Механізм регулювання рентабельності в торговому підприємстві

Размещено на http://www.allbest.ru

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ УКРАІНИ

ДОНЕЦЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ЕКОНОМІКИ І ТОРГІВЛІ

Автореферат

дисертації на здобуття

наукового ступеня кандидата економічних наук

Спеціальність 08.06.02 - Підприємництво, менеджмент та маркетинг

Механізм регулювання рентабельності в торговому підприємстві

Коструба Андрій Володимирович

Донецьк - 1999

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Донецькому державному університеті економіки і торгівлі Міністерства освіти України.

Науковий керівник - кандидат економічних наук, доцент Садеков Алімжан Абдулович, Донецький державний університет економіки і торгівлі, проректор з наукової роботи.

Офіційні опоненти - доктор економічних наук, професор Губерна Галина Костянтинівна, Донецька державна академія управління, професор кафедри загального та адміністративного менеджменту,

кандидат економічних наук, доцент Власова Наталія Олексіївна, Харківська державна академія технології та організації харчування, завідувач кафедри економіки підприємств харчування і торгівлі.

Провідна установа - Полтавський кооперативний інститут Укоопспілки, м. Полтава, факультет економіки та менеджменту.

Захист відбудеться 28 квітня 1999 р. о 14⁰⁰ годині на засіданні спеціалізованої вченої ради К 11.055.01 у Донецькому державному університеті економіки і торгівлі за адресою: 340050, м. Донецьк, вул. Щорса, 31.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Донецького державного університету економіки і торгівлі за адресою: 340017, м. Донецьк, б. Шевченка, 30.

Автореферат розісланий 27 березня 1999 р.

Вчений секретар спеціалізованої

вченої ради Виноградова О.В.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. Діяльність торгових підприємств в Україні пов'язана з масштабними процесами соціально-економічних перетворень. Торгові підприємства функціонують в умовах реструктуризації старого господарського механізму. Відбувається формування нових економічних відносин, яке супроводжується невизначеністю та ризиком. Це впливає на ефективність господарського процесу та обумовлює потребу в удосконаленні технології та методів управління підприємством.

В управлінні торговим підприємством на перший план висуваються питання формування і використання прибутку та ефективності функціонування власних коштів. Вишукуючи найбільш вигідні сфери застосування власного капіталу, підприємці здійснюють його інвестування в галузі, які є найбільш привабливими з точки зору одержання прибутку. Розмір та рівень прибутку обумовлює можливості підприємства по досягненню стратегічних цілей і вирішенню тактичних завдань, виступає головним чинником фінансової стійкості, платоспроможності та конкурентоспроможності. На фінансовому ринку прибуток формує попит споживачів на акції підприємств. Прибуткова діяльність підприємств має вплив на соціальний та економічний розвиток держави через діючу систему податків. У цих умовах зростає значення управління прибутком і рентабельністю.

Невизначеність зовнішнього середовища примушує торгові підприємства більше зосереджуватись на засобах оперативного регулювання своєї діяльності. Виникає необхідність оперативного коригування поточного стану підприємства з метою досягнення певного рівня рентабельності, що потребує більшої теоретичної обгрунтованості.

Торговим підприємствам різноманітних форм власності доводиться самостійно шукати шляхи найбільш ефективного використання власних коштів, підвищення прибутку від господарської діяльності, поступово набувати досвіду роботи в умовах ринкових відносин. Необхідно допомогти їм краще орієнтуватись в умовах ризику і невизначеності, приймати обгрунтовані економічними розрахунками управлінські рішення, мати теоретичну і методологічну базу для коректування показників, що характеризують ефективність господарського процесу. Це обумовлює потребу у систематизації знань з мікроекономіки, фінансового менеджменту, економіки підприємства, теорії економічного ризику, ціноутворення для раціональної організації регулювання рентабельності власних коштів. У вітчизняній економічній літературі ці проблеми висвітлено недостатньо, а зарубіжний досвід потребує адаптації до сучасної практики господарювання торгових підприємств України.

За цих умов підвищується актуальність вивчення питань ефективного управління підприємством та визначення ролі й місця регулювання у його господарському механізмі. Конструктивна роль таких досліджень спрямована на розробку комплексного підходу до регулювання рентабельності. Особливої актуальності набувають питання методичного забезпечення процесу регулювання рентабельності.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацію виконано згідно з Концепцією розвитку внутрішньої торгівлі України, затвердженою постановою КМУ від 20.12.97 № 1449 і відповідно до плану науково-дослідницьких робіт Донецького державного університету економіки і торгівлі за такими темами: Г-93-1, “Джерела формування та використання прибутку в приватизованих підприємствах торгівлі“; Г-98-3 “Розробка автоматизованого робочого місця (АРМ) економіста”; госпдоговірна НДР № 508/97 “Розробка рекомендації щодо економічного регулювання рентабельності підприємства” згідно з договором з ПП “Рудоремонтне підприємство” від 15.12.1996; госпдоговірна НДР № 607/97 “Розробка методичних рекомендацій щодо підвищення рентабельності підприємства” згідно з договором з ТВТ “Філа” від 15.01.1996; госпдоговірна НДР № 653/98 “Механізм управління прибутком” згідно з договором з АТЗТ “Хімік” від 01.01.1998.

Мета дисертації полягає у визначенні механізму регулювання рентабельності в торгових підприємствах, розробці засобів та методів оптимізації управління рентабельністю, підвищенні наукового обгрунтування управлінських рішень, що приймаються в умовах нестабільності та ризику.

Досягнення поставленої мети здійснювалось шляхом вирішення таких завдань:

вивчення теоретичної сутності поняття регулювання в загальній концепції управління підприємством, визначення змісту процесу регулювання;

дослідження діючої практики оцінки показників рентабельності та обгрунтування найбільш доцільних;

визначення сутності та розкриття змісту механізму регулювання рентабельності;

аналіз прибутку та рентабельності торгових підприємств в умовах невизначеності та ризику;

дослідження діючої практики управління рентабельністю в торгових підприємствах;

розробка методики регулювання рентабельності власних коштів торгового підприємства;

оцінка та облік рівня ризику управлінських рішень, що приймаються при регулюванні рентабельності.

Предметом дослідження виступає механізм регулювання рентабельності в підприємствах роздрібної торгівлі в умовах невизначеності та ризику.

Об'єктом дослідження є підприємства роздрібної торгівлі Донецького регіону.

Теоретичною та методологічною основою роботи є наукові концепції та розробки в галузі менеджменту, теорії регулювання, управління прибутком, капіталом, витратами, позиковими коштами тощо.

Дослідження здійснювались на основі критичного аналізу робт вітчизняних авторів, таких як В.Е.Адамов, М.І.Баканов, Л.В.Балабанова, І.А.Бланк, О.С.Виханський, О.В.Завіялова, С.Д.Ілліченко, В.В.Ковальов, Л.І.Кравченко, Л.О.Омелянович, В.І.Родіонова, В.С.Синавіна, Т.Е.Унковська, Н.Н. Ушакова і зарубіжних - М.Вебер, Д.Двід, Р.Діглас, Р.Зербе, Ф.Кейн, Р.Колб, Р.Манн, Э.Майєр, Ф.Майо, А.Мескон, Р.Хадчінсон, Р.Хелферд, А.Файоль та інші.

У роботі дістали відображення законодавчі акти України, постанови Кабінету Міністрів України, облікові та статистичні звіти підприємств роздрібної торгівлі Донецького регіону.

У процесі роботи використовувались системний підхід, методи економічного аналізу (порівняння, групування, середніх величин) і синтезу, абстрактно-логічного моделювання. Для обробки первинної інформації і для побудови математичних моделей залучались пакети прикладних програм ІBM PC/AT такі як: Exel, DSRA, Wineco.

Наукову новизну роботи становлять такі положення.

Уточнено теоретичну сутність регулювання, визначено її роль і місце в системі управління торговим підприємством в умовах невизначеності та ризику.

Набула подальшого розвитку система показників оцінки та характеристики рентабельності. Викладено показники рентабельності на основі економічного прибутку.

Запропоновано модель механізму регулювання рентабельності торгового підприємства, яка містить мету, об'єкти, форми і методи регулювання.

Визначено сучасні тенденції в формуванні та використанні прибутку в умовах економічної й законодавчої невизначеності та високого рівня динамічного ризику.

Зроблено узагальнення практики управління рентабельністю та визначено потенційні можливості й вузькі місця торгових підприємств, які обумовлюють форми та методи регулювання.

Запропоновано класифікацію ризиків, що виникають у господарській діяльності підприємства, охарактеризовано їх зв'язок з процесом регулювання рентабельності. Систематизацію видів ризиків зроблено на основі розробки портфеля ризиків при регулюванні рентабельності.

Розроблено методичний інструментарій оцінки ризиків з використанням фактор-карти й обліку ризиків на основі сценаріїв впливу ризик-факторів на діяльність підприємства при регулюванні рентабельності.

Розроблено методику регулювання рентабельності з використанням методу сценаріїв. Запропоновано чотири сценарії регулювання рентабельності власних коштів в умовах активного зростання, уповільненого зростання, збиткової діяльності та зниження комерційної і господарської активності

Практичне значення одержаних результатів визначається тим, що нові підходи, а також теоретичні та практичні рекомендації можуть використовуватись як система прийняття управлінських рішень щодо регулювання рентабельності та обліку ризику в цьому процесі.

Запропоновані теоретичні підходи та рекомендації були впроваджені в практику діяльності торгових підприємств України. Для ПП “Рудоремонтне підприємство” (м. Павлоград, госпдоговірна НДР № 508/97, 1996-1997 рр.) були розроблені рекомендації щодо економічного регулювання прибутковості підприємства, та для ТВТ ”Філа” (м. Маріуполь, госпдоговірна НДР № 607/97, 1997р.) - рекомендації щодо підвищення прибутковості підприємства. Система управління прибутком у торговому підприємстві була адаптована до поточної діяльності АТЗТ “Хімік”(м. Макіївка, госпдоговірна НДР № 653/98, 1998 р.).

Апробація результатів дисертації. Основні положення і результати дисертації доповідались на наукових конференціях професорсько-викладацького складу Донецького державного університету економіки і торгівлі (1994-1998 рр.), на Міжнародній науково-практичній конференції “Проблеми формування антикризової політики та механізм банкрутства підприємств” Інституту економіки промисловості НАН України (1998р.), на 5-му Міжнародному науково-практичному семінарі “Проблеми розвитку зовнішньоекономічних зв'язків та залучення іноземних інвестицій в економіку України” Донецького державного університету (1998р.), на міжнародной науково-практичній конференції “Сталий розвиток країн з перехідною економікою” за проектом Tempus/Tacis (1998р.).

Деякі з отриманих результатів дисертаційної роботи були апробовані в ДонДУЕТ при викладанні курсів “Економіка підприємств”, “Економічні ризики і методи їх оцінки” та використані при модернізації курсу “Мікроекономіка” в рамках виконання міжнародного проекту T-JEP 10095-30 за програмою Tempus/Tacіs.

Особистий внесок. Наукові положення, розробки, висновки та рекомендації, які виносяться на захист, одержані автором самостійно.

Публікації. За темою дисертації опубліковано дев'ять статей загальним обсягом 2,05 др.арк. (особисто автору належить 1,71 др.арк.). Головні висновки і положення дисертації викладені як у самостійних публікаціях, так і публікаціях у співавторстві.

Обсяг та структура роботи. Дисертація містить вступ, три розділи, висновки, список літератури з 131 найменування та 17 додатків. Обсяг текстової частини складає 161 сторінку машинописного тексту, 29 таблиць обсягом 11 сторінок та 28 рисунків обсягом 11.5 сторінки.



Основний зміст дисертації

У першому розділі “Теоретичні основи організації регулювання рентабельності“ досліджено: сутність, роль і місце процесу регулювання в системі управління підприємством; рентабельність господарської діяльності як об'єкт регулювання; зміст механізму регулювання рентабельності в торговому підприємстві. За результатами теоретичного дослідження були зроблені такі висновки. рентабельність управління підприємство кошти

Регулювання являє собою інтегровану частину процесу управління, яка складається з набору управлінських рішень, що носять директивний характер і спрямовані на коректування поточних результативних показників і приведення їх стану у визначені обмеження.

Регулювання виникає за умов зворотного зв'язку між виконанням функцій контролю та планування. Воно проявляє себе, якщо внаслідок поточного контролю визначено відхилення у фінансово-господарському становищі підприємства і спрямовується на реорганізацію господарського процесу та досягнення запровадженої мети.

В ринкових умовах господарювання основною метою торгових підприємств є ефективне використання власних коштів. Ефективність визначається досягненням оптимального рівня рентабельності власних коштів. Цей рівень характеризує стабільну господарську діяльність і стійку дивідендну політику підприємства у довгостроковому періоді. Тому в роботі рекомендовано використовувати показник рентабельності власних коштів як інтегральний показник ефективності господарського процесу.

У роботі було виконано критичний огляд показників рентабельності і запропоновано систему розрахунку рентабельності на основі чистого і економічного прибутку. Чистий прибуток характеризує якість господарського процесу, ефективність управлінських рішень. Він визначає прибутковість акцій, окупність інвестицій і повинен відображатись в облікових звітах. Залучення до розрахунків економічного прибутку дає змогу оцінити альтернативну вартість застосування капіталу і характеризує доцільність вибраного напрямку функціонування. Економічний прибуток визначається як прибуток, одержаний понад чистий прибуток і розраховується як різниця чистого та нормального прибутків.

Для розрахунку нормального прибутку залучаються власні кошти і вартість їх альтернативного використання. Це може бути або облікова ставка відсотка в комерційних банках, або відсоток прибутковості за ОВДП, або середньогалузевий рівень прибутковості власних коштів, або дивіденди за найбільш привабливими акціями.

Регулювання рентабельності розглядається як система, яка, крім мети та об'єктів, включає форми і методи регулювання. Розрізняють прямий і посередній методи регулювання. В сучасних умовах господарювання здійснення прямого методу регулювання утруднено. Досягнення мети відбувається за умов посереднього регулювання його чинників.

Об'єктами прямого регулювання рентабельності власних коштів у дисертаційній роботі визначені прибуток і власні кошти. Поглиблене вивчення рентабельності власного капіталу дозволило встановити об'єкти посереднього регулювання. Воно спрямовується на чинники рентабельності товарообігу, оборотності капіталу та його структури.

Поточна і перспективна форми регулювання відрізняються за часом і метою. Мета перспективного регулювання спрямована на досягнення оптимального рівня рентабельності у більш тривалому часі, поточне регулювання коригує перспективну мету в залежності від поточного стану підприємства і може значно відрізнятися від першої.

Система регулювання рентабельності власних коштів викладена у вигляді блок-схеми механізму регулювання (рис.1). Організація регулювання починається з виконання блоку А. Якщо контроль виявив негативні відхилення, з'являються об'єктивні умови для регулювання.

				Блок А: Контроль поточної діяльності		позитивне відхилення
				негативне відхилення		регулювання не здійснювати
				Блок Б: Перспективна мета: Оптимальний рівень рентабельності власних коштв		Коригування поточної мети
				Блок В: Прийняти управлінське рішення щодо регулювання
				зростання			пряме регулювання
		Блок Г: Прибуток		зниження		Блок Д: Власні кошти
				константа
			Е. Рентабельність обігу		Ж. Оборотність активів		З. Структура капіталу
		И. Операційний важіль		К. Фінансовий важіль
		Витрати обігу постійні		Комерційна маржа		Позичені кошти		Власні кошти
Чисельність		Еластичність		Товарообіг		Кредиторська заборгованість		Інвестиції
	Основні фонди		Обіговість залишків		Кредити банків		Прибуток чистий
		Постачальники		Ланковість		Середня ставка відсотка		Податки
								посереднє регулювання
			Блок Л. Контроль отриманих результатів
				Блок М. Чи забезпечується виконання висунутої мети?
	так		ні
Н. Висновок: Відбулась реалізація мети		О. Висновок: Реалізації мети не відбулось

Рисунок 1. Блок-схема механізму регулювання рентабельності торгового підприємства.



Висувається мета регулювання, яка може коригуватись в залежності від результатів контролю (блок Б), та приймається управлінське рішення щодо об'єктів регулювання (блок В). Якщо мета пов'язана з стратегічними планами підприємства, то у механізмі застосовується перспективна форма регулювання. При коректуванні мети використовують поточну форму.

Блоки Г і Д характеризують об'єкти та напрямки прямого регулювання. При виконанні блоків Е, Ж, З, И, К здійснюється коректування показників посереднього регулювання, яке завершується контролем отриманих результатів (блок К) та їх порівнянням з висунутою метою (блок М). Виведення результату у блок Н характеризує раціональну організацію регулювання, у блок О - хибність прийнятих управлінських рішень. В останньому випадку здійснюють коректування мети і повторюють процес регулювання.

У другому розділі дисертації “Дослідження практики управління прибутком і рентабельністю в торгівлі“ здійснено аналіз діючої практики формування, розподілу та використання прибутку, розглянуто ефективність регулювання рентабельності в торгівлі, зроблено загальну діагностику управління прибутком і рентабельністю на основі даних господарської діяльності 25 торговельних підприємств Донецької області. Аналіз показав такі результати.

Оцінюючи сучасний стан торгової мережі, необхідно відмітити, що тенденції в формуванні прибутку певним чином залежать від ресурсного потенціалу підприємства, який обумовлює напрямки господарської активності. У роботі здійснено аналіз формування прибутку на підприємствах з розміром капіталу до 1 млн.грн. та більш як 1 млн.грн. На підприємствах першого типу визначається зростання товарообігу і валових доходів на фоні незначного зростання витрат обігу. На підприємствах другого типу відбувається загальне зниження комерційної активності: зниження товарообігу, валових доходів, підвищення витрат. Проведені дослідження показали, що в середньому рівень витрат обігу зріс у 1997 році на 2%, а рівень валових доходів знизився на 3%.

Аналіз чинників показав, що на великих підприємствах основним чинником отримання балансового прибутку виступають позареалізаційні доходи. Ресурсна база дає можливість керівникам таких підприємств використовувати альтернативний варіант формування прибутку. У невеликих підприємств головним чинником формування прибутку виступає товарообіг. Було встановлено, що значний вплив на зростання товарообігу мало зниження рівня торгової надбавки на еластичні групи товарів.

Залучення до роботи кореляційно-регресійного аналізу показало високу тісноту зв'язку між прибутком та розглянутими вище чинниками. Треба зазначити, що між прибутком від реалізації і витратами існує слабка тіснота зв'язку (0.43). Це свідчить про те, що у формуванні витрат обігу існують ірраціональні підходи. Постійні витрати на здану в оренду частину торгової площі враховуються у витратах обігу підприємства, що вказує на недосконалість обліку загальних витрат і витрат обігу. Дослідження економічного прибутку показало, що великі торгові підприємства значно віддалені від межі економічного ефекту. Серед дослідженої сукупності тільки 15% підприємств завершили 1997 рік з економічним прибутком. Також треба відзначити той факт, що питома частина підприємств, які отримали не тільки чистий прибуток, а й економічний прибуток у цій сукупності, в 1997 році у порівнянні з 1996 роком зросла на 8%. При цьому 75% цих підприємств належать до групи підприємств з розміром капіталу до 1 млн.грн.

У роботі при здійсненні аналізу рентабельності за результатами залучались синтетичні таблиці з використанням методу токсонометрії для розрахунку динаміки середніх показників рентабельності (табл.1). Динаміка рентабельності на основі прибутку від реалізації і на основі чистого прибутку має тенденцію до зниження. Так, рентабельність товарообігу у 1997 році склала 4.40%, що на 0.35% нижче ніж у 1996 році. Зниження визначається і за показниками рентабельності капіталу та власних коштів.



Таблиця 1

Середні показники рентабельності за 1996 і 1997 рр.

Показники рентабельності	Середні показники рентабельності по прибутку від реалізації, %	Середні показники рентабельності по чистому прибутку, %
	1996	1997	відх.	% вик.	1996	1997	відх.	% вик.
товарообігу	4.66	4.54	-0.12	97.42	4.75	4.40	-0.35	92.63
витрат	33.11	23.74	-9.37	71.70	26.92	19.70	-7.22	73.18
активів	14.24	8.30	-5.94	58.29	10.15	5.49	-4.66	54.09
фонду оплати праці	123.94	79.50	-44.44	64.14	113.28	59.54	-53.74	52.56
власних коштів	46.61	21.70	-24.91	46.56	28.74	13.90	-14.84	48.36

Аналіз рентабельності власних коштів, зроблений на основі чистого прибутку, показав, що у його структурі відбуваються зміни, пов'язані з посиленням впливу рентабельності капіталу у порівнянні з фінансовим важелем. Проте сила останнього у формуванні рентабельності власних коштів складає 60%. Підприємства з незначним ресурсним потенціалом найбільш часто використовують фінансовий важіль, за рахунок якого вони поповнюють обігові кошти і підвищують рівень рентабельності. Великі підприємства майже не використовують цей елемент для підвищення рентабельності власних коштів.

Аналіз практики управління і регулювання прибутком та рентабельністю був доповнений анкетним опитуванням та розробкою матриці SWOT- аналізу.

У процесі анкетного опитування було досліджено 67 підприємств. Використовуючи експертний метод оцінки, було встановлено, що процес управління є неповним (53%). Функції управління або не виконуються, або їх вплив на господарський процес обмежений. Найбільш часто і повно виявляються функції організації (8 балів) і контролю (5 балів). Деякі підприємства залучають мотивацію праці. Проте треба відзначити, що не існує зв'язку між контролем і плануванням, тому що остання функція майже не виконується. Контроль не виявляє вузькі місця, на які спрямовується регулююча дія. Тому зроблено припущення, що регулювання виконується постфактум.

Використовуючи матриці можливостей і погроз та інтегральні показники їх оцінки, було визначено, що основними можливостями підвищення комерційної активності торгових підприємств є зростання товарообігу, залучання товарних і комерційних кредитів, регулювання господарського важеля. Найбільш важливою погрозою діяльності підприємств вважається зниження показників господарської діяльності і спад виробництва товарів народного споживання, а вузькими місцями - зростання рівня постійних витрат, обмеженість конкурентним середовищем рівня торгової надбавки, зниження товарообігу і прибутку.

У третьому розділі “Методичні рекомендації щодо регулювання рентабельності в торговому підприємстві” за результатами теоретичного і практичного дослідження визначено зміст методики регулювання рентабельності власних коштів на основі запропонованого механізму регулювання, результатів аналізу торгових підприємств та оцінки і обліку ризику.

У роботі запропоновано методику регулювання прибутковості, яка складає етапи, що викладені на рис.2:

Блок А		Визначення загального стану
Блок Б		Запровадження мети
Блок В		Вибір об'єкта регулювання
Блок Г		Організація регулювання

Рисунок 2. Схема методики регулювання рентабельності

Розробка управлінських рішень з регулювання рентабельності починається з визначення загального стану підприємства. Фактичний товарообіг, прибуток чи збиток і темпи їх змін, а також фактор-карта ризиків покладені в основу розробленої матриці ситуацій господарської діяльності підприємств (рис.3).

		Iт < 100%	Iт 100%
ЧП 0	Глибокий спад	Турбота
	Iчп < 100% ЕП < 0	Спад бізнесу	Повільне зростання
ЧП > 0	Iчп 100% ЕП > 0	Зниження комерційної активності	Активне зростання

Рисунок 3. Характеристика поточної активності підприємства, де ЧП - чистий прибуток; Iт - темп зростання товарообігу; Iчп - темп зростання чистого прибутку; ЕП - економічний прибуток.

Наступним кроком є визначення мети. Насамперед ми маємо глобальну мету, запропоновану у механізмі регулювання: оптимізацію рівня рентабельності. Після оцінки поточного стану здійснюється коригування мети, - це досягнення критичної точки (ситуації глибокого спаду і турботи), підтримка стану рівноваги й оптимального рівня рентабельності (ситуація активного зростання), досягнення оптимального рівня рентабельності (інші ситуації).

В дисертації запропоновано економіко-математичну модель обгрунтування оптимального рівня рентабельності власних коштів. Модель побудована з використанням методу багатокритеріальної оптимізації. Вибір доцільного показника здійснюється з використанням середньоквадратичного відхилення.

До об'єктів регулювання належать такі чинники рентабельності капіталу: товарообіг, рівень торгової націнки, витрати обігу, основні фонди, обігові кошти; та чинники фінансового важеля: власні кошти, позичені кошти, у тому числі кредиторська заборгованість, середня ставка відсотка.

Вибір об'єкта регулювання здійснюється на основі побудови фактор-карти, яку складають згруповані у портфель ризики, що виникають при регулюванні рентабельності. Поділяють ризики за чинниками, що обумовлюють ризик (економічні, політичні і соціальні), та за операціями, яким притаманний ризик (операційні, фінансові та інвестиційні). У фактор-карті за допомогою експертного та розрахунково-аналітичного методів оцінюються ризики при регулюванні рентабельності, що склалися в сучасних умовах (табл.2).

Таблиця 2

Фактор-карта ризиків при регулюванні рентабельності власних коштів

Чинники, що обумовлюють	Алгоритм	Рівні ризиків
рівень ризику	розрахунку	Безрисковий	Нормальний	Підвищений	Критичний	Кризовий
Операційний ризик	ЗФМ : Тф	; 25%	25%; 0	0; - 25%	-25%; -50%	-50%;
Кредитний ризик	ПК : ВК	0; 0.75	0.75; 1.50	1.50; 2.00	2.00; 3.00	3.00;
Ризик неплатоспроможності	РК - ССВ	ССВ=0	РК > ССВ	ССВРК	РК< CCВ	РК<< CCВ
Інвестиційний ризик	МВ - СВ	ЧПП>0	ЧПП>0	ЧПП<0	ЧПП<0	ЧПП<0
Ризики за чинниками, що його обумовлюють	визначаються поточною макро- та мікроекономічною ситуацією експертним методом

де ЗФМ - запас фінансової міцності; Тф - фактичний товарообіг; ПК, ВК - позичений і власний капітал; РК - рентабельність капіталу; ССВ - середня ставка відсотка; МВ,СВ - майбутня та сучасна вартість проекту.

Для обліку ризиків використовується метод сценаріїв та розробляються оптимістичний та песимістичний варіанти регулювання. Використовуючи економіко-математичну модель рентабельності власних коштів, розраховуються бажаний (прибутковий) і негативний (збитковий) варіанти змін факторів рентабельності внаслідок регулювання. Песимістичний сценарій враховує ситуацію, якщо управлінські рішення були марними. Підприємство не одержало бажаного прибутку і потрапило у збиткову зону. При розробці оптимістичного сценарію розглядається ситуація, коли підприємство досягає оптимального рівня прибутковості, в залежності від чого розраховуються прогнозні значення чинників рентабельності власних коштів.

Організація регулювання здійснюється за чотирма сценаріями (А, Б, В, Г). Сценарій А - активне зростання, підвищення рівня прибутку і обсягів продажів, - найбільш приваблива для підприємства ситуація. Після поточного контролю результативних показників фактичний їх стан перевищує прогнозні значення. У цьому випадку немає потреби в регулюванні рентабельності власних коштів. Управлінські рішення зосереджуються на контролі прибутковості, продажу і витрат. Контроль здійснюється для виявлення перших позначок спаду комерційної активності, щоб поліпшити стан негативних показників.

Якщо після контролю фактичний показник рентабельності нижчий від прогнозованого, то необхідно відповідно до поточної ситуації використати сценарії Б або Г.

Сценарій Б використовується в умовах уповільненого зростання. Досягнення оптимального рівня рентабельності може відбутися шляхом посилення фінансового важеля. Управлінські рішення спрямовані на залучення додаткових позичених коштів у вигляді кредитів і кредитової заборгованості, залучення кредитної лінії за умов прийнятного відсотка.

Процес регулювання рентабельності капіталу починається з аналізу впливу чинників на прибуток. Якщо зменшення прибутку відбулося за умов зростання торгових потужностей, то управлінські рішення спрямовуються на розширення асортименту, оптимізацію товарних запасів і витрат обігу, запровадження гнучкої системи ціноутворення. Водночас потреба в додаткових позичених коштах може бути вирішена за допомогою оренди.

Якщо приросту торгових потужностей не відбулося, то управлінські рішення спрямовуються на оптимізацію змінних витрат і мінімізацію постійних, реалізацію або лізинг неприбуткових основних фондів та перегляд цінової політики.

Сценарій Г використовується в умовах зниження комерційної і господарської активності. Мета - оптимізація рентабельності власних коштів. Управлінські рішення зосереджуються на активізації комерційної активності і включають збільшення закупівлі товарів, поглиблення та розширення асортименту, оптимізацію товарних залишків, стимулювання продажу, надання знижок. Особливої уваги треба надавати маркетинговій орієнтації підприємства. При регулюванні необхідно враховувати оборотність та еластичність. Частково підвищення рівня рентабельності може бути досягнуто за умов залучення додаткових позичених коштів.

Сценарій В адаптований до умов збиткової діяльності підприємства. Регулювання спрямовується на прибуток та його чинники. При занадто високому рівні ризику фінансового важеля від його коректування слід відмовитись.

Регулювання починається з розрахунку товарообігу критичної точки та його порівняння з фактичним. Якщо товарообіг критичної точки перевищує фактичний на значну величину, то необхідно зробити порівняння значень рівнів валового доходу, змінних і валових витрат. Завдяки цьому менеджер буде мати інформацію про доцільність подальшого функціонування підприємства.

У противному разі, коли товарообіг критичної точки перевищує фактичний на незначну величину, управлінські рішення спрямовуються на мінімізацію постійних витрат за рахунок реалізації або лізингу частки активів, скорочення чисельності, переведення частки персоналу з постійної на відрядну форму оплати праці. Загальне скорочення діяльності означає скорочення товарного залишку.

Необхідно виконати маркетингове вивчення ринку; розробити стратегічний та тактичний маркетинговий план; звільнені фонди направити на формування нового товарного асортименту для збільшення роздрібного товарообігу.



Висновки та пропозиції

Дослідження дало змогу вирішити комплекс проблем щодо управління рентабельністю в торговому підприємстві і зробити такі висновки і пропозиції.

В ринкових умовах у діяльності підприємств значної актуальності набуває процес регулювання рентабельності власних коштів. Від якісного і своєчасного здійснення цього процесу залежить ефективність господарювання. Під час управління регулювання виникає при здійсненні поточного контролю діяльності підприємства. Воно застосовується, якщо визначено відхилення у досягненні мети.

Оцінку ефективності ринкової діяльності підприємств потрібно доповнити системою показників рентабельності, які розраховуються на основі економічного прибутку. Залучення останнього дозволяє зробити облік альтернативної вартості власного капіталу.

На основі системного підходу розроблено механізм регулювання рентабельності власних коштів, в якому визначено мету, об'єкти, форми та методи регулювання, дано їх характеристику, розкрито напрямки регулюючої дії. Метою регулювання обгрунтовано досягнення оптимального рівня рентабельності (перспективна форма). Вона може трансформуватись відповідно до поточного стану діяльності торгового підприємства. Об'єктами прямого регулювання є прибуток і власні кошти. Посереднє регулювання спрямовується на чинники господарського і фінансового важеля, що обумовлює поточну форму регулювання.

Сучасна практика управління прибутком характеризується такими тенденціями. Головними чинниками у формуванні прибутку є товарообіг і витрати виробництва. Значну роль відіграють матеріальні ресурси підприємства. Вони дозволяють великим підприємствам отримувати високі позареалізаційні прибутки. Незначна частина досліджених підприємств торгівлі отримала у звітному періоді економічний прибуток. Регулююча дія на чинники рентабельності власних коштів залежить від розміру капіталу підприємства. Процес управління на торгових підприємствах недосконалий. Функція регулювання виконується постфактум. Вона повинна спрямовуватись на вузькі місця, використовуючи потенційні можливості підприємства.

Регулювання рентабельності власних коштів рекомендовано виконувати за чотирма сценаріями у такій послідовності: оцінка поточного стану підприємства, висунення або коригування мети, вибір об'єктів регулювання та організація регулювання.

У процесі регулювання необхідно враховувати ризики, що виникають у господарській діяльності підприємств. Контроль ризиків включає їх оцінку й облік.

Основні пропозиції керівникам торгових підприємств, що випливають із сформульованих висновків дисертаційної роботи:

Моніторинг ефективності господарського процесу необхідно здійснювати на основі розрахунку і порівняння рентабельності власних коштів.

Необхідною умовою ефективного регулювання рентабельності власних коштів є планування показників господарської діяльності. Контроль за їх виконанням дозволить визначити вузькі місця, на які буде спрямовано регулювання і потенційні можливості, за рахунок яких може бути виконане це регулювання.

При регулюванні рентабельності власних коштів пропонується використовувати:

3.1. Матрицю оцінки поточного стану підприємства та визначення зон регулювання.

3.2. Модель розрахунку оптимального рівня рентабельності власних коштів, яка є головною метою та прогнозним показником.

3.3. При підготовці управлінських рішень необхідно використовувати методику розробки фактор-карти ризиків та сценаріїв їх обліку.

3.4. Організацію регулювання здійснювати, використовуючи чотири сценарії регулювання, адаптовані до поточної діяльності підприємств.



Список опублікованих праць за темою дисертації

Коструба А.В. Учет риска в процессе регулирования рентабельности в торговом предприятии// Проблеми розвитку зовнішньоекономічних зв'язків і залучання іноземних інвестицій: регіональний аспект: Збірник наукових праць. - Донецьк: “Донеччина”, 1998. - С.373-378 - 0.4 др.арк.

Коструба А.В. Удосконалення методичного забезпечення регулювання рентабельності власних коштів// Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. - Донецьк: ТОВ “КІТІС”, 1998. - С.132-136 - 0.3 др.арк.

Коструба А.В. Механизм регулирования рентабельности предприятия// Проблеми формування антикризової політики і механізм банкрутства підприємств: Збірник наукових праць Інституту економіки промисловості НАН України. - Донецьк, 1998. - С.212-215 - 0.3 др.арк.

Садеков А.А. Коструба А.В. Концепция устойчивого развития и стратегия бизнеса// Проблеми формування антикризової політики і механізм банкрутства підприємств: Збірник наукових праць Інституту економіки промисловості НАН України. - Донецьк, 1998. - С.28-31 - 0.3 др.арк. Особистий внесок здобувача: розглянуті напрямки коректування стратегічної мети підприємства в умовах стійкого розвитку. - 0.2 др.арк.

Коструба А.В., Діяконова О.В. Рентабельность как показатель развития торгового предприятия // - Придніпровський науковий вісник, 1998, №30 (97). - С.45-48 - 0.25 др.арк.

Особистий внесок здобувача: досліджена практика регулювання рентабельності в торговельних підприємствах на основі використання SWOT аналізу, обгрунтовані тенденції. - 0.15 др.арк.

Коструба А.В. Проблеми регулювання рентабельності торговельних підприємств// Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. - Донецьк: ТОВ “Лебідь”, 1998. - С.77-79 - 0.2 др.арк.

Садеков А.А..Коструба А.В. Проблеми регулювання економічної рентабельності// Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. - Донецьк: ДДКІ, 1996.- С.24-25 - 0.1 др. арк. Особистий внесок здобувача: розглянута та узагальнена система регулювання рентабельності в торговому підприємстві з метою оптимізації її рівня. - 0.06 др.арк.

Протопопова В.О., Панічкін А.В., Коструба А.В. Проблеми підвищення ефективності використання прибутку// Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. - Донецьк: ДДКІ, 1995.- С.31-32 - 0.1 др. арк. Особистий внесок здобувача: статистичне вивчення факторів, що впливають на прибуток торгових підприємств, виявлення тенденцій та закономірностей в умовах становлення ринкових відносин. - 0.04 др.арк.

Садеков А.А., Коструба А.В. Особливість економічного механізму в умовах сталого розвитку підприємства// Торгівля і ринок України: Тематичний збірник наукових праць з проблем торгівлі і громадського харчування. - Донецьк: ТОВ “Лебідь”, 1997.- С.29-31 - 0.1 др.арк. Особистий внесок здобувача: досліджені проблеми стратегічного розвитку підприємств в умовах сталого розвитку, - 0.06 др.арк.



Анотація

Коструба А.В. Механізм регулювання рентабельності в торговому підприємстві. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.02 - підприємництво, менеджмент та маркетинг. - Донецький державний університет економіки і торгівлі, Донецьк, 1999.

Дисертацію присвячено проблемі регулювання рентабельності в торгових підприємствах в умовах становлення ринкових відносин. В роботі визначено сутність регулювання рентабельності, її місце та роль в системі управління підприємством. Обгрунтовано зміст механізму регулювання рентабельності власних коштів. Визначено сучасні тенденції в управлінні прибутком і рентабельністю в торгових підприємствах. Розроблено методичні основи регулювання рентабельності. Запропоновано методику оптимізації рівня рентабельності власних коштів. Розроблено методичний інструментарій оцінки і обліку ризиків при прийнятті управлінських рішень щодо регулювання. Описано сценарії регулювання рентабельності для різноманітних ринкових ситуацій.

Ключові слова: рентабельність, власні кошти, оцінка і облік ризиків, методика регулювання.

Коструба А.В. Механизм регулирования рентабельности в торговом предприятии. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.02 - предпринимательство, менеджмент и маркетинг. - Донецкий государственный университет экономики и торговли, Донецк, 1999.

Диссертация посвящена проблеме регулирования рентабельности в торговом предприятии в условиях становления рыночных отношений. В работе определена сущность регулирования рентабельности, ее место и роль в системе управления предприятием. Обосновано содержание механизма регулирования рентабельности собственных средств. Определены современные тенденции в управлении прибылью и рентабельностью в торговых предприятиях. Разработаны методические основы регулирования рентабельности. Предложена методика оптимизации уровня рентабельности собственных средств. Разработан методический инструментарий оценки и учета рисков при принятии управленческих решений по регулированию. Описаны сценарии регулирования рентабельности для различных рыночных ситуаций.

Ключевые слова: рентабельность, собственные средства, оценка и учет рисков, методика регулирования.

Kostruba A.V. The mechanism of the profіtabіlіty regulation іn the trade enterprises. - Manuscript

Thesis for a candidate's degree of the economic sciences by specіalіty 08.06.02 - enterpreneurshіp, management and marketing, - Donetsk State University of Economics and Trade, Donetsk, 1999.

The dіssertatіon іs devoted the problems of the profitability regulation in the trading enterprises. In work was elaborate theoretical essence of regulation in conditions of uncertainty and risk. Regulation presents itself a kit of management deciding, which carry directive nature and are direct on the decision of current problems. Analysis of results is objectives base of manifestation to functions a regulation. Regulation emerges in the manner of the toolbox of feedback between functions of checking and planning, or checking and management waiting. The form of regulations characterises a correspondence to adjusting actions current or perspective plans, but methods - allow to define objects of regulation.

Object of regulation is consider profitability of own facilities, that allows to do findings on the cost-performance of using the own facilities in one or another direction. As an effect is offered to use not only cleaning profit, as well as economic. Economic profit characterises the possibilities of alternative using the own facilities.

On the base of method of modelling is offered block a scheme of mechanism of regulation of profitability. Mechanism presents itself a system to organisations a process of regulation. It includes a checking the result factors, check out the whole and organisation of regulation. Purposes are to correspond or perspective form of regulations and reflect strategic plans of enterprise or correspond to the current plans enterprises. Objects of regulation in the mechanism are divides into objects of direct regulation and indirect regulation.

For the reason motivations of directions of regulation in work were analyse profit and profitability in trade enterprises, is explored acting practice of profit governing and profitability. In work were use economic and mathematical and economy-statistical methods of analysis, which included a group, comparison, payment of influence of factors and evaluation of tightness of relationship and etc.

Results of studies show that is show clear trend to shaping and use of profit in trade enterprises depending on the amount of capital. Note growing of number of enterprise get in the base period economic profit. Occurs a profitability factor reduction and changes to the structure. Reveal problems in enterprise management. Regulation is realised further.

Considered risk policy, appear in the process of regulation. Designed briefcase of risks and methodical recommendations on the evaluation and account of risks at the regulation of profitability of own facilities. Risks are divide into external and internal. Designed factor-card of risk assessment presented. Operating risk is offered to value on the base of payment borders of economic practicability. Financial risks are valued by the expert method and method of analysis of practicability of expenses. For the analysis of investment risk is offered to calculate a net brought profit. Evaluation of influence of external risks, such as inflation, tax and other is offered to value an expert way, using forecasts of government for a current year. For the account of evaluated risk when taking the management deciding in theses is offered to use a method of scenarios. Offered pessimistic and sanguine scenario of account of action of risks on profitable own facilities.

Offered strategy of regulation of profitability of own facilities, which includes four stages. Stipulate analysis of current condition of enterprise activity, adjustment of whole, choice of objects of regulation and scenario of regulation of profitability. Offered four scenarios of regulation of profitability of own facilities. Scenario A - an active growing. Actions of manager are direct on checking the expenses, profitability and sale. Scenario B is use in conditions of slow growing, occurs a growing of sale on the background of reducing a mass of profit. Offered in the first place to define an influence of factors on profit. This will allow to reveal reasons of reducing of profit in conditions of growing of volume of sales. Scenario V - a regulation in conditions of unprofitable enterprise activity. Management deciding move on this optimisation of level of expenses of enterprise, re-conduct of part of constant expenses in variable, reduction of the number of workmen, deliverance from nonprofitable activity, estranging part of the main fund, minimisation of commodity spares for the reason making a new assortment. Scenario G is use when reducing commercial and economic activity of enterprise. Management deciding are concentrated on commercial activity activation.

The result of the work can be implemented іn a practical actіvіty of commercial and іndustrіal enterprіses. Basic method of the return of equal regulatіon and scenario of their realіsatіon have been put іn practice of different commercial enterprises.

Key words: profіtabіlіty, equal, rіsk estіmatіng and accounting, the method of regulation.

Размещено на Allbest.ru

...