Динаміка показника чистого прибутку нафтопереробних підприємств з 2001-2005р.р.мала виключно позитивну тенденцію на таких підприємствах як Дрогобицький та Кременчуцький нафтопереробні заводи. Такі підприємства як Одеський, Херсонськиий та Надвірнянський нафтопереробні підприємства зазнавали збитків. Зокрема, у 2005 році Херсонський нафтопереробний завод зазнав збитків у сумі 20194,8 тис.грн.. Такий фінансовий результат у 2005 році був сформований за рахунок випереджальних темпів росту собівартості реалізованої продукції та операційних витрат над обсягами виручки. Проведений аналіз формування прибутку від реалізації продукції даного підприємства свідчить про те, що в акціонерному товаристві наявні резерви збільшення прибутку в майбутньому періоді за рахунок протилежної зміни тих факторів, які негативно вплинули на формування прибутку 2005 року. Зокрема, цього можна досягти скороченням адміністративних витрат, інших операційних витрат та собівартості реалізованої продукції.

Проведений аналіз використання прибутку досліджуваних підприємств за 2001-2007* роки дав змогу зробити такі висновки: відрахування чистого прибутку до резервного фонду на Херсонському нафтопереробному заводі у 2001 році - 4,9 % від чистого прибутку і у 2003 році - 5% відповідно, на Надвірнянському нафтопереробному заводі у 2003 році - 0,5%, у 2005 році - 9,85%. У 2006 році Надвірнянський нафтопереробний завод спрямував до резервного фонду 1282,5 тис.грн., що склало 13,18 % від чистого прибутку. Кременчуцький нафтопереробний завод спрямував до резервного фонду у 2002 році 4,9% чистого прибутку, у 2003 році - 5%, у 2004 році - 12,2% і у 2005 році 11,7% відповідно.

Використання прибутку на поповнення статутного капіталу не мало місця на досліджуваних нафтопереробних підприємствах. Це пояснюється тим, що процедура перереєстрації статутного фонду вимагає певних фінансових витрат з боку підприємств.

Щодо виплати дивідендів власникам, то вони не носили систематичного характеру. Лише декілька таких випадків мали місце у 2005 році. У цьому році було здійснено виплату дивідендів на нафтоперероних заводах: на Надвірнянському у сумі 2136,2 тис.грн. та Дрогобицькому - у сумі 271,5 тис.грн. У решті випадків спостерігалося реінвестування прибутку у виробництво.

У розділі 3 "Удосконалення формування та використання прибутку нафтопереробних підприємств" розроблено автоматизовану систему "Управління прибутком", запропоновано економіко-математичну модель оптимізації норми реінвестування прибутку підприємств, проведено аналіз впливу факторів на критичний обсяг виробництва нафтопереробного підприємства.

Для вирішення проблеми підвищення ефективності управління формуванням прибутку підприємств важливе значення має моделювання і створення автоматизованих процедур для проведення розрахунків прибутку. Саме такий підхід забезпечуватиме ефективність реалізації прикладної сторони дослідження.

При плануванні фінансових результатів найчастіше використовують такі методи, як нормативний метод, балансовий метод, метод експертних оцінок, економічно-математичне моделювання, методи ситуаційного аналізу та прогнозування (метод оптимізації планових завдань). Застосування розробленої автором автоматизованої системи "Управління прибутком" щодо аналізу впливу факторів на критичний обсяг виробництва Херсонського нафтопереробного заводу в 2006 році дало можливість отримати такі результати:

підприємство досягає критичної величини випуску за умови виробництва продукції на суму 272822,619 тис. грн., або у кількості 136,411 тис.т пального;

для підтримки беззбиткової діяльності в умовах підвищення постійних витрат у наступному році необхідно додатково реалізувати 72202,58 тис. т палива, зменшення цих витрат є фактором зниження точки беззбитковості і покращення фінансового стану;

збільшення змінних витрат підприємства потребує додаткової реалізації 2,651 тис. т палива, зниження змінних витрат буде позитивно впливати на зниження точки беззбитковості;

зростання ціни реалізації до рівня 2300 грн. за тонну знижує критичний обсяг виробництва на 86,876 тис.т;

як засвідчують проведені розрахунки, збільшення постійних та змінних витрат мають різноспрямований вплив на критичний обсяг виробництва, тому загальний вплив факторів беззбитковості склав 72118,35 тис. тонн палива.

Чистий прибуток пiдприємств є джерелом доходiв акцiонерiв, а також за рахунок нього можна здiйснювати значнi iнвестицiї для збiльшення потужностей та структурно-технологiчного вдосконалення нафтопереробних заводiв.

Необхiдним є рацiональний пiдхiд, який вносить наукову обгрунтованiсть у прийняття рiшень щодо норми реiнвестування прибутку. Його можна втілити шляхом аналiзу реально доступних режимiв споживання та накопичення прибутку, якi відповідають закономiрностям економiчного зростання та конкретним виробничим умовам пiдприємства.

Таким чином виникає необхiднiсть у розробці методики, яка б на рiвнi окремого пiдприємства дозволяла розрахувати оптимальну норму реiнвестування прибутку на базi обмеженої iнформацiї, що є доступною менеджерам. Для цього потрібно обрати ключовий параметр, який визначає динамiку вiдтворення чистого прибутку. На наш погляд, ним може стати очікувана капiталовiддача за чистим прибутком. Даний показник визначається в процесi вiдбору певних iнвестицiйних програм, що складають загальну перспективну програму технiчного розвитку пiдприємства.

Прогнозна середня рентабельнiсть капiталу за чистим прибутком визначається наступним чином:

де - прогнозна середня рентабельнiсть вже функцiонуючого капiталу компанiї;

- доля вже функцiонуючого капiталу компанiї у загальнiй сумi капiталу компанiї на перiод стратегiчного планування;

- iндекс iнвестицiйного проекту, який був включеним до перспективної iнвестицiйної програми;

- очікувана рентабельнiсть капiталу при реалiзацiї -го проекту;

- питома вага капiталу, який вiдноситься до -го iнвестицiйного проекту у загальній сумі капiталу компанiї.

Для того, щоб забезпечити достовiрнiсть значень за кожним проектом оцiнюють вирогiдностi його реалiзацiї , та загальну рентабельнiсть проектiв за такою формулою:

,

де - множина результатів реалiзацiї го проекту;

Р_ni - рентабельнiсть капiталу за го результату го проекту;

V_ni - вiрогiднiсть реалiзацiї -го результату го проекту.

Пiсля того, як очікувана рентабельнiсть визначена, наступним кроком буде використання детермiнованої розрахункової схеми, яка обумовлена закономiрностями вiдтворення чистого прибутку. Iнтегральна сума дивiдендiв за рокiв, яку необхiдно зробити найбiльшою шляхом вибору оптимальної норми реiнвестування чистого прибутку , повинна бути представлена функцiєю , при даних параметрах і . Тривалiсть перiоду в окремих моделях приймається безкiнечною, але це навряд чи виправдано, оскiльки за межами 20-30-рiчного iнтервалу можливостi виробництва та збуту продукцiї, стан сировинної бази є невизначеними. Також iнтереси акцiонерiв за межі такого терміну не поширюються. Внаслідок цього значення необхiдно прийняти у межах 20-30 рокiв.

Завдяки тому, що параметри i вiдомi, то динамiка процесу вiдтворення чистого прибутку та дивiдендiв цiлком визначається змiною капiталу впродовж рокiв.

Якщо прийняти капiтал першого року за С₀, то капiтал пiдприємства у будь-якому ому роцi з урахуванням реiнвестування прибутку дорівнюматиме:

.

Сума складових капiталу, якi утворюють геометричну прогресiю з першою складовою, що дорiвнює одиницi, i зі знаменником , за рокiв складе:

.

Обсяг чистого прибутку за той же перiод буде дорiвнювати добутку капiталовiддачi на вказану суму:

,

де - iнтегральна величина чистого прибутку компанiї за Т рокiв, яка виражена в одиницях початкового капiталу;

- норма реiнвестування чистого прибутку.

На оплату дивiдендiв акцiонерам та на соцiальнi потреби колективу пiдприємства iде частина чистого прибутку, яка дорiвнює , тому цiльова функцiя моделi буде мати наступний вигляд:

,

прибуток реінвестування нафтопереробний управління

де G - iнтегральний обсяг чистого прибутку пiдприємства на потреби споживання за Т рокiв в одиницях початкового капiталу.

Застосування економіко-математичної моделі оптимізації використання чистого прибутку підприємств на прикладі Херсонського нафтопереробного заводу дало змогу отримати такі результати. У перші три роки (2004-2007р.р.) необхідно реінвестувати 71 % суми чистого прибутку, решту розподілити на дивідендні виплати. Для наступного трьохрічного етапу сума реінвестованого прибутку повинна складати 62,8%, і на третьому етапі згідно з розрахунками сума тезаврованого прибутку має становити 17%. Якщо б наприклад, за нашими розрахунками величина норми реінвестування прибутку склала 1,35, тобто більше одиниці, це б означало, що підприємство повинно додатково взяти кредит на суму 35% від чистого прибутку підприємства.

За даними розрахунків спостерігається певна закономірність щодо розміру норми реінвестування прибутку: у перші два періоди вона найбільша (0,71; 0,628) - що є відображенням принципу доцільності зосередження капіталовкладень на початковій стадії реалізації проекту. Проте, за реальних обставин постійно досягати оптимальних значеннь норми реінвестування прибутку неможливо, оскільки формула не в змозі охопити багатофакторні зміни у господарській діяльності. Тим не менше невеликі за розміром відхилення від розрахункової норми реінвестування прибутку загально не впливають на величину цільової функції.

ВИСНОВКИ

У дисертації зроблено теоретичне узагальнення і запропоновано нове вирішення наукового завдання, що полягає у дослідженні економічної природи прибутку підприємств, сутності і класифікації джерел його формування та факторів, що впливають на формування та використання прибутку підприємств. Результати проведеного дослідження дозволили зробити ряд висновків теоретико-методологічного та науково-практичного характеру, зокрема:

1. Оцінено теоретичні аспекти прибутку підприємств, а саме - численні трактовки його сутності, теорії формування, пошук першоджерела. Доведено, що проблематика прибутку як наукової категорії міститься у тому, що насамперед в економіці немає єдиного чіткого підходу щодо з'ясування сутності, механізму утворення та першоджерел прибутку, відсутнє чітке розмежування закономірностей розвитку форми і способу виробництва та відповідних їм категорій (у тому числі й додаткової вартості).

2. Досліджено категорію прибутку, визначені основні особливості процесів його формування та використання на сучасному етапі. Приділено особливу увагу змінам у методичних засадах формування та використання прибутку підприємств, серед яких: визначення доходів і витрат підприємства у розрізі відповідних видів діяльності: операційної, інвестиційної, фінансової, надзвичайної; формування собівартості продукції за неповними витратами (адміністративні витрати, витрати на збут та інші операційні витрати не відносять на собівартітсть продукції); загальні витрати підприємства (виробничого і невиробничого характеру) є витратами діяльності і відносяться на результати діяльності до оподаткування без формування фондів економічного стимулювання; вибір варіантів ведення обліку окремих об'єктів значно поширився (оцінка, за якою відбувається списання матеріальних запасів на виробництво - FIFO LIFO, методи нарахування амортизації основних засобів, і т. ін.).; право вибору підприємства списувати на фінансовий результат вартість окремих активів у разі недоцільності їх експлуатації.

3.Проведено аналіз доходів та витрат нафтопереробних підприємств України, виявлено їх галузеві особливості. В процесі дослідження прибутку нафтопереробних підприємств основними факторами його формування були визначені: ціни на сировину та матеріали, ціни на продукцію, обсяги виробництва продукції, рівень витрат, структура витрат. Виявлено, що серед основних особливостей формування витрат на нафтопереробних заводах є такі: розподіл витрат за технологічним процесом на основну продукцію та побічну, неоднозначність методу оцінки побічної продукції. Здійснена оцінка структури собівартості нафтопереробних підприємств показала, що великi резерви мiстяться в удосконаленнi органiзацiйної структури виробництва, методiв управлiння, покращаннi матерiало-технчiного постачання. Значнi можливостi зниження собiвартостi продукцiї пов'язанi зi скороченням витрат на обслуговування та управлiння пiдприємства. Абсолютна сума цих витрат по мiрi збiльшення та ускладнення виробництва набуває росту. Але цей зрiст може бути набагато меньшим за умови збiльшення економiчностi управлiння: підвищення продуктивностi управлiнської працi, правильного нормування цiєї працi та скорочення апарату управлiння на цiй основi.

4. Встановлено домінування процесів накопичення прибутку при дослідженні напрямків його використання нафтопереробними підприємствами. Такі напрямки використання прибутку як виплата дивідендів, поповнення статутного фонду не знайшли відповідного розвитку. Як показало дослідження, головною проблемою у практиці використання прибутку нафтопереробних підприємств України є переважне його спрямування на технічне оновлення виробництва, тобто відсутність пропорційності між споживанням та накопиченням.

5. Дисертантом розроблено систему "Управління прибутком", яка в автоматизованому режимі розраховує математично обгрунтований обсяг операційного прибутку різними методами планування, моделює умови беззбитковості виробництва. У основу функціонування такої системи покладено розрахунки планових величин обсягу випуску й реалізації продукції, її повної собівартості, цін, асортименту товарів і послуг. Тому, без перебільшення можна сказати, що у плануванні прибутку беруть участь усі виробничі та функціональні підрозділи підприємства. Встановлено, що всебічна оцінка планування прибутку ґрунтується на чотирьох основних елементах: мета, об'єкти, строки та методи. Виявлено, що на характер планування та управління прибутком значно впливає розмір підприємства, стадія його життєвого циклу, організаційно - правові формі діяльності та галузева специфіка. Автоматизований синтез алгоритму комплексу розрахунків реалізується у такій послідовності: запровадження запиту, в ньому зазначається режим роботи, модель (метод), необхідна для реалізації моделі інформація, контроль запиту. В основі останньої процедури покладено послідовне порівняння даних, що вводяться з відповідними порогами значень; аналіз сукупності вхідних параметрів, перевіряється коректність і несуперечність їх одне одному; виведення результатів розрахунків у відповідності з обраним режимом функціонування системи.

6. Розраховано прогнозні значення факторів беззбитковості нафтопереробних підприємств на прикладі Херсонського нафтопереробного заводу, що відбувалося на основі автоматизованої системи управління прибутком і базувалося на моделі поточного плану доходів і витрат за операційною діяльністю. Визначення показників беззбитковості полягало у підрахунках критичного обсягу виробництва, впливу зміни постійних та змінних витрат, ціни продукції на обсяг беззбиткового виробництва, проводилася аналітика взаємозв'язку між зміною у сумі запланованого прибутку та сумою критичного обсягу реалізації.

7.Дисертантом запропоновано економіко-математичну модель оптимізації норми реінвестування прибутку підприємств. Зазначена економіко-математична модель в своїй основі містить ключовий параметр, який визначає динаміку відтворення чистого прибутку - його очікувану капіталовіддачу. Використання зазначеної моделі оптимізує співвідношення між часткою чистого прибутку, що спрямовується на структурно-технологічне оновлення, збільшення потужностей нафтопереробного заводу та тією частиною, яка йде на поповнення доходів акціонерів, інтереси яких є визначальними при формуванні фінансової стратегії підприємства.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті у наукових фахових виданнях:

1. Ширягіна О.Є. Значення прибутку у фінансово-господарській діяльності підприємств // Вісник Технологічного університету Поділля. Частина 2, том 1: Економічні науки. - Хмельницький, 2004. - С.152-155 . - 0,27 друк. арк.

2. Ширягіна О.Є. Методика аналізу фінансових результатів підприємства // Формування ринкових відносин в Україні: Збірник наукових праць. Вип. №5(36). - К., 2004. - С. 60-64. - 0,38 друк.арк.

3. Ширягіна О.Є. Удосконалення методики прогнозування прибутку підприємств // Формування ринкових відносин в Україні: Збірник наукових праць. Вип. №6(37). - К., 2004. - С. 12-16. - 0,25 друк. арк.

Статті в інших виданнях:

4. Ширягіна О.Є. Прибуток підприємства: теоретичні та методологічні аспекти //Наукові записки: Серія "Економіка". Вип.№3. Збірник наукових праць. - Острог: Вид-во "Острозька Академія", 2002. - С. 170-182. - 0,71 друк. арк.

5. Ширягіна О.Є. Ефективність методик прогнозування прибутку підприємств // Матеріали VII Міжнародної науково-практичної конференції "Наука і освіта 2004". Том 67. Економіка підприємства. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2004. - С.85-87. - 0,11 друк.арк.

АНОТАЦІЯ

Ширягіна О.Є. Формування та використання прибутку підприємств - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08 - Гроші, фінанси і кредит. - ДВНЗ "Київський національний економічний університет ім. Вадима Гетьмана", Київ, 2007.

Дисертація присвячена дослідженню та вдосконаленню теоретичних і практичних підходів щодо формування та використання прибутку підприємств, згідно з потребами економіки України, як важливого показника в управлінні діяльністю підприємства.

Об'єктом дослідження було обрано процеси формування та використання прибутку підприємств нафтопереробної промисловості України. В диссертації систематизовано концептуальні основи сутності прибутку, розкрито основну проблематику цієї наукової категорії.

Оптимізація процесів формування та використання прибутку нафтопереробного підприємства знайшла своє відображення у створенні програмної системи "Управління прибутком", яка визначає математично обгрунтований обсяг операційного прибутку різними методами планування, моделює умови беззбитковості виробництва. Науково розроблена економіко-математична модель оптимізації норми реінвестування прибутку нафтопереробного підприємства, використання якої дає змогу визначити раціональне співвідношення між частками чистого прибутку, які спрямовуються на споживання та накопичення .

Ключові слова : категорія прибутку, фактори формування прибутку підприємства, використання прибутку, норма реінвестування прибутку.

Ширягина Е.Е. Формирование и использование прибыли предприятий. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08 - Деньги, финансы и кредит. -- ГВУЗ "Киевский национальный экономический университет имени Вадима Гетьмана", Київ, 2007.

Диссертационное исследование посвящено теоретическим и практическим вопросам формирования и использования прибыли предприятий. Теоретические аспекты проблематики прибыли предприятий, а именно - множественные трактовки ее сущности, определение первоисточника нашли свое отображение в работе. В диссертации рассмотрены основные теории формирования прибыли различными экономическими школами начиная с XVII века, раскрыта концепция каждой из них. Рассмотрена проблематика трактования природы и образования прибыли, характерная для современного этапа развития отечественной экономической мысли. В диссертационном исследовании представлена классификация видов прибыли по основным признакам, которые были дополнены автором. Изначально основной проблемой категории прибыли был поиск ее первоисточника. В процессе развития мировой экономической мысли постоянно изменялось и корректировалось толкование категории прибыли. На основе этой содержательной теоретической базы было исследовано категорию прибыли, определены основные особенности процессов ее формирования и использования на современном этапе.

В процессе теоретического исследования прибыли было уделено особое внимание трансформационным процессам при формировании и использовании прибыли предприятий Украины, также рассмотрены такие проблемы как несогласованность и отсутствие взаимосвязей между синтетическим, аналитическим и налоговым учетом финансовых результатов, несоответствие между методологическими принципами признания и оценки основных составляющих прибыли по национальным и международным стандартам бухгалтерского учета.

Проведен анализ доходов и затрат нефтеперерабатывающих предприятий Украины, выявлены их отраслевые особенности. Совершена оценка формирования прибыли нефтеперерабатывающих предприятий, на основе которой определены факторы, приведшие к убыткам и выявлены неиспользованные резервы. При исследовании прибыли нефтеперерабатывающих предприятий в качестве факторов ее формирования были представлены: цены на продукцию, цены на сыръе и материалы, объемы производства продукции, структура произведенной продукции, уровень затрат, структура затрат.

При анализе структуры и динамики затрат рассмотрены особенности себестоимости, которая образуется на нефтеперерабатывающих предприятиях, среди них - распределение затрат по технологическому процессу на основную продукцию и побочную, неоднозначность метода оценки побочной продукции. Себестоимость нефтеперерабатывающих предприятий проанализирована по всей товарной продукции, по технологическим установкам, а также через затраты на 1 гривну товарной продукции.

Кроме внутренних объективных факторов формирования прибыли на нефтеперерабатывающих предприятиях, в работе были рассмотрены процессы, негативно влияющие на отечественную нефтепереработку. В диссертации раскрыта современная экономическая ситуация, которая сложилась в нефтеперерабатывающей отрасли Украины, связанная с работой большинства отечественных нефтеперерабатывающих заводов на условиях давальческого сыръя. В исследовании также проакцентировано внимание на проблемах, связанных с зависимостью украинских нефтеперерабатывающих заводов от импорта нефти преимущественно из одного источника.

Исследование направлений использования прибыли нефтеперерабатывающих предприятий показало доминирование процессов накопления последней. Такие направления использования прибыли как выплата дивидендов, пополнение уставного фонда не нашли соответствующего развития. Как показало исследование, главной проблемой в практике использования прибыли нефтеперерабатывающих предприятий Украины является преимущественное ее направление на техническое обновление производства, т.е. отсутствие пропорциональности между потреблением и накоплением.

Значительное внимание в работе уделено оптимизации процессов формирования и использования прибыли нефтеперерабатывающего предприятия, что нашло свое отображение в создании автоматизированной системы "Управление прибылью", которая определяет математически обоснованный объем операционной прибыли разными методами планирования, моделирует условия безубыточности производства. Итоговое решение относительно выбора комплекса экономических параметров в данной автоматизированной системе принимает пользователь, базируясь на данных многокритериального анализа и показателях экономической оценки. Данная программа содержит возможности принятия управленческих решений на основе альтернативности расчетных процедур, что определяет функциональное преимущество данной системы.

Предложена экономико-математическая модель оптимизации нормы реинвестирования прибыли нефтеперерабатывающего предприятия. Использование обозначенной модели оптимизирует соотношение между частью чистой прибыли, которая направляется на структурно-технологическое обновление и увеличение мощностей нефтеперерабатывающего завода, и долей, которая идет на пополнение доходов акционеров, чьи интересы являются определяющими при формировании финансовой стратегии предприятия. Использование данной модели вносит научную обоснованность в процессы, связанные с принятием решений относительно нормы реинвестирования прибыли предприятий.

Ключевые слова : категория прибыли, факторы формирования прибыли предприятия, использование прибыли, норма реинвестирования прибыли.

Shiryagina O. E. Formation and Use of the Enterprise Profit. Manuscript.

Dissertation for acquiring the degree of Candidate of Sciences in Economics. Speciality - 08.00.08 - Money, Finance and Credit. - SHEE "Vadym Hetman Kyiv National Economic University". Kyiv, 2007.

The paper is devoted to the research and improvement of theoretical and practical approaches to the formation and use of the enterprise profit. It should be stressed that running the profit an important factor in enterprise business activity management. The research has been focused on the processes in formation and use of profit in the oil-refining industry of Ukraine.

The conceptual fundamentals of profit essence are noted and systematized.

It is reported that optimization of profit formation processes at the oil-refining enterprises has found its practical application in creation of program system "Profit management". This system determines mathematically well-founded volume of operating profit by means of different methods of planning.

The system models the conditions of profitable production.

The economic - mathematical pattern of optimization of profit reinvestment rates at the oil-refining enterprise is given and scientifically formulated. Usage of the pattern optimises the ratio between net profit shares needed for consumption and capital accumulation.

Key words: profit category, factors of enterprise profit formation, profit use, profit reinvestment rate.

Размещено на Allbest.ru