Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на материалах ООО "НН Пресс"
Общая экономическая характеристика деятельности и определение показателей, оценивающих финансовое состояние предприятия ООО "НН Пресс". Анализ текущей и перспективной платежеспособности фирмы, её финансовая устойчивость и общая обеспеченность запасами.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.08.2013 |
| Размер файла | 225,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
2
Размещено на http://www.allbest.ru/
1
ЦЕНТРОСОЮЗ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Образовательное учреждение высшего профессионального образования
«ЧЕБОКСАРСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ»
Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита
КУРСОВАЯ РАБОТА
По курсу: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
на тему: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на материалах ООО «НН Пресс»
Студента
гр. БА 72с Тукмаковой
Надежды Юрьевны
Научный руководитель:
Терентьев М.В.
Чебоксары 2012
Содержание
Введение
1.Экономическая характеристика ООО «НН Пресс»
2.Система показателей, характеризующих финансовое состояние
3.Оценка текущей и перспективной платежеспособности
4.Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
5.Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
6.Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
обеспеченность запаса финансовое состояние платежеспособность
Введение
Современная рыночная экономика требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства, инициативы.
Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость - внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Устойчивое финансовое состояние, положительно влияет на объемы основной деятельности. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Эта тема актуальна и значима в современном мире, т.к. правильная оценка и анализ хозяйственной деятельности позволяет установить наиболее действенные решения, выявлять имеющие резервы и неиспользованные возможности, которые не были учтены плановым заданием.
Целью данной работы является рассмотреть анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на материалах ООО «НН Пресс».
Для выполнения этой цели поставлены следующие задачи:
- дать экономическую характеристику ООО «НН Пресс»;
- рассмотреть систему показателей, характеризующих финансовое состояние;
- дать оценку текущей и перспективной платежеспособности
- изучить анализ показателей финансовой устойчивости ООО «НН Пресс»;
-изучить анализ обеспеченности запасов источниками их формирования;
- дать оценку рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.
1. Экономическая характеристика ООО «НН Пресс»
ООО «НН Пресс» образовано 29 апреля 2003г. Предприятие располагается в г. Чебоксары по адресу проезд Машиностроителей, 1с.
Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли, удовлетворения потребностей других предприятий и населения в услугах производственного и непроизводственного назначения, как собственного изготовления, так и изготовленных на других фирмах и частными.
С целью получения прибыли и удовлетворения потребности ООО «НН Пресс» согласно Устава может заниматься любыми видами деятельности, не запрещёнными законом. Основной вид деятельности данного предприятия - печатная и издательская деятельности, оказание полиграфических услуг.
Учредителями данного общества являются физические лица.
ООО «НН Пресс» является юридическим лицом, коммерческой организацией.
Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде, имеет самостоятельный баланс. Общество действует на основе полного хозяйственного расчета.
В соответствии с Федеральным Законом «О государственной регистрации лиц и индивидуальных предпринимателей» ООО «НН Пресс» включено в состав ЕГРЮП Территориальным органом Федеральной службы государственной статистики по ЧР и занесено в Единый государственный реестр юридических лиц в инспекции Федеральной налоговой службы России по г. Чебоксары с присвоением ИНН.
Основными видами деятельности являются:
- печатная и издательская деятельность;
-производство и реализация полиграфической, сувенирной, оформительской продукции и продукции производственно-технического назначения, а также товаров народного потребления;
- организация и проведение выставок-продаж, аукционов и других мероприятий по рекламе и реализации продукции, приобретенной в России и за рубежом;
- разработка и реализация разнообразных программ;
- осуществление внешнеэкономического сотрудничества;
-оказание участникам (акционерам) и другим заказчикам консультационных, информационных, маркетинговых, юридических, посреднических и коммерческих услуг;
- сдача помещений в аренду;
- торгово-закупочная и посредническая деятельность, организации магазинов, торговых точек, оптовая и розничная торговля.
Уставный капитал ООО «НН Пресс» составляет 10 000 руб.00 коп. (десять тысяч рублей 00 копеек), который разделён на 4 доли.
Процентное соотношение номинальной стоимости доли, принадлежащей каждому из Участников Общества уставному капиталу Общества следующее:
Нилова Татьяна Ивановна - 35% (3500 руб.)
Нилов Максим Владимирович - 35% (3500 руб.)
Тимофеев Александр Алексеевич - 25% (2500руб.)
Курьянов Роман Михайлович - 5% (500руб.).
В процессе своей деятельности предприятие руководствуется ГК РФ, ФЗ РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», иными законодательными нормативными актами Российской и Чувашской Республики.
Предприятие предлагает более 70 наименований конкурентоспособных высококачественных полиграфических товаров и услуг.
Основные показатели деятельности ООО «НН Пресс» 2008г. и 2009г., рассчитанные на основании Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках представлены в таблице 1.
Таблица 1
|
Показатели |
Ед. изм. |
Годы |
Отклонение, (+,-) |
Темп изменения, % |
||
|
2008 |
2009 |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Показатели ресурсного обеспечения |
||||||
|
1.1 Основные фонды |
тыс. руб. |
|||||
|
-среднегодовая стоимость |
1667 |
2081 |
414 |
124,8 |
||
|
-фондоотдача |
21,0 |
18,8 |
-2,2 |
89,5 |
||
|
-фондорентабельность |
1,8 |
0,5 |
-1,3 |
27,8 |
||
|
-фондовооруженность |
38,8 |
40 |
1,2 |
103,1 |
||
|
1.2 Оборотные средства |
||||||
|
-среднегодовая сумма |
тыс.руб. |
10010 |
13139 |
3129 |
131,3 |
|
|
-оборачиваемость |
дни |
102,9 |
121 |
18,1 |
117,6 |
|
|
-количество оборотов |
разы |
3,5 |
3 |
-0,5 |
85,7 |
|
|
-доля собственных средств |
% |
3,8 |
3,5 |
-0,2 |
- |
|
|
1.3 Трудовые ресурсы |
||||||
|
-численность работников (среднесписочная) |
чел. |
43 |
52 |
4 |
105,8 |
|
|
-расходы на оплату труда |
тыс.руб. |
3060 |
3815 |
755 |
124,7 |
|
|
-доля в затратах (издержках) |
% |
55,3 |
61,4 |
6,1 |
- |
|
|
-среднемесячная заработная плата |
руб. |
5978 |
6124 |
146 |
102,4 |
|
|
-производительность труда работников |
тыс.руб. |
814,3 |
751,6 |
-62,7 |
92,3 |
|
|
2. Показатели объемов, состава, структуры деятельности |
||||||
|
2.1 Выручка-нетто от продаж |
тыс.руб. |
35016 |
39084 |
4068 |
123,5 |
|
|
3. Показатели финансовых результатов |
||||||
|
3.1 Затраты, издержки |
||||||
|
-в сумме |
тыс.руб. |
5533 |
6214 |
681 |
112,3 |
|
|
-в % к объему деятельности (выручке-нетто) |
% |
15,8 |
15,9 |
0,1 |
- |
|
|
3.2 Прибыль |
||||||
|
-валовая |
тыс.руб. |
7285 |
1444 |
-5841 |
19,8 |
|
|
-от продажи |
3077 |
1444 |
-1633 |
46,9 |
||
|
-до налогообложения |
2982 |
1055 |
-1927 |
35,4 |
||
|
-чистая |
2338 |
599 |
-1739 |
25,6 |
||
|
3.3 Рентабельность: |
4,2 |
3,9 |
-0,3 |
- |
||
|
-продаж |
% |
1 |
0,8 |
-0,2 |
- |
|
|
-общая |
13,7 |
12,6 |
-1,1 |
- |
||
|
-капитала |
5,3 |
4,6 |
-0,7 |
- |
||
|
-активов |
4,2 |
3,9 |
-0,3 |
- |
По данным таблицы 1 видно, что в 2009г. увеличение среднегодовой стоимости основных средств на 414 тыс.руб. или на 24,8% повлекло за собой снижение фондоотдачи на 2,2 руб. В отчетном году каждый рубль, вложенный в основные средства ООО «НН Пресс», принес 18,8 руб. выручки от продажи, уменьшение суммы прибыли до налогообложения в 2009 году на 1927 тыс. руб. привело к уменьшению значения фондорентабельности в 2009г. по сравнению с 2008г. на 1,3 тыс. руб. За анализируемый период произошло увеличение фондовооруженности до 40 тыс. руб. Это объясняется опережением темпов роста основных фондов предприятия по сравнению с численностью работников предприятия.
Рост суммы оборотных средств в 2009г. на 3129 тыс.руб. или на 31,3% увеличил период оборачиваемости на 18,1 дня, что, естественно, повлияло на уменьшение количества совершаемых оборотными средствами оборотов на протяжении всего периода. В 2009г. по сравнению с 2008г. произошло значительное уменьшение доли собственных оборотных средств в оборотных активах предприятия, что, прежде всего, связано с увеличением периода оборачиваемости оборотных средств, значительным увеличением суммы основных средств, которые в течение анализируемого периода только начинают окупать вложенный в них капитал.
В связи с периодической нехваткой оборотных средств, предприятие вынуждено пользоваться банковскими кредитами и увеличивать задолженность перед поставщиками и подрядчиками, временно высвобождая денежные средства.
В 2009г. среднесписочная численность увеличилась на 4 чел., или на 5,8%, за счет расширения производства. Соответственно увеличились расходы на оплату труда на 755 тыс. руб. или на 24,7%.
Доля расходов на заработную плату в общих затратах в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличились на 6,1 и составила 61,4%.
Выручка ООО «НН Пресс» в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличилась на 4068 тыс. руб., или на 23,5%, за счет увеличения количества клиентов и расширения ассортимента продукции и услуг.
Средняя сумма заработной платы в месяц составила 6124 тыс. руб. в 2009г., что на 2,4% больше по сравнению с 2008г. за счет увеличения суммы объема деятельности предприятия и совершенствования системы стимулирования и мотивации работников (увеличились премии, создана бонусная система продаж). Соответственно снизилась производительность труда на 7,7%.
Затраты ООО «НН Пресс» в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличились на 681 тыс.руб. или на 12,3%. При этом увеличилась доля затрат к выручке от продажи на 0,1%.
Наблюдается уменьшение валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли соответственно на 80,2%, 53,1%, 64,6% и 74,4%.
Наблюдается снижение рентабельности предприятия, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности ООО «НН Пресс» в 2009г.
2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние
Деятельность каждого хозяйствующего субъекта является объектом внимания широкого круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации (таблица 2) указанные лица стремятся оценить финансовое положение организации с помощью методов и приемов финансового анализа.
Таблица 2 Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности
|
Форма бухгалтерской (финансовой) отчетности |
Аналитические возможности |
|
|
№1 «Бухгалтерский баланс» |
Оценка активов предприятия, его обязательств и собственного капитала. Рассчитываются показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности и др. |
|
|
№2 «Отчет о прибылях и убытках» |
Оценка объемов производственной и реализованной продукции, объема полученных доходов и расходов организации, объема осуществленных предприятием затрат на проданную продукцию. Рассчитываются показатели рентабельности (прибыльности), доходности, показатели оборачиваемости и емкости и др. |
|
|
№3 «Отчет об изменении капитала» |
Оценка динамики собственного капитала и прочих фондов и резервов. Проводится факторный анализ изменения статей. |
|
|
№4 «Отчет о движении денежных средств» |
Показатели наличия, поступления и расходования денежных средств организаций от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. |
|
|
№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» |
Движение заемных средств, дебиторская и кредиторская задолженность, амортизируемое имущество, движение средств финансирования долгосрочных инвестиций финансовых вложений, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, расходы по обычным видам деятельности, социальные показатели. |
Основными элементами анализа финансового состояния организации являются:
- состав и структура активов (имущества, материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности организации), их состояние и динамика;
- состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;
- абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости организации и оценка изменений ее уровня;
- платежеспособность организации и ликвидность активов баланса.
Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость, так как именно финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации. Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также платежеспособностью организации.
3. Оценка текущей и перспективной платежеспособности
Платежеспособность - это важный показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия.
Платежеспособность - это способность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежное средство. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - это возможность предприятия обратить активы в денежные средства и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность предприятия - это более общие понятия, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но имеет неблагоприятные возможности в будущем и наоборот. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательными по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
1 группа (А1) - абсолютные ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260).
(1)
На начало периода: =0+750=750 тыс.руб.
На конец периода: =0+9=9 тыс.руб.
2 группа (А2) - быстро реализуемые активы - это товары отгруженные (стр.215), дебиторская задолженность (стр.240) и прочие оборотные активы (стр. 270)
(2)
На начало периода:
На конец периода:
3 группа (А3) - медленно реализуемые активы включают запасы с НДС, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220 - стр.215 - стр.216 + стр.135 + стр.140).
(3)
На начало периода
На конец периода
4 группа (А4) - труднореализуемые активы - это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности (стр.135), долгосрочных финансовых вложений (стр.140), плюс расходы будущих периодов (стр.216) и дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230) (А4=стр.190 - стр.135 - стр.140 + стр.216 + стр.230).
(4)
На начало периода
На конец периода
Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия по степени срочности их оплаты:
1 группа (П1) - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр.620+ стр.660).
(5)
На начало периода
На конец периода
2 группа (П2) - краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты (стр.610).
(6)
На начало периода
На конец периода
3 группа (П3) - долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (стр.590).
(7)
На начало периода
На конец периода
4 группа (П4) - постоянные пассивы включает собственный капитал (стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650).
На начало периода
На конец периода
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
Рассмотрим данные соотношения на примере ООО «НН Пресс».
На начало периода:
750 тыс.руб. < 11100 тыс.руб.- не соответствует;
9395 тыс.руб.>392 тыс.руб. - соответствует;
1604 тыс.руб.>0 тыс.руб. - соответствует;
2453 тыс.руб.<2711 тыс.руб. - соответствует.
На конец периода:
9 тыс.руб. < 12994 тыс. руб. - не соответствует;
9147 тыс.руб.> 2282 тыс.руб. - соответствует;
5216 тыс.руб. >0 тыс.руб. - соответствует;
4215 тыс.руб. >3311 тыс.руб. - не соответствует.
Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные и при том, что на конец периода собственных активов меньше, чем труднореализуемых активов. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе изучают динамику следующих показателей:
1. коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) - это отношение величины наиболее ликвидных активов () к наиболее срочным обязательствам () (нормальное ограничение данного показателя >0,2 - 0,5).
(8)
На начало периода:
На конец периода:
На начало периода ООО «НН Пресс» может покрыть 6,8% своих обязательств, на конец периода - 0,07%. Получение значения коэффициента указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчета с поставщиками. Наши показатели коэффициента абсолютной ликвидности далеки от идеала, как и у большинства российских организаций, которым свойственно наличие подобного недостатка денежных средств.
2. коэффициент критической ликвидности - это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств (нормальное ограничение данного показателя >1).
(9)
где - свободные денежные средства;
- дебиторская задолженность;
- наиболее срочные обязательства;
- краткосрочные кредиты и займы.
На начало периода:
На конец периода:
Уменьшение показателя произошел за счет уменьшения свободных денежных средств и дебиторской задолженности на 9,75%. Полученное значение показателя на конец периода (0,599) позволяет сделать вывод, что все краткосрочные кредиты могут быть покрыты без реализации материальных запасов. Данный показатель будет интересовать банк, кредитующий организацию.
3. коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов за вычетом расходов общего периода к общей сумме краткосрочных обязательств (нормальным ограничением для него считается 2, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств значение может быть и существенно ниже, но не меньше 1).
(10)
На начало периода:
На конец периода:
В ООО «НН Пресс» значение коэффициента меняется в течение 9 месяцев 2009г. от 1,022 до 0,941. Повышение величины анализируемого показателя к концу периода является следствием увеличения оборотного капитала на 22,3%. К концу периода показатель стал меньше 1. Значит, по данным расчета, у ООО «НН Пресс» имеется два пути увеличения коэффициента текущей ликвидности:
- сократить кредиторскую задолженность;
- наращивать оборотные активы, а, скорее всего, сокращать кредиторскую задолженность одновременно со снижением оборотных активов. Это наиболее реальный путь к росту коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Важным показателем, характеризующим платежеспособность, является уровень платежеспособности (У), который определяется как отношение фактического коэффициента текущей ликвидности к расчетному:
(11)
Таблица 3
Определение нормального уровня коэффициента текущей ликвидности
|
№п\п |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
1 |
Запасы в пределах необходимой потребности, тыс.руб. |
16162 |
20505 |
|
|
2 |
Безнадежная дебиторская задолженность, тыс.руб. |
- |
- |
|
|
3 |
Кредиторская задолженность, тыс.руб. |
11100 |
12994 |
|
|
4 |
Нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности ((стр.1+стр.2):стр.3) |
1,456 |
1,578 |
На начало периода:
На конец периода:
Уровень платежеспособности на конец отчетного периода снизился относительно начала периода.
Для углубленного анализа платежеспособности необходимо знать состав имущества организации, источники его формирования и все возможные варианты их изменения.
Для этих целей составляется балансовая модель:
(12)
где - иммобилизованные активы;
- оборотные активы;
- собственный капитал;
- заемный капитал.
На начало периода:
На конец периода:
Составление балансовой модели предполагает определенную перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных средств, однородных с точки зрения возврата, и преобразовав балансовую модель, получается величина оборотных активов ():
(13)
Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются на приобретение основных средств и на долгосрочные финансовые вложения, формулу можно преобразовать, выделив составляющие оборотных активов и заемного капитала:
(14)
где - долгосрочные обязательства;
- кредиторская задолженность.
На начало периода:
На конец периода:
Анализ результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации будут покрываться источниками их формирования:
(15)
На начало периода:
На конец периода:
На начало периода запасы превышают источники их формирования в 6,2 раза, на конец превышение составляет 5,8, т.е. условие текущей платежеспособности не выполняется.
Для оценки перспективной платежеспособности сравнивают дебиторскую задолженность и свободные денежные средства с краткосрочными обязательствами:
(16)
На начало периода:
На конец периода:
Условие перспективной платежеспособности на начало и конец не выполняется. Так как на начало периода краткосрочные обязательства превышают источники в 1,1 раза, на конец - в 1,7. Ситуацию можно оценить следующим образом: на начало периода ООО «НН Пресс» могла бы покрыть 88% своих обязательств, на конец - 60%, что является неблагоприятным результатом.
Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика и т.д. По существу платежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы, с другой - платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Организации вынуждены откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами.
4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Одной из важнейших финансового состояния организации является стабильность ее деятельности, финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.
В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может оставаться неизменным либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
До настоящего времени нет установленной классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, однако обобщить не которые из них:
- по месту возникновения- внешние и внутренние;
- важности результата - основные и второстепенные;
- структуре - простые и сложные;
- времени действия - постоянные и временные.
При рассмотрении первого признака классификации следует помнить, что внутренние факторы прямо зависят от организации работы самой организации. К ним относят состав и структуру выпускаемых товаров, активов и финансовых ресурсов организации, стратегию управления активами.
К числу внешних относят те изменения, которые полностью или частично не зависят от организации.
Абсолютная устойчивость финансового состояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация в реальной жизни встречается крайне редко. Ее также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная устойчивость финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение также гарантирует платежеспособность организации.
Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность, и не являющиеся в известном смысле «нормальными, т.е. обоснованными. Они включают в себя временно свободные собственные средства, такие как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
Кризисное или критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, при которой организация находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности организации с точки зрения платежеспособности. Платежеспособность организации - важнейший показатель, характеризующий его финансовое состояние.
5. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Одним из направлений анализа финансовой устойчивости является использование абсолютных показателей. Его смысл заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне финансовой устойчивости субъекта.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в такой последовательности.
1. Определяется наличие собственных оборотных средств () как разность между собственным капиталом () и иммобилизованными активами ():
(17)
На начало периода:
На конец периода:
2. При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников () определяется по формуле:
(18)
На начало периода:
На конец периода:
3. Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:
(19)
На начало периода:
На конец периода:
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности их источниками формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
(20)
На начало периода:
На конец периода:
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
(21)
На начало периода:
На конец периода:
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов:
(22)
На начало периода:
На конец периода:
На конец периода установлен недостаток источников формирования запасов по всем видам, так же как и на начало периода.
При идентификации типа финансовой используется трехкомпонентный показатель:
(23)
где функция определятся следующим образом:
- абсолютная финансовая устойчивость;
- нормальная финансовая устойчивость;
- неустойчивое финансовое состояние;
- кризисное финансовое (на грани банкротства).
В соответствии со значениями трехкомпонентного показателя определяем финансовую ситуацию ООО «НН Пресс».
На начало периода: - кризисное финансовое состояние (на грани банкротства).
На конец периода: - кризисное финансовое состояние.
Результаты анализа финансовой устойчивости приведены в Таблице 4.
Таблица 4 Анализ финансовой устойчивости
|
№п/п |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение (+,-) |
|
|
1 |
Собственный капитал, тыс.руб., |
2711 |
3311 |
+600 |
|
|
2 |
Иммобилизованные активы, тыс.руб., |
2453 |
2407 |
-46 |
|
|
3 |
Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб., , (стр.1 - стр.2) |
258 |
904 |
+646 |
|
|
4 |
Долгосрочные обязательства, тыс. руб., |
0 |
0 |
- |
|
|
5 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, тыс.руб., (стр.3+стр.4) |
258 |
904 |
+646 |
|
|
6 |
Краткосрочные займы и кредиты, тыс.руб., |
392 |
2282 |
+1890 |
|
|
7 |
Общая величина основных источников формирования запасов, тыс.руб., (стр.5+стр.6) |
650 |
3186 |
+2536 |
|
|
8 |
Общая величина запасов, тыс.руб., |
1605 |
5216 |
+3611 |
|
|
9 |
Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, тыс.руб., (стр.3 - стр.8) |
-1347 |
-4312 |
+2965 |
|
|
10 |
Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников и долгосрочных заемных источников формирования запасов, тыс.руб., (стр.5-стр.8) |
-1347 |
-4312 |
+2965 |
|
|
11 |
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, тыс.руб., (стр.7 - стр.8) |
-955 |
-2030 |
+1075 |
|
|
12 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
- |
Финансовое состояние ООО «НН Пресс» на конец анализируемого периода является кризисным (на грани банкротства), т.к. в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 4312 (тыс.руб.), собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов так же 4312 (тыс.руб.) и недостаток общей величины основных источников формирования запасов 2030 (тыс.руб.).
6. Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов.
1. коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств (показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства :
(24)
Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организации разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда , можно говорить, что организация не зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов. Когда , особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.
;
Нормальное ограничение, полученное на основе статистической обработки данных различных организаций, составляет В ООО «НН Пресс» этот показатель значительно ниже нормального, хотя на конец периода он незначительно увеличился. При недостаточности запасов для бесперебойного осуществления нормального производственного процесса показатель может быть больше 1, но это не будет признаком хорошего финансового состояния. В таком случае необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент - за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 4,90 раз (3186/650). Важно, что организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами незначительно, так как они увеличились на этот период всего лишь в 3,50 раза (904/258).
2. коэффициент соотношения заемных и собственных средств () по смыслу очень близок к рассмотренному коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Последствия низкого уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами неизбежно приводят к привлечению заемных средств как источников покрытия необходимых материальных запасов. Уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств находится в полном соответствии с уровнем коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: он тем ниже, чем выше коэффициент обеспеченности и наоборот:
(25)
;
Этот коэффициент имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 4,239, означает, что на 1 руб. собственных средств, воженных в активы предприятия, приходится 423,9 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике до 4,614 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Но вместе с тем коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет и самостоятельное значение, так как на него воздействуют свои факторы, не влияющие на другие показатели финансовой устойчивости. К таким факторам относится общая величина источника собственных средств. Так, например, чем меньше доля собственных оборотных средств в источниках собственных средств, тем в большей степени формирование коэффициента соотношения заемных и собственных средств будет независимо от коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Нормальные показатели этого коэффициента должны быть ниже 1.
3. коэффициент автономии (финансовой зависимости) () организации определяется отношением собственного капитала к валюте баланса (В):
(26)
;
Нормальный уровень этого показателя . Из расчетов видно, что коэффициент автономии снизился с 0,191 до 0,178, одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств от 4,239 до 4,614, это означает снижение финансовой независимости организации и повышения финансовых затруднений в будущие периоды.
4. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств () вычисляется делением оборотных активов () на иммобилизованные активы ():
(27)
;
Значения коэффициента показывают, что к концу отчетного периода, структура активов уменьшилась.
5. коэффициент маневренности () определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу:
(28)
;
Нормальный показатель . Данный показатель к концу отчетного периода увеличился, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами. Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов. Расчет показывает, что коэффициент маневренности к концу периода увеличился за счет снижения иммобилизованных активов при нормальном росте собственного капитала, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, хотя до идеала далеко.
Таблица 5 Расчет динамики собственного капитала, иммобилизованных активов
|
№п/п |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
Темп роста, % |
|
|
1 |
Собственный капитал, тыс.руб. |
2711 |
3311 |
122,1 |
|
|
2 |
Иммобилизованные активы, тыс.руб. |
2453 |
2407 |
98,1 |
6. индекс постоянного актива () - коэффициент, отражающий отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным источникам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:
(29)
;
Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст 1:
(30)
Действительно:
; .
7. коэффициент реальной стоимости имущества () является очень важным показателем финансовой устойчивости. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов и незаверенного производства на стоимость активов предприятия и отражает долю имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия в составе активов организации:
(31)
где - основные средства;
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр.211);
- затраты в незавершенном производстве (издержки их обращения) (стр. 213)); - валюта баланса.
Наиболее интересен этот коэффициент для организаций, производящих товары. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства - необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал организации.
;
Критическое значение для данного показателя .
8. коэффициент долгосрочного привлечения заемного средств () определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов:
(32)
В ООО «НН Пресс» данный коэффициент не рассчитывается, так как она не привлекала долгосрочные кредиты и займы. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного каптала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитом и т.п.
Для общей оценки уровня финансовой устойчивости рассчитанные коэффициенты представлены в Таблице 6.
Таблица 6 Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
|
№п/п |
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
1 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами () |
0,161 |
0,173 |
|
|
2 |
Коэффициент автономии () |
0,191 |
0,178 |
|
|
3 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств () |
4,239 |
4,614 |
|
|
4 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств () |
4,819 |
3,528 |
|
|
Подобные документы
 |