Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости

Покупателями продукции ООО БПЦ»Инжиниринг" являются:

а) Министерство обороны.

б) Министерство среднего машиностроения.

в) Министерство атомной энергетики.

г) Министерство путей сообщения.

д) Завод ОАО "ЗиУ".

Конкурентами ООО БПЦ»Инжиниринг"являются:

ООО «Сатурн»

ЗАО «Автодизель»

Мотивация потребителей:

1) Высокое качество продукции, которая отвечает международным стандартам, не уступает по техническим характеристикам лучшим мировым аналогам, но конструктивно выполнена с учетом российских условий.

2) Широкий ассортимент продукции.

Вероятность изменения мотивации потребителей очень мала, так как предприятие ООО БПЦ "Инжиниринг" является одним из лидеров в данной области. Потребности покупателей удовлетворяются полностью, так как продукция отличается высоким качеством. Проблем у потребителей с товаром нет, так как товар отличается высоким качеством, цены на товар приемлемые, ассортимент широкий. Предприятие ООО БПЦ "Инжиниринг"создает доверие потребителей путем максимальной реализации их требований и стремится превзойти их.



2. Срезы внутренней среды предприятия ООО БПЦ "Инжиниринг"

Миссия: контроль над рынками России и стран СНГ занимающихся продажей щелочных аккумуляторов.

Цели:

1) Контроль не менее 80% общего объема продаж щелочных никель-кадмиевых аккумуляторов на рынке России и СНГ;

2) Производство полного типоразмерного ряда щелочных аккумуляторов, реализация которых возможна на освоенных рынках;

3) Соответствие по техническому уровню каждого выпускаемого изделия лучшим мировым аналогам;

4) Обеспечение экологической безопасности предприятия для окружающей среды.

Целью портфельного анализа является - помочь менеджерам понять бизнес, создать ясную картину формирования затрат и прибылей в диверсифицированной компании, определить соотношение прибылей и убытков.

На данный момент портфель заказов содержит уже более 500 заказов. Количество заказов увеличивается благодаря увеличению числа потребителей за счет проведения всевозможных выставок, как по России, так и в странах СНГ.

Ресурсный потенциал предприятия большой. За счет ресурсного потенциала предприятие может двигаться вперед, совершенствуя и изобретая новые виды щелочных аккумуляторов.

Квалификация менеджеров достаточно высокая, она постоянно совершенствуется путем обучения их на различных курсах повышения квалификации. Один из девизов ООО БПЦ "Инжиниринг":"Обучение - залог качества источников тока".

Мотивация персонала происходит благодаря премиям, тринадцатой зарплате, путевкам в дома отдыха, путевкам на базы отдыха, карьерному росту, лишений премий.

Традициями можно считать включения в борьбу за качество всех работников, проведение совместных праздников, встреч ветеранов предприятия с молодыми работниками.

Конкурентные преимущества предприятия:

1) Высокое качество товара, отвечающее международным стандартам, не уступающие по техническим параметрам мировым аналогам.

2) Широкий ассортимент продукции.

3) Ответственность за качество на всех уровнях.

4) Постоянное стремление к разработке новой продукции и совершенствование старой.

5) Высококвалифицированные кадры, постоянно повышающие свое образование.

К сильным сторонам предприятия следует отнести:

1) Выдающаяся компетентность управленческого звена.

2) Адекватные финансовые ресурсы.

3) Высокая квалификация персонала.

4) Хорошая репутация у покупателей.

5) Проявление инновационных способностей у персонала и возможность их реализации.

6) Проверенный временем менеджмент.

К слабым сторонам предприятия следует отнести:

1) Чувствительность к колебаниям на рынке спроса и предложения на продукцию.

2) Большое количество запасов.

3) На некоторые изделия выше цена, чем у конкурентов.

2.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО БПЦ "Инжиниринг"

2.1.1 Анализ структуры баланса

Рис.1 - Анализ структуры баланса

Таблица 2 Оценка параметров организации

ХАРАКТЕРИСТИКИ	ОЦЕНКИ
Размер организации	Крупная
Специализация	Узкая
Уровень формализации	Низкий
Иерархия	Высокая
Диапазон контроля	Широкий
Сложность	Сложная
Степень централизации	Высокая
Тип производства	Массовое
Технология	Рутинная
Профессионализм	Высокий
Процент руководителей высшего звена	Средний
Процент специалистов	Высокий
Окружающая среда	Медленные изменения
Реакция организации на внешнюю среду	Реакция на проблемы
Организационная культура	Сотрудничество

2.1.2 Анализ актива баланса

1) Анализ собственных оборотных средств за три года.

Анализ показал, что год от года, в течение трех лет, на предприятии ООО БПЦ "Инжиниринг" величина собственных оборотных средств увеличивается. Это свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия.

2) Анализ обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами за три года.

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,5…0,8, то есть 50% - 80% запасов организации должны формироваться из собственных источников. Анализ показал:

В 2010 году материальных запасов было меньше нормы на 0,2. В 2011 году материальные запасы были в пределах нормы. В 2012 году материальных запасов стало больше нормы на 0,1, что вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния.

3) Анализ коэффициента постоянного актива за три года.

Коэффициент (Кпа) показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Анализ индекса постоянного актива определил, что доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств в течение двух лет оставалась на одном уровне. В 2012 году доля уменьшилась на 0,1, что очень плохо.

4) Анализ реальной стоимости имущества за три года.

Названный коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе организации определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляет средства производства. Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала организации, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Норматив - 0,5.

Анализ реальной стоимости имущества показал, что в 2010 году средства производства занимают 50% стоимости имущества предприятия, что укладывается в норматив. В 2011 году средства производства занимают 60% стоимости имущества предприятия, что не укладывается в норматив. В 2012 году средства производства занимают 50% стоимости имущества предприятия, что укладывается в норматив. Составим таблицу коэффициентов.

Таблица 3 Коэффициенты анализа актива баланса

Показатели	ФОРМУЛА	ИТОГИ
		2010	2011	2012
СОС	СОС = разд.ІІІ бал. ? разд.Й бал.	18688	24180	49648
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	Коб.мз =(разд.ІІІбал. + стр.640 + стр.650 - разд.Ібал.)/стр.210	0,3	0,5	0,9
Коэффициент постоянного актива	Кпа = разд.І бал./(разд.ІІІ бал. + стр.640 + стр.650)	0,8	0,8	0,7
Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси =(стр.122+стр.211 + стр.213 ) / Валюта баланса	0,5	0,6	0,5



Рис. 2 Динамика собственных оборотных средств ООО БПЦ»Инжиниринг"

Рис. 3 Динамика коэффициентов анализа актива баланса ООО БПЦ "Инжиниринг"

Проведем анализ пассива баланса.

1) Анализ долгосрочного привлечения заемных средств за три года.

Показывает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам.

Анализ долгосрочного привлечения заемных средств показал, что в 2010 и 2011 году долгосрочных обязательств у предприятия не было. В 2012 году появилось обязательство на сумму 1102000 рубля.

2) Анализ автономии за три года.

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение коэффициента - 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50 процентов от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение служит защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений у организации возрастает. Достижение коэффициентом автономии 0,5, и выше, означает, что организация может пользоваться заемным капиталом. Анализ показал, что у предприятия уровень коэффициента автономии выше оптимального значения. В 2010 и в 2011 году коэффициент был равен 0,6. В 2012 году этот коэффициент стал больше: 0,7 (рис.4)



Рис. 4 Динамика коэффициента автономии ООО БПЦ "Инжиниринг"за 2010-2012 г.г.

3) Анализ финансовой устойчивости за три года.

Коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которое организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Он характеризует часть актива баланса финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне - и долгосрочных обязательств.

Анализ показал, что удельный вес собственных средств предприятия, средне - и долгосрочных обязательств в 2010 и в 2011 году оставался на одном уровне, 0,4.

В 2012 году коэффициент уменьшился и стал 0,3 (рис.5).



Рис. 5 Динамика финансовой устойчивости ООО БПЦ "Инжиниринг"за 2010-2012 г.г.

4) Анализ финансовой активности за три года.

Показывает соотношение заемных и собственных средств организации. Рост оборачиваемости активов предприятия позволяет предприятию сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость и в тех случаях, когда доля собственных средств в общей сумме финансовых источников составляет меньше половины. Норматив с 0,25 до 0,7. Анализ показал, что в течение трех лет величина коэффициента плавно, с 0,8 до 0,4 снижалась. Последние годы величина коэффициента укладывалась в норматив.

Рис. 6 Динамика финансовой активности ООО БПЦ "Инжиниринг" за 2010-2012 г.г.



5) Анализ финансирования за три года.

Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Норматив >1. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансовой устойчивости предприятия. Анализ показал, что коэффициент финансирования все три года больше единицы. У него есть тенденция к росту. Это означает рост собственных средств в имуществе предприятия.

Рис. 7 Динамика финансирования ООО БПЦ "Инжиниринг" за 2010-2012 г.г.

Составим таблицу коэффициентов.

Таблица 3 Коэффициенты анализа пассива баланса

КОЭФФИЦИЕНТ	ФОРМУЛА	ИТОГИ
		2004	2005	2006
Автономии	Ка = (разд.ЙЙЙ бал. + стр.640 + стр.650) / Валюта баланса	0,6	0,6	0,7
Финансовой устойчивости	Кф.уст. = (разд.ЙV бал. + разд.V бал.) / Валюта баланса	0,4	0,4	0,3
Финансовой активности	Ксзс = (разд.ЙV бал.+разд.V бал.?стр.640+стр.650)/(разд.ЙЙЙ бал.+стр.640+стр.650)	0,8	0,6	0,4
Финансирования	Кф = (разд.ЙЙЙ бал.+стр.640+стр.650) / (разд.ЙV бал.+разд.V бал.)	1,2	1,8	2,8
Долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпа = разд.ІV бал./(разд.ЙЙЙ бал. + стр.640 + стр.650 + разд.ІV бал.)	0	0	0,01

2.1.3 Анализ показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости

1. Анализ собственных оборотных средств показал:

1) В 2010 году равен 18688 тысяч рублей.

2) В 2011 году равен 24180 тысяч рублей.

3) В 2012 году равен 49648 тысяч рублей.

Видно, что величина собственных оборотных средств растет, что свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия.

2. Анализ собственных и долгосрочных заемных источников показал:

1) В 2010 и в 2012 году этот показатель был равен показателю СОС, что говорит о том, что два года не было долгосрочных заемных источников.

2) В 2012 году показатель равен 50750 тысяч рублей, что говорит о том, что в этот год появились долгосрочные заемные источники на сумму 1102 тысяч рублей.

3. Анализ "общая величина основных источников формирования запасов и затрат" показал:

1) В 2010 году = 39388 тысяч рублей.

2) В 2011 году = 39002 тысяч рублей.

3) В 2012 году = 70537 тысяч рублей.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат не имела тенденцию ни к росту ни к упадку. Это объясняется тем, в 2011 году краткосрочных заемных средств было меньше на 386 тысяч рублей, чем в 2010. В 2012 году краткосрочных заемных средств стало больше на 31535 тысяч рублей, чем в 2010.

4. Анализ финансовой: характеризует долю собственного капитала в валюте баланса.

1) В 2010 году равен 0,6.

2) В 2011 году равен 0,6.

3) В 2012 году равен 0,7.

Показатели финансовой независимости за три года были выше рекомендуемого значения, 0,5, что говорит об укреплении финансовой независимости завода от внешних источников.

5. Анализ задолженности: характеризует соотношение между заемными и собственными средствами.

1) В 2010 году равен 0,8.

2) В 2011 году равен 0,6.

3) В 2012 году равен 0,4.

Показатели задолженности в течении трех лет плавно снижаются и не укладываются в рекомендуемые значения показателя 0,67.

6. Анализ самофинансирования: характеризует соотношение между собственными и заемными средствами.

1) В 2010 году равен 1,3.

2) В 2011 году равен 1,7.

3) В 2012 году равен 2,8.

Показатели самофинансирования за три года были выше рекомендуемого значения, ? 1, что говорит о возможности покрытия собственным капиталом заемные средства заводом.

7. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами: характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах.

1) В 2010 году равен 0,2.

2) В 2011 году равен 0,3.

3) В 2012 году равен 0,5.

Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами все три года был выше рекомендуемого значения, 0,1, что говорит о платежеспособности завода.

8. Анализ маневренности: характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

1) В 2010 году равен 0,2.

2) В 2011 году равен 0,2.

3) В 2012 году равен 0,3.

Показатели маневренности собственного капитала в 2010, 2011 и 2012 году был в пределе оптимального значения, от 0,2 до 0,5, значит, финансовое состояние предприятия хорошее.

9. Анализ финансовой напряженности: характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика.

1) В 2010 равен 0,4.

2) В 2011 году равен 0,35.

3) В 2012 году равен 0,3.

Показатель финансовой напряженности в течение трех лет снижался. Это говорит о независимости завода от внешних финансовых источников.

10. Анализ соотношения мобильных и иммобилизованных активов: характеризует, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

1) В 2010 году равен 1,2.

2) В 2011 году равен 1.

3) В 2012 году равен 1.

Анализ показал, что два последних года на 1 рубль оборотных активов приходится 1 рубль внеоборотных активов.

11. Анализ имущества производственного назначения: характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

1) В 2010 году равен 0,5.

2) В 2011 году равен 0,5.

3) В 2012 году равен 0,5.

Показатели имущества производственного назначения все три года были равны рекомендуемому значению, 0,5, значит, завод не нуждается в привлечении заемных средств для пополнения имущества.

Таблица 4 Данные для анализа финансовой устойчивости

ПОКАЗАТЕЛИ	ФОРМУЛА	И Т О Г И
		2010	2011	2012
СОС	СОС = разд.ІІІ бал. - разд.Й бал.	18688	24180	49648
СД	СД = СОС + разд.ІV бал.	18688	24180	50750
ОИ	ОИ = СОС + СД + стр.610	39388	39002	70537
Кфн	Кфн = СК/ВБ	0,6	0,6	0,7
Кз	Кз = ЗК/СК	0,8	0,6	0,4
Ксф	Ксф = СК/ЗК	1,3	1,7	2,8
Ко	Ко = СОС/ОА	0,2	0,3	0,5
Км	Км = СОС/СК	0,2	0,2	0,3
Кф.напр.	Кф.напр. = ЗК/ВБ	0,4	0,35	0,3
Кс	Кс = ОА/ВОА	1,2	1	1
Кипн.	Кипн. = ВОА/А	0,5	0,5	0,5

Рис. 8 Динамика СОС, СД, ОИ за 2010-2012 гг.



3. Рекомендации по обеспечению финансовой устойчивости

Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.

В результате - резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства.

Это приводит к отсутствию платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными причинами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.

Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках встречается на некоторых предприятиях. Такая ситуация также негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.

Чрезмерная зависимость организации от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доли заемных средств в капитале предприятия и негативно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства российских предприятий. Наблюдается эта тенденция последние пятнадцать лет и связана с тем, что все отрасли народного хозяйства нашей страны в результате перестройки впали в затяжной кризис, выход из которого наметился лишь в последние годы.

Для улучшения финансового состояния предприятия ООО БПЦ "Инжиниринг"можно предложить следующее:

а) ежедневно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

б) дать возможность покупателям погашать дебиторскую задолженность частично, а не всю сразу;

в) использовать прием скидок при досрочной оплате;

г) требовать предварительную оплату за продукцию;

д) для погашения дебиторской задолженности использовать форму натуроплаты, когда задолженность гасится своим товаром или услугами;

е) выявлять и реализовывать неликвиды.

Финансовая устойчивость базируется на балансе предприятия. Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия:

Рекомендуется проводить анализ финансовой устойчивости по проходу месяца, в тот же день, когда будет анализироваться баланс.

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат.

Выявление источников, ослабляющих финансовую напряженность.

Повышение, за счет понижения дебиторской задолженности, периода инкассации дебиторской задолженности.

Понижение доли дебиторской задолженности в объёме оборотных активов.

Анализируя платёжеспособность предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатёжеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение её себестоимости; невыполнение плана прибыли - недостаток собственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платёжеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Платёжеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности - с состоянием, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить.

Государство не должно управлять хозяйственной деятельностью предприятий путём дачи указаний типа, что и сколько производить. Его - цель создать условия, выполнения которых бы обеспечило бы полную хозяйственную независимость предприятий, как в области производства, так и реализации, свободу заключения договоров с хозяйственными субъектами, выход на внешний рынок.

Также не лишним будет добавить, что любое функционирующее предприятие на российском рынке, старается проводить свои специальные мероприятия по повышению финансовой устойчивости и направляет свою производственную деятельность, независимо от того товары это или услуги, главным образом на получение прибыли.



Заключение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и займа.

Анализ финансового состояния предприятия необходим для объективной характеристики его финансовой деятельности и конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и производственных фондов, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, а также дает возможность выявить наиболее уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.



Список использованных источников

1. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2002

2. Артеменко В.Г. , Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2004

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003

4. Дроздова Л.А Экономический анализ: Учебное пособие - М.: ЗелО, 2000

5. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: Анализ, оценка и управление: Учебное пособие. - М.: ДИС, 2004

6. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М.: ООО "ВИТРЭМ", 2002

7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003

8. Кренина М.Н Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2002

9. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие. - СПб.: Бизнес-пресса, 2004

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2002

11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

12. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. - М.: Перспектива, 2002

13. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2001

14. Фоменко В.А. АИТ. "Завод наша судьба" - Саратов: Приволжское книжное издательство, 2003

Размещено на Allbest.ru

...