Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Характеристика предприятия

Краткая история предприятия. ДВЗ «Звезда» был построен в 1954 году. С 1954 по 1957 год вводятся основные производственные цеха завода, осуществляется ремонт судов малого водоизмещения Минрыбпрома СССР, Министерства морского флота СССР, вспомогательных кораблей ВМФ.

С 1958 по 1961 год ведется капитальный ремонт средних рыболовных сейнеров и траулеров, океанских сейнеров, транспортно-холодильных судов; доковый ремонт судов ВМФ с доковым весом 400т. и подводных лодок проекта 613.

С 1962 года завод полностью переходит на ремонт оборонной продукции. Выполняется средний ремонт и переоборудование подводных лодок проекта 613, сторожевых кораблей и капитальный ремонт концевых отсеков атомных подводных лодок проекта 659.

В 1963 году завод переходит к ремонту атомных подводных лодок и модернизации отсеков спецэнергетики, производит средний ремонт и переоборудование АПЛ проектов 659, 658,675.

С 1973 года начинается освоение заказа АПЛ 2-го поколения, производится строительство плавучих причалов.

С 1983 по 1991 год завод приступает к ремонту АПЛ проекта 671 и 667, идет подготовка к ремонту АПЛ 3-го поколения, подготовка к судостроение, судоремонта АПЛ 1-го поколения и подготовка к ремонту судов рыбной промышленности.

С 1996 по 2000 год спущено на воду первое судно, построенное на предприятии приемно-транспортный рефрижератор (ПТР-500), начато строительство 2-го. Завод производит ремонт рыбодобывающих судов, средний ремонт АПЛ, судостроение, судоремонт АПЛ 1-го, 2-го и 3-го поколения, развернуты работы по строительству причальных стенок для плавучего завода по переработке жидких радиоактивных отходов и ведутся проектно-изыскательские работы по обращению с твердыми радиоактивными отходами.

Организационно-правовая форма. Дальневосточный завод «Звезда» является федеральным государственным унитарным предприятием (ФГУП). Согласно ст. 113 ГК РФ, унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям), в том числе между работниками предприятия. В форме унитарных предприятий могут быть созданы только государственные и муниципальные предприятия.

Имущество государственного унитарного предприятия находится в государственной собственности и принадлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Отраслевая принадлежность и территориальное размещение. ФГУП ДВЗ «Звезда» находится в ведении Российского агентства по судостроению. ДВЗ «Звезда» находится на территории закрытого административно-территориального образования г. Большой Камень, является градообразующим предприятием.

Деятельность предприятия. Предприятие занимается ремонтом и утилизацией атомных подводных лодок, ремонтом и строительством надводных судов (МРС и ПТР-500), выпуском товаров народного потребления. В последнее время предприятие принимает участие в нескольких международных проектах и федеральных программах, связанных с атомной энергетикой. Завод выполняет также заказы на изготовление специфической продукции, такой как оборудование для порта. Оно изготавливается в единичном экземпляре. ДВЗ «Звезда» принимает участие в научно-исследовательских программах, в связи с этим на заводе изготавливается определенное оборудование, связанное с научными исследованиями.

Руководство завода изыскивает новые направления деятельности предприятия. Рассматривается возможность ремонта карьерных тепловозов.

ФГУП ДВЗ «Звезда» - один из крупнейших судоремонтных заводов отрасли.

За последние два года заводом было произведено продукции на сумму, превышающую 20 млн. $.

2. Внешние факторы

Поставщики. Так как производимая на заводе продукция специфична (строительство, ремонт и судостроение, судоремонт атомных подводных лодок и надводных судов), то поставки сырья, материалов, комплектующих и запасных частей осуществляются не постоянно, а по мере необходимости. Если требуется замена определенного единичного изделия, то производитель этого осуществляет его поставку. Единичное изделие может быть изготовлено специально по заказу завода «Звезда». Таким образом, поставщики завода - это любые фирмы (отечественные и зарубежные), чья продукция требуется ДВЗ «Звезда». Завод располагает специальными каталогами, где хранятся сведения о возможных поставщиках (место нахождения предприятия, производимая продукция, цены, сроки доставки).

Конкуренты

Оборонные заказы финансируются из бюджета Российской Федерации на конкурсной основе, поэтому между предприятиями существует соперничество за обладание государственным заказом. В дальневосточном регионе конкурентами ДВЗ «Звезда» в области военного судоремонта являются:

Амурский судостроительный завод;

ОАО «Дальзавод».

178 СРЗ

ОАО «Восточная Верфь»

НСРЗ

ССРЗ

БАМР

30-СРЗ;

49-СВРЦ.

Утилизацией АПЛ в регионе кроме ФГУП ДВЗ «Звезда» занимаются предприятия ВМФ:

30-СРЗ;

49-СВРЦ.

В области гражданского судостроения и судоремонта завод конкурирует в основном с японскими и корейскими фирмами, у которых богатый опыт работы на этом рынке, у них лучше качество и короче сроки выполнения работ, но завод старается приблизить свой уровень выполнения работ к мировым стандартам.

Потребители

Потребителями продукции завода являются государство (Министерство обороны, Министерство атомной энергии), владельцы морских судов, которые завод строит или ремонтирует. С 1998 года потребителями продукции завода стали зарубежные организации (с МО США были заключены договора на судостроение, судоремонт 12-ти атомных подводных лодок; планируется ремонт подводных лодок Китайской Народной Республики). С недавнего времени потребителями продукции завода стало Правительство Японии - заключен договор на судостроение, судоремонт многоцелевой АПЛ, планируется подписание контрактов на судостроение, судоремонт серии АПЛ.

Дочерние предприятия

ФГУП ДВЗ «Звезда» является акционером ЗАО «Звезда-ойл» и ОАО «Звезда-инвест».

3. Внутренние факторы

Производственная структура предприятия включает цеха основного производства, цеха вспомогательного производства, отдел главного строителя, координирующий работу всех служб, и планово-диспетчерский отдел, занимающийся оперативным планированием производства.

К цехам основного производства относятся: корпусной цех, монтажно-сдаточный цех, цех механической обработки, цех агрегатного ремонта судовой арматуры и оборудования, трубомедницкий цех, цех изоляции и покрытий.

К цехам вспомогательного производства относятся: инструментальный цех, механический цех, электромонтажный цех, склад и железнодорожный участок, котельная, автотранспортный цех, цех специального производства, цех вспомогательного морского транспорта.

Организационная структура предприятия показана на рис. 3.1. здесь четко прослеживается иерархия и вертикальные связи. Глава предприятия - директор завода. У него есть ряд заместителей, каждому из которых определен круг вопросов, которыми они занимаются. Для своевременного, четкого и правильного решения этих вопросов у каждого из заместителей есть определенный аппарат в подчинении. Чем обширнее и сложнее задачи, поставленные перед заместителями, тем больший аппарат у них в подчинении. На рис. 3.1. видно, что больше всего отделов и цехов предприятия подчинено главному инженеру.

Технология и оборудование. Судостроение, судоремонт атомных подводных лодок предполагает осуществление ряда разнообразных технологических операций: демонтаж-монтаж оборудования, изготовление части деталей, сборка и наладка, а также ряд других специфических операций, свойственных ремонту крупногабаритной морской техники.

На ДВЗ «Звезда» применяются современные технологии, разработанные для производства оборонной продукции (военной техники). Ведется успешное внедрение этих технологий для производства мирной продукции. Имеющееся на предприятии оборудование позволяет осуществлять весь технологический цикл постройки надводных судов (МРС и ПТР-500). Применяются новейшие технологии судостроение, судоремонта атомных подводных лодок, осваивается зарубежный опыт переработки радиоактивных отходов. ДВЗ «Звезда» участвует в научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработках, на заводе ведутся работы по исследованию и применению в производстве новых материалов.

На заводе активно ведется компьютеризация и автоматизация труда, что позволяет увеличить производительность труда.

Существующая структурная схема существующая на ФГУП ДВЗ «Звезда представлена в приложении 1.

4. Внутренние ресурсы предприятия

Кадры предприятия. Подразделения ФГУП «ДВЗ «Звезда» укомплектованы квалифицированным персоналом, имеющим большой опыт работ на ядерно- и радиационно-опасных объектах, а также опыт работ по сбору и переработке жидких и твердых радиоактивных отходов (ЖРО и ТРО) и работ по обращению с облученным ядерным топливом (ОЯТ).

На предприятии действует система подготовки и повышения квалификации кадров, которая удовлетворяет требованиям системы качества ИСО-9001.

Медицинское обслуживание завода осуществляют специализированная медико-санитарная часть (МСЧ-98) и ЦГСЭН-98 Федерального управления медико-биологических и экстремальных проблем при Минздраве России.

Персонал завода делится на следующие категории:

· руководители;

· специалисты (могут быть I, II, III категории и без категории)

· служащие (могут быть I, II класса)

· рабочие: основные и вспомогательные (в соответствии с ЕТКС могут иметь I, II, III, IV, V, VI разряды)

Системы оплаты труда, в соответствии со ст. 83 КЗОТа РФ, могут быть повременная или сдельная. Труд большинства рабочих оплачивается сдельно, другие категории работающих оплачиваются повременно.

Численность работников предприятия около 5-ти тысяч человек, причем около 3-х тысяч человек - производственные рабочие.

Основные фонды предприятия делятся на:

а) промышленно - производственные основные фонды;

б) непроизводственные основные фонды;

в) основные средства других отраслей;

В состав промышленно - производственных основных фондов входят:

· здания,

· сооружения,

· передаточные устройства,

· силовые машины и оборудование,

· рабочие машины и оборудование,

· измерительные и регулировочные машины и оборудование,

· вычислительная техника,

· прочие машины и оборудование,

· инструменты,

· транспорт,

· прочий хозяйственный инвентарь,

· техническая литература,

· прочие основные средства.

В состав непроизводственных основных средств входят:

· жилищное хозяйство,

· коммунальное хозяйство,

· здравоохранение,

· просвещение,

· культура.

Основные средства других отраслей включают:

· сельское хозяйство,

· общественное питание,

· кирпичный завод.

Основные средства на заводе находятся в эксплуатации, на консервации, в ремонте, в резерве, есть также частично законсервированные основные средства.

Оборотные средства. Согласно бухгалтерскому балансу к оборотным средствам завода относятся:

а) запасы, в том числе:

· сырье, материалы и другие аналогичные ценности,

· животные на выращивании и откормке,

· малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,

· затраты в незавершенном производстве (издержках обращения),

· готовая продукция и товары для перепродажи,

· товары отгруженные,

· расходы будущих периодов,

· прочие запасы и затраты,

б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,

в) дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

· - покупатели и заказчики,

· - векселя к получению,

· - задолженность дочерних и зависимых обществ,

· - авансы выданные,

· - прочие дебиторы,

г) дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

· - покупатели и заказчики,

· - векселя к получению,

· - задолженность дочерних и зависимых обществ,

· - задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал,

· - авансы выданные,

· - прочие дебиторы,

д) краткосрочные финансовые вложения, в том числе:

· инвестиции в зависимые общества,

· прочие краткосрочные финансовые вложения,

е) денежные средства, в том числе:

· касса,

· расчетные счета,

· валютные счета,

· прочие денежные средства,

ж) прочие оборотные активы.

Завод «Звезда» имеет оборотные средства, но они не достаточны для нормального осуществления производства и для выполнения своих обязательств перед заказчиками. Поэтому руководство завода постоянно занимается поиском необходимого количества средств для нормального функционирования предприятия. Суммарная стоимость оборотных средств предприятия около 1 миллиарда рублей.

5. Анализ внешней и внутренней ситуации

В рыночных условиях хозяйствования, для эффективного менеджмента и бизнеса в целом необходимо отслеживать факторы внешней и внутренней среды предприятия.

Целью данного анализа является получение информации для принятия эффективных управленческих решений по адаптации ФГУП ДВЗ «Звезда» к меняющимся внешним условиям.

В анализе внешней и внутренней среды предприятия можно выделить такие этапы:

· определение основных элементов внутреннего и внешнего пространства;

· выделение более значимых из них, т.е. «критических точек»;

· выбор техники формирования базы данных о среде;

· выбор источников информации о среде предприятия;

· оценка информации о внутренней и внешней среде.

Среда любого предприятия, в том числе и ФГУП ДВЗ «Звезда» распадается на:

Общую среду (макросреду или отдаленное окружение). Предприятие существует в тесном контакте с окружением, которое образует макросреду данного предприятия. Это среда внешних косвенных контактов предприятия. Она определяется следующими факторами: политические, экономические, технологические, социальные, культурные и др.;

Рабочую среду. Это среда непосредственных контактов с предприятием, она включает тех участников рынка, с которыми у фирмы есть прямые отношения или которые оказывают прямое воздействие на фирму. Это: контрагенты и поставщики производственных ресурсов, персонала, финансов, оборудования, клиенты, посредники (финансовые, торговые, маркетинговые), государственные структуры; конкурирующие фирмы, контактные аудитории (СМИ, экологические организации).

Внутреннюю среду. Это структура самого предприятия: производство, маркетинг, финансы, управление персоналом, организационная структура.

Анализ внутренней среды предприятия дает реальное представление о возможностях самого предприятия по развитию за счет собственных факторов, т.е. раскрывает внутренний потенциал предприятия. Для этого производят сравнительный анализ сильных и слабых сторон, а так же возможностей и опасностей бизнеса.

Анализ рабочей среды предприятия формирует представление о таких сторонах бизнеса:

· какова сеть поставщиков сырья, насколько она эффективна и надежна;

· хорошо ли продуманы поставщики оборудования, комплектующих;

· с какими фирмами по найму работников сотрудничает предприятие, каков уровень требований у них к персоналу;

· какие складываются у предприятия отношения с налоговыми органами, эффективна ли выбранная система налогообложения на уровне предприятия;

· требует ли развития клиентская сеть;

· каково состояние рынка, конкуренции на рынке, доля рынка предприятия.

Анализ общей среды характеризует:

· изменение состояния политической ситуации, экономической стабильности в стране, регионе, как это может повлиять на развитие вашего бизнеса;

· каков уровень доходов населения региона;

· каково влияние научно-технических достижений на развитие вашего бизнеса.

Ознакомившись с общим строением организационной среды, фирма должна выделить из совокупности ее элементов те, которые являются для нее наиболее важными. Другими словами, уже на начальном этапе менеджер должен определить пределы анализа среды. На количество критических точек среды предприятия влияют такие факторы как, специфика отрасли, профиль деятельности предприятия, масштабы бизнеса.

Цели деятельности предприятия, в свою очередь, также определяют специфику критических точек среды.

Информация для анализа внешней и внутренней среды ФГУП ДВЗ «Звезда» в рамках настоящей квалификационной работы получена:

· изучением научно-технической и нормативной отраслевой документации;

· мониторингом оперативных сводок и отчетов производственных и финансовых подразделений завода;

· из материалов международных специализированных конференций 2002-2003 годов, материалы международных семинаров, симпозиумов и коллегий по судостроение, судоремонта АПЛ в Российской Федерации.

Источниками информации о состоянии во внутренней среде ФГУП ДВЗ «Звезда» является мой личный опыт работы начальником бюро технологической подготовки производства, внутренняя ежемесячная, квартальная и годовая отчетность подразделений завода.

Основной целью оценки информации является выявление отрицательных и положительных воздействий среды на будущую деятельность предприятия. В процессе оценки фокус перемещается от понимания среды к пониманию того, что данное состояние среды может значить для предприятия.

Природно-географические факторы. ФГУП «ДВЗ «Звезда» расположено в г. Большой Камень. Город Большой Камень расположен в Шкотовском районе Приморского края, на берегу бухты Большой Камень.

Береговой комплекс выгрузки ОЯТ из реакторов атомных подводных лодок размещен на северной площадке действующего ФГУП «ДВЗ «Звезда» в зоне расположения специальных объектов предприятия, предназначенных для выполнения радиационной и ядерно-опасных работ. Зона расположения специальных объектов удалена от основной площадки предприятия на расстояние ~ 1 км.

Территория ФГУП «ДВЗ «Звезда» включает в себя акваторию бухты Большой Камень и прилегающее к бухте побережье. Основные сооружения завода располагаются практически по всей береговой линии бухты Большой Камень.

Бухта Большой Камень является частью Уссурийского залива, имеет омегаобразную форму с узким входом со стороны запада. Отметки дна бухты колеблются от 0,5 м до 24 м от уреза воды. Изолированность бухты, ее форма обеспечивают благоприятные условия для базирования судов даже в случае возникновения опасных метеорологических условий вблизи северо-западного побережья Японского моря, частью которого является Уссурийский залив.

Рельеф местности окружающий бухту мелкосопочный, высота сопок 50 70 м, сопки полого спускаются к морю. Северный берег бухты более высокий, восточный, южный и юго-западный берега - низкие. Рельеф площадки ФГУП «ДВЗ «Звезда» спокойный с незначительным количеством балок и оврагов с общим уклоном в сторону бухты. Отметки колеблются от 0 до 25 м.

В месте расположения берегового комплекса выгрузки ОЯТ зона расположения специальных объектов ФГУП «ДВЗ «Звезда» спланирована до отметок 2,52,65 м.

Климатические условия Дальнего Востока относятся к муссонной области умеренного пояса, характеризуются прохождением тропических циклонов (тайфунов) и юго-восточных циклонов (во вторую половину лета) и выпадением большого количества осадков. Среднегодовое количество осадков составляет 770 мм, из них основное количество (641 мм) приходится на теплый период и 129 мм - на холодный период (октябрь-март).

Влажность минимальна в декабре-январе (61%), максимальна в июне-августе (89%), средняя годовая - 71%.

В период с октября по март устанавливается морозная малооблачная погода с преобладанием северных и северо-западных континентальных ветров (зимних муссонов) и небольшим количеством осадков (до 20 мм в январе-феврале), преимущественно в виде снега. Снежный покров держится 77 дней. Высота снежного покрова - 68 мм.

Весной происходит перестройка атмосферной циркуляции, ветровой режим неустойчив, температура воздуха низкая, возможны длительные периоды без осадков.

С мая (июня) по август (сентябрь) (после формирования над Азией области пониженного давления; над северной частью Тихого океана - повышенного) влажные теплые массы воздуха с океана переносятся на материк (летний муссон):

· до середины июня - с Охотского моря, что определяет прохладную пасмурную погоду с туманами и моросящим дождем (обложные осадки);

· с середины июня по сентябрь - с востока и юга, что определяет теплую погоду с большим количеством ливневых дождей, с прохождением тайфунов и циклонов.

Для района бухты Большой Камень, где расположено ФГУП «ДВЗ «Звезда», зимой преобладает ветер северного направления, летом. - юго-западного направления. Наибольшую повторяемость имеют ветры со скоростью 2-3-м/с. Наибольшие скорости ветра отмечаются зимой (в январе среднемесячная скорость составляет 5-8 м/с; в июле - 2-6 м/с).

Деловая среда.

Деловая среда определяется характеристикой предприятия, структурой управления предприятия, производственной инфраструктурой, кадровой политикой предприятия, поставщиками оборудования и материалов, контрагентами, конкурирующими предприятиями и т.д.

6. Заключение по анализу финансового состояния предприятия за 2 кв. 2003 г. по 3 кв. 2003 г. выполненное в программе «Audit expert»

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

Баланс (Абсолютные значения)

Наименование статей баланса	2 кв. 2003 г., тыс. руб.	3 кв. 2003 г., тыс. руб.	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Текущие активы:	2 442 700,00	2 090 106,00	-352 594,00	-14,43
Денежные средства	33 182,00	37 969,00	4 787,00	14,43
Краткосрочные инвестиции	0,00	0,00	0,00
Краткосрочная дебиторская задолженность:	265 407,00	506 572,00	241 165,00	90,87
Счета и векселя к получению	114 097,00	349 169,00	235 072,00	206,03
Межфирменная дебиторская задолженность	0,00	0,00	0,00
Прочая дебиторская задолженность	151 310,00	157 403,00	6 093,00	4,03
Долгосрочная дебиторская задолженность	887,00	887,00	0,00
Товарно-материальные запасы:	2 134 333,00	1 539 854,00	-594 479,00	-27,85
Сырье, материалы и комплектующие	119 973,00	86 819,00	-33 154,00	-27,63
Незавершенное производство	2 012 119,00	1 451 277,00	-560 842,00	-27,87
Готовая продукция	2 241,00	1 758,00	-483,00	-21,55
Прочие запасы	0,00	0,00	0,00
Расходы будущих периодов	8 891,00	4 822,00	-4 069,00	-45,77
Прочие текущие активы	0,00	2,00	2,00
Долгосрочные активы:	2 419 087,00	2 432 727,00	13 640,00	0,56
Земля, здания и оборудование	2 263 402,00	2 260 126,00	-3 276,00	-0,14
Нематериальные активы	494,00	0,00	-494,00	-100,00
Долгосрочные инвестиции	31 650,00	31 857,00	207,00	0,65
Незавершенные инвестиции	123 541,00	140 744,00	17 203,00	13,92
Прочие долгосрочные активы	0,00	0,00	0,00
СУММАРНЫЙ АКТИВ	4 861 787,00	4 522 833,00	-338 954,00	-6,97
Текущие обязательства:	3 098 407,00	2 807 051,00	-291 356,00	-9,40
Краткосрочные займы	9 117,00	58 766,00	49 649,00	544,58
Кредиторская задолженность:	2 398 555,00	2 051 137,00	-347 418,00	-14,48
Счета и векселя к оплате	165 141,00	181 282,00	16 141,00	9,77
Налоги к уплате	44 675,00	62 582,00	17 907,00	40,08
Межфирменная кредиторская задолженность	0,00	0,00	0,00
Полученные авансы	2 150 765,00	1 732 159,00	-418 606,00	-19,46
Дивиденды к выплате	0,00	0,00	0,00
Прочая кредиторская задолженность	37 974,00	75 114,00	37 140,00	97,80
Доходы будущих периодов	607 119,00	602 173,00	-4 946,00	-0,81
Резервы предстоящих расходов и платежей	83 616,00	94 975,00	11 359,00	13,58
Прочие текущие обязательства	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные обязательства:	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные займы	0,00	0,00	0,00
Прочие долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00
Собственный капитал:	1 763 380,00	1 715 782,00	-47 598,00	-2,70
Акционерный капитал	235,00	235,00	0,00
Резервы и фонды	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	1 733 775,00	1 731 630,00	-2 145,00	-0,12
Нераспределенная прибыль	-124 153,00	-187 756,00	-63 603,00	-51,23
Прочий собственный капитал	153 523,00	171 673,00	18 150,00	11,82
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	4 861 787,00	4 522 833,00	-338 954,00	-6,97

7. Анализ состава и структуры актива баланса

баланс актив финансовый

В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 53,79%, а текущие активы - 46,21%.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 338 954,00 тыс. руб. или на 6,97%, что косвенно может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 13 640,00 тыс. руб. или на 0,56% и уменьшение суммы текущих активов на 352 594,00 тыс. руб. или на 14,43%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным.

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

? сумма основных средств в анализируемом периоде уменьшилась на 3 276,00 тыс. руб., или на 0,14%;

? величина нематериальных активов уменьшилась на 494,00 тыс. руб.;

? сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 207,00 тыс. руб. или на 0,65%;

? сумма незавершенных инвестиций увеличилась на 17 203,00 тыс. руб. или на 13,92%.

Уменьшение величины нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

? сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 4 787,00 тыс. руб. или на 14,43%;

? величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 241 165,00 тыс. руб. или на 90,87%;

? величина товарно-материальных запасов уменьшилась на 594 479,00 тыс. руб. или на 27,85%;

? величина расходов будущих периодов уменьшилась на 4 069,00 тыс. руб. или на 45,77%;

? сумма прочих текущих активов увеличилась на 2,00 тыс. руб.

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на -4,03% и составила 46,21%.

Увеличились остатки денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

8. Анализ состава и структуры пассива баланса

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 37,94%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,06, составив 1,70.

Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков.

В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на 47 598,00 тыс. руб., т.е. на 2,70%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

? добавочный капитал уменьшился на 2 145,00 тыс. руб., или на 0,12%;

? нераспределенная прибыль уменьшилась на 63 603,00 тыс. руб., или на 51,23%;

? прочий собственный капитал увеличился на 18 150,00 тыс. руб. или на 11,82%.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

? акционерного капитала составил 0,01%;

? добавочного капитала составил 100,92%;

? нераспределенной прибыли составил -10,94%;

? прочего собственного капитала составил 10,01%.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 2 807 051,00 тыс. руб. и уменьшилась на 9,40%.

Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

? сумма краткосрочных займов составила 58 766,00 тыс. руб. и увеличилась на 544,58%;

? сумма кредиторской задолженности составила 2 051 137,00 тыс. руб. и уменьшилась на 14,48%;

? доходы будущих периодов составили 602 173,00 тыс. руб. и уменьшились на 0,81%;

? резервы предстоящих расходов и платежей составили 94 975,00 тыс. руб. и увеличились на 13,58%;.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

? счетов и векселей к оплате составил 8,84%;

? налогов к оплате составил 3,05%;

? полученных авансов составил 84,45%;

? прочей кредиторской задолженности составил 3,66%.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 2 132 261,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 1 543 678,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

9. Финансовый результат

баланс финансовый экономический

Отчет о прибылях и убытках (Абсолютные значения)

	2 кв. 2003 г., тыс. руб.	3 кв. 2003 г., тыс. руб.	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Чистый объем продаж	57 725,00	769 791,00	712 066,00	1 233,55
Себестоимость	63 724,00	830 411,00	766 687,00	1 203,14
Валовая прибыль	-5 999,00	-60 620,00	-54 621,00	-910,50
Общие издержки	0,00	0,00	0,00
Другие операционные доходы	334 187,00	12 664,00	-321 523,00	-96,21
Другие операционные расходы	344 337,00	17 072,00	-327 265,00	-95,04
Операционная прибыль	-16 149,00	-65 028,00	-48 879,00	-302,68
Проценты к получению	106,00	0,00	-106,00
Проценты к уплате	0,00	0,00	0,00
Другие внереализационные доходы	19 095,00	8 724,00	-10 371,00	-54,31
Другие внереализационные расходы	16 655,00	7 299,00	-9 356,00	-56,18
Прибыль до налога	-13 603,00	-63 603,00	-50 000,00	-367,57
Налог на прибыль	0,00	0,00	0,00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	-13 603,00	-63 603,00	-50 000,00

Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 57 725,00 тыс. руб. и до 769 791,00 тыс. руб. или увеличилась на 1 233,55%. Величина себестоимости изменилась с 63 724,00 тыс. руб. и до 830 411,00 тыс. руб. или на 1 203,14%.

Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 110,39% и до 107,87%.

Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности.

Операционная прибыль уменьшилась в анализируемом периоде с -16 149,00 и до -65 028,00 тыс. руб. или на 302,68%. Основная деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной, и сумма убытков операционной деятельности составила 65 028,00 тыс. руб.

Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к снижению и составила 8 724,00 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне 7 299,00 тыс. руб. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об уменьшении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере -63 603,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от не основной деятельности, что свидетельствует о неправильной хозяйственной политике предприятия.

10. Финансовые показатели

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

Финансовые показатели (Абсолютные значения, тыс. руб.)

	2 кв. 2003 г.	3 кв. 2003 г.	Прирост	Прирост, %
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности (LR)	0,0107	0,0120	0,0013	12,50
Коэффициент срочной ликвидности (QR)	0,0475	0,0905	0,0430	90,38
Коэффициент текущей ликвидности (CR)	0,7884	0,7676	-0,0208	-2,64
Чистый оборотный капитал (NWC)	-655 707,00	-686 326,00	-30619,00	-4,67
Показатели структуры капитала:
Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA)	0,3627	0,3707	0,0080	2,21
Суммарные обязательства к активам (TD/TA)	0,6373	0,6293	-0,0080	-1,26
Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ)	1,7571	1,6974	-0,0597	-3,40
Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA)	0,0000	0,0000	0,0000
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA)	0,0000	0,0000	0,0000
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз	X	X

Показатели рентабельности:
Рентабельность продаж (ROS), %	-23,5652	-8,2624	15,3028	64,94
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	-3,0857	-14,6249	-11,5392	-373,96
Рентабельность текущих активов (RCA), %	-2,2275	-11,2254	-8,9978	-403,94
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	-2,2493	-10,4873	-8,2380	-366,25
Рентабельность инвестиций (ROI), %	-3,0857	-14,6249	-11,5392	-373,96
Показатели деловой активности:
Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз	X	X
Оборачиваемость основных средств (FAT), раз	0,0954	1,2693	1,1738	1 229,80
Оборачиваемость активов (TAT), раз	0,0475	0,6562	0,6087	1 281,71
Оборачиваемость запасов (ST), раз	0,1194	1,8081	1,6887	1 413,98
Период погашения дебиторской задолженности (CP), дн.	420,9498	45,8598	-375,0900	-89,11

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 0,788 и до 0,768 или на 2,64%.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,048 и до 0,090 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 90,38%.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,0107 и до 0,0120 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 12,50%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

Коэффициент автономии (финансовой независимости)» определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,363 и до 0,371 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 2,21%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,637 и до 0,629 или на 1,26%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 1,697 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,06 или на 3,40%.

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила -8,26%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила -14,62%.

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила -11,23%.

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является негативным фактом, и составила -10,49%.

Основные выводы

Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 338 954,00 тыс. руб. или на 6,97%, что косвенно может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода предприятие получило убыток, что свидетельствует об отсутствии основного источника пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Снижаются товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.

Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

Размещено на Allbest.ru

...