Проблема ассиметричной информации на товарных рынках

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 АССИМЕТРИЯ ИНФОРМАЦИИ НА РЫНКЕ СТРАХОВАНИЯ

ГЛАВА 2 КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

ГЛАВА 3 РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

ГЛАВА 4 РЫНОК ЗДРАВОХРАНЕНИЯ

ГЛАВА 5 РЫНОК ТРУДА

ГЛАВА 6 РИСК БЕЗОПАСНОСТИ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ

асимметрия информация рынок

Асимметричность информации в микроэкономике (англ. Asymmetric(al) information; еще несовершенная информация, неполная информация) -- это неравномерное расположение информации о товаре между гранями сделки. Обычно продавец знает о товаре более, чем клиент, хотя вероятна и оборотная ситуация. Успех рынка зависит от такого, как буквально цены передают нужную информацию. Рассматривая модель абсолютной конкуренции, мы исходили из симметричного распределения информации, совершенной информированности соучастников рыночного процесса (клиентов и продавцов). В этом случае цены передают верную информацию об других издержках такого или другого продаваемого экономического блага. Наличие четкой информации не ручается фуррора, но существенно упрощает его приобретение, способствуя увеличению эффективности координации, хорошему распределению имеющихся ресурсов. Однако настоящая реальность далека от данной безупречной картины. Мы встречаемся с асимметрией информации любой день, видя играющих в азартные забавы людей, отправляясь за покупками в магазины или на рынки, а также предлагая свои сервисы. Организаторы игрового коммерциала знают о его нюансах еще более, чем рядовые соучастники; торговцы продукта осведомлены о его качестве лучше, чем клиенты; страхующиеся располагают большей информацией об объектах страхования, чем страховые фирмы. Рыночные цены, как оказалось, содержат что-то большее, чем отображение факта пересечения кривых спроса и предложения. Потенциальные торговцы (как и вероятные клиенты) часто утаивают настоящие цели собственного поведения и употребляют разные методы для получения односторонних превосходств. Рыночный устройство как оказалось несостоятельным в силу неполноты (асимметрии) информации. Асимметрия информации (information asymmetry) -- состояние, при котором одна дробь соучастников рыночной сделки располагает принципиальной информацией, а иная дробь нет.

1. АССИМЕТРИЯ ИНФОРМАЦИИ НА РЫНКЕ СТРАХОВАНИЯ

Здесь основой для заключения договора между торговцем и клиентом является неопределенность. Если есть неосуществимость разделения покупателей на группы по ступени риска, страховая фирма устанавливает для всех единый размер страхового взноса. В итоге что покупатели с низшей ступенью риска исполняют переплату за риск. Таким образом, при неимении информации о покупателях, страхующее лицо исполняет « ухудшающий подбор » . Этой ситуации могло бы и не существовать, ежели бы соучастники рынка имели достоверную информацию о рынках. Следствием ухудшающего отбора является плохая служба рынка, неверное расположение ресурсов, а сам « ухудшающий подбор» является следствием информационной асимметрии. С неувязкой «ухудшающего отбора» и информационного неравенства еще связан вариант так именуемого «нравственного риска».

Например, покупка страховки некоторым лицом может заставить его некому риску. Как итог у страховой фирмы растут затраты, что приводит к увеличению размера страхового взноса для всех лиц страхования, а не лишь для виновника роста расходов, а еще к увеличению социальных издержек. Из вышесказанного следует, что рынок страхования в критериях асимметрии информации является неэффективным.

Рынок страхования идентичен на рынок бывших в употреблении автомобилей. Основное различие содержится, в том, что вся информация о качестве автомобиля тут располагаться в руках у клиентов имеющего страховой полисов. Действительно, кто более заинтересован в страховании жизни: здравый человек или нездоровой? Очевидно, что большой риск утрат практически наверное принудит от услуг страховых компаний, до этого только людей со слабеньким здоровьем. Это приводит к тому, что риск высочайшей ступени вытесняет с рынка страхования риск низких ступеней. Это принудит от такого, что страховая фирма поднимет стоимость страховки, она отвратит здоровых людей от страхования. Таким образом, спираль «высочайшая стоимость -- опасные покупатели » увеличит вредный подбор и закончится тем, что застрахование будет общедоступно только по стоимостям наибольшего риска. Однако застрахование скрывает в себе угрозы и иного рода. Моральный риск (moral hazard) - поведение индивидума, преднамеренно увеличивающего возможность вероятного вреда в вере, что убытки будут вполне (или даже с излишком) покрыты страховой компанией. Человек, застраховавший свою жизнь и имущество, ощущает себя наиболее твердо. Однако эта убежденность действует расслабляюще не на всех: они прекращают делать некие меры осторожности, какие были бязательными до страхования. Это увеличивает риск и делает наиболее потенциальным то явление, от которого человек застрахован. Если человек, застраховавшийся от кражи, начнет сторониться обыденные для него меры осторожности, то, несомненно, возможность кражи существенно возрастет. Такое халатное поведение приносит выручка бесчестным и нечестным людям за счет правдивых и благородных Это тем наиболее относится к таковым людям, какие в расчете на огромную страховку преднамеренно идут на правонарушения: зажигают собственный старенькый дом, разрушают надоевшую машинку и даже убивают родственников. Каковы меры борьбы с нравственным риском?

Страховые фирмы пробуют уменьшать нравственный риск:

1) исполняя наиболее кропотливый подбор претендентов, классифицируя покупателей по группам риска (и дифференцируя страховые взносы);

2) не заключая соглашений страхования с группами покупателей завышенного риска (наркоманами, водителями, раньше задерживавшимися за управление автомобилем в нетрезвом виде, и т. д.).

3) идя на частичное возмещение вреда (т е. деля с покупателем опасность нравственного риска).

Важной мерой борьбы с асимметрией информации и нравственным риском являются рыночные сигнал.

2. КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Кредитный рынок - совокупность финансовых институтов, осуществляющих кредитные операции.

При предоставлении кредита, банк занижает процентные ставки сравнительно равновесного уровня и исполняет рационирование кредита, требуя его достоверного залогового снабжения. Банкиры отлично соображают, что высочайшие процентные ставки имеют все шансы напугать в первую очередность серьёзных покупателей, имеющих равномерно рентабельные проекты и не склонных к риску. С иной стороны, аферисты имеют все шансы договориться на всевозможные процентные ставки, только бы заполучить кредит. Следовательно, снижается численность рисковых проектов, принимаемых для кредитования, и некое численность недобросовестных заемщиков.

- Принципал - банк, агент - заемщик

- Агент обладает частной информацией

- Стандартный кредитный контракт

- Банк получает фиксированный платеж от заемщика

(платеж не зависит от реализации проекта);

- Мониторинг - если заемщик утверждает, что средств

недостаточно (банк несет издержки);

- Если средств действительно недостаточно, банк получает максимальную возможную сумму

Неблагоприятный отбор

- Заемщики различаются по степени риска

- Банк не различает «хороших» и «плохих» заемщиков

- Какую ставку предложит банк?

- Кто согласен на такую ставку?

- Как бороться?

- Сигналы

- Фильтрация

- Рационирование

Среди множества потенциальных заемщиков есть те, кто получит кредит, и те, кто нет, причем последние не получили бы его, даже предложив более высокую ставку

Моральный риск:

- Моральный риск со скрытыми действиями

- Результат - verifiable

- Пусть результат инвестирования зависит от решения

агента (заемщика)

- Вероятность успеха

- Усилия

- Задача для банка - стимулировать заемщика

«действовать лучше»

- Как стандартный договор кредита может решить

проблему морального риска?

-Чем больше усилий будет приложено, тем большая часть ожидаемого выигрыша достанется заемщику

Многопериодное кредитование:

- Пусть есть «хорошие» и «плохие» фирмы

- Асимметрия информации

- 1 период: банки - в равных условиях

- 2 период - банки обладают конкурентным преимуществом

Информационная рента:

- Банк А и банк Б

- После 1 периода банк А знает тип своих клиентов

- Банк Б может предложить клиентам банка А единую,

среднюю ставку

- Банк А может извлечь информационную ренту

- Как - ?

Роль информационного посредничества:

- Кредитная история заемщика доступна всем потенциальным кредиторам

- Проблема неблагоприятного отбора решена

- Качество портфеля увеличивается

- Стимулирование конкуренции за счет снижения информационной ренты

- Дисциплинарный эффект кредитной истории

- Общий объем выданных кредитов может

- Снизиться из-за отказов ненадежным заемщикам

- увеличиться из-за роста числа надежных заемщиков

Рассеивание информационной ренты:

Информационный обмен гарантирует рассеивание ренты тогда, когда механизм репутации не работает

Предпосылки:

- Два периода

- М городов, в каждом 1 банк

- Проекты: требуют инвестиций, равных 1, реализуются в течение 1 года, затем закрываются.

Предприниматели (фирмы):

- Два типа:

- H (доля г): с вероятностью р их проекты приносят R*

- L (доля 1- г): их проекты не приносят прибыли

- Выбирают уровень усилий, от которого зависит вероятность успеха

проекта p

- вынуждены обратиться за кредитом

- ограниченная ответственность

Предпосылки:

- Банк

- привлекает средства под R ,

- назначает процентные ставки по кредитам в зависимости от объема информации о заемщике,

- информационный монополист в первом периоде (знает типы)

- Предприниматель максимизирует функцию полезности:

UH(p) = p[(R* - R1) + в(R* - R2)] - V(p)

- R1 - процент по кредиту в первом периоде.

- R2 - процент по кредиту во втором периоде.

- в(0;1) - дисконт-фактор.

- V(p) - уменьшение полезности, связанное с усилиями по достижениюp

Timing (Распределение)

1 период:

- банк объявляет, собирается ли он раскрывать информацию о заемщиках в конце периода

- природа определяет типы заемщиков, и местный банк их узнает

- предприниматели выбирают уровень усилий

- банки назначают процентные ставки по кредитам

- определяются выигрыши первого периода 2 период

- банки обмениваются информацией, если приняли решение об этом

банки назначают процентные ставки по кредитам для второго периода

- определяются выигрыши второго периода

Прибыль банка:

- Справедливая цена кредита заемщику H: рR = R

- Минимальная вероятность успеха: р=R/R*

- Прибыль банка:

П = П1+ П2

- Нет информационного обмена: R=R*

Пns = г (pR* - R) +вг (pR* - R) = (1 + в)г (pR* - R)

- Информационный обмен во втором периоде

- Справедливая цена кредита

Пis= г (pR* - R)

Заемщик:

Заемщик выбирает p

- Нет обмена: p=0

- Есть обмен: p>0

- Заемщик готов на более высокую ставку, ожидая минимальной ставки во втором периоде

Оппортунизм банка

- Банку выгодно:

- Объявить об обмене информацией и не сделать этого

- Заемщику выгодно:

-Не доверять банку и выбрать нулевые усилия

- Рынок не работает

- Игра с перекрывающимися поколениями (г)

Репутация:

- Децентрализованная коммуникация

- После обмана банк уходит с рынка

- Дополнительная прибыль в случае обмана:

Поp = г(pisR*-R) + вг(pisR*-R)

- Дополнительная прибыль в случае раскрытия информации:

Пn/op = г(pisR*-R)/(1- в)

- Когда «честным быть выгодно»?

Пn/op> Пop

в-(1- в 2) ? 0, в ? 0,62

NB!+нулевые издержки коммуникации

Информационный обмен:

- Издержки информационного обмена: с - каждый период

Поp = г(pisR*-R) + вг(pisR*-R)

Пn/op = г(pisR*-R)/(1- в) - с/(1-в)

ч (в,с) = (г(pisR*-R)(в -(1- в 2))-с ? 0

- Найдем с* такое, что ч(1, с*)=0

с*= г(pisR*-R)

- Для любого с из диапазона 0?с?с* существует в(с) такой, что ч(в(с),с) = 0, а для всех в>в(с) значение функции будет положительным

На практике

Информационные посредники:

- Частные кредитные бюро (private credit bureau)

- Органы государственной регистрации кредитов (public credit registry)

Типы кредитных отчетов:

- Негативная информация (black information)

- Позитивная информация (white information)

3. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (англ. stock market, англ. equity market) - составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Информационная асимметрия наблюдается в двух областях российского рынка ценных бумаг:

- первичного предложения инвесторам ценных бумаг (на этапах подготовки информации об эмиссии, формировании книги заявок, проведении размещения ценных бумаг);

- вторичного обращении ценных бумаг на рынке (при раскрытии компанией в режиме реального времени существенной информации о финансовой и хозяйственной деятельности; информировании компанией инвесторов о состоянии дел за определенный период времени (ежеквартально); при раскрытии рыночной (биржевой) информации о результатах торгов ценными бумагами).

Область первичного предложения ценных бумаг в России в основном составляют долговые ценные бумаги - рублевые облигации. Данная область более прозрачна благодаря преобладанию размещений облигаций на биржевом рынке, являющемся более транспорентным по уровню раскрытия информации, чем внебиржевой рынок. В последние годы ,развиваются обе области российских корпоративные облигации, при этом в области вторичного обращения ликвидность долговых инструментов сосредоточена на бирже (рис 1, 2). Начиная с 2003 г. биржевой оборот торгов рублевыми облигациями превышает 50% общего оборота.

В области вторичного обращения основной оборот торгов (около 80 %) приходится на акции. Значительная часть сделок с ценными бумагами (более 90%) совершается профессиональными участниками рынка. При этом они часто используют инсайдерскую информацию, от чего страдают частные инвесторы, потому что не могут в полной мере оценить риски своих инвестиций (например, для Чехии, где доля информированных сделок не превышает 40%, данная ситуация является критической). С целью избежать факты недобросовестной рыночной практики в России применяются механизмы заключения сделок с ценными бумагами через оффшоры, т. е. за формальной компанией-нерезидентом, совершающей сделку по покупке/продаже ценных бумаг, скрываются действительные российские участники.

Для понижения уровня информационной асимметрии с апреля 2003 г. на русском рынке ценных бумаг был сотворен новейший институт - денежные консультанты. После соответственных конфигураций законодательства денежный эксперт, наравне с аудитором, стал свидетельствовать аутентичность информации, раскрываемой компанией инвесторам в Проспекте ценных бумаг. Помимо этого, денежный эксперт обязан надзирать и предостерегать инсайдерские сделки при размещении (сделки со связанными личиками), а еще жить мониторинг новостей, какие фирма открывает инвесторам опосля размещения ценных бумаг.

За год существования института денежных консультантов 23 русские фирмы получили позволение от страны показывать эмитентам сервисы денежного консультанта на базаре ценных бумаг.

Несмотря на довольно огромное численность денежных консультантов, почти все из них не имеют достаточного денежных средств, узнаваемого брэнда и наработанной позитивной репутации - только такого, что может работать для инвестора гарантией свойства работы денежного консультанта.

Причем денежный эксперт проводит испытание сведений Проспекта на основании информации, данной ему самой компанией-эмитентом, что не исключает вероятность предоставления эмитентом заранее извращённой информации, как для подготовки. Проспекта, так и для его испытания денежным консультантом. На наш взгляд, в таковой ситуации наиболее действенным видом деловитости денежного консультанта может проявляться испытание достоверности информации, содержащейся в Информационном меморандуме, который, кроме информации о фирмы и эмиссии, охватывает бессчетные оценки и представления, верность которых, может быть, следует свидетельствовать.

Наделение денежного консультанта функциями контроля за сделками при размещении облигаций прирастило для ФСФР транспарентность этого процесса. Однако эти функции имеют все шансы существовать переданы фондовой бирже или депозитарию, чрез какие проходит расположение ценных бумаг.

Таким образом, разрешено изготовить последующий вывод: вступление института денежных консультантов содействовало некому понижению информационной асимметрии на внутреннем рынке корпоративных облигаций в России, но в будущем на русском рынке нужно формирование и остальных устройств, препятствующих получению и применению инсайдерской информации.

ПУТИ МИНИМИЗАЦИИ ИНФОРМАЦИОННОЙ АСИММЕТРИИ

Существуют некоторое количество стезей, по которым может длиться служба по понижению информационной асимметрии на русском рынке ценных бумаг. Прежде только улучшение методик раскрытия информации на фондовом рынке. Задержки в раскрытии информации и неимение действенной процедуры, гарантирующей ее розыск и приобретение, приводят к тому, что подлежащая раскрытию информация часто преобразуется в инсайдерскую и употребляется владеющими ею инвесторами для заслуги личных интересов. Нормативная основа, регулирующая обнаружение эмитентами ценных бумаг информации в России, делает для компаний обязательным обнаружение немаловажных новостей в режиме on-line через уполномоченные источники. В настоящее время преимущество открывать официальную информацию эмитентов на собственных сайтах получили два информационных агентства: АК&М и Интерфакс. Еще некоторое количество агентств разглядывают для себя вероятность получения в ФСФР официальной аккредитации. Однако децентрализация раскрытия информации может привести к ее недостаточности и ухудшить для инвесторов розыск официальных новостей эмитентов. В связи с сиим видется целесообразным открывать эмитентам официальную информацию через один источник, который со порой мог бы начинать для рынка не лишь поставщиком оперативной информации, но и основанием данных для ретроспективной оценки корпоративных событий эмитентов.

Исходя из такого, что раскрытию обязана подлежать только значимая информация, беспристрастно нужная для принятия инвесторами очень взвешенного (информированного) решения об инвестировании в ценные бумаги, обязано существовать оптимизировано численность характеристик и оглавление информации, раскрываемой эмитентом в Проспекте ценных бумаг, ежеквартальной и годичный отчетностях. Так, русские эмитенты должны тщательно открывать информацию о счетах, раскрытых в банках (как верховодило, средняя русская фирма владеет наиболее 100 счетов, желая до 90% движения валютных средств приходится на 10-15 счетов). Кроме такого, нужен детализированный доклад по неким денежным показателям (к примеру, задолженность фирмы требуется разделять по месяцам, в то время как для разбора зарубка инвестиции довольно поставить валютный поток фирмы до погашения оферты по облигациям, обычный срок по которой в реальный момент сочиняет 1-1, 5 года). А информацию о количества и обобщенные данные об образовании и о составе служащих эмитента с разбивкой по возрасту и образованию видется целесообразным сменить информацией о его тружениках по фронтам их деловитости: создание, НИОКР, сбыт, сервис, управление.

С иной стороны, разрешено увеличить состав непременно раскрываемой информации несколькими показателями, отлично зарекомендовавшими себя в зарубежной практике. Прежде только это:

- персональные комментарии топ-менеджеров фирмы с оценкой хозяйственных операций, денежного состояния и происшедших немаловажных событий;

- информация о пригодности ценных бумаг для приобретения институциональными инвесторами (банками, правящими компаниями, паевыми и пенсионными фондами).

Для компаний, чьи ценные бумаги долгое время обращаются на рынке, и какие имеют неплохую кредитную историю и не один раз открывали инвесторам всю информацию в период раньше проведенных эмиссий, может существовать предусмотрена вероятность регистрации их ценных бумаг с предоставлением сокращенного размера информации.

Данные конфигурации, на наш взор, способны изготовить наиболее доступными бумаги, раскрывающие информацию о компании и эмиссии, адаптировать их анализ не лишь русскими профессиональными соучастниками рынка ценных бумаг, но и русскими личными и иностранными инвесторами.

В наиближайшее время в России может существовать принят закон «Об инсайдерской информации», который на законодательном уровне определит мнения «инсайдерская информация» и « инсайдер», а еще установит ответственность за внедрение профессиональными соучастниками рынка таковой информации для извлечения выгоды. Проект закона был внесен в 2004 г. на обсуждение в Государственную думу Российской Федерации и ориентирован ей на доработку.

Развитие цивилизованного рынка ценных бумаг прочно соединено с раскрытием на нем достоверной информации. В настоящее время русский рынок ценных бумаг в отношении раскрытия информации готов действовать по мировым эталонам. Так, фактически все большие русские фирмы уже проводят аудит собственной денежной отчетности у одной из компаний «великий четверки» ; с каждым годом вырастает количество русских компаний-эмитентов, имеющих кредитные рейтинги глобальных рейтинговых агентств. Помимо этого, s&p крайние два года проводит в России проект по увеличению и оценке свойства коллективного управления в русских компаниях. В проекте участвуют 13 русских компаний (МДМ-Банк, все МРК, Ростелеком, Ленэнерго, Аэрофлот, «Вимм-Билл-Данн» , МТС). В мае 2004 г. Российским институтом начальников (РИД) и агентством «Эксперт РА» подготовлен представляющий рейтинг коллективного управления, который составлен на основе экспертной оценки расположения дел в сфере коллективного управления в 150 русских компаниях-эмитентах.

Как уже подмечалось, в настоящее время две большие русские саморегулируемые организации - НФА и ПРОФИ заняты разработкой для андеррайтеров рублевых облигаций верховодил деловитый этики, какие дозволят понизить степень информационной асимметрии, сделав процесс размещения облигаций на внутреннем рынке России наиболее бесцветным. Органы государственной власти (Министерство финансов России и Банк России) еще работают над упорядочением распространения макроэкономических новостей, чтоб все заинтригованные соучастники получали информацию сразу.

4. РЫНОК ЗДРАВОХРАНЕНИЯ

Рынок здравоохранения - тут информационная асимметрия связана с тем, что доктор и клиент, оплачивающий его сервисы, владеют разной информацией. У доктора появляется обольщение предназначить пациенту неоправданно ценный курс лечения. Таким образом, рынок приспосабливается к информационному неравенству, появляется неувязка нравственного риска (moral hazard).

Необычность здравоохранения как ветви экономики содержится в том, что оно не регулируется по законам рыночной экономики. Прежде только поэтому, что тут нет непосредственный корреляции между затратами на медицинскую содействие и уровнем здоровья народонаселения. Для экономистов нет и однозначного ответа на вопрос: как создается надобность здравоохранения в ресурсах - от потребности на саму медицинскую содействие или от ее предписания?

Особенностью медицинского рынка является то, что мнение " потребности «в медицинской поддержке у клиента» практически вполне создается «торговцем» . Последний сиим использует, деятельно завышая надобность в собственных услугах. Такое поведение торговца на рынке типично для хоть какой ветви. Однако, в различие от медицины, в остальных отраслях экономики при этом вступают в действие два массивных регулятора вольного рынка, ограничивающих «голод» производителя: 1-ый -конкуренция между производителями, что понижает стоимость при лишнем производстве продуктов и услуг, и 2-ой - реальный спрос народонаселения, или степень заработков покупателя, сверх которого он не может истратить на эту или другую услугу. Ни один из данных 2-ух важных регуляторов вольного рынка в здравоохранении не действует, и делать не может в следствии специфики рынка медицинских услуг.

Во-первых, есть неувязка асимметрии информации у производителя и покупателя медицинских услуг («натуральная монополия торговца» как на познание характера патологии, так и на формы организации и способы лечения).

Во-вторых, имеются законодательные ограничения допуска на медицинский рынок сотрудников и учреждений, не прошедших особую систему лицензирования и аккредитации, что, несомненно, убавляет способности конкуренции.

Наконец, в большинстве стран оплату медицинской поддержке изготовляет 3-я сторона - страховые медицинские организации, страховщики. При этом создается два ненужных с позиций макроэкономики явления, вызванных разностью интересов соучастников процесса «безвозмездного» медицинского снабжения народонаселения.

Безудержный рост расходов на медицинскую содействие, предопределенный взаимными интересами пациентов (потребителей услуг) и докторов (производителей услуг). Пациент, зная, что некто оплатит счет за оказанную медицинскую услугу, жаждет пользоваться более ценный поддержкой и как разрешено ранее. Медик, корыстолюбивый в росте собственных заработков, дает более недешевые технологии, какие к тому же повышают его авторитет. Таким образом, появляется ситуация, когда равновесная стоимость жаждет к нулю, а спрос - к бесконечности.

Реакция страховщиков (выплачивающей стороны), какие тоже заинтересованы в собственных заработках... Регулирование экономики здравоохранения в современном мире проистекает в 2-ух направленностях:

- регламентация деятельности страховщиков и докторов; типы договоров; контроль за уровнем цен, объемом предписания конкретных видов медицинской поддержке; использование тех или других способов лечения и др.;

- дотирование или совершенное воздаяние издержек на медицинскую содействие методом изъятия взносов на медицинское застрахование из налогооблагаемого заработка, покрытия страхового взноса определенным группам народонаселения (престарелым, бедным) или, в конце концов, всеобъятного муниципального страхования только народонаселения из экономных средств.

Медицинские сервисы имеют свои индивидуальности, какие различают их от продукта, и неповторимость предоставленного вида услуг состоит в том, что мы не можем их потрогать, узреть и сберечь. Если человек заполучил продукт, то он делается его хозяином, что невозможно заявить о медицинской услуге.

Медицинские сервисы к примеру, исследование нереально перевозить, сохранять и упаковать, они носят нематериальный нрав. Потенциальные потребители, не имеют все шансы узреть и поставить медицинские сервисы до их приобретения. Кроме такого создание и потребление медицинских услуг не имеют все шансы существовать разорваны во времени. И употребляя услугу, человек владеет к ней доступ на протяжении ограниченного интервала времени.

Медицинская организация может только обрисовать достоинства, какие возникают в итоге предоставления предоставленной сервисы, а сами сервисы клиент может поставить лишь опосля их исполнения. Среди главных необыкновенностей рынка медицинских услуг, необходимо подметить риск болезни и его неопределенность. Потребность в медицинских услугах появляется традиционно в один момент, и никто не может существовать убежден, что с ним не произойдет какая-либо проблема. Потребитель медицинских услуг плохо осведомлен о медицинских услугах, какие он приобретает, может быть, не в такой мере, чем о всех остальных приобретаемых услугах. Поэтому потребители медицинских услуг в значимой ступени мучаются от асимметрии информации, вызванной неимением у них медицинского образования и сложностью измерения свойства медицинских услуг.

Асимметрия информации меж доктором и пациентом имеет место быть в способности докторов показывать воздействие на спрос медицинских услуг. Внешние эффекты являются значимой чертой рынка медицинских услуг. Так, своевременная вакцинация одних контингентов народонаселения (к примеру, от гриппа) может привести к тому, что привитые лица не заболеют и не заразят остальных людей. Итак, функционирование медицинского рынка вызывает немало заморочек для народонаселения. Это доказывает необходимость муниципального вмешательства, которое перемещает разные формы в различных странах.

5. РЫНОК ТРУДА

Прежде всего, асимметрия информации имеет место быть на стадии найма тружеников. В этот момент наниматель не знает настоящего качества приобретаемого продукта. Однако доступен ряд остальных черт (образование, возраст, пол, национальность, опыт работы), которые рассматриваются как сигнальная информация о качестве рабочей силы, способностях и возможностях труженика. Образовательные сигналы являются одними из более принципиальных. Еще один нюанс асимметрии информации содержится в том, что почти все компании завышают степень заработной платы сравнительно равновесного, поэтому что понимают: с одной стороны, высочайшая заработная плата обязует к наиболее усиленному труду и условиям формирования высочайшей корпоративной культуры; с иной -- она обуславливает наиболее высочайшие вероятные утраты для тружеников в случае их увольнения.

Исходя из анализа денежных рынков, разрешено изготовить вывод, что информационная асимметрия наиболее свойственна для отдельных отраслей сферы услуг, чем для изготовления продуктов. Здесь защита прав покупателя обязана базироваться на совершенную информацию о качестве продаваемых продуктов и услуг. Здесь контролирующую функцию обязаны делать сообщества потребителей, СМИ, исполнительные органы власти и компании.

6. РИСК БЕЗОТВЕТСТВЕННОСТИ

Когда информация между соучастниками рынка распределена неритмично, то лица, владеющие наиболее совершенной информацией о благе или об критериях сделки, оказываются в выигрыше и имеют все шансы применять это событие к своей выгоде. Такое явление получило название риска безответственности.

Риск безответственности (moral hazard) - бесчестное поведение, которое состоит в искажении информации и характеризуется рвением вытянуть дополнительную выгоду за счет наличия асимметрии информации.

Хотя мы распознаем риск безответственности как бесчестное поведение, это, взыскательно разговаривая, не совершенно пригодная черта для оценки рыночного поведения. Искажение или даже непредставление хоть какой доли информации является свидетельством бесчестного поведения. Однако невозможно забрасывать, что приобретение информации соединено с затратами. Поэтому риск, которому подвергается малоинформированное личико, с экономической точки зрения может рассматриваться в качестве специфичной платы за доступ к информации. Другими словами, в экономическом нюансе приобретение выгоды за счет обладания наиболее совершенной информацией полностью дает ответ принципу оптимального поведения. Следовательно, исполняемый нами анализ воздействия риска безответственности на рынок станет лишен императивов нравственного рода.

Суть трудности риска безответственности содержится в том, что рынок с асимметричной информацией предоставляет вероятность одному из соучастников рыночной сделки злоупотреблять ожиданиями иного соучастника, располагающего наименее совершенной информацией. Проиллюстрируем это на образце рыночной сделки с благом(рис. 1).

Предположим, что две компании создают подобный продукт, свойство которого не может существовать предопределено клиентом при продаже, - к примеру, авто магнитолы. В случае с асимметрией информации спрос (dасим) станет один и тот же в отношении как высококачественного, так и плохого продукта. Вместе с тем совсем разумеется, что при иных одинаковых критериях у компании, производящей наиболее высококачественный продукт, средние издержки изготовления (АСк) будут больше средних издержек (АСн) компании, которая издаёт продукт наиболее невысокого свойства (АСк> АСн). Если обе компании максимизируют выручка, то для производителя низкокачественного продукта хорошим (mr = МСн) станет выпуск qн при стоимости Рн, а для производителя высококачественного продукта (mr = МСк) - выпуск qк при стоимости Рк.

Рис.1 Рыночная сделка

Если ожидания клиента соединены с тем, что все продукты являются гомогенными (не отличаются по высококачественным характеристикам), то он, несомненно, приобритет тот продукт, стоимость которого ниже. Поскольку стоимость на низкокачественный продукт ниже, то она играет роль равновесной - все клиенты будут опознаться на нее. Производитель высококачественного продукта или ничто не сумеет реализовать, или обязан станет торговать по стоимости низкокачественного продукта(Рн).

Будет ли он в этом случае обретать выручка или идти убытки, зависит от соотношения уровня средних издержек компании и уровня цены, поставленной производителем низкокачественного продукта. Однако в всяком случае размер прибыли торговца низкокачественного продукта окажется более прибыли торговца качественного продукта. Поскольку Асн (p* ; Qк - acк - qк). Так как торговцы высококачественных продуктов будут обретать низкую выручка или идти убытки, то они обязаны будут или выйти с рынка, или, что вероятнее только, уменьшать свойство продукции. Подобная ситуация неминуема при всяком типе ожиданий клиента. Когда его ожидания соединены с тем, что на рынке доминируют низкокачественные продукты, он все одинаково станет управляться тем же принципом принятия решения - брать наиболее дешевенькие продукты. Следовательно, и итог для рынка станет тот же.

Последствия проявления риска безответственности не однозначны. Если клиент не способен обнаружить настоящее свойство продукта при приобретению, то он может изготовить это в процессе его употребления. Если свойство продукта определяется в процессе его употребления, то это дозволяет клиенту определять продавцов, и тем более четко, чем большей станет воспроизводимость покупок. При циклическом содействии между торговцем и клиентом ступень асимметрии информации для клиента снизится и он сумеет размежевать продукты продавцов. Это, естественно, не значит, что потребители откажутся от низкокачественных продуктов, а произносит только о том, что спрос на высококачественный продукт(dк) обособится от спроса на низкокачественный продукт(dн)(рис. 2).

Рис.2 Рыночная сделка

При этом рыночная ситуация кардинально изменяется. Фактически мы приобретаем рынок монополистической конкуренции, где торговцы дифференцированного продукта соперничают за размер продаж. Соответственно, расположение рыночных частей продавцов и их прибылей станет зависеть от необыкновенностей спроса на любой из продуктов и уровня производственных издержек. В нашем случае торговец высококачественного продукта реализует его по стоимости Рк в объеме qк, а торговец низкокачественного продукта - по стоимости Рн в объеме qн.

Общий вывод, который дозволяет изготовить отчерченный анализ, содержится в том, что ступень проявления риска безответственности зависит от 2-ух причин:

- компетентность клиентов;

- воспроизводимость взаимодействия между торговцем и клиентом.

Достаточно, разумеется, что ступень осведомленности клиентов напрямую зависит от повторяемости их взаимодействия с торговцами, которая содействует росту информированности клиентов, а означает, понижению ступени асимметрии информации. Ведь не случайно низкокачественные продукты почаще только продаются через уличных торговцев или в форме так именуемых маркетинговых акций, когда воспроизводимость покупок практически исключается. Вместе с тем ступень проявления на рынке риска безответственности зависит от части осведомленных клиентов. В данной связи разрешено сконструировать некоторое количество закономерностей.

Доля осведомленных клиентов вырастает:

- с увеличением различия в стоимости продуктов;

- понижением готовности клиентов выплачивать.

Чем не в такой мере отличается в стоимости продуктов и чем больше подготовленность клиентов выплачивать, тем не в такой мере порция осведомленных клиентов. Дело в том, что при низкой склонности выплачивать и большущий разнице в стоимости у клиента появляются стимулы для розыска доборной информации, то имеется для воплощения издержек по понижению асимметрии информации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В каких бы формах ни проявлялись последствия асимметрии информации, все они свидетельствуют о том, что асимметрия информации оказывает серьезное плохое воздействие, выражающееся в понижении эффективности принимаемых соучастниками рынка решений, функционирования самого рынка и экономики в целом.

Регулирование трудности асимметрии информации может проводиться на уровне оптимизации экономической системы в целом. При этом рыночная информация играет роль публичного блага, а ее распределение - одна из важных функций сообщества. Поэтому определяющими методами понижения асимметрии информации являются законодательное регулирование экономической деловитости, формирование и помощь государством деловитости публичных организаций - союзов (ассоциаций) потребителей и производителей, социальное страхование, организация институтов информационного посредничества - кредитных бюро, накапливающих ретроспективную информацию институционального характера.

ЛИТЕРАТУРА

1. Нуреев, Р.Н. Курс микроэкономики, 2-е издание / Р.Н. Нуреев. - Москва, 2002 г.

2. Тарануха, Ю.В. Микроэкономика / Ю.В. Тарануха. - Дело и Сервис, 2009 г.

3. Симкина, Л. Г. Экономическая теория, 2-е издание / Л. Г. Симкина. - Санкт - Петербург, 2008 г.

4. Новикова, И.В. Микроэкономика / И.В. Новикова. - Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2006 г..

5. А.С.Булатов. - 4-е изд.,перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2005.

Размещено на Allbest.ru

...