Экономическая сущность и виды инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

инвестиция экономика доход

Введение

Глава 1. Понятие инвестиций и их роль в развитии экономики

1.1 Экономическая сущность и виды инвестиций

1.2 Теория инвестиционной деятельности

Глава 2. Государственная инвестиционная политика

2.1 Роль государства в инвестиционном процессе

2.2 Особенности инвестиционной модели развития России

Глава 3. Задачи государства в области управления инвестиционным процессом. Социально-экономическая эффективность принятия решений

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Актуальность темы исследования. Необходимость государственного управления инвестиционными процессами, более того, даже сама возможность такого управления, еще совсем недавно в России принципиально категорически отвергалась. Однако, после неудачного опыта и весьма печальных результатов абсолютно «свободного рынка» похоже, не только отечественные юристы, экономисты, но и политики все настойчивее высказываются за регулируемый рынок и за вмешательство государства в экономику.

Вместе с тем, семидесятилетнее господство государства абсолютно во всех отраслях народного хозяйства, плановость экономики и административно-командная система управления, не менее ярко показало свои «достижения» в виде упадка производства, его нерентабельности и неконкурентоспособности.

Наиболее актуальными вопросами на настоящий момент являются: методы и инструменты государственного управления экономикой, а также степень и сферы вмешательства государства в рыночные отношения.

Разумеется, отказ от плановой экономики и административно-командной системы управления не могли оставить без изменения методы и степень государственного регулирования экономических отношений. Ориентация на рынок неизбежно потребовала развития предпринимательской инициативы и предоставления определенной степени экономической свободы для реализации коммерческих интересов и проектов хозяйствующим субъектам. Только административными методами управления этого добиться было невозможно, поэтому ведущее место заняли экономические методы регулирования. К ним относятся целевое финансирование (а именно дотации предприятиям, финансирование научно-технических, экологических программ, размещение государственных заказов), денежно-кредитная политика (операции на открытом рынке ценных бумаг, установление норм обязательных резервов), бюджетно-налоговая политика (определение налоговых ставок, предоставление налоговых льгот, кредитов), стимулирование экспорта, кредитование экспорта и, конечно же, привлечение иностранного капитала.

Безусловно, любой из перечисленных выше методов играет заметную роль в государственном регулировании экономики и для эффективного управления необходимо разумное сочетание всех этих методов, однако, с точки зрения диссертанта, сегодня инвестиционная политика, а следовательно, и инвестиционное регулирование экономики России, должно занять приоритетное место среди других экономических методов государственного управления.

Особое место инвестиционного регулирования экономики подтверждается также в послании Президента РФ Федеральному Собранию России, где подчеркивается, что привлечение инвестиций является одним из основных направлений всей экономической политики государства.

Предмет, цель и задачи исследования.

Предметом настоящего исследования являются инвестиционные процессы, а также способы и методы, используемые в государственном регулировании с целью активизации инвестиционной деятельности.

Объектом исследования - нормативно-правовые акты, регулирующие весь процесс инвестиционной деятельности, а именно, требования предъявляемые к инвесторам, компетенция государственных органов в инвестиционной сфере, порядок предоставления государственных гарантий по частным инвестициям.

В соответствии с предметом исследования, его цель состоит в том, чтобы на основе анализа теоретических взглядов и концепций, а также существующего опыта регулирования инвестиционными процессами, выделить наиболее характерные черты регулирования инвестированием, выявить существенные недостатки и наметить пути совершенствования инвестиционного регулирования в Российской Федерации.

Эта цель достигается решением следующих задач:

- на основе анализа научной юридической литературы проанализировать понятия «инвестиции» и соотношение данной категории с понятием «инвестиционная политика»;

- особое внимание уделить государственному управлению как функции государства, исследовав задачи, цели, принципы и формы государственного управления;

- проанализировать систему методов и инструментов государственного управления рыночной экономикой, особо выделив инвестиционную политику как один из важнейших способов экономического регулирования;

- рассмотреть виды и роль инвестиций для экономики государства;

- на основе анализа инвестиционного кризиса выявить его причины и возможные недостатки в проводимой государством инвестиционной политике;

- рассмотреть существующую государственную политику в инвестиционной сфере в РФ с целью внесения предложений по изменению значения государственных инвестиций, по пересмотру основных направлений государственной инвестиционной политики, в направлении либерализации экономической политики в целом.

Научная новизна работы состоит в том, что она относится к числу немногих научных исследований, посвященных анализу проблем в сфере инвестиционной деятельности, связанных не только с неразвитостью законодательства, но и принятием руководством страны научно необоснованных, скорее политических решений.



Глава 1. Понятие инвестиций и их роль в развитии экономики

1.1 Экономическая сущность и виды инвестиций

До 1991 года понятие «инвестиции» подменялось понятием «капитальные вложения». Трактовалось это понятие как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

Сегодня отечественные экономисты вслед за зарубежными коллегами рассматривают инвестиции как долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом с целью развития производства, социальной сферы, предпринимательства, увеличения прибыли.

Основными законодательными актами, регламентирующими инвестиционную деятельность, являются:

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях РФ».

3. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

4. Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

5. Федеральный закон РФ от 23 августа 1996 г. № 127-ФЗ «О науке и государственной научно-технической политике».

6. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января 2002 г.).

В соответствии с Федеральным законом РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиции -- это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В общем случае инвестиции могут быть классифицированы по различным признакам: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, видам собственности на ресурсы, характеру участия в инвестировании. Ниже в таблице приведены некоторые классификационные типы инвестиций.

Таблица 1. Классификация инвестиций по различным признакам

Классификационные признаки инвестиций	Типы инвестиций
По организационным формам	Инвестиционный проект -- предполагается, во-первых, наличие определенного объекта инвестиционной деятельности и, во-вторых, реализация, как правило, одной формы инвестиций Инвестиционный портфель хозяйствующего субъекта включает различные формы инвестиций одного инвестора.
По объектам инвестиционной деятельности	Долгосрочные реальные инвестиции (капитальные вложения) в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы Краткосрочные инвестиции в оборотные средства (товарно-материальные запасы, ценные бумаги и. т. д.) Финансовые инвестиции в государственные и корпоративные ценные бумаги.
По формам собственности на инвестиционные ресурсы	Частные, государственные, иностранные, совместные
По характеру участия в инвестировании	Прямые инвестиции -- предполагается прямое вложение средств в материальный объект. Непрямые инвестиции -- предполагается наличие посредника (портфельные инвестиции)
По направленности действий	Начальные инвестиции Инвестиции, направленные на выживаемость предприятия в будущем Инвестиции для экономии текущих затрат Инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций на рынке Инвестиции в повышение эффективности производства Инвестиции в расширение производства (экстенсивные) Инвестиции в создание новых производств (инновационные) Реинвестиции

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций -- финансовые, в России же основная доля инвестиций представляет собой реальные инвестиции.

Особое место в экономике России занимают иностранные инвестиции. В течение последних десятилетий вопрос о доле иностранных инвестиций для экономики любой страны, будь то промышленно развитая страна, типа США и Японии, или развивающаяся страна, остается актуальным.

Иностранные инвестиции (согласно ФЗ от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях РФ») определяются как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору (если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте РФ в соответствии с федеральными законами), в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуг и информации.

1.2 Теория инвестиционной деятельности

В результате реформ, проводимых в России, наблюдаются огромные сдвиги в системе экономических отношений не только между субъектами хозяйствования, но и в управлении предприятиями. Новые экономические условия востребовали иные методы и приемы управления, более детальный подход к вопросам планирования производственных процессов. Таким образом, вопросы менеджмента в современных условиях становятся не только актуальными, но и просто необходимыми.

Инвестиционный менеджмент представляет собой:

- с одной стороны, важнейший элемент системы принятия решений на уровне стратегического менеджмента и, в этом смысле, самостоятельный вид управленческой деятельности;

- с другой стороны -- часть финансового менеджмента на предприятии с точки зрения выполняемой им функции оценки любых затрат, производимых для получения дохода в будущем.

Под инвестиционными процессами понимаются: инвестиционное планирование, экономический анализ инвестиционных проектов, финансирование и кредитование инвестиций, управление реализацией проектов и формирование оптимизированных стратегий.

Инвестиции -- это временно свободные денежные средства физических или юридических лиц, предназначенные для увеличения их количества и направляемые именно на эти цели.

К ним относятся:

- денежные средства;

- целевые банковские вклады;

- паи, акции и другие ценные бумаги;

- технологии, машины, оборудование;

- лицензии, в том числе и на товарные знаки;

- кредиты;

- любое другое имущество или имущественные права;

- интеллектуальные ценности.

Таким образом, инвестиции представляют собой совокупность средств, реализуемых в формах долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики. Исходя из данного определения различают инвестиции:

- финансовые -- вложения капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги;

- реальные -- долгосрочные вложения средств в отрасли, производящие средства производства (средства производства, обеспечивающие процесс строительства; оборудование, машины и другие основные материальные оборотные средства, обеспечивающие процесс воспроизводства на действующих предприятиях и т. д.). Реальные инвестиции реализует инвестиционный комплекс, то есть совокупность отраслей народного хозяйства, производящих средства производства:

* для строительства;

* обеспечения действующих предприятий основными и оборотными фондами (машинами, оборудованием и другими средствами труда, а также предметами труда);

- валовые -- суммарные вложения, необходимые для возмещения и прироста основного капитала. Валовые инвестиции -- это затраты на воспроизводство всех инвестиционных товаров, предназначенных как на замещение капитала (машин, оборудования, сооружений, сырья и т. д.), потребленного в ходе производства в текущем году, так и на прирост производительного капитала;

- чистые -- валовые, за вычетом сумм амортизации основного капитала;

- частные, то есть профинансированные за счет собственных источников и за счет привлеченных источников (долгосрочных кредитов, эмиссии ценных бумаг);

- государственные -- профинансированные за счет средств госбюджета.

В западной экономической литературе инвестиции делятся на:

- частные и государственные;

- финансовые и интеллектуальные;

- зарубежные и внутренние;

- производственные (включая затраты на приобретение инвестиционных товаров) и потребительские (приобретение в основном бытовых предметов длительного пользования);

- прямые и портфельные (косвенные).

Под прямыми инвестициями понимают, прежде всего, капиталовложения в создаваемые за рубежом предприятия. При этом различают масштабы акционерного участия иностранного партнера в инвестиционном проекте и объем всех инвестиционных средств.

Инвесторы -- это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

- органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

- граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

- иностранные физические и юридические лица;

- государства и международные организации;

- объединения инвесторов для совместного инвестирования.

Инвестиционный потенциал -- это совокупность потенциальных инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей воспроизводства капитала.

Под инвестиционным проектом понимается программа вложения капитала с целью последующего получения доходов. В другом смысле, инвестиционный проект -- это совокупность документов, регламентирующих разработку и реализацию такой программы в рамках инвестиционного цикла.

Инвестиционный цикл -- период времени, в течение которого инвестор планирует отдачу от первоначально вложенного капитала. Весь период условно делится на три фазы развития инвестиционного проекта: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.



Глава 2. Государственная инвестиционная политика

2.1 Роль государства в инвестиционном процессе

Роль государства в инвестиционной сфере экономики определяется целым рядом факторов, среди которых степень развития рыночных отношений, специфика экономической ситуации, характер поставленных задач национального развития и др.

Реализация основной цели экономической политики на современном этапе -- перехода российской экономики к устойчивому росту -- объективно выдвигает в разряд приоритетных задач стимулирование инвестиционной активности. В сегодняшних условиях активизация инвестиционной деятельности в российской экономике возможна только в результате всесторонне проработанной, последовательной и эффективной инвестиционной политики государства.

Проблемы в инвестиционной сфере российской экономики в существенной степени связаны с ослаблением системы государственного управления в условиях несформированности рыночных механизмов, занижением значимости экономической роли государства в развитии страны. Отсутствие эффективного рыночного управления внутренними и внешними денежными потоками для обеспечения подъема реального сектора определяет необходимость усиления на современном этапе государственного регулирования инвестиционной деятельности.

При этом становится актуальной необходимость взвешенного подхода использованию рекомендаций тех концепций государственной экономической политики, которые были выработаны применительно к условиям сформировавшегося рынка, на основе учета реальной ситуации, сложившейся в российской экономике.

Современный международный опыт свидетельствует о том, что на разработку инвестиционной политики воздействуют различные теоретические рекомендации, эффективность применения которых зависит от полноты учета особенностей сложившейся конъюнктуры, различных факторов, воздействующих на инвестиционную деятельность, комплексности и последовательности предпринимаемых мер экономического регулирования.

Становление новой модели инвестиционной деятельности, адекватной рыночной системе хозяйствования, предполагает замену централизованного распределения инвестиционных ресурсов рыночными формами инвестирования. Это, в свою очередь, обусловливает необходимость разработки новой инвестиционной политики, отвечающей изменяющимся экономическим условиям. Между тем заданные приоритеты экономической политики определяют «вторичность» задач инвестиционного развития по отношению к финансовым целям.

2.2 Особенности инвестиционной модели развития России

Новацией в смысле законодательного оформления процедур регулирования иностранных инвестиций в России явился Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 14 июля 1999 г. Представляя примерно ту же формулировку в отношении правового режима инвестиций, Закон имеет свою специфику в части востребованности включения сюда договорно-правовой практики России по заявленной проблематике. Так, Закон 1999 г. в ст. 3 предусматривает, что правовое регулирование иностранных инвестиций на территории Российской Федерации кроме российских законов и правовых актов осуществляется также международными договорами Российской Федерации.

Под моделью инвестиционного развития понимается набор параметров, определяющих направления и характер капиталовложений. Среди таких параметров, прежде всего, - складывающееся сочетание макроэкономических (темпы роста ВВП, сбережений, инвестиций, экспорта и др.) и структурных (отраслевых, воспроизводственных, региональных) характеристик. Другая группа параметров связана с институциональной средой инвестирования, и в первую очередь с особенностями развития финансовых систем, источников финансирования инвестиций, механизмов межотраслевого и межрегионального перелива капитала. Наконец, третья группа параметров модели определяется сочетанием и относительной ролью различных субъектов инвестиционного процесса и принципов принятия решений.

Для российской инвестиционной модели характерно следующее.

- Норма сбережений практически на протяжении всех одиннадцати лет рыночных реформ (за исключением кризисного 1998 г.) почти в два раза превышала норму накопления. Следовательно, проблема не в том, чтобы найти ресурсы для инвестирования, а в том, как направить их в капиталовложения.

- После 1998 г. рост производства осуществлялся при стабильной норме накопления, что означало некапиталоемкий этап развития экономики. В оборот вовлекались незагруженные производственные мощности. Загрузка мощностей в промышленности выросла с 51% в 1998 г. до 68% в 2002 г. Дальнейшее увеличение загрузки все больше упирается в объективные ограничения -высокий уровень физического и морального износа производственного аппарата. В настоящее время загрузка производственных отраслей, выпускающих конкурентоспособную продукцию, достигает 80% в экспортных отраслях и 90% в отраслях, работающих на внутренний рынок. В ближайшее время необходим переход к новой модели развития: не столько восстановление старых, сколько создание новых мощностей, привлечение новой квалифицированной рабочей силы.

Механизм инвестиционной модели развития предполагает ответ на вопрос, кто и на базе каких принципов принимает решения о капитальных вложениях. В России за двенадцать лет реформ произошел переход от государственно-ориентируемого к рыночно-ориентируемому механизму. Доля государственного сектора в инвестициях сократилась с 90% в 1990 г. до 26% в 2002 г. Государство в значительной мере ушло из инвестиционного процесса. Тем не менее, остается существенным (22%) удельный вес смешанной, переходной формы собственности с участием государства и частного капитала, что накладывает отпечаток неопределенности на механизм инвестиционного процесса. В то же время предпринимательский сектор оказался не в полной мере готовым взять на себя роль основного инвестора (вместо государства) из-за особенностей приватизации, незавершенности процесса формирования корпоративного сектора, отсутствия альтернативных источников финансирования инвестиций.

Специфика российской модели заключается в том, что формирование корпоративного сектора началось с сырьевых, наиболее рентабельных, но в то же время наиболее капиталоемких отраслей, создавая дефицит инвестиций в других секторах экономики. Постепенно, однако, этот процесс захватывает и обрабатывающую промышленность, о чем свидетельствуют данные, характеризующие укрепление позиций бизнеса в обрабатывающих отраслях. Так, рейтинг 200 крупнейших компаний России, опубликованный в конце 2002 г. журналом «Эксперт», зафиксировал, что из 49 новых компаний половина относится к машиностроению и пищевой промышленности. Среди них «Энергомашкорпорация» (55-е место), «Силовые машины» (59-е место), «Вимм-Билль-Данн» (33-е место).

Можно констатировать, что отрасли ТЭКа, металлургии и во многом химии почти завершили формирование собственного корпоративного сектора. Пищевая промышленность и телекоммуникации в значительной мере попали в цепочки иностранных ТНК. Сельское хозяйство является объектом экспансии отечественных компаний, поэтому здесь наблюдается весьма интенсивный рост инвестиций. На очереди легкая промышленность, машиностроение и сфера услуг.

В результате этих процессов в российских компаниях заметно увеличился горизонт инвестиционного планирования. Еще в 1997 г. он составлял около 5 месяцев, а в 2002 г. - уже 1-2 года. В нефтегазовых компаниях он достиг в среднем 5 лет. А отдельные представители сырьевого бизнеса приняли десятилетние программы развития.



Глава 3. Задачи государства в области управления инвестиционным процессом. Социально - экономическая эффективность принятия решений

Роль государства в качестве субъекта регулирования инвестиционного процесса видится двояко. Во-первых, незавершенность процесса формирования российского корпоративного сектора предполагает активное участие государства в усилиях по завершению этого процесса с акцентом на формирование, оптимизацию и структурную эволюцию крупных компаний, а также развитие их конкурентоспособности. Важнейшим звеном экономической и инвестиционной стратегии государства должно стать признание крупного бизнеса в качестве важнейшего субъекта национальной модернизации и глобальной конкурентоспособности.

Вторая область государственного регулирования - сфера, где сохраняется значительное участие государства в качестве активного субъекта и источника финансовых средств. Это, прежде всего, сфера инфраструктуры в широком смысле. Здесь роль государства заключается в постепенном превращении из саморегулирующегося поставщика инфраструктурных услуг в независимого регулятора все расширяющегося спектра услуг, поставляемых частным сектором, и одновременно равного партнера по бизнесу.

Каждая нация, независимо от идеологии, ставит во главу угла своей экономической политики повышение жизненного уровня населения. В современной экономической теории это означает достижение устойчивых темпов экономического роста (ВВП) и повышение среднедушевого уровня ВВП до мировых стандартов. По общему мнению специалистов, это невозможно сделать без адекватного инвестиционного процесса, вызывающего, с одной стороны, необходимые инновационные изменения и ведущего, с другой стороны, к позитивным структурным сдвигам в хозяйстве.

Экономический рост можно обеспечить на старой технологической базе благодаря лучшему использованию производственных мощностей. Но это означает выпуск традиционной, морально устаревшей продукции, неконкурентоспособной на мировом рынке. Современная теория трактует экономическую динамику как синтез устойчивого (а не прерывистого) и конкурентоспособного (а не любого) экономического роста.

Поставленная президентом В. Путиным задача удвоить за 10 лет ВВП России требует проработки решения этой проблемы с точки зрения инвестиционного процесса. Первые прикидки показывают, что достижение 7-8% среднегодовых темпов прироста ВВП, продукции промышленности и инвестиций возможны только при структурной и институциональной перестройке инвестиционного процесса. Во-первых, государство должно создать благоприятные условия для повышения в инвестиционном процессе доли производства услуг - менее капиталоемкой сферы хозяйства по сравнению с производством товаров. Во-вторых, необходимо способствовать диверсификации и переливу капиталов из электроэнергетической, топливной (в первую очередь, нефтегазовой), металлургической промышленности в обрабатывающие отрасли и сферу услуг, что поможет эффективному использованию инвестиций (фондоемкость продукции добывающей и электроэнергетической промышленности в 4-5 раз выше, чем в обрабатывающей промышленности).

В-третьих, настало время кардинально рассмотреть вопрос о потенциале ВПК. Если там сосредоточены все инновации России (что можно было бы ожидать, исходя из его преференциального финансирования за 60-70 лет), то надо, чтобы ими воспользовались все отрасли хозяйства. Если там потенциал невелик, то за редким исключением (атомное и сверхновое оружие), надо ставить вопрос о приватизации, поскольку это также сократит капиталовложения. Доля частного сектора в ВПК составляет 25%, стоит задача к 2008 г. довести ее до 50%.

Наконец, необходима инвестиционная программа, в которой должны быть разграничены автономные инвестиционные сферы государства (инфраструктура) и бизнеса (отрасли и секторы хозяйства) и совместные амбициозные проекты.

В стратегическом плане, безусловно, правильна идея о повышении доли инновационной составляющей в экономическом росте РФ, но, как показывает опыт зарубежных стран, более плодотворна концепция развитой инновационно-сырьевой экономики и промышленности. Главное, как использовать сырьевые ресурсы, как эффективно распределить сверхприбыль в интересах общества.

Для России в тактическом плане невозможно развиваться без экспорта топливно-сырьевых ресурсов (нефти, газа, металлов, леса и т.п. товаров). При этом главный вопрос, который необходимо решить, - нахождение оптимального механизма для аккумуляции и использования сверхприбылей, в первую очередь в связи с благоприятной конъюнктурой цен на нефтегазовом рынке. В некоторых странах создавались инновационные фонды. В принципе нет особой проблемы что-то собрать, весь вопрос заключается в том, по каким критериям собранное распределить. И здесь не обойтись без политического решения, то есть в конечном итоге без решения президента.

При проведении реформ и государство, и бизнес, вероятно, исходили из того, что к началу 90-х годов был накоплен избыточный производственный аппарат в производственной инфраструктуре и особенно в отраслях промышленности. В связи с этим инвестирование велось слабо, а производственный потенциал устаревал. Обращает на себя внимание тот факт, что степень износа основных фондов промышленных организаций составила по сооружениям 55.5%, а по машинам и оборудованию -62, то есть абсолютно критическую величину. Законы воспроизводства основного капитала были нарушены, сигналы о помощи огромного производственного аппарата не были услышаны ни государством (инновационные и инвестиционные льготы так и не реализованы полностью), ни бизнесом (ведь для нормального воспроизводства основного капитала надо было использовать лишь 100% амортизационных отчислений плюс 50% чистой прибыли, что вполне посильно нормальному бизнесу).

Удручающее впечатление представляют данные о возрастной структуре парка производственного оборудования в промышленности. Если средний возраст оборудования за 10 предреформенных лет (1980-1990) увеличился с 9.47 до 10.8 года, то за 90-е годы он возрос примерно в два раза, составив в 2001 г. почти 20 лет. Это означает одновременное развитие двух процессов: практическое отсутствие инвестиций на возмещение выбытия устаревшего оборудования, в связи с чем доля морально и физически устаревшего оборудования (16-20 и более 20 лет) достигла фантастической величины в 63.5%, и резкое уменьшение чистого накопления, что привело к сокращению в парке молодого оборудования в возрасте до 10 лет с почти 60% в 1990 г. до 13% в 2001 г. Удельный вес полностью изношенных основных фондов промышленности в общем объеме основных фондов этого сектора хозяйства составил в 2001 г. почти 20%, по машинам и оборудованию - около 30%, что в большой степени предопределяет низкую конкурентоспособность российской промышленности. Проблема заключается в том, что необходима либерализация рынка производственного оборудования промышленности России. Государство приняло административное решение - составить списки оборудования, которое необходимо закупать на отечественном рынке и которое можно закупать за рубежом.

Продвинутый бизнес, который умеет считать деньги, пошел другим путем. Через совместные предприятия, на вторичном рынке оборудования, через лизинг и другие формы сотрудничества стала закупаться зарубежная техника, которая зачастую хотя и не была самой молодой, но, тем не менее, более эффективной, чем отечественная. Так, инвестиции на приобретение импортного оборудования организаций (без субъектов малого предпринимательства) в 2001-2002 гг. составляли примерно 25% общего объема инвестиций в машины и оборудование, транспортные средства (для 2002 г. - 130 млрд. руб.).

Несколько слов об эффективности инвестиционного процесса. Вряд ли в падающей промышленности и экономике в целом возможны традиционные способы измерения эффективности (через рост объемов производства и сопутствующих показателей), хотя и здесь проявилось избыточное накопление капитала.

Формирующаяся инвестиционная модель должна работать таким образом, чтобы рационально использовались и энерго-сырьевые преимущества и инновационные ресурсы России.

Инвестиционная ситуация в российской металлургии в период реформ определяется двумя основными факторами: превращением ее в одну из главных экспортных отраслей и динамичным процессом корпоративизации структуры отрасли. Выход российской металлургии на мировой рынок при всех издержках (вынужденный характер экспорта из-за резкого падения внутреннего спроса, ограниченный сортамент экспортной продукции, протекционизм конкурентов, нестабильные мировые цены) можно считать в целом одним из наиболее важных моментов последнего десятилетия.

Среди мер государственной политики можно выделить введение налогового кодекса, снижение банковской кредитной ставки, регулирование экспортных тарифов. В целом федеральные власти заинтересованы в создании крупных ИБГ, в том числе путем слияний и поглощений, хотя целый ряд законодательных положений нуждаются в серьезной доработке (закон о банкротстве, о холдингах, об акционерных обществах и др.). Процессы корпоративной реорганизации российской металлургии в целом соответствуют мировым тенденциям.

Главный ограничитель развития МП (малых предприятий) - не проблемы финансирования, а административные барьеры, доступ к пригодным для размещения площадям, ограниченность платежеспособного спроса, коррупция. Именно действием этих причин объясняется тот факт, что по итогам регистрационно-уведомительной кампании 2002 г. число субъектов экономической деятельности сократилось примерно с 900 тыс. почти до 400 тыс. Типичное российское МП - предприятие, живущее не более четырех лет, с числом постоянных работников 7-8 человек, в основном в сфере торговли и общественного питания. Среди российских МП ничтожен процент инновационных предприятий (менее 4%).

МП решают свои инвестиционные проблемы, прежде всего, за счет внутренних накоплений (в основном, теневого характера), "серого" коммерческого кредита и привлечения резервных денег семьи, близких и друзей. Основная масса малых предприятий имеет невысокую фондовооруженность, а потому удельная стоимость одного рабочего места колеблется в пределах 2-15 тыс. долл. против почти 100 тыс. долл. на крупных предприятиях. При этом у них высока оборачиваемость.

Данное обстоятельство весьма существенно. По многим прогнозно-аналитическим оценкам, устойчивый ежегодный рост в 10% требует, помимо прочего, создания не менее 2 млн. рабочих мест дополнительно. Если делать ставку на крупные предприятия, мы получаем абсолютно нереалистичные оценки потребности России во внешних инвестиционных ресурсах - порядка 200 млрд. долл. Однако, если иметь в виду другую схему: опережающее развитие МП за счет новых стандартов, создающих дешевые рабочие места и дающих прирост платежеспособного спроса, и уже вслед за этим и на основе этого - инвестиции в крупный бизнес в области товаров и услуг для населения, то придем к более приемлемой оценке инвестиционных потребностей России.

Расширение инвестиционных возможностей малого предпринимательства может быть связано только с самоорганизацией на сетевых принципах. Это могут быть: кредитные союзы и кооперативы, а также локальные кластеры - на основе развития рекреационно-досуговой инфраструктуры, например, создание ремесленных сел и т.п. поселений в зонах, потенциально привлекательных для туризма. Разумеется, для этого необходимы определенные усилия со стороны государства. Во-первых, в законодательной сфере, во-вторых, в области создания минимально необходимой инфраструктуры (дорожно-транспортная сеть, коммуникации). Самое главное - добиться консенсуса по вопросу о том, что государство ни в коем случае не должно помогать сложившимся малым фирмам. Эти задачи успешно решат общественные ассоциации и третий сектор, если только они получат законодательное пространство для своего развития. Пока политики государства в отношении малого бизнеса слишком много там, где быть не должно, и почти нет там, где она обязательно должна присутствовать. Необходимо так же уделить внимание возможностям частно-государственных форм инвестирования в реальном секторе экономики. Важный сегмент российской экономики - "инфраструктурные монополии": автомобильные и железные дороги, трубопроводный транспорт, морские и речные порты, аэропорты, ЖКХ.

В последние годы России удалось активизировать инвестиционный процесс за счет приватизации производственных мощностей некоторых отраслей и создать достаточно конкурентоспособные на мировом и внутреннем рынках кластеры развития. Однако в отраслях производственной инфраструктуры приватизация, понимаемая как передача всех прав собственности частному сектору, противоречит действующему законодательству и практически невозможна по ряду социально-политических, стратегических и иных причин. Какой же выход возможен для активизации инвестиционного процесса в естественных монополиях?

В России до сих пор не сложился и даже не разрабатывается механизм инвестирования средств частных компаний в объекты инфраструктуры при сохранении их в государственной собственности. А ведь такой инструментарий активно используется более чем в 100 странах мира. В первую очередь, это концессии, которые позволяют передать бизнесу права долгосрочного владения и пользования объектами государственной собственности при сохранении у государства права распоряжения этими объектами.

Российские компании предпочитают привлекать иностранный капитал в форме кредитов, а не прямых инвестиций, чтобы не допустить зарубежных партнеров к непосредственному участию в управлении, а главное, к контролю над финансовыми потоками. Они часто предлагают новое строительство - форму прямых иностранных инвестиций, характерную для развивающихся стран.

Российские компании прилагают усилия для привлечения капитала солидных западных инвесторов, используя новые для страны методы. Это, в частности, составление фирменного кредитно-инвестиционного рейтинга ведущими западными инвестиционными компаниями и консалтинговыми агентствами, выход на основные _и фондовые биржи высокоразвитых стран (Нью-Йорк, Лондон, Франкфурт).

Инвестиционный потенциал лесопромышленного комплекса РФ в стратегическом плане очень велик, но используется весьма слабо. Инвестиционная привлекательность в комплексе сильно зависит от инфраструктурных компонентов (транспорт, энергия), находящихся под контролем естественных монополий. Существенно сдерживают инвестиционный потенциал комплекса острый дефицит квалифицированных менеджеров, труднодоступность многих лесоизбыточных регионов страны (главным образом к востоку от Урала), отсутствие четкой государственной политики поддержки инвестиционного процесса в отраслях комплекса, в том числе по линии привлечения иностранного капитала.

Железнодорожный транспорт составляет основу транспортной системы России и имеет большое экономическое, социальное, политическое и оборонное значение. В самые трудные, переломные моменты в жизни нашего государства железные дороги всегда подставляли плечо экономике.

Решающим фактором роста отрасли является постоянное инвестирование в инфраструктуру железных дорог, так как даже современный подвижной состав не будет эффективно использоваться при плохом состоянии инфраструктуры или ее несоответствии объему и характеру перевозок. Но сейчас по стоимости реализуемых проектов развития инфраструктуры железнодорожный транспорт России находится почти на последнем месте в мире: из 452 млрд. долл. (или 45 млрд. долл. в год) инвестиций в проекты, намеченные к завершению к 2009 г., на Европу приходится 43%, на АТР - 20, Китай - 17, Северную Америку - 14, Южную Америку и Россию - по 3%. Доля России в общемировых капитальных вложениях в подвижной состав еще меньше - около 1%.



Заключение

Проанализировав государственную инвестиционную политику последних лет, я пришла к выводу о необходимости реформирования подхода к формированию инвестиционной политики. Так, не вызывает сомнений требование научно обоснованной, логичной разработки долгосрочной концепции привлечения инвестиций в российскую экономику, ориентированной на перспективу. Опыт последних лет доказал, что ориентированность только на отрасли, использующие природные ресурсы обрекает государство и общество на «проедание» получаемых средств и дальнейшее «выкачивание» полезных ископаемых. Необходимо на государственном уровне определить отрасли, способные стать «локомотивами экономики», вытягивающие за собой остальные производства и ориентировать инвестора в первую очередь на них. Такой общенациональной инвестиционной программой должны стать программы обновления парка самолетов гражданской авиации, подвижного состава и средств тяги на железнодорожном транспорте, развития средств связи, модернизации и развития нефтеперерабатывающей промышленности.

Исследование антимонопольного законодательства, а также практика последних лет показали настойчивую необходимость ужесточения ответственности за нарушения положений закона. Руководителям предприятий зачастую выгоднее понести административную ответственность и заплатить штраф для того чтобы провести сделку или выполнить условия контракта, получив значительно превышающую штраф прибыль.

Проведенный сравнительный анализ существующих определений «иностранных инвестиций» как в отечественной, так и в иностранной экономико-правовой литературе в большинстве случаев выявил формальный и общий характер, не выделяя существа данного явления во всем его многообразии и смешивая порой различные виды и формы иностранных инвестиций.

Для активизации инвестиционной деятельности в первую очередь необходимо создание основы правовой защиты частной собственности. Этим основополагающим институтом является судебная система. На протяжении последних лет судебная реформа не только не завершена, но и не решены ключевые программные установки: отсутствует целостный подход к пониманию функций и задач судебной власти, структуры ее органов, организации отдельных видов правосудия. Наиболее серьезными проблемами остаются отсутствие должного финансирования, независимость судей в принятии решений (особенно в рамках гражданского процесса). Без целостной независимой сильной судебной власти невозможно успешное развитие права, экономики, социальной сферы. Отсутствие эффективной судебной системы во многом объясняет неуверенность граждан в своей личной защищенности, не говоря уже об имеющейся собственности. Ни один собственник не станет осуществлять крупные инвестиции (даже при наличии стопроцентных государственных гарантий) пока не будет уверен в справедливом судебном разбирательстве. Поэтому автор уверен, что первым шагом по пути создания благоприятных условий для притока инвестиций должно стать принятие нового Федерального закона о статусе судей, а также о судебной системе в Российской Федерации. В первом законе должны быть закреплены:

- широкий набор принципов правового положения судей, сформулированных на сегодняшний день в разных законах;

- положение о переводе всех судей на принцип назначения на должность на неограниченный срок;

- порядок досрочного прекращения полномочий судьи на основании представления судейского сообщества по решению независимого суда;

- в качестве дополнительного основания ответственности судьи - принцип досрочного прекращения его полномочий в случае неоднократного в течение года совершение юридической ошибки при вынесении решения и т.д.

В законе о судебной системе предполагается внести следующие изменения:

- необходимость демократизации судебной системы РФ путем ликвидации военных судов, повсеместного введения суда присяжных, переход к пожизненному назначению судей;

- предложение отказаться от системы арбитражных судов, заменив их экономическими судами, входящими в систему судов общей юрисдикции.

Приток инвестиций невозможен без реальной либерализации валютного контроля. За последние десять лет Россия, как водится, пережила и в этой области ряд крайностей. Начиная от абсолютной свободы (в связи с законодательной неурегулированностью) перемещения иностранной валюты и валютных ценностей через границу в начале экономических реформ, до попытки поставить любые операции с иностранной валютой под тотальный государственный контроль в конце 90-ых гг.

Несмотря на всю доказанную абсурдность политики запрета движения капитала (в условиях рыночной экономики) до сих пор раздаются в Государственной Думе РФ требования жесткого контроля над движением капитала. Необходима незамедлительная либерализация валютного законодательства, путем отмены отдельных статей в законе о валютном регулировании и валютном контроле. Кроме того, оправданно будет принятие постановления Государственной Думы РФ о финансовой амнистии по налоговым и административным правонарушениям. Такой шаг будет способствовать:

* постепенному отказу предприятий от вывоза капитала за границу;

* инвестированию собственных средств предприятий в наиболее экономически выгодные проекты;

* накопленные российскими гражданами на западе значительные финансовые ресурсы смогут (не под видом иностранных инвестиций как это происходит сейчас) легально влиться в национальную экономику, принося реальную прибыль своим владельцам;

* окончательному решению вопроса о финансовой амнистии;

* государство, с одной стороны, поможет легализовать незаконно вывезенные средства, с другой стороны, обозначит государственную позицию относительно неукоснительного соблюдения законности в дальнейшем.

Логичным продолжением должен стать переход законодательства от запретительного принципа при осуществлении хозяйственной деятельности к разрешительному. На сегодняшний день практически нет сферы предпринимательства, где не нужно было бы получения от органов власти различных лицензий, сертификатов соответствия и т.д. Существующее положение дел «подпитывает» взяточничество и коррупцию во властных структурах, всячески тормозит оживление предпринимательской активности, создание реальной конкуренции, рождает в изощренных умах российских предпринимателей схемы вывода хозяйственной деятельности в теневую сферу. В результате государство лишается части налоговых поступлений, искажаются статистические данные о темпах развития экономики и ее отдельных отраслей, а что самое негативное - власти не получают информацию, отражающую экономические реалии, следовательно, невозможно разработать комплексную государственную экономическую программу.

Одним из приоритетов государственной инвестиционной политики в ближайшие годы должен стать перенос центра тяжести на государственные инвестиции, направляемые на создание системы гарантирования частных инвестиций. Инвестиции в Российскую Федерацию независимо от их видов, форм и объектов имеют в настоящее время в глазах инвесторов (в первую очередь иностранных) очень высокий риск. В значительной мере это связано с фактическим отсутствием реально действующих механизмов гарантирования инвестиций.

Исходя из вышеизложенного необходимо осуществить усиление государственной политики гарантирования инвестиций, принятием соответствующего закона, в котором были бы отражены следующие направления:

1. Усиление контроля за деятельностью созданных для этих целей на средства государственного бюджета организаций и повышение эффективности использования предоставленных государственных средств.

2. Создание отраслевых и региональных фондов развития, предназначенные для материального обеспечения (в форме залога и в иных формах) привлекаемых инвестиций.

3. Создание Федерального ипотечного фонда, целью которого стало бы обеспечение инвестиций, привлекаемых федеральным Правительством, и инвестиций, привлекаемых для финансирования федеральных инвестиционных программ.

4. Создание системы зарубежных фондов развития для гарантирования наиболее значимых иностранных инвестиций.



Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.).

2. И.А. Василенко. Административно-государственное управление в странах Запада: США, Великобритания, Франция, Германия: И.А. Василенко -- Санкт-Петербург, Логос, 2001 г.- 200 с.

3. Н.Г. Можаева, Е.В. Богинская. Муниципальное управление: Н.Г. Можаева, Е.В. Богинская -- Москва, Гардарики, 2006 г.- 256 с.

4. Оценка и профессиональное развитие государственных служащих: -- Москва, РАГС, 2010 г.- 198 с.

5. Правовые акты: антикоррупционный анализ: -- Москва, Контракт, Волтерс Клувер, 2010 г.- 176 с.

6. Р.Т. Мухаев. Правовые основы Российского государства: Р.Т. Мухаев -- Москва, Юнити-Дана, 2002 г.- 352 с.

7. Р.Т. Мухаев. Система государственного и муниципального управления: Р.Т. Мухаев -- Москва, Юнити-Дана, 2006 г.- 576 с.

8. С.Л. Ионнесян. Государственное регулирование инвестиционного процесса в России.// США: Экономика. Политика. Идеология. 2001г., №3, 37 с.

9. В.Д. Боссерт. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России.//Экономика. Предпринимательство. Окружающая Среда. 2004 г., № 1, 21 с.

10. Е.С. Строев. Инвестиционная политика государства: зарубежный опыт и российская действительность.//ЭКО., 2002 г., № 1.

11. О. Меньшикова, Т. Попова. Инвестиционная деятельность в России: интересы, условия, механизмы.//Проблемы теории и практики управления . 1996 г. № 2.

Размещено на Allbest.ru

...