Теоретический аспект исследования финансово-промышленных групп

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретический аспект исследования финансово-промышленных групп

1.1 Понятие и структура финансово-промышленных групп

1.2 Типы финансово-промышленных групп

1.3 Банк в финансово-промышленной группе

1.4 Нормативно-правовое регулирование финансово-промышленных групп

2. Практическая сторона исследования финансово-промышленных групп

2.1 Перспективы и проблемы развития финансово-промышленных групп

2.2 Мировой опыт деятельности финансово-промышленных групп

2.3 Финансово-промышленная группа «Автоваз». Эффективность использования основных производственных фондов и ликвидность предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложение



Введение

В современной экономике любой страны господствующее положение занимают крупные хозяйственные комплексы, которые представляют собой мощные промышленные компании, называемые финансово-промышленные группы (далее по тексту-ФПГ).

ФПГ - это хозяйственное объединение предприятий, кредитно-финансовых организаций и инвестиционных институтов, созданные с целью ведения совместной скоординированной деятельности.

В ФПГ входят различные предприятия: промышленные, торговые, финансовые, банковские, страховые, инвестиционные институты. Другими словами, ФПГ представляет собой финансово- индустриально-торговый комплекс, составные части которого взаимодействуют в целях достижения общих целей. ФПГ обычно контролирует многочисленные предприятия, подрядчиков и потребителей продукции, клиентов финансовых организаций.

Первая ФПГ была официально зарегистрирована в конце 1993 г. после выхода Указа Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993 г. № 2096 «0 создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации». Данный Указ стимулировал множество инициатив банков и предприятий к организации совместной деятельности, ряд из которых завершился созданием ФПГ, в 1994 г. их было уже шесть. Выход Федерального закона от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах» стал основой законодательной базы последующего становления ФПГ в России.

В условиях рынка формирование финансово-промышленных комплексов неизбежно так как эти объединения выходят за национальные границы, и в таких условиях вопрос изучения структуры и перспективы развития финансово-промышленных групп является очень актуальным.

Современная характеристика финансово-промышленных групп достаточно широко рассмотрена и проанализирована в работах российских экономистов: Агурбаш Н.Г., Зайцева Б.Ф., Ковалевой Н. Н., Малютиной О.А.,Болтенкова О.Н.,Михайлова Н.И.

Целью курсовой работы является исследование современных финансово-промышленных групп и изучение проблем их дальнейшего развития.Из цели формируем следующие задачи:

1.раскрыть сущность и структуру ФПГ

2.определить типы и участников этих групп

3.рассмотреть тенденции развития финансово-промышленных групп

4.обратиться к нормативно-правовому регулированию ФПГ в России

5.исследовать проблемы развития ФПГ

6.проанализировать мировой опыт деятельности финансово-промышленных групп

7.рассмотреть конкретные ФПГ

Наша работа состоит из:35 страниц,4 таблиц и 1 рисунка.

финансовый промышленный ликвидность



1. Теоретический аспект исследования финансово-промышленных групп

1.1 Понятие и структура финансово-промышленных групп

В высокоразвитых странах с рыночной экономикой ФПГ (финансово-промышленная группа) - это организационная структура горизонтального или вертикального типа или же конгломерат, который объединяет промышленные предприятия, банки, торговые и другие юридически самостоятельные предприятия и организации, связанные между собой единым технологическим циклом. Возглавляет ФПГ главная компания, которая формирует технологическую цепочку, определяет состав участников и распределяет между ними совокупный доход. ФПГ может быть моно- или многопрофильной.

Преимуществами ФПГ являются:

уменьшение предпринимательского риска (например, риска, связанного с инвестиционными или инновационными процессами)

формирование рациональных технологических и кооперативных связей

эффективное использование научно- технического потенциала участников группы, их материальных, трудовых, технических и финансовых ресурсов, повышение экспортного потенциала и уровня конкурентоспособности продукции.

Эти преимущества давно оценили в деловом мире. ФПГ распространены в США, Японии, Южной Кореи, Франции, Германии и других высокоразвитых странах мира. Всемирно известные "Дженерал моторз", "Мицубиси", "Самсунг", "Мерседес - Бенц", и много других - объединения типа ФПГ. Достаточно сказать, что 600 транснациональных финансово-промышленных групп контролируют около 25% мирового производства. Только в Соединенных Штатах ФПГ обеспечивают около 60% валового внутреннего продукта. Существуют и пользуются государственной поддержкой ФПГ и в странах СНГ. Так, в Российской Федерации это "Нижегородские автомобили", "Магнитогорская сталь", "Сокол", "Уральские заводы", "Российская электроника". Официальный статус ФПГ в России получили около сотни объединений, в составе которых почти 2 тысячи предприятий и более 100 кредитных организаций.

Таким образом, финансово-промышленные группы представляют собой универсальные многоотраслевые комплексы, включающие в себя промышленные предприятия, банки, торговые фирмы, страховые, пенсионные, инвестиционные и другие компании.

Причины возникновения ФПГ раскрыл ещё Рудольф Гильфердинг, описывая процесс слияния банковского и промышленного капитала, и образования финансового капитала. Задачи финансово-промышленных групп(4-87с):

активизация преобразований в экономике;

улучшение инвестиционной ситуации;

развитие конкурентоспособности отечественных товаров.

Сегодня в мире накоплен большой опыт создания развития финансово-промышленных групп, отработано много подходов, позволяющих получить дополнительные конкурентные преимущества от соединения промышленного и финансового капиталов. В их рамках происходит объединение промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установления между ними отношений экономической и финансовой взаимозависимости, разделения труда в целях осуществления совместной хозяйственной деятельности .

В ФПГ объединяются юридические лица различных организационно-правовых форм и форм собственности.

По степени отраслевой специализации ФПГ неонородно.ФПГ в России созданы в таких отраслях,как(5-126с.):

1.Металлургический комплекс(«Носта-трубы-Газ» (г. Новотроицк Оренбургской области), «Объединенная горно-металлургическая компания» (г. Москва), «Магниторская сталь» (г. Магнитогорск), «АтомРудМет» (г. Москва) и др.)

2.Добыча полезных ископаемых(«Драгоценности Урала» (г. Екатеринбург), «Восточно-Сибирская группа» (г. Иркутск), «Металлоиндустрия» (г. Воронеж), «Кузбасс» (г. Кемерово), «Эльбрус» (г. Москва), «Российский алмазных союз» (г. Москва) и др.)

3.Химия и нефтехимия(«Нефтехимпром» (г. Москва), «Транснациональная финансово-промышленная группа «Славянская бумага» (г. Москва), «Волжская компания» (г. Нижний Новгород), «Интерхимом» (г. Москва, «Консорциум», «Русский текстиль» (г. Москва), «Интеррос» (г. Москва), «Эксохим» (г. Москва) и др.)

4.Машиностроение(«Контур» (г. Новгород), «специальное транспортное машиностроение» (г. Москва), «Тяжэнергомаш» (г. Москва), «Росса-Прим»(г. Рязань), «Гормашинвест»(г. Санкт-Петербург) и др.)

5.Агропромышленный комплекс(Объединенная промышленно-строительная компания» (г. Рязань), «Единство» (г.Пермь), «Союзагропром» (г. Воронеж), «Беловская» (г. Белово Кемеровской области), «Зерно-Мука-Хлеб» (г. Москва), «Каменская агропромышленная финансовая группа(г. Каменка Пензенской области), «Русская меховая корпорация» (г. Москва), «Вятка-Лес-Инвест» (г. Киров), «центр-Регион» (г. Рязань) и др.)

6.Легкая промышленность(«Союзпроминвест» (г. Москва), «Текстильный холдинг», «Яковлевский» (г. Иваново), «Русская меховая корпорация» (г. Москва), «Консорциум», «Русский текстиль» (г. Москва), «Трехгорка» (г. Москва))

7.Стройиндустрия(«Средуралстрой» (г. Екатеринбург), «Росстро» (г. Санкт-Петербург), «Жилище» (г. Москва) и др.)и другие.

В целом совокупность ФПГ отличается достаточно широкой деятельностью и охватывает более 100 направлений деятельности в самых разнообразных отраслях.

Таким образом, рассмотрев сущность ФПГ,мы можем сделать вывод, что такие объединения являются неотъемлимой частью современной рыночной экономики. Эти группы отличаются разносторонним развитием и охватывают более 100 направлений деятельности. Наиболее крупные из них охватывают такие направления, как автомобилестроение, черная металлургия, химическая промышленность.

1.2 Типы финансово-промышленных групп

Исходя из специфики российской экономики, финансово-промышленные группы можно классифицировать по следующим критериям:

*по способу создания

*по инициатору формирования

*по организационному строению

*по форме производственной деятельности

*по масштабам деятельности.

По способу создания все ныне действующие российские ФПГ можно поделить на:

*сформированные по решению органов власти (федеральных, региональных, городских и т.д.; на основе межправительственных соглашений);

*сформированные в инициативном порядке (в результате договорного процесса на добровольной основе).

На практике эти пути редко реализуются в чистом виде. Обычно в каждой из созданных групп использованы сразу несколько вариантов. В последнее время ФПГ создаются преимущественно на основе договора по инициативе участников .

В зависимости от инициатора создания, вокруг которого выстраивается вся группа, имеющиеся ныне ФПГ можно условно поделить на:

*банковские

*промышленные

*торговые

Центром «банковской» ФПГ является кредитно-финансовая организация. Желание российских банков сотрудничать с промышленными предприятиями обусловлено стремлением расширить свою деятельность, приобрести новую клиентуру, снизить инвестиционный риск. Сегодня конкуренция банков усилена в сфере кредитования промышленности. Также акционерный контроль над промышленными компаниями позволяет банкам расширить свое влияние на рынках лизинговых,страховых и прочих финансовых услуг. ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием входящих в них предприятий, которые могут быть совершенно не связаны друг с другом ни по производственной деятельности, ни по другим хозяйственным интересам.

Главным условием возникновения «промышленных» ФПГ является необходимость обеспечить производственно-техническое развитие группы предприятий и научно-исследовательских организаций,которые имеют общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий. «Зачинщиками» данного типа ФПГ выступают заводы (АО «Нижегородские автомобили» -ФПГ «Нижегородские автомобили», Магнитогорский металлургический комбинат - ФПГ «Магнитогорская сталь», АО «ВАЗ» и «Камаз», «Волжско-Камская» ФПГ).

Если сотрудничество участников финансово-промышленной группы сводится к деятельности в снабженческо-сбытовой сфере, то лидирующие позиции естественно занимают торговые компании. Многие товаропроизводители осознали необходимость тесной кооперации с достаточно крупными и специализированными в области снабжения и сбыта предприятиями, что позволяет им оказывать эффективное воздействие на рынок посредством контроля не только над производственным, но и распределительным циклом.

Возможны «мягкие» (консорциум, ассоциация, союз) и «жесткие» (холдингового типа) варианты организационного строения финансово-промышленных групп. Выбор типа организационного строения ФПГ определяется отношениями собственности в группе, связями по капиталу между ее участниками, совокупностью договорных и неформальных взаимных обязательств, целями создания и направлениями развития.

ФПГ могут различаться по формам производственной интеграции: вертикальные, горизонтальные и конгломераты. Вертикальные ФПГ - это объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях. Примером может служить ФПГ «Тульский промышленник», «Металлоиндустрия», «Магнитогорская сталь», «Носта-Трубы-Газ» и другие.

Горизонтальные ФПГ - это группы, в которых предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию. К данному виду относятся следующие ФПГ : «Промприбор», «Эксохим», «Восточно-Сибирская группа» и др. ФПГ «Промприбор» включает в свой состав 16 крупнейших предприятий, выпускающих приборы контроля и регулирования технологических процессов и учета энергоресурсов. Среди них: АО «Саранский приборостроительный завод», АО «МЗТА» и АО «МЗЭП» (г. Москва) и др. Вместе с тем стоит заметить, что именно такой тип интеграции наиболее жестко контролируется Госкомитетом по антимонопольной политике:крупные объединения (АО, ФПГ), которые занимают более 35% федерального или местного рынка по определенным группам товаров, с большим трудом проходят экспертизу и согласование в данном комитете.

Конгломераты представляют собой группы, в состав которых включены несколько не связанных между собою производств. Прежде всего, сюда относится ФПГ «Интеррос», включающая в свой состав работающие в различных отраслях экономики предприятия: РАО «Норильский Никель», АО «Кузнецкий металлургический комбинат», АО «Новокузнецкий алюминиевый завод» (металлургия), АО «ЛОМО» (оптика), АО «Химволокно», АО «Фосфорит» (химическая промышленность), государственное предприятие «Октябрьская железная дорога» (транспорт).

Наиболее важным видом финансово-промышленных групп является концерн -- объединение нескольких торгово-промышленных предприятий под общим финансовым руководством.

Финансово-промышленные группы можно классифицировать по масштабам деятельности на региональные, межрегиональные и транснациональные. К межрегиональным ФПГ также относятся «Объединенная горно-металлургическая компания», «Сибирско-Уральский алюминий», «Восточно-Сибирская группа» и др. Между предприятиями, обеспечивающими вертикальную интеграцию в рамках ФПГ «Объединенная горно-металлургическая компания», существуют взаимовыгодные кооперационные связи: от добычи и первичной переработки углей и горнорудного сырья до производства стали, готовой металлопродукции, ее транспортировки и реализации. Близкое расположение предприятий сырьевого звена к металлургическим комбинатам, а также географически выгодное расположение порта-участника группы ОАО «Находкинский морской торговый порт» (поскольку страны Юго-Восточной и Центральной Азии наиболее активные зарубежные партнеры на рынке черных металлов) являются важными достоинствами группы.

Вместе с тем активнее о себе дают знать транснациональные ФПГ, группы, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств-членов СНГ.

Финансово-промышленные группы имеют следующие преимущества:

1.возникают новые возможности для оптимального использования и перераспределения капитала в соответствии с главными стратегиями группы;

2.создаются реальные возможности для структурной перестройки производственных подразделений группы;

3.происходит укрепление технологических связей между различными этапами -- от добычи сырья до выпуска конечной продукции;

4.улучшаются перспективы будущего развития компании за счет активного аккумулирования капитала для новых, инновационных проектов.

Итак, существует несколько типов ФПГ, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки .На практике же показано, что большинство ФПГ относятся к “банковскому” типу.

1.3 Банк в финансово-промышленной группе

Роль банка в структуре ФПГ трудно переоценить. Будет банк - будет ФПГ, не будет банка - даже самая крупная корпорация не может претендовать на этот статус. У банков должна быть заинтересованность в создании ФПГ, так как их создание во многом зависит от банкиров. До тех пор, пока банкам не станет понятно, зачем им необходимо участвовать в ФПГ, рассчитывать на создание мощных групп трудно.

Интерес банка в участии в ФПГ, как было сказано выше, заключается в новых возможностях развития и укрепления финансовой устойчивости банка, в котором концентрируются средства, депозиты, ценные бумаги и другие активы участников ФПГ. И банки, и входящие в ФПГ фирмы заинтересованы в расширении инвестиционного пространства, снижении риска инвестиций. Более высокая финансовая устойчивость ФПГ по сравнению с отдельными предприятиями снижает этот риск. Возникает немало вопросов при взаимодействии финансово-промышленных групп и банка(Может ли участник ФПГ обращаться к другому банку, предложившему более выгодные условия кредита? А открыть в другом банке счет, сделав его своим депозитарием?). Проблема усложняется, когда в группу входят несколько банков. Например, в ФПГ "Сокол" входят банки "Воронеж", "Энергия", "Курскпромбанк". Как организовать их совместную работу?

В более общей классификации можно выделить два типа ФПГ: "промышленный" и "банковский". В отличие от банковских промышленные группы не концентрируются на финансовой деятельности. Вся их работа подчинена производству и маркетингу, финансы же занимают подчиненное положение.

Центральная компания может создать свой собственный банк, свои страховые, инвестиционные фонды, торговые предприятия либо привлечь к участию в группе существующие финансовые организации.

Крупный коммерческий банк может стать центральной компанией путем покупки акций, получения пакетов акций в доверительное управление, скупки долгов промышленных предприятий и т. п. Возникает классическая модель группы, где банк и созданный им холдинг выполняют роль организационного центра. При этом границы группы четко определены и в них проводится единая политика. Такая группа позволяет банку производить постоянные и крупномасштабные инвестиции банковского капитала в производство. В качестве центральной компании банк совместно с участниками ФПГ выбирает проект, анализирует его, оценивает эффективность, берет на себя подготовку технико-экономического обоснования и бизнес-плана. Успех дела прямо зависит от способности банка использовать привлеченные ресурсы. Речь идет о собственных средствах, образующихся за счет деятельности банка на рынках кредитов, на рынке валюты, ценных бумаг, а также эмиссии акций. Вместе с тем основной задачей остается привлечение инвестиций на наиболее перспективные направления, а также финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Батчиков С.Н. сказал: "Участие в ФПГ дает явные преимущества, как банкам, так и другим участникам - производственным и непроизводственным структурам. Для банков - это и стабильность источников формирования банковсковского капитала, и возможность диверсификации деятельности, и уменьшение кредитного риска предприятий благодаря наличию надёжной информации”. Среди преимуществ, которые имеют другие участники ФПГ:облегчение доступа к кредитным ресурсам, уменьшения затрат, связанных с производством, благодаря созданию общих маркетинговых, консультационных, информационных, аудиторских и других служб, повышение конкурентоспособности и эффективности производства (приложение 1).

Вывод: банк является важной частью ФПГ в достижении успеха.В составе ФПГ может быть как один, так и несколько банков. Коммерческий банк способствует налаживанию выгодных деловых контактов между предприятиями, координацию их деятельности, распределяет и перераспределяет временно свободные финансовые ресурсы других участников, регулирует денежные потоки между производственными, коммерческими и финансовыми структурами. Банк осуществляет расчетно-кассовое обслуживание участников ФПГ, может выполнять лизинговые и другие операции. Однако основным его заданием является привлееник капитала на приоритетные направления, финансирование инновационных проектов, научно- исследовательских и конструкторских работ.

1.4 Нормативно-правовое регулирование финансово-промышленных групп в России

Финансово-Промышленные Группы - активно растущая форма организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами.

Согласно российскому законодательству, ФПГ - это “ совокупность юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.” (Закон Российской Федерации “О финансово-промышленных группах” от 30.11.95 г. № 190 - ФЗ, ст. 2).

Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается. Среди участников финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.

Дочерние хозяйственные общества и предприятия могут входить в состав финансово-промышленной группы только вместе со своим основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).

В состав участников финансово-промышленной группы могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.

Финансово-промышленные группы, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы.

В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы.

Для участников межгосударственной финансово-промышленной группы национальный режим устанавливается межправительственными соглашениями на основе взаимности.

Высшим органом управления финансово-промышленной группой является совет управляющих финансово-промышленной группы, включающий представителей всех ее участников.

Направление участником финансово-промышленной группы представителя в состав совета управляющих финансово-промышленной группы осуществляется решением компетентного органа управления участника финансово-промышленной группы.

Компетенция совета управляющих финансово-промышленной группы устанавливается договором о создании финансово-промышленной группы.

Центральная компания финансово-промышленной группы является юридическим лицом, учрежденным всеми участниками договора о создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел финансово-промышленной группы.

Центральная компания финансово-промышленной группы, как правило, является инвестиционным институтом. Допускается создание центральной компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза.

Центральная компания финансово-промышленной группы в случаях, установленных законом или учредительным договором группы:

*выступает от имени участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью финансово-промышленной группы;

*ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы;

*готовит ежегодный отчет о деятельности финансово-промышленной группы;

*выполняет в интересах участников финансово-промышленной группы отдельные банковские операции в соответствии с Законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности.

Иные виды деятельности центральной компании финансово-промышленной группы по ведению дел финансово-промышленной группы устанавливаются ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы.

В случаях и в порядке, установленных законодательством Российской Федерации о налогах, договором о создании финансово-промышленной группы, участники финансово-промышленной группы, занятые в сфере производства товаров, услуг, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы.

По обязательствам центральной компании финансово-промышленной группы, возникшим в результате участия в деятельности финансово-промышленной группы, участники финансово-промышленной группы несут солидарную ответственность.

Особенности исполнения солидарной обязанности устанавливаются договором о создании финансово-промышленной группы.

Мерами государственной поддержки деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемыми по решению Правительства Российской Федерации, являются:

*зачет задолженности участника финансово-промышленной группы, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя - центральной компании той же финансово-промышленной группы;

*предоставление участникам финансово-промышленной группы права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений отчислений с направлением полученных средств на деятельность финансово-промышленной группы;

*передача в доверительное управление центральной компании финансово-промышленной группы временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы;

*предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;

*предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы.

Центральным банком Российской Федерации могут быть предоставлены банкам - участникам финансово-промышленной группы, осуществляющим в ней инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.

Не позднее 90 дней после окончания финансового года центральная компания финансово-промышленной группы представляет всем участникам финансово-промышленной группы, полномочному государственному органу отчет о деятельности финансово-промышленной группы по форме, устанавливаемой Правительством Российской Федерации, а также публикует указанный отчет. Отчет составляется по результатам проверки деятельности финансово-промышленной группы независимым аудитором. Аудиторская проверка проводится за счет средств центральной компании финансово-промышленной группы.

Так как финансово- промышленные группы имеют широкую географию деятельности и распространены не только в России, но и в других странах мира, за ними прикреплена правовая база, которая регулирует деятельность этих объединений, поведение их участников.



2. Практическая сторона исследования финансово-промышленных групп

2.1 Проблемы и перспективы развития финансово-промышленных групп

На практике отечественные ФПГ показывают разную эффективность. Одни успешно приспособились к новым экономическим условиям ( "Лукойл") и завоевали позиции на внешних рынках ("Газпром"), а другие оказались в кризисном состоянии, перед угрозой банкротства даже при широком экспорте продукции ("Норильский никель"). Причины разных результатов деятельности финансово-промышленных групп аналитики достоверно назвать затрудняются, ссылаясь на недоступность реальной финансовой информации о них.За годы экономического кризиса,согласно данным Росстата, за девять месяцев 2009 г. в сравнении с аналогичным периодом 2008 г. объем промышленного производства снизился на 13,5%, инвестиции в основной капитал уменьшились на 19%, внешнеторговый оборот упал на 43,8%, а доля убыточных предприятий возросла с 28,4 до 35,1%.

Можно утверждать, что значительная масса экономических проблем нашей страны связана с состоянием крупнокорпоративного сектор.Однако именно этот крупнокорпоративный сектор создает основную (80-- 85%) часть ВВП страны. Поэтому необходимы четкие долговременные программы деятельности каждой корпорации, налаживание внешнего государственного и финансового контроля.

К середине первого десятилетия XXI в. удельный вес инновационной продукции в российской экономике составил немногим более 5%, доля предприятий, осуществляющих технологические инновации, не достигла и 10%, а нового машинного оборудования производилось в 82 раза меньше, чем в Японии, в 30 -- чем в Германии и в 31 раз меньше, нежели в Китае; в мировом объеме продаж продукции высоких технологий на Россию пришлись лишь 0,3%, тогда как соответствующие доли США, Японии и Германии составили 20,0, 11,0 и 8,5%. Отставание нашей страны от лидирующих в научно-технологическом отношении держав лишь увеличивалось, в том числе вследствие разнопорядковых объемов внутренних затрат на исследования и разработки; так, если в РФ в 2007 г. эти затраты составили 25124 млн. долл., то в Японии -- 138782 млн.долл.(2-с.128).

В отличие от малого предпринимательства крупный бизнес не в состоянии в быстро изменить свой принципиальный курс, откуда вытекает необходимость тщательного обдумывания целей и инструментов, с помощью которых ФПГ будет добиваться этих целей. При этом, если из «лучшей практики» зарубежных компаний известно, что разрабатываются в первую очередь научно-технологические стратегии развития, то отечественные ФПГ, к сожалению, не придают научно-технологическим вопросам такого значения.

Требуются четкое определение на макроуровне перечня приоритетных направлений исследований и разработок, для формирования новых структур промышленного комплекса страны,а также повышение государственной поддержки корпорациям,которые занимаются научной деятельностью.

На создание ФПГ мешают как неблагоприятные внешние условия, так и многочисленные внутренние трудности. Участники групп жалуются на перегруженность налогами, сборами, платежами, запутанность и непостоянство налоговых требований, чрезмерно высокие налоговые ставки.

Можно выделить несколько факторов, которые отрицательно влияют на деятельность ФПГ: неплатежеспособность потребителей, недостаточность денежных средств в целом, в том числе собственных, кредитных, заемных, недостаток инвестиций, нестабильность государственной политики, изношенность оборудования, трудности со сбытом продукции, разрыв или неустойчивость хозяйственных связей, нехватка сырья, материалов, недостаток оборудования.

Также неудачи ФПГ могут зависеть и от таких факторов, как «слабость» банка (поскольку крепость всей группы во многом зависит от силы банка), плохая управляемость группой, неэффективный менеджмент, дефицит собственников в холдингах, "замусоренный" состав ФПГ (российские ФПГ создавались во многом случайным образом: скупалось то, что было доступно).

Таким образом, комплексное научное исследование формирования ФПГ имеет огромную общенациональную значимость. Без знания закономерностей формирования, функционирования и развития ФПГ, без согласованного использования этих закономерностей менеджерами компаний и субъектами государственного регулирования российской экономики вряд ли возможно обеспечить повышение национальной конкурентоспособности в мировом хозяйстве.

2.2 Мировой опыт деятельности финансово-промышленных групп

Развитие ФПГ развито не только в России, но и в других странах.Так,в ядро иностранных финансовых групп входят концерны: "Сименс", "Бош", "Даймлер-Бенц", "Тиссен", финансовая группа "Дойче банк", "Хехст", "Крупп", "Грюндиг", финансовая группа "Дрезденер Банк". Деятельность концерна чаще всего распространяется на одну отрасль или даже подотрасль экономики. Лишь немногие наиболее крупные концерны охватывают всю отрасль, как, например, концерн Сименса - электротехническую, а концерн Тиссена - сталелитейную промышленность.

Координация в германских ФПГ обеспечивается несколькими механизмами. Одним из них выступает наличие небольшого круга должностных лиц, являющихся одновременно членами правлений различных компаний. Из 100 крупнейших компаний Германии примерно в 80 один из членов наблюдательного совета является при этом членом правления другой из 100 рассматриваемых компаний. В 20 из них примерно от 17 до 36 должностных лиц являлись одновременно членами наблюдательных советов других компаний.

Еще одним механизмом межкорпоративной интеграции служит взаимоучастие в капитале. В 1994 г. среди 100 крупнейших корпораций Германии действовало примерно 80 соглашений о перекрестном участии в акционерном капитале.

Координирующую роль выполняют и входящие в ФПГ финансовые институты. Они - второй по размерам участия собственник германских компаний после промышленных корпораций. "Дойче банк", например, владеет 28,5% капитала "Даймлер-Бенц". Германским банкам принадлежит по крайней мере 25% акций 25 крупнейших промышленных корпораций страны.

Являясь собственниками акций, банки ФПГ выступают также и в качестве депозитариев акций, принадлежащих другим категориям собственников. В этом качестве банки приобретают право голоса от лица собственников акций. В результате банки ФПГ прямо или косвенно управляют около 50% акций ведущих корпораций страны.

Опыт японских ФПГ все чаще становится основой для переосмысления принципиальных вопросов, которые касаются обмена ресурсами в любой экономике. Предприятия, входящие в какую-либо из шести ведущих японских финансово-промышленных групп ("Мицубиси", "Мицуи", "Сумитомо", "Санва", "Фуе", "Дай-Ити-Канге"), представляя только 10% компаний, включенных в листинг токийской фондовой биржи, обеспечивают более половины общих продаж в ряде отраслей промышленности. Торговые фирмы групп осуществляют более половины экспортно-импортных операций, а их доля в импорте отдельных товаров достигает 90%.Коммерческие банки групп контролируют около 40% общего капитала банков, страховым компаниям групп принадлежит 53-57% всего страхового капитала.

ФПГ	Доля акций, охватываемых взаимоучастием в капитале в рамках группы, (%)
Мицуи	18,0
Мицубиси	25,3
Сумитомо	24,5
Санва	10,9
Фуе	18,2
Дай-Ити-Канге	14,6

Обеспечение долгосрочной жизнеспособности участников финансово-промышленной группы выступает в качестве основополагающей задачи японских ФПГ.

Банкротство компаний, ассоциируемых с репутацией главного банка ФПГ, редко встречается в японской практике.

Соединение ресурсов отдельных фирм все чаще выступает необходимым средством для:

разработки или приобретения новой технологии

реализации накопленных знаний и опыта

организации новых отраслей или преодоления барьеров вхождения в уже существующие

освоения зарубежных рынков.

Широкое использование корпорациями привлеченных средств - один из факторов японских экономических достижений.

Среднее соотношение таких показателей, как долг и собственные средства в обрабатывающей промышленности Японии равно 1,6 / 1, тогда как в США оно составляет 0,6 / 1.

Ряд общих черт с японскими и германскими ФПГ демонстрируют финансово-промышленные группы Швеции хотя для последней характерно развитие промышленных групп, связанных с семьями крупных шведских бизнесменов, промышленников и финансистов.

Типы промышленных групп	Германия	Япония	Швеция
Группирующиеся вокруг банка	"Дойче банк", Басф", Флик"	"Мицубиси", "Ниппон Стил"	"СНБ", "Вольво", Дункер"
Группирующиеся вокруг промышленной корпорации	"Даймлер-Бенц", "Крупп", "Гамбург Ландесбанк"	"Митсуи", "Хитачи"	"Густавссон Ландберг", "Мобилиа Норберг"
Семейные группы	"Маннессман", "Тиссен"	"Сумитомо", "Ниссан", "Тойота"	"Олссон Нордстьерман", "Пенсер Стенбек"

Экономика Германии, Японии, Швеции демонстрируют острую конкуренцию среди созданных финансово-промышленных групп.В Японии насчитывается по меньшей мере 15 национальных производителей легковых автомобилей и трейлеров в то время, как в США их насчитывается только 6. В Швеции два национальных конкурента мирового уровня в автомобилестроении ("Вольво" и "Сааб"), а в Германии 4 таких конкурента.В японской сталелитейной промышленности в настоящее время конкурируют 15 основных фирм, а в США конкурируют только 8 сталелитейных фирм.

Имеющийся опыт деятельности ФПГ в России еще очень мал и не позволяет сделать однозначных и важных выводов о существенном (положительном или отрицательном) влиянии групп на процессы экономики и развития промышленности. Это объясняется слишком непродолжительным периодом их работы и небольшим распостранением в экономике. Так, объемы инвестиций и производства промышленной продукции в рамках ФПГ не превышают пока 2-3% от уровня соответствующих показателей по России в целом.

Анализ результатов деятельности ряда ФПГ ("Уральские заводы", "Сокол", "Сибирь", "Драгоценности Урала", " Объединенная горно-металлургическая компания") позволяет сделать вывод о положительном влиянии объединения промышленного и банковского капиталов на общие результаты их работы.

Следует отметить, что деятельность финансово-промышленных групп в России на первом этапе их становления сталкивалась с рядом объективных трудностей, тормозящих их дальнейшее развитие. Основными проблемами создания и функционирования ФПГ, по мнению их участников, являются:

отсутствие нормативно установленных полномочий центральной (управляющей) компании в сфере управления деятельностью участников групп

отсутствие механизмов, навыков и опыта перспективного планирования деятельности крупных структур, в том числе в аспекте маркетинга, менеджмента, финансирования, а также учета интересов федеральной и региональной политики

сложное финансовое положение многих участников, связанное в первую очередь, с производственным и инвестиционным кризисом в стране, с высоким уровнем инфляции

государственного управления,поддержки со стороны правительства РФ

высокая доля издержек, связанных с внутренним оборотом группы, влияющая на общий уровень рентабельности.

Итак,развитость ФПГ во всех страрнах разная,не смотря на это мировая практика свидетельствует, что финансово-промышленные группы имеют большие возможности в решении многих проблем,а также в оздоровлении экономики в целом.

2.3 Исследование Автоваза

Оценка эффективности использования основных фондов производства.

В результате проведенного анализа(приложение2) показатель фондоемкости упал на 24%,что свидетельствует о повышение эффективности использования ОФП за анализируемый период, такая ситуация явилась следствием того, что темпы роста среднегодовой стоимости основных средств(14%),и темпы увеличения выручки(49%).Рост показателя фондоотдачи приводит к снижению показателя фондоемкости, то есть к снижению финансовых вложений на каждый рубль товарооборота.

По рентабельности ОС:В приведенном примере в базисном году на 1 рубль вложенных ОС предприятие не дополучило 68 млн.руб.,а в отчетном году получило 0,4 млн.руб, примерный рост на 95%,что является положительным фактором в деятельности предприятия.

Амортизациемкость:на анализируемом предприятие этот показатель упал на 6%,что свидетельствует о положительной тенденции и уменьшении износа ОС на 1 руб. товарооборота.

Фондовооруженность:В нашем примере наблюдается рост этого показателя с 0,6 до 0,8,а именно на 33%.

Интегральный показатель:рассчитанный показатель свидетельствует о том,что данное предприятие улучшило использование основных средств, и их экономическая эффективность возросла на 26%.

Финансовое состояние предприятия.Ликвидность.

Оценивая платежеспособность предприятия в перспективе(приложение 3), когда для покрытия долгосрочных и краткосрочных мероприятий могут быть привлечены как оборотные, так и трудно-реализуемые внеоборотные активы ,предприятие следует признать платежеспособным, так как стоимость его имущества на 2010 год превышает сумму долговых обязательств. Кроме того, все показатели, характеризующие платежеспособность имеют тенденцию роста. Автоваз отностится к тем предприятиям, которые могут погасить свои обязательства в срок от трех до двенадцати месяцев.



Заключение

В результате проведенного анализа мы пришли к следующим выводам:

Создание новых финансово-промышленных групп способствует дальнейшему развитию рыночных отношений, производству конкурентоспособной продукции на мировом рынке и повышению эффективности развития всего хозяйственного комплекса России. Финансово-промышленные группы - системы инвестирования промышленности, способные к саморазвитию в современных экономических условиях.

Крупнейшими ФПГ в России являются: компания « Сибнефть», МХК «Еврохим», «Уралкамит», в Приволжском федеративном округе- «НИИТЭХИМ»; российский производитель автомобилей -АВТОВАЗ, российская судоходная компания « Совкомфлот» и др.За рубежом - крупнейшая компания по выпуску катализаторов «Грейс» (США), « Коноко-Филлипс», Аравийская компания « Арамко» (компания по добыче нефти), нефтехимический комплекс « САБИК».

Состав ФПГ формируется на базе взаимовыгодности финансово-экономических отношений между группой банков и группой промышленных предприятий. Внутри ФПГ осуществляется взаимное кредитование под более низкий процент, чем в других действующих банках. При этом банки, осуществляя внутри ФПГ льготное кредитование предприятий, в свою очередь участвуют в распределении дохода, полученного от производственной деятельности.

Российское законодательство уже довольно четко определило механизм и правила функционирования ФПГ. Единственным крупным недостатком данного нормативного участка является запрещение банкам участвовать более чем в одной ФПГ. Данный вопрос спорен, но большинство экономистов не видят в участии банка в нескольких ФПГ ничего дурного.

Система финансово-промышленных групп еще имеют недостатки, поэтому необходимо, комплексное научное исследование формирования ФПГ, которое имеет огромную общенациональную значимость. Без знания закономерностей формирования, функционирования и развития ФПГ, без согласованного использования этих закономерностей вряд ли возможно обеспечить повышение национальной конкурентоспособности в мировом хозяйстве.

На основе вышеизложенного примера «автоваза» финансово-промышленной группы можно заключить, что ФПГ-бурно развивающаяся форма взаимодействия финансовых и промышленных структур, позволяющая финансовым учреждениям наиболее эффективно не только распределять свои ресурсы, но и управлять ими.



Список использованной литературы

1. Агурбаш Н.Г., Зайцев Б.Ф., Ковалева Н. Н., Малютина О.А.Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп.Издательство: Экзамен.2010.-160с.

2. Антология. Организационно-экономические проблемы современной рыночной экономики. Издательство: Экономика.2010.-216с.

3. Болтенкова О.Н. Финансово-промышленные группы: их место и роль в мировой экономике.Издательство:экономика.2010.-64с.

4. Лаптев В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества. Издательство: Wolters Kluwer.2009.-192с.

5. Михайлов Н.И. Правовая организация финансово-промышленных групп в России. Состояние и перспективы. Издательство: Wolters Kluwer.2008.-370с.

6. Михайлов Н.И. Комментарий к Федеральному закону "О финансово-промышленных группах" (постатейный). Издательство: Wolters Kluwer.2008.-350с.

7. Федеральный закон "О финансово-промышленных группах" от 27 октября 1995г.

8. www.lada-auto.ru

9. www.partnerstvo.ru

10. www.gks.ru



Приложение 1 Банковская финансово-промышленная группа

Эффективность использования основных фондов предприятия

Показатели	Базисный год (2009), (млн.руб.)	Отчетный год (2010), (млн.руб.)	Относительное отклонение (%)
Выручка	92 043	137 630	49
Среднегодовая стоимость основных средств	71351	81496	14
Амортизация	10 140	9 629	(-6)
Среднесписочная численность персонала	117 275	101 623	(-14)
Прибыль	-49 214(убыток)	3 567	7
Фондоотдача	92043:71351=1,29	137630:81496=1,68	30
Фондоемкость	71351:92043=0,77	81496:137630=0,59	(-24)
Рентабельность основных средств	-49214:71351=-0,68	3567:81496=0,04	95
Фондовооруженность	71351:117275=0,6	81496:101623=0,8	33
Амортизациемкость	10140:92043=0,11	9629:137630=0,06	(-46)
Интегральный пок-ль	-0,93	0,25	26

Общий интегральный показатель=0,25:(-0,93)=-0,68

Т(базис.год)=1,29*71351=92042

Т(усл.)=1,29*81496=105129; Т(потеря)=105129-92042=13087



Приложение 2

Финансовое состояние предприятия. Ликвидность

Показатели	2009год(млн.руб.)	2010год(млн.руб.)	Относительное отклонение(%)
Выручка	92043	137630	49
Внеоборотные активы	78 061	72 663	(-7)
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	13764	25114	82
Дебеторская задолженность	2363	3487	47
Собственный капитал	11868	15244	28
Заемный капитал	108591	180099	65
Долгосрочный заемный капитал	16884	108802	544
Краткосрочный заемный капитал	65690	41397	(-37)
Кредиторская задолженность	13936	16905	21
Коэффициент абсолютной ликвидности	13764:(65690+13936)=0,17	25114:(41397+16905)=0,43	152
Коэффициент промежуточной ликвидности	(13764+2363):(65690+13936)=0,2	(25114+3487):(41397+16905)=0,5	250
Коэффициент текущей ликвидности	(13764+2363):108591=0,15	(25114+3487):180099=0,16	0,6
Коэффициент обеспеченности предприятия его активами	(78 061+13764+2363):108591=0,87	(72 663+25114+3487):180099=0,56	(-36)

Коэффициент текущей платежеспособности = (41397+16905):11469,2=5,08.

Размещено на Allbest.ru

...