Инвестиционная политика Республики Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

УО "Белорусский государственный экономический университет"

Кафедра экономической политики

Курсовая работа

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Инвестиционная политика Республики Беларусь

Студент ФЭУТ, 2 курс, гр. ДГС-1

Н.В. Драгун

Руководитель

И.А. Сучкова

Минск 2012

Содержание

Введение

1. Инвестиции: понятие, виды

2. Внутригосударственные источники финансирования

2.1 Внутренние источники инвестиций предприятий

2.2 Государственные источники финансирования

3. Инвестиционная политика в Республике Беларусь

3.1 Инвестиционный климат Беларуси

3.2 Иностранные инвестиции в Республике Беларусь

3.3 Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Экономика Беларуси за годы перестройки и реформирования понесла громадные потери. В 80-х годах Беларусь по показателям ВВП на душу населения занимала одно из первых мест среди бывших социалистических стран.

С 1991 г. ситуация резко изменилась, что обусловлено прежде всего особенностями промышленного потенциала республики, его четко выраженным экспортным характером. Беларусь была одной из наиболее зависимых от внешней торговли стран мира с долей импорта, и экспорта в ВВП - соответственно 60 и 50%.

Актуальность инвестиционной деятельности становится важнейшей, ибо с ней связано обновление и восстановление потенциала материально-технической базы народного хозяйства, создание производств, способных изменить экономический уровень Беларуси и вывести ее в разряд развитых стран.

Учитывая многоплановость данной проблемы, исследовательские вопросы в курсовой работе предполагается сосредоточить на аспектах сущности инвестиционных механизмов и видов инвестиций, инвестиционной политике в РБ.

В целом же, необходимо отметить, что проблема инвестиций, особенно их воздействия на национальную экономику, является актуальнейшей, своевременной, достаточно сложной и, в тоже время, интересной для исследования. Эти факторы и предопределили мой выбор темы курсовой работы.

1. Инвестиции: понятие, виды

Понятие "инвестиции" прочно вошло в нашу общественно-экономическую жизнь и интерес к этой проблеме неуклонно возрастает. Каждый экономист (и не специалист) понимает, что ключом к развитию экономики любого государства является активизация инвестиционной деятельности. Возникает вопрос: что же такое инвестиции и инвестиционная деятельность?

Ответ на этот вопрос, на первый взгляд, не вызывает сомнений и однозначен, поскольку понятие инвестиционной деятельности не является чем-то новым для экономической литературы. Однако в рамках бывшего СССР, когда многие экономические понятия, категории, дисциплины не мыслились без сопровождающего их определения "советский", термин инвестиции в советской экономической литературе применительно к советской экономике практически не употреблялся. Вместо него нам более доступным было понятие "капитальные вложения".

Выявление разницы между двумя почти идентичными терминами, на первый взгляд, не столь важно и относится к чисто теоретическим измышлениям.

Между тем, проблема инвестиций, капитальных вложений и инвестиционной деятельности выходит за рамки теоретического интереса. Практическое значение состоит в том, что эти категории позволяют составить представление о той системе ориентиров и ценностей, в рамках которой действует инвестор, и на этой основе выработать оптимальную линию поведения по отношению к нему.

Таким образом, следует определиться в понятии этих терминов, их единообразии или различии. Если судить по энциклопедическим источникам и некоторым учебным материалам, то можно согласиться с идентичностью инвестиции и капитальных вложений. Так, в одних изданиях находим, что инвестиция - это долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли. В этих же источниках капитальные вложения представляют совокупность затрат, направленных на создание новых, реконструкцию и расширение действующих основных фондов, функционирующих в производственной и непроизводственной сферах.

Как видим, и в одном, и в другом определении прослеживается вложение средств, совокупность затрат. Однако, капитальные вложения - это, все-таки, более узкое понятие, это часть инвестиций, направляемых на воспроизводство основных фондов. При этом следует помнить, что капитальные вложения являются более широким понятием, чем капитальное строительство. Значительная часть капитальных вложений осуществляется, минуя стадию строительства. Например, за счет капитальных вложений осуществляются затраты на приобретение оборудования не требующего монтажа, техники, транспортных средств.

В средствах массовой информации и экономической литературе термин "инвестиции" по сравнению с термином "капитальные вложения" получил приоритет при появлении совместных предприятий и более массовом проникновении иностранного капитала в отечественную экономику. Когда зарубежный инвестор вместо денежных средств, основных и оборотных фондов, в качестве своей доли в уставный фонд создаваемых предприятий стал предлагать авторские права, патенты, "ноу-хау", именуемые нематериальными активами, тогда наиболее приемлемым стал термин "инвестиции", а не "капитальные вложения", и появилась законодательная база.

Однако в обыденном сознании укоренилось не совсем правильное понимание инвестирования. Говоря об инвестициях, обычно подразумеваются вложения в ценные бумаги или вложения иностранных инвесторов в нашу экономику. Между тем, инвестициями являются финансовые, материальные ресурсы и другие, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или достигается социальный эффект.

Инвестиции в наиболее общей форме определяются также как вложение свободных денежных средств в различные формы финансового или материального богатства или активы. Инвестиции совершаются в любой экономике в процессе перераспределения денежных ресурсов от тех, кто ими распоряжается, к тем, кто в них нуждается. Традиционным "поставщиком" денежных ресурсов, как утверждают в литературе, является население, аккумулирующее денежные сбережения. Спрос же на дополнительные денежные средства предъявляют предприниматели и государство. Такое положение, на мой взгляд, является обоснованным в условиях стабильной экономики и при наличии механизма, гарантирующего эффективное использование привлекаемых у "поставщиков" средств, высокую степень их доходности и возврат привлекаемых средств владельцу в оговоренные сроки. Наличие спроса и предложения на финансовые ресурсы представляет главное условие, от которого зависят инвестиции.

Объем внешних частных ресурсов является определяющим показателем интеграции станы в систему мирохозяйственных связей. При этом основными механизмами предоставления таких ресурсов являются прямые и портфельные иностранные инвестиции. Дело в том, что роль коммерческого кредитования развивающихся стран снижается. Тому есть несколько объяснений, в том числе из-за циклического спада в общей кредитной активности коммерческих банков, из-за введения более жестких требований к структуре капитала и из-за исправления деформаций в кредитовании развивающихся стран, имевших место ранее (в конце 70-х - начале 80-х). Объемы кредитов из коммерческих источников оказались весьма ограниченными из-за убытков, понесенных коммерческими банками на операциях с недвижимостью и в области кредитования сельского хозяйства,

Кроме того, из-за чрезмерной вовлеченности коммерческих банков в кредитование развивающихся стран, стоимость предоставляемых ими средств значительно выросла, что привело к переключению заемщиков на привлечение средств непосредственно с финансовых рынков, минуя посредников. Эти и другие факторы привели к тому, что в 90-х годах частные кредиты составили только 3 % от всей суммы средне- и долгосрочных кредитов, предоставленных развивающимся странам, хотя в начале 80-х этот показатель был равен 30 %.

Тем не менее, внешние частные ресурсы всегда привлекались и будут привлекаться новыми перспективными рынками и возможностью получить на них свою часть прибыли. Понятно, что между кредитованием и инвестированием существует значительная разница: кредитование - это предоставление капитала посредством займа, тогда как инвестирование - это участие в капитале. И если страна в целях развития действительно стремится привлечь внешние финансовые ресурсы, то ей придется рассматривать вопросы приватизации в качестве одного из элементов финансовой стратегии.

Известно, что существуют четыре основных типа внешнего финансирования: обязательства общего характера, прямые иностранные инвестиции, проектное финансирование, портфельные инвестиции.

Основным типом внешнего финансирования являются обязательства общего характера, означающие согласие сторон предоставить и вернуть ссуду вне зависимости от того, как будут использованы средства и насколько успешными будут операции. Классическим примером обязательств общего характера являются евровалютные кредиты, составляющие в недавнем прошлом значительную часть всех предоставленных ссуд. Они имеют определенные преимущества: низкие издержки и максимальная свобода распоряжения средствами. Но они не обеспечивают участия кредиторов в процессе управления, что могло бы повысить эффективность использования средств, и возлагают весь риск на заемщика. Прямые иностранные инвестиции, наоборот, возлагают основной риск на кредиторов, которые получают прибыль или дивиденды только в том случае, если операция была успешной. Для этого кредитор должен активно участвовать в процессе управления. Стоимость такого финансирования для заемщика может оказаться довольно высокой. Однако ее можно снизить за счет того обстоятельства, что заемщику не всегда могут понадобиться все компоненты прямых иностранных инвестиций. Например, Республика Беларусь, имеющая достаточно квалифицированных специалистов по управлению, может отказаться от предоставления и оплаты услуг в этой области.

Третьим типом внешнего финансирования является проектное финансирование, совмещающее в себе элементы обязательств общего характера и прямых иностранных инвестиций. Проектное финансирование предполагает анализ денежных потоков проекта в качестве основного источника погашения и обслуживания долга, а активов проекта - как залог обеспечения возврата кредита.

Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства, направленных на расширение основного и оборотного капитала, получение прибыли и удовлетворение потребности граждан. В зависимости от того, где осуществляется вложение капитала - внутри страны или за ее пределами - различают внутренние и внешние инвестиции.

Внешние инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. Прямые внешние инвестиции обеспечивают стране экспортирующей капитал, долевое участие во владении промышленными, торговыми предприятиями, банковскими учреждениями или контроль над их деятельностью в соответствии с законами, действующими на территории соответствующих государств.

Портфельные инвестиции - это инвестиции в ценные бумаги, которые не дают инвестору права на владение или контроль над иностранными предприятиями.

Однако перечисленную разновидность инвестиций нельзя назвать типовой, стандартной или однозначной. Так, в ряде источников мы находим, что различают два основных вида инвестиций: финансовые и реальные. Причем одни авторы к финансовым инвестициям относят вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки, другие - только ценные бумаги. Часто вложения в ценные бумаги называют "портфельными инвестициями".

Реальные инвестиции подразумевают вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В этом случае банк также становится инвестором, осуществляя реальное инвестирование.

В странах с развитой корпоративной экономикой практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном средством деятельности коммерческих банков.

Существует и такое подразделение инвестиций: венчурные (рисковые), прямые, портфельные и аннуитет. [9,стр.123-125]. Термин "венчурный капитал" применяется для обозначения рискового вложения капитала. Он представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Кроме того, он инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредством в учредительстве стартовых наукоемких фирм, именуемых венчуром.

Прямые вложения с точки зрения авторов указанного выше источника представляют вложения в уставный капитал экономического субъекта с целью извлечения дохода и получения, прав на участие в управлении данными хозяйствующими субъектами.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля, который представляет совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, которые служат инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

Интересен в этом плане принцип финансового левериджа, который применяет инвестор при покупке акций и облигаций одного акционерного общества. Финансовый ливеридж представляет собой соотношение между суммой облигаций и привилегированных акций с обыкновенными акциями, которое определяет финансовую устойчивость акционерного общества. Высокий уровень левериджа свидетельствует о финансовой неустойчивости.

Аннуитет - это инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Продолжая анализировать существующие разновидности инвестиций, хотелось бы остановиться и на классификации, где инвестиции подразделяют относительно объекта и относительно направления действия.

Относительно объекта выделяют инвестиции в имущество, финансовые и нематериальные активы. Относительно направления действия выделяют инвестиции на расширение, замену, рационализацию, обновление состава фондов.

Инвестиции в имущество прямо участвуют в производственном процессе предприятия. Финансовые инвестиции предполагают приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав.

Инвестиции в нематериальные ценности могут быть ограничены, например, инвестициями на подготовку кадров, научные исследования, рекламу и пр.

Инвестиции при основании и покупке предприятия направляются на увеличение производственного потенциала, замену устаревшего оборудования, реконструкцию действующего производства и т.д.

2. Внутригосударственные источники финансирования

2.1 Внутренние источники инвестиций предприятий

Традиционно в Беларуси финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что и в дальнейшем они будут играть решающую роль, несмотря на активизацию привлечения иностранного капитала.

Каждому человеку постоянно нужно решать житейскую проблему, какую часть своего бюджета направить на текущее потребление, а какую отложить на будущее. Предположим, что он зарабатывает 800 тыс. руб. в месяц. Часть этих денег можно израсходовать на покупку продуктов питания и одежду и на оплату жилья и коммунальных услуг, а часть можно отложить. Допустим, что он тратит 640 тыс. руб. в течение месяца, а оставшиеся 160 тыс. помещает в банк или меняет на американские доллары для инвестирования будущих расходов. В этом случае говорят, что уровень сбережений составляет 20%.

В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Средства отдельных граждан не единственный источник сбережений на будущее. Правительство тоже может делать сбережения в тех случаях, когда налоговые поступления в бюджет превышают правительственное потребление (куда входит зарплата государственных служащих, расходы на оборону, выплаты пенсионерам и т.п.). При таком положении дел у правительства остаются средства, которые могут быть использованы под инвестиции, скажем, в строительство новых дорог или развитие телефонной связи.

Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на приобретение оборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъеме производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции.

Чаще всего сберегатели (вкладчики) и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когда семья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банк одалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника (банк). Иногда вкладчики и инвесторы представляют собой одно и то же лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и использует ее на покупку нового станка, оно одновременно и сберегает и инвестирует деньги. Иногда компания сберегает свою прибыль за счет увеличения банковских вкладов. Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделать капиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствует объему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается, такая часть и может быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой стране внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям.

Когда страна входит в мировую финансовую систему, складывается не столь однозначная ситуация. Если некая белорусская компания желает сделать капиталовложение, она может занять необходимые средства как в белорусском, так и в зарубежном банке.

Прибыль также является источником инвестиций. Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Все увеличение прибыли в народном хозяйстве определялось ценовым фактором. Однако, увеличивая цены, предприятия сталкиваются со спросовыми ограничениями, приводящими к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства. Это может поставить на грань банкротства многие предприятия. Расширить возможности предприятий поможет решение о полном освобождении от налога прибыли, направляемой на инвестиции. Это могло бы послужить хорошим стимулом к усилению инвестиционной активности. Однако в условиях высокого уровня инфляционного ожидания и отсутствия в большинстве отраслей конкуренции за рынок сбыта производимой продукции, высвобождение средств для финансирования капиталовложений само по себе не оказывает существенного влияния на принятие инвестиционных решений.

Ещё один источник инвестиций - амортизационные отчисления. Если инфляция обесценивает собственные средства предприятий, накопленные за счет амортизационных отчислений, то чтобы повысить устойчивость собственных накоплений предприятий правительство принимает решение о переоценке основных фондов для приведения их балансовой стоимости в соответствие с ценами и условиями воспроизводства. Рост стоимости основных фондов предприятий и их амортизационных отчислений пропорционально темпам инфляции позволяет увеличить источники собственных средств для финансирования капиталовложений. Поэтому одной из важных мер по повышению внутренней инвестиционной активности могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств.

2.2 Государственные источники финансирования

государство бюджет инвестиция сбережение

Государственная поддержка инвестиционных проектов осуществляется за счет средств республиканского и (или) местных бюджетов, а также иных источников.

Средства для оказания государственной поддержки инвестиционных проектов по видам, установленным настоящим Кодексом, определяются в соответствии с законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый (бюджетный) год. Органами местного управления и самоуправления в соответствующих местных бюджетах также могут определяться иные виды поддержки инвестиционной деятельности. Существует несколько источников государственных инвестиций.

Первый из них - бюджетное финансирование. Резкое увеличение дефицита госбюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестиций государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Ожесточится контроль за целевым использованием льготных кредитов. Для обеспечения гарантий возврата кредита будет внедряться система залога имущества в недвижимости, в частности земли. Законодательная база этому создана Законом о залоге. Государственные централизованные вложения предполагается направлять на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем.

Второй - банковские кредиты. В первую очередь речь идет о кредитах под инвестиционные проекты по организации новых и расширению действующих производств, выпуску конкурентоспособной и импортозамещающей продукции, созданию новых рабочих мест.

Частичная компенсация расходов по выплате процентов за пользование банковским кредитом осуществляется на договорной основе. В трехстороннем договоре между банком-кредитором, субъектом малого предпринимательства и министерством указываются предмет договора, обязанности сторон, их права, порядок разрешения споров, срок действия и т. д. Исполнение условий договора и параметров инвестиционного проекта контролирует Министерство предпринимательства.

Понятно, что долгосрочное кредитование инвестиционных проектов для банков приносит меньший доход, чем операции на финансовом рынке.

Одним из путей увеличения инвестиций в основной капитал может быть лизинг. С одной стороны, он является одной из форм эффективной поддержки субъектов малого предпринимательства, которые работают в приоритетных направлениях, а с другой - инструментом обеспечения гарантий для инвестора.

Действительно, кредиты, выданные инвесторами под лизинговые сделки, являются для банков менее рисковыми, поскольку они обеспечены залогом высоколиквидного лизингового имущества, поручительством, гарантиями третьих лиц и страхованием рисков. При этом также необходимо учесть, что банки, хорошо зная финансовую организацию, специализирующуюся на лизинговых сделках, предоставляют ей кредит на более выгодных условиях в сравнении с отдельными мелкими заемщиками.

Поддерживая развитие лизинга, государство экономическими методами обеспечивает целевое использование инвестиций, которые направляются в производственную сферу.

3. Инвестиционная политика в Республике Беларусь

Деятельность по привлечению инвестиций, в т. ч. иностранных, является приоритетом государства. Наибольший интерес для республики представляют прямые инвестиции. Они не обременяют государственный долг и позволяют мобилизовать и реализовать весь потенциал зарубежного инвестора в Беларуси - финансовый, производственный, интеллектуальный. За последние годы наблюдается тенденция увеличения объемов поступающего иностранного капитала. Так, за 2002 - 2005 гг. в экономику страны поступило более 5 млрд. долларов иностранных инвестиций.

Вследствие работы, проводимой Правительством республики, идет постоянное увеличение притока иностранных инвестиций в Республику Беларусь.

В 2011 г. иностранными инвесторами вложено в реальный сектор экономики (без банков) валовых иностранных инвестиций - 18,9 млрд. долл. США, в том числе 13,2 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), что более, чем в 2 раза, превышает объем 2010 года (5,6 млрд. дол. США) и в 17 раз больше, чем объем поступивших ПИИ в начале пятилетки (в 2006 году объем поступивших ПИИ составил 748,6 млн. дол. США).

Зарегистрирован рост валового объёма иностранных инвестиций, и что более знаково, увеличение в них доли прямых иностранных инвестиций. Так, в сравнении, например, с 2006 г., когда эта цифра составляла 18,5%, в 2011 г. удельный вес ПИИ составил порядка 70%.

Структура прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) направленных в 2011 году в организации по видам экономической деятельности:

· оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами (более 40%),

· транспорт и связь (более 40%),

· промышленность (более 7%),

· операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям (2,5%),

· строительство (0,6%),

· сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (0,2%),

· гостиницы и рестораны (0,1%) и др.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) за 2011 год составили порядка 4 млрд. дол. США (3,97 млрд. дол. США), из них 2,5 млрд. дол. США - за счет продажи пакетов акций, принадлежащих государству (объектов, в которых государству принадлежит более 10% в уставном фонде).

В Беларуси действует около 5 тыс. компаний, созданных с участием инвесторов из 77 стран мира. Наиболее привлекательными отраслями для зарубежных инвесторов в республике являются: машиностроение и металлообработка, легкая, химическая и нефтехимическая, деревообрабатывающая, пищевая промышленность, а также торговля, связь, транспорт и медицина. Беларусь успешно сотрудничает с известнейшими транснациональными корпорациями. Созданы совместные предприятия с немецким концерном "МАН" (выпуск легковой и грузовой автомобильной техники), компанией "Карл Цейсс" (производство оптических изделий), а также иностранные предприятия - "Кока-кола Бевриджис Белоруссия", "Рестораны МакДональдс" (производство безалкогольных напитков и общественное питание), "Уномедикал" (производство одноразовых медицинских изделий), "Чесс-Бел" (переработка нефтепродуктов), "Фрезениус" (выпуск медицинского оборудования) и др.

Успешно реализуются проекты с привлечением иностранного капитала на ОАО "Могилевхимволокно", СЗАО "Белорусская пивоваренная компания "Сябар", строительство приграничного таможенного терминала "Козловичи - 2".

Для иностранного инвестора могут иметь привлекательность крупные объемы строительства жилья в республике (до 4 млн. мІ в год), реконструкция объектов республиканского значения - спортивных комплексов "Раубичи" и "Стайки", строительство универсального культурно-спортивного комплекса "Минск-Арена".

Также в Беларуси реализуются программы развития наиболее перспективных видов туризма (сельского, экологического, охотничьего, транзитного), создается туристская инфраструктура в исторических городах с культурным наследием.

Увеличить приток финансовых средств частных инвесторов для реализации таких проектов в республике позволит реализация мер по упрощению порядка регистрации и приобретению недвижимости, либерализации внешнеторговых связей, унификации таможенно-тарифных систем Беларуси и России, проведению работ по присоединению Республики Беларусь к ВТО. [1]

3.1 Инвестиционный климат Беларуси

Стабильная внутриполитическая обстановка, отсутствие конфликтов межнационального или религиозного характера делают страну все более привлекательной для инвесторов.

Основным макроэкономическим условием улучшения инвестиционного климата является снижение уровня инфляции. В 2005 г. темп инфляции в республике составил 0,6% в месяц (наименьший показатель за весь период существования независимой Беларуси).

В Беларуси сформированы благоприятные правовые условия для деятельности инвесторов. Для активизации инвестиционной деятельности и улучшения инвестиционного климата в республике будут реализовываться меры по:

- подписанию международных соглашений и договоров о предотвращении двойного налогообложения и сохранности инвестиций;

- созданию гарантийного кредитного фонда для субъектов малого бизнеса, предоставляющего гарантии и поручительства за них по выдаваемым банками кредитам;

- расширению инвестиционного потенциала банковского сектора за счет вовлечения внешнего капитала и средств домашних хозяйств;

- более полному использованию возможностей свободных экономических зон, которые открывают внутренние территории для иностранных инвесторов и предпринимателей.

Для эффективного использования инвестиций сформирован перечень инвестиционных проектов Республики Беларусь на период до 2010 г. Особое внимание государства будет уделено реализации инвестиционных проектов по модернизации производств с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями, техническому перевооружению и развитию отраслей экспортной и импортозамещающей направленности в нефтехимическом комплексе, микроэлектронике, производстве сельскохозяйственной техники, медицинских препаратов, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, а также в сфере современных транспортных коммуникаций, связи, туризма, строительных услуг.

С целью реализации дорогостоящих инвестиционных проектов внедряются новые формы инвестирования: концессии, проектное и венчурное финансирование, лизинг. С инвестором может быть заключен инвестиционный договор, который предоставит дополнительные гарантии инвестору по экономическим и иным условиям реализации проекта на белорусском рынке.

3.2 Иностранные инвестиции в Республике Беларусь

В Беларуси сегодня созданы благоприятные условия для привлечения в страну иностранных инвестиций. Во многом они обусловлены государственной инвестиционной политикой, в основу которой Правительство республики закладывает несколько основных принципов:

- многовекторность инвестиционного сотрудничества; сегодня основные инвесторы в республике - это Россия, на долю которой приходится около четверти привлекаемых инвестиций от общего объема, и ряд европейских стран (Швейцария, Австрия, Германия, Нидерланды). Однако большой интерес для нас представляют также инвестиции из ближне-восточного и азиатского регионов, в том числе сотрудничество с Китаем, Ливаном, Ираном, Сирией, Саудовской Аравией, Израилем, с которыми в настоящее время активизируются инвестиционные связи;

- обеспечение производственной и инновационной направленности привлекаемых инвестиций связанной со структурной перестройкой и модернизацией реального сектора экономики, обеспечением конкурентных преимуществ республики; приветствуются капиталообразующие инвестиции в виде создания совместных производств, реинвестирования прибылей, поставок оборудования в рамках кредитных линий. Инновационную направленность инвестиций призвана обеспечить реализация проекта по созданию Парка высоких технологий. В настоящее время государством взят курс на развитие перспективных, с точки зрения мировой науки, направлений исследований: информационные технологии, биотехнологии, оптико-электронные технологии и приборы, микроэлектроника, лазерные и плазменные технологии, приборостроение, машиностроение, лекарственные препараты;

- установление равных условий деятельности для иностранных и национальных инвесторов; акценты в инвестиционной политике постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий, определяющих привлекательность инвестиционной среды, что обеспечит стабильные и предсказуемые правила игры всех инвесторов.

Почему выбираем Беларусь для инвестиций?

1) Выгодное экономико-географическое и геополитическое положение в центре Европы.

Беларусь является транспортным и коммуникационным звеном между Россией и Европой.

Через Беларусь проходит доступ к трем крупным рынка сбыта: Европа, СНГ и открытые границы к странам ТС. Беларусь является восточной границей Европейского союза.

Все это может стать своего рода плацдармом для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ и приведет к оптимизации логистических расходов инвестора.

Этому во многом способствует развитая сеть автомобильных и железнодорожных путей сообщения между странами ЕС и СНГ.

2) Прогрессивное законодательство, в том числе инвестиционное

Республикой Беларусь подписаны Конвенция о защите прав инвестора (28 марта 1997 г.), Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности (24 декабря 1993 г.), а с 1992 года Республика Беларусь присоединилась к Конвенции “О порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами” (18 марта 1965 г.) и Сеульской конвенции “Об учреждении Многостороннего Агентства по гарантии инвестиций” (11 октября 1985 г.) и др.

Наличие двусторонней нормативной основы между Республикой Беларусь и другими странами служит важной предпосылкой для привлечения инвестиций. Беларусь активно участвует в заключении двусторонних и многосторонних соглашений, предоставляющих иностранным инвесторам режим наибольшего благоприятстования и (или) национальный режим осуществления инвестиций и обеспечивающих защиту прав инвесторов на международном уровне.

В республике действует порядка 60-ти двухсторонних соглашений о защите инвестиций и с более 60 странами Беларусь связывают соглашения об избежании двойного налогообложения, нормами которых предоставлены дополнительные гарантии прав и защиты инвестиций стран Евросоюза, СНГ, Азии, Латинской Америки и др.

3) Таможенный союз, ЕЭП, ОДКБ, СНГ

Преимущества Таможенного союза Беларуси, России и Казахстана

Отмена внутренних таможенных границ и доступ к емкому рынку стран Таможенного союза в 170 млн. человек, повышение конкурентоспособности продукции за счет снижения транспортных и временных издержек при экспорте продукции в Европу, таможенных расходов при реализации продукции в Россию и Казахстан, использования налоговых преференций особенно для высокотехнологичных производств.

4) Правовые гарантии инвесторам

· Конституция Республики Беларусь

· Международное право

· Инвестиционный кодекс и иные акты законодательства

· В настоящее время разрабатывается Закон "Об инвестициях"

· Двусторонние соглашения об избежании двойного налогообложения

· подписано более 60 соглашений

· Двусторонние соглашения о содействии в осуществлении (поощрении) и взаимной защите инвестиций Республики Беларусь

· подписано порядка 60 соглашений

· Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Конвенция MIGA)

Ратифицированы поправки к Конвенции об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ).

Соглашения о правовой защите гарантированных иностранных инвестиций и об использовании местной валюты (далее - Соглашения) подписаны 29 июля 2011 года в г. Вашингтоне. В настоящее время проходят необходимые внутригосударственные процедуры по их ратификации.

Принятие поправок к Конвенции и подписание Соглашений позволяет создать в Республике Беларусь соответствующие международным стандартам условия для страхования рисков иностранных инвесторов на территории нашей страны, обеспечивает выполнение Республикой Беларусь взятых на себя обязательств в соответствии с Конвенцией. Распространение гарантийных обязательств Агентства на Республику Беларусь дополнительно подтвердит готовность страны к соблюдению общепринятых норм и стандартов международного экономического сотрудничества, ”снимет барьеры“ на пути крупных инвесторов, позволит сделать новый акцент в формировании позитивного имиджа Республики Беларусь на международной арене.

· Конвенция по урегулированию инвестиционных споров между государствами и физическими и юридическими лицами других государств (ICSID)

· Дополнительные правовые гарантии инвестору предоставляются при заключении инвестиционного договора с Республикой Беларусь

5) Развитая сеть транспортных коммуникаций и инфраструктура

6) Приватизация

7) Государственно-частное партнерство

8) Низкий уровень преступности

В 2011 году в республике зарегистрировано:

132,1 тыс. преступлений, что на 6,3% меньше, чем в 2010 году;

2 416 преступлений коррупционной направленности, что на 33,6% меньше, чем в 2010 году.

Число фактов незаконного оборота наркотических средств, психотропных веществ и прекурсоров с целью сбыта в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшилось на 30%. В общем числе зарегистрированных преступлений, связанных с наркотиками, их доля составила 23,1%

Государство делает ставку на такой механизм, как государственно-частное партнерство. Данная форма взаимодействия между государственными органами и бизнесом позволяет преодолеть экономическое противоречие, когда стратегически важные объекты не могут быть переданы в частную собственность, но государственный бюджет не в состоянии обеспечить их финансирование в должном объеме.

9) Благоприятные экологические условия

По итогам 2010 года Беларуси присвоен лучший экологический индекс среди стран СНГ - 53-я позиция среди 163 страны, составлен учеными Йельского и Колумбийского университетов.

Индекс составлен по 25 критериям, которые охватывают оценку здоровья населения, связанную с состоянием окружающей среды и жизнеспособности экосистем. Рейтинг сформирован с учетом состояния воды, воздуха, а также государственной политики по сохранению биоразнообразия, практики ведения сельского хозяйства.

Россия занимает - 69-ю позицию, Армения - 76-ю, Азербайджан - 84-ю, Молдова - 86-ю, Украина - 87-ю, Казахстан - 92-ю, Таджикистан - 111-ю, Узбекистан - 144-ю, Туркменистан - 157-ю. Польша оказалась на 63-м месте, Эстония - на 57-м, США - на 61-й позиции.

10) Международное признание условий ведения бизнеса

Беларусь в исследовании IFC и Всемирного банка "Doing Business-2012" заняла 69-е место по условиям ведения бизнеса из 183 стран.

При подготовке доклада, авторы очередной раз пересмотрели методологию определения рейтингов и, в соответствии с новой редакцией прошлогодних показателей, Беларусь в исследовании в "Doing Business-2011" занимает 91-е место.

Таким образом, с учетом методологических нововведений, Беларусь улучшила свой глобальный рейтинг на 22 пункта.

11) Международная оценка уровня жизни

В рейтинге стран мира по уровню жизни, опубликованном в докладе ООН о человеческом развитии в 2011г., Беларусь находится посередине списка стран с высоким уровнем развития - на 65-м месте из 187 стран мира.

3.3 Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций

Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций на период до 2015 года утверждена в Беларуси. Соответствующее решение содержится в совместном постановлении Совета Министров и Национального банка №51/2 от 18 января 2012 года.

Стратегия направлена на стимулирование притока прямых иностранных инвестиций в соответствии с потребностями структурной перестройки экономики и инновационным развитием страны, расширение масштабов и повышение качества их использования на базе постоянного улучшения инвестиционного климата, реформирования государственной собственности и развития государственно-частного партнерства в Беларуси.

В числе основных задач стратегии - определение направлений привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику, ориентирование вложений зарубежных капиталов в создание наукоемких высокотехнологичных производств и другие поощряемые государством виды экономической деятельности. Предусматривается содействие привлечению иностранных инвестиций в реализацию проектов с применением передовых зарубежных технологий и менеджмента, стимулирование притока капитала транснациональных корпораций в реализацию проектов, обеспечивающих ускоренное развитие экспорта в страны с высоким платежеспособным спросом и импортозамещение. Планируется также совершенствование структуры прямых иностранных инвестиций, предусматривающее увеличение доли вложений в активную часть основных средств.

Улучшение инвестиционного климата будет осуществляться на основе обеспечения открытости деятельности государственных органов, правового регулирования условий хозяйственной деятельности, соблюдения принципа конкурентности, законных прав и интересов инвесторов и обеспечения защиты инвестиций. Для привлечения инвестиций и создания благоприятных экономических условий, снижения рисков и повышения доверия к инвестированию предусматривается реализация целого комплекса мер, в том числе по реформированию государственного сектора, отношений собственности, приобретения недвижимости и земли.

Ключевой предпосылкой для прихода в Беларусь иностранных компаний является сокращение доли государственного сектора и приватизация государственного имущества. При этом обеспечивается рациональное использование ресурсов и производственного потенциала, улучшение финансового положения организаций, повышение инвестиционной активности субъектов хозяйствования. Проведение приватизации направлено на привлечение в бюджет дополнительных ресурсов ежегодно на сумму не менее $2,5 млрд.

Незадействованным механизмом привлечения инвестиций, в том числе и прямых иностранных, является частно-государственное партнерство. Данная форма взаимодействия между государственными органами и бизнесом позволит преодолеть экономическое противоречие, когда стратегически важные объекты не могут быть переданы в частную собственность, а за счет средств республиканского и местных бюджетов не может быть обеспечено их финансирование в должном объеме. Сферами применения государственно-частного партнерства станут транспорт и транспортная инфраструктура, система коммунального хозяйства, энергоснабжение, объекты здравоохранения, образования, культуры и социального обслуживания, туризма, рекреации и спорта, месторождения полезных ископаемых и другие. Согласно постановлению, государственно-частное партнерство может реализовываться в таких формах, как реконструкция - эксплуатация - передача, строительство - владение - управление, проектирование - строительство - владение - управление - передача, концессия и других. При этом до принятия специальных актов законодательства по данному вопросу реализация проектов государственно-частного партнерства может осуществляться путем заключения инвестиционных договоров с Беларусью (в случаях концессии - концессионных договоров).

Для реформирования отношений собственности предусмотрено предоставление гражданам Беларуси и негосударственным юр. лицам при выкупе земельных участков в частную собственность права на зачет платы за право заключения договора аренды земельного участка, ранее уплаченной за будущий срок аренды, в стоимость его приобретения, определение порядка передачи эксплуатирующим организациям завершенных строительством объектов инженерной и транспортной инфраструктуры на территории свободных экономических зон, предоставление правительству полномочий самостоятельно проводить реструктуризацию задолженности хозяйственных обществ по платежам в республиканский бюджет, связанным с получением долей (акций), приобретенных в процессе приватизации у государства.

Предусматривается также совершенствование системы налогообложения, обеспечение развития правового регулирования путем совершенствования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, развитие финансового рынка, оптимизация процедур при осуществлении внешней торговли. Для создания более благоприятного внешнеторгового режима предусматривается завершение работы по согласованию технических регламентов Таможенного союза, устанавливающих единые технические требования к продукции и связанным с ней процессам, направленных на снятие технических барьеров во взаимной торговле, а также упрощение статистического декларирования.

Приоритетной формой прямых иностранных инвестиций для Беларуси выступает создание совместных и иностранных предприятий для реализации инвестиционных проектов категории green field, что будет способствовать использованию новых прогрессивных технологий и техники в производстве, внедрению маркетинговых и управленческих ноу-хау, выпуску товаров, отсутствующих на внутреннем рынке, более быстрому выходу на новые рынки с конкурентоспособной продукцией, сокращению нерационального импорта, что в конечном итоге приведет к повышению эффективности национальной экономики. Не менее значимой формой привлечения иностранного капитала является реализация инвестиционных проектов brown field - продажа зарубежным инвесторам части акций, принадлежащих государству, за исключением стратегически значимых из них, связанных с безопасностью страны.

Беларусь заинтересована в стратегических инвесторах, осуществляющих деятельность в сфере производства высокотехнологичных продуктов и услуг, а также инвесторах, вкладывающих средства в увеличение активов организаций в этой сфере, продукция которых ориентирована на экспорт. Приоритетным определено привлечение прямых иностранных инвестиций в высокотехнологичные секторы экономики (фармацевтическая промышленность, индустрия био- и нанотехнологий, высокие технологии в промышленности, новые материалы, информационно-коммуникационные технологии); создание и развитие кластеров - объединенной на основе производственно-технологических, научно-технических и коммерческих связей и сосредоточенной на определенной территории группы организаций, обеспечивающей конкурентные позиции на отраслевом, национальном и мировом рынках. Перспективно также привлечение прямых иностранных инвестиций в традиционные виды экономической деятельности: химическое производство, производство машин и оборудования, электрооборудования, электронного и оптического оборудования, транспортных средств, транспорт и связь, строительство и производство строительных материалов, сельское хозяйство и переработка, инженерная и транспортная инфраструктура, легкая промышленность.

Так, основной формой привлечения иностранных инвесторов в отрасль автомобилестроения является создание совместных с транснациональными корпорациями предприятий, приватизация отдельных государственных организаций либо создание международных альянсов в секторе производства автокомпонентов, сельскохозяйственного машиностроения, сборочных производств грузового автомобильного транспорта. В строительстве стратегически актуальными для привлечения прямых иностранных инвестиций являются проектирование и возведение зданий с использованием технологий скоростного строительства на основе энерго- и ресурсосберегающих технологий, в том числе крупнопанельное домостроение, монолитное и сборно-монолитное строительство.

Реализация стратегии позволит обеспечить ежегодный прирост объемов прямых иностранных инвестиций, привлечь прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги) в объеме $7-7,5 млрд. в 2015 году, достичь удельного веса иностранных источников в инвестициях в основной капитал не менее 21%. Планируется обеспечить привлечение прямых иностранных инвестиций на одного занятого в экономике в размере до $1600 в 2015 году (против $1200 в 2010-м). Доля наукоемкой и высокотехнологичной продукции в общем объеме экспорта товаров вырастет до 14%.

Выполнение стратегии также обеспечит вхождение Беларуси в число тридцати государств с наилучшим климатом в области ведения бизнеса по рейтингу Всемирного банка "Ведение бизнеса", а также повышение позиций в отчетах международных рейтинговых агентств: Moody's Investors Service, Fitch Ratings, The Heritage Foundation и других.

В соответствии с постановлением, республиканским органам государственного управления и иным государственным организациям, подчиненным правительству, облисполкомам и Минскому горисполкому, поручено руководствоваться стратегией при разработке проектов прогноза социально-экономического развития на очередной год, отраслевых и региональных программ, программ развития отдельных производств и мероприятий по их реализации. Общую координацию работ и мониторинг реализации стратегии должно обеспечить Министерство экономики.?

Заключение

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в белорусскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало бы присоединение Беларуси к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В Беларуси же, находящейся в стадии затянувшегося реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 - 12 млрд. долл. в год. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций должна быть усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на белорусском рынке инвестиций должен быть образован информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений белорусской стороны по объектам инвестирования.

Для стабилизации экономики и активизации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

...