Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности ОАО "Распадская"

0,60

0,41

-0,19

68,33

Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.

22553652,5

19526577

-3027075,5

86,578

Выручка от продаж, тыс. руб.

2432958

5367463

2934505

220,615

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

9571204

-192342

-9763546

0,02

Оборачиваемость чистых активов, обороты

0,107

0,27

0,163

2,52

Продолжительность оборота чистых активов, дни

3364,5

1333

-2031,5

39,63

Рентабельность чистых активов, %

42,44

0,985

-41,455

2,32

Из таблицы 8 «Анализ чистых активов ОАО «Распадская» можно сделать определенные выводы:

1) Стоимость чистых активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 11851994 тыс. руб. или на 53,435%. Это произошло из-за уменьшения практически в три раза суммы непокрытого убытка.

2) Стоимость совокупных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 9410709 тыс. руб. или 77,61. В активе баланса это изменение произошло из-за уменьшения суммы дебиторской задолженности в 6 раз, а в пассиве - из-за увеличения суммы долгосрочных заемных средств на 14743670 тыс. руб., уменьшения нераспределенной прибыли и кредиторской задолженности.

3) Выручка от продаж за отчетный период увеличилась на 2934505 тыс. руб. или на 220 %;

4) Чистая прибыль в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 9763546 тыс. руб. вообще 2 2012 году сумма чистой прибыли оказалась отрицательной и организация оказалась в убытке.

5) продолжительность оборота чистых активов в 2011 году составили 3364,5 дня, а в 2012 году - 1333 дня. Отсюда можно сделать вывод, что в 2012 году на организации ОАО «Распадская» чистые активы делали на 2031,5 оборотов меньше, чем в 2011 году. Это значит что на 1 оборот уходило больше времени.

2.2.5 Анализ деловой активности ОАО «Распадская»

Выделяют показатели деловой активности:

6) общие показатели оборачиваемости активов;

7) показатели управления активами.

Оборачиваемость совокупных активов = выручка / среднегодовая стоимость совокупных активов (в оборотах).

Оборачиваемость оборотных активов = выручка / среднегодовая стоимость оборотных активов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

Оборачиваемость основных средств = выручка / среднегодовая стоимость основных средств

Этот показатель показывает сколько выручки получено с рубля основных средств.

Показателям оборачиваемости соответствуют показатели продолжительности оборота, чем меньше продолжительность оборота, тем лучше.

К показателям управления активами относят:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / среднегодовая стоимость дебиторской задолженности;

2) продолжительность дебиторской задолженности = 360 / оборачиваемость дебиторской задолженности;

3) Доля дебиторской задолженности = среднегодовая стоимость дебиторской задолженности / среднегодовая стоимость оборотных активов;

4) Оборачиваемость кредиторской задолженности = выручка / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности;

5) продолжительность кредиторской задолженности = 360 / оборачиваемость кредиторской задолженности;

6) среднегодовая стоимость дебиторской задолженности / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности;

Двухфакторная модель:

Оборачиваемость совокупных активов = доля оборотных активов в совокупных активах * оборачиваемость оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных активов = доля дебиторской задолжности в оборотных активах * оборачиваемость дебиторской задолжности = выручка / среднегодовая стоимость оборотных активов.

Оборачиваемость кредиторской задолжности = оборачиваемость дебиторской задолжности * коэффициент покрытия * доля дебиторской задолжности в оборотных активах.

Таблица 9 - Оценка динамики показателей оборачиваемости активов ОАО «Распадская»

Показатель	2011 год	2012 год	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
Выручка от продажи, тыс. руб.	2432958	5367463	2934505	220,615
Среднегодовая стоимость совокупных активов, тыс. руб.	42030100	32619391	-9410709	77,61
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	7422666,5	7697348,5	274682	103,70
Оборачиваемость совокупных активов, обороты	0,05	0,16	0,11	320
Оборачиваемость оборотных активов, обороты	0,327	0,697	0,37	2,13
Продолжительность оборота капитала, дни	7200	2250	-4950	31,25
Продолжительность оборота оборотных активов, дни	1101	516,5	-584,5	46,91
Доля оборотных активов в общей величине капитала	0,17	0,236	0,066	138,82

Из таблицы 9 - Оборачиваемость активов ОАО «Распадская» можно проследить, что сумма среднегодовых остатков оборотных активов увеличилась на 274682 тыс. руб.; Оборачиваемость совокупных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 0,11 оборота; Оборачиваемость оборотных активов также увеличилась на 0,37 оборота; Продолжительность оборота капитала за отчетный период уменьшилась на 4950 дней; Продолжительность оборота оборотных активов, наоборот, уменьшилась на 584,5 дней.

Таблица 10 - Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолжности ОАО «Распадская»

Показатель	2011 г.	2012 г.	Абсолютное отклонение (+,-)	Темп роста, %
Выручка от продаж продукции, тыс. руб.	2432958	5367463	2934505	220,615
Среднегодовые остатки дебиторской задолжности, тыс. руб.	6051399	6347774	296375	104,898
Оборачиваемость дебиторской задолжности, обороты	0,40	0,845	0,445	211,25
Период погашения дебиторской задолжности, дни	900	426	-474	47,33
Среднегодовые остатки кредиторской задолжности, тыс. руб.	3286580	2782604	-503976	84,66
Оборачиваемость кредиторской задолжности, обороты	0,74	1,93	1,19	260,81
Период погашения кредиторской задолжности, дни	486,5	186,5	-300	38,33
Соотношение дебиторской и кредиторской задолжности	1,84	2,28	0,44	123,91

Из таблицы «Оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолжности ОАО «Распадская» можно сделать следующие выводы: Среднегодовые остатки дебиторской задолжности увеличились в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 296375 или на 104,898%; Оборачиваемость дебиторской задолжности увеличилась на 0,44 оборота; Период погашения дебиторской задолжности в 2011 году составил 900 дней, а в 2012 году произошло снижение в 2 раза и период стал равен 426 дней.

Среднегодовые остатки кредиторской задолжности в 2012 году уменьшились на 503976 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом; Оборачиваемость кредиторской задолжности за отчетный период увеличилась на 1,19 оборота; Период кредиторской задолжности также сократился на 300 дней или 38,33%.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолжности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилось на 0,44 или 123,9%.

Таблица 11 - оценка динамики и структуры запасов ОАО «Распадская»

Показатели	2011 год	2012 год	Изменение (+,-)
	Тыс. руб.	уд. Вес, %	Тыс. руб.	уд. вес, %	Тыс. руб.	уд. вес, %
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1279775	98,44	1142914	99,55	- 136861	1,11
Затраты в незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция и товары для перепродажи	18656	1,44	3795	0,33	- 14861	- 1,11
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	1582	0,12	1402	0,12	- 180	0
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-
Итого запасов	1300013	100	1148111	100	- 151902	0

Из выше представленной таблицы можно сделать следующие выводы:

1) Сырье, материалы и другие аналогичные ценности уменьшились на 136861 тыс. руб. или 1,11%;

2) затраты в незавершенное производство на ОАО «Распадская» не использовались;

3) готовая продукция и товары для перепродажи уменьшились значительно на сумму 14861 тыс. руб.;

4) общая сумма запасов 2012 году по сравнению с 2011 годом сократилась на 151902 тыс. руб.

2.2.6 Анализ рентабельности капитала и обычных видов деятельности ОАО «Распадская»

Таблица 12 - Оценка рентабельности капитала ОАО «Распадская»

Показатель	2011 год	2012 год	Отклонение (+,-)
1. Среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала), тыс. руб.	36795735,5	37324745,5	529100
2. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	22605614,5	19526577	-3079037,5
3. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.	14238015	17841838	3603823
4. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	29373069	29627397	254328
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	7422666,5	7697348,5	274682
6. Прибыль до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), тыс. руб.	655214	700635	45421
7. Чистая прибыль, тыс. руб.	9571204	- 192342	-9388862
8. Рентабельность капитала (активов), %	26,04/1,78	0,515/1,87	-25,525/0,09
9. Рентабельность собственного капитала, %(ЧП/СК)	42,34/2,898	0,985/3,59	-41,355/0,69
10. Рентабельность заемного капитала, %	67,22/4,60	1,08/3,93	-66,14/-0,67
11. Рентабельность внеоборотных активов, %	32,585/2,23	0,65/2,365	-31,935/0,135
12. Рентабельность оборотных активов, %	128,95/8,83	2,5/0,92	-126,45/-7,91

Из данной таблицы можно сделать следующие выводы: Из-за резкого уменьшения суммы чистой прибыли ( в 2012 году по сравнению с 2011 годом она снизилась в 49,7 раз или на 9378862 руб.) произошел также спад показателей рентабельности.

Рентабельность капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 25,525%; рентабельность собственного капитала - в 43 раза; Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли также снизилась на 66,14%; Рентабельность внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась в 50 раз или на 31,935%; очень весомое снижение можно проследить в рентабельности оборотных активов (в 2011 году этот показатель составлял 128,95%, а в 2012 году уже 0,92%).

На эту ситуацию также оказало влияние увеличение среднегодовой стоимости заемного капитала, внеоборотных и оборотных активов, совокупного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал, отсюда можно сделать вывод о том, что в 2012 году использование собственного капитала практически сводится к нулю, хотя в 2011 году было 42,34%.

2.2.7 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Распадская»

Таблица 13 - Расчет маржинального дохода, критического объема продаж, запаса финансовой прочности ОАО «Распадская»

Показатель	2011 год	2012 год	Отклонение, (+,-)
Объем продаж	2432958	5367463	2934505
Себестоимость	3427628	5084816	1657188
Маржинальный доход	-994670	282647	1277317
Доля маржинального дохода в объеме продаж	-0,41	0,05	0,46
Постоянные затраты (ком. + управл. расходы)	876868	886865	9997
Критическая точка объема продаж	-2138702,44	17737300	19876002,44
Запас финансовой прочности	4571660,44	23104763	18533102,56
Доля запаса финансовой прочности в общем объеме продаж	1,88	4,30	2,42

Из вышеприведенной таблицы можно сделать следующие выводы:

1) Маржинальный доход, что есть выручка за вычетом себестоимости, за отчетный период увеличился на 1277317 тыс. руб., хотя в 2011 году он был отрицательным;

2) Постоянные затраты - коммерческие + управленческие расходы - в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличились на 9997 тыс. руб. Это произошло из - за того, что в 2012 году нет суммы коммерческих расходов и управленческие расходы уменьшились на 9997 тыс. руб.

3) Критическая точка объема продаж в 2011 году была отрицательной и составляла -2138702,44 тыс. руб., однако за 2012 год произошел рост и этот показатель в 2012 году уже составлял 17737300 тыс. руб.

4) Запас финансовой прочности за данный период увеличился более чем в 5 раз и в 2012 году составил 23104763 тыс. руб.

Таблица 14 - Оценка динамики и структуры доходов и расходов ОАО «Распадская»

Показатели	2011 год	2012 год	Изменение, тыс. руб.
	Тыс. руб.	Удел. Вес, %	Тыс. руб.	Удел. Вес, %
Доходы всего	3088172	100	6068098	100	2979926
В том числе:
Доходы от обычных видов деятельности	2432958	78,78	5367463	88,45	2934505
Прочие доходы	655214	21,22	700635	11,55	45421
Расходы всего	7904299	100	7140824	100	-763475
В том числе
Расходы по обычным видам деятельности	4304496	54,46	5971681	83,63	1667185
Прочие расходы	3599803	45,54	1169143	16,37	-2430660
Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов, руб.	0,39		0,85
Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов, руб.	0,308		0,75
Отношение прочих доходов к прочим расходам	0,18		0,599

Из таблицы 14 «Оценка динамики и структуры доходов и расходов ОАО «Распадская» можно увидеть, что в 2012 году доходы от обычных видов деятельности в общей величине доходов составляют 88,45%, прочие доходы - 11,55%.

Доля расходов по обычным видам деятельности в общей величине расходов в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 29% и составила 83,63%. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов за отчетный период увеличился на 0,46%.

Сумма прочих расходов уменьшилась на 2430660 тыс. руб. Сумма прочих расходов также уменьшилась на сумму 763475 тыс. руб. сумма прочих доходов, наоборот, увеличилась на 45421 тыс. руб.

3. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния и финансовых результатов ОАО «Распадская»

Проведенный анализ позволил выявить ряд существенных недостатков в финансовой деятельности ОАО «Распадская»:

· В отчетном году организация потерпела убытки;

· Уменьшение дебиторской задолженности в 2012 г. по сравнению с 2011 годом на 9055200 тыс. руб. или в 5,97 раз;

· Долгосрочные обязательства в анализируемом периоде выросли на 14743670 тыс. руб. или в 6,98 раз;

· наблюдается спад показателей рентабельности капитала и продаж.

В связи с наметившимися проблемами, необходимо разработать ряд мероприятий, направленных на улучшение функционирования данной организации.

Необходимо проанализировать затраты на производство, которые представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Затраты на производство по экономическим элементам

Наименование показателя	2011 год	2012 год	абсол. отклонение	темп роста, %	структура за 2011 г.	структура за 2012 г.	структурный сдвиг
материальные затраты	1287470	1081052	-206418	83,97	21,5	25,21	3,71
расходы на оплату труда	1658652	1196947	-461705	72,16	27,7	27,91	0,21
отчисления на социальные нужды	684843	434056	-250787	63,38	11,44	10,12	-1,32
амортизация	997352	871083	-126269	87,34	16,66	20,31	3,65
прочие затраты	1358225	705364	-652861	51,93	22,7	16,45	-6,25
итого по элементам	5986542	4288502	-1698040	71,64	100	100
изменение остатков незавершенного производства (+,-)	-14861	15994	30855	107,62
итого расходов по обычным видам деятельности	5971681	4304496	-1667185	72,08

Затраты на производство в составе себестоимости продукции ОАО «Распадская».

Шаг 1: Темп роста материальных затрат в 2012 году по сравнению с 2011годом 83,97%. Структура материальных затрат в общей сумме затрат на производство составила 25,21% в 2012 году. Рассмотрим, что доля материальных затрат не 25.21%, а 18%,тогда:

5084816*0,18 = 915266,88 тыс. руб.

Шаг 2: Сокращение доли амортизации с 20,31% до 16,3%, тогда:

5084816*0,163 = 828825,01 тыс. руб.

Шаг 3: Сокращение доли расходов на оплату труда в общей сумме затрат на производство с 27,91% до 20,5%, тогда:

5084816*0,205 = 1042387,28 тыс. руб.

Шаг 4: Сокращение доли прочих затрат в составе затрат на производство с 16,45% до 12,45%:

5084816*0,1245 = 633059,59 тыс. руб.

Новые затраты на производство с учетом корректировки в 2012 году составили:

434056 + 915266,88 + 1042387,28 + 828825,01 + 633059,59 = 3853594, 76 тыс. руб.

Отсюда, затраты на производство снизились на 434907,24 тыс. руб.

3853594,76 - 5084816 = -1231221,24 тыс. руб.

282647 - (-1231221,24) = 1513868,24 тыс. руб. - новая валовая прибыль.

1513868,24 - 886865 (коммерческие и управленческие расходы) = 645003,24 тыс. руб. - новая прибыль от продаж в 2012 году.

645003,24 + 1729912 + 6541 - 1171030 + 700635 - 1169143 = 741918,24 тыс. руб. - новая прибыль до налогообложения.

Новая чистая прибыль = 741918,24 - 134(текущий налог на прибыль) - 127822 - 43433 + 363052 (ОНО) - 4524 (ОНА) = 929057,24 тыс. руб.

Рентабельность от продаж новая = прибыль от продаж / выручка = 645003,24 / 5367463 = 0,12.

В 2012 году чистая прибыль была отрицательной и составляла минус 192342 тыс. руб.

После проведения мероприятий по улучшению финансового состояния и финансовых результатов деятельности ОАО «Распадская» новые материальные затраты представлены в таблице 16

Таблица 16

Наименование показателя	2011 год	2012 год	абсол. отклонение	темп роста, %
материальные затраты	1287470	915266,88	-372203,12	71,09
расходы на оплату труда	1658652	1042387,28	-616264,72	62,84
отчисления на социальные нужды	684843	434056	-250787	63,38
амортизация	997352	828825,01	-168526,99	83,1
прочие затраты	1358225	633059,59	-725165,41	46,61
итого по элементам	5986542	3853594,76	-2132947,24	64,37

Новые материальные затраты по сравнению с затратами на производство в 2012 году снизились на 434907,24 тыс. руб. Это произошло из-за снижения доли материальных затрат с 25,2% до 18%, расходов на оплату труда с 27,9% до 20,5%, доли амортизации в затратах на производство с 20,3% до 16,3% и доли прочих затрат с 16,45% до 12,45%.

Благодаря этому уменьшению затрат получилось вывести чистый убыток в прибыль, то есть с -192342 тыс. руб. до 929057,24 тыс. руб., хотя чистая прибыль в 2011 году составляла 9571204 тыс. руб. Также рентабельность продаж новая увеличилась до 0,12 (новая рентабельность) с -0,11 в 2012 году.

Выводы и предложения

В 2011 году на организации ОАО «Распадская» наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, так как собственный оборотный капитал, перманентный капитал меньше запасов, а общие источники формирования запасов больше суммы запасов.

В 2012 году, из-за увеличения суммы долгосрочных заемных средств на 14743670 тыс. руб., перманентный капитал стал положительным и по сравнению с 2011 годом увеличился на 3199039 тыс. руб., что стало причиной выхода организации ОАО «Распадская» на нормальную финансовую устойчивость.

Если учесть, что в 2010 году у ОАО «Распадская» было кризисное состояние, из-за пережитой в тот год большой аварии, в 2011 году наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, а в 2012 году организация уже вышла на нормальную финансовую устойчивость, то можно сказать что организация год за годом возвращает ту финансовую устойчивость, которое было у нее до аварии 2010 года, но делает она это за счет увеличения долгосрочной кредиторской задолженности, а вот сумма собственного оборотного капитала наоборот уменьшается. Это говорит о том, что на данный момент финансовая устойчивость ОАО «Распадская» обеспечивается заемными, а не собственными средствами.

Стоимость чистых активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 11851994 тыс. руб. или на 53,435%. Это произошло из-за уменьшения практически в три раза суммы непокрытого убытка.

Стоимость совокупных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 9410709 тыс. руб. или 77,61. В активе баланса это изменение произошло из-за уменьшения суммы дебиторской задолженности в 6 раз, а в пассиве - из-за увеличения суммы долгосрочных заемных средств на 14743670 тыс. руб., уменьшения нераспределенной прибыли и кредиторской задолжности.

Выручка от продаж за отчетный период увеличилась на 2934505 тыс. руб. или на 220 %, а вот чистая прибыль в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 9763546 тыс. руб. И в итоге в 2012 году сумма чистой прибыли оказалась отрицательной и организация оказалась в убытке.

Рентабельность капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 25,525%; рентабельность собственного капитала - в 43 раза; Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли также снизилась на 66,14%; Рентабельность внеоборотных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась в 50 раз или на 31,935%; очень весомое снижение можно проследить в рентабельности оборотных активов (в 2011 году этот показатель составлял 128,95%, а в 2012 году уже 0,92%).

Список использованной литературы

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа; уч. М.: Финансы и статистика, 2002 г., 279 с.

2. Бланк И. А., Управление активами; уч. Киев; Ольга; Ника - Центр, 2002 г., 715 с.

3. Бутурин М. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.:Инфра-М, 2009. - 543 с.

4. Глушакова О. В., Бувальцева В. И., Экономический анализ, Кемеровский Государственный Университет, уч. пособие, 2011 г., 306 с.

5. Грищук Т. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Питер, 2008. - 345 с.

6. Донцова Н. В., Никифорова Н. А., Анализ финансовой отчетности; уч-к. М.: Дело и сервис, 2008 г., 358 с.

7. Калинина А. П., Мазурова И. И, М.: Высшее образование, 2007 г., 513 с.

8. Пожидаева Т. А., Анализ финансовой отчетности; уч. пособие; М.: Кнорус, 2007 г., 320 с.

9. Кириленко М. П. Финансы предприятия: Учебник. - Питер, 2008. - 475 с.

10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.:Инфра-М, 2009. - 603 с.

11. Трофимова М. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - Томск: Изд-во ТПУ 2008. - 140 с.

12. Шуляков Р. И., Финансы: Учебное пособие. - Питер, 2008. - 545 с.

Размещено на Allbest.ur

...