Анализ дебиторской задолженности ООО "Содружество"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В последнее время в нашей стране уделялось мало внимания проблеме управления дебиторской задолженностью, ибо правила игры, сложившиеся на российском рынке, позволяли получать большую по западным стандартам прибыль за счет факторов, не имеющих никакого отношения к оптимизации ограниченных ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако времена получения легкой прибыли прошли и поэтому предприятия вынуждены управлять дебиторской задолженностью таким образом, чтобы, не сорвав выполнение производственной программы, минимизировать при этом все возможные затраты, связанные с покупкой и хранением.

Эффективное управление дебиторской задолженностью на сегодняшний день является одной из первоочередных и актуальных задач, для решения которой требуется провести исследования в этой области.

Целью данной курсовой работы является анализ дебиторской задолженности ООО «Содружество» и определение путей ее оптимизации на основе полученных результатов.

Исходя из поставленной цели, основными задачами данной работы являются:

- анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

- анализ давности образования дебиторской задолженности

- расчет показателей дебиторской задолженности

- сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

- определение путей оптимизации дебиторской задолженности

Объектом исследования работы является ООО «Содружество», находящееся по адресу: г. Бердск, ул. Ленина 27/1. Период исследования 2004 год. Основным видом деятельности исследуемого предприятия является производство и продажа строительных материалов. Численность персонала на 01.01.04 - 1652 человека.

Предмет исследования - это факторы, влияющие на эффективное управление дебиторской задолженностью в их причинно-следственных связях и методы управления ими.

Работа состоит из введения, трех разделов, заключения и списка использованной литературы.

Во введении определены актуальность, цели и задачи, объект и предмет исследования, характеристика степени разработанности темы, информационная база.

В первом разделе рассматривается сущность, классификация, порядок регулирования и методы управления дебиторской задолженностью.

Во втором разделе содержится анализ дебиторской задолженности, а так же выводы по проведенному анализу на основе данных ООО «Содружество» за 2004 год.

В третьем разделе разработаны практические предложения по минимизации дебиторской задолженности ООО «Содружество».

В заключении рассматриваются основные выводы по работе.

Информационную базу исследования составляют: практические рекомендации специалистов по управлению дебиторской задолженностью, а также финансовая отчетность.

1. Теоретические основы регулирования дебиторской задолженности

1.1 Понятие, классификация и причины изменения дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - это все выражаемые в денежной форме обязательства организаций, отдельных граждан и прочих должников перед данным предприятием.

Дебиторская задолженность может возникнуть вследствие следующих причин:

Коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т.е при отсрочке платежа

2. Несвоевременная оплата, т.е при просрочке платежа

3. Недостачи, растраты, хищения

4. Поставки недоброкачественной или некомплектной продукции и другие случаи.

Классифицировать дебиторскую задолженность можно по различным критериям, например, по характеристике самих должников или по срокам дебиторской задолженности, или по фактору обоснованности возникшей задолженности и т.д.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать в зависимости от организационно - правовой формы должников, т.е должниками могут быть:

Хозяйственные товарищества и общества

Коммерческие и некоммерческие организации

Государственные и частные предприятия

Юридические и физические лица

Резиденты и нерезиденты

Дочерние и зависимые общества

Критерием классификации дебиторской задолженности, связанным с характеристикой должника, является его потенциальная платежеспособность, которая определяет вероятность возмещения должником суммы обязательств, т. е показывает «качество» долга. Таким образом, при оценке финансового состояния должника можно выделить:

1. Задолженность платежеспособных дебиторов

2. Задолженность недостаточно платежеспособных дебиторов

К ним относят организации, которые временно не способны погасить свои обязательства в соответствии с условиями того или иного договора. Причинами могут служить слабая адаптация к внезапно изменившейся рыночной ситуации, реорганизация предприятия, смена руководства и т.п.

3. Задолженность неплатежеспособных дебиторов

К таковым можно отнести предприятия, официально находящиеся на данный момент в арбитражном процессе. По такой задолженности необходимо подавать соответствующие требования об ее взыскании;

4. Задолженность безнадежная

По срокам погашения дебиторская задолженность делится на долгосрочную (свыше 12 месяцев) и краткосрочную (до 12 месяцев), а также на срочную и просроченную с последующим выделением из каждой группы просроченной задолженности.

Согласно п. 77 ПБУ, истребованная, но не полученная дебиторская задолженность подразделяется на два типа:

Задолженность, по которой срок исковой давности истек

Задолженность, нереальная для взыскания

Оценивая дебиторскую задолженность, следует помнить, что в соответствии со ст. 196 ГК РФ общий срок исковой давности по дебиторской задолженности устанавливается в 3 года, если договором между предприятиями не предусмотрены другие сроки. Для отнесения дебиторской задолженности к нереальной для взыскания в соответствии со ст. 419 ГК РФ обязательства предприятия-дебитора прекращаются лишь при ликвидации его как юридического лица.

В зависимости от фактора залога задолженность можно разделить на обеспеченную и необеспеченную. Кроме того, в ходе инвентаризации дебиторской задолженности обычно выясняется, на каком основании числится та или иная сумма задолженности. Основаниями являются договоры поставки товаров, предоставление услуг за вознаграждение, счета-фактуры и другие подтверждающие задолженность документы. [9, стр. 131]

Таким образом, по фактору обоснованности обязательств можно выделить обоснованную и необоснованную дебиторскую задолженность.

Величина дебиторской задолженности зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за состоянием дебиторской работы и претензионной работы на предприятии и др.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доля в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.[12,стр.463]

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно.[12,стр.464]

1.2 Нормативное регулирование дебиторской задолженности

В соответствии с Федеральным законом РФ «О бухгалтерском учете» объектами бухгалтерского учета являются имущество организаций, их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Значительный удельный вес в перечне объектов учета занимают обязательства организации, возникающие в результате формирования дебиторской и кредиторской задолженности. Уровень текущей платежеспособности, финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия (затоваренность, нуждаемость в денежной наличности и т. п.) вызывают необходимость управления дебиторской и кредиторской задолженностью, которая ранжируется по срокам возникновения.

Информация для управления дебиторской задолженностью обеспечивается данными бухгалтерского учета, формируемыми на счетах: 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»,76«Задолженность дочерних и зависимых обществ», 61«Авансы выданные», 75 «Задолженность участников по взносам в уставный капитал»,76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и др. чеками, и др. Счета, предназначенные для учета дебиторской задолженности, имеют дебетовое сальдо. По счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» сальдо выводится раздельно в части дебиторской и кредиторской задолженности.

В соответствии со ст. 12 закона РФ «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ организации обязаны проводить инвентаризацию обязательств, в ходе которой проверяется, документально подтверждается и оценивается состояние дебиторской задолженности.

Порядок и сроки проведения инвентаризации определяются руководителем организации, за исключением случаев ее обязательного проведения, в частности перед составлением годовой бухгалтерской отчетности. При этом особое внимание обращается на списание просроченной дебиторской задолженности, так как существует прямая взаимосвязь порядка списания такой задолженности с формированием налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Иными словами, по истечении сроков исковой давности дебиторская задолженность списывается на финансовые результаты организации. В соответствии со ст. 196 ГК РФ этот срок составляет 3 года.

На основании ФЗ РФ «О бухгалтерском учете» и ПБУ в РФ определен порядок списания обязательств, который в процессе его осуществления регламентируется статьями Гражданского и Арбитражного процессуального кодексов РФ.

При списании дебиторской задолженности необходимо принимать во внимание, что в соответствии с действующими законодательными и нормативными актами РФ эта задолженность подразделяется на истребованную и неистребованную. Каждый из этих видов дебиторской задолженности имеет свой порядок списания. К истребованной относится задолженность, по которой организация-кредитор приняла предусмотренные законодательством меры по ее возврату. К ним могут быть отнесены: досудебные меры и предъявление иска в арбитражный суд.

Предприятию-должнику направляется претензионное письмо с указанием:

* основания претензии;

* суммы претензии и ее обоснования;

* прочих сведений, предусмотренных условиями договора или законодательством РФ.

Письмо подписывается руководителем и главным бухгалтером организации и высылается должнику заказной почтой. Организация-дебитор должна дать ответ на это письмо в течение 30 дней. В противном случае арбитражный суд может возложить на должника судебные расходы независимо от результата урегулирования спора (ст. 95 Арбитражного процессуального кодекса РФ).

Следует отметить, что предъявление иска является обязательным условием истребования дебиторской задолженности. При соблюдении перечисленных мер дебиторскую задолженность можно считать истребованной, что дает основание к ее списанию на финансовые результаты по приказу руководителя организации.

Действующими нормативными документами организациям предоставлено право создавать резерв для списания долгов, возникших вследствие невыполнения обязательств по расчетам с другими юридическими и физическими лицами за продукцию, товары, услуги. Величина резерва определяется по каждому долгу в зависимости от платежеспособности должника и оценки вероятности полного или частичного погашения долга. Обязательным условием создания резерва является истребование дебиторской задолженности в соответствии с действующим порядком.

Создание и использование резерва по сомнительным долгам связано с возникновением конкретной задолженности, а потому аналитический учет к счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» ведется по каждому должнику.

Следует подчеркнуть, что неистребованные до конца года создания данного резерва суммы присоединяются к прибыли отчетного года.

Организации-кредиторы, имеющие подтверждающие документы о нереальности взыскания дебиторской задолженности, имеют право (ст. 419 ГК РФ) списать ее на финансовые результаты до истечения срока исковой давности. Это возможно, в частности, при ликвидации юридического лица, выступающего в роли организации-должника, по которой прекращены обязательства по расчетам. В этом случае производится запись о ликвидации юридического лица в Едином государственном реестре, что оформляется справкой налоговой инспекции по месту нахождения организации-дебитора. Этот документ служит основанием для списания дебиторской задолженности на финансовые результаты организации-кредитора.

1.3 Методы управления дебиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

- периодический пересмотр предельной суммы кредита;

- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

- формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

- формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

- использование современных форм рефинансирования задолженности;

- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

- объем хозяйственных операций с покупателями и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

2. Формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

3. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

4. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Способы получения дебиторской задолженности

Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в главе 26 ГК РФ «Прекращение обязательств». Эти и другие способы можно разделить на 2 группы прекращения обязательств:

1-я группа - исполнением или невозможностью исполнения;

2-я группа - реструктуризацией дебиторской задолженности.

К первой группе можно отнести следующее:

Прекращение обязательства исполнением и, прежде всего, получение денежного платежа от дебитора;

Исчезновение необходимости исполнения долга при совпадении должника и кредитора в одном лице, в частности при покупке кредитором предприятия-должника;

Прощение долга;

Прекращение обязательства невозможностью исполнения как в связи с невиновностью ни одной из сторон (ни одна сторона не отвечает), так и в связи с виновностью кредитора;

Издание акта государственного органа, в результате чего исполнение обязательства становится невозможным полностью или частично;

Ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.

Ко 2-й группе принадлежат методы реструктуризации дебиторской задолженности, к которым относятся следующие:

1. Отступное. Предполагает сокращение суммы задолженности в обмен на активы должника, т. е на его денежные средства, собственную продукцию, активы непроизводственного характера, облигации местной власти, акции других предприятий, векселя банков, результаты интеллектуальной деятельности и права на них.

Таким образом, отступное - это отступ (откуп) от исполнения обязательства по договору должником.

Преимущества отступного:

- договор об этом может быть заключен в любой момент до наступления срока платежа;

- при отступном нет необходимости иметь встречные обязательства, как при зачете;

- вместо денег могут быть использованы какие-либо активы, а вместо непоставленной продукции, невыполненных работ, неоказанных услуг - деньги;

- размер и сроки отступного определяются договором между сторонами.[14,стр.140]

2. Погашение задолженности пакетом акций должника. Особенность заключается в том, что этот вариант возможен только в том случае, если погашение будет производиться акциями, выпущенными в обращение. Погашение задолженности акциями нового выпуска бессмысленно.

Этот метод выгоден кредиторам, имеющим значительную сумму долга, а также расширяющим свою деятельность за счет сложных сфер деятельности.

3. Двусторонний зачет взаимных требований, т.е. требований двух предприятий ( ст. 410, 411 ГК РФ). Объект зачета - взаимные долги. Зачет выгоден и дебитору, и кредитору. Может быть проведен как по взаимному согласию, так и без согласия второго лица кем-либо ( дебитором или кредитором ). Для зачета достаточно заявления одной стороны (ст. 410 ГК РФ).

4. Многосторонний зачет взаимных требований - это зачет встречных требований группы предприятий, который может быть проведен на следующих уровнях:

- Группы предприятий по инициативе кого-либо из них или специализированной фирмы;

- Региона ( области, края, района) по инициативе местных властей через органы казначейства и отдельных банков;

- Всей России, по постановлению Правительства.

5. Приобретение требования к кредитору у его кредиторов со скидкой ( дисконтом ) с последующим взаимозачетом. Суть этого метода состоит в том, что выкупленные со скидкой требования к кредитору предприятия затем в зачете с ним участвуют в полной сумме. В результате предприятие-дебитор решает две задачи: погашает свою задолженность перед кредитором и получает во время зачета определенную выгоду. Такой вариант проще с точки зрения практической реализации, чем многосторонний зачет.

6. Уступки кредиторов под обеспечения долга дебитора. Сущность в том, что обеспеченная задолженность имеет больше гарантий того, что кредитор ее получит, т.к. такая задолженность имеет при банкротстве 3-ю очереди погашения, т.е. раньше платежей в бюджет и другим кредитором. Поэтому если дебитор находится на грани банкротства, то в интересах кредитора или сократить сумму долга, или отсрочить его в обмен на договор залога, поручительства или гарантии кого-либо по данному долгу, а также на другие способы обеспечения платежа.

7. Оформление дебиторской задолженности векселями. Вексель в данной ситуации, являясь денежным долговым обязательством, устанавливает сроки погашения задолженности, а иногда и уменьшает размер процентов по долгу. Кредитору вексель выгоден, потому что его можно продать, заложить, оплатить им другие требования. Если дебитор, выдавший вексель, находится на грани банкротства, вероятность нормальных операций с таким векселем очень мала. Именно по этому можно треовать от должника авалированный вексель ( аваль-вексельное поручительство ).

8. Оплата дебиторской задолженности банковским векселем. Предприятие - дебитор оформляет в банке обеспеченный залогом, гарантией или поручительством кредит, который получает векселем. Затем этим векселем оплачивает дебиторскую задолженность в обмен на сокращение этой задолженности, учитывая обеспеченность векселя и гарантию платежа по нему.

9. Новация - замена первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения.

10. Рассрочка ( отсрочка ) долгов на определенных условиях - этот метод в настоящее время наиболее часто применяется в отношении задолженности по платежам в бюджет.

Существует такое понятие, как перемена лиц в обязательстве (гл. 24 ГК РФ). Это означает в одном случае переход прав кредитора к другому лицу, а в другом -- перевод должником своего долга на другое лицо.

Переход прав кредитора к другому лицу может быть осуществлен на основании или сделки, или закона. Переход в соответствии со сделкой называется уступкой требования. Это может быть сделано без согласия должника, если это не противоречит закону или договору. При этом должнику должно быть направлено письменное уведомление. Если личность кредитора имеет существенное значение для должника, уступка требования может быть только с согласия должника.

Перевод должником своего долга на другое лицо может быть лишь с согласия кредитора. Такой перевод оформляется в письменной форме и при необходимости подлежит государственной регистрации.

Одним из вариантов уступки требования является факторинг; когда кредитор уступает банку или специализированной компании право получения денег от покупателя по платежным документам за отправленную продукцию. При этом банк (фактор-компания) в течение трех дней после представления документов выдает продавцу факторинговый кредит в пределах от 70 до 90% суммы платежа, а остальное -- после получения платежа от покупателя.

Таким образом, факторинговая операция дает возможность продавцу быстро получить деньги за продукцию и избавиться от риска неплатежа. Но, во-первых, эта операция достаточно дорогая, во-вторых, уровень развития факторинга в России невелик.[5, стр.151]

Обязанность должника возместить убытки (гл. 25 ГК РФ). Должник обязан возместить кредитору убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства. Убытки могут быть двух видов:

реальный ущерб-- это расходы конкретного лица по восстановлению нарушенного права, а также утрата или повреждение его имущества;

упущенная выгода -- это неполученные доходы, которые это лицо получило бы, если бы его право не было нарушено; упущенная выгода не должна быть меньше доходов, полученных кем-либо в результате нарушения права.

Неустойка (штраф, пени) -- это определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в том числе при просрочке платежа (ст. 330 ГК РФ).

В случае применения неустойки убытки, как правило, возмещаются в части, не покрытой неустойкой. В то же время законом или договором могут быть предусмотрены следующие случаи:

взыскание только неустойки, но не убытков;

взыскание убытков в полной сумме сверх неустойки;

взыскание либо неустойки, либо убытков.

В случае обращения кредитора в арбитражный суд с просьбой о взыскании с должника неуплаченных денежных средств кредитор имеет право в письменном заявлении при наличии обоснованных доказательств потребовать ареста денежных средств должника в пределах указанной в заявлении суммы. Это называется обеспечением иска. Реализация этого решения осуществляется на основании исполнительного листа арбитражного суда. Следует иметь в виду, что суд арестовывает не счет, а какую-то сумму денег на нем, но только находящихся в данный момент, а не поступающих в будущем. При отсутствии денег на счете исполнительный лист возвращается кредитору.

Взыскание долгов за счет дебиторской задолженности. Такая процедура регулируется ФЗ «Об исполнительном производстве» с учетом особенностей ст. 47 НК РФ. Процедура обращения взыскания долгов на дебиторскую задолженность включает ее арест (опись и запрет распоряжения), изъятие у должника соответствующих документов, реализацию дебиторской задолженности.

2. Анализ дебиторской задолженности в ООО «Содружество»

2.1 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Содружество»

Анализ дебиторской задолженности проводится в определенной последовательности и начинается с оценки объёма и структуры в динамике в целом и по её видам. Данная информация представлена в таблице 1.

Таблица 1 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ЗАО «Содружество»

Вид дебиторской задолженности	уровень показателя	Изменение	удельный вес
	на начало года	на конец года	абсолютное	относительное, %	на начало года	На конец года	абсолютное изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
Покупатели и заказчики	6569280	10547639	+3978359	+60,6	83,1	85,3	+2,2
Векселя к получению	112365	445684	+333319	+296,6	1,4	3,6	+2,2
Авансы выданные	1123695	1186325	+62630	+5,6	14,2	9,6	+4,6
Прочие дебиторы	98874	180921	+82047	+83	1,2	1,5	+0,3
Всего дебиторской задолженности	7904214	12360569	+4456355	+56,4	100	100	_
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, %	71,4	79,2	+7,8	_	_	_	_
Доля дебиторской задолженности в валюте баланса, %	25,2	33,2	+8	_	_	_	_

Анализируя данные из таблицы 1, можно сделать вывод о том, что большую часть в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. Её удельный вес составил 71,4% в начале года и 79,2% в конце года, т.е произошло увеличение удельного веса на 7,8%, что является негативной тенденцией на предприятии. Об увеличении дебиторской задолженности свидетельствуют также полученные значения абсолютного и относительного её изменения (темп роста за год составил 56,4%), т. е объём дебиторской задолженности увеличился почти вдвое. Данное увеличение произошло вследствие прироста всех статей, но в большей степени увеличились статьи «Покупатели и заказчики» (за год на 3978359 рублей) и «Векселях получению» (за год на 333319 рублей). Рост доли статьи «Векселя к получению» на 2,2% в общей сумме дебиторской задолженности является положительной тенденцией, т. к свидетельствует о повышении ликвидности дебиторской задолженности в целом.

Что касается статьи «Покупатели и заказчики», то увеличение её доли в общей сумме дебиторской задолженности на 2,2% нельзя считать положительным. К тому же, как на начало, так и на конец отчетного периода наибольший удельный вес в дебиторской задолженности занимает эта статья (на начало года 83,1%, на конец года 85,3%). Следовательно, особое внимание необходимо уделить именно этой статье.

Поэтому следующим этапом анализа дебиторской задолженности ООО «Содружество» является анализ давности образования дебиторской задолженности.

2.2 Анализ давности образования дебиторской задолженности ООО «Содружество»

Для проведения этого анализа необходимо составить реестр «старения» счетов дебиторов, который представлен в таблице 2.

Таблица 2 Реестр «старения» дебиторов ЗАО «Содружество» за 2004 год

Дебиторы	Сумма, тыс. руб	Срок оплаты не наступил	просрочка 1-30 дней (до 1 месяца)	просрочка 31-90 дней(1-3 месяца)	просрочка 91-180 дней(3-6 месяцев)	Просрочка 181-360 дней(от 6 месяцев до года)	просрочка более года
1	2	3	4	5	6	7	8
ООО Товас	765338	-	-	-	765338	-	-
ЗАО Салаир	1249305	639225	470865	139215	-	-	-
ОАО Кировец	510730	279300		150215	-	81215	-
ЗАО СФ Спецстрой	3508502	2740205	768297	-	-	-	-
ООО Искра	935520	935520	-	-	-	-	-
ЗАО Стройтранс	2008320	-	-	1582410	280200	145710	-
ЗАО Соколово	981750	563905	-	417845	-	-	-
ООО Рамос	588174	488394	99780	-	-	-	-
Всего	10547639	5646549	1338942	2289685	1045538	226925	-
Удельный вес, %	100	53,5	12,7	21,7	9,9	2,1	-

Как видно из таблицы 2, 1/2 всей суммы дебиторской задолженности является просроченной (а именно 46,6%). Это свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчётах с покупателями. Однако, большую долю в общей сумме просроченной дебиторской задолженности занимают задолженность с просрочкой 1 - 3 месяца (21,7%) и задолженность с просрочкой до 1 месяца (12,7%), т. е задолженности с наименьшими сроками просрочки, а значит и с наибольшей вероятностью к оплате. Таким образом, есть вероятность, что сомнительный долг в размере 3628627 рублей будет погашен дебиторами.

Но наличие в составе просроченной задолженности со сроками 3 - 6 месяцев и 6 - 12 месяцев свидетельствует о том, что 12% просроченной задолженности может стать безнадежным долгом, т. к имеет длительный срок просрочки, а значит данная задолженность может быть списана на финансовые результаты. Таким образом, существует высокая вероятность того, что предприятие понесет убытки в размере 1272463 рублей, что увеличивает угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Следовательно необходимо выявить наиболее крупных дебиторов, не погашающих свою задолженность в течение длительного периода времени, для того, чтобы предпринять эффективные меры по взысканию данной задолженности.

Как видно из таблицы 2, имеющими наибольший срок давности образования дебиторской задолженности, является ЗАО «Стройтранс» (280200 рублей - просрочка 3 - 6 месяцев, 145710 рублей - просрочка 6 - 12 месяцев), ОАО «Кировец» (81215 рублей - просрочка 6 - 12 месяцев) и ООО «Товас» (765338 рублей просрочка 3 - 6 месяцев).

По данным таблицы 2 самым крупным дебитором является ЗАО СФ «Спецстрой» (3508502 рублей). Однако, 2740205 рублей - задолженность, срок оплаты по которой не наступил, а 768297 рублей - сумма задолженности со сроком просрочки до 1 месяца. Из этого следует, что несмотря на размер долга, данное предприятие нельзя назвать ненадежным плательщиком.

Такая же ситуация образовалась с ООО «Рамос», чья дебиторская задолженность не превышает 1 месяца.

К мене платежеспособным предприятиям можно отнести ЗАО «Салаир» и ЗАО «Соколово». В составе задолженности данных дебиторов имеется задолженность со сроком просрочки 1 - 3 месяца.

Что касается ООО «Искра», то это предприятие на основании данных таблицы 2 является самым надежным дебитором, т. к по его дебиторской задолженности равной 935520 рублей срок оплаты ещё не наступил, т. е в составе задолженности ООО «Искра» не имеется просроченной дебиторской задолженности.

Данные таблицы 2 показывают, что самым ненадежным плательщиком является ЗАО «Стройтранс». По размеру долга данное предприятие занимает второе место после ЗАО СФ «Спецстрой». Кроме того, сроки погашения задолженности в размере 2008320 рублей являются просроченными в течение длительного времени, а следовательно данная сумма долга является наименее вероятной к взысканию.

2.3 Расчет показателей дебиторской задолженности ООО «Содружество»

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности ООО «Содружество» является расчет относительных показателей.

В первую очередь определяется оборачиваемость, которая является обобщающим показателем возраста дебиторской задолженности, и период погашения дебиторской задолженности.

Оборачиваемость характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ОДЗ=ВР/ДЗСР (2.1)

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности в разах;

ВР - валовая выручка;

ДЗСР - средняя дебиторская задолженность.

Используя формулу (2.1), рассчитываем:

ОДЗ==1,3 раза.

Период погашения дебиторской задолженности показывает, за сколько дней погашаются средства, инвестированные в дебиторскую задолженность. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

ПДЗ=n/ ОДЗ (2.2)

где ПДЗ - период погашения дебиторской задолженности в днях;

n - длительность анализируемого периода.

Используя формулу (2.2), рассчитываем:

ПДЗ==276,9 дней

Далее в данной работе подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности с покупателями и заказчиками на основе данных таблицы 2. В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просрочености дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности.

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

КПДЗ=ДЗПР/ДЗ (2.3)

где КПДЗ - коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

ДЗПР - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности.

Используя формулу (2.3), рассчитываем:

КПДЗ==0,5

Средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

ВПДЗ=ДЗПР/ОО (2.4)

где ВПДЗ - средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности;

ОО - сумма однодневного оборота в рассматриваемом периоде.

Используя формулу (2.4), рассчитываем:

ВПДЗ==129,7 дней

Значения рассчитанных коэффициентов показывают, что дебиторская задолженность совершает оборот 1,3 раза в год. Это свидетельствует, что ООО «Содружество» получает средства, инвестированные в дебиторскую задолженность, 1 раз в год, к тому же период погашения дебиторской задолженности составляет 276,9 дней. Это отрицательным образом влияет на ликвидность активов предприятия, снижая её.

Значение коэффициента просроченности дебиторской задолженности показывает, что 50% всей задолженности за анализируемый период составляет просроченная задолженность. Это также является негативной тенденцией для предприятия, т. к половина всех средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, может быть не погашена в скором времени, а значит предприятие понесет убытки на эту сумму.

Средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности по данным расчета составляет 129,7 дней, а именно - более 3 месяцев, что является отрицательным моментом для предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятию необходимо вести более эффективную политику расчетов с дебиторами, а также предпринимать активные меры по отношению к ненадежным плательщикам.

2.4 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Содружество»

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности в целом и по каждому виду совместимых расчетов. В результате такого анализа устанавливается размер превышения либо кредиторской, либо дебиторской задолженности. Критерием указанного соотношения является равенство или небольшое превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что благоприятно отразится на финансовом состоянии предприятия. Для этой цели составляется таблица 3.

Таблица 3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Содружество» за 2004 год

Расчеты	Дебиторская задолженность	кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
1	2	3	4	5
1. С покупателями и заказчиками	10547639	3750314	+6797325	-
2. По векселям	445684	-	+445684	-
3. По авансам	1186325	6255548	-	+5069223
4. По внебюджетным платежам	-	675332	-	+6755322
5. С бюджетом	-	2342916	-	+2342916
6. По оплате труда	-	1373329	-	+1373329
7. С дочерними предприятиями	-	-	-	-
8. По взносам в уставный капитал	-	-	-	-
9. Прочие платежи	180921	25393	+155528	-
Итого	12360569	14422832	-	+2062263

Как видно из таблицы 3, кредиторская задолженность превышает дебиторскую (а именно на 2062263 рублей), что является оптимальным соотношением для финансового состояния предприятия. Однако, в оценке задолженности за товары и услуги дебиторская задолженность выше на 6797325 рублей, чем кредиторская. В связи с этим привлекаются кредиты банка на кредитование покупателей и заказчиков и на оплату счетов поставщиков.

Необходимо также рассчитать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности в относительном выражении:

= = 0,8

Полученное значение свидетельствует о том, что около 80% кредиторской задолженности можно покрыть дебиторской. Это возможно при условии того, что все средства, вложенные в дебиторскую задолженность, будут погашены.

Произведя анализ дебиторской задолженности ООО «Содружество», можно сделать вывод о том, что оборотные активы данного предприятия не обладают высокой ликвидностью, т.к 79,2% в них занимает дебиторская задолженность, половина которой является сомнительной. К тому же, при расчете относительных коэффициентов было выявлено, что скорость обращения средств в дебиторской задолженности является низкой. Об этом свидетельствует значение коэффициента оборачиваемости, равное 1,3 раза. Таким образом, на данном предприятии дебиторская задолженность погашается по истечении 276,9 дней.

Как уже было отмечено, около 50% задолженности является просроченной, а значит существует вероятность того, что предприятие понесет убытки на эту сумму.

Такая ситуация на предприятии образовалась вследствие несостоятельности расчетной дисциплины с дебиторами. Об этом свидетельствует значение среднего «возраста» просроченной дебиторской задолженности, равное 129,7 дням, а также данные реестра «старения» счетов дебиторов, на основании которых всех покупателей можно сгруппировать в зависимости от степени их платежеспособности, начиная с самых платежеспособных.

Итак, самым надежным плательщиком является ООО «Искра».

На втором месте находятся ЗАО СФ «Спецстрой» и ООО «Рамос».

Третье место занимают ЗАО «Салаир» и ЗАО «Соколово».

На четвертом месте находятся ООО «Товас», ОАО «Кировец» и ЗАО «Стройтранс».

Однако самым ненадежным плательщиком является ЗАО «Стройтранс», т.к данное предприятие имеет большой размер долга с максимальными сроками просрочки платежа.

Следовательно в отношении трех последних групп дебиторов необходимо предпринять активные меры, чтобы минимизировать размер просроченной дебиторской задолженности.

дебиторский задолженность акция

3. Определение путей оптимизации дебиторской задолженности ООО «Содружество»

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать следующие мероприятия:

- Вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;

- Ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты;

- Непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности;

- Предоставлять больше скидок при предоплате;

- Анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности;

- Непрерывно следить за оборачиваемостью дебиторской задолженности с целью выяснить причины, замедляющие оборачиваемость.

- грамотно составлять договоры и контракты;

- использовать возможность образования резервов по сомнительным долгам;

- производить обоснованный выбор покупателей с точки зрения платежеспособности.

Вследствие того, что дебиторская задолженность ООО «Содружество» главным образом состоит из задолженности покупателей и заказчиков, необходимо разработать эффективную кредитную политику.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукцию в кредит; б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

Данное предприятие занимается производством и продажей строительных материалов, поэтому ему можно порекомендовать товарную (коммерческую) форму кредита, т. е кредит предоставляется оптовому покупателю продукции на срок 1 - 6 месяцев.

Так как почти половина дебиторской задолженности покупателей является просроченной, то одной из главных целей предприятия является минимизация данной задолженности, поэтому ООО «Содружество» можно порекомендовать проведение консервативного (жесткого) типа кредитной политики, т.к такая политика направлена на снижение кредитного риска. Осуществляя это тип кредитной политики, предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности. Однако следует иметь в виду, что консервативный тип кредитной политики отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, но несмотря на это предприятию следует проводить именно данную политику, т.к минимизация риска - главная задача ООО «Содружество» на данный момент.

При реализации кредитной политики формируется система кредитных условий, в состав которых входят следующие элементы:

срок предоставления кредита (кредитный период);

размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

стоимость предоставления кредита;

система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Для данного предприятия можно порекомендовать кредитный период до 6 месяцев, т.к увеличение срока предоставления кредита приводит к увеличению средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, что противоречит выбранному типу кредитной политики.

Кредитный лимит рекомендуется сократить по всем видам реализуемой продукции и дифференцировать его в зависимости от степени надежности плательщика: чем выше степень кредитоспособности должника, тем выше размер предоставляемого кредита.

Стоимость предоставления кредита также необходимо дифференцировать в зависимости от кредитоспособности дебиторов: чем ниже кредитоспособность должника по кредиту, тем выше стоимость предоставления кредита. Устанавливая стоимость кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному банковскому (финансовому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, т.к покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке.

Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями должна формироваться таким образом, чтобы штрафные санкции полностью возмещали все финансовые потери предприятия - кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).

Также немаловажным моментом является формирование стандартов оценки покупателей, в основе которого лежит их кредитоспособность.

В данном случае оценку кредитоспособности покупателей рекомендуется проводить по следующим критериям:

- объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность

- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о банкротстве.

Проведение такого типа политики приведет к достижению поставленной цели через определенный период времени, после чего данному предприятию следует поставить главной своей целью максимизацию дополнительной прибыли. Это возможно за счет расширения объема реализации продукции в кредит. Данную цель можно реализовать с помощью мягкого типа кредитной политики. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита. Соответственно при проведении такой кредитной политики существует высокий уровень кредитного риска.

Кроме того, необходимо предпринять активные меры по отношению к самым ненадежным плательщикам.

Одной из таких мер может быть защита страхованием, т.е можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга.

Можно порекомендовать такие меры как: отступное, оформление дебиторской задолженности векселями, оплата дебиторской задолженности банковским векселем, уступки кредиторов под обеспечения долга дебитора, суть которых раскрыта в главе 1.

Также можно прибегнуть к факторингу, использование которого предполагает быстрое получение денег и избежание риска неплатежа.

Заключение

Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров.

Проблема оптимизации дебиторской задолженности имеет важное значение в деятельности предприятия, т.к от эффективности управления дебиторской задолженностью зависит финансовое состояние предприятия. Современному аналитику необходимо знать и уметь применять на практике методику анализа дебиторской задолженности, на основании чего он должен разрабатывать практические мероприятия для устранения выявленных негативных моментов. Это подчеркивает важность и актуальность темы курсовой работы.

Первая глава курсовой работы посвящена теоретическим аспектам изучаемого вопроса. Была рассмотрена сущность дебиторской задолженности, ее классификация, нормативное регулирование, а также основные методы управления.

Во второй практической части курсовой работы был произведен анализ динамики и структуры дебиторской задолженности, анализ давности образования дебиторской задолженности, расчет относительных показателей, а также сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на основе материалов ООО «Содружество»

Произведя анализ дебиторской задолженности ООО «Содружество», можно сделать вывод о том, что оборотные активы данного предприятия не обладают высокой ликвидностью, т.к 79,2% в них занимает дебиторская задолженность, половина которой является сомнительной. К тому же, при расчете относительных коэффициентов было выявлено, что скорость обращения средств в дебиторской задолженности является низкой. Об этом свидетельствует значение коэффициента оборачиваемости, равное 1,3 раза. Таким образом, на данном предприятии дебиторская задолженность погашается по истечении 276,9 дней.

Как уже было отмечено, около 50% задолженности является просроченной, а значит существует вероятность того, что предприятие понесет убытки на эту сумму.

Такая ситуация на предприятии образовалась вследствие несостоятельности расчетной дисциплины с дебиторами. Об этом свидетельствует значение среднего «возраста» просроченной дебиторской задолженности, равное 129,7 дням, а также данные реестра «старения» счетов дебиторов, на основании которых всех покупателей можно сгруппировать в зависимости от степени их платежеспособности, начиная с самых платежеспособных.

Итак, самым надежным плательщиком является ООО «Искра».

На втором месте находятся ЗАО СФ «Спецстрой» и ООО «Рамос».

Третье место занимают ЗАО «Салаир» и ЗАО «Соколово».

На четвертом месте находятся ООО «Товас», ОАО «Кировец» и ЗАО «Стройтранс».

Однако самым ненадежным плательщиком является ЗАО «Стройтранс», т.к данное предприятие имеет большой размер долга с максимальными сроками просрочки платежа.

Следовательно в отношении трех последних групп дебиторов необходимо предпринять активные меры, чтобы минимизировать размер просроченной дебиторской задолженности.

В третьей части были произведены рекомендации по оптимизации дебиторской задолженности. Для данного предприятия необходимы следующие меры:

- Вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;

- Ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты;

- Непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности;

- Предоставлять больше скидок при предоплате;

- Анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности;

- Непрерывно следить за оборачиваемостью дебиторской задолженности с целью выяснить причины, замедляющие оборачиваемость.

- Грамотно составлять договоры и контракты;

- Использовать возможность образования резервов по сомнительным долгам;

- Производить обоснованный выбор покупателей с точки зрения платежеспособности.

Кроме того, в связи с главной целью ООО «Содружество» на данный момент по отношению к дебиторам было рекомендовано проведение определенной кредитной политики, а также меры по возврату просроченных сумм задолженностей.

Подводя итоги, можно отметить, что:

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

...