Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Теоретические основы реструктуризации»

На тему: Точки повышенной опасности на предприятии

ВВЕДЕНИЕ

В условиях финансового кризиса во всем мире многие функционирующие и перспективные организации и компании столкнулись с вопросами убыточности отдельных видов деятельности, уменьшением и угрозой неплатежеспособности и конкурентоспособности. Эти кризисные явления захватили индустриальные предприятия всевозможных форм имущества, масштабов и видов экономической деятельности. Под влиянием разнообразных факторов численность нерентабельных предприятий продолжает расти. При этом появляется необходимость в сохранении функционирующих производств и поиске свежих ключей формирования бизнеса. Для решения этих вопросов организации и компании обязаны применять внешние и внутренние источники для развития бизнеса. Использование внутренних источников сформировано на мобилизации внутрипроизводственных запасов и снабжается на основе оперативной реструктуризации.

Применяя антикризисные инструменты активной реструктуризации, организация находит решение проблемы выживания в кротчайший период на базе применения внутренних резервов. В это же время мероприятия активной реструктуризации базируются в основном на решении экономических вопросов на не затратных методах.

Главными оперативными задачами являются:

· создание финансовых и экономических обстоятельств для стабильной работы в долгосрочном периоде и также снабжение конкурентоспособности;

· возобновление платежеспособности в данный промежуток времени;

· формирование определенных условий для инвестиционной привлекательности организации.

Для того, чтобы решить поставленные задачи в ходе реструктуризации осуществляется определенный ряд процедур таких как:

· определяются точки повышенной опасности в системе бизнеса;

· определяются главные направления деятельности предприятия;

· проводится улаживание долговых обещаний и рационализация структуры активов;

· рассматривают внутренние резервы.

Таким образом, впоследствии оперативной реструктуризации создаются определенные обстоятельства для результативного функционирования, при которых организация из области убытков переходит в область приобретения устойчивых потоков доходов и поэтому делается инвестиционно привлекательной.

Актуальность этого курсового проекта заключается в том, что в нынешних скоропостижно переменчивых условиях ведения бизнеса очевидным становится, что организации и предприятия для сохранения и выживания долгосрочной конкурентоспособности обязаны непрерывно вносить поправки в свое дело с учетом запросов опоясывающей действительности. В связи с этим существенно уметь вовремя выявить главные течения деятельности организации; также выявить точки повышенной опасности в системе бизнеса; подвергнуть анализу внутренние резервы; затем провести урегулирование долговых обязательств и рационализацию структуры активов.

Объектом изучения в данном курсовом проекте являются действия, которые реализовываются в ходе осуществления реструктуризации предприятия.

Предмет изучения в данном курсовом проекте - это точки повышенной опасности в системе бизнеса.

Целью исследования является: выявление точек повышенной опасности в организации, а также анализе внутренних резервов компании для разработки плана финансового подъема.

В процессе выполнения курсовой работы перед нами ставились такие основные задачи, как :

· изучение теоретических основ активной реструктуризации;

· анализ основных точек повышенной опасности на предприятии направления;

· изучение методов, используемых для выявления внутренних резервов развития компании;

· расчет запасов финансовой прочности организации;

· разработка плана финансового подъема, учитывая финансовые риски.

Данный курсовой проект состоит из введения, трех глав и заключения, списка использованной литературы и приложений. Название глав в свою очередь ясно отображает их содержание.

При написании курсового проекта были использованы справочная и учебная литература, материалы периодической печати, статьи специалистов в области экономики и менеджмента.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АКТИВНОЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

1.1. Суть активной реструктуризации

На практике, воплощение в жизнь концепции реструктуризации должна вызывать стабильные позитивные непродолжительные и долгосрочные модификации в деятельности компании. Наиболее актуальные и неотложные экономические и финансовые вопросы разрешаются в ходе активной реструктуризации.

Суть активной реструктуризации заключается в том, что она сосредоточена на решении проблем по восстановлению платежеспособности компании в короткий срок и сбывается за счет внутренних и внешних запасов и резервов организации.

Активная реструктуризация выступает как модификация структуры компании для того, чтобы улучшить финансовое положение, изменить материальные активы и долговые обязательства. В процессе такой реструктуризации необходимо разработать схемы поставок сырья, методы снижения издержек производства, способы снижения стоимости привлеченного капитала, линии оптимизации главных производственных процессов и организационных структур. Это реализовывается за счет внутренних источников компании с помощью выделения, а также торговлей непрофильных активов.

В ходе активной реструктуризации реализовываются 2 основных задания, такие как:

· обеспечить ликвидность;

· значительное усовершенствование результатов деятельности компании.

Комплекс мероприятий активной реструктуризации включает в себя, в первую же очередь, деяния по уменьшению всех видов расходов (без каких либо серьезных вожений) и стремительного роста сбыта, а также обращения. Среди таких мероприятий, обычно, выделяют следующие:

· ликвидация материальных потерь, поиск более недорогих ключей материального снабжения;

· активное снижение дебиторской задолженности;

· отречение от паевого участия в остальных организациях и предприятиях после предшествующего рассмотрения их результативности;

· строгое оценивание и закрытие всех инвестиций, кроме жизненно необходимых для компании, и обоснованных из позиций развития рынка;

· уменьшение резервов оборотных фондов путем выявления и ликвидации излишних запасов (в том числе запасов вспомогательных материалов);

· сокращение главных фондов путем проявления и ликвидации ненужного оборудования, транспортных средств, и т.п.;

· сокращение количества трудящихся;

· отречение от нерентабельных видов деятельности, освобождение от излишних активов, а также общественной инфраструктуры.

Активная реструктуризация реализовывается в кратковременном промежутке времени, около трех-четырех месяцев, когда организация не может надеяться на финансирование извне, и выносит решение по вопросу повышения своей собственной ликвидности за счет внутренних запасов, в первую очередь.

Устройство активной реструктуризации приводится в действие только после выявления очевидных признаков кризиса субъекта.

Если же компания приняла решение о проведении активной реструктуризации, то ею могут быть использованы следующие методы.

В первую очередь это методы реструктуризации имущественного комплекса:

· списание активов,

· сдача в аренду,

· ликвидация,

· реализация активов,

· консервация.

Также методы реструктуризации кредиторской задолженности, такие как, оглашение долга недействительным, отсрочка или рассрочка суммы долга с погашением его в дальнейшем, погашение долга с наименьшими издержками, а также выкуп т.п.

И наконец, организация может применять методы реструктуризации дебиторской задолженности, среди которых:

· признание задолженности недействительной,

· погашение долга с приобретением наибольшего экономического эффекта,

· разные конфигурации расчета или сокращения численности работников.

1.2 Главные задачи активной реструктуризации

Основные задачи активной реструктуризации охарактеризованы в следующем:

o возобновление платежеспособности компании в протекающий промежуток времени;

o создание определенных обстоятельств для инвестиционной привлекательности компании;

o создание финансовых и экономических ситуаций для стабильного функционирования.

В этот промежуток времени на практике разрешаются такие проблемы:

o присутствие довольно значительного числа не нужного и не действующего оборудования;

o несоответствие организационных структур организаций нуждам рыночной экономики;

o кризисное состояние главных производственных фондов организаций;

o доминирование затратных способов решения экономических сложностей;

o неподготовленность сотрудников высшего звена к работе в режиме перехода на рыночные методы управления.

В связи с вышесказанным, при разработке программ активной реструктуризации, перед организациями поставлены определенные задачи:

o введение новейших, передовых форм и методов правления;

o проведение инвентаризации;

o сокращение численности сотрудников и прежде всего в не неразвитых производствах;

o приостановка обстоятельного строительства;

o продажа неготового производства и избыточного оснащения, материалов и комплектующих;

o уменьшение издержек потребления путем применения усовершенствованных методов калькулирования расходов;

o реструктуризация долговых обещаний;

o оптимизация дебиторской задолженности.

При активной реструктуризации нужно придавать значение наиболее слабым моментам, связанных с изменениями:

o устойчивых и изменчивых издержек производства;

o величины стоимостей и объемов отпускаемой продукции;

o соотношения между личным и заемным капталом;

o размера главного капитала.

Генеральную стратегию во время активной реструктуризации можно выразить таким образом: нужно снабдить генерацию личных средств, а также притягивание заемных средств в количестве, достаточном для образования конкурентных преимуществ, которые в позже смогут обеспечить значительную конкурентоспособность на длительный срок.

Действия, которые проводятся в этот период, могут быть жесткими и мягкими. Принцип их выполнения напрямую зависит от стратегических целей реструктуризации. Немаловажно обеспечить контроль над экономическими показателями и воздействующими на них факторами, воспроизводящими восприимчивость рыночной стоимости организации к модификациям, которые вызваны этими действиями.

В период активной реструктуризации повышение валовой выручки - это далеко не главная задача. Кроме того, погоня за приумножением валовой выручки, которую так ждут не опытные в экономике акционеры, может привести к краху. Дело в том, что организация не имеет основного фактора для повышения валовой выручки - конкурентных преимуществ на данном уровне.

Задачи активной реструктуризации в условиях кризиса могут быть ограничены, к примеру, возобновлением платежеспособности, а также при этом они должны быть подчинены генеральной стратегии организации. В связи с этим, если даже организация находится в затруднительной финансовой ситуации и его стратегией будет стратегия выживания, все равно нужно сделать все допустимое для сохранения инновационного потенциала, шанса получения важных конкурентно способных преимуществ. Михайлицкий К.А. Предпосылки эффективной реструктуризации. ? Микроэкономика, 2007, № 5. - 0,5 п.л.

В итоге активной реструктуризации, образовываются стабильные предпосылки для результативного функционирования, при которых организация движется из области убытков в область стабильных доходов, и становится инвестиционно привлекательным.

кредиторский задолженность внутренний резерв

ГЛАВА 2. ТОЧКИ ПОВЫШЕННОЙ ОПАСНОСТИ В ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Период производства. Точки повышенной опасности

Когда проводится активная реструктуризация, на предприятии стоит учитывать точки повышенной опасности, которые свойственные деятельности в период производства.

Выделяются такие узловые проблемы производственной деятельности, как:

o цена,

o переменные издержки.

o объем производства,

o постоянные издержки.

Абсолютно все представленные выше проблемы тесно связаны с определенным риском, причиной же которого обличает уровень непрерывных расходов, который находится в низкой подвластности от объемов производства. Переменные издержки напрямую зависят от объемов производства на предприятии. Из-за этого, уменьшая объемы производства, в связи с модификацией емкости рынка, легко можно попасть в область нулевого дохода или область убытков.

Важным обстоятельством приобретения доходов является определенный уровень формирования производства, обеспечивающий приумножение доходов от реализации продукции над издержками производства и сбыта. Объем производства, затраты и прибыль должны быть под пристальным вниманием и контролем. Эту проблему можно решить основываясь на организации учета расходов по системе директ-костинг, которая позволяет проводить операционный анализ.

Операционный анализ это один из самых элементарных и результативных методов быстрого и стратегического планирования. Он в свою очередь сформирован на наблюдении за зависимостью финансовых результатов деятельности компании от издержек и объемов сбыта продукции.

Операционный анализ отлично служит для поиска наиболее рентабельных комбинаций между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, а также ценой и объемом продаж. В связи с этим этот анализ неосуществим без разделения издержек на устойчивые и неустойчивые.

Константные издержки в кратковременном периоде в основном не изменяются с переменой объема производства. Также включают они в себя:

o проценты за кредит,

o амортизационные отчисления,

o административно-управленческие расходы,

o арендную плату и др.

Степень операционного рычага обусловливается удельным весом устойчивых затрат в общей сумме затрат.

Изменяются переменные затраты в основном прямо пропорционально модификациям объема производства товаров, услуг и работ. Относятся к ним:

o оплата электроэнергии,

o покупных полуфабрикатов для производственных целей,

o расходы на приобретение сырья и основных материалов,

o часть расходов на реализацию продукции,

o заработная плата рабочих при сдельной системе оплаты труда и др.

Помимо того, также можно выделить смешанные издержки, содержащие в себе элементы как устойчивых, так и непостоянных расходов:

o расходы на проходящий ремонт оснащения,

o плата за топливо,

o почтовые затраты и др.

Уже при конкретных расчетах можно выделять в составе смешанных издержек стабильную и изменчивую части, относя их к соответственному виду расходов.

Во время изучения динамики изменчивых и устойчивых издержек, необходимо уметь выделять релевантный период, так как строение издержек, суммарные стабильные издержки и изменчивые издержки на единицу продукции устойчивы лишь в течение определенного времени и при определенном объеме продаж.

Разделение затрат на устойчивые и неустойчивые дает потенциал финансовому менеджеру:

o проанализировать оптимальную величину прибыли предприятия;

o установить сроки окупаемости затрат;

o установить запас финансовой прочности предприятия.

Когда финансовый менеджер знает уровень и соотношение устойчивых и неустойчивых затрат, он может установить воздействие модификации дохода от реализации на размер прибыли. Значимым моментом есть контроль за особенностями поведения издержек при изменении объемов продаж (см. табл.1).

Таблица 1. Динамика переменных и постоянных издержек при изменении объема производства (сбыта) продукции в релевантном периоде.

Сбыт	неустойчивые издержки	устойчивые издержки
	всего	на единицу продукции	всего	на единицу продукции
Рост	увеличиваются	постоянны	постоянны	понижаются
Снижение	уменьшаются	постоянны	постоянны	увеличиваются

Управление издержками предприятия предоставляют широкий потенциал исследования внутренних резервов. Перевод части константных затрат в переменчивые позволяет сэкономить большие средства.

Приобрести информацию, которая поможет в принятии решений по изменению уровня издержек поможет анализ безубыточности. Временами его именуют аналитическим подходом к исследованию связи между издержками и доходами при разнообразных уровнях производства, именно он санкционирует проводить анализ восприимчивости, т.е. отвечает на вопросы: что же будет, если модифицируются непостоянные или концентрированные издержки. Обстановку безубыточности можно описать таким уравнением:

P*Q = v*Q + F

Q = F / (p-v)

Где v - изменчивые издержки на единицу продукции;

Q - объем продаж в натуральном измерении;

p - цена реализации единицы продукции;

F - неизменные издержки.

2.2 ТПО в процессе инвестирования

В процессе инвестирования обнаружены такие точки повышенной опасности:

o прилив чистых инвестиций,

o сумма главного капитала,

o исключение основного капитала.

Еще к инвестиционным факторам, устанавливающим движение стоимости, можно отнести управление вкладами в главные и оборотные средства, оптимизацию степени личного оборота денег. В связи с этим рассматривают степени товароматериальных резервов, сбор дебиторской задолженности, управление кредиторской задолженностью, расширение сил, планирование капиталовложений, торговля активами.

Инвестиционные риски, тесно связанны с урегулированием, рентабельностью и исключением инвестиций. Риски основываются на следующих показателях, как желаемый и действительный уровень капитала, объем истинных вкладов, фактическая величина чистого дохода, предельный продукт капитала (МРК).

Нелегкость в оценке рисков на этом этапе обусловлена, прежде всего, трудностями прогнозирования строения структуры, динамики капиталовложений. Существует такие приемы, которые возможно применить для оценивания связи между инвестиционными бюджетами и рисками. В основном рассмотрение осуществляется на базе модели “издержек регулирования инвестиционных потоков”, которая исходит из следующих предпосылок:

· повышение узлового капитала за счет вкладов совершается понемногу. Это приводит к повышению утрат, которые связанны с модификацией конъюнктуры рынка, потребительских выборов, альтернативной цены капитала;

· разрыв связи между фактическими и желанными величинами капитала пересиливается при помощи устройства частичного урегулирования;

· постоянно имеется разрыв между желаемым и фактическими объемами капитала, это приводит к увеличению экономических рисков, связанных с сокращением чистой прибыли и снижением фондовой стоимости активов.

J=(K+1)-K=g*(K*+1-K)

где: К* - это желаемый размер капитала;

К - это фактический размер капитала;

(K+1 - K) - это чистые инвестиции;

g - это коэффициент частичного урегулирования (0<g<1).

Чтобы снизить риски потерь дохода на капитал от инвестиционных решений, субъектам рынка необходимо синхронно уравновешивать огромные потери 2-х видов:

· которые связанны с слишком стремительным увеличением инвестиционных затрат;

· которые связанны с уклонениями величины главного капитала от желанной степени.

2.3 Точки повышенной опасности в финансировании

Во время проведенного анализа финансирования обнаружены точки повышенной опасности такие как:

o Чистая прибыль

o Развитие производства

o Дивиденды

o Привлеченный капитал

Также здесь существует риск, который связан с применением заемного капитала, результативно употребляя который можно повысить ставку доходности личного капитала. Попович А. Оперативная и стратегическая реструктуризация предприятия // Проблемы теории и практики управления. - 2006. - N 9. - С.94-104.

Организация для акционеров представляется как объект инвестирования вакантных финансовых ресурсов, позволяющий приумножить цену вложенных средств. В качестве основы для сопоставления эффективности инвестиций можно использовать альтернативные вложения с аналогичной степенью риска. Подобным образом для того, чтобы предопределить наличие истинного убытка собственникам, необходимо соотнести текущую аргументированную рыночную стоимость личного капитала предприятия с нынешней стоимостью первых вкладов в уставный капитал при альтернативном употреблении их в качестве инвестиционных вкладов с схожей степенью риска.

Если же текущая цена альтернативных вкладов превосходит протекающую рыночную цену личного капитала, то возможно заявлять о истинных утратах для владельцев и начале первого этапа кризисной ситуации.

Для определения кризисной обстановки нужно сопоставить с начальными альтернативными вкладами 2 составляющие дохода акционеров это цена, принадлежащих им акций, а также уровень дивидендного дохода.

ГЛАВА 3. МЕТОДЫ, КОТОРЫЕ ИСПОЛЬЗУЮТЬСЯ ДЛЯ ОБНАРУЖЕНИЯ ВНУТРЕННИХ РЕЗЕРВОВ ФОРМИРОВАНИЯ КОМПАНИИ

3.1 Анализ расходов производства с целью обнаружения внутренних резервов компании

По уровню связи, а также объёму производства и проведение в жизнь продукции, расходы подразделяются на устойчивые и неустойчивые.

К устойчивым издержкам производства можно отнести затраты, размеры которых не изменяется с модификацией объёмов производства: налог на имущество, амортизация, аренда помещений, повременная оплата труда рабочих, зарплата, а также страхование административно-хозяйственного аппарата и другое.

Их необходимо оплатить, даже если организация не производит продукцию.

Под неустойчивыми издержками подразумевают затраты, общий размер которых находится в прямой связи с объёмами производства , а также реализации, и их структуры при производстве и выпуске нескольких видов продукции. К ним возможно отнести расходы на материалы и сырье, энергию, топливо, транспортные услуги, значительная часть рабочих ресурсов и т.п.

Определить уровень воздействия экономии материальных и трудовых ресурсов на характер трансформации непостоянных издержек допустимо лишь только на основании исчисления средних неустойчивых издержек на одну единицу продукции.

При управлении образованием избытков производства нужно все время концентрировать интерес на характер их увеличения, чтобы вовремя принять меры по их уменьшению.

В современных условиях конкурирования предприятий, для того, чтобы выжить, необходимо знать не только размер неустойчивых издержек, но и объём общих, те которые временами называют валовыми издержками, которые состоят из устойчивых и неустойчивых издержек.

Сведения о валовых издержках позволяют судить о размере расходов, которые несёт организация в итоге реализации производственно-хозяйственной деятельности, а еще верно создавать финансовую политику.

Так как устойчивые издержки постоянны на период всего производственного цикла, валовые издержки в своём формировании следуют за модификациями неустойчивых.

Такая же закономерность выявляется в ходе средних валовых издержек. В нашем случае на характер модификации средних валовых издержек оказывают влияния не только лишь средние неустойчивые, но средние устойчивые, которые с умножением объёмов производства понижаются.

3.2 Расчет запаса финансовой прочности компании

Резерв финансовой прочности являет собой разность между объемом выпуска в точке без убытков и фактическим объемом выпуска.

Обычно, показатель определяется как процентное соотношение резерва финансовой прочности к их фактическому объему. Этот размер показывает, на сколько процентов может уменьшиться объем реализации, чтобы организации удалось избежать убытка. Оценка запаса финансовой прочности осуществляется по такой формуле:

Ф=(Р-Б)/Р*100%

где, Ф - это резерв финансовой прочности;

Р - это фактический объем продаж;

Б - это объем продаж в точке без убытка.

Резерв прочности стремительно меняется неподалеку от точки без убытка и замедляется по мере удаления от этой точки. Хорошее представление о характере такого изменения, возможно, получить, если же сформировать график подвластности резерва прочности от объема реализации в подлинном формулировании.

Резерв финансовой прочности более непредвзятая характеристика, чем точка без убытка, так как точка безубыточности во многом зависима от объема выручки.

3.3 Расчет кредиторской задолженности компании

Кредиторская задолженность отображает ценовую отметку финансовых обещаний компании перед разнообразными субъектами экономических взаимоотношений. Кредиторская задолженность вмещается в состав его кратковременных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий двенадцати месяцев после отчетной даты. В состав кредиторской задолженности входят такие обязательства:

o перед поставщиками и заказчиками за установленные вещественные ценности, осуществленные работы и проявленные услуги;

o перед сотрудниками по оплате труда;

o по векселям, которые выданы поставщикам, заказчикам и другим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

o перед бюджетом по всем видам платежей;

o перед социальными фондами;

o перед посторонними компаниями и физ.лицами по авансам, которые получены в соответствии с соглашениями и договорами.

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею.

Истинно, текущее финансовое благополучие компании в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Значительность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов.

Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Эти коэффициенты рассчитываются по формулам. Затраты на производство реализованной продукции.

Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности. Широкое их практическое использование обусловлено еще и тем, что их можно рассчитать на основе даже очень агрегированной финансовой информации. Например, они могут быть найдены по данным периодически публикуемых в открытой печати отчетов о результатах деятельности акционерных обществ.

При наличии более детальной информации, к примеру стандартных форм бухгалтерской отчетности, может быть рассчитан ряд коэффициентов, дающих более точное представление о закономерностях динамики кредиторской задолженности.

Таким образом, могут быть предложены следующие формулы для расчета коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности по оплате продукции (работ, услуг):

o Средняя сумма задолженности + поставщикам и подрядчикам (в оборотах)

o Средняя сумма задолженности по векселям (в днях)
(в оборотах)

Следует отметить, что набор аналогичных формул может быть расширен. В качестве общего правила при этом можно дать следующую рекомендацию. Для того чтобы коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имел смысл и был бы полезен при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий, необходимо по мере возможности объем финансовых обязательств по исследуемой компоненте кредиторской задолженности соотносить с объемом затрат, соответствующих ей по своему составу.

3.4 Расчет дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность причисляется к текущим активам. Эти активы делятся по периодам образования на краткосрочную - платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и на долгосрочную - платежи по которой ожидаются спустя 12 месяцев после отчетной даты. По западным источникам для средней производственной компании на их долю приходится около 80% текущих активов и 33% всех активов.

На предварительном этапе оценщик проводит работу по анализу и идентификации объекта оценки. Для разделения задолженности на долгосрочную и краткосрочную, расчет показателей оборачиваемости, анализ данных о движении и списании задолженности. Так же по возможности необходимо истребовать у заказчика договора, соглашения, акты сверки, данные о полученных уведомлениях о банкротстве дебиторов, уступке прав требований другим дебиторам, акты сверки и подтверждения обязательств с подписями сторон. На основании полученных данных оценщику необходимо сформировать массивы для оценки дебиторской задолженности. Массивы формируются как по срокам образования задолженности, так и по аналитическому учету дебиторской задолженности.

Оценщик ни в коей мере не должен вмешиваться в хозяйственную деятельность предприятия-кредитора, поэтому он должен пользоваться теми данными, которые получит от заказчика. При этом оценщик не обязан устанавливать скрытые факты и брать на себя несвойственные ему функции по розыску должников, установлению их реквизитов, наличию или отсутствию их деятельности. Так же в задачу оценщика не должна входить инвентаризация дебиторской задолженности. Все хозяйственные договора заключает предприятие- кредитор, оно и несет ответственность за надежность своих контрагентов и за взыскание с них задолженности, и за учет данного актива в балансе. Так же оценщик не должен проводить юридическую экспертизу заключенных договоров, это функции хозяйствующих субъектов, наделенных специальными полномочиями. Задача оценщика - сформировать объект оценки на основании имеющихся документов, представленных ему для оценки, при этом ответственность за представление этих документов должен нести заказчик оценки.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности производится предприятием-кредитором с помощью абсолютных и относительных показателей и рассматривается в динамике, при этом интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия дебиторской задолженности можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы, услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, так если типовой договор предусматривает оплату в течение 2-х недель с момента отгрузки товаров, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Если срок увеличен до 1 месяца- 1/13. При определении критического уровня из 3-х месяцев, он составит ? или 25%.

От размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как общим, так и выборочным методом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания этого курсового проекта мной был установлен определенный ряд основополагающих задач для наиболее глубокого, досконального и ясного осмысления выбранной темы.

Подведем итог всему, что было раньше сказано и ответить на установленные задачи:

1. Во-первых, активная реструктуризация являет собой модификацию структуры организации с целью усовершенствования финансового положения, трансформирования вещественных активов и долговых обещаний. В процессе подобной реструктуризации необходима разработка схем приемка товара, также методов снижения избытка производства, способы уменьшения цены привлеченного капитала, линий оптимизации главных производственных процессов и организационных структур. Эта схема вырабатывается за счет внутренних истоков компании при помощи выделения и продажи непрофильных активов.

Главную стратегию во время активной реструктуризации возможно выразить следующим образом: нужно снабдить генерацию личных средств и притягивание заемных средств в объеме, которого будет достаточно для формирования конкурентных преимуществ, которые в свою очередь позже снабдят значительную конкурентоспособность на продолжительный период.

2. Проанализировав важные точки повышенной опасности во время проведения активной реструктуризации, возможно, выделить 3 главных вида занятии, которым они наиболее характерны - это инвестиционная, производственная, а также финансовая деятельность компании.

В производственной деятельности проблемы объединены с риском, причиной которого является степень стабильных расходов, который находится в низкой подчиненности от объемов производства. Изменчивые издержки прямо зависят от объемов производства. Поэтому, уменьшив объемы производства, в связи с изменением емкости рынка, можно попасть в область нулевой прибыли или область убытков.

При финансировании есть риск, который связан с применением заемного капитала, результативное использование которого увеличивает ставку доходности личного капитала.

3. Методы, которые используются для выявления внутренних резервов развития компании. К ним относится анализ избытка производства, а также методы детерминированного факторного и стохастического факторного анализа.

4. Четвертая же поставленная задача ставилась для расчета резерва финансовой прочности предприятия. Резерв финансовой прочности это разность между фактическим объемом выпуска, а также объемом выпуска в точке безубыточности.

Обычно, показатель рассчитывается как процентное соотношение резерва финансовой крепости к их фактическому объему. Этот уровень показывает, на какое число процентов может снизиться объем реализации, чтобы организации удалось избежать убытка.

5. В-пятых, после проведенного анализа нужно план разработать финансового поднятия с учетом финансовых рисков. Главная цель формирования плана финансового поднятия заключается в реставрации и упрочении платежеспособности компании. Таким образом, нужно уделить капитальную внимательность проблемам взаимосвязи между компанией и его кредиторами, а также оценить риски разорения, потому что недостаточный учет данных рисков может поставить под сомнение саму возможность осуществления плана финансового поднятия во внесудебных процедурах.

В заключении необходимо отметить, что в результате активной реструктуризации, формируются постоянные предпосылки для результативной деятельности, при которой организация переходит из области убытков в область стабильных доходов, и будет инвестиционно-функциональным.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Мельник М.В. , Барнгольц С.Б. «Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта»: Уч. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003 г.-240 с.

2. Трубочкина М.И «Управление затратами предприятия». - М.: ИНФРА-М, 2008 г..-360 с.

3. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д. «Финансы предприятий». - М., ИНФРА-М, 2007 г.-109 с.

4. Бердникова Т.Б. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». - М.: ИНФРА-М, 2002 г. - 450 с.

5. Протасов В.Ф. «Анализ деятельности предприятия (фирмы)»: производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: «Финансы и статистика», 2003 г. - с. 248

6. Ефимов О.В. «Финансовый анализ». - 4-е изд., - М.: Бухгалтерский учет, 2002 г. - с. 133.

7. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 г. - 264 с.

8. Максютов А.А. «Экономический анализ»: Учеб. пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г..- 280 с.

9. Баранова И.В. «Теория экономического анализа»: Учебное пособие. - Новосибирск: Сибирский институт финансов и банковского дела, 2004 г. - 440 с.

10. Савицкая Г.В. «Экономический анализ»: Учеб./ Г.В.Савицкая. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2003 г. - 640 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица 1Расчет кредиторской задолженности предприятия

ООО "Кипарис"				Дата составления баланса задолженности:	06.11.2013
	Составляющие задолженности			Процентная ставка	Дата возникновения задолженности	Кол-во дней задолженности	Планируемые выплаты в будущем							Остаток задолженности	Комментарии
Кредиторы:	Основная сумма	Проценты	Всего				Период 1	Период 2	Период 3	Период 4	Период 5	Период 6	Всего
(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15)	(16)	(17)
Первоочередные
Банк 2	5000	3,00		0,3	05.01.2013	305	400	400	400	400	400	400	2400	2600
Банк 3	6000	2,70		0,3	05.02.2013	274	500	500	500	500	500	500	3000	3000
Поставщик 1	3000	2,25		0,25	05.02.2013	274	200	200	200	200	200	200	1200	1800
Налоговая инспекция	1300	4,00		0,5	03.03.2013	248	300	200	200	200	200	200	1300	0
Итого:	15300						1400	1300	1300	1300	1300	1300	7900	7400
Второстепенные
Банк 1	12000	0,80		0,1	06.06.2013	153	250	250	250	250	250	250	1500	10500
Поставщик 2	3000	2,00		0,25	06.06.2013	153	100	100	100	100	100	100	600	2400
Поставщик 3	2500	3,20		0,4	06.06.2013	153	80	80	80	80	80	80	480	2020
Коммунальные услуги	500	0,80		0,1	01.09.2013	66	50	50	100	100	100	100	500	0
Зарплата	10000				01.10.2013	36	200	200	200	200	200	200	1200	8800
Поставщик 4	500	3,20		0,4	01.11.2013	5	100	100	50	50	100	100	500	0
Строительная компания	2000	1,60		0,2	01.09.2013	66	180	180	180	180	180	180	1080	920
Транспортная компания	5000	2,40		0,3	05.08.2013	93	150	150	150	150	150	150	900	4100
Итого:	35500						1110	1110	1110	1110	1160	1160	6760	28740
Итого:	50800												14660	36140

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Таблица 2. Расчет дебиторской задолженности

Список дебиторов - Просроченные суммы к получению (руб)
ООО "Кипарис"				Дата составления баланса:			06.11.2013
Дебиторы:	Составляющие требования			Процентная ставка	Последствия ужесточения требований		Дата возникновения	Кол-во дней проср.	Планируемые выплаты в будущем						Всего	Комментарии
	Основная сумма	Проценты	Всего		Негативные	Приемлимые	требования	задолженности	Период 1	Период 2	Период 3	Период 4	Период 5	Период 6
(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15)	(16)	(17)	(18)
Клиенты
Клиент 1	2000	1,6	2000	0,4	500	1000	01.07.2013	128	250	150	150	150	150	150	1000
Клиент 2	1500	1,6	1500	0,4	350	750	01.07.2013	128	120	120	120	120	120	120	720
Клиент 3	5000	3,6	5000	0,4	1250	2500	01.02.2013	278	400	400	400	400	400	400	2400
Клиент 4	3000	2,8	3000	0,4	750	1500	01.04.2013	219	550	550	550	550	550	550	3300
Итого:	11500								1320	1220	1220	1220	1220	1220	7420
Правительственные учреждения
Минтопэнерго
Итого:
Персонал
Кредиты, выданные работникам	5000	2,4	5000	0,4			06.05.2013	184	700	700	700	700	700	700	4200
Итого:	5000														4200
Итого:	16500														11620

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Методика реструктуризации кредиторской задолженности предприятий

Размещено на Allbest.ur

...