Прибыль и рентабельность организации
Экономическая природа прибыли, её виды, источники образования и методика анализа. Анализ формирования и распределения прибыли и рентабельности хозяйственно-финансовой деятельности ОАО "Гомельский завод станочных узлов". Прогноз экономических границ.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 04.11.2013 |
| Размер файла | 102,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
СОДЕРЖАНИЕ
Введение.
1. Прибыль, как целевой показатель хозяйственной деятельности, её экономическая сущность и виды
1.1 Экономическая природа прибыли, её виды, источники образования и методика анализа
1.2 Система показателей рентабельности деятельности организации
2. Экономический анализ прибыли и рентабельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
2.1 Социально-экономическая характеристика деятельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
2.2 Анализ формирования и распределения прибыли ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
2.3 Анализ рентабельности хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
3. Основные направления увеличения прибыли и рентабельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
3.1 Резервы и направления роста прибыли и рентабельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
3.2 Прогноз экономических границ деятельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Основной задачей современного этапа развития потребительской кооперации является преодоление процесса убыточности организаций. Лишь незначительное число организаций потребительской кооперации может сегодня заявить о своей экономической стабильности и финансовой устойчивости. Статистические данные относят более треть всех действующих организаций к разряду убыточных, и доля их неуклонно растет. Это явление обусловлено рядом как объективных, так и субъективных причин. Необходимо очень серьезно их анализировать, устанавливать факторы, приводящие организацию к кризису, создавать новые условия для его деятельности. Создание таких условий невозможно без эффективного управления основными показателями деятельности экономического субъекта, одним из которых является прибыль и рентабельность.
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всей организации, то есть составляет основу его экономического развития. Эффективность хозяйственной деятельности организаций предполагает оптимальность распределения прибыли. При этом необходимо учитывать как интересы государства, так и работников.
Государство заинтересовано в получении части прибыли, отчисляемой в бюджет и внебюджетные фонды. Однако, если государство облагает организацию высокими налогами, то это не стимулирует развитие ее деятельности, в связи с чем сокращается объем розничного товарооборота и как результат - поступление средств в бюджет.
Руководство организации стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство, социального развития и материального поощрения участников хозяйственной деятельности.
Работники заинтересованы в повышении части заработной платы (надбавки, материальная помощь, премии и др.), выплачиваемой из прибыли.
Поэтому в организации должен быть найден оптимальный вариант распределения прибыли.
Деятельность любой организации должна соотноситься с экономическими принципам, который в общем виде определяется достижением максимального результата при минимальных затратах. При этом эффективность финансово-хозяйственной деятельности должна оцениваться с точки зрения рациональности использования ресурсов. Измерить и оценить меру реализации экономического принципа в организации позволяет анализ, проводимый с использованием ряда экономических показателей рентабельности.
Рентабельность характеризует эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и др.), окупаемость затрат и т. д. Данные показатели более полно и реалистично характеризуют конечный результаты хозяйствования. Потому что многие организации, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различный объемы продаж, выпуска продукции, различные объемы затрат.
Таким образом, применение прибыли и рентабельности в качестве основных показателей в оценки эффективности деятельности организации - сложный процесс, основанный на глубоком знании конъюнктуры рынка, возможностей организации, условий и факторов, определяющих конкурентоспособность организации, умении предвидеть реальные пути получения высоких доходов.
Именно поэтому актуальность данной темы заключается в том, чтобы разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности организаций потребительской кооперации, через увеличения таких показателей, как прибыль и рентабельность.
Целью данной работы является изучение методики анализа прибыли и рентабельности и разработать рекомендации по совершенствованию расчета резервов роста прибыли и рентабельности организации.
Исходя из поставленной цели, выделим основные задачи работы:
q Изучить категории прибыли и их значение в организации;
q Определить систему показателей рентабельности организации;
q Рассмотреть методику анализа прибыли отчетного периода и показателей рентабельности организации;
q Оценить методику расчета резервов роста прибыли и рентабельности и определения уровня безубыточности организации;
q Проанализировать прибыль отчетного периода и определить факторы влияющие на ее изменение;
q Рассчитать показатели рентабельности деятельности организации и факторы влияющие на ее изменение.
q Определить резервы роста прибыли и рентабельности организации и точку безубыточности функционирования организации;
q Разработать мероприятия по повышению прибыли организации.
Объектом исследования данной работы является Открытое акционерное общество «Гомельский завод станочных узлов»
Теоретической базой написания дипломной работы являются постановления Совета Министров, постановления Министерств и ведомств, инструктивные и методические документы Министерств и ведомств, учебники, учебные и практические пособия, научные статьи.
За теоретическую основу написания работы использовались труды таких отечественных ученных, как И Микулич., В. Д. Новодворский, И.Новикова , Н. К. Салата и др. Проблемные вопросы совершенствования методики анализа прибыли и рентабельности рассмотрены на основе научных статей А. Коробкина , С.Л.Зверович , Л.Г. Толкачева ., А. Ледян и др.
Информационной базой для написания дипломной работы использовались данные отчетности Открытого акционерного общества «Гомельский завод станочных узлов».
1. Прибыль, как целевой показатель хозяйственной деятельности, её экономическая сущность и виды
1.1 Экономическая природа прибыли, её виды. источники образования и методика анализа
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность работы организации. Положительным финансовым результатом является прибыль. Особенно важное значение этот показатель приобретает в условиях рыночный экономики, так как он убедительно свидетельствует об эффективности использования основных и оборотных средств организации, трудовых ресурсов, о правильном и своевременном учете рыночной конъюнктуре, о быстрой переориентации производства в связи с изменением покупательского спроса. За счет прибыли выполняется часть обязательств организации перед бюджетом, банками и другими организациями. Таким образом, прибыль является одним из обобщающих показателей деятельности организации и основным критерием оценки финансовых результатов [36, с.14].
Роль прибыли представлена:
© Прибыль организации является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида хозяйственной деятельности (для менеджеров - мерило успеха их деятельности, источник дополнительной заработной платы, для работников - источник их материального стимулирования и поощрения);
© Прибыль создает базу экономического развития государства в целом, так как является налогооблагаемой базой расчета налога на прибыль и местных налогов.
© Прибыль является критерием эффективности конкретной операционной деятельности. Рост прибыли свидетельствует о степени профессионализма подготовленности и инициативности проводимого менеджмента.
© Прибыль - основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Повышение прибыли влечет за собой увеличение собственных источников финансирования, что снижает потребность организации в кредитах и займах.
© Прибыль является главным источником возрастание рыночной стоимости организации. Рост прибыли и ее капитализация способствует повышению стоимости чистых активов, что влечет к повышению рыночной стоимости организации при ее продаже, слиянии, поглощении.
© Прибыль - является основным источником удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется в том, что средства перечисляемые в бюджет в форме налогов из прибыли служат источником реализации социальных программ.
© Прибыль является защитным механизмом, предохраняющим организацию от угрозы банкротства. Прибыльная организация имеет больше шансов выхода из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли увеличивается доля высоколиквидных активов, повышается доля собственных средств.
Финансовый результат деятельности организации может быть статическим и динамическим. Статический финансовый результат трактует прибыль как результат приращения чистых активов организации, то есть прибыль представляет собой разницу между остатком собственных средств на конец и на начало отчетного периода [28, с.226].
При динамической трактовке прибыль представляет собой разницу между полученными доходами и понесенными расходами в отчетном периоде. Динамическая трактовка прибыли наиболее традиционная. Для ее понимания необходимо дать определение доходам и расходам организации [28, с.226].
«Доходы организации» под доходами понимают экономические выгоды, полученные в денежной или натуральной форме. При этом экономическая выгода определяется как возможность имущества способствовать притоку денежных средств или иных активов в организацию [35, с.47].
«Расходы организации» - уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению собственных источников средств, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества) [35, с.47].
В условиях рыночной экономики показатели прибыли и рентабельности играют существенную роль в оценке деятельности организаций, так как с переходом на самофинансирование и самообеспечение организации могут рассчитывать только на свои внутренние источники финансирования, наибольший удельный вес в которых занимает полученная прибыль.
Значимость прибыли характеризуется следующими обстоятельствами:
* прибыль является показателем эффективности деятельности организации, поскольку сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности организации;
* прибыль - это основной побудительный мотив осуществления любой предпринимательской деятельности, поскольку обеспечивает рост благосостояния собственников организации через доход на вложенный капитал;
* прибыль обладает стимулирующей функцией, она является основным источником прироста собственного капитала. Руководители организаций, ориентируясь на размер прибыли, остающейся в распоряжении организации, принимают решения по поводу дивидендной и инвестиционной политики, проводимой организацией с учетом перспектив ее развития;
* прибыль является источником социальных благ для работников организации. Наемные работники заинтересованы в прибыльности организации, поскольку ее наличие не только является гарантом их занятости на долгосрочную перспективу, но и обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение труда работников и удовлетворение их социальных потребностей. Прибыль служит источником формирования доходов государственных бюджетов различных уровней. Около 90 % всей денежной наличности, поступающей в банки, составляет выручка от продажи товаров и услуг. Прибыль организации через систему налоговых платежей позволяет формировать доходную часть бюджетов, создавая тем самым базу экономического развития государства в целом. В настоящий момент ставка налога на прибыль для организаций Республики Беларусь составляет 18 %.
В экономической литературе различают следующие признаки классификации видов прибыли [15, с.5].
v По видам деятельности;
v По отраслям;
v По отражению в учете и отчетности;
v По структуре распределения;
v По стадиям развития организации.
По отраслям различают следующие виды прибыли:
1. От торговой деятельности;
2. Общественного питания;
3. Заготовок;
4. Производства;
5. От оказания услуг.
По отражению в учете и отчетности экономическая теория различает следующие виды прибыли:
o Бухгалтерская;
o Экономическая;
Бухгалтерская прибыль - это прибыль за отчетный период, отраженная в балансе организации, рассматриваемая как разность между доходами (выручкой) и внешними издержками организации [27, с.64].
Экономическая прибыль представляет собой разницу между доходами и суммой внешних и внутренних издержек [27, с.66].
В отечественных организациях внешними издержками являются затраты на производства и реализацию товаров, то есть себестоимость и расходы на реализацию; внутренние издержки - издержки упущенных возможностей.
Согласно структуре распределения различают следующие виды прибыли:
1. Налогооблагаемая прибыль - это прибыль, определяемая для расчета налогов из прибыли.
Она определяется следующим образом по формуле 1.1 [15, с.9]:
ПНО=ПОП-НН-ПД-ПЛГ, (1.1)
прибыль рентабельность финансовый хозяйственный
где ПНО - налогооблагаемая прибыль;
ПОП - прибыль отчетного периода;
НН - налог на недвижимость;
ПД - прибыль, облагаемая налогом на доходы;
ПЛГ - льготируемая прибыль.
2. Льготируемая прибыль - прибыль, освобожденная от уплаты налога на прибыль.
3. Чистая прибыль - это сумма прибыли, оставшаяся в организации после уплаты налогов в бюджеты, экономических санкций и других обязательных платежей. Она определяется следующим образом по формуле 1.2 [15, с.10]:
ПЧ=ПОП-(НН+НП+НД) - ЭС - НМ, (1.2)
где ПЧ - чистая прибыль;
ПОП - прибыль отчетного периода;
НП - налог на прибыль;
НД - налог на доходы;
ЭС - экономические санкции;
НМ - местные налоги и сборы.
4. Нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли за вычетом включенных дивидендов, аналогичных отчислений, резервного фонда.
Исходя из стадий развития организации различают минимальную, целевую, и максимальную прибыли.
Минимальная прибыль - это прибыль, которая после уплаты налогов обеспечивает организации минимальный уровень рентабельности на вложенный капитал [32, с.84].
Минимальный уровень рентабельности - этот уровень, который обеспечивает организации получение минимальной прибыли.
Целевая - это прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и соответствующая потребностям организации в его социальном и производственном развитии [32, с.84].
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей прибыли. Обобщенно эти показатели представлены в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2 годового и квартального бухгалтерского отчета предприятий).
Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товаров, продукции, работ услуг; результата (прибыли или убытка) от финансовых операций, доходов и расходов от прочих внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен ниже:
Р=+Рр+Рф+Рвн, (1.3)
где Р -- балансовая прибыль или убыток;
Рр -- результат от реализации товаров, продукции, работ, услуг;
Рф -- результат от прочей реализации и финансовых операций;
Рвн - результаты (доходы и расходы) от прочих внереализационных операций.
Показатели прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.
На изменение балансовой прибыли оказывают влияние многие факторы. Количественно измерить можно факторы первого, второго и третьего порядков.
К факторам первого порядка относятся изменения:
1) прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
2) прибыли от прочей реализации;
Факторами второго порядка являются изменения:
1.1) объема реализованной продукции;
1.2) структуры реализованной продукции;
1.3) полной себестоимости реализованной продукции;
1.4) цен на реализованную продукцию;
2.1) доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совсовместных предприятиях;
2.2) штрафов, пени, неустоек, полученных за вычетом уплаченых;
2.3) прибыли и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году;
2.4)поступлений долгов и дебиторской задолженности;
2.5) финансовой помощи от других предприятий и организаций, пополнения фондов специального назначения и др.
Взаимосвязь факторов первого и второго порядков с рибылью прямая, за исключением изменения себестоимости, снижение которой приводит к росту прибыли включает две стадии: создание прибавочного продукта и превращение его в денежную форму. Реально предприятие получает прибыль в процессе реализации продукции, но так как новая стоимость создается только в сфере производства, то по прибыли, созданной здесь, можно судить об эффективности производства и резервах роста прибыли.
На изменение прибыли влияют две группы факторов: внешние и внутренние. (Рисунок 1.1)
Рисунок 1.1. - Факторы влияющие на изменение прибыли.
Влияние факторов может быть развернуто по каждому слагаемому балансовой прибыли. Например, возьмем прибыль от реализации продукции (работ, услуг), которая может быть рассчитана по следующей формуле:
Р = N - S
где N -- выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость, акцизов и налога с продаж топлива;
S - затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной себестоимости.
Из данной формулы следует, что все факторы, влияющие на объем продаж (выручку от реализации) и себестоимость реализованной продукции сказываются также на прибыли от реализации и балансовой прибыли.
Причем можно оценить не только абсолютное влияние факторов, но и относительное, характеризующее изменение в режиме хозяйствования.
Приведем пофакторные расчеты изменения прибыли.
Общее изменение себестоимости за период составляет
, (1.4.)
где - общее изменение затрат на производство реализованной продукции;
- изменение затрат по оплате труда;
- изменение материальных затрат;
- изменение амортизации.
В свою очередь, изменение затрат по оплате труда характеризуется абсолютным и относительным отклонением:
абсолютное отклонение
= ;
относительное отклонение:
, (1.5.)
где, - отчетная и базовая величина затрат по оплате труда;
- индекс изменения объема выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
Изменение материальных затрат раскладывается аналогично:
абсолютное отклонение
, (1.6)
относительное отклонение
, (1.7)
где - отчетная и базовая величина материальных затрат.
Влияние амортизации составит:
абсолютное отклонение
, (1.8)
относительное отклонение:
, (1.9)
где -- отчетная и базовая величина амортизационных отчислений.
Таким образом, изменения в оплате труда, материальных затрат и амортизации ведут к изменению себестоимости продукции. Это отражается на изменении прибыли от реализации и, в конечном счете, на изменении балансовой прибыли. Повышение себестоимости ведет к снижению балансовой прибыли и наоборот.
Показатели относительной экономики ресурсов используются для оценки режима ресурсосбережения по каждому виду затрат материальных трудовых, основных фондов.
Получение достаточной величины прибыли является конечной целью любой коммерческой организации. Однако отношение субъектов хозяйствования к оценке прибыли неоднозначно. Увеличение массы прибыли отражает увеличение результативности работы предприятия. Вместе с тем действующая система налогообложения доходов вынуждает субъекту хозяйствования скрывать свои доходы, использовать все легальные возможности манипулирования величиной прибыли для снижения налогооблагаемой базы.
Для достижения максимальной прибыли необходимо определить тот объем, при котором она будет получена. Прибыль будет максимальной при равенстве предельных затрат и предельных валовых доходов, без налогов и отчислений. Под предельными валовыми доходами и затратами понимают те доходы и затраты, которые были получены и произведены в результате продажи дополнительных единиц.
Прибыль является одним из обобщающих показателей деятельности организации и основным критерием оценки финансовых результатов. Следует признать, что показатель прибыли, как любой абсолютный показатель, имеет ряд недостатков и не может служить для обоснованных выводов об эффективности хозяйственной деятельности, тем более, он не дает возможности соизмерения альтернативных вариантов. Поэтому в ходе анализа финансовых результатов наряду с абсолютными показателями, оцениваются и относительные.
Для собственников организаций, персонала, государства, инвесторов, кредиторов, партнеров, иначе говоря, для всех возможных участников распределения и использования полученной прибыли важна не только ее величина, но и уровень прибыльности деятельности организации, ведь при прочих равных условиях, вложенные средства и работа в более доходной организации даст возможность получить более высокие премии, снизить риск не возврата кредитных ресурсов, а фискальная система страны получить больше налогов.
Таким образом, в условиях рынка эффективность функционирования организаций зависит от их рентабельной работы, от возможности увеличивать финансовые ресурсы, обеспечивать интересы инвесторов, конкурировать с другими организациями. Для оценки рентабельности необходимо рассмотреть показатели рентабельности.
Как объективная экономическая категория, рентабельность характеризует прибыльность, доходность, финансовый результат хозяйственной деятельности организации [32, с.86].
В любом определении рентабельность будет означать процентное отношение полученной прибыли к одному из показателей объема реализации, затратам, средней стоимости основных и оборотных средств, фонда оплаты труда и так далее.
Исходя из вышесказанного, можно отметить, что прибыль и рентабельность - тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по аналитическим возможностям.
1.2 Система показателей рентабельности деятельности организации
Под системой показателей подразумевается такое упорядоченное их множество, в котором каждый показатель даст качественную и количественную характеристику определенной стороны хозяйственной деятельности, взаимосвязи с другими показателями, но не дублирует их, обладая свойствами сводимости и делимости.
Показатели рентабельности определяют способность субъекта хозяйствования к росту его капитала за счет внутренних источников, раскрывают его возможности по привлечению и обслуживанию заемного капитала, характеризуют способности по управлению его активами и источниками их формирования.
Среди аналитиков нет единого подхода к системе показателей рентабельности, данный вопрос является дискуссионным.
Одними ученными экономистами выделяются три группы показателей рентабельности [34, с.41]:
1. Показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж;
2. Показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала, активов;
3. Показатели рентабельности, характеризующие рентабельность инвестиционных проектов.
Валевич Р.П. предлагает сгруппировать эти коэффициенты следующим образом [3, с.189]:
1. Рассчитанные на основе прибыли;
2. Рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств;
3. Рассчитанные для оценки отдачи производственных активов.
Данные группы показателей не позволяют выделить единый признак их классификации.
Толкачева Л. Г. предлагает следующую систему показателей [36, с.12]:
1. Показатели, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса и характеризующие прибыльность авансированных ресурсов (активов и источников их формирования);
2. Показатели, рассчитанные по данным «Отчета о прибылях и убытках» на основе сравнения различных уровней прибыли с полученной выручкой (доходами) или понесенными затратами, связанные с операционной, финансовой и финансово-хозяйственной деятельностью, а так же с внереализационными операциями.
В основе классификации показателей рентабельности и методике расчета лежат формы бухгалтерской отчетности.
При расчете данных коэффициентов в числители дроби используется прибыль от реализации товаров, прибыль отчетного периода или чистая прибыль. Более обоснованно, по мнению Толкачевой Л. Г., при расчете рентабельности авансированных ресурсов соизмерять их среднюю стоимость с конечным финансовыми результатами, так как именно чистая прибыль, непосредственно остается в распоряжении организации и направляется на нужды расширенного воспроизводства, в то время как другие виды прибыли содержит в своем составе полученный, но не принадлежащий организации финансовый результат [36, с.13].
Рентабельность продаж лишь опосредованно характеризует экономическую эффективность функционирования субъекта хозяйствования, так как при ее расчете соотносятся два показателя, определяющие абсолютный эффект работы организации, - выручка и прибыль от реализации товаров. Однако и прибыль, и выручка от реализации - это результаты использование активов в процессе осуществления хозяйственной деятельности, и считается, что рентабельность продаж целесообразно исследовать в ходе анализа и оценки финансовой устойчивости организации.
Таблица 1.1 - Показатели анализа и оценки рентабельности субъекта хозяйствования
|
Показатели |
Методика расчета |
Экономическая интерпретация |
1. Показатели, характеризующие прибыльность использования активов
|
1.1.Рентабельность совокупных активов |
Характеризует величину прибыли, приходящую на один рубль используемых совокупных активов. |
||
|
1.2.Рентабельность внеоборотных активов |
Характеризует величину прибыли, приходящую на один рубль используемых внеоборотных активов. |
||
|
1.3.Рентабельность запасов |
Характеризует величину прибыли, приходящуюся на один рубль запасов |
||
|
1.4.Рентабельность оборотных активов |
Характеризует величину прибыли, приходящуюся на один рубль оборотных активов. |
||
|
1.5.Рентабельность финансовых инвестиций |
Характеризует сумму процентов полученных и доходов от участия в деятельности других организаций на один рубль долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений |
2. Показатели, характеризующие прибыльность использования капитала
|
2.1.Рентабельность собственного капитала |
Показывает сумму прибыли на один рубль активов, сформированных за счет собственных источников. |
||
|
2.2.Рентабельность заемного капитала |
Характеризует сумму прибыли, полученную на один рубль активов, сформированных за счет заемных и привлеченных источников финансирования |
3. Показатели, характеризующие долю прибыли к выручке (доходах)
|
3.Рентабельность продаж текущей деятельности |
Характеризует долю выручке (валовом доходе) от реализации товаров; позволяет сопоставить темпы изменения объема реализации (валового дохода) и финансовый результат текущей деятельности |
При расчете рентабельности привлеченного вложенного капитала отдельные экономисты предлагают вместо прибыли использовать чистый денежный поток, как и прибыль, характеризует результат функционирования организации, в то время как прибыль определяется как разница между реально поступившими и выбывшими денежными средствами. Следовательно, чистый денежный поток - это реально имеющий место результат финансово- хозяйственной деятельности, а прибыль - это лишь виртуальный результат функционирования организации, зависящий от выбранной учетной политики, действующих на данный мамонт нормативных актов (о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, налогообложении и другие).
Рентабельность, рассчитанная по чистому денежному потоку, характеризует способность организации генерировать денежные средства в результате хозяйственной деятельности, использование его активов.
В международной практике финансового анализа при расчете рентабельности совокупных активов предлагается в числителе чистую прибыль увеличить на сумму процентов, уплаченных за кредит, скорректированных на ставку налога на прибыль. Аргументируется это тем, что проценты, уплаченные за предоставленные кредитные ресурсы, раскрывают, как чистая прибыль отдачу активов. Игнорирование процентных расходов вуалирует то, насколько эффективно руководство компании распоряжается активами.
При расчете рентабельности текущих затрат организация может определить не только эффективность произведенных расходов, но и их окупаемость. Для его расчета применяется следующая формула 1.7 [3,с191]:
, (1.10.)
где Ртр - рентабельность текущих расходов;
Пр - прибыль от реализации;
Р - расходы на реализацию товаров.
Данный коэффициент характеризует величину прибыли на один рубль текущих затрат. Чем выше эта величина, тем выше эффективность деятельности организации.
При расчете и исследовании обобщающих показателей и частных показателей рентабельности важно не точное их значение, а тенденции их изменения, позволяющие оценить эффективность проводимого менеджмента по использованию ресурсного потенциала организации. Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует об опережающем росте полученного результата по сравнению с использованными ресурсами и полученной выручкой от реализации товаров.
2. Экономический анализ прибыли и рентабельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
2.1 Социально-экономическая характеристика деятельности ОАО «Гомельский завод станочных узлов»
Открытое акционерное общество «Гомельский завод станочных узлов» создано путем преобразования республиканского унитарного предприятия «Гомельский завод станочных узлов» на основании Приказа Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь от 05.11.2010 № 382 и является правопреемником прав и обязанностей реорганизованного предприятия.
Почтовый адрес: Республика Беларусь, 246636, г. Гомель, ул. 8-я Иногородняя, 1
тел.: (0232) 54-62-58; 54-87-85; тел/факс: (0232) 54-87-74
телетайп 110150 «СЦЯГ»
Юридический адрес: 246636, г. Гомель, ул. 8-я Иногородняя, 1
Реквизиты: р./с №3012111227017 в ЦБУ №310 ОАО «БПС-Сбербанк», ул. Я.Коласа,6-а г. Гомеля. БИК: 153001369, УНП 400051810, ОКПО 00222479
В 1963-1964 годах были освоены электромеханические силовые столы и редуктора к ним, приспособления к заточным станкам.
В 1970 году завод приступил к изготовлению узлов к универсальным станкам: коробки подач и фартуки.
В 1972 году освоен выпуск радиально-сверлильных станков мод. 2Е52.
В ноябре 1975 года переименован в Гомельский завод станочных узлов.
В июле 1976 года завод вошёл в состав Московского станкостроительного производственного объединения «Красный пролетарий».
С этого периода завод расширяет номенклатуру узлов к универсальным станкам и станкам с ЧПУ, осваивает новые модели радиально-сверлильных станков: 2К52.1, 2К522, ГС545, 2К550.
С 1995 года освоен выпуск гаммы настольно-сверлильных станков.
С 1997 года- универсальных токарно-винторезных станков.
С 2003 года - вертикально-сверлильных станков.
Республиканское унитарное предприятие «Гомельский завод станочных узлов» преобразовано в Открытое акционерное общество «Гомельский завод станочных узлов» (ОАО «ГЗСУ») 26 ноября 2010 года согласно свидетельства о государственной регистрации юридического лица с регистрационным номером № 400051810.
ОАО «ГЗСУ» создано с целью осуществления деятельности, направленной на получение прибыли. Предметом деятельности является производство металлорежущего оборудования, выполнение работ, оказание услуг.
В качестве основных услуг общество осуществляет:
- изготовление инструмента и спецоснастки;
- шлифовка, гальванопокрытие, термообработка деталей, навивка пружин;
- услуги по окраске оборудования и других изделий, сварочные работы;
- прочие услуги для сторонних организаций и населения;
- транспортные услуги;
- изготовление специального технологического оборудования;
- капитальный ремонт металлорежущих станков для собственных нужд и сторонних организаций;
- изготовление изделий из древесины и металла.
Акции выпускаются в форме записей на счетах.
Органами управления общества являются: общее собрание акционеров; наблюдательный совет; исполнительные органы (дирекция и директор).
Контрольным органом общества является ревизионная комиссия.
Основным направлением развития ОАО «ГЗСУ» является изготовление металлорежущих станков: токарно-винторезных, радиально-сверлильных, настольно-сверлильных, настольных сверлильно-фрезерных; узлов к токарным станкам; деталей РУП «Минского тракторного завода», а также выполнение работ и услуг промышленного характера.
Основными направлениями производственной деятельности общества являются: производство станков токарной и сверлильной группы; производство узлов к токарным станкам и токарным станкам с ЧПУ.
Основными направлениями инвестиционной политики ОАО «ГЗСУ» является модернизация имеющего в цехах оборудования с целью продления эксплуатации; замена физически изношенного и морально-устаревшего оборудования; компьютеризация подразделений общества.
Основным направлением финансовой деятельности ОАО «ГЗСУ» является: сбалансировать намеченные расходы с финансовыми возможностями; своевременно осуществлять расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами, оплату за энергоносители, выплату заработной платы рабочим и служащим; ведение ежедневного оперативного учета; определять источники и размеры собственных финансовых ресурсов.
Экспорт товаров за 2012 год по сравнению с 2011 годом в стоимостном выражении увеличился на 2344,96 тыс. долл. США., темп роста составил 135,0%
Импорт товаров за 2012 год относительно 2011 года в стоимостном выражении снизился на 873,31 тыс. долл. США., темп роста составил 75,61%.
На внутреннем рынке наше общество осуществляет реализацию всей гаммы станочного оборудования и специальных станков. При этом более половины из всех станков и узлов являются импортозамещающей продукцией.
Основными стратегическими целями развития экспортных поставок являются: увеличение объемов производства востребованной и конкурентоспособной продукции; расширение производства металлорежущих станков; освоение новых рынков сбыта.
Основным направлением развития является освоение серийного производства гаммы универсальных токарно-винторезных, радиально-сверлильных, вертикально-сверлильных настольных и стационарных, сверлильно-фрезерных станков.
За прошедшие годы, Открытое акционерное общество «Гомельский завод станочных узлов» большое внимание уделял совершенствованию выпускаемой и освоению новых видов продукции. В результате, станки с маркой Открытое акционерное общество «Гомельский завод станочных узлов» имели и имеют в настоящее время мировую известность.
Основными потребителями в Беларуси являются: ОАО «МАЗ», г.Минск; ОАО «МТЗ», г.Минск; ОАО «БЕЛАЗ», г.Жодино; ОАО «Гомсельмаш», г.Гомель; ОАО «СтанкоГомель» г.Гомель; ОАО «Гродно Азот», г.Гродно; ОАО «Бел ТАПАЗ» г.Гродно; ; ОАО «Белкард», г.Гродно; ОАО «Беларуськалий», г.Минск; Белорусская железная дорога.
Основными потребителями в России являются: Российская железная дорога; Иркутский авиастроительный завод, г. Иркутск; Военно-промышленный комплекс России, г. Нижний Новгород Нижегородское ОАО «Гидромаш».
Проанализируем выполнение прогнозных показателей деятельности Открытого акционерного общества «Гомельский завод станочных узлов» с применением индекса промышленного производства в сопоставимых ценах 1,058 в таблице 2.1.
Таблица 2.1. - Показатели деятельности ОАО «ГЗСУ» за 2011-2012 гг.
|
Показатели |
2011г. |
2012г. |
Отклоне- ние (+;- ) |
Темп изменения, % |
|
|
1.Выпуск товарной продукции: 1.1.В действующих ценах, млн р. |
78395 |
164560 |
86165 |
Более чем в 2 раза |
|
|
1.2. В сопоставимых ценах, млн р. |
78395 |
155539 |
77144 |
198,4 |
|
|
2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг): 2.1.В действующих ценах, млн р. |
81161 |
162447 |
81286 |
Более чем в 2 раза |
|
|
2.2. В сопоставимых ценах, млн р. |
81161 |
153542 |
72381 |
189,2 |
|
|
3.Себестоимость реализации продукции (работ; услуг) 3.1.Сумма , млн р. |
67252 |
112319 |
45067 |
167 |
|
|
3.3. Затраты на 1р. реализованной продукции, р. |
0,82 |
0,69 |
-0,13 |
х |
|
|
4. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ; услуг): |
|||||
|
4.1. Сумма, млн р. |
13373 |
26562 |
13189 |
198,6 |
|
|
4.2. Уровень, % |
16,5 |
16,4 |
-0,1 |
х |
|
|
5. Прибыль (убыток) за отчётный период, млн р. |
8576 |
15936 |
7360 |
185,8 |
|
|
6. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн р. |
83647 |
132324 |
48677 |
158,2 |
|
|
7. Фондоотдача, р. (1.1/6) |
0,94 |
1,24 |
0,3 |
131,9 |
|
|
8. Среднесписочная численность работников, чел. |
966 |
985 |
19 |
102 |
|
|
9. Производительность труда в сопоставимых ценах, млн.р. (1.2/8) |
81,2 |
157,9 |
76,7 |
194,5 |
|
|
10. Средняя заработная плата на 1 работника, р. |
2856500 |
3642820 |
786320 |
127,5 |
Данные таблицы 2.1. свидетельствуют о том, что в отчётном году по сравнению с прошлым выпуск товарной продукции и выручка от реализации увеличились более чем в два раза, а также произошло увеличение себестоимости реализации продукции на 67% и прибыли от реализации продукции на 98,6%. Однако по обществу отмечается снижение затрат на 1рубль реализованной продукции на 0,13 рубля. Среднесписочная численность работников в 2012 году по сравнению с прошлым увеличилась на 19 человек. Повысилась производительность труда на 94,5%, что говорит об успешном использовании рабочей силы. Произошло увеличение средней заработной платы на 1 работника по обществу на 27,5%.
Рассмотрим динамику показателей ликвидности и платежеспособности Открытого акционерного общества «Гомельский завод станочных узлов» за 2012г. в таблице 2.2.
Таблица 2.2. - Данные о динамике показателей ликвидности и платёжеспособности организации ОАО «ГЗСУ» за 2012г.
|
Показатели |
На 01.01.2012г. |
На 01.01.2013г. |
Темп изменения, % или отклонение (+ ; - ) |
|
|
1. Краткосрочные активы, млн р.: 1.1. Денежные средства, млн р. |
34574 1271 |
58018 3899 |
167,8 306,8 |
|
|
1.2.Финансовые вложения |
75 |
75 |
0 |
|
|
1.3.Краткосрочная дебиторская задолженность млн р. |
7031 |
14197 |
201,9 |
|
|
2.Краткосрочные обязательства, млн р. |
20854 |
33771 |
161,9 |
|
|
3 .Просроченные обязательства, млн р. |
1871 |
2555 |
136,6 |
|
|
4.Показатели ликвидности и платёжеспособности: 4.1.Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,065 |
0,118 |
0,053 |
|
|
4.2.Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,401 |
0,538 |
0,137 |
|
|
4.3.Коэффициент текущей ликвидности |
1,658 |
1,718 |
0,06 |
|
|
4.4. Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами |
0,679 |
1,526 |
0,847 |
Данные таблицы 2.2. свидетельствуют о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.13 г. возрос и составил 0,118 (при рекомендуемом значении данного показателя 0,2), из чего можно сделать вывод, что мобильность краткосрочных активов очень низкая, т. к. за счет имеющихся денежных средств и поступлений от реализации финансовых вложений предприятие может погасить 11,8 % своих краткосрочных обязательств. Увеличение на конец года, имеющихся у общества остатков денежных средств на 206,8% и увеличения ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности на 101,9%, дало увеличение коэффициента промежуточной ликвидности на 0,137 и означает, что за счет денежных средств и поступлений от реализованных финансовых вложений и погашения краткосрочной дебиторской задолженности общество может погасить 53,8 % своих краткосрочных обязательств, при рекомендуемом значении 70-80. Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,718 на 01.01.2013 г., что на 0,018 выше нормативной величины (нормативная величина в промышленности - 1,70). Доля краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации краткосрочных активов в сумме 58018 млн.р., составит 172%. Также по состоянию на 01.01.2013г. на 0,847 вырос коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами, из чего можно сделать вывод, что общество на дату составления баланса может погасить 152,6% просроченных обязательств за счёт имеющихся остатков денежных средств 3899 млн р.
В таблице 2.3. проанализируем динамику показателей финансовой независимости Открытого акционерного общества «Гомельский завод станочных узлов» за 2011-2012 год.
Таблица 2.3. - Данные о показателях финансовой независимости ОАО «ГЗСУ» за 2011-2012г.
|
Показатели |
На 01.01.2012г. |
На 01.01.2013г. |
Темп изменения, % или отклонение (+ ; - ) |
|
|
1.Валюта баланса, млн р. |
85272 |
128515 |
150,7 |
|
|
2.Собственные источники финансирования млн р. |
64418 |
94744 |
147,1 |
|
|
3.Заёмные и привлечённые источники финансирования, млн р. |
20854 |
33771 |
161,9 |
|
|
4.Собственные оборотные средства, млн р. |
10871 |
24247 |
Более чем в 2 раза |
|
|
5.Просроченные обязательства, млн р. |
1871 |
2555 |
136,6 |
|
|
6.Краткосрочные активы, млн р. |
34575 |
58018 |
167,8 |
|
|
7.Показатели финансовой независимости: 7.1.Коэффициент автономии |
0,755 |
0,737 |
-0,018 |
|
|
7.2.Коэффициент финансовой зависимости |
0,245 |
0,263 |
0,018 |
|
|
7.3.Коэффициент финансового левериджа |
0,324 |
0,356 |
0,032 |
|
|
7.4.Коэффициент маневренности собственных средств |
0,169 |
0,256 |
0,087 |
|
|
7.5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,314 |
0,418 |
0,104 |
|
|
7.6.Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами |
0,022 |
0,02 |
-0,002 |
Данные таблицы 2.3. свидетельствуют о том, что коэффициент автономии (финансовой независимости) снизился на 1,8% и составил 0,737, что говорит о повышении уровня финансового риска, т.к. данный показатель отражает долю собственных оборотных средств в активах общества (предпочтительная величина коэффициента - не менее 0,4-0,6). Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемных и привлеченных источников финансирования в общей сумме капитала и по данным ОАО «ГЗСУ» показывает повышение этой доли на 1,8 % на конец 2012года. Значение коэффициента маневренности собственных средств возросло на 0,087, т.е. доля собственных источников направленных на формирование краткосрочных активов увеличилась на 8,7 %. Также отмечается повышение коэффициента левериджа на 3,2%, что свидетельствует о усилении зависимости общества от внешних источников финансирования. По состоянию на 01.01.2013г. на коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,418, характеризующий долевое участие собственных средств в формировании краткосрочных активов при нормативном значении в промышленности 0,3.
А также следует отметить не значительное снижение на 0,2% долевого участия просроченной задолженности общества в формировании её активов.
На основании данных Открытого акционерного общества «Гомельский завод станочных узлов» в таблице 2.4. проанализируем показатели деловой активности.
Таблица 2.4. - Данные о динамике показателей деловой активности организации ОАО«ГЗСУ» за 2011-2012гг.
|
Показатели |
2011г. |
2012г. |
Темп изменения, % или отклонение (+ ; - ) |
|
|
1.Среняя стоимость краткосрочных активов, млн р.: 1.1.Материальных краткосрочных активов, млн р. |
28014 20370 |
46296 32720 |
165,3 160,6 |
|
|
1.2.Дебиторской задолженности, млн р. |
6179 |
10614 |
171,8 |
|
|
2.Средняя величина кредиторской задолженности,млн р. |
12021 |
25485 |
212 |
|
|
3.Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), млн р. |
81161 |
162447 |
200,2 |
|
|
4.Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг), млн р. |
67252 |
112319 |
167 |
|
|
5.Оборачиваемость в днях: 5.1.Краткосрочных активов |
124,3 |
102,6 |
-21,7 |
|
|
5.2.Материальных краткосрочных активов |
109 |
104,9 |
-4,1 |
|
|
5.3.Дебиторской задолженности |
27,4 |
23,5 |
-3,9 |
|
|
5.4.Кредиторской задолженности |
64,3 |
81,7 |
17,4 |
|
|
5.5.Продолжительность операционного цикла |
136,4 |
128,4 |
-8 |
Данные таблицы 2.4. свидетельствуют о том, что средняя стоимость Краткосрочных активов в 2012г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 65,3 %. Оборачиваемость краткосрочных активов по отношению к прошлому году составила -21,7 дня, что привело к высвобождению средств из оборота в размере 9791,9 млн.р.((-21,7*162447) : 360) в результате ускорения обращения краткосрочных активов и это имеет отрицательное значение. Оборачиваемость средств в расчетах показывает, что сроки погашения дебиторской задолженности по ОАО «ГЗСУ» уменьшилась на 3,9 дня и составили 23,5 дней, что свидетельствует об улучшении платежеспособности партнеров общества или об усилении контроля за расчетно-платежной дисциплиной. Время погашения кредиторской задолженности увеличилось на 17,4 дня и составило 81,7 дней, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности самого общества. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 8 дней и составила 128,4 дня, что свидетельствует об ускорении оборотных средств, находящихся в товарно-материальной форме и в расчетах с дебиторами.
В таблице 2.5. проанализируем показатели динамики рентабельности деятельности Открытого акционерного общества «Гомельский завод станочных узлов».
Таблица 2.5. - Данные о динамике показателей рентабельности деятельности ОАО «ГЗСУ» за 2011-2012 гг.
|
Показатели |
2011г. |
2012г. |
Темп изменения, % или отклонение (+ ; - ) |
|
|
1.Средняя стоимость активов, млн р. |
65286 |
106894 |
163,7 |
|
|
2.Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), млн р. |
81161 |
162447 |
200,2 |
|
|
3.Полная себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг), млн р. |
67788 |
135885 |
200,5 |
|
|
4.Прибыль (убыток) от реализации продукции (товаров, работ, услуг), млн р. |
13373 |
26562 |
198,6 |
|
|
5.Прибыль (убыток) за отчётный период, млн р |
8576 |
15936 |
185,8 |
|
|
6.Показатели рентабельности (убыточности), % |
||||
|
6.1.Рентабельность (убыточность) продаж (4/2*100) |
16,5 |
16,4 |
-0,1 |
|
|
6.2.Рентабельность (убыточность) расходов (4/3*100) |
19,7 |
19,5 |
-0,2 |
|
|
6.3.Рентабельность (убыточность) активов (5/1*100) |
13,1 |
14,9 |
1,8 |
Данные таблицы 2.5. свидетельствуют о том, что по обществу в 2012году по сравнению с 2011 годом снизилась рентабельность продаж на 0,1% и расходов на 0,2% , что свидетельствует о увеличении расходов связанных с производством и реализацией продукции . Рост рентабельности активов в 2012г. по сравнению с прошлым на 1,8% свидетельствует о повышении эффективности использования активов, о опережающем темпе роста прибыли с темпом изменения активов общества.
2.2 Анализ формирования и распределения прибыли ОАО «Гомельский завод станочных узлов», основных факторов, влияющих на неё.
Основными источниками информации для анализа финансовых результатов от реализации товаров являются:
* бухгалтерский баланс, где отражаются: чистая прибыль (убыток) отчетного периода (раздел III «Собственный капитал», строка 470), нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (раздел III «Собственный капитал, строка 460);
* отчет о прибылях и убытках, который служит главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нем показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчетности приводятся:
- выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг;
- себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг;
- расходы на реализацию;
- управленческие расходы;
- доходы и расходы по инвестиционной деятельности;
- доходы и расходы по финансовой деятельности;
- иные доходы и расходы;
- прибыль (убыток) до налогообложения, а также сумма налога на прибыль, прочих налогов и сборов, исчисляемых из прибыли (дохода чистой прибыли (убытка)
Порядок формирования финансового результата (прибыли (убытка) до налогообложения) в Республике Беларусь представлен на рисунке 2.1:
|
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг без учета НДС и прочих налогов и сборов, исчисляемых из выручки |
||
|
(минус) |
||
|
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг |
||
|
(равно) |
||
|
Валовая прибыль |
||
|
(минус) |
||
|
Расходы на реализацию и управленческие расходы |
||
|
(равно) |
||
|
Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг |
||
|
(плюс) |
||
|
Прочие доходы по текущей деятельности |
||
|
(минус) |
||
|
Прочие расходы по текущей деятельности |
||
|
(равно) |
||
|
Прибыль (убыток) от текущей деятельности |
||
|
(плюс) |
||
|
Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности |
||
|
(плюс) |
||
|
Прибыль (убыток) от финансовой деятельности |
||
|
(плюс) |
||
|
Прибыль (убыток) от иной деятельности |
||
|
(равно) |
||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
Рисунок 2.1 - Порядок формирования финансового результата (прибыли)
На основании изучения периодической и учебной экономической литературы установлено, что среди авторов нет единого подхода к методике анализа финансового результата деятельности организаций. Однако в результате обобщения мнений различных специалистов определена последовательность проведения анализа прибыли организации.
На первоначальном этапе анализа финансовых результатов необходимо оценить валовую прибыль, которая представляет собой разницу между выручкой от реализации (за минусом всех налогов из выручки) и себестоимостью реализованных товаров (их покупной стоимостью). В белорусской экономической литературе вместо термина «валовая прибыль» повсеместно применялся термин «валовой доход нетто» или «доход от реализации, остающийся в распоряжении организацииДля изучения общих тенденций изменения дохода от реализации и валовой прибыли составим таблицу 2.6.
Таблица 2.6. - Информация о динамике и выполнении плана валовой прибыли ОАО «ГЗСУ» за 2011-2012 гг.
