Управление кредиторской задолженностью предприятия

- соответственно, в первый столбец (1 квартал) по данной строке записываем: 5472 · 0,5 = 2736 р.;

- во второй столбец (2 квартал) записываем: 5472 · 0,5 = 2736 р.

Остальные стоки заполняются аналогично, исходя из стоимости закупок соответствующего квартала по бюджету прямых затрат на материал.

Строка «Итого к оплате в квартале» заполняется путем суммирования данных по столбцам и затем переносится в «Бюджет денежных потоков». Столбец «Итого» заполняется путем суммирования данных по этой строке.

Таблица 5

Бюджет ожидаемых выплат денежных средств (р.)

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Счета к оплате на начало периода	2200	-	-	-	-
закупки 1 квартала	2736	2736	-	-	-
закупки 2 квартала	-	2605,5	2605,5	-	-
закупки 3 квартала	-	-	2824,5	2824,5	-
закупки 4 квартала	-	-	-	2707	-
Итого к оплате в квартале	4936	5341,5	5430	5531,5	21239

Бюджет прямых затрат на оплату труда

(оплачиваются в момент совершения)

Строка «Подлежит изготовлению изделий» заполняется по бюджету производства (строка «Производство»).

Таблица 6

Бюджет прямых затрат на оплату труда

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Подлежит изготовлению единиц изделий	905	860	945	910	3620
Прямые затраты труда, часы на ед.	5	5	5	5	-
Итого часов (прямые затраты труда) (1·2)	4525	4300	4725	4550	18100
Стоимость часа работ, р.	5	5	5	5	-
Общая стоимость, р. (3·4)	22625	21500	23625	22750	90500



Бюджет общезаводских накладных расходов

(оплачиваются в момент совершения)

Строка «Прямые затраты труда» заполняется по бюджету прямых затрат на оплату труда [строка «Итого часов (прямые затраты труда)»].

Таблица 11

Бюджет общезаводских накладных расходов

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Прямые затраты труда (ч.)	4525	4300	4725	4550	18100
Переменная ставка накладных расходов, р.	2	2	2	2	-
Переменные наклад расходы, р. (1·2)	9050	8600	9450	9100	36200
Постоянные накладные расходы (в т.ч. амортизация), р.	6000	6000	6000	6000	24000
Итого накладные расходы р. (3+4)	15050	14600	15450	15100	60200
В том числе: амортизация, р.	3250	3250	3250	3250	13000
Выплаты денежных средств, р. (5-6)	11800	11350	12200	11850	47200

Бюджет товарно-материальных запасов (остаток на конец периода)

Остатки материалов и готовых изделий в натуральных единицах переносятся из бюджета прямых затрат на материал и бюджета производства. Берутся остатки материалов и готовых изделий на конец года (выделены цветом).

Цена закупки единицы материалов берется из бюджета прямых затрат на материал.

Таблица 8

Бюджет товарно-материальных запасов

Показатели	Остаток в натуральных единицах	Цена (себестоимость) единицы, р.	Остаток в денежном выражении, р.
Материалы	250	2	500
Готовые изделия	100	41 (см. ниже расчет)	4100

Расчет себестоимости единицы готовой продукции выполняется по данным бюджета прямых затрат на материал, бюджета прямых затрат на оплату труда и бюджета общезаводских накладных расходов.

Таблица 9

Расчет себестоимости единицы готовой продукции

Показатели	Цена за единицу, р.	Количество единиц	Итого, р.
Материалы	2	3	6
Затраты труда	5	5	25
Накладные расходы	2	5	10
Итого себестоимость	-	-	41

Бюджет торговых и административных расходов

(оплачиваются в момент совершения)

Строка «Ожидаемая продажа (в шт.)» заполняется по бюджету продаж.

Таблица 10

Бюджет торговых и административных расходов

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Ожидаемая продажа (в шт.)	900	850	950	900	3600
Переменные расходы на единицу, р.	4	4	4	4	-
Итого переменные расходы, р. (1·2)	3600	3400	3800	3600	14400
Постоянные расходы, р.	11000	11000	11000	11000	44000
Общие расходы, р. (3+4)	14600	14400	14800	14600	58400

Бюджет денежных потоков (кассовый план)

Бюджет денежных потоков заполняется с учетом следующего:

- кассовый остаток на начало 1 квартала берется из баланса на начало периода;

- кассовый остаток на начало 2, 3, 4 кварталов соответствует кассовому остатку на конец предыдущего квартала;

- разделы «Поступления» и «Выплаты» заполняются по данным предыдущих бюджетов. При этом необходимо обратить внимание, чтобы это были денежные доходы и расходы предприятия. Так, поступления денежных средств нельзя переносить из бюджета продаж, поскольку выручку предприятие получает не полностью и не сразу. Правильно поступления перенести из бюджета ожидаемых поступлений денежных средств. Аналогично расходы на покупку материалов определяются по бюджету ожидаемых выплат. При переносе суммы общезаводских накладных расходов необходимо учесть, что амортизация не является денежными расходами предприятия, поэтому берем данные по строке «Выплаты денежных средств» бюджета общезаводских накладных расходов;

- раздел «Финансирование» заполняется по данным «Бюджета займов и кредитов предприятия»;

- строки «получено кредитов» и «погашено кредитов» переносятся из «Бюджета займов и кредитов предприятия»;

- строка «уплата процентов» рассчитывается ежеквартально, исходя из действующей процентной ставки по кредиту (в нашем примере возьмем ее равной 13 % годовых) и остатка задолженности предприятия по кредитам на начало соответствующего квартала. Расчет ведется по формуле

Проценты = Ост-к задол-ти по кредитам на нач. кв-ла · 0,13 / 4;

Таблица 11

Бюджет денежных потоков - кассовый план (р.)

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
1. Кассовый остаток на начало периода	10000	2630	2803	2737	-
2. Поступления	56750	65825	71560	70920	265055
3. Итого денежных средств (1+2)	66750	68455	74363	73657	283225
Выплаты:	-	-	-	-	-
4. Покупка материалов	4936	5342	5430	5532	21240
5. Оплата труда	22625	21500	23625	22750	90500
6. Общезаводские накладные расходы	11800	11350	12200	11850	47200
7. Торговые и административные расходы	14600	14400	14800	14600	58400
8. Закупка оборудования	50000	-	-	-	50000
9. Налог на прибыль	4000	-	-	-	4000
10. Итого выплат (4+5+6+7+8+9)	107961	52592	56055	54732	271340
11. Излишек (дефицит) финансовых ресурсов (3-10)	-41211	15863	18308	18925	-
Финансирование:	-	-	-	-	-
12. Получено кредитов	43841	-	-	-	43841
13. Погашено кредитов	0	11745	14609	15664	42018
14. Уплата процентов	0	1315	963	525	2803
15. Итого финансирование (12-13-14)	43841	-13060	-15572	-16189	-980
16. Кассовый остаток на конец периода (11+15)	2630	2803	2737	2737	-

Бюджет займов и кредитов предприятия

Заполняется следующим образом:

1. По данным предыдущих бюджетов заполняются разделы «Поступления» и «Выплаты» бюджета денежных потоков.

2. В бюджете денежных потоков по 1 кварталу определяется «Излишек (дефицит) денежных средств».

3. Размер кредита в 1 квартале определяется с таким расчетом, чтобы остаток денежных средств на конец квартала составил не менее 5 % от строки «Итого выплат» бюджета денежных потоков следующего квартала. Например, в рассматриваемой задаче «Излишек (дефицит) денежных средств» за 1 квартал составляет -41211 р., итого выплат за 2 квартал - 52 592 р. Получаем минимально допустимый остаток денежных средств на конец первого квартала: 52 592 · 0,05 = 2 630 р. Требуемая сумма кредита 41211 + 2 630 = 43841 р.

4. Считаем, что покупка оборудования произошла в конце квартала, и кредит потребовался также в конце квартала. Поэтому проценты за 1 квартал не начисляются.

5. Сумма, направляемая на погашение кредита, определяется с таким расчетом, чтобы остаток денежных средств на конец квартала в бюджете денежных потоков был не менее 5 % от «Итого выплат» следующего квартала. В нашем примере получаем:

- «Излишек (дефицит) денежных средств» за 2 квартал составляет 15863 р.;

- уплата процентов за 2 квартал составляет 43841 · 0,12/4=1315 р.;

- минимально допустимый остаток денежных средств на конец второго квартала 56055 · 0,05 = 2803 р.;

- сумма, направляемая на погашение кредита, 15863- 1315 -2803=11847 р.

Если в результате расчетов окажется, что «Излишек (дефицит) денежных средств» меньше суммы процентов, подлежащих уплате, и минимально допустимого остатка денежных средств на конец квартала, предприятию требуется дополнительный заем, равный разнице между этими показателями.

6. Остаток задолженности предприятия по кредитам на конец квартала определяется как остаток задолженности предприятия по кредитам на начало квартала плюс “получено кредитов” минус “погашено кредитов”. Остаток задолженности предприятия по кредитам на конец квартала переносится в остаток задолженности предприятия по кредитам на начало следующего квартала.

Таблица 12

Бюджет займов и кредитов предприятия (р.)

Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Остаток задолженности предприятия по кредитам на начало периода	0	43841	32096	17487	-
Получено кредитов	43841	0	0	0	43841
Погашено кредитов	0	11745	14609	15664	42017
Остаток задолженности предприятия по кредитам на конец периода	43841	32096	17487	1824	-

Прогноз отчета о прибылях и убытках:

- продажи определяются по отгрузке (независимо от оплаты), т. е. по бюджету продаж (строка «выручка»);

- переменная себестоимость продаж рассчитывается путем перемножения себестоимости единицы готовой продукции (41 р. - см. «Расчет себестоимости») на объем продаж в штуках (3600 изделий - см. «Бюджет продаж»);

- налог на прибыль рассчитывается по ставке 20 %: прибыль до налогообложения · 0,2;

- остальные показатели берутся из предыдущих бюджетов. Здесь учитываются как денежные, так и неденежные расходы предприятия, в том числе амортизация.

Таблица 13

Прогноз отчета о прибылях и убытках

Показатели	Сумма
1. Продажи (по отгрузке)	283500
Переменные расходы:	-
2. переменная себестоимость продаж	147600
3. переменные торговые и административные расходы	14400
4. Маржинальная прибыль (1-2-3)	121500
Постоянные расходы:	-
5. общезаводские накладные постоянные расходы	24000
6. торговые и административные постоянные расходы	44000
7. Прибыль от продаж (4-5-6)	53500
8. Проценты, выплаченные по кредиту	2803
9. Прибыль до налогообложения (7-8)	50697
10. Налог на прибыль (ставка - 20 %)	10139
11. Чистая прибыль (9-10)	40558

Прогнозный баланс на конец периода:

- денежные средства берутся из бюджета денежных потоков (остаток на конец 4 квартала);

- дебиторская задолженность рассчитывается по формуле: дебиторская задолженность на начало периода (баланс на начало периода) + выручка (по бюджету продаж) - общее поступление денежных средств (бюджет ожидаемых поступлений денежных средств);

- материальные запасы и запасы готовой продукции переносятся из бюджета товарно-материальных запасов (в денежном выражении);

- «земля» не изменяется;

- «здания и оборудование» определяются путем суммирования данных на начало периода (баланс на начало периода) и закупок в отчетном периоде (строка «закупка оборудования» бюджет денежных потоков);

- износ определяется путем суммирования данных на начало периода (баланс на начало периода) и начисленной амортизации (строка «в том числе амортизация» бюджета общезаводских накладных расходов);

- счета к оплате рассчитываются по формуле: счета к оплате на начало периода (баланс на начало периода) + стоимость закупок (бюджет прямых затрат на материал) - итого к оплате (бюджет ожидаемых выплат денежных средств);

- налог на прибыль берется из прогноза отчета о прибылях и убытках;

- «акции» не изменяются, т.к. операций с ними не было;

- нераспределенная прибыль определяется путем суммирования данных на начало периода (баланс на начало периода) и полученной чистой прибыли в отчетном периоде (прогноз отчета о прибылях и убытках).

Таблица 13

Прогнозный баланс на конец периода (р.)

Актив	№ стр.	Сумма	Пассив
Оборотные средства:	1	-	Долгосрочные обязательства:	-
денежные средства	2	2737	Кредит	1824
			Итого краткосрочные обязательства	1824
дебиторская задолженность	3	27945	Краткосрочные обязательства:	-
материальные запасы	4	500	счета к оплате	2707
запасы готовой продукции	5	4100	налог на прибыль	10139
Итого оборотные средства (2+3+4+5)	6	35282	Итого краткосрочные обязательства (4+5)	12846
Основные средства:	7	-	Собственный капитал:	-
Земля	8	20000	Акции	70000
Здание и оборудование	9	150000	Нераспределенная прибыль	47612
Износ	10	73000
Основные средства - нетто (8+9-10)	11	97000	Итого собственный капитал (8+9)	117612
Итого активов (6+11)	12	132282	Итого пассивов (2+6+11)	132282

Операционный и финансовый рычаги в процессе управления предприятием

Операционные и финансовые рычаги в процессе управления предприятием рассчитываются по методическим рекомендациям, изложенным в п. 3.3 настоящих методических указаний. Необходимые для расчетов данные берутся из предыдущих бюджетов.

· Операционный рычаг

Выручку, переменные и постоянные затраты, валовую маржу определим по отчету о прибылях и убытка:

Выручка = 283500 р.

Зпер = 147 600 + 14 400 = 162 000 р.

Зпост = 24 000 + 44 000 = 68 000 р.

Валовая маржа = Маржинальная прибыль = 121500 р.

Среднюю цену реализации и переменные затраты на одно изделие рассчитаем с учетом ожидаемого объема продаж в натуральном выражении (бюджет продаж):

p = Выручка / объем продаж = 283 500 / 3 600 = 78,75 р.

зпер = Зпер / объем продаж = 162 000 / 3 600 = 45 р.

Тогда

qкр = Зпост / (р - зпер) = 68 000 / (78,45 - 45) = 2015 изд.

ПР = p · qкр =78,75 · 2015 = 158667 р.

Таким образом, точка безубыточности предприятия соответствует объему продаж, равному 2015 изделий, или выручке, равной 158667 р.

Сила воздействия операционного рычага рассчитывается от фактического ожидаемого объема продаж 3600 изделий (см. бюджет продаж):

СВОР (от 3600 изделий) = 1 / (1 - Зпост / (р · q - зпер · q)).

СВОР (от 3600 изделий) = 1 / (1 - 68000/(78,75 · 3600 - 45 · 3600)) = 2,27 .

Можно считать и по-другому:

СВОР (от 3600 изделий) = Валовая маржа / Прибыль от продаж.

СВОР (от 3600 изделий) = 121500 / 53500 = 2,27.

Таким образом, при увеличении выручки на 1 % прибыль от продаж предприятия (по отчету о прибылях и убытках) увеличится на 2,27 %.

Запас финансовой прочности рассчитываем от фактического ожидаемого объема продаж 3600 изделий (см. бюджет продаж):

ЗФП (от 3600 изделий) =Выручка-ПР=78,75·3600-158667=124833 р.

ЗФП (от 3600 изделий) = 100 % / СВОР = 100 % / 2,27 % = 44,05 %.

Таким образом, предприятие может снизить объем продаж на 124833 р. или 44,03 %, и при этом не станет убыточным.

· Эффект финансового рычага и сила воздействия финансового рычага

Для расчета экономической рентабельности нам необходимо определить среднюю стоимость активов. Она рассчитывается по средней арифметической по балансам на начало и конец периода, при этом стоимость активов уменьшается на сумму кредиторской задолженности (счета к оплате и налог на прибыль) - см. п. 3.3.:

Средние активы = ((83254 - 2200-4000) + (132228 - 2707 - 10139))/2.

Средние активы = 98218 р.

Тогда экономическая рентабельность определяется как отношение НРЭИ (прибыли от продаж по отчету о прибылях и убытках) к средней стоимости активов:

ЭР = 53500/ 98218 = 0,5447.

Для расчета средней расчетной ставки процента нам необходимо определить среднюю сумму кредита за год. Она рассчитывается как средняя арифметическая по остаткам задолженности предприятия по кредитам на начало квартала. Остаток задолженности на конец года не учитываем, поскольку он возникнет только в конце года и проценты по нему предприятие будет платить в следующем году. Получаем:

Средний размер кредита = (0+43841+32096+17487)/4 = 23356 р.

Тогда

СРСП = Уплаченные проценты по кредиту / Средний размер кредита.

СРСП = 2803 / 23356 = 0,12.

Дифференциал = ЭР - СРСП = 0,5447 - 0,12 = 0,4246.

Дифференциал положительный, следовательно, для финансирования дефицита собственных средств целесообразно привлекать заемные средства.

При расчете плеча финансового рычага используем рассчитанный нами средний размер кредита (23356 р.) и собственный капитал предприятия на начало периода Получаем:

Плечо финансового рычага = 23356 / 77054 = 0,3031.

Доля заемных средств в пассиве предприятия не велика (плечо финансового рычага меньше 0,67). Следовательно, у предприятия имеется достаточный резерв заемной силы.



ЭФР = (1 - ставка НПР) · (ЭР - СРСП) · (ЗК / СК).

ЭФР = (1 - 0,24) · (0,4246) · (0,3031) = 0,097 = 9,7 %.

Использование заемных средств позволило предприятию повысить рентабельность собственного капитала на 9,7 %.

Сила воздействия финансового рычага рассчитывается по отчету о прибылях и убытках:

СВФР =НРЭИ/Прибыль до н/о= Прибыль от продаж / Прибыль до н/о.

СВФР = 53500 / 50697 = 1,0552.

Таким образом, при увеличении прибыли от продаж на 1 % чистая прибыль предприятия увеличится на 1,05 %. Это невысокий показатель, и финансовые риски, связанные с данным предприятием, тоже невысокие.

· Совокупный предпринимательский риск

Совокупный предпринимательский риск рассчитывается по формуле

СПР = СВОР · СВФР = 2,27 · 1,05 = 2,40.

Совокупный предпринимательский риск показывает, что при увеличении продаж на 1 % чистая прибыль предприятия увеличится на 2,40 %. Он также характеризует уровень совокупного риска, связанного с данным предприятием.

Результаты расчетов оформляются в таблицу.

Таблица 15

Расчет операционного и финансового рычага

Операционный рычаг
Переменные издержки на 1 изделие, р.	45
Постоянные издержки, р.	68000
Средняя цена реализации, р.	78,75
Объем реализации фактический, р.	3600
Точка безубыточности, изд.	2015
Порог рентабельности, р.	158667
Сила воздействия операционного рычага	2,27
Запас финансовой прочности, р.	124833
Запас финансовой прочности, в %	44,05
Финансовый рычаг
НРЭИ или прибыль от продаж, р.	53500
Средняя стоимость активов, р.	98218
Экономическая рентабельность, в долях	0,5447
Уплаченные проценты по кредиту, р.	2803
Средняя сумма кредита, р.	23356
Средняя процентная ставка по кредиту, в долях	0,12
Дифференциал, в долях	0,4246
Собственный капитал, р.	77054
Плечо финансового рычага, в долях	0,3031
Ставка налога на прибыль, в долях	0,24
Эффект финансового рычага, в долях	9,7
Сила воздействия финансового рычага	1,05
Совокупный предпринимательский риск
Совокупный предпринимательский риск	2,40

Выводы по анализируемому предприятию

В этом разделе практической части курсовой работы необходимо оценить деятельность анализируемого предприятия:

- рентабельность;

- финансовую устойчивость;

- минимально допустимый объем продаж и запас финансовой прочности;

- предпринимательский и операционный риски.

По рассматриваемому предприятию можно сделать следующие выводы:

1. Предприятие является рентабельным, причем рентабельность собственного капитала по итогам года составила 40558 / 77054 = 52,63 %. Это очень хороший показатель. Он превышает уровень инфляции и ставку банковского процента по вкладам, поэтому вложения в анализируемое предприятие позволяют инвесторам не только сохранить, но и приумножить свои денежные средства.

2. Предприятие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости. Несмотря на тот факт, что в отчетном периоде для приобретения оборудования предприятию потребовались заемные средства, объем заимствования оказался небольшим по сравнению с масштабом деятельности предприятия. Плечо финансового рычага составляет 0,3031 доля заемных средств в пассиве баланса на конец года равна

(1824 + 12846) / 132282 · 100 % = 11,08 %.

Таким образом, у предприятия имеется достаточный резерв заемной силы, поскольку оптимальными считаются:

- плечо финансового рычага, равное 0,67;

- доля заемных средств в пассиве баланса - 40 %.

Предельно допустимые значения этих показателей:

- плечо финансового рычага, равное 1,5;

- доля заемных средств в пассиве баланса - 60 %.

Эффект финансового рычага равен 9,7%, т. е. использование заемных средств позволило предприятию повысить рентабельность собственного капитала на 75,96 %.

3. Точка безубыточности предприятия соответствует объему продаж, равному 2015 изделий, или выручке, равной 158667 р. Предприятие может снизить текущий годовой объем продаж на 124833 р. или 44,03 % и при этом не станет убыточным.

4. Сила воздействия операционного рычага при текущем объеме продаж составляет 2,27 т.е. при увеличении или уменьшении выручки на 1 % прибыль от продаж предприятия соответственно увеличится или уменьшится на 2,17 %. Это средний уровень предпринимательского риска. Сила воздействия финансового рычага невелика - 1,05, т. е. анализируемое предприятие характеризуется низким уровнем финансового риска и высокой финансовой устойчивостью. В результате совокупный предпринимательский риск, связанный с данным предприятием, также находится на среднем уровне и составляет 2,40. Он показывает, что при увеличении или уменьшении продаж на 1 % чистая прибыль предприятия соответственно увеличится или уменьшится на 2,40 %.



Заключение

Анализ кредиторской задолженности необходим руководству и главному бухгалтеру организации, а так же работникам ее финансовой и юридической служб, руководителям отделов маркетинга и продаж, аудиторам для того, чтобы дать объективную оценку финансового состояния организации, реальности погашения и обеспечения ею обязательств.

Для этого создается целостная система регистров, счетов и субсчетов, методов учета и контроля долговых обязательств, которая постоянно совершенствуется. Значительный импульс этому дал переход российской экономики на рыночные условия. Появились новые виды дебиторской и кредиторской задолженности, возросла роль долговых обязательств в экономике организаций. В условиях рынка ни одна из них не может обходиться без долговых обязательств, одновременно являясь и дебитором, и кредитором.

Несомненно, полезен такой анализ поставщикам и подрядчикам, работникам налоговых органов, финансовых служб - всем, кто имеет или намерен иметь хозяйственные отношения с организацией, чтобы убедиться в ее способности платить по обязательствам.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженности организаций имеет для банков и других кредитных учреждений, для инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе и их долговые обязательства. Многие банки и инвестиционные компании имеют в своем штате финансовых и кредитных аналитиков или пользуются услугами сторонних специалистов.

Наиболее обстоятельно свои долговые обязательства должны анализировать сами экономические субъекты для нужд управления финансовой деятельностью и информирования акционеров и других собственников. Вот почему данные о дебиторской и кредиторской задолженности раскрываются в годовой бухгалтерской отчетности.

Обобщая, можно сделать следующие выводы:

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение кредиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

3. В зависимости от размера кредиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

4. Кредиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

5. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

6. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.



Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.12.2009, с изм. от 08.05.2010)

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ (ред. от 23.11.2009).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2, гл. 25. Федеральный Закон от 05.08.2000г. № 117-ФЗ (в ред. Федеральный закон от 30.04.2008 № 55-ФЗ).

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34-н (в ред.приказ Минфина РФ от 26.03.2007 № 26н).

5. 23 ПБУ: практический комментарий (8-е изд., перераб. и доп.). - М.: ИД «Аргумент», 2010.

6. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2007.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2010.

8. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». - Международная академия, 2004.

9. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, 2003.

10. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Семенова И. М., Ивашкевич В. Б. Учебное пособие. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет». Серия «Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета», 2003..

Размещено на Allbest.ru

...