Анализ деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Контрольная работа

По дисциплине: Экономический анализ

Вариант № 4

Выполнил: студент 5 курса,

ФК, № л/д 05ФФД41134,

(периферия) Попов Д.Е.

Проверила: Бабенко Я.Н.

Архангельск 2009 гЗадание 1

платежеспособность ликвидность доход рентабельность

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.

Таблица 1 Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы №1)

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.	Темп роста (снижения),%	Структура активов и пассивов,%
	на нач. года	на кон. года	изменение(+,-)		на нач. года	на кон. года	изменение(+,-)
Активы
1.Внеоборотные активы - всего, в том числе	70369	64745	-5624	92,01	15,05	11,68	-3,37
1.1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	70274	64215	-6059	91,38	15,03	11,59	-3,44
1.3. Отложенные налоговые активы	95	530	435	557,89	0,02	0,10	0,08
1.4. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы - всего, в том числе:	397231	489455	92224	123,22	84,95	88,32	3,37
2.1. Запасы	190660	326370	135710	171,18	40,77	58,89	18,12
2.2. Налог на добавленную стоимость	58	89	31	153,45	0,012	0,016	0,004
2.3. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	90887	83694	-7193	92,09	19,44	15,10	-4,34
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	6540	8412	1872	128,62	1,40	1,52	0,12
2.5. Денежные средства	109086	70890	-38196	64,99	23,33	12,79	-10,54
2.6. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого активов	467600	554200	86600	118,52	100,00	100,00	х
Пассивы
1. Капитал и резервы- всего, в том числе:	218257	341378	123121	156,41	46,68	61,60	14,92
1.1. Уставный капитал	45000	145000	100000	322,22	9,62	26,16	16,54
1.2. Добавочный капитал	150051	150064	13	100,01	32,09	27,08	-5,01
1.3. Резервный капитал	15	35	20	233,33	0,003	0,006	0,003
1.4. Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	23191	46279	23088	199,56	4,96	8,35	3,39
2. Обязательства - всего, в том числе:
2.1. Долгосрочные обязательства	13000	7000	-6000	53,85	2,78	1,26	-1,52
2.1.1. Займы и кредиты	12890	6220	-6670	48,25	2,76	1,12	-1,63
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства	110	780	670	709,09	0,02	0,14	0,12
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткосрочные обязательства	236343	205822	-30521	87,09	50,54	37,14	-13,41
2.2.1. Займы и кредиты	96800	53272	-43528	55,03	20,70	9,61	-11,09
2.2.2. Кредиторская задолженность	139543	152550	13007	109,32	29,84	27,53	-2,32
Итого пассивов	467600	554200	86600	118,52	100,00	100,00	х

Изменения показателей активов и пассивов рассчитаны, как разница между значением показателя на конец периода и значением этого же показателя на начало периода.

Темп роста (снижения) показателей активов (пассивов) рассчитан, как отношение показателя на конец периода к значению этого же показателя на начало периода, умноженное на 100%.

Структура активов (пассивов) на начало (конец) года рассчитана, как отношение показателя активов (пассивов) на начало (конец) года к итогу активов (пассивов) на начало (конец) года, умноженное на 100%.

Изменение в структуре активов и пассивов рассчитано, как разница между значениями показателя в структуре активов и пассивов соответственно на конец и начало периода.

Анализ динамики состава и структуры активов:

Как видно из Таблицы 1, Оборотные активы составляют большую часть всех активов организации, а именно 84,95% на начало года и 88,32% на конец года.

В абсолютном выражении мы видим прирост на конец года, который составил 92224 тыс. руб., а темп роста 123,22%.

Большую часть оборотных активов составили запасы 40,77% на начало года и 58,89% на конец года от всех активов.

Мы также видим существенный прирост запасов на конец года, темп роста которых составил 171,18%.

На втором и третьем месте денежные средства и дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), причём на начало года денежные средства составляют 23,33%, а дебиторская задолженность 19,44%, а под конец года мы видим снижение этих показателей 15,10% и 12,79% соответственно.

Краткосрочные финансовые вложения занимают более 1% от всех активов и составили на начало года 1,40% и 1,52% на конец года.

Темп роста составил 128,62%. НДС по приобретённым ценностям составили менее 1% 58 тыс. руб. на начало и 89 тыс. руб. на конец года, но мы видим значительный темп роста, который составил 153,45% и является вторым значением после запасов.

Внеоборотные активы составили на начало года 70369 тыс. руб. и 64745 тыс. руб. на конец года, что составило 15,05% и 11,68% на начало и конец года соответственно от всех активов в целом.

На конец года мы видим уменьшение, которое составило -5624 тыс. руб.

Почти всю часть внеоборотных активов составили основные средства.

В процентном соотношении от всех активов в целом, которые составили 15,03% на начало года и 11,59 на конец года, мы видим снижение основных средств, которое составило -3,44%, а в абсолютном выражении -6059 тыс. руб.

Отложенные налоговые активы составляют менее 1% от всех активов 0,02% и 0,10% на начало и конец года соответственно, но мы видим огромный темп роста 557,89%

Диаграмма 1 Структура активов на начало года

Диаграмма 2 Структура активов на конец года

Анализ динамики состава и структуры пассивов:

Как видно из нашей таблицы, на начало года большую часть всех пассивов занимают краткосрочные обязательства, которые составляют 236343 тыс. руб.

Это больше половины от всех пассивов, а именно 50,54%.

На конец года мы видим снижение краткосрочных обязательств 205822 тыс. руб., что составило 37,14% от всех пассивов.

В этом случае изменение составило -13,41%, а в абсолютном отношении -30521 тыс. руб.

Кредиторская задолженность составляет 139543 тыс. руб. на начало года, а под конец года мы видим незначительный прирост в 13007 тыс. руб., который в итоге составил 152550 тыс. руб.

В процентном соотношении, т.к. пассивы в целом выросли на конец года и составили 554200 тыс. руб., мы получаем падение на -2,32%.

Займы и кредиты составили 96800 тыс. руб. и 53272 тыс. руб. на начало и конец года соответственно.

Здесь мы наблюдаем падение этого показателя с 20,7% до 9,61% по сравнению со всеми пассивами.

Капитал и резервы - это второй по величине показатель пассивов на начало года, который составляет 218257 тыс. руб.

Но в конце года благодаря значительному темпу роста, который составил 156,41% он становится первым. От всех пассивов он составляет 46,68% и 61,60% на начало и конец года соответственно. Изменения составили +14,92%.

В капитал и резервы входят такие составляющие как уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределённая прибыль. Отметим уставный капитал, у которого очень большой темп роста.

На конец года он составил 322,22%. В структуре пассивов на начало года он занимал 9,62%, а под конец года стал занимать 26,16%.

Долгосрочные обязательства занимают незначительную долю в пассивах. На начало года 2,78% и под конец года 1,26%.

Из них можно отложенные налоговые обязательства, которые на начало года составляли 110 тыс. руб. а под конец составили 780 тыс. руб. Темп роста составил 709,09%

Наглядность структуры пассивов вы можете увидеть на диаграммах

Диаграмма 3 Структура пассивов на начало года



Диаграмма 4 Структура пассивов на конец года

Диаграмма 5 Динамика роста показателей актива и пассива показана

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по срочности оплаты. Рассчитать показатели оценки ликвидности баланса и спрогнозировать ожидаемое состояние платёжеспособности.

Таблица 2 Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты

Активы/Пассивы	Строки баланса	Сумма, тыс. руб.
		начало года	конец года
А-1: Наиболее ликвидные активы	250+260	115626	79302
А-2: Быстро реализуемые активы	240	90887	83694
А-3: Медленно реализуемые активы	210+220	190718	326459
А-4: Трудно реализуемые активы	190	70369	64745
Баланс	300	467600	554200
П-1: Наиболее срочные обязательства	620	139543	152550
П-2: Краткосрочные обязательства	610	96800	53272
П-3: Долгосрочные обязательства	590	13000	7000
П-4: Собственные средства	490	218257	341378
Баланс	700	467600	554200

Таблица 3 Расчёт основных показателей платёжеспособности баланса

Показатель	Нормативные значения	Расчётные данные
		начало года	конец года	изменение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,4892	0,3854	-0,1038
Коэффициент критической ликвидности	1	0,8738	0,7919	-0,0819
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,6807	2,378	0,6973
Коэффициент утраты платёжеспособ.	1	-	-	-

Коэффициент восстановления платежеспособности = 1,3633

Коэффициент утраты платежеспособности = 1,2762

Коэффициент абсолютной ликвидностиравняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств:

КАЛн=А1н/(П1н+П2н)

КАЛк= А1к/(П1к+П2к)

КАЛн =115626/(139543+96800)=0,4892

КАЛк =79302/(152500+53272)=0,3854

Означает, что каждый день подлежат погашению 48,92% краткосрочных обязательств предприятия на начало года, и 38,54% на конец.

Коэффициент критической ликвидностипоказывает, какая часть текущих обязательств погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторки.

ККЛн = (А1н + А2н) / (П1н+П2н)

ККЛк = (А1к + А2к) / (П1к+П2к)

ККЛн =(115626+90887)/(139543+96800)=0,8738

ККЛк =(79302+83694)/(152550+53272)=0,7919

Означает, что 87,38% на начало года и 79,19% на конец года, текущих обязательств организация может покрыть не только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат)

КТЛн = (А1н+А2н+А3н) / (П1н+П2н)

КТЛк = (А1к+А2к+А3к) / (П1к+П2к)

КТЛн =(115626+90887+190718)/(139543+96800)=1,6807

КТЛк=(79302+83694+326459)/(152550+53272)=2,3780

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:

Кв(у) = [Ктлк + У / Т (Ктлк - Ктлн)] / Н

где КТЛК - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; КТЛН - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; Т - продолжительность отчетного периода в месяцах; У - период восстановления (утраты) платежеспособности; Н - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2). При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 месяцам. При расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 месяцам.

КВП=(2,3780+6/12(2,3780-1,6807))/2=1,3633

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев.

КУП=(2,3780+3/12(2,3780-1,6807))/2=1,2762

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 отражает отсутствие тенденции утраты платежеспособности предприятия в отчетном периоде.

Задание 3

По данным отчёта о прибылях и убытках провести анализ доходов организации. Расчёты представить в табл. 4. Рассчитать основные показатели оценки доходов организации.

Таблица 4 Анализ динамики доходов организации

Показатель	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчётный год, тыс. руб.	Изменение
			тыс. руб.	%
1. Доходы организации - всего, в том числе:	265250	441324	176074	66,38
1.1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	256240	432360	176120	68,73
1.2. Проценты к получению	3540	1585	-1955	-55,23
1.3. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
1.4. Прочие доходы	5470	7379	1909	34,90
2. Расходы организации - всего	228608	390108	161500	70,64
Расчёт основных показателей оценки доходов организации
1. Доходы на 1 руб. активов	0,57	0,80	0,23	40,35
2. Выручка от продаж на 1 руб. доходов.	0,97	0,98	0,01	1,03
3. Доходы на 1 руб. расходов.	1,16	1,13	-0,03	-2,59

Расчёт основных показателей оценки доходов организации

Доходы на 1 руб. активов

Предыдущий год=265250/467600=0,57. Показывает, что на 1 рубль активов приходится 57 копеек дохода.

Отчётный год=441324/554200=0,80. Показывает, что на 1 рубль активов приходится 80 копеек дохода.

Выручка от продаж на 1 руб. доходов

Предыдущий год=256240/265250=0,97. Показывает, что на 1 рубль доходов приходится 97 копеек с выручки от продаж.

Отчётный год=432360/441324=0,98. Показывает, что на 1 рубль доходов приходится 98 копеек с выручки от продаж.

Доходы на 1 руб. расходов.

Предыдущий год =265250/228608=1,16. Показывает, что на 1 рубль расходов приходится 1 рубль 16 копеек доходов.

Отчётный год =441324/390108=1,13. Показывает, что на 1 рубль расходов приходится 1 рубль 13 копеек доходов.

Задание 4

По данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов: рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости собственного капитала, коэффициента автономии.

Таблица 5 Факторный анализ рентабельности активов организации

Показатель	Алгоритм расчёта	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчётный год, тыс. руб.	Изменение (+,-)
Исходные данные
Чистая прибыль (уб.), тыс. руб.	190 строка отчёта	36737	51746	15009
Среднегод. остатки ак-в, тыс. руб.	(467600+554200)/2	505600	510900	5300
Среднегод. остатки к-ла, тыс. руб.	(218257+341378)/2	278725	279818	1093
Выручка от продажи тыс. руб.	010 строка отчёта	256240	432360	176120
Расчётные данные
Рентабельность активов, %	ЧП/А*100%	7,27	10,13	2,86
Коэффициент автономии	СК/А	0,5513	0,5477	-0,0036
Коэффициент оборачиваем. к-ла	В/СК	0,9193	1,5451	0,6258
Рентабельность продаж, %	ЧП/В	14,34	11,97	-2,37
Расчёт влияния факторов
Изменение рентаб. активов, %	Х	Х	Х	Х
а) к-та автономии	Х	Х	Х	-1,2
б) к-та оборачиваем. к-ла	Х	Х	Х	4,13
в) рентабельности продаж, %	Х	Х	Х	-0,07
Баланс отклонений, %	Х	Х	Х	2,86

Под рентабельностью активов понимается соотношение сальдированного финансового результата (чистая прибыль) и стоимости активов организации (средняя арифметическая величина валюты баланса на начало и на конец периода). Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Предыдущий год: Ра=36737/505600*100=7,27

Отчётный год: Ра=51746/510900*100=10,13

Коэффициент автономии- доля собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса.

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от кредиторов.

Предыдущий год: КА =278725/505600=0,5513

Отчётный год: КА =279818/510900=0,5477

Существует мнение, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5 - 0,6. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию собственных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала.

Предыдущий год: КОск=256240/278725=0,9193

Отчётный год: КОск=432360/279818=1,5451

Рентабельность продаж вычисляется как отношение чистой прибыли к обороту и прочим торговым доходам (к выручке от продаж). Коэффициент рентабельности продажхарактеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

Предыдущий год: Рп=36737/256240*100=14,34

Отчётный год: Рп=51746/432360*100=11,97

Расчёт влияния факторов

Исходная 3-ёх факторная мультипликативная модель

14,34*0,9193*0,5513=7,27

Цепные постановки

11,97*0,9193*0,5513=6,07

11,97*1,5451*0,5513=10,20

11,97*1,5451*0,5477=10,13

Изменение рентабельности продаж 6,07-7,27= -1,2

Изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала 10,20-6,07= 4,13

Изменение коэффициента автономии 10,13-10,20= -0,07

Баланс отклонений 10,13-7,27= (-1,2)+4,13+(-0,07)=2,86

Задание 5

Рассчитать эффект финансового рычага предыдущего и отчётного периода с учётом, что ставка по кредиту составляет 17%. Результаты оформить в табл.6. Сделать выводы.

Таблица 6 Расчёт эффекта финансового рычага

Показатель	Алгоритм расчёта	Предыдущий год	Отчётный год	Темп роста, %
Среднегод. сто-сть всего используемого к-ла, тыс. руб.	(467600+554200)/2	505600	510900	101,05
Среднегодовая бал. величина собственного к-ла, тыс. руб.	(218257+341378)/2	278725	279818	100,39
Среднегодовая бал. величина заёмного капитала, тыс. руб.	(249343+212822)/2	245220	231082	94,23
Прибыль до налогообложения и расходы, тыс. руб.	38812+10534 53340+13859	49346	67199	136,18
Экономическая рентабельность активов, %	49346/505600*100 67199/510900*100	9,76	13,15	134,73
Расходы заёмных средств, тыс. руб.	-	10534	13859	131,56
Прибыль до налогообложения с учётом расходов, тыс. руб.	140 строка в отчёте	38812	53340	137,43
Коэффициент (уровень) налогообложения прибыли	-	0,24	0,24	100
Сумма налога на прибыль, тыс. руб.	38812*0,24 53340*0,24	9315	12802	137,43
Сумма чистой прибыли, тыс. руб.	190 строка в отчёте	36737	51746	140,86
Рентабельность собственного капитала, %	36737/278725*100 51746/279818*100	13,18	18,49	140,29
Эффект финансового рычага, %	формула	-4,84	-2,42	200

Экономическая рентабельность активов- это показатель эффективности функционирования предприятия, позволяющий сопоставлять результат (эффект) с затратами. Определяется как соотношение прибыль до налогообложения и расходы по привлечению заёмных средств и среднегодовая стоимость всего используемого капитала.

Предыдущий год: Эра=49346/505600*100

Отчётный год: Эра=67199/510900*100

Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли компании к средней за период величине источников собственного капитала, выраженное в процентах.

Предыдущий год: Рск=36737/278725*100=13,18%

Отчётный год: Рск-51746/279818*100=18,49%

Эффект финансового рычага - это эффект влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала. Определяется по формуле=

(1-налог)*(рентабельность активов - ставка по кредиту)*(соотношение заемных и собственных средств). Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня ЭФР, то такое заимствование выгодно.

ЭФР=(1-0,24)*(0,0976-0,17)(245220/278724)=-0,0484

ЭФР=(1-0,24)*(0,1315-0,17)(231082/279818)=-0,0242

Создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Задание 6

Определите, какой из трёх инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из внутренней нормы прибыли IRR и чистой приведённой стоимости NPV проектов с учётом соответствующих им рисков, оценённых методом корректировки нормы дисконта d0. Внутренняя норма прибыли от инвестиций (внутренняя окупаемость) - это значение коэффициента дисконтирования d1, при котором чистая приведённая стоимость проекта равна нулю.

За безрисковую норму дисконта принята средняя стоимость капитала фирмы, равная 12%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путём, составляют 10, 15 и 20% соответственно в случаях уже действующего проекта (№ 1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№ 2) и проекта, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков (№ 3).

Таблица 7 Исходные данные для расчётов

Проекты	Скорректированная норма диконта d1	Начальная инвестиция I0 тыс. руб.	Годовые доходы по инвестициям Pn, тыс .руб.	Общая накопленная величина дисконтированных доходов PV, тыс. руб.	Чистый приведённый эффект NPV	Внутренняя норма прибыли IRR
			1-й год	2-й год	3-й год
№ 1	22	1500	600	700	800	1156	-344	12
№ 2	27	1520	800	700	500	976	-544	9,58
№ 3	32	1550	700	700	700	913	-637	10,7

Pn1=600+700+800=2100

Pn2=800+700+500=2000

Pn3=700+700+700=2100

d0=12%

PV=Pn/(1+d1) n

n-кол-во лет

PV1=2100/(1+0,22)3=2100/1,8158=1156

PV2=2000/(1+0,27)3=2000/2,0484=976

PV3=2100/(1+0,32)3=2100/2,3=913

NPV = PV-I0

NPV1=1156-1500= -344

NPV2=976-1520= -544

NPV3=913-1550= -637

NPV > 0, значит, данный инвестиционный проект принесет прибыль.

NPV < 0, значит, данный инвестиционный проект принесет убыток.

Внутренняя норма прибыли проекта (IRR) - отражает ставку дисконтирования, при которой NPV проекта равен 0. Большее числовое значение считается более предпочтительным.

Если d = 12%, то NPV2 = 2100/(1+0.12)3-1500 = 0.

Соответственно IRR1 = 12%.

Если d = 9.58%, то NPV2 = 2000/(1+0.096)3-1520 = 0.

Соответственно IRR2 = 9.58%.

Если d = 10.7%, то NPV3 = 2100/(1+0.107)3-1550 = 0.

Соответственно IRR3 = 10.7%.

Скорректированная норма дисконта d1 представляет собой сумму базовой нормы d0 и премии за риск.

Первый инвестиционный проект является более привлекательным исходя из IRR и NPV, т.к. IRR=12%, что является наибольшим показателем, а NPV= -344, что также является наибольшим.

Задание 7

На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учётом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3.

Таблица 8 Исходная информация Х

Показатель	Общества с ограниченной ответственностью	Значимость показателя
	ООО "АГАТ"	№ 1	№ 2	№ 3
К-т текущей ликвидности	2,3780	2,1478	2,4415	1,8421	4
К-т оборачиваемости активов	0,8463	0,8514	0,7147	0,7578	5
Рентабельность продаж, %	11,97	10,27	15,67	11,98	6
Рентабельность собствен. к-ла, %	18,49	13,27	15,42	17,45	7
К-т фин. независимости	0,5477	0,6027	0,5894	0,5749	2
К-т манёвренности	0,8103	0,7594	0,5678	0,4258	3
К-т финансирования	1,6041	1,1128	0,9487	0,8457	4
К-т обеспеченности обор. а-в собств. средствами, %	56,52	25,59	38,14	20,18	3

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат)

КТЛ = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

КТЛ =(79302+83694+326459)/(152550+53272)=2,3780

Коэффициент оборачиваемости активов - коэффициент, характеризующий эффективность использования активов. Рассчитывается как отношение чистой выручки от продаж к среднегодовой стоимости активов.

КОа=432360/510900=0,8463

Рентабельность продаж вычисляется как отношение чистой прибыли к обороту и прочим торговым доходам (к выручке от продаж).

Коэффициент рентабельности продажхарактеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля.

Рп=51746/432360*100=11,97

Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли компании к собственному капиталу, выраженное в процентах.

Рск-51746/279818*100=18,49

Коэффициент автономии- доля собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса.

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от кредиторов.

КА =279818/510900=0,5477

Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств.

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.

Км=(341378-64745)/341378=0,8103

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заёмным. Нормальное значение больше 1. Показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств.

Кф=341378/(205822+7000) =1,6041

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственнымиоборотными средствами

Кооа= (СК-ВА)/ОА

Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных оборотных источников.

Кооа=(341378-64745)/489455*100=56,52

Таблица 9 Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max

Показатель	Общества с ограниченной отвественностью	Значимость показателя
	ООО "АГАТ"	№ 1	№ 2	№ 3
К-т текущей ликвидности	2,378/2,4415	2,1478/2,4415	1	1,8421/2,4415	4
К-т оборачиваемости а-в	0,8463/0,8514	1	0,7147/0,8514	0,7578/0,8514	5
Рентабельность продаж, %	11,97/15,67	10,27/15,67	1	11,98/15,67	6
Рентабельность собственного к-ла, %	1	13,27/18,49	15,42/18,49	17,45/18,49	7
К-т фин. независимости	0,5477/0,6027	1	0,5894/0,6027	0,5749/0,6027	2
К-т маневрённости	1	0,7594/0,8103	0,5678/0,8103	0,4258/0,8103	3
К-т финансирования	1	1,1128/1,6041	0,9487/1,6041	0,8457/1,6041	4
К-т обеспеченности обор- а-в собств. средствами, %	1	25,59/56,52	38,14/56,52	20,18/56,52	3

Метод расстояния от эталона наиболее широко используется. Его суть заключается в следующем: находят коэффициенты отклонения от эталона, затем их обобщают и взвешивают на коэффициент значимости. В данном примере по каждому показателю найдем найлучший показатель-эталон, который принимаем за 1.

Рассчитываем показатель рейтинговой оценки по формуле среднеквадратичного отклонения:

Rj = Z (X1j)2 + Z(X2j)2 + Z(X3j)2 +Z(X4j)2 + Z(X5j)2

RoooАГАТ = 4*0,9742 + 5*0,9942 + 6*0,76392 + 7*12 + 2*0.90872 + 3*12 +4*12 + 3*12=5,5577

R1 = 4*0,87972 + 5*12 + 6*0,65542 + 7*0,71772 + 2*12 + 3*0,93722 +4*0,69372 + 3*0,45282=4,6319

R2 = 4*12 + 5*0,83942 + 6*12 + 7*0,8342 + 2*0.97792 + 3*0,70072 +4*0,59142 + 3*0,67482=4,9540

R3 = 4*0,75452 + 5*0,892 + 6*0,76452 + 7*0,94382 + 2*0,95392 + 3*0,52552 +4*0,52722 + 3*0,3572=4,4858

Организации ранжируются в порядке увеличения рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг будет иметь организация с наибольшим значением рейтинговой оценки.

Таблица 10 Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Показатель	Общества с ограниченной ответственностью
	ООО "АГАТ"	№ 1	№ 2	№ 3
Коэффициент текущей ликвидности	0,974	0,8797	1	0,7545
Коэффициент оборачиваемости активов	0,994	1	0,8394	0,89
Рентабельность продаж, %	0,7639	0,6554	1	0,7645
Рентабельность собственного капитала, %	1	0,7177	0,834	0,9438
Коэффициент финансовой независимости	0,9087	1	0,9779	0,9539
Коэффициент манёвренности	1	0,9372	0,7007	0,5255
Коэффициент финансирования	1	0,6937	0,5914	0,5272
К-т обеспеченности обор. а-в собствен. средствами, %	1	0,4528	0,6748	0,357
Рейтинговая оценка с учётом к-та значимости	5,5577	4,6319	4,9540	4,4858
Место организации	1	3	2	4

Вывод: наиболее привлекательным предприятием для инвесторов является предприятие ООО «АГАТ», т.к. у него наивысший показатель рейтинговой оценки.

Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебник/ под ред. М.А.Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007 г.

2. Когденко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов. - М.:ЮНИТИ-ДИАНА, 2006г.

3. Лекции

Размещено на Allbest.ru

...