Ценообразование на мировом рынке нефти

Нефтяная промышленность на мировой арене играет важную роль, как в экономическом развитии страны, так и на мировом рынке. Для экономики любой страны нефть является одним из важнейших продуктов, она служит не только сырьем для жидкого моторного топлива, но и источником большого числа ценных химических продуктов.

Для обеспечения быстрых темпов развития нефтяной промышленности важное значение имеет также широкое применение методов искусственного воздействия на пласт и повышение уровня комплексной автоматизации нефтяных промыслов. Продвижение добычи нефти в восточные районы страны и на север Европейской части придает особое значение проблеме расширения сети и увеличения мощности трубопроводного транспорта.

Объект исследования - нефть и нефтепродукты

Предмет исследования - мировые цены на нефть

Цель работы - рассмотреть мировые цены на нефть и определить факторы, влияющие на них их влияние на экономику России.

Задачи работы:

• 1. Рассмотреть основных производителей нефти.
• 2. Проанализиовать динамику цен на нефтепродукты на мировом рынке.
• 3. Спрогнозировать динамику изменения цен в будущем

1. Теоретические аспекты формирования цен на ресурсы

Необходимым условием для осуществления масштабных долгосрочных инвестиций в нефтедобывающую промышленность при условии благоприятных перспектив спроса на нефть на мировом рынке является наличие соответствующих геологических запасов нефти, как в конкретном регионе, так и в мире в целом. Оценка геологических запасов нефти в земных недрах всегда носит приблизительный характер.

Точность ее зависит от множества причин и прежде всего от степени геологической изученности территории, масштабов уже проведенных поисково-разведочных работ, критериев и методов, применяемых при обработке полученных результатов полевых исследований, а также нередко от общеэкономических, политических и даже социальных факторов, подчас вынуждающих отдельные фирмы и даже страны публиковать намеренно завышенные или, напротив, заниженные оценки имеющихся у них запасов природного сырья.

Необходимые масштабы геолого-поисковых и разведочных работ определяются в первую очередь неуклонно растущей потребностью в нефти, долговременной динамикой мировых цен на нефть, а также, естественно, наличием соответствующих месторождений, а в последние десятилетия -- чрезвычайно быстрым развитием новых более эффективных технологий их разведки и последующей добычи нефти.

Используемый в международных источниках термин «достоверные запасы» для всех стран, кроме СНГ, определяет выявленные геологические запасы, которые могут быть извлечены из недр при соответствующих мировых ценах на нефть и уровне используемой технологии, то есть при условии, что их добыча экономически будет оправданна. По иному оцениваются запасы в странах СНГ, где, как правило, приводятся данные о «разведанных запасах» без учета какой-либо экономической составляющей.

Таблица 1. Десять ведущих стран по доказанным запасам нефти млрд. баррелей

Эксперты компании British Petroleum в своем Statistical Review of World Energy 2006 считали, что при нынешних темпах добычи нефтяные месторождения Кувейта иссякнут через 128 лет, Саудовской Аравии -- через 85, Ирана -- 67, России -- 20, Туркмении -- 12, США -- 10 лет, Азербайджана -- 67 лет. Ираку нефти хватит почти на 129 лет BP Statistical Review of World Energy 2009. Обеспеченность страны геологическими запасами тех или иных полезных ископаемых, в том числе и нефти, наиболее часто оценивается количеством лет, в течение которого эти запасы могут быть исчерпаны при уже достигнутом уровне добычи.

Следует, однако, отметить, что этот в принципе очень важный показатель имеет не статический характер, фатально определяющий срок полного исчерпания природных запасов в той или иной стране или в мире в целом, а динамический, характеризующий соотношение степени реальной геологической изученности соответствующей территории и месторождений, с одной стороны, темпов и объемов добычи полезного ископаемого год от года в перспективе -- с другой.

По оценкам лондонской исследовательской компании Smith Rea Energy Associates Ltd., мировые производители нефти могут прибавить к своим уже разведанным запасам еще по крайней мере 350 млрд барр. (около 50 млрд т), если учтут всю нефть, которая стала доступной для извлечения благодаря последним достижениям в технологии ее добычи. Указанная цифра эквивалентна дополнительно почти 14 годам уровня современного мирового потребления нефти. Smith Rea Energy Associates Ltd., 2009По имеющимся оценкам, более 3/4 мировых современных достоверных запасов нефти сосредоточено в странах -- членах ОПЕК, и почти 9/10 -- в государствах, которые относят к развивающимся, хотя некоторые из них, например, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, именно за счет доходов от нефти по размерам национального дохода на душу населения опережают даже промышленно развитые страны. Наиболее важной новой тенденцией в динамике запасов нефти в конце XX века являлся их прирост преимущественно за счет детализации разведочных работ на уже действующих месторождениях.

В итоге, при общем сокращении числа открытия новых крупных нефтяных месторождений и уменьшении средней величины запасов на них, заметно растет общий объем запасов нефти на уже известных и прилегающих к ним нефтяных площадях.

И это притом, что применение новейшего геофизического оборудования в сочетании с компьютерным моделированием геологических площадей обходится существенно дешевле традиционного разведочного бурения и дает больший коммерческий эффект. Вместе с тем, используя новые технологии, ведущие мировые нефтедобывающие компании все более активно проникают и в отдаленные малоосвоенные районы, ранее неисследованные и прежде считавшиеся нерентабельными для разработки.

График 1. Распределение доказанных запасов нефти по регионам мира BP Statistical Review of World Energy 2009

До начала 1970-х гг. рынок был фактически монополизирован крупными вертикально интегрированными компаниями Международного нефтяного картеля (МНК). Восемь транснациональных компаний («семь сестер», составлявших ранее Standard Oil, -- BP, Chevron, Exxon, Gulf, Mobil, Shell, Texaco, а также французская CFP) контролировали около 85--90% рынка на всех этапах производственного процесса. Цены на нефть также устанавливались преимущественно этими компаниями, поскольку на долю свободного рынка независимых производителей приходилось всего около 5%. На этом этапе крупные компании активно использовали трансфертное ценообразование для минимизации налоговых отчислений аналогично тому, как это происходит сейчас в России. Кроме того, устанавливались справочные цены для определения налоговых отчислений в странах, где компании действовали в рамках концессий.

Первый этап. До 1947 г. цена нефти сиф (CIF -- cost, insurance, freight) в любом месте земного шара определялась на основе цены фоб (FOB -- free on board) в Мексиканском заливе плюс стоимость доставки, которая включала фрахт танкера, залив-слив нефти, страховку, таможенную очистку и т.д. При этом не имело никакого значения, где фактически добывалась нефть. Замулин О. Концепция реальных экономических циклов и ее роль в эволюции макроэкономической теории // Вопросы экономики, №1, 2009, -с.144.

В 1947 г. система расчета цен изменилась. Это было вызвано увеличением роли стран Персидского залива в мировой нефтедобыче, а также необходимостью восстановления экономики стран Западной Европы после второй мировой войны («план Маршалла»). Согласно новым правилам цена на нефть рассчитывалась, как если бы она доставлялась уже из двух точек -- Мексиканского или Персидского заливов. При этом цена фоб по-прежнему определялась в Мексиканском заливе, различались лишь затраты на поставку. Ясно, что новая система привела к появлению мест, где обе цены совпадали. Первоначально такая точка находилась в Средиземном море, затем, по мере снижения цен фоб в Персидском заливе, она сместилась на Восточное побережье США, а в 1949 г. единой базой для расчета цен на нефть стал Нью-Йорк.

Второй этап - развития нефтяного рынка был самым стабильным, с 1947 г. по 1971 г. номинальная цена WTI выросла с 1,87 долл. до 3,56 за баррель (см. рисунок 1), а реальная (дефлированная по американскому ИПЦ) колебалась около 10 долл. за баррель в ценах 1999 г. Во многом именно эта стабильность способствовала экономическому росту в США и Западной Европе, который, в свою очередь, сопровождался ежегодным 7%-ным ростом спроса на нефть.

В сентябре 1960 г. была создана международная Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Быстрое укрепление лидирующей роли ОПЕК в мировом экспорте нефти создало предпосылки для пересмотра действовавших концессионных соглашений арабских стран с нефтяными компаниями относительно справочных цен и распределения прибыли. Кроме того, важным фактором стал отказ от фиксированного курса доллара США и последующее ослабление американской валюты. Длительные переговоры ничего не дали, и в октябре 1971 г. ОПЕК начал процесс национализации активов МНК, который фактически завершился к концу 1973 г.

Третий этап (1973г.). С переходом к странам ОПЕК контроля над ресурсами и добычей у них появилась возможность определять цены на нефть. Компании МНК потеряли возможность влиять на конъюнктуру рынка со стороны предложения, однако сохранили контроль над транспортировкой, переработкой и сбытом. Кимельман С., Андрюшин С. Стабилизационный фонд и экономический рост // Вопросы экономики, №11, 2009.

Четвертый этап принципиально отличается от первых трех тем, что монопольное ценообразование уступило место рыночному. На этом этапе ОПЕК больше не устанавливает цены непосредственно, как это было в 70-х годах, однако по-прежнему является важнейшим игроком на мировом рынке нефти. Позиции картеля обеспечены качественными и количественными показателями его ресурсной базы. Так, на долю ОПЕК приходится около 78% мировых запасов и 42% добычи сырой нефти.

Во многом изменение принципов ценообразования обусловлено появлением и развитием биржевой торговли. Так, на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в 1986 г., незадолго до начала «ценовой войны», началась торговля фьючерсами на сырую нефть. Двумя годами позже контракты на сырую нефть были введены на Лондонской международной нефтяной бирже (LIPE), а затем и на Сингапурской товарной бирже (SIMEX). Благодаря переходу к конкурентному ценообразованию цены на нефть до 2000 г. хотя и оставались чрезвычайно волатильными на краткосрочных интервалах, в среднем колебались в диапазоне 15--20 долл. за баррель. Семенова А. Проблемы инновационной системы России // Вопросы экономики, №11, 2009, -с.37-43. На крупнейших биржах торгуются всего два сорта нефти, тогда как на самом деле добывается несколько десятков. На внебиржевом рынке главным эталонным сортом по-прежнему является Brent. Котировки на остальные сорта устанавливаются на основе дифференциалов (скидок или премий) к Brent или какому-нибудь другому маркерному сорту (как правило, WTI или Dubai). Стоимость дифференциалов зависит как от различия в качестве (плотность, содержание серы), так и от текущего баланса спроса и предложения. Рынок условно разделен на сегменты по качеству, причем сорта-заменители типа Urals и Kirkuk вынуждены постоянно конкурировать, в первую очередь между собой.

На внебиржевом рынке помимо спот-сделок активно торгуются срочные контракты: форварды, свопы, опционы. Поскольку на внебиржевом рынке имеется риск неисполнения контрактов, большую роль на нем играют крупные финансовые институты с надежной репутацией. Так, лидерами по объему торгов свопами и опционами на нефть и нефтепродукты традиционно были Morgan Stanley и Goldman Sachs.

В связи с тем, что Brent добывается на море, для нее фактически отсутствуют спот-цены. Вместо них обычно используют котировки Brent dated, публикуемые в различных специализированных агентствах вроде Platt's и Petroleum Argus. По методологии Platt's цена Brent dated оценивается по реальным сделкам и двусторонним котировкам на форвардную поставку товара не ранее, чем через семь дней, но не позже, чем через 17. Отгрузка товара осуществляется в порту Саллом Воу (Sullom Voe), а сам товар представляет собой смесь Brent с плотностью около 38° API и содержанием серы 0,4%. Среднесуточный объем Brent, поставляемый в Саллом Воу, составляет около 575 тыс. баррелей. В том случае, когда конкретные даты поставки еще не определены, Brent торгуется как обычный форвардный контракт на один (т.н. 15-суточный Brent), два, три и более месяцев. Ежедневные котировки Brent dated, 15-суточного Brent и котировки ближайших фьючерсов на LIPE, естественно, сильно коррелируют, поскольку связаны механизмом арбитража.

Мировая нефтедобыча достигнет своего пика не раньше, чем через несколько десятилетий. В свою очередь, в последнем прогнозе World Energy Outlook Международного энергетического агентства говорится о том, что уже только существующих запасов нефти при сегодняшнем уровне потребления миру уверенно хватит как минимум до 2025 г. Еще большего оптимизма придерживается один из руководителей крупнейшей в мире нефтедобывающей компании Exxon/Mobil Рене Даан, который считает, что сколько-нибудь ощутимого дефицита на мировом рынке нефти не будет еще по крайней мере 70 лет

2. Изменение мировых цен на нефть и факторы, влияющие на них

Нефть покупают более 118 государств и территорий, из которых 70 стран импортируют более 1 млн т в год каждая. При этом лишь 30 государств выступают сравнительно крупными покупателями нефти, ввозя ежегодно свыше 10 млн т в год каждая. Вместе с тем решающим образом состояние спроса на нефть фактически определяют всего 10 промышленно развитых стран, каждая из которых закупает более 50 млн т в год.

Список крупнейших покупателей нефти возглавляют США (21,6% мирового импорта по количеству) и Япония (13,8%). В него также входят шесть стран Западной Европы (Германия, Италия, Франция, Испания и Великобритания), на долю которых суммарно приходится около 65%, и два представителя НИС Азии -- Республика Корея (4,6) и Сингапур (3,2%).

Особенно быстро увеличивается импорт нефти в США. Это связано с растущим внутренним спросом и продолжающимся сокращением внутренней добычи нефти. С тем чтобы снизить зависимость от поставок нефти из арабских стран, в последние годы США увеличивают число стран -- экспортеров нефти из других регионов. Особенно заметно эта тенденция начала проявляться после известных событий 11 сентября 2001 г.

В Великобритании с увеличением собственной добычи, несмотря на существенный рост внутреннего потребления, зависимость от импорта нефти за последние пять лет снизилась с 60 до 50%, тогда как в большинстве других западноевропейских стран, исключая Норвегию, импорт по-прежнему покрывает 95--100% потребления нефти.

По-разному складывается положение в странах Южной и Юго-Восточной Азии и Дальнего Востока. Такие крупные покупатели нефти как Япония, Южная Корея и Сингапур зависят от импорта на 100%, Индия -- на 48--52%, тогда как Малайзия и Китай -- всего лишь на 10%.

В Южной Америке зависимость от импорта у Бразилии достигает 42%, Чили -- 90% и более, в то время как Аргентина, напротив, полностью удовлетворяет свои потребности за счет внутреннего производства.

Главная причина возникновения серьезных сдвигов в мировых потоках нефти в обозримой перспективе видится в том, что основное увеличение спроса ожидается со стороны стран Азии, а основной прирост добычи -- в странах Африки и России. Вместе с тем это приведет к некоторому падению традиционной роли ведущих поставщиков нефти из стран Персидского залива. Ожидаемое увеличение в ближайшем будущем добычи нефти в странах Латинской Америки и Канаде вызовет рост поставок из этих стран в США, на фоне сокращения импорта нефти в эту страну с Ближнего Востока. Кроме того, в самое последнее время США рассматривают возможности масштабного импорта нефти из России и стран Африки. Аналогичная тенденция станет главной и в Западной Европе.

В складывающихся новых геополитических условиях странам Ближнего Востока, видимо, придется все большую часть добываемой нефти поставлять в страны Азии. Фактически этот процесс уже начался. Еще 2--3 года назад поставки стран Африки в страны Азии были весьма незначительными, но уже в 2009 г. они достигли почти 67 млн т, а в ближайшие годы могут превысить 100 млн т.

ОПЕК как постоянно действующая негосударственная организация была создана на конференции в Багдаде 10--14 сентября 1960. Первоначально в состав организации вошли Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла (инициатор создания). К этим пяти странам, основавшим организацию, позднее присоединились ещё девять: Катар (1961), Индонезия (1962), Ливия (1962), Объединённые Арабские Эмираты (1967), Алжир (1969), Нигерия (1971), Эквадор (1973--1992, 2007), Габон (1975--1994), Ангола (2007). В настоящее время в ОПЕК входит 13 членов, с учетом изменений состава, произошедших в 2007 г.: появления нового члена организации - Анголы и возвращения в лоно организации Эквадораhttp://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9E%D0%9F%D0%95%D0%9A - cite_note-0#cite_note-0. Авеков В. Регулирование имущественных отношений в экономике // Экономист, №7, 2009, -с.41.

В Oрганизации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не всех участников устраивает продолжающееся снижение цен на нефть. Представитель Нигерии заявил, что с 1 октября 2008 года добыча страны будет уменьшена на 5%, то есть на 120 тыс. баррелей в сутки. Венесуэла поддержала инициативу африканской страны и объявила о снижении добычи на 50 тыс. баррелей в сутки. Архангельский В. об условиях экономического развития в 2007-2007гг. // Экономист, №7, 2009, -с.15. Обе страны объяснили свои действия продолжающимся падением цен на нефть (с октября 2008г). По сравнению с рекордом в $78,40 за баррель, который был отмечен в июле 2009, стоимость нефти к настоящему моменту 2010 г упала больше чем на 20%. Страны-участники ОПЕК заговорили о возможном снижении добычи с целью поддержать цены на нефть на приемлемом для них уровне. Азиатские рынки не замедлили отреагировать на заявления представителей стран-участниц картеля. На торгах 3 октября 2008 года стоимость нефти марки WTI выросла на $0,29 до $63,20 за баррель, нефть марки Brent выросла на $0,20 - до $62,68 за баррель. «Рост цен носит краткосрочный характер. Хотя новости о снижении добычи Нигерией и Венесуэлой спровоцировали небольшой рост нефти, в целом ее стоимость не должна серьезно вырасти в ближайшем будущем, так как на рынке нет дефицита сырой нефти», - считает аналитик Sumitomo Corp. Сано Кеичи. Афанасьев А.А. О натуральном товарообмене, причинах его возникновения и существования, а также способах устранения // Экономическая наука современной России, №3, 4, 2006, -с.35-54.

ОПЕК вполне устроит цена в $60 за баррель, считают аналитики. «Для них эта цена является целевой, представители картеля не раз заявляли об этом», - напоминает Константин Черепанов из Ray, Man & Gor Securities.

«Несмотря на все усилия ОПЕК, цена на нефть продолжила падение. …Нефть подешевела, несмотря на то что ОПЕК трижды с начала октября объявляла, что члены картеля договорились снизить добычу на 1 млн баррелей с сутки. Нефтяные трейдеры начинают сомневаться, что Саудовская Аравия действительно согласилась сократить добычу, как того требовала ОПЕК. Как ранее писала «Газета.Ru», по мнению экспертов, нефтяная цена должна была вырасти примерно на 5% в течение недели после заявления ОПЕК о сокращении добычи. «Независимая газета» от 19.10. 2009 Неделя прошла, однако цены продолжили падать. Связано это в первую очередь с тем, что влияние ОПЕК на мировой рынок уже не столь существенно, как в прошлом - как раз потому, что далеко не все страны - члены организации выполняют достигнутые соглашения. Также сказалось снижение прогноза Международного энергететического агентства в отношении роста спроса на нефть в 2006-2007 годах.

«В ближайшее время мы не ждем сильного снижения котировок, более того, в дальнейшей перспективе нефть будет расти, - говорит Мангилев. - Это произойдет пусть и не в ближайшее время, но, по нашим оценкам, в течение года». Аналитик связывает эти прогнозы с тем, что факторы, влияющие на нефтяную цену, принципиально не изменились. «Спрос на нефть по-прежнему растет быстрее, чем добыча, при этом разработка новых запасов нефти не успевает за потреблением - каждый новый добытый баррель стоит дороже предыдущего», - объясняет Мангилев». Коммерсантъ, Business Guide (Нефть и газ) от 21.11.2006

Говоря об ОПЕК, нельзя забывать об одном интересном моменте, а именно о предполагаемой договоренности между США и главным членом картеля - Саудовской Аравией (основной мировой поставщик нефти). По некоторым данным, американцам удалось убедить представителей этой страны проигнорировать ожидаемое решение о снижении добычи и, наоборот, увеличить поставки нефти в США. Возможное ренегатство Саудовской Аравии выглядит вполне правдоподобно, ибо интересы правящей там династии связаны с позицией, занимаемой США, несоизмеримо больше, чем с интересами остальных членов картеля. На этом фоне из уст западных аналитиков звучат довольно смелые прогнозы относительно мировых нефтяных цен.

Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК) сократит добычу нефти на 1,5 миллиона баррелей в сутки по отношению к производственному показателю за сентябрь 2008 года с ноября 2008 года.

Такое решение было принято на внеочередном заседании картеля, передает Reuters со ссылкой на заявление министра нефти Саудовской Аравии. По данным ИА Reuters Напомним, из-за резкого падения мировых цен на нефть ОПЕК не раз заявляла о планах сократить добычу «черного золота». Так, 18 октября президент ОПЕК, министр нефтяной промышленности Алжира Шакиб Хелиль заявил: «Очевидно, что для обеспечения рыночного равновесия необходимо будет сократить нефтедобычу». Отметим, что 23 октября 2008, цена нефтяной «корзины» ОПЕК упала до самого низкого уровня почти за 19 месяцев. «Корзина» ОПЕК подешевела на 3,53 доллара, а ее цена официально составила 60,82 доллара за баррель. Навой А. О расчете и использовании реального курса национальной валюты в рамках денежно-кредитной политики // Вопросы экономики, №2, 2006, -с.65.

Это самый низкий ее показатель с 27 марта 2007 года, когда цена «корзины» была еще ниже и составляла 60,37 доллара за баррель.

2.2 Факторы, лияющие на образование цены нефти