Анализ кредитоспособности предприятия по материалам АО СХПК колхоз-племзавод "Радищево"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное учреждение

среднего профессионального образования

Гагаринский аграрно-экономический колледж

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Тема: Анализ кредитоспособности предприятия по материалам АО СХПК колхоз-племзавод «Радищево»

Работу выполнила студентка 5 курса

Фульга Зоя Александровна

2009 год

Содержание

Введение

1. Задачи анализа платежеспособности предприятия (кредитоспособности)

1.1 Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия

1.2 Характеристика и основные факторы финансового состояния

2. Анализ источников средств на предприятии, обеспечивающих финансовую устойчивость

3. Анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса -- основа платежеспособности

4. Оценка кредитоспособности предприятия и диагностика банкротства

4.1 Анализ структуры баланса

4.2 Анализ коэффициентов кредитоспособности

4.3 Диагностика банкротства

5. Оценка платежеспособности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

кредитоспособность банкротство прибыльность

Введение

Анализ финансового состояния фирмы это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования предприятия по сути это получение информации, необходимой для принятия управленческих решений. Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Объектом финансового анализа является финансовая деятельность предприятия. Субъектами выступают органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий. Информационная база - годовая, полугодовая или квартальная бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия - форма 1, отчет о прибылях и убытках - форма 2.

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.

Каждое предприятие (организация) является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересов других фирм, предприятий, организаций. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна - сказать "да" или "нет" предприятию: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие.

С различиями в постановке задач анализа связаны различия в выборе показателей, определяющих управленческие решения внутренних и внешних пользователей информации. Безусловно, можно выделить показатели, в равной степени важные как для внешних, так и для внутренних аналитиков (например, ликвидность). Тем не менее, для каждой из указанных групп существует особый набор показателей, которые являются определяющими (основными) при принятии решения относительно рассматриваемой организации.

Основные задачи, решаемые при проведении финансового анализа:

определение ("фиксация") финансового состояния предприятия на момент исследования;

выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

определение "узких" мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Основные направления анализа:

анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала,

анализ ликвидности и финансовой устойчивости,

анализ прибыльности и структуры затрат,

анализ оборачиваемости,

анализ рентабельности,

анализ эффективности труда.

В зависимости от поставленной задачи анализ может иметь разную степень детализации по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других.

В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими).

Основные методы анализа:

горизонтальный (продольный) или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другие периоды;

вертикальный (глубинный), при котором исследуется структура показателей путем постепенного "спуска" на более низкие уровни детализации;

факторный анализ - анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели;

сравнительный - сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или с аналогичными показателями основных конкурентов.

Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию - последовательность шагов, направленных на выявление причин ухудшения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что оценка финансового состояния, кредитоспособности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Следовательно, прослеживая динамику кредитоспособности и ликвидности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.

1. Анализ условий хозяйствования

Главная цель анализа своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

При этом необходимо решить задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала ( форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.1 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса основа кредитоспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его кредитоспособность, то есть способность отвечать по обязательствам за счёт собственных средств (активов). Другое определение, на мой взгляд, более полное:

Кредитоспособность наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Понятие "кредитоспособность" относят чаще всего к предприятиям, организациям, фирмам, компаниям, которые претендуют на получение банковского кредита и берут на себя обязательство соблюдения условий договора о кредитовании. Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам, коммерческие банки обращают прежде всего внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность

Оценка по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия кредитоспособности, платежеспособности и ликвидности очень близки, но последнее более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

На рис. 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса -- основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в, то, же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения, наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долги с различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности.

Таблица 1 Анализ ликвидности баланса предприятия АО «Радищево»

Текущие активы	На начало периода	На конец периода
1	2	3
Денежные средства	7965	5221
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого по I группе	7965	5221
Готовая продукция	115	53
Товары отгруженные	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.	3655	29381
Итого по 2 группе	3770	29434
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.	607	647
Производственные запасы	66503	82700
Незавершенное производство	9170	14065
Расходы будущих периодов	293	160
Итого по 3 группе	76573	96925
Основные средства	94709	103141
Нематериальные активы	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	100	100
Незавершенное строительство	3887	11364
Итого по 3 группе	98696	114708

Вывод: анализируя данные показатели, отмечу, что денежные средства уменьшились за расчетный период немногим более чем на 2,5 млн. рублей, однако дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, возросла более чем на 25 млн. рублей, кроме этого производственные запасы увеличились на 16 млн. рублей. Такое изменение двух последних показателей положительный фактор, перекрывающий общее уменьшение денежных средств. Расходы будущих периодов уменьшились, что также является положительным моментом.

Таблица 1 (продолжение)

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Платежный излишек или недостаток	В % к величине итога группы пассива
						на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Наиболее ликвидные активы	7965	5221	Наиболее срочные обязательства	2432	19623	-5533	+14402	9,48	7,97
Быстро реализуемые активы	3770	29434	Краткосрочные пассивы	2432	6067	-1338	-23367	9,48	2,46
Медленно реализуемые активы	76573	96925	Долгосрочные пассивы	18566	26938	-58007	-69987	72,37	10,94
Трудно реализуемые активы	98696	114708	Постоянные пассивы	163574	193660	+64878	+78952	87,47	78,63
БАЛАНС	187004	246288	БАЛАНС	187004	246288	Х	Х	Х	Х

Выводы: анализируя данные таблицы на основании общепринятой методики анализа, проверим выполнение условий абсолютной ликвидности:

сумма наиболее ликвидных активов должна превышать сумму наиболее срочных обязательств (выполняется на начало года и не выполняется на конец года);

сумма быстро реализуемых активов должна превышать сумму краткосрочных пассивов (выполняется на начало года на конец года);

сумма медленно реализуемых активов должна превышать сумму долгосрочных пассивов (выполняется на начало года на конец года);

сумма постоянных пассивов должна превышать сумму труднореализуемых активов (выполняется на начало года на конец года).

Условия абсолютной ликвидности 7965>2432; 52211<9623, 3770>2432; 29434>6067; 76573>18566, 96925>26938; 98696<163574; 114708<193660. Подчеркнутое соотношение не позволяет сделать вывод об абсолютной ликвидности на конец года (знак в подчеркнутом неравенстве должен быть противонаправлен). Абсолютная ликвидность характерна на начало рассматриваемого периода.

Таблица 2 Показатели ликвидности предприятия АО «Радищево»

Показатель ликвидности	Нормальное значение	на начало года	на конец года	Изменение (+/-)
Абсолютной	>0,2-0,5	3,275082	0,266065	-3,00902
Промежуточной	?1	4,825247	1,76604	-3,05921
Коэффициент покрытия	?2	36,31086	6,70540	-29,60546

Выводы:

коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и быстрореализуемых бумаг к текущим обязательствам предприятия. В начале и в конце 2007 года он находится в пределах нормы, однако значительное его снижение (на 3 единицы) свидетельствует о том, что при сохранении такой тенденции в будущем, значение коэффициента будет меньше его нормального (допустимого) значения;

в коэффициенте промежуточной ликвидности учитываются также быстрореализуемые активы. В начале и в конце 2007 года он находится в пределах нормы, однако значительное его снижение (на 3,06 единиц) свидетельствует о том, что при сохранении такой тенденции в будущем, значение коэффициента будет меньше его нормального (допустимого) значения;

коэффициент покрытия позволяет определить, в какой степени текущие кредиторские обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. В начале и в конце 2007 года он находится в пределах нормы, однако значительное его снижение (на 29,6 единиц) свидетельствует о том, что при сохранении такой тенденции в будущем, значение коэффициента будет меньше его нормального (допустимого) значения.

Таблица 3 Средства АО «Радищево» и источники их формирования в 2007 году, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения (+/-)
Актив:
II. Внеоборотные
Нематериальные активы
Основные средства	94709	109141	14432
в том числе:
незавершенное строительство	3887	11364	7477
долгосрочные финансовые вложения	100	100	-
прочие внеоборотные активы
II. Оборотные активы
Запасы	66503	82700	16197
в том числе:	29247	35151	590
НДС		-	-
и т.д.
Итого	78949	117449	38500
Пассив:
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	2 224	2939	715
и т.д.
Итого	156377	185793	29416

Вывод: анализируя данные таблицы 3, нетрудно видеть, что произошли существенные структурные изменения, как в активе, так и в пассиве, а именно,

основные средства увеличились на 14,432 млн. руб., что, несомненно, является положительным фактором, причем половина этого увеличения связана с незавершенным строительством;

сумма оборотных активов также увеличилась на 38,5 млн. руб., причем за счет запасов на 16,197 млн. руб., что также является положительным фактором;

пассив, в частности капитал и резервы, выросли на 29,416 мн. Руб, причем за счет роста уставного капитала на 0,715 млн. руб..

1.2 Анализ структуры баланса

В целях экспресс-анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) коэффициента обеспеченности собственными средствами;

3) коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие -- неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами -- < 0,1.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, который показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочной задолженности. Найдем коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормативное значение Косс = 0,1 (или 10%). Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами ниже нормы, хотя на конец отчетного периода коэффициент уменьшился на 0,03 пункта, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие - неплатежеспособно.

Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов коэффициентов ликвидности представим в виде таблицы 4.

Коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

.

Коэффициент платежеспособности показал, что на 100 руб. заемного капитала приходится на начало года - 91,45 руб. собственного капитала, на конец года - 14,98 руб. собственного капитала. Отсюда следует, что на 8,55% в начале года предприятие финансировалось за счет заемных средств, в конце года показатель увеличился до 85,02%.

Таблица 4 Оценка структуры баланса

Показатели	на начало года	на момент установления	Нормативное значение	Возможное решение (оценка)
Коэффициент текущей ликвидности	7,9814	4,6798	?2,0	удовл. (снизился)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,879	0,786	>0,1	удовл. (снизился)
Коэффициент платежеспособности	6,981	3,680	>1,0	удовл. (снизился)

1.3 Анализ коэффициентов кредитоспособности

Таблица 5

Показатели	на начало года	на конец года	Изменение (+/-)
Отношение объема реализации к чистым активам	0,750097	0,541165	-0,208932
Отношение объема реализации к собственному капиталу	0,713686	0,440253	-0,273433
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу	0,017471	0,106694	-0,089223
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации	0,038189	0,367108	-0,328919
Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности	32,32357	6,63774	-25,685883

Несмотря на достаточно высокий уровень показателей кредитоспособности предприятия, необходимо отметить тенденцию к их снижению, что может привести в будущем к тому, что предприятие может стать некредитоспособным.

2. Диагностика банкротства

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5,

х1 - ;

х2 - ;

х3 - ;

х4 - ;

х5 - .

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,

Z>1,23 - малая вероятность банкротства.

Найдем значение Z-счета:

начало отчетного года ;

;

;

;

.

Z=0,717•1,9807+0,847•1,3395+3,107•0,4337+0,42•57,2390+0,995•1,4136=29,349;

конец отчетного периода ;

;

;

;

.

Z=0,717•1,5752+0,847•1,1399+3,107•0,0179+0,42•9,3726+0,995•0,6935=6,9282.

На нашем предприятии величина Z-счета намного больше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ничтожна, при этом необходимо отметить тенденцию к снижению показателя Z. В связи с этим рекомендуется предпринять меры по снижению вероятности банкротства.

Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (КОП) рассчитывается по формуле:

При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: .

;

Мы видим, что коэффициент общий платежеспособности значительно выше нормы, но есть отрицательная тенденция к его уменьшению.

Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам -- главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств -- стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

; .

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:

1) платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

2) неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

3) неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

Как мы видим из расчетов СХПК колхоз-племзавод «Радищево» степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации незначительно ухудшилась в 2007г., и данную организацию можно отнести к 1 группе. Данную организацию мы можем считать платежеспособным объектом учета, который имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества;

Степень (коэффициент) платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж.

Этот показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

;

.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства могут быть выполнены за 2,29 месяца в начале 2007 года и за 6,86014 месяца в конце года. Отрицательная тенденция и большой срок по выполнению обязательств в конце года, не дают уверенности в оптимистическом прогнозе.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга.

Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

а) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку, т.е.

;

.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в конце 2007 года отрицательно характеризует хозяйственную деятельность предприятия.

б) Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

;

.

Несмотря на их допустимый уровень, отрицательная тенденция (увеличился более чем в 10 раз) очевидна.

в) Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

;

.

г) Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

;

Заключение

Профессиональное управление финансами неизбежно требует комплексного системного изучения финансового состояния предприятия. В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

В данной работе мною проведен анализ финансового состояния СХПК колхоз-племзавод «Радищево» за период с 2007 финансовый год. Отображены финансовые результаты деятельности предприятия, коэффициенты ликвидности.

Предприятие справляется со своими финансовыми обязательствами, это происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности.

Также следует обратить внимание, что степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации ухудшилась в 2007г., но несмотря на это находится в допустимых пределах. Данную организацию можно считать платежеспособной, однако следует обратить внимание на тенденцию к ухудшению показателей. Согласно рассчитанной модели Альтмана вероятность банкротства ничтожна.

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и недопущения попадания его в «опасную зону» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Можно порекомендовать, при появлении свободные денежных средств, вкладывать их в краткосрочные ценные бумаги. Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Имея достаточное количество денежных средств на расчетном счете предприятие обладает способностью оплачивать краткосрочные обязательства. Но с другой стороны, омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями -- с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте.

Поэтому было бы не плохо, предварительно изучив рынок ценных бумаг, вложить денежные средства в краткосрочные ценные бумаги. И таким образом пополнить наиболее ликвидные активы. Что, несомненно, улучшит картину платежеспособности организации, а также позволит получить дополнительный доход в ближайшем будущем.

Список использованной литературы

1. Методика проведения ФНС учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Утверждена Приказом Минэкономразвития России № 104 от 21 апреля 2006.

2. Артеменко В.Г. Финансовый анализ.- М.: ДИС,2000.

3. Баканов М.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика,2006.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ.- СПб:Питер ПрессЮ 2007.

5. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. - М.: 2001.

6. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия, - М.: Финансы и статистика, 2004.

7. Грачев А.В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях / Менеджмент в России и за рубежом.- 2006, № 5, с. 89-99

8. Ермолович Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: БГЭУ, 2001.

9. Кобзарь Г.А. и др. Анализ финансово-хозяйственной деятельности с/х предприятий. Справочник. - М.: Колос, 1982.

10. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2004.

11. Козлова О. И. Оценка кредитоспособности предприятий. - М.: Финансы, 2000.

12. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.:Новое знание, 2005.

13. Кушубакова Б.К. Финансы и кредит (схемы, комментарии). - Уфа:Китап, 2003. - 88 с.

14. Любушин Н. П. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2004.

15. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск.: ООО «Новое знание», 2005.

17. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА - М, 2006.

18. Чернов В.А. Экономический анализ.- М.: ЮНИТИ, 2003.

19. .Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2002.

20. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: РИОР, 2007.

Размещено на Allbest.ru

...