Механизм ценообразования в условиях рыночных отношений

Нередко продавцы воздействуют на психологию покупателя, сопоставляя высокую цену на свою продукцию с еще более высокими ценами какой-либо широко известной продукции. Цены такой продукции-аналога иногда называют справочными. Многие продавцы полагают, что психологически лучше воспринимается несколько заниженная, некруглая или дробная цена. Например, на ценнике можно увидеть не 700, а 699. Покупатель воспринимает такую цену как более близкую к 600, нежели к 700. Однако если предприниматель стремится к имиджу дорогого высококачественного товара (дорогая парфюмерия), то ему следует отказаться от подобных некруглых цен.

Полученные в результате проекты цен целесообразно перепроверить с позиций достижения исходных целей ценовой политики. Следует оценить, какую реакцию рынка вызовет цена? Как воспримет эту цену торговля? Какой будет конечная розничная цена с учетом торговой надбавки? Как отреагируют на данную цену конкуренты? Не вступает ли эта цена в противоречие с действующим законодательством? Если полученные ответы удовлетворяют предпринимателя, то товар предлагается рынку, а в ценовой политике начинается период ценовых модификаций, дифференциации, скидок и других приспособлений к постоянному изменению текущих условий рыночной конъюнктуры.(24).

Глава 2. Практическая часть

2.1 Организационная характеристика предприятия

Рассматривается общество с ограниченной ответственностью “Альт”. ООО «Альт» - современное многоотраслевое предприятие, одним из приоритетных направлений деятельности которого является производство и реализация товаров народного потребления.

Существующая в настоящее время организационная структура фирмы ООО «Альт» - это матричная организационная структура, отражающая закрепление в организационном построении фирмы двух направлений руководства, двух организационных альтернатив (см. рис. 2.1.). Вертикальное направление - управление функциональными и линейными структурными подразделениями компании. Горизонтальное - управление отдельными проектами, программами, продуктами, для реализации которых привлекаются человеческие и иные ресурсы различных подразделений компании.

При такой структуре управления устанавливается разделение прав менеджеров, осуществляющих управление подразделениями, и менеджеров, руководящих выполнением проекта, и важнейшей задачей высшего руководящего состава компании в этих условиях становится поддержание баланса между двумя организационными альтернативами.



Рис. 2.1.Схема матричной структуры управления ООО «Альт»

На основании вышеизложенного, отличительной чертой организационной структуры управления матричного типа является наличие у работников ООО «Альт» одновременно двух руководителей, обладающих равными правами

Исходными данными является Балансовый отчет предприятия (форма №1) и Отчет о прибыли и убытках (форма №2).

2.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности ООО “Альт”

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Целью горизонтального баланса является определение абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период.

Таблица 2.2

АКТИВ	На начало года	На конец года
	т/р	%	т/р	%
1	2		4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	1152	100	514	44,62
в том числе:
- патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами активы	1152	100	514	44,62
Основные средства (01, 02, 03)	2048	100	1785	87,16
в том числе
- здания, сооружения, машины, оборудование	2048	100	1785	87,16
ИТОГО по разделу I	3200	100	2299	71,84
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Запасы	4813	100	10232	212,59
в том числе
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)	-	-	1554	-
- затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	4813	100	8678	180,30
НДС по приобретенным ценностям (19)	-	-	522	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	14686	100	1183	8,05
в том числе:
- покупатели и заказчики (62, 76, 82)	356	100	356	100
- прочие дебиторы (68, 73, 69)	14330	100	827	5,77
Денежные средства	51707	100	49210	95,17
в том числе:
- касса (50)	23	100	93	404,35
- расчетные счета (51)	543	100	199	36,65
- прочие денежные средства (55, 56, 57)	51141	100	48918	95,65
ИТОГО по разделу II	71206	100	61147	85,87
III. УБЫТКИ.
Непокрытые убытки прошлых лет (88)	243	100	-	-
ИТОГО по разделу III	243	100	-	-
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)	74649	100	63446	84,99

ПАССИВ	На начало года	На конец года
	т/р	%	т/р	%
1	2	3	4	5
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.
Уставный капитал (85)	163	100	163	100
Добавочный капитал (87)	306	100	2932	958,17
Фонды накопления (88)	2639	100	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	5913	100	1911	32,32
ИТОГО по разделу IV	9021	100	5006	55,49
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ.
Кредиторская задолженность	65628	100	58440	89,05
в том числе:
- поставщики и подрядчики (60, 76)	55944	100	49278	88,08
- по оплате труда (70)	6320	100	6337	100,27
- по социальному страхованию и обеспечению (69)	1395	100	-	-
- задолженность перед бюджетом (68)	-	-	2825	-
- авансы полученные (64)	1744	100	-	-
- прочие кредиторы	225	100	-	-
ИТОГО по разделу VI	65628	100	58440	89,05
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	74649	100	63446	84,99

Выводы:

На рассматриваемом предприятии валюта баланса уменьшилась за год до 84,99%. Рассмотрим более подробно изменения, которые произошли в значениях статей баланса.

АКТИВ: Величина внеоборотных активов уменьшилась за счет следующих изменений:

нематериальные активы сократились на 65,38%, основные средства уменьшились на 12,84%.

Количество оборотных активов также сократилось, не смотря на значительное увеличение запасов (на 112,59%). Основной причиной уменьшения количества оборотных активов послужило сильное сокращение дебиторской задолженности (до 8,05% при первоначальных 100%). Скорее всего, фирма вернула все сдаваемые прежде в аренду здания, сооружения, машины и оборудование, которые продала в течение года (так как их количество (в денежном выражении) сократилось почти на 25%). НДС по приобретенным ценностям появился только к концу отчетного периода, и составил 522 т.р. Размер денежных средств сократился не на много (на 4,83%), хотя произошли значительные изменения по отдельным составляющим денежных средств:

сумма денег в кассе увеличилась в 4 раза;

размер расчетного счета сократился почти в 3 раза;

уменьшились прочие денежные средства.

Положительным моментом является то, что полностью ликвидированы непокрытые убытки прошлых лет.

ПАССИВ: Величина добавочного капитала увеличилась более чем в 9 раз. Но фонды накопления к концу отчетного периода истрачены полностью, и в 3 раза уменьшилась величина нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, размер капитала и резервов за год сократился почти в 2 раза и составил 5006 т.р. вместо первоначальных 9021 т.р

Уменьшение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, ликвидация задолженности по социальному страхованию и обеспечению, полученных авансов и прочих кредитов повлияло на уменьшения величины краткосрочных пассивов на 10,95%. Тем не менее появилась задолженность перед бюджетом в размере 2825 т.р. и на 0,27% возросла задолженность по оплате труда, что является неблагоприятным показателем.

Анализ прибыли от реализации.

При анализе прибыли от реализации используется пофакторный метод и учитывается сопоставимость прибыли от реализации. Пофакторный анализ - это анализ с введением промежуточного условного периода, в котором прибыль от реализации рассчитывается при изменении объемных показателей. Это необходимо, так как выручка от реализации и себестоимость реализованной продукции в различные периоды времени не сопоставимы.

Выручка всегда уменьшается на величину НДС, акцизов, расходов и отчислений, исключаемых из выручки при определении результата от реализации. Пусть даны следующие исходные данные по данному предприятию (таблицы 3.1, 3.2).

Таблица 3.1

ДАННЫЕ ПО КОНКРЕТНЫМ ВИДАМ ПРОДУКЦИИ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД

Виды продукции	Объем реализации фактич., шт.	Цена продаж фактич. за 1 шт., т.р.	С/ст-ть 1-го изделия фактич., т. р.	Выручка от реализации, т. р.	С/ст-ть фактическая, т. р.	Прибыль от реализации фактич., т. р.
1	40	1703	1689	68120	67560	560
2	168	731	712	122808	119616	3192
3	119	735	722	87465	85918	1547
Итого:	-	-	-	278393	273094	5299

Таблица 3.2

ДАННЫЕ ПО КОНКРЕТНЫМ ВИДАМ ПРОДУКЦИИ ЗА АНАЛОГИЧНЫЙ ПЕРИОД ПРОШЛОГО ГОДА

Виды продукции	Объем реализации фактич., шт.	Цена продаж фактич. за 1 шт., т.р.	С/ст-ть 1-го изделия фактич., т. р.	Выручка от реализации, т. р.	С/ст-ть фактическая, т. р.	Прибыль от реализации фактич., т. р.
1	7	1736	1711	12152	11977	175
2	74	729	690	53946	51060	2886
3	42	733	705	30786	29610	1176
Итого:	-	-	-	96884	92647	4237

Расчеты исходных данных для факторного анализа производятся по следующим формулам:

, , , , , , , , , где

-- количество реализованной продукции в базисном периоде;

-- количество реализованной продукции в отчетном периоде;

-- цена реализованной продукции в базисном периоде;

-- цена реализованной продукции в отчетном периоде;

-- себестоимость реализованной продукции в базисном периоде;

-- себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

Значения , , , , , можно не рассчитывать, так как они находятся в форме № 2: «Отчет о прибыли и убытках».

(т. р.),

(т. р.),

(т. р.)

Все вышеприведенные расчеты, а также исходные данные для факторного анализа представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Показатели	Базисный период	Реализация отчетного периода в ценах и себестоимости базисного	Отчетный период
Выручка от реализации продукции, т.р.	96884	279139	278393
С/ст-ть реализованной продукции, т.р.	92647	268255	273094
Прибыль от реализации, т.р.	4237	10884	5299

Рассмотрим влияние каждого фактора на изменение прибыли от реализации:

Влияние изменения объема реализации на изменение прибыли от реализации:

,

где -- индекс роста производства. 2,88

(т.р.).

Влияние сдвигов в структуре реализованной продукции на изменение прибыли от реализации:

(т.р.).

Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль от реализации:

(т.р.).

Влияние цены продажи реализованной продукции на прибыль от реализации:

т.р.

Таблица 3.4

Результаты факторного анализа

Показатели	Сумма отклонений, т.р.	В % к общему отклонению прибыли
Отклонение прибыли, всего	1062	100
в том числе за счет факторов: - Изменение объема реализации - Сдвиги в структуре ассортимента - Изменение себестоимости - Изменения в ценах продаж
	7970,51	750,52
	-1323,51	-124,62
	-48396	-455,65
	-746	-70,24

Выводы:

В процессе анализа прибыли от реализации рассматривалось влияние четырех факторов на прибыль от реализации: изменение объема реализации, сдвиги в структуре ассортимента, изменение себестоимости и изменение в ценах продаж.

Прибыль от реализации за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 1062 т. р.

На основе вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

Увеличение объемов реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом привело к повышению прибыли от реализации на 7970,51 т.р.

Сдвиги в структуре ассортимента привели к уменьшению величины прибыли на 1323,51 т.р.

Изменение себестоимости товаров (увеличение себестоимости 1-го и уменьшение - 2 и 3-го видов товаров) повлияло на снижение прибыли на 4839 т.р.

Изменение цен продаж товаров фирмы ( не очень значительное) уменьшило размер прибыли от реализации на 746 т.р.

Таким образом, руководству данной компании необходимо обратить особое внимание на себестоимость производимых товаров (услуг) и структуру ассортимента. Возможно, имеет смысл пересмотреть технологии производства и заменить некоторые этапы более дешевыми. Либо производить больше товаров, требующих меньших затрат, и меньше дорогостоящих. Тем более, по предоставленным данным, более дешевые товары данной фирмы пользуются большим спросом.

Что касается увеличения объемов производства, это благоприятно влияет на прибыль от реализации. Если имеются возможности и дальше увеличивать объем производства, то их необходимо реализовать.

Анализ валовой прибыли

Анализ валовой прибыли проводят в три этапа:

Изучаются динамические изменения валовой прибыли по сравнению с планируемыми показателями. Для этого определяют все факторы, влияющие на доход, и проводят анализ.

Проводится горизонтальный анализ валовой прибыли и определяется степень каждого фактора на валовую прибыль.

Устанавливают причины ухудшения показателей и определяют резерв роста валовой прибыли.

За период сравнения принимается либо прошлый год, либо любой другой период, с которым необходимо сравнение.

Результаты анализа приведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Слагаемые валовой прибыли	За отчетный период, т.р.	За аналогичный период прошлого года, т.р.	Влияние на валовую прибыль
			В сумме, т.р.	Отклонение отчетного периода от базисного, %
Прибыль от реализации	5299	4237	1062	125,06
Проценты к получению	---	---	---	---
Проценты к уплате	---	---	---	---
Доходы от участия в других организациях	---	---	---	---
Прочие операционные доходы	---	---	---	---
Прочие операционные расходы	5299	3232	2067	163,95
Финансовый результат от прочей реализации	---	1005	-1005	---
Доходы от внереализационной деятельности	44	---	44	---
Расходы от внереализационной деятельности	---	362	362	---
Валовая прибыль	44	643	-599	6,84

Выводы:

Валовая прибыль за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилась на 599 т. р.

В результате анализа на данном предприятии были выявлены следующие факторы, влияющие на валовую прибыль: прибыль от реализации, прочие операционные расходы, доходы от внереализационной деятельности, расходы от внереализационной деятельности. На основе данных табл. 3.5 можно сделать следующие выводы:

Изменение прибыли от реализации привело к увеличению валовой прибыли на 1062 т.р.

Увеличение прочих операционных расходов снизило валовую прибыль на 2067 т.р.

Появление доходов от внереализационной деятельности незначительно, но все же увеличило валовую прибыль (на 44 т.р.).

Ликвидация расходов от внереализационной деятельности повысило валовую прибыль на 362 т.р.

На основании вышеизложенных сведений понятно, что уменьшение валовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с базовым произошло в результате значительного увеличения величины прочих операционных расходов. Положительным моментом является ликвидация расходов и появление доходов от внереализационной деятельности, а также повышение прибыли от реализации. Следовательно, руководству данной компании необходимо заняться сокращением прочих операционных расходов.

Анализ чистой прибыли

Анализ чистой прибыли осуществляется в три этапа. Первый этап заключается в проведении общего анализа чистой прибыли в динамике, учитывая формирование прибыли в настоящий момент.

, где

-- чистая прибыль,

-- валовая прибыль,

-- прибыль, не подлежащая налогообложению,

-- обязательные отчисления, осуществляемые за счет прибыли,

-- ставка налога на прибыль.

Но так как дополнительной информации по расчету чистой прибыли нет, кроме данных, содержащихся в форме №2 «Отчет о прибыли и убытках», то далее в расчетах будем считать, что никаких льгот у данной фирмы нет, и обязательные отчисления данной фирмы равны нулю.

Результаты первого этапа анализа чистой прибыли приведены в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Показатели	Аналогичный период прошлого года	Отчетный период	Сравнение
1. Валовая прибыль, т.р.	643	44	-599
2. Прибыль не подлежащая налогообложению, т.р.	---	---	---
3. Обязательные отчисления, т.р.	---	---	---
4. Налогооблагаемая часть прибыли, т.р.	643	44	-599
5. Ставка налога на прибыль, %	34,992%	29,545%	-5,447%
6. Налог на чистую прибыль, т.р.	225	13	-212
7. Чистая прибыль, т.р.	418	31	-387

Выводы:

За отчетный период чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилась на 387 т. р.

В результате анализа на данном предприятии были выявлены следующие факторы, влияющие на чистую прибыль: изменение валовой прибыли, изменение ставки налога на прибыль.

Сокращение валовой прибыли в отчетном году на 599 т.р. привело к изменению чистой прибыли, которая уменьшилась на 389,40 т.р.

Уменьшение ставки налога на прибыль на 5,447% повлияло на увеличение чистой прибыли на 2,40 т.р.

Подводя итоги, можно сказать, что больше всего на изменение чистой прибыли повлияло повышение себестоимости продукции и прочих операционных расходов (которые снизили валовую прибыль).

Анализ рентабельности продукции

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в политике ценообразования. Общее понятие рентабельности -- это соотношение эффекта и затрат на его достижения. Следует отличать рентабельность продукции и рентабельность фирмы. Наиболее распространенными показателями рентабельности является рентабельность реализованной продукции, которая равна:

*100%

Рентабельность продукции за различные периоды не сопоставимы, поэтому рассчитывают рентабельность в условные периоды. Попарно сравнивая показатели, можно оценить выгодность реализованной продукции. Предварительно анализируется чистая прибыль и способы ее распределения по фондам.

Таблица 3.7

Анализ рентабельности реализованной продукции

Факторы	Базисный период	Отчетный период
		Объем и ассортимент фактические, цены и затраты базисные	Объем, затраты, ассортимент фактические, цены базисные	Отчетный период
1. Выручка от реализации, т.р.	96884	279139	279139	278393
2. Полная себестоимость реализованной продукции, т.р.	92647	268255	273094	273094
3. Прибыль от реализации, т.р.	4237	10884	6045	5299
4. Рентабельность реализованной продукции, %.	4,57	4,06	2,21	1,94

Выводы:

Рентабельность продукции в отчетном периоде составила 1,94%, при этом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года она уменьшилась на 2,63%.

На рентабельность продукции влияют три фактора: изменение ассортимента, изменение себестоимости продукции, изменение цен продаж.

На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

В отчетном периоде наблюдается не совсем благоприятное изменение структуры ассортимента. Увеличился удельный вес тех видов продукции, которые обладают более низким уровнем рентабельности, и наоборот. Это привело к снижению рентабельности на 0,51%.

Увеличение себестоимости 2 и 3 видов продукции (услуг) ( не смотря на уменьшение себестоимости 1-го вида продукции/ услуг), отрицательно повлияло на рентабельность продукции (снижение на 1,85%).

Изменение в ценах продаж различных видов продукции (услуг), в частности значительное уменьшение цен за единицу 1 вида продукции, снизило рентабельность продукции еще на 0,27%.

Таким образом, можно сделать вывод, что фирма ведет неправильную политику относительно ценообразования, структуры ассортимента и стоимости производства.

Анализ рентабельности фирмы

Показатели рентабельности необходимо связать с доходообразующими факторами, которые связаны с показателями эффективности использования ресурсов.Они необходимы для оценки эффективности текущих затрат, вложений, в том числе для привлечения капитала.

Чаще всего рентабельность фирмы оценивается как соотношение чистой прибыли и имущества, находящегося на балансе предприятия, то есть активы фирмы. Но при дальнейшей детализации можно выделить три фактора, влияющих на рентабельность фирмы:

рентабельность продукции (Rпр),

доля реально работающего имущества (ДРРИ),

фондотдача (ФО).

Для определения реально находящегося в обороте имущества необходимо из валюты баланса исключить: задолженность учредителей по формированию уставного капитала, дебиторские задолженности, задолженность бюджета фирме, в том числе НДС по приобретенным материальным ценностям, расчеты с бюджетом, убытки.

Все расчеты сводятся в следующую таблице 4.0.

ТАБЛИЦА 4.0

Для учета степени влияния всех доходообразующих факторов используем метод разниц:

Выводы:

Рентабельности фирмы за отчетный период снизилась на 0,51%.

Причиной этому послужило ухудшение показателя рентабельности продукции на -0,42%, что понизило рентабельность фирмы на 1,84%.

Удельный вес реально работающего имущества увеличился за отчетный год на 17,31%, что можно объяснить тем, что фирма вернула все дебиторские задолженности и погасила убытки прошлых лет. Эти изменения привели к увеличению рентабельности фирмы на 0,12%.

К концу отчетного периода наблюдается увеличение фондоотдачи реально работающего имущества (с 1,62 до 4,51). Это объясняется увеличением выручки от реализации. Улучшение показателя фондоотдачи повысило рентабельность компании на 1,21%, но это не покрыло ущерба, нанесенного изменением рентабельности продукции.

Показатели ликвидности

Ликвидность -- это способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов (оборотных средств). Предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают сумму краткосрочных (текущих) обязательств. Однако само по себе такое превышение еще не дает общей картины ликвидности, т.к. при одном и том же превышении предприятие может быть ликвидным в большей или в меньшей степени, поэтому для оценки ликвидности предприятия используется целая система коэффициентов, определяемая градацией активов по степени легкости их перевода в денежные средства. Наиболее важными из них являются: коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности:

Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой степени предприятие способно выполнить краткосрочные обязательства за счет своих оборотных средств или сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности показывает в какой степени предприятие может выполнять свои краткосрочные обязательства за счет быстро-ликвидных активов. К быстроликвидным активам относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

.

Коэффициент абсолютной ликвидности или мгновенный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Чистый оборотный капитал:

Коэффициент чистого оборотного капитала показывает сможет ли фирма погасит свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Показатели деловой активности или оборачиваемости.

Деловую активность предприятия можно оценивать с качественной и с количественной стороны. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия с деятельностью родственных по отраслевой принадлежности предприятий. Качественными, то есть не формализуемыми критериями оценки являются широта рынка сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия и т.д. Количественная оценка деловой активности проводится по двум направлениям:

1. Степень выполнения плановых заданий по основным показателям и темпы их изменения;

2. Эффективность использования ресурсов предприятия.

При оценке деловой активности по первому направлению рекомендуется сравнивать динамику основных показателей предприятия. Учитывая, что оптимальным является следующее их отношение:

ТП > ТР > ТА >100%, где

ТП, ТР, ТА - темпы изменения соответственно прибыли, объема реализации, активов или иных ресурсов. Эта зависимость означает, что:

-- экономический потенциал предприятия возрастает;

-- объем реализации растет более высокими темпами, чем ресурсы, т.е. эффективность использования ресурсов растет;

-- прибыль увеличивается быстрее, чем реализация, что свидетельствует о снижении издержек предприятия;

Данное соотношение можно назвать «золотым правилом» экономики предприятия, но отклонения от этого правила не всегда следует рассматривать как негативные. Освоение новых перспективных сфер приложения капитала, реконструкция и техническое перевооружение предприятия связаны со значительными капитальными вложениями, которые не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой. Для оценки деловой активности по второму направлению используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости активов:

.

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

.

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования кредиторской задолженности на данном предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования запасов на данной фирме.

Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования основных средств числом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования собственного капитала числом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль собственного капитала.

Показатели рентабельности.

При проведении финансового анализа важно знать насколько рентабельно предприятие, то есть насколько прибыльно использовались средства предприятия. Основной характеристикой «состояния здоровья» предприятия является рентабельность капитала, которая выражается следующими показателями:

Коэффициент рентабельности активов:

Этот показатель служит характеристикой эффективности использования всех активов, которыми обладает предприятие, и показывает, какой доход приходится на один рубль активов.

Коэффициент рентабельности реализации:

Коэффициент рентабельности реализации показывает величину чистой прибыли, полученной предприятием на один рубль выручки от реализации или долю чистой прибыли в объеме реализации.

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

Данный показатель характеризует степень возмещения собственного капитала за анализируемый период, поэтому представляет интерес, прежде всего, для учредителей и других участников предприятия, а также для руководства, призванного наилучшим образом учитывать интересы учредителей и акционеров.

Таблица 4.1

Значения рассчитанных показателей ликвидности и абсолютные их изменения

Показатели ликвидности	Значения показателей на	Изменения
	Начало года	Конец года
Коэффициент общей ликвидности	1,085	1,046	-0,039
Коэффициент срочной ликвидности	1,012	0,862	-0,15
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,788	0,842	0,054
Чистый оборотный капитал	5578	2707	-2871

Таблица 4.2

Значения рассчитанных показателей деловой активности

Показатели деловой активности	Значения показателей за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости активов	1,008
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8,772
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,101
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	9,076
Коэффициент оборачиваемости основных средств	36,315
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	9,923

Таблица 4.3.

Значения рассчитанных показателей рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателей за отчетный период
Коэффициент рентабельности активов	0,00045
Коэффициент рентабельности реализации	0,0001
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,001

Выводы:

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности составляет 1-2. Для данного предприятия за отчетный период значение КОЛ сократилось на 0,039, но как в начале года, так и в конце находится в пределах допустимых границ.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности: 0,8-1. В начале отчетного периода значение данного показателя для нашей фирмы превышал рекомендуемое значение, составляя 1,012. К концу года значение показателя сократилось до 0,862, но осталось в пределах рекомендуемых границ.

Значение показателя абсолютной ликвидности к концу года увеличилось с 0,788 до 0,842. (Международный валютный фонд для России 0,25 и выше) Таким образом, данное предприятие может погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Значение чистого оборотного капитала в конце отчетного периода составило 2707 т. р. В начале года это значение было равно 5578 т.р. Не смотря на уменьшение этой величины, оборотные активы компании по-прежнему превышают краткосрочные обязательства.

Среди показателей деловой активности наиболее благоприятными являются:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (8,772 оборота)

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (9,076 оборота)

Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача (36,315 оборота)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (9,923 оборота)

Тем не менее, эти значения не достаточно высоки. Более-менее эффективно используются только основные средства на предприятии. Что касается коэффициента оборачиваемости активов и кредиторской задолженности, их значения не превышают 1,20 оборота, что говорит о нерациональном использовании этих средств (ресурсов).

При исследовании прибыльности использования средств предприятия оказалось, что рентабельность капитала необыкновенно низка. Все три коэффициента, характеризующие ее (рентабельность активов, рентабельность реализации и рентабельность собственного капитала), при расчете показали значение не выше 0,001. Руководству предприятия следует обратить особое внимание на эти характеристики и срочно принять меры по улучшению данных показателей. Возможно, причиной столь низких значений является очень маленькая чистая прибыль для такого масштаба производства. Имеет смысл пересмотреть затраты, в основном, прочие операционные расходы.

Заключение

Были изучены основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для исследования было выбрано коммерческое предприятие, занимающееся производством.Приведены исходные данные: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках компании.

Исследования деятельности фирмы проводились методом горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Анализ показал, что в течение отчетного периода наблюдается перераспределение средств между различными статьями баланса. Были погашены многие дебиторские и кредиторские задолженности. Значительно увеличились запасы, но при этом сократилась величина основных средств фирмы. В два раза уменьшилось количество собственных средств, что оказало неблагоприятное влияние на финансовую устойчивость компании. Общая сумма валюты баланса сократилась.

Проводился анализ финансовых результатов компании. Величина прибыли от реализации увеличилась к концу отчетного периода. Причиной этому послужил рост объема производства.Значение валовой прибыли снизилось к концу года. На это повлияло повышение прочих операционных расходов. Уменьшилась также и чистая прибыль предприятия в течение отчетного периода, не смотря на небольшое снижение ставки налога прибыль.

Анализ рентабельности продукции и рентабельности фирмы показал, что рентабельность продукции за отчетный период ухудшилась почти в 2,5 раза. Все три рассматриваемых фактора: изменение ассортимента, изменение себестоимости продукции, изменение цен продаж - отрицательно повлияли на рентабельность продукции. Это ухудшение оказалось причиной снижения и рентабельности самой фирмы, не смотря на то, что показатели удельного веса реально работающего имущества и фондоотдачи показали значения, благоприятно влияющие на рентабельность компании.

Проводился анализ финансовых показателей фирмы, таких, как ликвидность, оборачиваемость капитала, рентабельность, деловая активность. Так значение коэффициента общей ликвидности, как в начале, так и в конце отчетного периода, находится в пределах допустимых границ. Величина коэффициента срочной ликвидности к концу года сократилась, но осталась в пределах рекомендуемых значений. Очень хорошим показателем является то, что значение коэффициента абсолютной ликвидности, и так значительно превышающее рекомендуемые нормы, к концу года повысилось еще больше. Таким образом, данное предприятие может погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет имеющихся в наличии денежных средств. Не смотря на уменьшение величины чистого оборотного капитала, оборотные активы компании по-прежнему превышают краткосрочные обязательства.

Что касается показателей деловой активности, более-менее эффективно используются только основные средства на предприятии. Значения коэффициента оборачиваемости активов и кредиторской задолженности настолько малы, что можно с уверенностью сказать о нерациональном использовании этих ресурсов.

Рентабельность капитала довольно плохая. Все три коэффициента, характеризующие этот показатель, при расчете показали очень низкое значение.

Производился расчет показателей финансового положения фирмы. И так низкие в начале отчетного периода значения показателей финансовой независимости к концу года становятся еще хуже. Доля заемных средств в валюте баланса примерно в 11,5 раз больше доли собственных средств. Следовательно, данное предприятие находится в состоянии сильной финансовой неустойчивости и зависимости от кредиторов, подвержено высокому риску банкротства.

Наилучшим вариантом для руководства данной фирмы на ближайший период будет погашение большей части кредиторской задолженности любыми способами.

Список использованной литературы:

Денисова И.П., «Управление издержками и ценообразование М., 1997.

Маренков Н.Л., «Цены и ценообразование» М., 2000.

Калашникова И.А. «Ценообразование и ценовая политика», 1997.

«Цены и ценообразование»./ Под ред. И.К. Салимжанова. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2001.

...