Рынок капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Казанская государственная академия ветеринарной медицины

имени Н.Э. Баумана

Кафедра экономики и организации предприятий

Реферат

по дисциплине: "Экономическая теория"

на тему: "Рынок капитала"

Выполнила: студентка ФВМ 303 группы

Нуриахметова И.М.

Проверила: Карпова Н.В.

Казань - 2013

Содержание

Введение

1. Понятие о рынке капитала

2. Рынок долевых ценных бумаг (акции)

3. Рынок ссудного капитала

4. Особенности функционирования рынка капитала в России

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Рынок капитала играет в экономике мира и страны чрезвычайно важную роль. Именно поэтому ученые многих стран уделяют особое внимание изучению закономерностей и отношений рынка капитала, а также возможность предсказывать реакции рынка на те, или иные факторы.

Наличие рынка капитала в стране показывает, что экономика развивается. И чем более развит рынок, тем более развита экономика страны. И действительно, этот институт, как аккумулятор денежных средств, инвестиционных проектов и инновационных идей питает экономическое развитие страны своими ресурсами.

Основными составляющими развития страны является рост компаний, внедрение новых технологий, развитие производства и финансирование инновационных проектов. Но, ни одно из этих действий неосуществимо без участия рынка капитала. Если изменяется состояния экономики, то первую очередь реагирует именно рынок капитала.

1. Понятие о рынке капитала

Рынок капитала - часть финансового рынка, на котором совершают обороты длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

Функции рынка капитала:

1) обслуживание населения путем выдачи кредитов;

2) собирание и накопление денежных средств населения, государства, предприятий, а также иностранных представителей;

3) преобразование денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде вложений капиталов для обслуживания процесса производства;

4) обслуживание государства и населения как источников капитала для возмещения потребительских и государственных;

5) ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Рынок капитала делят:

1) на рынок долевых ценных бумаг;

2) на рынок ссудных капиталов.

Виды рынков тесно взаимосвязаны между собой и работают в одном рыночном пространстве. Они обслуживают обращение разных за направленностью финансовых активов (услуг, инструментов), являются наряду с этим составной частью как рынка денег, так и рынка капиталов.

Основные участники рынка капитала:

а) брокерские фирмы;

б) инвестиционные фонды различных типов;

в) коммерческие банки;

г) инфраструктурные организации (депозитарии, фондовые биржи, регистраторы и т.д.).

Формы оборота денежных средств (финансовых ресурсов) на рынке капиталов:

а) акции;

б) облигации;

в) ссуда(банковская);

г) бумаги(коммерческие).

2. Рынок долевых ценных бумаг (акции)

Рынок ценных бумаг - это взаимоотношения между его участниками по причине выпуска, обращения и погашения ценных бумаг.

Ценная бумага - это юридический документ, который фиксирует права его владельца, или обязательства выдавшего его лица, на определенное количество денежных средств или имущества (вещей).

Инвестор - человек, владеющей ценной бумаги, ставший им в результате обмена на нее принадлежавших ему денег или имущества (вещей). рынок капитал ценная ссудный

Эмитент - участник рынка, выдавший ценную бумагу в обмен на денежные средства или имущество (вещи), принадлежавшие инвестору, и несущий соответствующие обязательства по ценной бумаге перед инвестором.

Выдача в обращение ценной бумаги - передача ценной бумаги эмитентом в пользу инвестора.

Обращение ценной бумаги - ее передача от одного инвестора к другому инвестору.

Погашение ценной бумаги - передача ценной бумаги инвестором в пользу эмитента, характеризующаяся прекращением существования конкретной ценной бумаги. Обычно бывает при завершении срока действия ценной бумаги.

Изъятие ценной бумаги из обращения - передача ценной бумаги инвестором обратно эмитенту, не характеризующаяся прекращением существования конкретной ценной бумаги, а обозначающее лишь ее временное выбывание из сферы обращения.

Выдача, обращение и погашение ценной бумаги составляет ее круговорот.

Классификация рынка ценных бумаг:

1) По территориальному признаку рынок ценных бумаг бывает: международный, региональный, национальный и местный.

2) В зависимости от степени организованности: организованный и неорганизованный.

Организованный рынок - обращение ценных бумаг, на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками.

Неорганизованный рынок - обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил, законов. Требования к ценным бумагам, к участникам, правила заключения сделок и т.д. не установлены. Торговля осуществляется произвольно.

3) В зависимости от места торговли: биржевой и внебиржевой.

Биржевой рынок - это рынок, организованный фондовой биржей и работающими на ней брокерскими и дилерскими фирмами.

Внебиржевой рынок - область обращения ценных бумаг, не допущенных к торгам на фондовых биржах.

Внебиржевой рынок занимается обращением ценных бумаг тех акционерных обществ, которые имеют недостаточное количество акций или денежных средств. Они необходимы для того, чтобы зарегистрировать свои акции на той или иной бирже и быть допущенным к торгам на ней.

4) В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот: первичный и вторичный.

Первичный рынок ценной бумаги - это взаимоотношения выпуска ценной бумаги в обращение. Взаимоотношения между ее эмитентом и инвестором, при которых эмитент передает инвестору ценные бумаги, а инвестор в ответ - денежные средства или имущества (вещи).

Вторичный рынок - это обращение ценной бумаги между инвесторами. Обмен денежными средства или имуществом (вещами) с одной стороны и ценными бумаги с другой стороны. Происходит исключительно между самими инвесторами.

5) В зависимости от вида сделок: кассовый и срочный.

Кассовый рынок - это рынок с неотложной реализацией сделок в течение 1-2 рабочих дней. Не считают день заключения сделки.

Срочный рынок - это рынок, на котором заключаются различные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.

6) В зависимости от способа торговли: компьютеризованный и традиционный.

Торговля на компьютеризированном рынке ведется через компьютерные (локальные, региональные, мировые) сети, связывающие соответствующих фондовых посредников. Характерными чертами данного рынка являются:

- отсутствие физического места, где есть продавцы и покупатели, и, таким образом, прямого контакта между ними нет;

- полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания - работа участников рынка сводится в основном только к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Торговля на традиционном рынке реализуется непосредственно на самой бирже между покупателя и продавцами ценных бумаг.

7) В зависимости от финансовых активов: рынок акций, рынок облигаций, вексельный рынок, рынок депозитных (сберегательных) сертификатов, рынок варрантов, рынок опционов, рынок фьючерсных контрактов.

Рынок акций - это институт, объединяющий вместе продавцов и покупателей ценных бумаг - акций.

Рынок облигаций - долговое обязательство, когда заемщик гарантирует кредитору выплатить суммы кредита с процентами в течение установленного интервала времени.

Вексельный рынок (долговое обязательство) - это отношения по поводу выпуска, обращения и погашения векселей (вексель - безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, приносящее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право при наступлении срока требовать от должника выплаты обозначенной в векселе денежной суммы.)

Рынок депозитных (сберегательных) сертификатов - ценная бумага, в которой банк или другая организация гарантирует вкладчику возврат внесенных денежных средств, а также получение процентов по окончании срока обращения депозитного сертификата.

Рынок варрантов:

1) ценная бумага, дающая держателю покупать пропорциональное количество акции по договоренной цене в течение определенного промежутка времени и по низкой цене по сравнению с рыночной ценой;

2) свидетельство товарного склада о приёме на хранение товара (используется при продаже и залоге товара).

Рынок опционов - возможный покупатель или продавец получает право, но не обязательство, совершить продажу или покупку ценной бумаги по заблаговременно договоренной цене установленным договором момент в будущем или на протяжении определённого периода.

Рынок фьючерсных контрактов - обязательство продать или купить ценную бумагу в установленное время в будущем по сегодняшней цене.

Функции рынка ценных бумаг:

1) коммерческая - получение прибыли (чистого дохода) или приумножение вложенного в рынок капитала;

2) оценочная - любой товар на рынке, в том числе и ценная бумага, приобретает свою собственную рыночную цену;

3) информационная - новости о событиях на рынке должны быть открыты и доведены в установленном порядке до всех его участников;

4) регулирующая - участники должны соблюдать правила добровольно или в силу их закона, установленные на рынке;

5) перераспределительная - сбережение распределяются из простых форм в различные формы капитала;

6) защитная - защита капитала участников от тех или иных рисков.

3. Рынок ссудного капитала

Ссудный капитал - это денежные средства, данные в ссуду за установленный процент при условии возвратности. Формой возврата служит кредит.

Кредит - сумма денег, передавая одним участником договора другому на определенных условиях (под %).

Ссудный капитал делится:

- по институциональному признаку:

1) рынок банковских кредитов;

2) рынок долговых ценных бумаг (облигации, векселя);

- по временному признаку:

1) денежный рынок - выдаются краткосрочные кредиты (до 1 года);

2) рынок капитала - выдаются среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и более).

Источники ссудного капитала: фонд амортизации, фонд заработной платы, накопление капитала, денежные накопления населения, иные временно свободные деньги.

Основные участники рынка:

1) первичные инвесторы - владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях, мобилизуемых банками и обращаемых их в ссудный капитал;

2) специализированные посредники - кредитно-банковские институты, реализовывающие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;

3) заемщики - юридические и физические лица, а также государства, испытывающие временный недостаток в денежных средствах.

Основные функции рынка ссудных капиталов:

1) обслуживание товарного обращения через кредит;

2) накопление (аккумуляция) денежных средств юридических, физических лиц и государства, а также иностранных представителей;

3) перераспределение (трансформация) денежных фондов в инвестиции;

4) финансирование государственных и долгосрочных потребительских расходов (ипотечное кредитование, покрытие бюджетных дефицитов).

4. Особенности функционирования рынка капитала в России

Ни одна страна не может существовать без развития рынка капитала.

Значительная часть российской экономики приватизирована. Россияне обладают активами: у некоторых россиян имеются значительные сбережения. Политическая неясность и экономическая нестабильность научили россиян заботиться в лучшем случае о завтрашнем дне, но не более того. Инвестиции, способные принести прибыль экономике страны, рассматривают в лучшем случае как чересчур авантюрные, а в худшем - как "выброшенные на ветер". Отсутствует последовательность, четкость и согласованная стратегия развития рынка капитала, в соответствии с которой можно было бы выстраивать приоритеты и планировать действия, а также определять степень продвижения. Недостаточная прозрачность усиливает стремление руководства предприятий и его ближайшего окружения "погреть руки" на подконтрольных активах и коррупцию, которые могут быть легко скрыты.

Сменяющие друг друга российские правительства и сейчас не могут организовать и поддержать практические и законодательные рамки. Эти рамки необходимы для существования рынков капитала, способных породить доверие у граждан и зарубежных кредиторов и инвесторов. Недостаточное развитие реально действующих рынков капитала и неспособность мобилизовать сбережения населения ограничивают способность правительства эффективно управлять экономикой, оставляя финансовую систему на волю капризных приливов и отливов иностранным капиталовложениям.

Существует 4 принципа развития рынка капитала:

Первый принцип рынка капитала сводиться:

1) к улучшению жизни людей;

2) к улучшению жизнеспособных предприятий, способных функционировать самостоятельно и платить по счетам без одолжений и субсидий со стороны государства, которые в настоящее время наносят вред бюджету;

3) к необходимости сформировать качественное законодательство, а также справедливую систему налогообложения;

4) к предприятиям, которые должны привлекать деньги для собственного развития на российском рынке, а если нет, то будут привлечены за рубежом и прибыль будут получать иностранцы. Это не будет способствовать быстрому развитию;

5) к защите права инвесторов, а также предоставить им налоговые льготы;

6) к гражданам, которые должны вкладывать свои денежные средства в долгосрочные инвестиции;

7) в России должны быть действующие рынки капитала. Рынки же не способны работать в условиях произвола.

Необходимо, чтобы существовала решимость создать условия для развития динамичного рынка капиталов. Целью должны стать создание ясной стратегии и принятие обязательства, которые нужно неуклонно выполнять.

Второй принцип сводится к тому, что необходимо принять комплексную программу мер, способствующих развитию рынков капитала. Использование одной части мер и пренебрежение другой не приведет к ее успеху.

Третий принцип заключается в том, что предприятия можно заставить использовать рынки капиталов, а инвесторов - приобретать ценные бумаги. Правительство может лишь организовать соответственный климат для развития рынков, а затем удалиться, с тем, чтобы позволить предприятиям и участникам рынка капитала закончить процесс.

Четвертый принцип сводиться к тому, что политика рынка капитала должна быть долгосрочной, а последовательность мер - продуманной и непротиворечивой.

Если все будет выполняться должным образом, несомненно, Россия станет процветающей страной, какой она и должна быть, принимая во внимание ее ресурсы и интеллектуальную возможность. Если делом строительства рынка капиталов не заняться, то ей неизбежно грозит дальнейшее скольжение по наклонной плоскости по сравнению с другими странами.

Заключение

В нынешней экономической теории нет однозначного трактовки рынка капитала. Эффективное функционирование рынка капиталов возможно только в такой экономической системе, где в достаточном уровне развиты соответственные институциональные отношения. Это, прежде всего, предполагает умение потенциальных инвесторов (все сознательные граждане) разбираться в основных положениях рынка капитала. К финансовой отчетности предприятий предъявляются строгие требования, такие как существенность, прозрачность, достоверность, прерывности учета и т.д.

Переход российской экономики от административно-командной к рыночной обусловлена необходимостью создания в России рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей хозяйства. Однако истинное формирование рынка ссудных капиталов в стране возможно при соответствующем развитии других рынков, таких, как:

- рынок рабочей силы;

- рынка недвижимости;

- рынок земли;

- рынок средств производства;

- рынок предметов потребления.

Все эти рынки нуждаются в денежных средствах. Им их дает рынок ссудных капиталов.

Также следует отметить, что отдельные элементы рынка ссудных капиталов в России существовали давно:

- рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигранных (либо невыигрышных) государственных займов;

- кредитная система;

- государственные страховые организации.

Видоизменение к построению в России рыночной экономики вызвал острую нужду создания полноценного рынка ссудных капиталов в соответствии с западной моделью, предусматривающей наличие в стране двух основных ярусов (кредитно-банковского и ценных бумаг).

Список использованной литературы

1. Астахов В.П. Ценные бумаги. Учебно-практическое пособие. - М.: "Издательство ПРИОР", 1998.

2. Букасьян Г.М. Экономическая теория учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.

3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаги производственных финансовых инструментов. М., 1998.

4. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник-8-е издание, переб. И доп. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС,2002. - 640 с.

5. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг, Москва, 1997.

6. Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О.И. Лаврушин. - Москва, 1995. - С. 215-217.

7. Сакс Дж. Рыночная экономика России. - М.: Экономика,200. -246 с.

Размещено на Allbest.ru

...