Размещено на http://www.allbest.ru/

2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Белорусский национальный технический университет

Международный институт дистанционного образования

Контрольная работа

по дисциплине: «Экономика и управление инновациями»

Риски на рынке научно-технической продукции

ВАРИАНТ № 18

Выполнила: Сак Юлия

Студентка 4 курса, группы 417540

Специальность 25 01 07 «Экономика и управление

на предприятии»

Адрес:

Гродно ул.Южная д 11 кв 47

Тел. 8 (0152) 57-07-31

Преподаватель: Рудикова Л.В.

Гродно 2014 г.

Содержание

1.Формирование и развитие рынка научно-технической продукции. Оценка мирового рынка научно-технической продукции: количественные и качественные изменения, состояние экспорта и импорта, страны-лидеры, формирование «региональных рынков» научно-технической продукции.

2 Проектные риски и их оценка. Методы снижения и диверсификация рисков. Оценка эффективности инновационных проектов

3.Зарубежный опыт создания научно-технологических парков и инновационных центров. Практика создания технополисов и научно-технологических зон

Литература

инновация проектный риск научная продукция

1. Формирование и развитие рынка научно-технической продукции. Оценка мирового рынка научно-технической продукции: количественные и качественные изменения, состояние экспорта и импорта, страны-лидеры, формирование «региональных рынков» научно-технической продукции

Макроинновационные стратегии разрабатываются и проводятся в жизнь в условиях функционирования рынка нововведений. Проблема формирования эффективного рынка нововведений в настоящее время достаточно актуальна. В зависимости от действия ряда факторов возможны различные модели этого рынка.

Модель рынка нововведений -- это совокупность основных свойств и механизмов, регулирующих процессы разработки, внедрения и диффузии нововведений. В качестве общих факторов, формирующих рынок нововведений, можно выделить:

* степень государственного участия в управлении инновационными процессами;

* уровень изъятия первичных доходов государством;

* уровень развития рыночной инфраструктуры; степень интеграции науки и производства;

* уровень конкурентоспособности технологий на мировых рынках;

* уровень экономического развития страны.

Рассмотрим особенности воздействия этих факторов на формирование рынка нововведений.

Государственное участие в управлении инновационными процессами. Характер государственного вмешательства в управление инновационными процессами связан в основном с необходимостью обеспечения инновационной безопасности и вытекающих из нее государственных научно-технических приоритетов и создания условий предпринимательства.

Макроинновационная безопасность может быть рассмотрена с различных сторон, прежде всего как состояние, как процесс и как система.

Макроинновационная безопасность как состояние -- это наличие экономических, производственных, организационных и технологических условий, которые позволяют экономике страны осуществлять нововведения на основе собственных ресурсов.

Макроинновационная безопасность как процесс -- это совокупность действий и механизмов по созданию и упрочению условий, обеспечивающих устойчивое научно-техническое развитие экономики в настоящем и будущем на основе собственных ресурсов. Под устойчивым научно-техническим развитием понимается такое протекание инновационных процессов, которое характеризуется:

* оптимальными темпами роста количества запатентованных изобретений, разработанных внутри страны;

* отношением затрат на НИОКР к валовому внутреннему продукту на уровне, не меньшем, чем средний уровень по целевой группе стран;

* долей расходов на военные НИОКР в общем объеме НИОКР, достаточной для обеспечения требуемого научно-технического уровня военной техники;

* возрастанием или стабилизацией на высоком уровне доли страны на мировом рынке высокотехнологичных товаров.

Системный аспект проблемы предполагает выделение основных сфер и направлений, обеспечивающих макроинновационную безопасность нации. Их можно разделить на четыре основные группы: поддержка сферы фундаментальных и стратегических исследований; обеспечение взаимосвязи науки и производства (создание условий развития фирменной науки); развитие системы технологического трансферта, в том числе из сферы оборонных НИОКР в гражданскую экономику; уровень развития системы информационного и патентно-лицензионного обеспечения НИОКР.

Каждый из перечисленных факторов может быть развернут в широкую систему составляющих.

В значительной степени макроинновационная безопасность поддерживается посредством разработки и реализации государственных научно-технических приоритетов.

Механизм формирования государственных научно-технических приоритетов в различных странах имеет существенные особенности, связанные прежде всего с их экономическим и политическим положением в мире, спецификой социально-экономического развития и целей, поставленных на данном временном этапе, сложившимися внутренними традициями регулирования экономических и инновационных процессов.

Уровень изъятия первичных доходов. Степень централизации произведенного национального дохода характеризуется долей его изъятия через налоговую систему и различного рода платежи в федеральный бюджет. Высокая степень централизации является основой существования государственного рынка научно-технической продукции, низкая ее степень -- предпосылкой создания негосударственного рынка этой продукции.

Высокая степень централизации означает изъятие в бюджет значительной доли первичных доходов, что приводит к уменьшению в целом накоплений предприятий, а также их части, направленной на обновление продукции и технологических процессов, проведение НИОКР. Такая система тормозит развитие негосударственного рынка научно-технической продукции. Конкретная величина изъятия первичных доходов зависит от принятой концепции развития государства. Если предполагается осуществление крупных народнохозяйственных проектов с использованием централизованных капиталовложений, то это, естественно, потребует значительного изъятия доходов. В этом случае рынок научно-технической продукции будет в значительной степени рынком государственных заказов. Если же предполагается ориентироваться в большей степени на частную инициативу, то, напротив, норма изъятия дохода должна быть низкой, чтобы расширить возможности негосударственного сектора в части спроса на научно-техническую продукцию.

Рыночная инфраструктура. Состояние рыночной институциональной инфраструктуры (денежно-кредитного рынка, фондового рынка, страховых, пенсионных и инвестиционных фондов) может тормозить или, напротив, ускорять развитие рынка научно-технической продукции и нововведений. Не секрет, что материализация идей и изобретений требует вложения значительных средств. Основными рычагами их формирования являются долгосрочные кредиты, а также механизм рынка ценных бумаг.

Дорогой кредит -- один из факторов стагнации рынка научно-технической продукции. Более или менее серьезный научно-исследовательский проект требует 2--3-летней научно-исследовательской разработки (НИР), плюс столько же времени на опытно-конструкторские работы (ОКР), плюс время на подготовку производства. Поскольку до коммерческой реализации проект будет требовать вложений, то его кто-то должен финансировать. В странах с развитой рыночной инфраструктурой для этой цели используется, в частности, механизм венчурного финансирования. Активное использование этого механизма способствует развитию особого сегмента рынка научно-технической продукции -- рынка рисковых инновационных проектов.

Законодательство. Развитие законодательной базы накладывает отпечаток на характер рынка научно-технической продукции. Речь идет прежде всего о патентно-лицензионном законодательстве. Собственно рынок лицензий -- это одна из основных форм существования рынка научно-технической продукции. Если в экономической системе нет патентов и лицензий, то развитого рынка научно-технической продукции также нет, поскольку отсутствуют основные правовые формы рыночной передачи интеллектуального продукта. Зачем потребителю покупать этот продукт, когда его можно взять просто так?

В принципе отсутствие патентно-лицензионной системы оказывает двоякое воздействие на инновационные процессы. С одной стороны, прямой доступ производителя к новшествам снимает на их пути барьеры внедрения, связанные с нежеланием разработчика продавать интеллектуальный продукт. Новшество становится как бы всеобщим достоянием. Такое положение существует в условиях господства государственной собственности как в научно-технической системе, так и в производстве. С другой стороны, в таких условиях разработчик мало заинтересован в создании оригинальных, высокоэффективных, интеллектуальных продуктов, так как его вознаграждение несопоставимо мало по сравнению с эффектом, получаемым в сфере потребления этих продуктов.

Интеграция науки и производства. Важным фактором, влияющим на характер рынка научно-технической продукции, является преобладающая форма организации НИОКР, связанная с уровнем интеграции науки и производства. Крайностями здесь могут быть две формы осуществления научной деятельности -- в составе производственных единиц и вне таковых.

Если преобладающей является первая форма, то на рынок выводится интеллектуальный продукт, имеющий технологически завершенную форму, зачастую уже апробированный в производстве. Но такой продукт, как правило, обладает меньшей новизной и прогрессивностью. Дело в том, что предприятию невыгодно выпускать на сторону эффективную технологию, так как это, во-первых, создает ему конкуренцию, а во-вторых, не позволяет "снять сливки" в виде добавочной прибыли, которая образуется на новых рынках. Если научно-техническая продукция реализуется на рынке самостоятельной научной организацией, то в этом случае выше прогрессивность и новизна продукции, а возможно, и более низка ее стоимость. Последнее связано с тем, что потребитель в данном случае приобретает научный продукт, перспективы рыночных и производственных возможностей которого недостаточно ясны.

Нередко сами разработчики не знают истинной стоимости реализуемой научной продукции. Кроме того, такой продукт может быть "доведен до ума" уже в исследовательских подразделениях производственного потребителя, в результате чего можно получить уже собственную научно-техническую продукцию и запатентовать ее.

Конкурентоспособность технологий. Конкурентоспособность научно-технической продукции на мировых рынках определяет внутреннюю или внешнюю направленность ее рынка. Недостаточная конкурентоспособность интеллектуального продукта на мировом рынке предопределяет ряд мер воздействия на рынок научно-технической продукции с целью его расширения и улучшения качественных характеристик, а именно:

* искусственное расширение государственного рынка НИОКР с целью стимулирования разработки высокотехнологичных проектов НИОКР;

* расширение нерыночного сектора интеллектуального продукта, увеличение государственных расходов на науку и образование;

* увеличение объема импорта передовых технологий с целью их адаптации в отечественном производстве;

* расширение импорта научно-технических идей с целью их дальнейшего доведения до стадии технологической завершенности на основе собственных разработок.

В том случае, если недостаточная конкурентоспособность научно-технической продукции связана со слабой ее технологической завершенностью, необходимо стимулировать привлечение инвестиций в сферу производственной реализации изобретений, развивать наиболее эффективные формы соединения науки и производства, предоставлять льготные кредиты науке на цели создания опытных и производственных подразделений.

Уровень экономического развития. Фактор экономического развития страны оказывает очевидное воздействие на развитие рынка в следующих направлениях:

* тенденции платежеспособного спроса. Падение уровня развития производственной сферы приводит к снижению спроса на нововведения (при возрастании физической потребности в них). Рынок научно-технической продукции стагнирует или сужается;

* возможности финансирования науки. Падение уровня экономического развития ведет к снижению доходов государства, а следовательно, и его расходов на науку;

* снижение расходов на науку ведет к сужению государственного рынка научно-технической продукции;

* падение объемов производства и дефицит госбюджета ведут к инфляции, удорожанию кредитов, что отрицательно сказывается на рынке долгосрочных проектов НИОКР, являющихся, как правило, высокотехнологичными и наиболее перспективными.

В развитых странах наблюдаются опережающие темпы прироста экспорта научно-технической продукции по средствам с общим товарным экспортом, в то время как в предыдущие годы эти показатели были практически равны.

В современных условиях выделяют группа стран, которые имеют наиболее высокие темпы экспорта научно-технической продукции (США, Япония, Германия, Китай и т.д.)

Восточноевропейские страны, включая республики бывшего СССР, сократили свою долю в мировом экспорте научно-технической продукции, что говорит о том, что в настоящее время не сформированы эффективные модели научно-технологического развития.

Развивающиеся страны все в большей степени расширяют свое влияние на рынке научно-технической продукции, показывая самые высокие темпы роста.

По тесноте связей можно выделить следующие регионы, т.е. рынки научно-технической продукции:

1.США, Япония, Канада - быстро растущие страны азиатского региона;

2.Страны ЕС. Развитые в технологическом плане страны (Германия, Англия, Франция и т.д.), отличаются близким расположением, охватывает около 50% мирового рынка научно-технической продукции.

3.Бывшие страны СССР, где преобладал административным подход к распределению научно-технической продукции, поэтому они не смогли вписаться в активноразвивающиеся мировые рынки научно-технической продукции, перестали обмениваться научно-технической продукции в соответствии с действующими планами и требуют формирования новых моделей продвижения инноваций на рынок

В число 12 ведущих стран-экспортеров на мировом рынке научно-технической продукции вошли и продержались более 20 лет такие небольшие государства как Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Швеция, Корея и т.д., что позволяет сделать вывод: размер страны не оказывает первостепенного влияния на лидерство на мировом рынке научно-технической продукции.

2 Проектные риски и их оценка. Методы снижения и диверсификация рисков. Оценка эффективности инновационных проектов

«Риск» означает угрозу или опасность. В экономической литературе «риск» часто представляется вероятностью неудачи или опасности осуществляемых действий.

Инвестиционная деятельность во всех ее формах сопряжена со значительным риском, что характерно для рыночной экономики.

Поясним понятия систематического и несистематического рисков. Первый из них характерен для всех участников инвестиционного процесса и определяется объективными факторами:

· 1) сменой стадий экономического цикла развития страны;

· 2) изменением ситуации на рынке инвестиционных товаров;

· 3) новациями налогового законодательства в сфере инвестирования;

· 4) амортизационной политикой органов государственной власти;

· 5) денежно-кредитной политикой государства (повышением или понижением учетной ставки банковского процента) и др.

Систематический риск является недиверсифицируемым для каждого конкретного инвестора. Он может возникнуть неожиданно, и его по
следствия трудно спрогнозировать.

Несистематический (специфический) риск характерен для конкретного проекта или инвестора. Негативные последствия данного риска можно предотвратить или значительно снизить за счет более рационального управления инвестиционным портфелем.

В процессе оценки возможных потерь от инвестиционной деятельности используют абсолютные и относительные показатели. Абсолютный объем финансовых потерь, связанный с реальным инвестированием, представляет собой сумму убытка (ущерба), причиненного инвестору в связи с наступлением неблагоприятных событий.

Виды инвестиционных рисков многообразны и классифицируются по следующим признакам (рис. 3).

Рис. 3. Систематизация инвестиционных рисков

Относительный размер финансовых потерь (убытка), связанных с инвестиционным риском, выражают отношением суммы возможного убытка к избранному базовому показателю (к величине ожидаемого дохода от инвестиций или к сумме вложенного в данный проект капитала).

,

где К_ир - коэффициент инвестиционного риска, %.

Наиболее распространенными методами анализа и оценки проектных рисков являются:

· 1) статистический;

· 2) целесообразности затрат;

· 3) экспертных оценок;

· 4) использования аналогов.

Содержание статистического метода заключается в изучении доходов и потерь от вложений капитала и определении частоты их возникновения. На основе полученных данных составляют прогноз на будущее. В процессе применения этого метода осуществляют расчет среднеквадратического отклонения, дисперсии и коэффициента вариации. Показатель среднеквадратического отклонения (d) по конкретному проекту вычисляют по формуле:

где n - число периодов (месяцев, лет); Д_р - расчетный доход по конкретному инвестиционному проекту при различных значениях конъюнктуры на рынке инвестиционных товаров (высокая, средняя и низкая); - средний ожидаемый доход (чистые денежные поступления, NPV)по проекту; Р_i - значение вероятности, которое соответствует расчетному доходу (общая величина Р = 1), доли единицы. Ее устанавливают экспертным путем.

Вариация выражает изменения (колебаемость) количественной оценки признака при переходе от одного случая (варианта) к другому. Например, изменение рентабельности активов (собственного капитала, инвестиций и др.) можно определить, суммируя произведение фактических значений экономической рентабельности активов (ЭР_i) на соответствующие вероятности (Р_i):

.

Средневзвешенную дисперсию по правилам математической статистики устанавливают по формуле:

,

где d - параметр средневзвешенной дисперсии, %; ЭР_i - экономическая
рентабельность актива i-го вида, %; ЭР_а - среднее значение экономической рентабельности активов, %; Р_i - значение вероятности получения дохода по активу i-го вида, доли единицы.

Экономическую рентабельность активов (ЭР_а) вычисляют по формуле:

,

где БП(ЧП) - бухгалтерская, или чистая, прибыль в расчетном периоде; Д - средняя стоимость активов в данном периоде.

Стандартное отклонение вычисляют как квадратный корень из средневзвешенной дисперсии ( ). Чем выше будет полученный результат, тем более рисковым считают соответствующий актив (проект).

Коэффициент вариации (К_в) позволяет оценить уровень риска, если показатели средних ожидаемых доходов по активу (проекту) отличаются между собой:

,

где К_в - коэффициент вариации, доли единицы; д - показатель средне-квадратического (стандартного) отклонения; Д - средний ожидаемый доход (чистые денежные поступления, NPV) по активу (проекту).

При сравнении активов (реальных или финансовых) предпочтение отдают тому из них, по которому значение К_в самое минимальное, что свидетельствует о наиболее благоприятном соотношении риска и дохода.

Статический метод расчета уровня риска требует наличия большого объема информации, которая не всегда имеется у инвестора (инициатора проекта).

Анализ целесообразности затрат ориентирован на выявление потенциальных зон риска. Перерасход инвестиционных затрат по сравнению с параметрами проекта может быть вызван следующими причинами:

· изменением границ проектирования;

· возникновением дополнительных затрат у подрядчика в ходе строительства объекта;

· первоначальной недооценкой стоимости проекта;

· различием в производительности (например, в продуктивности нефтяных и газовых скважин);

· несовпадением в эффективности проектов (доходности, окупаемости капиталовложений, безопасности) и т. д.

Эти ключевые факторы могут быть детализированы с целью определения уровня риска осуществляемых капитальных вложений.

Метод экспертных оценок основан на анкетировании заключений специалистов-экспертов. Полученные статистические результаты обрабатывают в соответствии с поставленной аналитической задачей. Для получения более достоверной информации к участию в экспертизе привлекают специалистов, имеющих высокий профессиональный уровень и большой практический опыт работы в области инвестиционного проектирования.

Метод применения аналогов заключается в использовании сходства, подобия явлений (проектов) и их сопоставлении с другими аналогичными объектами. Для данного метода, как и для метода экспертных оценок, характерен определенный субъективизм, поскольку решающее значение при оценке проектов имеют интуиция, опыт и знания экспертов и аналитиков.

Самый верный способ снижения проектных рисков - обоснованный выбор инвестиционных решений, что находит отражение в технико-экономическом обосновании и бизнес-плане инвестиционного проекта.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой методы минимизации их негативных последствий, выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Объекты использования внутренних механизмов нейтрализации -- это все виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости.

Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления деятельности предприятия и его возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий. Все мероприятия по снижению рисков могут быть разделены на дособытийные (планируются и осуществляются заблаговременно) и послесобытийные (планируются и осуществляются после того, как непредвиденное событие уже произошло).

В целом методы защиты от рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита.

Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наём охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Методы экономической защиты включают:

§ избежание риска;

§ лимитирование концентрации риска;

§ хеджирование;

§ диверсификацию;

§ создание специальных резервных фондов (фонды самострахования или фонд риска);

§ страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Она является наиболее обоснованным и относительно менее затратным способом снижения степени риска. Используется для нейтрализации негативных последствий несистематических (специфических) видов рисков. Она позволяет минимизировать в определённой степени и отдельные виды систематических (специфических) рисков -- валютного, процентного и некоторых других. Принцип действия диверсификации основан на разделении рисков, чтобы препятствовать их концентрации.

В качестве основных форм диверсификации рисков используются:

§ диверсификация видов финансовой деятельности -- предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций -- краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п.;

§ диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия -- предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют (обеспечивается снижение потерь по валютному риску предприятия);

§ диверсификация депозитного портфеля -- предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках. Так как условия размещения денежных активов при этом существенно не меняются, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без изменения уровня его доходности;

§ диверсификация кредитного портфеля -- предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска. Обычно диверсификация кредитного портфеля осуществляется совместно с лимитированием концентрации кредитных операций путём установления дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита;

§ диверсификация портфеля ценных бумаг -- позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности;

§ диверсификация программы реального инвестирования -- предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.

В основе проектного подхода к инновационной и инвестиционной деятельности предприятия лежит принцип денежных потоков (cash flow). Особенностью является его прогнозный и долгосрочный характер, поэтому в применяемом подходе к анализу учитываются фактор времени и фактор риска. При этом эффективность определяется на основании Методических рекомендаций по оценке эффективности инновационных проектов и их отбору для финансирования.

Каковы основные показатели эффективности инновационного проекта?

В качестве основных показателей эффективности инновационного проекта Методические рекомендации устанавливают:

· финансовую (коммерческую) эффективность, учитывающую финансовые последствия для участников проекта;

· бюджетную эффективность, учитывающую финансовые последствия для бюджетов всех уровней;

· народнохозяйственную экономическую эффективность, учитывающую затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта и допускающие стоимостное выражение.

Безусловно, следует учитывать и затраты, и результаты, не поддающиеся стоимостной оценке (социальные, политические, экологические и пр.).

Какие методы оценки эффективности проекта существуют?

Методические рекомендации по оценке проектов и их отбору для финансирования, методика ЮНИДО и прочие отечественные и зарубежные работы по оценке эффективности проектов предлагают множество применяемых для этой цели методов. Все методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных оценках. Выбор метода определяется сроками осуществления проекта, размером инвестиций, наличием альтернативных проектов и другими факторами. В мировой практике наиболее часто для оценки эффективности проектов применяют методы оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, поскольку они значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят метод индекса рентабельности, метод чистой текущей стоимости, метод внутренней нормы доходности и метод текущей окупаемости.

Что представляет собой «Метод чистой текущей стоимости» (NPV)?

Чистая текущая стоимость (NPV) представляет собой величину равную разности результатов и затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному, году, т.е. с учетом дисконтирования результатов и затрат. Напомним, что с течением времени под влиянием инфляции и конкуренции изменяется реальная покупательная способность денег: как для инвестора, так и для инноватора «сегодняшние» и «завтрашние» деньги не эквивалентны. Мерой соответствия при этом выступает дисконтный коэффициент, приводящий финансовые показатели, рассчитываемые для разных периодов времени, к сопоставимым значениям.

Дисконтированный доход:

Дисконтированные капитальные затраты:

Чистая приведенная стоимость:

,

где -- денежные потоки по каждому расчетному году, t -порядковый номер расчетного года. Причем дисконтированный доход и дисконтированные капитальные затраты складываются из всех доходов и расходов соответственно, связанных с реализацией проекта.

Как мы уже говорили, коэффициент дисконтирования ( учитывает различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. Он определяется на каждый расчетный год как , где Е -- норма дисконта равная сумме банковской ставки (в расчет предпочтительнее брать наиболее надежные банки, например Сбербанк), уровня инфляции и риска проекта.

Проект эффективен при любом положительном значении NPV. Чем это значение больше, тем эффективнее проект.

Чистую текущую стоимость называют также: интегральный эффект, чистый дисконтированный доход, чистый приведенный эффект.

Что представляет собой «Метод индекса рентабельности» (PI)?

Данный метод позволяет проводить ранжирование различных проектов в порядке убывающей рентабельности.

Индекс рентабельности (PI) представляет собой отношение дисконтированного дохода (PV_R) к приведенным инновационным расходам (PV_K) -- те же величины, что мы использовали для получения чистой текущей стоимости (NPV).

Другими словами, здесь сравниваются две части потока платежей: доходная и инвестиционная. По сути, индекс рентабельности показывает величину получаемого дохода на каждый рубль инвестиций. Отсюда видим, что проект будет эффективным при значении индекса рентабельности, превышающем 1.

Очевидно, что индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом. Если интегральный эффект положителен, то индекс рентабельности > 1, следовательно, инновационный проект считается экономически целесообразным. И наоборот.

Предпочтение должно отдаваться тем инновационным решениям, для которых наиболее высок индекс рентабельности.

Индекс рентабельности имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности.

Что представляет собой «Метод внутренней нормы доходности» (IRR)?

Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой ту норму дисконта (Е), при которой суммарное значение дисконтированных доходов (PVR) равно суммарному значению дисконтированных капитальных вложений (PV_K).

За рубежом расчет нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций и для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15-20%.

Другими словами, норма рентабельности определяется как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта (NPV), рассчитанного за экономический срок жизни инноваций. Значение внутренней нормы доходности (IRR) лучше всего определять по графику зависимости чистой текущей стоимости (NPV) от величины нормы дисконта (Е). Для этого Вам достаточно рассчитать два значения NPV при двух любых значениях Е и построить такой график:

Искомое значение IRR получаем в точке пересечения графика с осью абсцисс, т.е. IRR = E при NPV = 0.

Данный показатель преимущественно используется при необходимости выбора между несколькими альтернативными проектами. Чем выше значение IRR, тем более выгодным считается проект. В любом случае величина IRR должна быть выше банковской ставки, иначе риск инвестирования денег в инновацию не будет оправдан, поскольку проще и без риска деньги можно будет вложить в банк.

Отсюда становится понятным, что если инновационный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение нормы рентабельности указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным.

Показатель внутренней нормы доходности имеет другие названия: норма рентабельности, внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций.

Что представляет собой «Период окупаемости» (PP)?

Период окупаемости (РР) является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций. Он представляет собой временной интервал, за пределами которого чистая текущая стоимость (NPV) становится положительной величиной, т.е. окупаемость достигается в периоде, когда накопленная положительная текущая стоимость становится равной отрицательной текущей стоимости всех вложений.

Другими словами, период окупаемости -- это число лет, необходимых для возмещения вложенных инвестиций.

Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском, и этот риск тем больше, чем более длителен срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции.

Ни один из перечисленных методов сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Каждый из методов анализа инновационных проектов дает возможность рассмотреть лишь какие-то из характеристик расчетного периода, выяснить важные моменты и подробности. Поэтому для комплексной оценки рассматриваемого Вами проекта Вы должны использовать все эти методы в совокупности.

3. Зарубежный опыт создания научно-технологических парков и инновационных центров. Практика создания технополисов и научно-технологических зон

Основные понятия

В мире функционирует несколько тысяч НТП. Несмотря на то, что все они реализуют схожие функции, невозможно найти два одинаковых научно-технических парка. Такое различие объясняется системой условий и предпосылок, в которых они создаются и функционируют. Следствием подобного разнообразия является то, что для их обозначения используются различные названия, например, инкубатор, технополис, научный парк, инновационный центр, технологический центр, учредительский центр, а также различные вариации этих названий.

Колыбелью НТП является США со своими инкубаторами. Опыт США постепенно расширился по всему свету и в ряде стран обрел свои специфические формы. В средней Европе, особенно в Германии и Австрии, преобладает тип технологического центра, в Великобритании, Скандинавии, также как в Бельгии и Голландии, основной является форма научных парков, или центров. Во Франции и некоторых других странах на большой территории обустроены обширные и дорогостоящие комплексы, включающие в себя не только университетские и исследовательские центры и предприятия, но и малые и средние инновационные фирмы, а также культурные и спортивные организации. Для их обозначения используется название технополис. Много научных парков в последнее время открыто в Китае, Бразилии, Российской Федерации, Индии и других странах. Ведется строительство подобных парков в Южной Америке.Рассмотрим типы НТП в тех странах, деятельность которых была и остается главным источником идей, разумеется с учетом конкретных условий, как это и подтверждает практическая 20-летняя деятельность Общества научно-технических парков .

Речь идет о следующих НТП:

1. общественно-правовых;

2. частных;

3. комбинированных;

4. академических.

Общественно-правовые НТП - некоммерческие структуры. Финансируются правительством Республики, муниципалитетами или бесприбыльными организациями (например, фондами) с приоритетной направленностью на экономическое развитие региона (создание новых рабочих мест, диверсификация экономической структуры региона, ускорение технического прогресса, оживление экономического развития, расширение налоговой базы для повышения доходов государства и города).
Частные НТП - коммерческие структуры. Их основывают компании с рисковым капиталом (Venture Capital) с целью участия в инновационном предпринимательстве фирм, размещенных в этих парках. В некоторых случаях НТП основывают владельцы недвижимости, расположенной в экономически выгодной местности, где они получают прибыль прежде всего от арендной платы или от предоставляемых услуг.
Комбинированные НТП (общественно-частные) основаны, как правило, объединением государственных, коммунальных и некоммерческих организаций с частным сектором. Это партнерство делает возможным доступ НТП не только к государственным дотациям, но и к частным источникам финансирования. Часто партнерами со стороны частного сектора выступают банки, крупные предприятия, меценаты и иные спонсоры, которые своим вкладом демонстрируют положительное отношение к инновационной политике региональной администрации.

Академические НТП находятся структурно в университетах или факультетах различных ВУЗов. Приоритет их деятельности - трансфер результатов академических исследований в экономическую практику. Вместе с трансфером инноваций происходит, как правило, и трансфер рабочей силы.
Научно-технический парк (научный парк или центр, технологический парк, предпринимательский и инновационный центр) - организация, ориентированная на область науки, технологии и инновационного предпринимательства. Свое ноу-хау она использует в целях создания условий для динамичного развития инновационных фирм, обеспечения трансфера технологий и обучения инновационному предпринимательству. Основными функциями НТП являются инкубационная и инновационная.

Задачи, функции и основные цели НТП

Основные задачи НТП формировались в течение ряда лет. НТП выполняли и выполняют схожие функции в следующих областях:

· развитие техники и технологий;

· региональное развитие;

· поддержка малых и средних инновационных предприятий;

· исследования, развитие и инновации.

Направления их деятельности:

· рост гибкости трансфера технологий в экономическую практику и постепенное преодоление технологического отставания;

· достижения более высокой степени конкурентоспособности на национальном и иностранном рынках;

· усиление перспективных производственных программ;

· повышения эффективности научно-технического потенциала страны;
проведение структурных изменений экономики в отдельных, особенно проблематичных регионах; оживление жизнедеятельности отдельных регионов и помощь в создании новых рабочих мест (снижение угрозы безработицы);

· обеспечение быстрого старта инновационных фирм, не имеющих необходимых площадей и помещений, базового оснащения и достаточного капитала, и снижение риска их неуспеха путем уменьшения постоянных издержек;

· деятельность, связанная с подготовкой инновационной инфраструктуры, и активного участия НТП в этой структуре.

Главные цели НТП

На основе существующего опыта в подготовке и эксплуатировании НТП можно предположить, что интересы отдельных научно-технических парков будут и далее направлены на выполнение следующих задач:
реализацию структурных изменений;

· участие в экономической программе развития региона;

· использование исследовательского и эволюционного потенциала;

· помощь в создании малых и средних инновационных фирм;

· повышение конкурентоспособности товаров;

· обеспечение трансфера технологий;

· обучение инновационному предпринимательству;

· создание новых рабочих мест;

· участие в переквалификации;

· участие в создании инновационной инфраструктуры;

· сотрудничество с региональными консалтинговыми и информационными центрами, центрами трансфера технологий и другими субъектами инновационной инфраструктуры;

· международное сотрудничество на уровне НТП и входящих в них инновационных фирм.

Предпосылки для создания НТП

Предпосылки для подготовки и создания НТП можно обобщить следующим образом:

· существование креативных людей, способных основывать и развивать инновационные фирмы;

· наличие средств для финансирования проектов;

· программа экономической политики, одна из составляющих которой - реализация необходимых структурных изменений (эта программа должна создать экономическую мотивацию для предпринимательства в области использования новых технологий, инноваций и условия для развития среднего класса, т.е. для создания малых и средних инновационных фирм);

· формирование необходимой инфраструктуры при поддержке региональных и коммунальных органов как вклада в реализацию экономической программы развития регионов;

· создание законодательных, производственных и экономических условий для целенаправленного использования исследовательского потенциала ВУЗов, исследовательских учреждений и центров разработки;

· создание необходимых условий для повышения конкурентоспособности новых товаров;

· обеспечение условий для передачи информации и технологий, включая создание необходимых баз данных с целью улучшения трансфера технологий между партнерами в процессе инновационного предпринимательства;

· создание условий для профессиональной подготовки сотрудников инновационных фирм, обеспечение подготовки к инновационному предпринимательству - например, переквалификация новых сотрудников.

Критерии для принятия инновационных фирм в научно-технические парки

Лицам, заинтересованным в размещении своей фирмы в НТП и получении определенных выгод благодаря сосредоточению инновационных фирм в одном месте и возможностью использования необходимых для начинающих предпринимателей услуг (прежде всего, помещений). Поэтому в большинстве НТП желающие проходят определенный отбор или конкурс.

При принятии решения о включении фирмы в НТП оцениваются различные факторы. Многие НТП используют тщательно разработанную методику, исходя из следующих данных:

· описание инновационного товара или технологии, которые фирма готовит для инновационного рынка, и их сравнение с известными аналогами (описание проекта, эскизы, функции, принципы);

· предполагаемая конкурентоспособность на рынке (преимущества нового товара, технологии или услуги, для кого предназначен продукт, с кем будет конкурировать на национальном и международном уровнях, на какой оборот рассчитывает фирма в первые два года);

· предполагаемая калькуляция нового продукта (услуги) - какие будут расходы на материалы, зарплаты, субпоставки и сотрудничество, накладные расходы, какая ожидается прибыль и доля риска, какая будет цена продажи в первый год деятельности;

· концепция маркетинга и сбыта (как продукт будет попадать на рынок, как ознакомить с ним потенциальных заказчиков, какие будут выбраны методы сбыта, как это согласовано с региональным, национальным и международным рынками);

· ситуация с патентами (предполагается ли защита товара или технологии патентами или промышленными образцами);

· заключение эксперта (экспертов), особенно о технико-экономическом уровне инновационного товара или технологии;

· предпринимательская концепция фирмы (план оборота, расходов, финансовый план на первые два года проекта); далее концепция должна содержать предполагаемые расходы и доходы (включая необходимые инвестиционные расходы), расчет необходимого капитала и баланс финансовых средств (собственных, заемных и других вспомогательных);

· план платежеспособности в течение первого года деятельности и до достижения коммерческой зрелости продукта;

· повременной план и план количества сотрудников, необходимых для реализации инновационного проекта;

· предполагаемые расходы на консультации, относящиеся к проекту и к заказам третьим лицам;

· план инвестиций (оснащение офиса, лаборатории, покупка оборудования, техники и т.д.)

· краткое резюме и документы, подтверждающие квалификацию (аттестаты, дипломы и т.д.)

Литература

1.Инновационное развитие регионов - зарубежный опыт (организационные и экономические механизмы) / под. ред. А.П.Лунева, И.Ю.Петровой. - Астрахань: Изд. дом «Астраханский университет», 2009. - 140 с.

2.Национальная инновационная система и государственная инновационная политика Российской Федерации: базовый доклад к обзору ОЭСР национальной инновационной системы Российской Федерации. - М., 2009.

3.Нестеренко А. Проблемы российской региональной науки в свете зарубежного опыта // Политэконом. - 1999. - № 3.

4.Диваева Э.А. Управление региональной инновационной системой. Методология и практика. - М.: Палеотип, 2010. - 153 с.

Размещено на Allbest.ru

...