Холдинги в Свердловской области

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема: «Холдинги в Свердловской области»

Оглавление

Введение

1. Сущность и классификация холдингов

2. Холдинги в зарубежных странах

3. Холдинги в России и Свердловской области

Заключение

Список литературы

холдинг правоотношение гражданский

Введение

Актуальность темы исследования. Переход России к рыночной экономике вызвал к жизни новые экономико-правовые явления, пришедшие на смену административно-командным механизмам и методам управления деятельностью хозяйствующих субъектов.

Несмотря на имеющиеся достижения и положительные результаты их деятельности, пока нельзя утверждать, что удалось создать все необходимые предпосылки для использования преимуществ интеграции в целях развития реального сектора экономики, проведения структурных преобразований в промышленности, повышения конкурентоспособности отечественных товаров. На сегодняшний день отсутствует целостный и обоснованный механизм развития корпораций, скоординированный с процессами реформирования и реструктуризации промышленности, ее отраслей и конкретных предприятий.

Целью работы является исследование холдинга как гражданско-правовой модели взаимодействия хозяйствующих субъектов.

В соответствии с указанной целью исследование предполагает постановку и решение следующих задач:

выведение понятия холдинга;

описание возможных организационно-правовых форм включаемых в холдинг субъектов и определение оптимальных оснований холдинговых правоотношений с учетом субъектного состава холдинга;

проведение типологии холдингов, исходя из основных элементов гражданско-правовой модели холдинга;

обоснование возможности применения холдинговой гражданско-правовой модели к различным совокупностям хозяйствующих субъектов.

1. Сущность и классификация холдингов

Интеграционные процессы, протекающие в мире, привели к появлению особых экономических структур - холдингов. Учитывая широкое распространение холдинговых структур, рассмотрим их более подробно.

Концентрация и централизация капитала и производства приводят не только к образованию монополий, но и к появлению в хозяйственной жизни различного рода объединения юридически самостоятельных субъектов (обычно юридических лиц), связанных отношениями экономической зависимости. Такие объединения называются по-разному: "связанные предприятия", "системы компаний", "организации организаций", "товарищества второй ступени", а также "группы компаний" или просто "группы".

Сущность группы заключается в том, что это экономическое единство позволяет обладать контролем над активами, не находящимися в собственности, с меньшими хозяйственными рисками.

Группа имеет существенные преимущества перед другими способами концентрации капитала, например, по сравнению с поглощениями, слияниями юридических лиц. Создание зависимой дочерней компании, как правило, не требует длительных и дорогостоящий формальностей, а само зависимое общество рассматривается как самостоятельный субъект права.

Чаще всего дочерние компании учреждаются не по соображениям производственной необходимости, а из желания укрыть прибыли от фиска или кредиторов, избежать налогообложения либо ограничительного действия законодательства в странах, где оперирует компания. Могут быть и такие "психологические" причины, как стремление отвести угрозу национализации, скрыть истинные размеры предприятия.

Обзор зарубежного законодательства и литературы показывает, что в мировой практике под холдингом или холдинговой компанией традиционно понимают особый тип компании, которая создается для владения контрольными пакетами акций других компаний с целью контроля и управления их деятельностью. Этимология слова "холдинг" от анг. to hold - держать объясняет исторические корни этого правового понятия. В ст. 144 Закона о компаниях Великобритании 1989 г. холдинг определяется путем выявления оснований дочерности одной компании по отношению к другой: "Одна компания (А) является дочерней компанией другой компании (Б), являющейся по отношению к ней холдингом, если выполняется хотя бы одно из следующих четырех условий:

Б обладает большинством голосов в А;

Б является участником А и имеет право назначать и увольнять большинство из членов совета директоров А;

Б является участником А и осуществляет в соответствии с соглашением с акционерами или участниками А контроль за большинством голосов в А;

А является дочерней компанией какой-либо компании, которая в свою очередь, является дочерней компанией Б.

Классическое определение холдинговых компаний дано американскими учеными-экономистами Г. Гутманом и Г. Дугаллу: "Холдинговая компания есть корпорация, которая владеет пакетом, дающим право голоса акций другой корпорации, достаточным для того, чтобы иметь над нею деловой контроль".

Полезно отметить, что понятия "управление" и "контроль" не идентичны. Экономисты рассматривают систему корпоративного управления как набор институциональных механизмов, ограничивающих отклонения от поведения, обеспечивающего максимизацию рыночной стоимости фирмы. По мнению американского ученого Д. Котуа, управление означает действия по руководству производством, включая выработку, принятие решений и координацию деятельности фирмы. Контроль (в том числе и финансовый) -- это возможность определять результаты управленческой деятельности в той ее части, которая относится к выработке политики корпорации.

В российском законодательстве термин "холдинговая компания" впервые был употреблен в Законе Российской Федерации от 3 июля 1991 г. № 1531-1 "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации". Согласно этому закону Государственный комитет по управлению государственным имуществом и Комитеты по управлению имуществом субъектов Федерации были призваны содействовать, в частности, созданию холдинговых компаний (п. 2 ст. 4, п. 2 ст. 5).

Определение "холдинговой компании" было дано в указе Президента Российской Федерации от 16 ноября 1992 г. № 1392 "О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий", утвердившем Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества. Согласно этому Временному положению холдинговая компания рассматривается как предприятие независимо от его организационно-правовой формы, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий (п. 1). С современных позиций совершенно очевидно, что приведенное определение безнадежно устарело и, будучи подвергнутым критике подавляющим большинством специалистов, представляет интерес скорее для исследования в сравнительно-историческом аспекте, чем для понимания сущности современных российских холдингов. Однако идея этого документа - рассматривать холдинговую компанию только как материнское (основное) общество (или головную организацию), без определения в законодательстве всей совокупности юридических лиц, формирующих эту форму предпринимательского объединения, в определенной степени сохранилась и в законодательных актах, и в судебной практике, и во взглядах отдельных специалистов.

В проекте Федерального закона "О холдингах" под управлением в холдинговой компании понимается осуществление головной компанией действий по управлению собственностью, контрольными пакетами акций (долей), инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельностью юридических лиц, входящих в холдинг… (ст.101).

Холдинг является предпринимательским объединением с частичной правосубъектностью. Входящие в состав холдинга коммерческие организации не утрачивают своей юридической самостоятельности, а холдинговая компания как совокупность организаций не приобретает статуса юридического лица, при этом нельзя отрицать экономической зависимости участников холдинга. Воля входящих в холдинговую компанию участников определяется волей основного (преобладающего) участника и это небезразлично для акционеров (участников) хозяйственных обществ и товариществ, входящих в холдинг, государственных органов, контрагентов и иных третьих лиц. При наличии юридической независимости входящих в структуру холдинга организаций они являются фактически взаимосвязанными через "систему участий", наличие договорных обязательств, персональный состав органов управления этих организаций.

2. Холдинги в зарубежных странах

В зарубежном законодательстве и практике традиционно выделяют два типа холдинговых компаний: чистые и смешанные холдинги. Такое деление ставится в зависимость от того, являются ли основные общества холдинговых компаний исключительно только держателями акций дочерних (зависимых) обществ или же наряду с этим занимаются самостоятельной производственной, торговой, банковской или иной коммерческой деятельностью. В чистом холдинге основное (преобладающее) общество владеет контрольными пакетами акций и выполняет только контрольно-управленческие функции по руководству дочерними (зависимыми) обществами. В смешанном холдинге, наряду с контролем за деятельностью дочерних (зависимых) обществ, основное (преобладающее) общество осуществляет самостоятельную предпринимательскую деятельность.

Состав холдинга может быть представлен любыми юридическими лицами независимо от их организационно-правовой формы, в том числе, некоммерческими организациями. Участниками холдинга могут быть не только организации, но и индивидуальные предприниматели, действующие без образования юридического лица. Субъектный состав холдинга не ограничивается лицами, способными проявлять классическое влияние «дочерней зависимости». Холдинг - категория более широкая, чем конструкция «основное (преобладающее) - дочернее (зависимое) общества».

Систематизация холдингов должна проводиться на основе таких правовых критериев, которые позволяют учесть развивающийся характер системы холдинговых объединений и в этой связи обладают определенной гибкостью. Юридическая типология холдингов, проводимая на основе ключевых элементов гражданско-правовой модели холдинга, - объекта и субъектов холдинговых правоотношений - обладает той мерой гибкости, которая необходима и достаточна для выделения подмножеств холдингов на основе их подобия определенному типу, который является эталоном.

Холдинговая компания, как правило, характеризуется достаточно высокой степенью децентрализации управления и разделением функций между центральным офисом (штаб-квартирой) и дочерними обществами.

Основными признаками производственной корпорации (нефтяной компании, как аналога промышленного холдинга) являются:

единая производственная (рыночная) стратегия;

централизованное бюджетное планирование и управление финансовыми ресурсами при сохранении производственной самостоятельности предприятий, входящих в промышленный холдинг,

общая технологическая ("стоимостная") цепочка с четко обозначенными центрами добавленной стоимости ("центрами прибыли") и центрами издержек;

централизация ряда управленческих функций.

Производственная корпорация характеризуется высокой степенью централизации по сравнению с классическими компаниями - холдингами.

На рис. 4. показана степень централизации отдельных функций для производственной корпорации и холдинга. Видны существенные отличия степени централизации таких функций, как снабжение, технология, производство, кадры, администрирование. В то же время и для холдингов, и для производственных корпораций функции маркетинга характеризуются высокой степенью децентрализации, а функции финансирования -- высокой степенью централизации.

Холдинг -- совокупность материнской компании и контролируемых ею дочерних компаний. Помимо простых холдингов, представляющих собой одно материнское общество и одно либо несколько контролируемых им дочерних обществ (о которых говорят, что они по отношению друг к другу являются «сестринскими» компаниями), существуют и более сложные холдинговые структуры, в которых дочерние общества сами выступают в качестве материнских компаний по отношению к другим («внучатым») компаниям. При этом материнская компания, стоящая во главе всей структуры холдинга, именуется холдинговой компанией. Контроль материнской компании за своими дочерними обществами осуществляется как посредством доминирующего участия в их уставном капитале, так и посредством определения их хозяйственной деятельности (например, выполняя функции их единоличного исполнительного органа), так и иным предусмотренным законодательством образом.

3. Холдинги в России и Свердловской области

Можно констатировать, что в России сложилась ситуация, когда холдинги уже нельзя игнорировать. В основу правового регулирования деятельности холдингов должны лечь научные исследования и выводы. Чтобы законодательство о холдингах имело практическое значение, оно должно адекватно отразить природу и сущность холдинга.

В заключение, сформулируем основные черты холдинга:

по способу организации холдинг является объединением вертикального типа или неравноправным объединением, основанным на экономической субординации и контроле одного участника над другими;

это предпринимательское объединение, представляющее собой организационное единство, как правило, выступающее на рынке консолидированно;

холдинг осуществляет согласованную политику в сфере своих интересов;

холдинг состоит из формально самостоятельных юридических лиц, волю которых формирует и решения определяет основное общество или холдинговая компания как центр интегрированной системы;

в предпринимательском обороте холдинг обладает частичной правосубъектностью.

Преимущества холдинговых компаний заключаются, в частности:

В повышении устойчивости бизнеса, управлении рисками, обеспечении безопасности основных имущественных активов объединения. Рискованные операции могут быть перенесены в дочерние общества, поскольку, являясь самостоятельными юридическими лицами, они несут ответственность по своим обязательствам только принадлежащим им имуществом (за исключением случаев привлечения к ответственности основного общества). Стратегия ограничения рисков предусматривает размещение основных ликвидных резервов холдинговой компании в специально созданных для этих целях структурах.

В возможности централизации целого ряда функций и тем самым экономии управленческих затрат. Как правило, функциональное распределение обязанностей между основным и дочерними (зависимыми) обществами происходит таким образом, что в сфере внимания основного общества оказываются такие полномочия как планирование, организация финансовых потоков, централизованный бухгалтерский учет, правовое обеспечение, кадровая политика, информационное обеспечение, статистика, возможно маркетинг и организация сбыта.

В обеспечении единого внутри холдинговой компании налогового и финансового планирования. Корпоративные схемы налогового планирования, направленные на снижение налоговых потерь, могут быть основаны, в частности, на "трансфертном" ценообразовании, оптимизационных налоговых схемах и т.д.

В обеспечении конфиденциальности контроля. В холдинговой системе организации предпринимательской деятельности на верхушке "холдинговой пирамиды" может быть общество, созданное отдельными лицами, чей реальный контроль, осуществляемый через органы управления основного общества, практически скрыт и может быть выявлен только через систему аффилированных лиц.

Свердловская область занимает второе место в России по объемам промышленного производства, здесь расположены такие предприятия, как НТМК, Качканарский ГОК «Ванадий», ВСМПО, Уралмаш, Богословский и Уральский алюминиевые заводы. В структуре промышленного комплекса доминируют черная и цветная металлургия (соответственно 31% и 19% объема промышленного производства), обогащение урана и железной руды, машиностроение.

Добывающая промышленность играет сегодня более скромную роль, хотя общероссийское значение сохраняют добыча бокситов, асбеста, железной руды, ванадия, меди, полудрагоценных камней.

Среди машиностроительных отраслей преобладает так называемый тяжелый ВПК (производство бронетанковой техники и боеприпасов), а также тяжелое индивидуальное машиностроение (оборудование для добывающей, энергетической и химической промышленности).

Свердловская область является транспортным узлом общероссийского значения. Через ее территорию проходят железнодорожные, автомобильные и воздушные трассы федерального значения, в том числе Транссибирская железнодорожная магистраль. Густота железнодорожной и автодорожной сети превосходит средние по стране показатели.

ОАО «Уральская горно-металлургическая компания» (УГМК, англ. UMMC) -- российская металлургическая компания, второй по величине производитель меди в России. Полное наименование -- Открытое акционерное общество «Уральская горно-металлургическая компания». Штаб-квартира -- в городе Верхняя Пышма Свердловской области.

УГМК объединяет активы более 40 предприятий, расположенных в 11 регионах России. Компания выпускает медный электролитический порошок, изделия из порошка, медную катанку, прокат цветных металлов, химическую продукцию, кабельную продукцию, товары народного потребления (посуда, столовые приборы, подстаканники) и т. д.

На УГМК приходится 25 % отечественного рынка проката цветных металлов, более 50 % европейского рынка медных порошков, около 60-70 % российского экспорта угля в страны Западной и Восточной Европы.

Холдинг «Уралхимпласт» - один из крупнейших российских производителей синтетических смол и пластмасс.

Основной акционер холдинга австрийская компания «UCP Chemicals AG», имеющая 92% акций предприятия.

«Уралхимпласт» был образован в 1938 году (первое название - «Торфохимзавод»). Предприятие занималось выпуском изделий из пластмасс для нужд фронта в годы войны. Производственное объединение «Уралхимпласт» было основано в 1975 году. Статус акционерного общества холдинг получает в 1992 году.

В структуру Уралхимпласта входят дополнительные подразделения: «Санитарно-экологический центр» и «Центр профилактической медицины».

На сегодняшний день холдинг «Уралхимпласт» - крупное промышленное предприятие, занимающееся различными видами производств, имеющее отличную репутацию и множество партнеров.

Заключение

Холдинговые компании, согласно действующему законодательству, не подлежат государственной регистрации, за исключением холдингов, получивших статус консолидированной группы налогоплательщиков, и государственных холдингов.

Холдинг, не являясь субъектом права, представляет собой, гражданско-правовую модель взаимодействия хозяйствующих субъектов. Обладая признаками юридической конструкции, холдинг как гражданско - правовая модель, применим к различным совокупностям хозяйствующих субъектов при необходимости обеспечения влияния одного лица на решения, принимаемые другими лицами в составе совокупности. Гражданско-правовая модель холдинга не тождественна холдингу как явлению общественному.

Холдинг оказывает существенное влияние на правовое положение входящих в него субъектов, что предопределяет необходимость его легитимации в целях информирования всех заинтересованных лиц об осложнении правового статуса холдинговыми правоотношениями.

Целеполагание при создании холдингов напрямую зависит от времени, места, способа и задач, реализуемых при образовании холдинговых компаний. Цели создания холдингов при приватизации и акционировании государственных предприятий будут существенно отличаться от целей организации холдинговых компаний в рыночных условиях путем консолидации пакетов акций (долей участия), либо в результате реорганизации хозяйственных обществ (товариществ), либо учреждения новых дочерних обществ.

Список литературы

1. Закон Российской Федерации от 3 июля 1991 г. № 1531-1 "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации"

2. Указ Президента РФ от 16.11.1992 N 1392 (ред. от 26.03.2003, с изм. от 30.06.2012) "О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий" (вместе с "Временным положением о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества")

3. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2012) "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступающими в силу с 27.01.2013)Статья 4. Банковская группа и банковский холдинг3.

4. "Положение о порядке представления информации о банковских холдингах" (утв. Банком России 19.09.2002 N 197-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 18.10.2002 N 3874)

5. Проект ФЗ "О холдингах"

6. Данникова В.В. Холдинги в нефтегазовом бизнесе: стратегия и управление. М., 2011.

7. Игошин А.П. Стратегии и структуры холдинговых компаний. - М., 2011.

8. Котуа Д. Банковский контроль над крупными корпорациями в США М., 1982 (пер. с англ.).

9. Кулагин М.И. Государственно-монополистический капитализм и юридическое лицо. - М., 2012.

10. Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества. - М., Клувер, 2012.

11. Объединения предпринимателей: ассоциации, холдинги, финансово-промышленные группы, простое товарищество. Научно-практическое пособие. - М., 2011.

12. Осипенко О.В. Российские холдинги. Экспертные проблемы формирования и обеспечения развития. - М., 2012.

13. Федчук В. Определение участников холдинга в законодательстве Англии // Хозяйство и право. 2012. № 10.

Размещено на Allbest.ru