Экономический анализ деятельности предприятия

Собственники предприятия для увеличения ставки доходности собственного капитала иногда заинтересованы в привлечении в оборот кредитных источников, а потенциальных кредиторов интересует, сколько уже получено кредитов предприятием и как погашались суммы основного долга и проценты по ним. Предприятие же за счет кредитных ресурсов может быстро получить необходимые денежные средства, правда, на условиях платности и возвратности в оговоренные кредитным договором сроки. Использование заемных средств позволяет повысить эффективность использования собственного капитала предприятия. Такой механизм увеличения ставки доходности получил в экономической науке название эффекта финансового рычага (ЭФР), или эффекта финансового левериджа.

Эффект финансового рычага - приращение рентабельности собственных средств благодаря использованию кредитных ресурсов, несмотря на платность последних.

Для использования механизма финансового рычага необходимо соблюдение следующих условий:

· уровень процентной ставки по кредитам должен быть ниже рентабельности производства, исчисленной по прибыли после уплаты налога;

· относительно высокая степень стабильности экономической деятельности;

· наличие возможностей для собственников размещать свои сэкономленные капиталы на условиях, повышающих уровень рентабельности.

Низкая стоимость денег побуждает использование в обороте предприятия заемных источников для получения разницы между заемным и размещенным капиталом и увеличения тем самым ставки доходности собственного капитала. Использование в обороте заемных средств, процентная ставка по которым ниже рентабельности собственного капитала, позволяет уменьшить финансовые расходы и использовать налоговую экономию. Влияние долговых обязательств на ставку доходности будет тем больше, чем выше задолженность.

Эффект финансового рычага проявляется положительно только тогда, когда разница между рентабельностью производства после уплаты налога и ставкой процента является положительной. Если конъюнктура рынка является стабильной и позволяет производить точные расчеты будущих доходов, то наличие значительной задолженности по кредитам не вызывает опасений. А при значительной разнице между рентабельностью и процентной ставкой величину задолженности можно увеличить. При экономической нестабильности большая задолженность или ее рост увеличивают риск, связанный со снижением деловой активности предприятия.

Эффект финансового рычага, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

(2.1)

где ЭФР - эффект финансового рычага, состоящий в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала (или сила воздействия финансового рычага), %;

Нпр - ставка налога на прибыль, в долях единицы;

ЭРа - экономическая рентабельности активов, %;

Ссрп - ставка средняя расчётная процентная, %

ДО - долгосрочные обязательства, руб.;

КО - краткосрочные обязательства, руб.

ЗК - заемный капитал, руб.;

СК - собственный капитал, руб.

Рассмотрим каждую составляющую формулы 2.1.

1.В вышеприведенной формуле ставка налога на прибыль - величина постоянная, зависит от изменений налогового законодательства и на 2012 год составляет 20%.

2. Данные заемного и собственного капитала берутся из формы №1 "Бухгалтерский баланс".

3. Экономическую рентабельность активов можно рассчитать с учётом кредиторской задолженности и без неё. В международной практике имеется две методики расчёта эффекта финансового рычага. По первой из них под заёмными средствами понимается совокупность непосредственно заёмного капитала и кредиторской задолженности. По второй методике кредиторская задолженность не учитывается. Но тогда кредиторская задолженность должна быть исключена из знаменателя формулы расчёта экономической рентабельности активов. По второй методике ЭФР несколько завышается.

- расчет экономической рентабельности без учета кредиторской задолженности, (2.2)

где Пр - прибыль до налогообложения, руб. (по данным формы 2 "Отчета о прибылях и убытках" - строка 2300);

А - стоимость активов на конец периода, руб. (по данным формы 1 - "Бухгалтерский баланс"), руб.

КЗ - кредиторская задолженность, руб.

- расчет экономической рентабельности с учетом кредиторской задолженности (2.3)

4. Средняя расчётная процентная ставка определяется на основании данных кредитного договора (величины кредита, финансовых издержек по кредиту, годовой процентной ставки за кредит):

, (2.4)

где Пк - сумма процентов по кредиту, руб.;

Ик - финансовые издержки по кредитам, руб.;

Кр - сумма кредита, руб.

Таким образом, формула 2.1 преобразуется следующим образом:

- с учетом кредиторской задолженности (2.5)

- без учета кредиторской задолженности (2.6)

Из приведенных формул 2.5, 2.6 можно выделить три составляющие его части:

· налоговый корректор финансового рычага (1 - Нпр), который показывает, в какой степени проявляется ЭФР в связи с различным уровнем налогообложения прибыли;

· дифференциал (сила) финансового рычага (ЭРа - Ссрп), который характеризует разницу между коэффициентом рентабельности и средним размером процента за кредит;

· коэффициент (плечо) финансового рычага (ЗК/СК), который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.

Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять ЭФР в процессе финансовой деятельности предприятия.

Налоговый корректор финансового рычага практически не зависит от деятельности предприятия, так как ставка налога на прибыль устанавливается законодательно. Вместе с тем в процессе управления финансовым рычагом дифференцированный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях:

· если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;

· если по отдельным видам деятельности предприятие имеет налоговые льготы по прибыли;

· если подразделения предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах, где действуют льготы.

В этих случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структуру производства (а, следовательно, и на состав прибыли по уровню ее налогообложения), можно, снизив среднюю ставку налогообложения прибыли, повысить воздействие налогового корректора финансового рычага на его эффект.

Дифференциал финансового рычага является главным условием, формирующим положительный ЭФР. Чем выше положительное значение дифференциала, тем выше эффект. Получение отрицательного значения дифференциала всегда приводит к снижению рентабельности собственного капитала. Это связано с рядом обстоятельств.

В период ухудшения конъюнктуры финансового рынка и сокращения объема предложения свободного капитала стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень рентабельности производства.

Снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Это вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процентов за кредит за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска дифференциал финансового рычага может принять нулевое значение и даже иметь отрицательную величину.

При ухудшении конъюнктуры товарного рынка сокращается объем реализации продукции, а, следовательно, и размер прибыли. В этих условиях отрицательная величина дифференциала финансового рычага может формироваться при неизменных ставках процента за кредит за счет снижения рентабельности производства.

При положительном значении дифференциала любой прирост коэффициента финансового рычага будет вызывать еще больший прирост коэффициента рентабельности собственного капитала. При отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента финансового рычага будет приводить к еще большему темпу снижения коэффициента рентабельности собственного капитала. Следовательно, при неизменном значении дифференциала коэффициент финансового рычага является главным генератором как возрастания прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери прибыли.

Многие западные экономисты считают, что значение эффекта финансового рычага должно колебаться в пределах 30--50 процентов, т.е. ЭФР оптимально должен быть равен одной трети - половине уровня экономической рентабельности активов. В этом случае компенсируются налоговые изъятия и обеспечить собственным средствам достойную отдачу.

Знание механизма воздействия финансового рычага на уровень доходности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять как стоимостью, так и структурой капитала предприятия.

Далее рассчитаем эффект финансового рычага на основе баланса на конец отчётного периода с учётом и без учёта кредиторской задолженности на примере ОАО "Камышинский хлебокомбинат". Финансовые издержки на конец отчётного года составляют 3% от остатка кредитных средств на счетах предприятия. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках приведен в Приложении 1.

Исходные данные по кредитному договору №2

Срок - 6 месяцев

Начало действия 01 марта 2009 г.

Проценты - 7% годовых.

Порядок выплаты - ежегодно 30 декабря.

Сумма основного кредитного долга - 2 000 000 руб.

1. Определим среднюю расчетную ставку процента (Ссрп). Для этого рассчитаем сумму с процентами, которую мы должны вернуть

S = Р *(1+it) = 2070000 руб.

Следовательно, сумма процентов = S - P = 2070000 - 2000000 = 70000 руб.

2. Определим экономическую рентабельность активов (Эра) по формуле 2.2 и 2.3 с учетом и без учета кредиторской задолженности на конец отчетного периода:

- с учетом кредиторской задолженности:

- без учета кредиторской задолженности:

3. Определим финансовые издержки (Ик) по формуле 2.4 с учетом и без учета кредиторской задолженности:

- с учетом кредиторской задолженности

Ик = 3%*(ДО кон пер + КО кон пер + Кредит) = 3% * (17923000 + 17090000 + 2000000) = 1110390 руб.

- без учета кредиторской задолженности:

Ик1 = 3%*(ДО кон пер + КО кон пер + Кредит - КЗ кон пер) = 3% * (17923000 + 17090000 + 2000000 - 17090000) = 597690 руб.

4. Определим среднюю расчетную ставку процента по кредиту с учетом и без учета кредиторской задолженности:

- с учетом кредиторской задолженности:

- без учета кредиторской задолженности:

5. Определим заемный капитал с учетом и без учета кредиторской задолженности:

- с учетом кредиторской задолженности:

ЗК = 17923000 + 17090000 + 2000000 = 37013000 руб.

- без учета кредиторской задолженности:

ЗК1 = 17923000 + 17090000 + 2000000 - 17090000 = 19923000 руб.

6. По формулам 2.5 и 2.6 определим эффект финансового рычага с учетом и без учета кредиторской задолженности:

- с учетом кредиторской задолженности:

- без учёта кредиторской задолженности:

В данном случае нецелесообразно брать кредит, т. к. предприятию не хватит денег на его погашение (отрицательное значение ЭФР из-за отрицательного значения дифференциала (силы) финансового рычага).

Задание 3. Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности

Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости и прибыли заключается в определении точки безубыточности - такого соотношения трёх перечисленных показателей, которое обеспечивает безубыточное функционирование предприятия. Настоящий материал посвящен расчётам точки безубыточности для предприятий, выпускающих различный ассортимент продукции, т.е. являющихся многономенклатурными.

В качестве примера рассмотрим методику определения точки безубыточности для многономенклатурного предприятия, отражающую наиболее распространенный подход к решению этой задачи.

Точку безубыточности в натуральном выражении предлагается рассчитывать двумя способами. По первому способу для определения точки безубыточности рассчитывается коэффициент (Кт), показывающий соотношение постоянных затрат (Зпост) и маржинального дохода (Дм) от реализации всего ассортимента продукции за анализируемый период:

(3.1)

Тогда для i-го вида продукции объём продаж, обеспечивающий безубыточность (Ккрi), можно определить как произведение коэффициента КТ на объём продаж i-го вида продукции за анализируемый период в натуральном выражении (кi).

Ккрi = Кт * кi (3.2)

По второму способу расчёт точки безубыточности ведется в стоимостном выражении, т. е. определяется величина выручки от реализации в точке безубыточности (Вкр).

Вкр = Зпост/Кдм = Зпост/Дм * Вр , (3.3)

где Кдм - коэффициент маржинального дохода;

Вр - выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.

Ккр = Вкр /Вр (3.4)

Ккрi = Ккр * кi , (3.5)

где цi - цена единицы продукции i-гo вида, руб.;

Ккр - коэффициент, отражающий соотношение объёма реализации в точке безубыточности к общему объёму реализации.

Недостатком предлагаемой методики является предположение, что структура производства и реализации продукции, сложившаяся в рассматриваемом периоде, сохранится в перспективе, что маловероятно, поскольку меняется спрос, объём заказов, номенклатура изделий.

Рассмотрим расчёт точки безубыточности для многономенклатурного предприятия на примере, исходные данные для которого отражены в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные для расчёта точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

Рассчитаем точку безубыточности по первому способу, используя формулы (3.1) и (3.2):

КТ = Зпост/Дм = 112500/74790 = 1,5042

Ккрi = КТ * кi

КкрА = 1,5042 * 450 = 677 ед.

КкрБ = 1,5042 * 720 = 1083 ед.

КкрВ = 1,5042 * 900 = 1354 ед.

КкрГ = 1,5042 * 180 = 271 ед.

Проведём расчёт точки безубыточности по второму способу, используя формулы (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

Вкр = Зпост/Дм * Вр = 112500/74790 * 259110 = 389756,32 руб.

Ккр = Вкр/Вр= 389756,32/259110 = 1,5042

Ккрi = Ккр * кi

КкрА = 1,5042 * 450 = 677 ед.

КкрБ = 1,5042 * 720 = 1083 ед.

КкрВ = 1,5042 * 900 = 1354 ед.

КкрГ = 1,5042 * 180 = 271 ед.

Для проверки правильности проведённых расчётов можно использовать таблицу 2.

Таблица 2.

Проверка правильности расчётов точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

По данным таблицы видно, что, как и следует из определения точки безубыточности, при критических объёмах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

Для достижения безубыточного функционирования предприятия рекомендуется производить продукцию А объёмом не менее 677 единиц, продукцию Б объёмом не менее 1083 единиц, продукцию В объёмом не менее 1354 единиц, продукцию Г объёмом не менее 271 единиц.

Третий способ определения безубыточного объёма осуществляется путем распределения постоянных затрат между видами продукции пропорционально переменным затратам.

Определение безубыточного объёма производства может осуществляться в несколько этапов. На первом из них общая сумма постоянных затрат распределяется между видами продукции пропорционально выбранной базе распределения, за которую в данном случае принята величина переменных затрат. На втором этапе рассчитывается безубыточный объём производства и реализации по каждому виду продукции (Ккрi) по формуле:

Ккрi = 3постi/(цi - Зперi), (3.6)

где Зпостi - сумма постоянных расходов, относящихся к i-му виду продукции, руб.

Такой подход устраняет отмеченный выше недостаток и позволяет решить задачу определения безубыточного объёма продаж предприятия с многономенклатурным производством.

Проведём расчёт по данному методу, используя данные таблицы.

1. Распределим постоянные затраты пропорционально переменным затратам между видами продукции: (стоимость продукции i-ого стоимости по переменным затратам * постоянные затраты).

А = 16200/184320 * 112500 = 9887,70 руб.

Б = 38800/184320 * 112500 = 23730,47 руб.

В = 12600/184320 * 112500 = 7690,43 руб.

Г = 116640/184320 * 112500 = 71191,41 руб.

2. Проведём расчёт точки безубыточности по каждому виду продукции:

Ккрi = 3постi/(цi - Зперi) (3.7)

КкрА = 9887,70/(65 - 36) = 341 ед.

КкрБ = 23730,47/(72 - 54) = 1318 ед.

КкрВ = 7690,43/(25 - 14) = 699 ед.

КкрГ = 71191,41/(864 - 648) = 330 ед.

Проверка правильности расчётов проведена в таблице 3.

Таблица 3

Проверка правильности расчётов точки безубыточности по каждому виду продукции

По данным таблицы видно, что, как и следует из определения точки безубыточности, при критических объёмах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

По данному методу для достижения безубыточности работы всего предприятия рекомендуется производить продукцию А объёмом не менее 341 единиц, продукцию Б объёмом не менее 1318 единиц, продукцию В объёмом не менее 699 единиц, продукцию Г объёмом не менее 330 единиц.

Далее рассмотрим проблему определения объёма продаж при запланированной величине прибыли на примере многономенклатурного предприятия. Если руководство предприятия ставит задачу получить определенную сумму прибыли, то выручку от реализации (Вп) при заданной величине прибыли (П) можно рассчитать по уже известной формуле:

(3.8)

Объем производства и реализации продукции в натуральном выражении (Кт), при котором предприятие получит прибыль в запланированной величине, тогда составит:

(3.9)

Методика определения объёма продаж при запланированной сумме прибыли для многономенклатурных предприятий состоит в следующем.

1. Объём продаж в стоимостном выражении, соответствующий запланированной величине прибыли (Вп), определяется по формуле:

Вп = (3пост + П)/Дм0 * В0, (3.10)

где В0 - объём реализации в базисном периоде, руб.;

Дм0 - маржинальный доход в базисном периоде, руб.

2. Объём продаж в натуральном выражении, необходимый для получения запланированной прибыли (Кпi), равен:

Кпi = (Зпост + П)/Дм * кi , (3.11)

Используя данные таблицы 1 и условие, согласно которому запланированная сумма прибыли должна составить 500000 руб. (до её налогообложения), определим объём продаж в стоимостном выражении, соответствующий запланированной величине прибыли.

Вп = (3пост + П)/Дм0 * В0

Вп = (112500 + 500000)/74790 * 259110 = 2122006,62 руб.

Определим величину объёма продаж в натуральном выражении по каждому виду выпускаемой и реализуемой продукции, чтобы получить запланированную сумму прибыли:

Кпi = (Зпост + П)/Дм

КпА = (112500 + 500000)/74790 * 450 = 3685 ед.

КпБ = (112500 + 500000)/74790 * 720 = 5897 ед.

КпВ = (112500 + 500000)/74790 * 900 = 7371 ед.

КпГ = (112500 + 500000)/74790 * 180 = 1474 ед.

Проведя проверку, подставляя запланированный объём продаж, получаем запланированную прибыль.

Таблица 4

Проверка правильности расчёта объёма продаж, соответствующего запланированной величине прибыли

Для того, чтобы предприятие получило запланированную прибыль в размере 500000 рублей, необходимо производить продукцию А объёмом не менее 3685 единиц, продукцию Б объёмом не менее 5897 единиц, продукцию В объёмом не менее 7371 единиц, продукцию Г объёмом не менее 1474 единиц.

Задание 4. Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности

К факторам, которые влияют на критический объём продаж, относятся:

· цена единицы продукции;

· переменные затраты на единицу продукции;

· постоянные затраты на единицу продукции;

· постоянные затраты.

Взаимосвязь перечисленных факторов и обобщающего показателя можно выразить следующей уже известной формулой:

Ккр = 3пост/(цi - Зперi) (4.1)

Если рассматривать последовательно изменение значения только одного из перечисленных факторов, то точка безубыточности будет рассчитываться следующим образом.

При изменении цены реализации продукции критический объём реализации будет равен:

Вкр(ц) = 3пост0/(ц1 - 3пер0), (4.2)

где Вкр(ц) - объём реализации в точке безубыточности при цене (ц1), руб.

Изменение точки безубыточности за счёт отклонений в цене реализации (?Вкр(ц)) составит:

?Вкр(ц) = Вкр(ц1) - Вкр(ц0), (4.3)

где Вкр(ц1) и Вкр(ц0) - объёмы реализации в точке безубыточности при ценах ц1 и ц0, руб.

При изменении переменных затрат на единицу продукции точка безубыточности составит:

Вкр(пер) = Зпост0/(ц0 - Зпер1), (4.4)

где Вкр(пер) - объём реализации в точке безубыточности при переменных затратах (пер1), руб.

Изменение точки безубыточности за счёт изменения переменных затрат на единицу продукции (?Вкр(пер)) равняется:

?Вкр(пер) = Bкр(пep1) - Вкр(пер0), (4.5)

где Bкр(пep1) и Вкр(пер0) - объёмы реализации в точке безубыточности при уровне переменных затрат до реализации мероприятия (пер0) и после реализации мероприятия (пер1), руб.

При изменении постоянных затрат точка безубыточности будет равняться:

Ккр(пост) = Зпост1/(ц0 - Зпер0), (4.6)

где Вкр(пост) - объём реализации в точке безубыточности при постоянных затратах (Зпост1), руб.

Изменение точки безубыточности за счёт изменения постоянных затрат (?Вкр(пост)) составляет:

?Вкр(пост) = Вкр(пост1) - Вкр(пост0) (4.7)

Влияние перечисленных факторов на точку безубыточности можно проанализировать. Очевидно, что наиболее чувствительно точка безубыточности реагирует на изменение продажной цены единицы продукции. При этом указанные показатели находятся в обратной зависимости. Если предприятие работает в режиме, близком к его полной производственной мощности, то его руководство практически не имеет возможности управлять ценой в сторону ее понижения, поскольку объём продаж, который необходим для обеспечения окупаемости затрат, резко увеличивается и может выйти за рамки производственных мощностей предприятия. При низкой загрузке мощностей предприятия снижение цены продажи может рассматриваться как фактор, способный повысить прибыльность работы предприятия за счёт возможного увеличения выпуска и реализации продукции. Высока также чувствительность точки безубыточности к изменению переменных затрат на единицу продукции. Между данным фактором и обобщающим показателем имеется прямая зависимость. Даже незначительный рост переменных затрат отрицательно сказывается на результатах работы предприятия.

Увеличение постоянных затрат приводит к более высокому уровню точки безубыточности и наоборот.

Проведение анализа влияния на точку безубыточности одного изделия всех факторов осуществляется с использованием приема цепных подстановок в определенной последовательности. При этом показатели с индексом 0 обозначают значения базисного периода, а с индексом 1 - текущего (отчетного). Сначала определяется изменение точки безубыточности за счёт изменения уровня постоянных затрат, затем за счёт изменения цен продажи и за счет изменения переменных затрат на единицу изделия.

Ккр(усл1) = Зпост1/(ц0 - Зпер0) (4.8)

Ккр(усл2) = Зпост1/(ц1 - Зпер0) (4.9)

Ккр(услЗ) = Зпост1/(ц1 - Зпер1) = Ккр1 (4.10)

Изменение точки безубыточности составит за счет изменения:

а) суммы постоянных затрат Ккр(усл1) - Ккр0;

б) цены реализации продукции Ккр(усп2) - Ккр(усл1);

в) переменных затрат Kкр(ycл3) - Ккр(усл2).

Для предприятий с многономенклатурным производством анализ влияния факторов на безубыточный объём продаж должен учитывать и структурные сдвиги в ассортименте продукции. Учёт влияния изменений в ассортименте продукции в стоимостном выражении проводится по следующей формуле:

Bкp = Зпост/?(yi * (цi - Зперi)/цi) = Зпост/?(уi * (1 - Зперi/цi), (4.11 )

где уi = кi * цi/?(кi * цi) - удельный вес каждого вида продукции в общей сумме выручки от реализации;

Зпост - постоянные затраты, руб.

Зперi - переменные затраты i-го вида продукции, руб.

цi - цена i-го вида продукции, руб.

Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности многономенклатурного предприятия проведём по исходным данным, аккумулированным в таблице 5.

Таблица 5

Исходные данные для расчёта влияния факторов на изменение точки безубыточности многономенклатурного предприятия

Bкp = Зпост/?(yi * (цi - Зперi)/цi) = Зпост/?(уi * (1 - Зперi/цi) (4.12)

1.Определим уровень точки безубыточности в стоимостном выражении составит по плановым данным (Вкр0):

2. Определим уровень точки безубыточности в стоимостном выражении по фактическим данным (Вкр1):

3. Определим изменение точки безубыточности (?Вкр) равно:

?Вкр = Вкр1 - Вкр0 = 40385,155 - 36769,310 = 3615,845 тыс. руб.

Расчёт влияния по факторам проведём способом цепных подстановок в следующей последовательности.

1. Определим влияние изменений в объёме реализации и структуре продукции:

- по продукции А:

Следовательно, влияние изменений в объёме и структуре по продукции А составляет:

?В?уА = Вусл1 - Вкр0 = 33245,844 - 36769,310 = -3523,465 тыс. руб.

- по продукции Б:

Следовательно, влияние изменений в объёме и структуре по продукции Б равняется:

?В?уБ = Вусл2 - Вусл1 = 39624,609 - 33245,844 = 6378,765 тыс. руб.

- по продукции В:

Следовательно, влияние изменений в объёме и структуре по продукции В равняется:

?В?уВ = Вусл3 - Вусл2 = 34203,420 - 39624,604 = -5421,189 тыс. руб.

Итого по фактору изменений в объёме и структуре продукции влияние на точку безубыточности составляет:

-3523,465 + 6378,765 + (-5421,189) = -2565,889 тыс. руб.

Для предприятий, стремящихся к повышению эффективности хозяйственной деятельности, необходимо разработать действенную стратегию и соответствующие ей инструменты обоснования управленческих решений по оптимальному сочетанию прибыли, себестоимости и объема производства выпускаемой продукции (выполнения работ или оказания услуг). Главной целью коммерческого предприятия, работающего в рыночных условиях, является получение максимально возможной величины прибыли. Однако добиться этого возможно на основе разумного сочетания объема продаж и цены реализации выпускаемой продукции (работы, услуги).

Экономической наукой разработаны в рамках маркетингового анализа достаточно надежные требования к обоснованию управленческих решений, направленных на достижение максимально возможной величины прибыли. Главным условием применения этих подходов является предварительное деление затрат на постоянные и переменные. Чтобы обосновать управленческое решение по реализации конкретных мероприятий, необходимо придерживаться этих требований, что означает:

-учесть ограничения, обусловленные производственной мощностью предприятия, обеспеченностью оборотными средствами, трудовыми ресурсами, а также учесть потребности рынка в каждом товаре, с учетом этих ограничений производить корректировку планов, заключать договоры с поставщиками материальных, технических и энергетических ресурсов, а также формировать портфель заказов на выпускаемую продукцию;

-оценить, как изменится ситуация на рынке при увеличении выпуска одних товаров и снижения производства других, составить прогноз на то, как будут реагировать конкретные заказчики (потребители) на изменения в ассортименте и объеме выпускаемой продукции;

-провести экономический анализ по изменению прибыли и себестоимости продукции и объему продаж в случае возможного снижения цен при одновременном увеличении выпуска продукции;

-обосновать целесообразность максимально возможного увеличения выпуска изделий, имеющих высокую рентабельность и обеспечивающих большой вклад в формирование прибыли предприятия;

-разработать наиболее обоснованный метод распределения косвенных расходов и постоянных затрат предприятия между отдельными видами продукции при многономенклатурном производстве;

-провести детальную классификацию затрат на переменные и постоянные с последующим распределением постоянных затрат по видам продукции и по центрам ответственности за затраты.

Классификация затрат на постоянные и переменные и их распределение по видам продукции дает возможность проводить анализ безубыточности как отдельных продуктов, так и всего ассортимента, выпускаемой предприятием продукции. На основе экономического анализа в конечном итоге разрабатываются управленческие решения, направленные на увеличение прибыли предприятия.

Круг вопросов обоснования управленческих решений, которые можно решать с помощью системы директ-костинг и маржинального анализа, включает также проблемы обоснования ряда управленческих решений, среди которых можно выделить следующие:

-обоснование принятия заказа по ценам ниже рыночных цен;

-обоснование принятия решения о снижении цен при увеличении объемов сбыта продукции;