Основы инвестирования в основной капитал предприятия

Кроме того, показатель IRR определяет такую максимально допустимую ставку ссудного процента, при которой кредитование проекта осуществляется без убытков, т. е. без использования для выплат за кредит части прибыли, полученной на собственный инвестированный капитал.

Метод окупаемости предназначен для определения периода возврата инвестиций. Период возврата - это промежуток времени с момента начала инвестирования проекта до момента, когда дисконтированный чистый денежный поток полностью компенсирует начальные капиталовложения в проект. Можно считать, что с этого момента проект начинает приносить чистый доход. При этом, когда нарастающий итог показателя NPV становится положительным, и соответствует моменту полной окупаемости инвестиций.

Следовательно. если период возврата превышает инвестиционный период, то проект не окупается и считается экономически невыгодным, а при сравнении нескольких проектов экономически привлекательным считается проект с наименьшим сроком возврата инвестиций.

Вывод: в первой главе были рассмотрены способы инвестирования в основной капитал предприятия. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние уже имеющихся мощностей

инвестиция основной капитал

Глава 2. Анализ социально-экономических показателей предприятия

2.1 Характеристика предприятия

Структура управления ЗАО «ЖКХ Червишевское ЖКХ»

При данной структуре управления сохраняется преимущество линейной структуры в виде принципа единоначалия, и преимущество функциональной структуры в виде специализации управления. При этом данная структура имеет и ряд недостатков. Во-первых, подобная структура препятствует введению инноваций, и всякие изменения требуют значительных усилий руководства. Во-вторых, сегментация подсистем вызывает их излишнюю замкнутость, что препятствует функционированию организации как единой системы. В-третьих, структура носит централизованный характер, что вызывает перегрузку высшего руководства и требует специального налаживания прямых связей подсистем. В-четвертых, создаются ограниченные возможности по подготовке руководителей высшего уровня.

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

Таблица 1.

АКТИВ	2012г.	2013г.	Изм-е	ПАССИВ	2012г.	2013г.	Изм-е
А1. Наиболее ликвидные активы А1= с. 250 + с. 260	242048	154555	-87493	П1. Наиболее срочные обязательства П1 = с. 620	132443	282306	1498563
А2. Быстро реализуемые активы А2 = с. 240	316925	295007	-21918	П2. Краткосрочный пассивы П2 = с. 610 + с. 630 + с. 660	9072	1071	-8001
А3. Медленно реализуемые активы А3 = с. 210 + с. 220 + с. 230 + с. 270	291904	371670	79766	П3. Долгосрочные пассивы П3 = с. 590 + с. 640 + с. 650	468518	236719	-231799
А4. Трудно реализуемые активы А4 =с. 190	500609	559646	59037	П4. Постоянные (устойчивые) пассивы П4 = с. 490	741353	860782	119429
БАЛАНС	1351386	1380878		БАЛАНС	1351386	1380878

2012 год 2013 год

А1 ? П1; 242048>132443; 154555<285306;

А2 ? П2; 316925>9072; 295007>1071;

А3 ? П3; 291904<468518; 371670>236719;

А4 ? П4. 500609<741353. 559646<860782.

После сопоставления итогов групп по активу и пассиву можно сделать вывод, что баланс предприятия на 2013 год является относительно ликвидным.

2.3 Анализ платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Это основной показатель стабильности предприятия. Иногда, говоря о платежеспособности, имеют в виду ликвидность предприятия.

Таблица 2.

Коэффициенты, их характеристика	Способ расчета	Нормальное ограничение	2012г.	2013г.	Изм-е
1. Общий показатель платежеспособности	L1 = А1+0, 5А2+0, 3А3 П1+0, 5П2+0, 3П3	L1 ? 1	1, 76	1, 16	-0, 6
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = с. 250 + с. 260 с. 610+с. 620+с. 630+с. 660	0, 2 - 0, 5	1, 71	0, 55	-1, 16
Коэффициент текущей ликвидности	L4 = ______с. 290______ с. 610+с. 620+с. 630+с. 660	Необходимое значение 1, 5; оптимальное L4=2, 0+ 3, 5	6, 01	2, 9	-3, 11

Выводы:

Платежеспособность организации снизилась на 0, 6, но тем не менее она остается платежеспособной.

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0, 2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств привлек бизнес на 1 рубль собственных средств в активах.

Способы расчета:

U1 =,

U1 =.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Способы расчета:

U2=,

U2=.

Коэффициент финансовой независимости показывает, удельный вес собственных средств в общем объеме источников финансирования бизнеса.

Способы расчета:

U3=,

U3=.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств.

Способы расчета:

U4=,

U4=.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, удельный вес активов, финансируемых за счет устойчивых источников.

Способы расчета:

U5=,

U5=.

Таблица 3.

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения (+, -)
1. Коэффициент капитализации Норма: U1 <1, 5	0, 82	0, 6	-0, 22
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Норма: U2 ~ 0, 5	1, 46	1, 73	0, 27
3. Коэффициент финансовой независимости Норма: U3 > 0, 4-0, 6	0, 55	0, 62	0, 07
4. Коэффициент финансирования Норма: U4 > 0, 7	1, 22	0, 66	-0, 56
5. Коэффициент финансовой устойчивости Норма: U5 > 0, 6	0, 57	0, 64	0, 07

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

СОС = (стр. 490 - стр. 190)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ) :

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные Пассивы) - Внеоборотные активы

КФ = ((стр. 490 + стр. 590) - стр. 190)

Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы) :

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы

ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

Таблица 4.

Показатели	2012	2013	Изменение
СОС	240744	301136	60392
ВИ	277828	330959	53131
КФ	268944	330481	61537

Вывод:

Высшим проявлением финансовой устойчивости организации является преобладание собственных источников финансирования над заемными. И в этом смысле анализируемое предприятие соответствует требуемому уровню значений показателей. Увеличение концентрации собственного капитала свидетельствует об увеличении собственных средств к общей сумме средств, вложенной в предприятие.

2.5 Анализ прибыльности (рентабельности)

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Способы расчета:

,

.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

Способы расчета:

,

.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации.

Способы расчета:

,

.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций.

Способы расчета:

,

.

Таблица 5.

Показатели	2012г.	2013г	Изменение
1. Рентабельность продаж	12, 77	11, 19	-1, 58
2. Чистая рентабельность	7, 89	9	1, 11
3. Экономическая рентабельность	8, 87	6, 79	-2, 08
4. Рентабельность собственного капитала	16, 16	10, 89	-5, 27

Вывод:

Из рассмотренной таблицы видно, что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 2012 года незначительно упала. В предыдущем году предприятие лучше использовало свое имущество.

2.6 Анализ деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает, эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

Способы расчета:

d1=,

d1=

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

Способы расчета:

d2=,

d2=

Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств организации.

Способы расчета:

d4=,

d4=

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

Способы расчета:

d5=,

d5=

Оборачиваемость материальных средств (запасов), показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Способы расчета:

d6=,

d6=.

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств.

Способы расчета:

d7=,

d7=.

Срок погашения дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

Способы расчета:

d9=,

d9=.

Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

Способы расчета:

d11=,

d11=.

Таблица 6.

Показатели	2012г.	2013г	Изменение
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1, 12	0, 75	-0, 37
2. Коэффиент оборачиваемости оборотных средств	1, 79	1, 27	-0, 52
3. Фондоотдача	3, 61	2, 26	-1, 35
4. Коэффициент отдачи собственного капитала	2, 05	1, 21	-0, 84
5. Оборачиваемость материальных средств	42, 9 дней	114, 39 дней	71, 49
6. Оборачиваемость денежных средств	35, 83	47, 36	11, 53
7. Срок погашения дебиторской задолженности	Долгосрочная 24, 74 дней Краткосрочная 76, 15 дней	Долгосрочная 5, 14 дней Краткосрочная 103, 41
8. Срок погашения кредиторской задолженности	31, 83 дней	98, 96 дней	67, 13

Выводы:

Расчеты, приведенные в табл. 6., свидетельствуют о замедлении оборачиваемости оборотного капитала что оценивается отрицательно. По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что ООО «Червишевское ЖКХ» является абсолютно платежеспособным и ликвидным предприятием. Главными резервами укрепления ликвидности данного предприятия является сокращение периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах. Это будет способствовать увеличению наиболее ликвидных активов - денежных средств и ускорению расчетов с кредиторами.

Заключение

В заключение проведенного курсового исследования можно сделать вывод о том, что инвестиции в основной капитал является важным инвестиционным ресурсом в переходной экономике. Инвестиции остаются важнейшим источником финансирования капиталовложений, а также дефицита текущего счета платежного баланса. Велика их роль в обеспечении экономического роста стран, в передаче технологии, ноу-хау и передового опыта.

Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние уже имеющихся мощностей.

Капитальные вложения являются основой расширенного производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно - технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т. п.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Таким образом, инвестиции в основной капитал играют важнейшую роль, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.

Список литературы

Бункина, М. К. Национальная экономика: учебник для вузов / М. К. Бункина - М. : Палеотип; Деловая литература; Логос; 2012. - 487 с.

Гайгер, Л. А. Макроэкономическая теория и переходная экономика: учебник: пер. с англ. / Л. А. Гайгер; под общ. ред. и предисл. В. А. Исаева. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 559 с.

Долан, Э. Дж. Микроэкономика: пер. с англ. / Э. Дж. Долан, Д. Е. Линдсей; под. ред. Б. С. Лисовика, В. В. Лукашевича. - СПб. : Литераплюс, 1996. - 357 с.

Зубко, Н. М. Практическое пособие по экономической теории / Н. М. Зубко - Минск: Мисанта, 2009г. - 350 с.

Красникова, Е. В. Экономика переходного периода: учеб. пособие для студентов, обучающихся по направлению «Экономика» / Е. В. Красникова М. : Омега-Л, 2010. - 457 с.

Мамедов, О. Ю. Современная экономика: учебник/ О. Ю. Мамедов - М. : Феникс, 2011. -200с.

Мишкин, Ф. А. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: учеб. пособие / Ф. А. Мишкин; под ред. В. Д. Камаева. - М. : Феникс, 2009. - 576 с.

Тарасевич, Л. С. Макроэкономика: учебник / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников; под ред. П. И. Гребенникова. - М. : Феникс, 2009. - 456с.

Размещено на Allbest.ru

...