Платежный баланс страны и методы его регулирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Платежный баланс страны и методы его регулирования

платежный баланс учет экономика

Введение

Для каждой страны мира характерна своя система взаимодействия с другими странами на региональном и глобальном уровнях. Все виды отношений между странами порождают международные платежи и поступления и находят отражение в балансовом счете международных операций государства - платежном балансе.

Платежный баланс широко используется в макроэкономическом анализе и прогнозировании, для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, для регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит важным источником данных для системы национальных счетов и непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей.

Актуальность данной темы определяется следующими причинами:

* исследование и анализ платежного баланса имеют народнохозяйственное значение. В платежном балансе отражаются, систематизируются и представляются в целях анализа все внешнеэкономические связи страны. Состояние платежного баланса - индикатор состояния всей экономики, а динамика изменения состояния его отдельных статей отражает главные тенденции экономического развития общества и, как следствие, может служить основным источником информации для принятия решений государственной политики.

* недостаточная освещенность данного вопроса в экономической литературе. Существует достаточное количество источников, в которых исследования данной проблемы приводятся либо только в разрезе отдельных статей платежного баланса, путей его финансирования, методов регулирования, либо данный вопрос раскрыт не полностью.

Целью данной курсовой работы является анализ функционального назначения и функционирования платежного баланса как инструмента стабилизации с учетом условий и особенностей экономики Республики Беларусь.

Исходя из цели курсовой работы поставлены следующие задачи:

* раскрыть понятие, структуру и значение платежного баланса;

* определить основные методы регулирования платежного баланса;

* провести анализ платежного баланса Республики Беларусь, выявить закономерности и особенности его формирования в интересах скорейшего преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса, восстановления устойчивых темпов экономического роста и соответствующего повышения уровня жизни населения.

Объектом и предметом исследования является платежный баланс и методы его регулирования.

Анализ источников по данной проблеме показал, что вопросами платежного баланса занимаются многие авторы. Среди учебной литературы можно выделить учебники И.М.Лемешевского, Б.М. Смитиенко. Среди периодических изданий особый интерес представляют «Банковский вестник», «Финансы, Учет, Аудит». Также использовались нормативно-правовые акты Республики Беларусь и электронные ресурсы.

1. Сущность, структура и роль платежного баланса

Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.

Платежный баланс - это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени. В нем отражены международные операции, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей ввоза и вывоза товаров, услуг, капиталов. Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участие в мировом хозяйстве. В платежном балансе фиксируются все операции между резидентами и нерезидентами, связанные с движением товаров, услуг, доходов, трансфертов, финансовых активов и обязательств. В нем регистрируются изменения в объеме активов и обязательств, которые произошли в результате осуществления международных операций. [5, с. 177]

Первая попытка объяснить систему межгосударственных связей, отражаемых в платежном балансе, была предпринята классической теорией автоматического равновесия Д. Юма и Д. Рикардо. Данная теория объяснила механизм взаимодействия национальной экономики с внешним миром в условиях существования международной валютной системы золотого стандарта. Согласно теории автоматического равновесия, регулирующую роль в межгосударственных экономических отношениях выполняет золото: отрицательное и положительное сальдо платежного баланса балансируется его оттоком или притоком из-за рубежа.

Интерес к данной теории последние два-три десятилетия возрос. Это объясняется тем, что при международной системе плавающих валют обменный курс национальной валюты, формируемый на основе взаимодействия спроса и предложения, может выполнять роль автоматического регулятора платежного баланса. Так, падение валютного курса при дефиците платежного баланса и его рост при активном сальдо платедного баланса ведут к изменениям во многих операциях, как текущих, так и отражающих движение капитала.

Сторонники неоклассического эластиционного подхода (Дж. Робинсон, А. Лернер, Л. Мецлер) видят в изменении валютного курса наиболее эффективное средство уравновешивания платежного баланса. Их подход базируется на том, что основой платежного баланса является торговый баланс, а его сальдо определяется соотношением цен на экспортные и импортные товары и валютным курсом.

Повышение курса национальной валюты делает экспортные товары дороже для иностранных покупателей и удешевляет импорт, что ведет к изменению зарубежного и отечественного спроса, уменьшает поступление валюты в страну и формирует тенденцию к снижению валютного курса.

Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте и повышает цены на импортные товары в национальной валюте, создавая условия для повышения курса.

В то же время необходимо учитывать, что существует инерция внешнеторговых потоков, которая отодвигает ожидаемый эффект во времени.

Следует также принимать в расчет тот факт, что последствия изменений в обменном курсе зависят от эластичности экспорта и импорта. Улучшение платежного баланса в наибольшей степени гарантировано согласно неоклассической теории в том случае, когда эластичность импорта по цене для резидентов и эластичность экспорта для нерезидентов превышают единицу.

При определении уровня эластичности исходят из того, что импорт товаров, нужных стране, которые не производятся или производятся в недостаточном количестве в стране, обладает меньшей эластичностью по сравнению с импортом, конкурирующим с местными товарами.

Работы С. Александера, Дж. Мида, Я. Тинбергена сформировали абсорбционный подход, в основе которого лежит кейнсианская теория. Сторонники этого подхода подчеркивают связь сальдо торгового баланса с величиной выпуска продукции и внутренними расходами.

Согласно кейнсианской теории совокупные расходы (Д) определяются формулой:

Д = С + I + E_x - I_m , (1)

где С - потребление, I - инвестиции, E_x - экспорт, I_m - импорт.

Если предположить, что совокупные расходы (АД) равны выпуску продукции (ВВП), то после несложных алгебраических перестановок получаем формулу

ВВП = С + I + E_x - I_m , (2)

или

E_x - I_m = ВВП - (С - I). (3)

Сумма показателей С + I представляет собой валовые внутренние расходы (абсорбцию). [11, с. 96]

Таким образом, платежный баланс связывается с выпуском, из которого после вычета валовых внутренних расходов получают сальдо торгового баланса. Валютный курс имеет значение лишь постольку, поскольку влияет на выпуск и валовые внутренние расходы. Главную роль в данном подходе играет изменение выпуска и внутренних расходов. При росте внутренних расходов и снижении выпуска платежный баланс ухудшается, увеличение разницы между величиной национального продукта и абсорбцией ведет к улучшению.

Чтобы улучшить платежный баланс, сторонники кейнсианской теории предлагают стимулировать экспорт и сдерживать импорт, прежде всего, путем повышения конкурентоспособности отечественных товаров и услуг.

Для прогнозирования динамики платежного баланса ими используется такой показатель, как предельная склонность к импорту (М), определяемый по формуле

М = d_m / d_y , (4)

где d_m и d_y - величины изменений импорта и национального дохода.

При увеличении национального дохода при прочих неизменных условиях величина импорта составит:

I = M*y, (5)

где у - величина национального дохода. [11, с. 97]

При неизменном экспорте эта ситуация обозначает ухудшение платежного баланса.

Монетаристская теория платежного баланса (Х. Джонсон, Дж. Полак) делает основной акцент на взаимосвязи платежного баланса и денежного рынка. Сторонники монетаристского подхода рассматривают состояние платежного баланса не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. По их мнению, несбалансированность платежного баланса - явление временное, вызванное нарушениями в денежном обращении.

Рассматривая баланс, монетаристы анализируют только движение денежной массы, величина и динамика которой, по их мнению, определяет текущие операции и движение капиталов. Дефицит или положительное сальдо платежного баланса - результат инфляционной или, наоборот, дефляционной политики государства. Достаточно лишь контролировать количество денег в обращении и проблемы неравновесия платежного баланса исчезнут сами собой. Регулирующую роль монетаристы отводят только статье «Официальные резервы», изменение величины официальных резервов рассматривается ими как обратное влияние платежного баланса на денежное обращение.

И хотя каждая из рассмотренных теорий фиксирует внимание на отдельных взаимосвязях, отражающихся на платежном балансе, тем не менее в своей совокупности они служат теоретической основой его государственного регулирования.[11, с. 98]

При составлении платежного баланса необходимо соблюдать следующие принципы построения:

1. вводится так называемое правило резидентов, в соответствии с которым внутренний экономический оборот отделяется от внешнеэкономического оборота. Внешнеэкономический оборот есть сумма операций совершенных только между резидентами и нерезидентами.

2. используется понятие «экономическая территория государства». Это такая географическая территория, на которую распространяется юрисдикция правительства данного государства. В ее состав могут входить анклавы, находящиеся на политической территории других государств. На экономической территории свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал.

3. в качестве учетной единицы используются экономические операции, которые совершаются с товарами, услугами и доходом между резидентами и нерезидентами, а также односторонние операции (денежные переводы, перемещение имущества мигрантов, дарения, прощения долгов, гуманитарная помощь).

К экономическим операциям относятся финансовые требования и обязательства одной страны по отношению к другой стране (их создание или ликвидация). Внимание обращается на переход права собственности от резидента к нерезиденту (либо наоборот).

4. платежный баланс отражает фактически осуществленные платежи, связанные с внешнеэкономическими операциями резидентов страны с остальным миром за определенный период времени. Но не только. Учитываются все без исключения экономические операции между резидентами и остальным миром безотносительно к форме возмещения за полученную (переданную) экономическую ценность: наличные платежи, платежи в натуральной форме, полученные и предоставленные ссуды.

Платежный баланс получил название баланса, потому что в данном статистическом построении отражается баланс экономических интересов, отражается рыночное равенство стоимостей, вовлеченных в международный оборот.

5. при составлении платежного баланса используются реальные цены. При оценке бартерных сделок используются доминирующие рыночные цены.

6. при ведении платежного баланса используется принцип двойной записи, когда одна и та же операция отражается в платежном балансе дважды - по дебету (-) и по кредиту (+), т. е. с разными знаками. В идеальном варианте оборот по дебету должен равняться обороту по кредиту, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю. Возникающие отклонения списываются на пробелы и ошибки.

7. предполагается одновременная фиксация момента осуществления операции. Вместе с тем противоречия возникают достаточно часто при несовпадении сроков поставки товаров и платежей за них. Такой разрыв во времени фиксируется как появление временного обязательства импортера по отношению к экспортеру, которое ликвидируется в последующем фактическим поступлением платежа.

8. платежный баланс ведется в разрезе разделов и подразделов. В их пределах принято определять промежуточные балансы. [9, с. 565-568]

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

Платежный баланс можно вести в различных формах. Используются табличный вариант, аналитическое представление, сокращенная версия.

Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию в соответствии со стандартной классификацией операций о потоках товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.

Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счета, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности. В аналитическом представлении платежного баланса определяются его общее сальдо, сложившиеся изменения официальных международных активов страны.[5, с. 181]

Сегодня наибольшей известностью пользуется классификация статей (следовательно, и соответствующая схема) платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом.

В основе методики составления платежного баланса, предложенной МВФ, лежит идея необходимости выделения в каждой сделке двух сторон - торговую (перемещение товара) и финансовую (перемещение денежной стоимости).

При этом две данные стороны - зеркальное отражение друг друга.

В платежном балансе выделяют два основных раздела: счёт текущих операций (текущий счёт) и счёт операций с капиталом и финансовых операций, которые представлены более мелкими стандартными компонентами. (приложение А)

В счете текущих операций отражаются движение через национальные границы товаров, оказание услуг, а также перечисление пофакторных доходов, односторонние переводы (пенсии, подарки, дары) и безвозмездная помощь иностранным государствам.

В качестве стандартных подразделов счета текущих операций выступают:

1. экспорт-импорт товаров;

2. экспорт-импорт услуг;

3. пофакторные доходы;

4. текущие трансферты.

Первые две позиции позволяют определить торговый баланс страны.

Счёт текущих операций охватывает любые операции с реальными ценностями (за исключением операций с финансовыми компонентами), совершаемые между резидентами и нерезидентами. В этом счёте отражается информация об экспортно-импортных операциях с товарами, услугами, доходами и текущими трансфертами.

В состав раздела товары включается экспорт и импорт товаров, включаются операции с товарами для переработки, товарами на ремонт, товарами, приобретаемыми в портах транспортными организациями.

Услуги включают экспортно-импортные операции с услугами. Среди услуг выделяются следующие их виды: транспортные, туристические услуги, услуги связи, строительные, страховые, финансовые, компьютерные и информационные услуги, роялти и лицензионные платежи, аренда, полиграфические, государственные и прочие деловые услуги.

В состав статьи доходов включаются две категории: оплата труда работников и доходы от инвестиций. Оплата труда работников состоит из заработной платы, выплачиваемой рабочим-нерезидентам, и получаемой работниками-резидентами. Доходы от инвестиций включают поступления от внешних финансовых активов, принадлежащих резидентам, и платежам по внешним обязательствам перед нерезидентами. Данная категория включает доходы от прямых, портфельных, и других инвестиций.

Текущие трансферты включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления реальных ценностей на безвозмездной основе.

Счёт операций с капиталом платёжного баланса включает в себя капитальные трансферты различных секторов с подразделением на денежные переводы мигрантов, прощение долгов и прочие трансферты.

В финансовом счёте регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами страны, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства республики. Активы включают операции, связанные с инвестициями резидентов Республики Беларусь за границу. В обязательствах отражаются изменения, произошедшие в инвестициях нерезидентов в Республику Беларусь.

На первом уровне классификации финансового счёта операции объединяются в пять функциональных категорий: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы:

1. прямые инвестиции охватывают любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования. Операции по прямому вложению капитала подразделяются далее на инвестиции в акционерный и приравненный к нему капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.

2. портфельные инвестиции включают операции с ценными бумагами и долговыми операциями в форме ценных бумаг. Последние подразделяются на облигации и другие долгосрочные долговые ценные бумаги.

3. финансовые производные

4. категория прочие инвестиции охватывает следующие компоненты: коммерческие (торговые) кредиты, средний и долгосрочный капитал, краткосрочный капитал и прочий краткосрочный капитал. Эти показатели в балансе рассматриваются по секторам экономики (сектор денежно-кредитного регулирования, сектор государственного управления, банковский сектор и другие сектора).

5. статья резервные активы по принятой методологии платёжного баланса включает операции по изменению внешних финансовых активов страны, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования, и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса. [30]

Валютные резервы включают:

1. монетарное золото (национальный золотой запас, обычно в слитках)

2. иностранную валюту (наличность, депозиты, и ценные бумаги других стран)

3. специальные права заимствования (международные безналичные универсальные резервные и платежные средства МВФ)

4. резервную позицию в МВФ(часть квоты члена МВФ, выраженная в СПЗ или валюте ведущих стран мира) [22, с. 242]

По рекомендации МВФ полная схема платежного баланса включает свыше 100 статей, которые сведены в 7 крупных блоков. При этом в границах платежного баланса страны выделяются 4 вида промежуточных балансов:

1. торговый баланс

2. баланс счета текущих операций

3. баланс движения капитала

4. баланс официальных расчетов.

Использование информации из разных источников, а также экспертных оценок некоторых видов сделок, содержание которых обычно покрыто коммерческой тайной, обуславливает необходимость иметь в структуре платежного баланса особый раздел - «Чистые ошибки и пропуски». [9, с. 569]

В условиях перехода к рыночной экономике измерение и оценка со стороны МВФ позиции страны, выраженной в платежном балансе, являются необходимыми условиями в процессе принятия решений экономической политики. Платежный баланс является индикатором ее международной конкурентоспособности, а данные платежного баланса (об операциях и финансовых потоках) составляют основу для анализа внешней позиции страны на международной арене.

Таким образом, интернационализация хозяйственной деятельности и развитие интеграционных процессов привели к выходу за рамки национальных государственных границ экономической деятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время стремительно развивающаяся глобализация еще значительнее ограничила возможности отдельного государства в области регулирования внешнеэкономической деятельности национальных субъектов хозяйствования. Возникла необходимость в координации экономической политики группой стран, имеющих тесные экономические взаимоотношения. Это и потребовало унификации методологических принципов учета и оценки внешнеэкономических операций.

Важность и роль платежного баланса как макроэкономического фактора, для страны также состоит в том, что состояние платежного баланса характеризует общее состояние национальной экономики. Платежные балансы стран, как правило, находятся в неравновесии. Само неравновесие платежного баланса, будучи регулятором внутриэкономических процессов, оказывает в свою очередь, обратное влияние на состояние экономики [13, с. 331].

Сведения платежного баланса полезны для экспортеров и импортеров, инвесторов и кредиторов, отражают способность страны выполнять внешние обязательства.

Данные содержащиеся в платежном балансе используются для оценки инвестиционной привлекательности национальной экономики, международной конкурентной способности отечественных товаров. На их основе формируется заключение относительно устойчивости страны к внешним экономическим и политическим шокам, разрабатываются соответствующие законодательные акты, вносятся предложения по совершенствованию макроэкономического регулирования.

Таким образом, мы установили что сущность платежного баланса заключается в статистическом обобщении экономических сделок, осуществляемых за данный период между резидентами страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и внешним миром.

Изложенные выше характеристики обращают внимание на то, что платежный баланс выступает важнейшим источником систематизированной информации о состоянии и динамике развития внешнеэкономических связей страны, отражает степень ее вовлечения в международное разделение труда.

2. Цели и методы регулирования платежного баланса

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.

Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

В-третьих, в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.[1, с. 215]

Современные представления в области теории платежного баланса не предполагают необходимости поддержания положительного сальдо торгового баланса. Они основываются на том, что структура баланса должна соответствовать главным целям стратегии экономического развития и быть наилучшей с точки зрения достижения этих целей.

Среди теорий регулирования платежного баланса наибольшую известность получили следующие.

Теория автоматического саморегулирования платежного баланса господствовала почти 200 лет до 30-х годов XX века. Согласно этой теории при пассивном платежном балансе, например, страны А по отношению к стране В в результате отлива золота в В уменьшалось количество золотых денег в обращении, и снижались цены в А, что способствовало повышению конкурентоспособности товаров страны А, увеличению их экспорта и тем самым активизации баланса международных расчетов страны. Одновременно происходил обратный процесс выравнивания активного платежного баланса страны В. Прилив золота в страну увеличивал денежную массу в обращении, что приводило к росту цен, и стимулировало импорт более дешевых импортных товаров. В результате стихийного перемещения золота и изменений цен активный платежный баланс становился пассивным.

Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным регулированием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая неуравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а требует активного государственного регулирования различными методами.

Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Р. Харродом, Т. Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним равновесием подразумевается такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, под внешним равновесием - устойчивое долговременное равновесие платежного баланса. Сторонники этой концепции стремились выработать методы достижения этого равновесия, используя в ряде случаев эконометрические модели:

1. Инструментально-целевой метод регулирования платежного баланса. Представители этой концепции ограничивают свой анализ путем поиска причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и изменением соответствующих методов денежно-кредитного, бюджетного и валютного регулирования.

Рекомендуемый инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими пределами. Так, повышение процентной ставки не всегда привлекает иностранные капиталы, а ответное повышение процентных ставок в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.

2. Теория нормативного регулирования платежного баланса. Особенности этой теории: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с его регулированием международных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияние на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции.

Монетаристские теории регулирования платежного баланса. Эти теории получили развитие в 70-80-е годы. Монетаризм рассматривает платежный баланс как результат неравновесия всего денежного хозяйства, искажающих структуру внутренних цен и препятствующих установлению равновесия между спросом и предложением. Идеал монетаристской концепции платежного баланса - «открытая» экономика, минимальное ограничение движения товаров, рабочей силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в национальной и мировой экономике.

Теории межгосударственного регулирования платежного баланса, основанные на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма, нашли отражение в проектах реформы мировой валютной системы.[13, с. 332]

В связи с вышеизложенными теориями платежного баланса все методы, используемые в практике государственного регулирования платежного баланса, разнообразны и подразделяются на две группы:

1) прямое регулирование на основе мер протекционистской политики, которые регламентируют экспортно-импортные операции, движение капитала и рабочей силы, а также регулирование обменного курса валюты;

2) косвенное регулирование, которое основывается на проведении определенной экономической политики в стране - экономическом и финансовом регулировании, политике заработной платы и социальной защиты; отраслевой и промышленной; региональной политики и управления государственными предприятиями.

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.[3, с. 31] Cуществует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Основой государственного регулирования платежного баланса служат:

1)государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

2)возрастание доли национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

3)непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;

4)регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

В рыночной экономике состояние платежного баланса страны определяется в значительной, а зачастую в решающей степени действиями большого числа субъектов внешнеэкономической деятельности. Поэтому применительно к одной, отдельно взятой стране на практике имеет место нарушение пропорций между его отдельными разделами. Так, в ряде государств (Германия, Китай. Россия, Саудовская Аравия, Япония и др.) экспорт товаров, как правило, превышает импорт, в других, напротив, ввозится больше товаров, чем вывозится (Египет, Марокко, США и др.). В отдельных случаях отрицательное сальдо торгового баланса является устойчивой тенденцией. [12, с. 396]

Когда не наблюдается устойчивое активное сальдо платежного баланса, это не является предметом особой озабоченности правительства данной страны. Проблемы возникают тогда, когда баланс сводится с пассивным сальдо. В этом случае возникает необходимость дополнительных усилий для устранения диспропорций в платежном балансе путем стимулирования национального экспорта товаров и услуг или напротив ограничение импорта товаров и услуг. А также привлечения иностранных капиталов. Если принятых мер недостаточно, тогда требуются срочные меры для чрезвычайного финансирования дефицита платежного баланса.

Формы и методы регулирования платежного баланса достаточно разнообразны и в зависимости от причин и факторов, порождающих его нестабильность, могут иметь кратко- и долгосрочный характер.

Cтранами c дефицитным платежным балансом, обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с ухудшением жизненного уровня и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.

Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.

Валютные ограничения. Блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.[31]

«Невидимые» операции - это операции по платежам и поступлениям предусмотренным специальными статьями платежного баланса относящиеся к непроизводственной деятельности, такой как услуги, туризм, денежные переводы, получение процентов. [30]

Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В условиях обострения конкуренции на мировых товарных рынках особое внимание уделяется регулированию экспортного производства путем углубления внутриотраслевой специализации и кооперирования национальных фирм с иностранными. С целью углубления международной специализации государство стимулирует экспортную деятельность мелких и средних фирм. Принимаются меры по повышению роли экспорта сельскохозяйственной продукции, которая рассматривается как «зеленая нефть». Поощряется расширение сбыта машин и оборудования. Государство усиленно ориентирует предприятия на внешние рынки, создавая для них преимущества и переводя ресурсы в экспортное производство из отраслей, производящих продукцию на внутренний рынок. Государственное регулирование экспорта распространяется на все стадии движения товара от изучения иностранного рынка и до послепродажного обслуживания за рубежом.

Методы стимулирования экспорта применяются все более комплексно. Они включают валютные, кредитные, финансовые, организационные формы поддержки экспортеров, в том числе рекламу, информацию, подготовку кадров. Вывоз капитала издавна используется для поощрения экспорта товаров. При пассивном платежном балансе регулирование импорта осуществляется путем его сокращения и развития национального производства товаров в целях замещения импорта. Практикуются нетарифные ограничения, а также соглашения с контрагентами о добровольном ограничении их экспорта.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

- ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

-прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

-расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.

- регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Государство принимает также меры по сдерживанию «бегства» капитала. В их числе: экономическая и политическая стабилизация в стране, повышение доверия к правительству и национальной валюте, укрепление государственности, обеспечение национальной безопасности, борьба с коррупцией и «теневой» экономикой. Важным методом пресечения «бегства» капитала является эффективный государственный контроль за международным движением капитала, в том числе ограничение размера вывоза его и требование своевременной репатриации дивидендов и процентов.

В мировой практике сдерживания «бегства» капитала применяется сочетание законодательных норм с мерами административного и финансового контроля за операциями с денежным капиталом и за инвестициями за рубежом. Банки осуществляют контроль и информируют государственные органы о подозрительных переводах наличных денег на банковские счета за рубежом, за авансовыми платежами по фиктивным внешнеэкономическим контрактам. Создание единой цепочки субъектов экспортной сделки (экспортер -- таможня -- банк), контрольно-учетного механизма, унификация форм отчетности (в частности о проверке экспортных грузов и их прибытия) способствует ограничению масштабов «бегства» капитала. Одним из средств сдерживания отлива капитала является эффективный валютный и экспортный контроль. При этом залогом успеха является межведомственное разграничение функций, полномочий и ответственности контролирующих органов. Важный фактор сдерживания «бегства» капитала -- международное сотрудничество, соглашения со странами, где оседают «беглые» капиталы, о совместных мерах в области валютного и экспортного контроля. Иногда применяется избирательная амнистия для «беглого» капитала в целях стимулирования его репатриации.

Регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.

При активном платежном балансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов.

Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: рестрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.

В поисках источников погашения дефицита платежного баланса промышленно развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В покрытии дефицита платежного баланса активно участвуют коммерческие банки. Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и не обусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты относительно дорогие и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.

В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность стала глобальной проблемой. Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.

В условиях частичной демонетизации золото как всеобщее платежное средство используется: во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности; во-вторых, в опосредствованной форме путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на национальные кредитные деньги, в которых принято заключать торговые и кредитные соглашения и осуществлять международные расчеты.

Окончательным средством погашения дефицита платежного баланса служит также иностранная помощь в форме субсидий и даров.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения официальных золотовалютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.

Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса. Оно возникло как следствие интернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное неравновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий государственного кредитования экспорта; двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ.

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции - партнерство и разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.

Формально платежный баланс, как всякий баланс, уравновешен, так как итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления по текущим статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются иностранные займы и ввоз капитала. Речь идет о временных методах балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займов. Для покрытия дефицита платежного баланса МВФ предоставляет резервные (безусловные) кредиты. Их объем невелик и распределяется неравномерно по странам в пределах 25% их квот (взносов). Кредиты сверх этой резервной позиции обусловлены жесткими требованиями проведения стабилизационных программ МВФ.[30]

Таким образом, регулирование платежного баланса значительно усложнилось, его инструментарий расширился, а применение приобрело систематический характер в сочетании с другими формами экономической политики. Программы стабилизации платежного баланса обычно сочетаются с мероприятиями по оздоровлению экономики, сдерживанию инфляции, сокращению бюджетного дефицита и т. д.

Однако задача уменьшения дефицита платежного баланса нередко вступает в конфликт с другими целями экономической политики -- поддержание экономического роста и обеспечение занятости, которые требуют расширения хозяйственной активности, увеличения бюджетных расходов, снижения процентных ставок. Эффективным средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных. Эффективность мер по регулированию платежного баланса зависит от конкретной экономической ситуации в той или иной стране. Мировой опыт свидетельствует, что более успешно с трудностями , вызванными нарушениями в платежном балансе справлялись те страны, которые осуществляли структурные преобразования, результатом которых было улучшение конкурентоспособности национальной экономики. В целом представленные выше методы позволяют регулировать платежный баланс для достижения высокого уровня различных макроэкономических показателей.

3. Особенности составления и проблемы регулирования платёжного баланса Республики Беларусь в современных условиях

В современной нам системе международных экономических отношений любая отдельно взятая страна в той или иной мере подвергается воздействию со стороны мирового хозяйства. Степень влияния заграницы на национальную экономику напрямую зависит от доли участия последней в мировом хозяйстве.

В макроэкономических моделях открытой экономики в качестве дополнительных факторов, определяющих конъюнктуру национального хозяйства, выступают: состояние (сальдо) платежного баланса, уровень цен за рубежом, заграничная ставка процента и обменный курс национальной денежной единицы. Стратегической целью стабилизационной политики в открытой экономике является достижение общего экономического равновесия на уровне полной занятости при нулевом сальдо платежного баланса.

Категория «Платежный баланс» появилась в Республике Беларусь около 20 лет назад, после приобретения ею статуса самостоятельного государства и вступления в Международный валютный фонд (МВФ). Разработка платежных балансов является обязательным требованием для всех стран - членов МВФ. Внутреннее состояние экономики Беларуси существенно зависит от ее внешнеэкономической деятельности. Об этом говорит тот факт, что традиционно национальный экспорт товаров и услуг составляет около 50% валового внутреннего продукта республики, импорт товаров и услуг - около 60% ВВП с некоторыми вариациями этих величин от периода к периоду. Поэтому платежный баланс страны необходимо рассматривать как незаменимый объективный инструмент при проведении анализа и прогнозирования в области внешней политики, а также выработке стратегии экономической политики страны в целом.

Первый платежный баланс был разработан в 1992 году в укрупненном варианте. В настоящее время Национальным банком республики при участии Министерства статистики и анализа регулярно разрабатываются платежные балансы страны. В основе их разработки лежат соответствующие Указы Президента, постановления Правительства республики, регулирующие внешнеэкономическую деятельность, положения Национального банка, регламентирующие валютные операции внутри республики, валютную деятельность резидентов страны во внешнеэкономической деятельности, нормативные акты и документы, в которых содержится распределение работ по разработке платежного баланса страны, формированию его информационной базы. [24, стр.10]

Формы представления и презентации национальных платежных балансов достаточно разнообразны и зависят от целей использования содержащейся в них информации.

Основными источниками информации, используемыми при разработке платежного баланса в Республике Беларусь являются:

а) банковская система отчетности о внешнеэкономической деятельности, которая находится в компетенции Национального банка республики;

б) система отчетности предприятий-резидентов о внешнеэкономических операциях, используемая Министерством статистики и анализа;

в) официальные источники информации.

Система банковской отчетности охватывает два типа респондентов:

1. банки Республики Беларусь, которые отчитываются как о внешнеэкономических операциях своих клиентов-резидентов Республики Беларусь, так и о своих собственных внешнеэкономических операциях;

2. организации-резиденты Республики Беларусь, имеющие счета вне банковской системы страны.

Официальные источники информации Республики Беларусь, к которым относятся Национальный статистический комитет, Министерство финансов, Министерство иностранных дел, Государственный таможенный комитет, другие республиканские и местные органы управления, представляют информацию Национальному банку в соответствии со специальными формами отчетности на месячной или квартальной основе.

Информация Центрального банка Российской Федерации используется ежеквартально на основе согласованного регламента обмена информацией между Департаментом платежного баланса Центрального банка Российской Федерации и Главным управлением платежного баланса и банковской статистики Национального банка Республики Беларусь.[34]

Кроме того, при разработке и анализе данных платежного баланса для перекрестной сверки используются данные международной банковской статистики и зеркальная статистика стран-партнеров, получаемая как от разработчиков платежных балансов других стран, так и из сборников, публикуемых Международным валютным фондом.[24, стр.11]

При оценке операций платежного баланса должны использоваться фактические рыночные цены. Время регистрации операций определяется на основе принципа начисления.

Регистрация операций осуществляется в тот момент, когда экономическая стоимость создается, преобразуется, обменивается, передается или ликвидируется. Возникновение финансовых требований и обязательств связано с переходом права собственности на какие-либо ресурсы от одного участника внешнеэкономической операции к другому. Такой переход может быть оформлен юридически, а может предполагать фактическую передачу ресурсов или установление контроля над этими ресурсами другой стороной.

...