Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Электромеханический завод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Характеристика предприятия ОАО "Электромеханический завод"

2. Теоретическая часть. Описание методики анализа

2.1 Анализ имущественного положения предприятия

2.2 Оценка состава и структуры капитала

2.3 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5 Анализ ликвидности

3. Аналитическая часть

3.1 Анализ имущественного положения ОАО "ЭМЗ"

3.2 Оценка состава и структуры капитала

3.3 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.5 Анализ ликвидности

Заключение

Литература

Приложение 1

Приложение 2

финансовый устойчивость ликвидность рентабельность

ВВЕДЕНИЕ

Основная цель финансового анализа - получение объективной и точной картины финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ необходим менеджерам и аналитикам для вынесения правильного суждения о прошлом, настоящем и будущем состоянии предприятия и эффективности управления им.

Финансовый анализ предприятия складывается из взаимосвязанных разделов: анализ финансовых результатов и анализ финансового состояния.

Анализ финансового состояния предприятия, характеризующегося совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, является важнейшим условием успешного управления ими.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности каждого предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Проводится анализ финансового состояния предприятия с целью выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

1. Общая оценка финансового состояния.

2. Проверка выполнения обязательств по платежам в бюджет, банкам, кредиторам.

3. Проверка использования средств по целевому назначению и обеспеченности этими средствами.

4. Выявление возможностей улучшения финансового состояния на основе привлечения предусмотренных финансовым планом источников и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Способность предприятия успешно работать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней среде, поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Объектом анализа в данной курсовой работе является ОАО "Электромеханический завод".

Основная цель курсовой работы: провести анализ финансового состояния ОАО "ЭМЗ"; выявить тенденции его функционирования и развития; в случае необходимости, разработать рекомендации по стабилизации финансового состояния предприятия.

Достижению цели способствует решение следующих задач:

· провести анализ имущественного положения предприятия;

· оценить состав и структуру капитала;

· оценить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

· провести анализ финансовой устойчивости предприятия;

· оценить ликвидность предприятия;

· провести анализ движения денежных средств.

Источниками проведения анализа финансового состояния ОАО "ЭМЗ" являются:

· Форма №1 "Бухгалтерский баланс"

· Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках"

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО "ЭМЗ".

Продукция "Товарищества чугунолитейного и механического завода была удостоена на международной промышленной ярмарке в Риме в 1911 году почётным дипломом, а заводу была вручена Большая золотая медаль за выпуск представленных на ярмарке изделий.

Менялись экономические условия, происходили революции, войны и вместе с ним менялась и специфика производства. Завод накапливал опыт работы, как над военной, так и гражданской продукцией, рос производственный и научно-технический потенциал.

После великой Отечественной войны завод приступил к освоению и выпуску новых изделий - гидромашин. Сначала осваиваемые изделия были чисто механического порядка, затем же началось освоение изделий, в комплект которых входили электромеханические, радиоэлектронные компоненты.

В последующие годы происходит освоение многих новых изделий, модернизация и дальнейшее совершенствование ранее освоенной заводом продукции. Совершенствование изделий происходило, главным образом, по линии улучшения и ужесточения технических характеристик изделий, сокращения трудоёмкости, уменьшения металлоёмкости и материалоёмкости, увеличения ресурса работы, гарантированной надёжности в эксплуатации и других качественных показателей.

Указом Президиума Верховного Совета от 15 сентября 1976 года: "За большие заслуги в создании и освоении новой техники" Ковровский электромеханический завод был награждён орденом Трудового Красного Знамени.

На сегодняшний день открытое акционерное общество "Ковровский электромеханический завод" (ОАО "КЭМЗ") одно из ведущих предприятий военно-промышленного комплекса России.

В следствии конверсии ОАО "КЭМЗ" значительно сократило объёмы производства военной техники. Высвобожденные производственные мощности, прежде всего, перепрофилируются на выпуск гражданской продукции гидравлического профиля, что позволяет эффективно использовать созданный производственно-технический потенциал и высокую квалификацию инженерно-технических работников и рабочих.

ОАО "КЭМЗ" имеет деловые связи с одной из ведущих европейских фирм по производству гидравлических аппаратов ("Гидролюкс" Люксембург), у которой приобретена лицензия в 1993 году на проиводство гидрораспределителей. В настоящее время получена лицензия на проектирование и производство систем электрогидравлического управления на базе стандартных элементов фирмы "Гидролюкс".

Производимая заводом продукция обладает высокой конкурентоспособностью, соответствует мировому уровню, поставляется на экспорт самостоятельно и в составе более сложной машиностроительной продукции.

Завод обладает высококвалифицированными кадрами, технологией и оборудованием, обеспечивающими производство конкурентоспособной продукции. Потребности в данной продукции на внутреннем и внешнем рынке в настоящее время в полной мере не удовлетворяются, что подтверждается данными маркетинговых исследований. Дальнейшее увеличение производства аналогичной продукции на заводе происходит в соответствии с планом.

С 01.09.93 года государственное предприятие "КЭМЗ" приобрело правовую форму открытого акционерного общества. Поэтому нельзя не обратить внимание на основной документ общества - его Устав.

Устав определяет, что основной целью деятельности общества является получение прибыли.

Предметом деятельности общества является:

- производство продукции производственно-технического и социального назначения в области приборостроения, станкостроения, лёгкой промышленности, сельского хозяйства, строительно-дорожных машин, транспорта, связи, нефтегазовой промышленности, судостроения, использование технологии драгоценных металлов;

- производство товаров народного потребления;

- производство резино-технических изделий, изделий из пластмассы;

- производство технической оснастки инструментов;

- нестандартного оборудования;

-оказание услуг, в том числе российским и зарубежным предприятиям, организациям и отдельным лицам, инжиниринговых, маркетинговых, лизинговых, сервисных, консультативных услуг;

- ремонт электромашин;

- энерготеплообеспечение заказчиков;

- осуществление экспортно-импортных операций;

- переработка и реализация вторичных ресурсов.

Нужно сказать также, что Общество строит свои взаимоотношения с Министерством обороны РФ на основе законодательства РФ и заключённых соглашении, в которых предусматриваются взаимные права и обязанности сторон.

Особо хотелось бы отметить специализацию завода - это производство электрогидравлических систем управления и их элементов.

Основной и наиболее известной продукцией завода ОАО "КЭМЗ" являются:

- стабилизаторы;

- электрогидравлическое оборудование:

-гидравлические моторы;

-гидравлические насосы;

-гидравлические распределители (релейные и пропорциональные);

- навигационная аппаратура;

-электромеханические и электронные, в том числе микропроцессорные блоки управления, датчики, насосы, дозаторы, ротаторы;

- потребительские товары (дверные и навесные замки, фильтры мембранной очистки воды, доильные аппараты и др.);

География внешних взаимоотношений завода не ограничивается только внутренним рынком страны. Так потребители продукции завода являются зарубежные фирмы: "PAUL WURTH" (Люксембург производственной направленности объясняет столь же), фирма "Hydrolux" (Люксембург), фирма "Amada" (Япония). На внутреннем рынке потребители нашей продукции из Санкт-Петербурга, Брянска, Великих Лук, Архангельска, Кургана, Владимира и многих других городов.

Уставный капитал в ценах 1992 года составил 175 тыс. руб. Двадцать пять процентов Уставного капитала общества бесплатно передано работникам предприятия. Номинальная стоимость акции составляла 0,1 руб. В 2006 г. состоялась переоценка акций - добавочная стоимость 1 390 029 тыс. руб., основным держателем которых является фонд имущества. Количество обыкновенных акций равно 1277500 штук. Большее число акций (51%) находится в собственности государства.

Завод занимает огромные площади земли. Общий объём земельного участка занимаемого ОАО "КЭМЗ" доходит до 113 га. Объём производственных цехов равен 112,42 тыс. кв. м. И на этих площадях трудятся по состоянию на 01.01.2007 г. около 3490 человек персонала.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия приведены в таблице 1 (данные Отчета о прибылях и убытках).

Таблица 1. Технико-экономические показатели деятельности предприятия.

Показатели	Начало периода	Конец периода	Изменения (+, -)	Темп роста
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.(Q)	3 053 563	4 008 015	+954452	+31,26
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.(S)	2 661 645	3 329 234	+667589	+25,08
Валовая прибыль, тыс.руб. (Pв.=Q-S)	391 918	678 781	+286863	+73,19
Прибыль (убыток) от продажи, тыс.руб. (Р=Рв.-Ком.расх.)	339 524	522 901	+183377	+54,01
Основные средства(ОС)	1 647 680	1 759 705	+112025	+6.79
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.	44 104	110 529	+66425	+150,61
Рентабельность продаж R=P/Q*100%	11,12	13,05	+1,93	+17,33
Фондоотдача Кф=Q/((ОСн+ОСк)/2)	1,79	2,35	+0,56	+31,28

Из таблицы № 9 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 3 053 563,00 руб. на 31.12.2010 г. до 4 008 015,00 руб. на 31.12.2011 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 954 452,00 руб. Темп прироста составил 31.26%

Валовая прибыль на 31.12.2010 г. составляла 391 918,00 руб. За анализируемый период она возросла на 286 863,00 руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2011 г. составила 678 781,00 руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2010 г. составляла 339 524,00 руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на 183 377,00 руб., и на 31.12.2011 г. прибыль от продаж составила 522 901,00 руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 31.26 % по сравнению с ростом себестоимости (25.08 %). Как видно , чистая прибыль за анализируемый период выросла на 66 425,00 руб., и на 31.12.2011 г. установилась на уровне 110 529,00 руб. (темп прироста составил 150.61%).

Рост прибыли делает предприятие более рентабельным, что доказывает рост данного показателя на 1,93 или 17,33%.

В целом работу ОАО "КЭМЗ" можно оценить положительно.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. ОПИСАНИЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА

2.1 Анализ имущественного положения предприятия

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Оценку имущества предприятия позволяет дать актив бухгалтерского баланса. Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Для анализа изменения дебиторской задолженности рассчитывается средний срок инкассирования:

ДЗ_дн = ДЗ*Д / Q_р

где ДЗ - размер дебиторской задолженности, Д - количество дней в периоде, Q_р - объем реализованной продукции.

ДЗ_дн = 1 875 334*365/ 4 008 015 = 170,8 дней.

Таким образом средний срок инкасирования составляет 171 день.

2.2 Оценка капитала предприятия

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления.

Заемный капитал -- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.

2.3 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К нормальным источникам финансирования запасов, затрат и дебиторской задолженности относят собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность по товарным операциям.

Основной характеристикой использования оборотных средств является их оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств - способность оборотных средств менять свою форму и состав, проходя производственные стадии.

Существуют следующие показатели эффективности использования оборотных средств.

Длительность 1 оборота в днях:

Д_1обк =(3377465+2661376)/2 * 365 / 4008015 = 274,9 дней.

Д_1обн =(2309897+2661376)/2 * 365 / 3053563 = 297,1 дней

где = - средняя стоимость оборотных средств (определяется как среднее арифметическое от суммы оборотных средств на начало и конец года), Д - длительность периода, Q_р - объем реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки, приходящийся на 1 рубль оборотных средств, или количество оборотов активов за рассматриваемый период:

3 оборота

3 оборота

То есть, за год оборачиваемость оборотных средств ускорилась с 1,23 оборота на начало периода до 1,33 раза в коне периода.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль реализованной продукции:

К_зн = 1/1,23 = 0,81

К_зк = 1/1,33 = 0,75

То есть, на 1 рубль реализуемой продукции на начало периода авансировалось 0,81 рубля, на конец - 0,75 рубля.

В результате изменения оборачиваемости происходит высвобождение или дополнительное привлечение средств:

 , где - однодневный объем реализации.

В = (274,9- 297,1) * 4008015/365 = -243775,16 тысяч рублей.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансово устойчивым является предприятие, которое: вовремя, в полном объеме рассчитывается по своим обязательствам; за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы; не допускает возникновения неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_ос):

где О_собств - собственные оборотные средства, О_ср - сумма всех оборотных средств.

Граничное значение К_ос > 0,3, значение К_ос < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

К_ос показывает, в какой мере оборотные средства покрыты собственными источниками средств.

2. Коэффициент маневренности собственных средств (К_м):

где U_cp- сумма источников собственных средств.

К_м показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия.

Рекомендуемая величина К_м = 0,5.

3. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (К_ра):

где ОС - основные средства, НА - нематериальные активы, С - сырье, материалы, НП - незавершенное производство, ИП - имущество предприятия.

K_ра характеризует уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства. Нормативное значение K_ра = 0,5.

4. Коэффициент автономии (К_а)

где СК - источники собственных средств.

К_л характеризует финансовую независимость предприятия. Граничное значение К_а > 0,5.

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага) (К_зс):

К_зс показывает сколько рублей заемного капитала привлекается на 1 рубль собственного. Граничное значение К_ЗС< 1.

Данные коэффициенты анализируются в динамике и сравнении с нормативными значениями.

Основой методики определения типа финансовой устойчивости является сравнение запасов и затрат с суммой собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов и займов и временно привлеченных средств, а также сравнение коэффициента обеспеченности запасов с нормативным значением, равным единице.

Коэффициент обеспеченности запасов:

где С_об - собственный оборотный капитал, К_ТМЦ - краткосрочные кредиты под товарно-материальные ценности, З - запасы, И_вр - кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.

Типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость (З < С_об + К_ТМЦ , К_оз > 1)

2. Нормальная финансовая устойчивость (З = С_об + К_ТМЦ , К_оз = 1).

3. Неустойчивое (предкризисное) положение (З = С_об + К_ТМЦ + И_вр, К_оз = 1).

4. Кризисное финансовое состояние (З > С_об + К_ТМЦ + И_вр, К_оз < 1).

2.5 Анализ ликвидности

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность.

Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы -- денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстрореализуемые активы -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы.

A3) медленно реализуемые активы -- группа статей "Запасы" раздела II актива баланса, за исключением статьи "Расходы будущих периодов", а также статей "Доходные вложения в материальные ценности" и "Долгосрочные финансовые вложения" раздела I актива баланса, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4) трудно реализуемые активы -- статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам.

П2) краткосрочные пассивы -- краткосрочные кредиты и заемные средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы -- долгосрочные кредиты и заемные средства (минус ссуды, не погашенные в срок);

П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, -- статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива, величины по статье "Расходы будущих периодов" раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на стр. 640.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 П1 А2 П2;

A3 П3; А4 П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -- наличии у организации собственных оборотных средств.

Анализ коэффициентов ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно определить с помощью коэффициентов ликвидности. Выделяют три показателя (степени) ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (ликвидность 1-й степени)

где Д - денежные средства, руб, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб, КФО - краткосрочные финансовые обязательства, руб.

Значение К_ал > 0,2 признается теоретически достаточным.

2. Коэффициент ликвидности (ликвидность 2-й степени)

где ДЗ- дебиторская задолженность и прочие активы, руб.

Теоретически оправданные оценки коэффициента лежат в диапазоне 0,7 - 0,8.

3. Коэффициент текущей ликвидности (ликвидность 3-й степени),

где З - стоимость запасов (за вычетом расходов будущих периодов), руб. Теоретическая величина К_гп определяется в размере 2,0 - 2,5.

Показатели для признания предприятия неплатежеспособным.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняете одно из условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода меньше 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

где К_ТЛК; К_ТЛН - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах; 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Квосст < 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если эти 2 условия не выполняются, то структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

Нормативное значение К_утр > 1. Он рассчитывается для проверки устойчивости финансового положения предприятия.

Расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства; по каким видам

3. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

3.1 Анализ имущественного положения ОАО "КЭМЗ"

Таблица 2. Состав, структура и динамика активов ОАО "КЭМЗ" за 2011 г.

_
Структура актива баланса
Статья баланса	код строки	31.12.2010	31.12.2011
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	0,00%	0,00%
Результаты исследований и разработок	1120	0,26%	1,19%
Нематериальные поисковые активы	1130	0,00%	0,00%
Материальные поисковые активы	1140	0,00%	0,00%
Основные средства	1150	37,67%	33,62%
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0,00%	0,00%
Долгосрочные финансовые вложения	1170	0,62%	0,55%
Отложенные налоговые активы	1180	0,59%	0,11%
Прочие внеоборотные активы	1190	0,00%	0,00%
Итого по разделу I	1100	39,15%	35,48%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	26,66%	27,72%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	1,48%	0,80%
Дебиторская задолженность	1230	32,58%	35,83%
Финансовые вложения	1240	0,03%	0,00%
Денежные средства	1250	0,10%	0,17%
Прочие оборотные активы	1260	0,00%	0,00%
Итого по разделу II	1200	60,85%	64,52%
БАЛАНС	1600	100,00%	100,00%

Таблица 3. Изменения в активе баланса

Изменения в активе баланса
АКТИВ	Код строки	31.12.2010	31.12.2011	В абс. Выражении (пок.отч.пер-пок.пред.пер.)	Темп прироста (пок.отч.пер/пок пред.пер.-100)	Удельного веса
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	213,00	81,00	-132,00	-61,97%	-0,00%
Результаты исследований и разработок	1120	11244,00	62480,00	51236,00	455,67%	0,94%
Нематериальные поисковые активы	1130	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Материальные поисковые активы	1140	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Основные средства	1150	1647680,00	1759705,00	112025,00	6,80%	-4,06%
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Финансовые вложения	1170	27033,00	29024,00	1991,00	7,37%	-0,06%
Отложенные налоговые активы	1180	25944,00	5612,00	-20332,00	-78,37%	-0,49%
Прочие внеоборотные активы	1190	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу I	1100	1712114,00	1856902,00	144788,00	8,46%	-3,67%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	1166132,00	1451106,00	284974,00	24,44%	1,06%
НДС по приобретенным ценностям	1220	64726,00	42015,00	-22711,00	-35,09%	-0,68%
Дебиторская задолженность	1230	1424884,00	1875334,00	450450,00	31,61%	3,25%
Финансовые вложения	1240	1450,00	0,00	-1450,00	-100,00%	-0,03%
Денежные средства	1250	4181,00	9010,00	4829,00	115,50%	0,08%
Прочие оборотные активы	1260	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу II	1200	2661373,00	3377465,00	716092,00	26,91%	3,67%
БАЛАНС	1600	4373487,00	5234367,00	860880,00	19,68%	0,00%

Горизонтальный анализ

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым, увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2010 г., активы и валюта баланса выросли на 19.68%, что в абсолютном выражении составило 860 880,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 5 234 367,00 руб. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал. С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произвошло в основном за счет роста оборотных активов - на 716 092,00 рублей. В тоже время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило 144 788,00 рублей. Таким образом в общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2010 г. составляла 1 712 114,00 руб., возросли на 144 788,00 руб . На 31.12.2011 г. их величина составила 1 856 902,00 руб. (35,48% от общей структуры имущества). Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что увеличение на 144 788,00 руб. произошло за счет изменения в составе основных средств (+112 025,00 руб.)

Нематериальные активы уменьшились на 132 тысячи рублей. Это изменение можно рассматривать как отрицательное, так как организация перестала уделять внимание объектам интеллектуальной собственности, деловой репутации, новым технологиям и рационализации трудового процесса, вложения в которые могут принести доход в будущем.

Основные средства

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано увеличением на 112 025,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи "Основные средства". Увеличение основных средств может быть связано с приобретением нового оборудования в связи с внедрением в производство нового вида продукции. Это изменение можно рассматривать как положительное. Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2010 г. 2 661 373,00 руб., также возросла на 716 092,00 руб. , и на 31.12.2011 г. их величина составила 3 377 465,00 руб. (64,52% от общей структуры имущества).

Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения статьи "Дебиторская задолженность". За прошедший период рост этой статьи составил 450 450,00 руб и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Дебиторская задолженность" достигло 1 875 334,00 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Каждое предприятие заинтересовано в сокращении причитающихся ему платежей, так как замораживание средств в дебиторской задолженности, приводит к замедлению оборачиваемости капитала .

Краткосрочные финансовые вложения по сравнению с предшествующим годом уменьшились на 1450 тысяч рублей, это является положительным фактором в деятельности предприятия, так как данные вложения отвлекают денежные средства из производства.

Произошло увеличение денежных средств предприятия на 4829 тысяч рублей. Увеличение денежных средств в кассе, свободных денежных средств, хранящихся на счетах в банках является положительным явлением, так как их наличие обеспечивает предприятие наиболее ликвидными средствами и позволяет осуществлять необходимые расчеты с контрагентами в срок.

Таким образом, на предприятии наблюдается увеличение оборотных активов на 716 092,00 ( темп прироста составил 26,91%)по сравнению с предшествующим годом, но этот факт не является отрицательным показателем финансового положения предприятия, так как данное увеличение было вызвано снижением величины статей (затраты в незавершенном производстве, краткосрочные финансовые вложения), которые оказывают отрицательное влияние на оборачиваемость капитала.

В свою очередь необходимо отметить увеличение внеоборотных активов на 144 788,00 (темп прироста 8,46%), что является показателем развития производства и перспективных планов на будущее.

Вертикальный анализ

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия в 2010 году занимают оборотные активы 60,85%), внеоборотные активы составляют 39,15% активов предприятия. В 2011 году доля оборотных активов увеличилась на 3,67% и составила 64,52%, доля внеоборотных активов снизилась на 3,67% и составила 35,48%.

Прирост доли оборотных активов произошел по всем статьям, но в основном за счет увеличения объема дебиторской задолжности 35,83%, это является отрицательным показателем.

Значительный удельный вес в оборотных активах на 31.12.2011г имели товарные запасы 27,72%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах ОАО "КЭМЗ".

Доля внеоборотных активов ОАО "КЭМЗ"на конец 2010г составляла 39,15%, а на 31.12.2011г только 35,48%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Снижение доли внеоборотных активов в данном случае является положительным фактом, так как это произошло за счет снижения величины отложенных налоговых активов (-0,49%) и отрицательным, так как снизилось количество основных средств (-4,06%) Уменьшение удельного веса основных средств связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

Таким образом, из приведенного выше вертикального анализа мы наблюдаем снижение доли внеоборотных активов предприятия, но в тоже время увеличение их количества.

3.2 Оценка состава и структуры капитала

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.

Анализ пассива баланса позволит оценить структуру, состав и динамику капитала ОАО "КЭМЗ". В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности ОАО "КЭМЗ". Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. №4 и № 5.

Таблица 4. Структура пассива баланса.

Структура пассива баланса
Статья баланса	код строки	31.12.2010	31.12.2011
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310	20,01%	16,72%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0,00%	0,00%
Переоценка внеоборотных активов	1340	3,54%	2,96%
Добавочный капитал	1350	10,61%	8,61%
Резервный капитал	1360	0,05%	0,41%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	5,85%	6,60%
Итого по разделу III	1300	40,06%	35,30%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	8,81%	0,00%
Отложенные налоговые обязательства	1420	1,77%	1,67%
Резервы под условные обязательства	1430	0,00%	0,00%
Прочие долгосрочные пассивы	1450	0,00%	0,00%
Итого по разделу IV	1400	10,59%	1,67%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	27,66%	47,78%
Кредиторская задолженность	1520	21,70%	14,04%
Доходы будущих периодов	1530	0,00%	0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540	0,00%	1,22%
Прочие краткосрочные пассивы	1550	0,00%	0,00%
Итого по разделу V	1500	49,36%	63,03%
БАЛАНС	1700	100,00%	100,00%

Таблица 5. Изменения пассива баланса.

Изменения пассива баланса
ПАССИВ	Код строки	31.12.2010	31.12.2011	В абс. Выражении	Темп прироста	Удельного веса
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310	875000,00	875000,00	0,00	0,00%	-3,29 %
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Добавочный капитал	1350	464108,00	450557,00	-13551,00	-2,92 %	-2,00 %
Резервный капитал	1360	2091,00	21719,00	19628,00	938,69%	0,37%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	255744,00	345623,00	89879,00	35,14%	0,76%
Итого по разделу III	1300	1751921,00	1847877,00	95956,00	5,48%	-4,75 %
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	385480,00	0,00	-385480,00	-100,00%	-8,81 %
Отложенные налоговые обязательства	1420	77462,00	87363,00	9901,00	12,78%	-0,10 %
Прочие долгосрочные пассивы	1450	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу IV	1400	462942,00942,00	87363,00	-375579579,00	-81,13%	-8,92 %
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	1209691,00	2500768,00	1291077,00	106,73%	20,12%
Кредиторская задолженность	1520	948925,00	734654,00	-214271,00	-22,58%	-7,66%
Доходы будущих периодов	1530	8,00	4,00	-4,00	-50,00%	-0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540	0,00	63701,00	63701,00	-100,00%	1,22%
Прочие краткосрочные пассивы	1550	0,00	0,00	0,00	0	0,00%
Итого по разделу V	1500	2158624,00	3299127,00	1140503,00	52,83%	13,67%
БАЛАНС	1700	4373487,00	5234367,00	860880,00	19,68%	0,00%

По данным таблицы видно, что в анализируемом периоде произошло увеличение источников средств предприятия на 860880 тыс. рублей в результате увеличения величины краткосрочных обязательств на 1140503 тыс.и Капитала и Резерва на 95 956,00 тыс. рублей и снижения долгосрочных обязательств на 375579 тыс. рублей.

Увеличение краткосрочных обязательств произошло за счет повышения величины кредитов и займов на 1291007 тыс.рублей. Это не является положительным моментом, т.к. в основной массе краткосрочные кредиты являются наиболее "дорогими". Кредиторская задолженность снизилась на 214271 тыс.рублей. Снижение кредиторской задолженности характеризуется только положительно, т.к. происходит сокращение неплатежей по поставкам, долгов по заработной плате, задолженностей по налогам и платежам во внебюджетные фонды.

Увеличение собственного капитала, как мы видим произошло за счет нераспределенной прибыли на 89 879,00 , прирост которых(35,14%) перекрыл сокращение добавочного капитала на 13551 тыс.рублей, прирост (-2,92 %)

Долгосрочных обязательств ОАО "КЭМЗ" в рассматриваемый период произошло снижение на 375579 тыс. рублей.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличился на 13,67% в общем объеме пассивов.

Удельный вес долгосрочных обязательств в анализируемом периоде уменьшился на 8,92 % в общем объеме пассивов ОАО "КЭМЗ".

Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Для оценки структуры капитала используется правило: основные элементы внеоборотных активов, а также наиболее стабильная часть оборотных активов должны финансироваться за счет собственных и долгосрочных заемных средств. Остальная часть оборотных активов, которая зависит от величины товарного потока, должна финансироваться за счет краткосрочных заемных средств.

Структура капитала ОАО "КЭМЗ":

Как мы видим, в 2010 году собственного капитала хватает на покрытие внеоборотных активов, но для покрытия стабильной части оборотных активов его недостаточно, причем ситуация усугубляется в 2011 году в связи с тем, что на фоне резкого снижения доли собственного капитала, а также снижение долгосрочного заемного капитала, происходит снижение доли внеоборотных активов, что ведет к снижению финансовой устойчивости предприятия (Таблица ).

Значительная доля краткосрочного заемного капитала в структуре капитала в 2010 году (49,36%) и в 2011 году (63,03%), является отрицательной тенденцией, которая выражается в зависимости предприятия от кредиторов.

Таким образом, структура капитала ОАО "КЭМЗ" не соответствует оптимальной. Возникает необходимость привлечения долгосрочных заемных средств и сокращения доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Собственный капитал, направляемый на финансирование оборотных активов, имеет незначительный удельный вес в общей сумме средств, что нарушает финансовую стабильность предприятия. Рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ОАО "КЭМЗ" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Поэтому следует увеличивать собственные оборотные средства. Увеличение собственных оборотный средств влияет на кредиторскую задолженность, величину которой можно снизить.

Одним из способов сокращения кредиторской задолженности является использование имеющихся свободных денежных средств и уменьшение доли авансов покупателей в источниках формирования оборотных средств.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления прибыли. Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных средств через привлечение долгосрочных банковских кредитов.

3.3 Оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Таблица 7. Обеспеченность организации собственными оборотными средствами.

Показатели	Код строки баланса Формы № 1	Сумма, тыс.руб.	Изменение
		На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных средств	1300-(1100-1400)	502749	78338	-424411
2. Запасы	1210	1166132	1451106	+284974
3. Дебиторская задолженность	1230	1424884	1875334	+450450
4. Итого (стр.2 и 3)		2591016	3326440	+735424
5. Краткосрочные кредиты и займы	1510	1209691	2500768	+1291077
6. Кредиторская задолженность	1520	948925	734654	-214271
7. Итого (стр. 5 и 6)		2158616	3235422	+1076806
8. Запасы и затраты непрокредитованные (стр.4 - стр.7)		432400	91018	-341382
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности (стр.1 - стр.8)		70349	-12680	-83029

финансовый устойчивость ликвидность рентабельность

Из табл.7 мы видим, что в 2010 году покрытие запасов и затрат (432400 тысяч рублей) происходит за счет достаточного наличия собственных оборотных средств и заемного капитала (502749 тыс. рублей). Таким образом у предприятия возникает излишек (+70349 тысяч рублей), но в последующем 2011 году не происходит покрытия запасов и затрат (91018 тысяч рублей), у предприятия не достаточно собственных оборотных средств (78338 тысяч рублей). Таким образом возникает недостаток (-12680 тысяч рублей). При недостатке собственных оборотных средств необходимо проанализировать влияние факторов на величину собственных оборотных средств. Для анализа составим таблицу № 8 .

Таблица 8. Анализ факторов, влияющих на величину собственных оборотных средств.

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Изменение
	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года
1	2	3	4
Наличие собственных оборотных средств (Код строки баланса формы № 1 стр.1300-(стр.1100-стр.1400)	502749	78338	-424411
Влияние факторов: 1. Уставный капитал в части формирования оборотных средств. (Код строки баланса формы № 1 стр.1310-(стр.1100-стр.1400) 2. Добавочный капитал (Код строки баланса формы № 1: стр.1350) 3. Резервный капитал(Код строки баланса формы № 1: стр.1360) 4. Нераспределенная прибыль(Код строки баланса формы № 1: стр.1370)	-374172 464108 2091 255744	-894539 450557 21719 345623	-520367 -13551 1...

Подобные документы

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка имущественного положения, капитала, финансовой устойчивости и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Анализ кредитоспособности, рентабельности, платежеспособности и ликвидности фирмы, составление отчета о прибылях и убытках.
  
  курсовая работа [100,3 K], добавлен 15.12.2011
  

• Анализ финансовых показателей деятельности предприятия РУП "ЗСКА"

  Экспресс-оценка финансового положения организации РУП "ЗСКА". Определение коэффициента текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Оценка имущественного положения организации: вертикальный и горизонтальный анализ баланса.
  
  реферат [267,7 K], добавлен 10.02.2009
  

• Анализ экономической деятельности ОАО "Племенной зверосовхоз "Салтыковский""

  Диагностика имущественного положения предприятия. Оценка структуры капитала, вложенного в имущество. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективности их использования. Диагностика ликвидности и платежеспособности.
  
  отчет по практике [94,8 K], добавлен 25.09.2014
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "Таганрогский автомобильный завод"

  Схема организации производства на вертикальной конвейерной линии. Характеристика деятельности и основные финансовые показатели ОАО "Таганрогский автомобильный завод", анализ и оценка его имущественного положения, финансовой устойчивости и ликвидности.
  
  контрольная работа [318,4 K], добавлен 12.07.2010
  

• Анализ производственно-экономической деятельности ЗАО "Зеленоградское"

  Анализ структуры управления предприятием, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения. Диагностика имущественного положения предприятия. Пути повышения экономической эффективности.
  
  дипломная работа [1,3 M], добавлен 10.12.2013
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ использования фонда заработной платы. Краткая характеристика ФГУП "Уральский Электромеханический Завод" и его организационная структура. Производство листового металла. Технологическая схема и периоды данного производства на современном этапе.
  
  курсовая работа [29,5 K], добавлен 25.08.2012
  

• Оценка антикризисного управления предприятием

  Оценка финансового состояния предприятия по показателям: платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оценка капитала. Диагностика вероятности банкротства.
  
  контрольная работа [1,3 M], добавлен 01.06.2010
  

• Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "780 ремонтный завод технических средств кораблевождения"

  Анализ имущественного положения, источников средств, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, доходности и рентабельности предприятия. Оценка эффективности инвестиций. Основные пути снижения себестоимости продукции.
  
  дипломная работа [537,9 K], добавлен 08.10.2015
  

• Экономическая характеристика ИЧПТУП "Караван"

  Основные показатели хозяйственной деятельности предприятия, общий объем товарооборота, доход от реализации продукции, рентабельность товарооборота. Анализ текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, показателей рентабельности.
  
  контрольная работа [47,9 K], добавлен 03.09.2010
  

• Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия ООО "Индиго"

  Характеристика деятельности торгового предприятия. Анализ влияния факторов на товарооборот в фактических ценах. Изучение показателей по труду и заработной плате. Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.
  
  отчет по практике [75,5 K], добавлен 17.05.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТрансКонтейнер"

  Организационно-экономическая характеристика транспортной компании. Оценка имущественного положения и структуры капитала. Определение ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ возможности банкротства и рентабельности.
  
  курсовая работа [259,6 K], добавлен 23.04.2012
  

• Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия

  Анализ экономических показателей ООО "Сибирский торговый дом". Структура имущества предприятия. Оценка ликвидности баланса организации. Динамика показателей финансовой устойчивости, характеризующих обеспеченность собственными оборотными средствами.
  
  курсовая работа [35,8 K], добавлен 22.01.2016
  

• Комплексный экономический анализ предприятия

  Общая характеристика деятельности предприятия. Проведение анализа финансовых результатов, имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности.
  
  отчет по практике [97,2 K], добавлен 28.06.2012
  

• Анализ финансово-экономической деятельности предприятия ООО "Аккурат-Авто"

  Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия на основе бухгалтерского баланса. Определение типа его финансовой устойчивости. Факторный анализ прибыли от продаж. Меры финансового оздоровления организации.
  
  отчет по практике [1,2 M], добавлен 17.01.2015
  

• Анализ и диагностика деятельности организации

  Анализ состава, динамики и структуры прибыли. Оценка капитала, вложенного в имущество. Особенность обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективности их использования. Диагностика платежеспособности, ликвидности и банкротства.
  
  курсовая работа [339,3 K], добавлен 16.09.2017
  

• Комплексный анализ экономической деятельности предприятия ООО "Прогресс"

  Задачи и источники анализа выполнения плана капитальных вложений и их эффективность. Анализ рентабельности предприятия по международным стандартам. Определение обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на примере ООО "Прогресс".
  
  контрольная работа [118,0 K], добавлен 02.04.2009
  

• Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "Сургутнефтегаз"

  Организационная структура и направления деятельности ОАО "Сургутнефтегаз". Анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и возможной неплатежеспособности организации. Оценка финансовой и экономической рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [1,6 M], добавлен 19.09.2014
  

• Экономический анализ ООО "ВТЗ"

  Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "ВТЗ". Сравнение показателей отчетного года к предыдущему. Оценка рыночной устойчивости на рынке с помощью коэффициентов: ликвидности, финансовой устойчивости, обеспечения запасов собственными средствами.
  
  контрольная работа [43,5 K], добавлен 25.08.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Интеркино-Челябинск"

  Оценка имущественного положения компании ООО "Интеркино-Челябинск". Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости фирмы. Оценка ликвидности активов предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности. Расчет финансовых коэффициентов предприятия.
  
  контрольная работа [178,7 K], добавлен 25.01.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл"

  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл". Обобщённый анализ финансового состояния фирмы: оценка имущественного состояния, оценка ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  курсовая работа [138,3 K], добавлен 13.05.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам