Метод и основные приемы методики экономического анализа
Изучение основных приемов экономического анализа. Расчет коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности и деловой активности. Решение практических задач на составление баланса товарной продукции, анализ рентабельности и ликвидности.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.02.2014 |
| Размер файла | 54,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
Метод и основные приемы методики экономического анализа
Анализ финансовых коэффициентов (ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности, деловой активности)
Задачи
Список использованных источников
1. Метод и основные приемы методики экономического анализа
Способы и приемы экономического анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические. К первой относятся такие способы и приемы, которые находили применение почти с момента возникновения экономического анализа как обособленной отрасли специальных знаний, как самостоятельного учебного курса.
В число основных традиционных способов и приемов экономического анализа можно включить использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.
Сравнение - наиболее ранний и наиболее распространенный способ анализа. Начинается оно с соотношения явлений, т. е. с синтетического акта, посредством которого анализируются сравниваемые явления, выделяется в них общее и различное. Выступающее в результате анализа общее, в свою очередь, объединяет, т. е. синтезирует, обобщаемые явления. Сравнение как рабочий прием познания того или иного явления, понятия, соотношения применяется во многих учебных дисциплинах. В экономическом анализе способ сравнения считается одним из важнейших: с него и начинается анализ. Существует несколько форм сравнения с планом, сравнение с прошлым, сравнение с лучшим, сравнение со средними данными.
Непременным условием сравнения фактических показателей с планом является сопоставимость, одинаковость по содержанию и структуре плановых и отчетных показателей. Выявленные в результате сравнения отчетных показателей с плановыми величины отклонения являются объектом дальнейшего анализа.
Сравнение с предшествующим временем, с прошлым также широко применяется в экономическом анализе. Оно проявляется в сопоставлении хозяйственных показателей текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными предшествующими периодами, с довоенным и доперестроечным временем.
Сравнение с лучшим - с лучшими методами работы и показателями, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники - может осуществляться как в рамках предприятия, так и вне его. Внутри предприятия сравниваются показатели работы лучших цехов, участков, отделов, наиболее передовых работников. Большой эффект дает экономический анализ показателей данного предприятия путем сравнения их с показателями лучших предприятий данной системы, работающих примерно в одинаковых условиях, с показателями предприятий других ведомств (собственников).
В экономическом анализе показатели предприятия довольно часто сравнивают со средними показателями производственного объединения, но и здесь должны соблюдаться определенные условия и требования. Если в сводном звене объединяются различные по своему производственному профилю предприятия, то средние показатели должны исчисляться по каждой однородной группе предприятий.
Группировка - неотъемлемая часть почти любого экономического исследования. Она позволяет изучить те или иные экономические явления в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние наиболее существенных факторов, обнаружить те или иные закономерности и тенденции, свойственные этим явлениям и процессам. Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обусловливающих.
Научная классификация экономических явлений, их объединение в однородные группы и подгруппы возможны лишь на основе их тщательного изучения. Нельзя группировать явления по случайным признакам; необходимо раскрыть их политико-экономическую природу. То же самое можно сказать о причинах и факторах, влияющих на показатели. С помощью экономического анализа устанавливаются причинная связь, взаимозависимость и взаимообусловленность, основные причины и факторы и лишь после этого - характер их влияния на основе построения групповых таблиц, Нельзя строить групповую таблицу для выявления второстепенного фактора.
Структурные группировки используются, как показывает их название, при изучении состава самих предприятий (по производственной мощности, уровню механизации, производительности труда и другим признакам), а также структуры выпускаемой ими продукции (по видам и заданному ассортименту). Состав и структура могут рассматриваться как в статике, так и в динамике, что, естественно, раздвигает границы экономического анализа. Аналитические группировки, охватывающие, по существу, типологические и структурные, предназначены для выявления взаимосвязи, взаимозависимости и взаимодействия между изучаемыми явлениями, объектами, показателями.
При построении аналитических группировок из двух взаимосвязанных показателей один рассматривается в качестве фактора, влияющего на другой, а второй - как результат влияния первого. Но следует при этом иметь в виду, что взаимозависимость и взаимовлияние факторного и результативного признаков для каждого конкретного случая могут меняться (факторный признак может выступать в качестве результативного и наоборот).
Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлое время или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы. Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеряемых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений - групповыми, или тотальными.
Индексным методом можно выявить влияние на изучаемый совокупный показатель различных факторов.
Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Цепная подстановка широко применяется при анализе показателей отдельных предприятий и объединений. Данный способ анализа используется лишь тогда, когда зависимость между изучаемыми явлениями имеет строго функциональный характер, когда она представляется в виде прямой или обратно пропорциональной зависимости. В этих случаях анализируемый совокупный показатель как функция нескольких переменных должен быть изображен в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие.
Метод цепных подстановок состоит в последовательной замене плановой величины одного из алгебраических слагаемых, одного из сомножителей фактической его величиной, все остальные показатели при этом считаются неизменными. Следовательно, каждая подстановка связана с отдельным расчетом: чем больше показателей в расчетной формуле, тем больше и расчетов.
Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т. д. В первом расчете все величины плановые, в последнем - фактические. Отсюда вытекает правило, заключающееся в том, что число расчетов на единицу больше, чем число показателей расчетной формулы. При определении влияния двух факторов (двух показателей) делают три расчета, трех факторов - четыре расчета, четырех факторов - пять расчетов. Однако поскольку первый расчет включает лишь плановые величины, то его результаты можно взять в готовом виде из плана предприятия или объединения; результат последнего расчета, когда все показатели фактические, - из квартального или годового отчета. Следовательно, практически число расчетов оказывается не на единицу больше, а на единицу меньше, т. е. осуществляются лишь промежуточные расчеты.
Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, статистике и планировании. Применяется он и при анализе хозяйственной деятельности предприятий. На промышленных предприятиях, например, с помощью этого метода анализируются использование рабочего времени (суммарного рабочего времени), станочного парка и производственного оборудования (производственной мощности), движение сырья, полуфабрикатов, готовой продукции, финансовое положение.
Кроме метода цепных подстановок существуют еще два метода - разновидности элиминирования:
Прием абсолютных отклонений (разниц)
Чтобы определить влияние количественного фактора необходимо абсолютное отклонение по этому фактору умножить на абсолютное базовое значение качественного фактора, и наоборот. Чтобы определить влияние качественного фактора необходимо отклонение по нему умножить на фактическое значение количественного фактора.
2. Способ относительных разниц или разниц в процентах
Использование того приема основывается на рассмотрении относительных показателей, т.е. процентов. Показатели не совпадают с факторами, влияющими на результативный показатель. Рассматриваемый результативный показатель всегда стоит в расчетах последним. При определении разницы в процентах первый процент сравнивают со 100%, а каждый последующий с предыдущим. Чтобы определить размер влияния фактора необходимо разницу в процентах умножить на базовое значение анализируемого показателя.
2. Анализ финансовых коэффициентов (ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности, деловой активности)
Коэффициенты ликвидности.
Прежде чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно будет определить основные понятия, применяемые при анализе ликвидности, а также источники возникновения этого слова.
Под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически).
Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:
где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер.
Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.
Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:
где ОА - Оборотные активы, З - запасы, КП - краткосрочные пассивы
Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.
В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:
где ДС - Денежные средства, КП - краткосрочные пассивы
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).
При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать, прежде всего, наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего, он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.
Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Имеется и другой подход к оценке маневренности функционирующего капитала. Например, коэффициент маневренности рекомендуется определять как частное от деления стоимости запасов и долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более одного года с даты отчета) на величину собственных оборотных средств. При такой схеме расчета коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы. Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:
где ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.
Коэффициент покрытия запасов характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициенты финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).
Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
где СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит.
Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:
где СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.
Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
где СОС - собственные оборотные средства, СК - собственный капитал
Коэффициент концентрации заемного капитала, по сути, очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше)
Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
где ЗК - заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия), ВБ - валюта баланса
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.
Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:
где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5), ВОА - внеоборотные активы предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:
где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5), СК - собственный капитал предприятия
Коэффициент структуры заемного капитала показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.
Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5), ЗК - заемный капитал
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:
где СК - собственный капитал предприятия, ЗК - заемный капитал
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом:
где ВР - выручка от реализации, ОС - среднегодовая стоимость основных средств
При рассмотрении показателя фондоотдачи как и любого другого, следует помнить, что его величина зависит от характера деятельности предприятия и нельзя, например, сказать, что фонды одного предприятия более, либо менее "рентабельны" в смысле фондоотдачи. Так, например, если предприятие практически не имеет собственных основных средств на балансе, а берет их в аренду, то, следовательно фондоотдача по собственным основным средствам у него будет гораздо выше, чем у предприятия - арендодателя. В таком случае было бы правильнее анализировать стоимость основных фондов, учитывая и находящиеся на забалансовых счетах.
Оборачиваемость средств в расчетах. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.
Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом:
где ВР - выручка от реализации, ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности
Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализ необходимо получить значение показателя в днях, то 365 дней необходимо разделить количество оборотов.
Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.
где ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.
Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования. Формула оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) представлена ниже:
где КЗ - средняя кредиторская задолженность, СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации
Анализ кредиторской в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности, который проводится по аналогичной схеме. Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.
Формула расчета показателя выглядит так:
Показатели прибыльности (показатели рентабельности)
Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.
Показатели рентабельности формируются следующим образом:
где RСиИ - рентабельность тех или иных хозяйственных средств и их источников, П - прибыль (чистая либо балансовая)
Общая рентабельность является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием. Показатель показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.
где Пдн - прибыль до налогообложения, Вреал - выручка от реализации
Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
где ЧП - чистая прибыль, ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов
Рентабельность фондов определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.
Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).
где П - прибыль до налогообложения, ПФ - среднегодовая стоимость фондов
Рентабельность активов предприятия определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия
где ЧП - чистая прибыль, ВБ - валюта баланса
Рентабельность финансовых вложений определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.
где Пфв - прибыль предприятия от финансовых вложений за период
ФВ - величина финансовых вложений
Период окупаемости собственного капитала находится путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом. Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
где СК - средняя стоимость собственного капитала, ЧП - чистая прибыль.
3. Задачи
1. Составьте баланс товарной продукции, определите влияние факторов на изменение объема реализации. Оцените динамику показателей выпуска и реализации продукции. Объясните причины расхождений.
|
Показатели |
Базис |
Отчет |
||
|
1 |
Выпуск продукции |
30 000 |
35 000 |
|
|
2 |
Остатки нереализованной продукции на начало периода |
1 800 |
2 000 |
|
|
3 |
Остатки нереализованной продукции на конец периода |
1 600 |
2 800 |
|
|
4 |
Выявленные недостачи продукции |
20 |
30 |
Баланс товарной продукции:
Р + В + Тзк = П + Тзн
Р - объем продаж за период,
П - объем поступления товаров за период,
Тзн и Тзк - суммы товарных запасов на начало и конец периода,
В - выбытие товаров по различным причинам
|
Показатели |
Базис |
Отчет |
Отклонения |
||
|
1 |
Выпуск продукции |
30000 |
35000 |
5000 |
|
|
2 |
Остатки нереализованной продукции на начало периода |
1800 |
2000 |
200 |
|
|
Итого |
31800 |
37000 |
5200 |
||
|
3 |
Реализация продукции |
30180 |
34170 |
3990 |
|
|
4 |
Остатки нереализованной продукции на конец периода |
1600 |
2800 |
1200 |
|
|
5 |
Выявленные недостачи продукции |
20 |
30 |
10 |
|
|
Итого |
31800 |
37000 |
5200 |
ДРП = +3990 = 5000 + 200 - 1200 - 10 = + 3990
Реализация продукции возросла на 3990 руб. за счет увеличения выпуска продукции (на 5000 руб.), роста остатков нереализованной продукции на начало периода (на 200 руб.). Отрицательное влияние на реализацию оказал рост остатков нереализованной продукции на конец года (на 1200 руб.), а также увеличение недостач (на 10 руб.).
Выпуск продукции возрос на 5000 руб. (116,67 %), а реализация продукции - на 3990 руб. (113,22 %). Темп роста выпуска больше темпа роста реализации.
На прирост продукции оказали положительное влияние следующие факторы:
1. Увеличение выпуска продукции
2. Рост остатков нереализованной продукции на начало года.
Отрицательное влияние оказали следующие факторы:
1. Рост остатков нереализованной продукции на конец года.
2. Увеличение недостач.
2. Используя приемы факторного анализа, определите влияние на изменение объема выпуска продукции факторов:
изменения численности работающих;
изменения структуры персонала;
изменения количества отработанных дней;
изменения продолжительности рабочего дня;
изменения уровня среднечасовой выработки 1 рабочего.
Сведения для анализа трудовых факторов:
|
Показатели |
Базисный период |
Отчетный период |
Темпы роста |
|
|
Выпуск продукции (ВП) |
30000 |
35000 |
116,67 |
|
|
Среднесписочная численность персонала, чел (R) |
80 |
85 |
106,25 |
|
|
Среднесписочная численность рабочих, чел (Р) |
60 |
61 |
101,67 |
|
|
Общее число дней, отработанных всеми рабочими, чел.-дней. (РД) |
14100 |
14152 |
100,37 |
|
|
Общее число часов, отработанных всеми рабочими, чел.-час., тыс. (РДП) |
112,8 |
106,14 |
94,09 |
|
|
Доля рабочих в общей численности персонала (Ур) |
75 |
71,8 |
95,73 |
|
|
Количество дней, отработанных одним рабочим за период (Д) |
235 |
232 |
98,72 |
|
|
Продолжительность рабочего дня в периоде (П) |
8 |
7,5 |
93,75 |
|
|
Среднегодовая выработка одного работающего (В год r) |
375 |
411,8 |
109,81 |
|
|
Среднегодовая выработка одного рабочего (Вгод р) |
500 |
573,8 |
114,76 |
|
|
Среднедневная выработка одного рабочего (Вдн) |
2,128 |
2,473 |
116,21 |
|
|
Среднечасовая выработка одного рабочего (Вчас) |
0,266 |
0,329 |
123,68 |
ВП = R * У * Д * П * Вчас
|
Показатели |
Темпы роста |
Отклонения |
Расчет влияния |
Факторы |
|
|
R |
106,25 |
+6,25 |
6,25*30000/100% = 1875 |
Численность работников |
|
|
У |
101,67 |
-4,58 |
-4,58*30000/100% = -1374 |
Структура персонала |
|
|
Д |
100,37 |
-1,3 |
-1,3*30000/100% = -390 |
Количество отработанных дней |
|
|
П |
94,09 |
-6,28 |
-6,28*30000/100% = -1884 |
Продолжительность рабочего дня |
|
|
ВП |
116,67 |
+22,58 |
+22,58*30000/100% = +6774 |
Среднечасовая выработка |
|
|
+16,67 |
+5000 |
ВП |
В результате увеличения численности работников на 5 человек выпуск продукции увеличился на 1875 тыс. руб. В результате изменения структуры персонала, а именно уменьшения доли рабочих в общей численности персонала, выпуск продукции сократился на 1374 тыс. руб. В результате снижения количества отработанных дней на 3 дня, выпуск продукции снизился на 390 тыс. руб. В результате снижения продолжительности рабочего дня на 0,5 часов, выпуск продукции снизился на 1884 тыс. руб. В результате увеличения среднечасовой выработки одного рабочего, выпуск продукции увеличился на 6774 тыс. руб. Существенное значение на увеличение выпуска продукции на 8649 тыс. руб. оказали увеличение численности работников и рост среднечасовой выработки. Все остальные факторы оказали отрицательное значение и являются резервами повышения выпуска продукции.
3. Определить показатели затрат на 1 рубль продукции. Определить влияние на изменение уровня затрат факторов:
изменения структуры и ассортимента;
изменения уровня себестоимости отдельных изделий;
изменения уровня цен на продукцию.
Расчеты сделать способом цепных подстановок.
|
Показатели |
Полная себестоимость продукции |
Продукция в оптовых ценах |
Затраты на 1 руб. |
|
|
1. По плану |
73500 |
95000 |
0,774 |
|
|
2. По плану на фактический выпуск и ассортимент |
74200 |
100600 |
0,738 |
|
|
3. По фактической себестоимости в ценах плана на продукцию |
78400 |
102000 |
0,769 |
|
|
4. Фактически в действующих ценах |
80300 |
103000 |
0,779 |
ДЗ 1руб. = 0,779 - 0,774 = 0,005
ДЗ q = 0,738 - 0,774 = -0,036
ДЗ Ц = 0,769 - 0,738 = 0,031
ДЗ С/с = 0,779 - 0,769 = 0,01
Итого = 0,05.
Затраты на 1 рубль продукции возросли на 0,005 руб. за счет роста цен (на 0,031 руб.), роста себестоимости (на 0,01 руб.). Благоприятные ассортиментные структурные сдвиги сократили затраты на 1 рубль продукции на 0,036 руб.
4. Проанализировать изменение рентабельности реализованной продукции и определить влияние на это изменение факторов:
изменения суммы прибыли от реализации;
изменения объема реализации продукции.
Укажите, при каком соотношении темпов роста возможен рост уровня рентабельности реализованной продукции.
|
Показатели |
Базисный период |
Отчетный период |
Темп роста, % |
|
|
Выручка от реализации |
5027 |
6897 |
137,19 |
|
|
Прибыль от реализации |
589 |
280 |
47,54 |
|
|
Рентабельность продаж |
11,72 |
4,06 |
34,64 |
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка от продаж
ДРентабельность (Прибыль от продаж) = Прибыль от продаж1 / Выручка от продаж0 - Рентабельность продаж0 = 280 / 5027 - 11,72 = -6,15
ДРентабельность (Выручка от продаж) = Рентабельность продаж1 - Прибыль от продаж1 / Выручка от продаж0 = 4,06 - 280 / 5027 = -1,51
Итого = -6,15 - 1,51 = -7,66
Рентабельность продаж сократилась на 7,66 % в результате сокращения прибыли от продаж на 6,15 % и в результате роста выручки от продаж на 1,51 %.
Если темп роста прибыли от продаж увеличится на 38,56 %, а выручки от продаж останется на прежнем уровне, то возможен рост уровня рентабельности на 1 %: 138,56 / 137,19 = 1,01.
5. По данным баланса определите сумму платежного излишка или недостатка и оцените ликвидность баланса и платежеспособность организации.
|
Показатели |
Абсолютные величины |
Базисный период |
Отчетный период |
|
|
1. Источник собственных средств |
СК |
1470 |
1817 |
|
|
2. Внеоборотные активы |
ВА |
952 |
1127 |
|
|
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат |
СК - ВА |
518 |
690 |
|
|
4. Долгосрочные кредиты и займы |
ДП |
207 |
217 |
|
|
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств |
СК + ДП - ВА |
725 |
907 |
|
|
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства |
ЗиК |
1010 |
482 |
|
|
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств |
СК + ДП + ЗиК - ВА |
1735 |
1389 |
|
|
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса |
ЗиЗ |
1039 |
882 |
|
|
9. Излишек источников собственных оборотных средств |
СК - ВА - ЗиЗ |
-521 |
-192 |
|
|
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников |
СК + ДП - ВА - ЗиЗ |
-314 |
25 |
|
|
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат |
СК + ДП + ЗиК - ВА - ЗиЗ |
696 |
507 |
|
|
12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации В случае если все значения п.п. 9, 10, 11 больше нуля, то это свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия; если любые два значения п.п. 9, 10, 11 больше нуля, то это свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия; если хотя бы одно значение из п.п. 9, 10, 11 больше нуля, то это свидетельствует о допустимо неустойчивом состоянии предприятия; если значения в п.п. 9, 10, 11 равны нулю или отрицательные, то это свидетельствует об кризисно неустойчивом состоянии предприятия |
Допустимо неустойчивое состояние |
Нормальная финансовая устойчивость |
На предприятии наблюдается недостаток источников собственных оборотных средств, а также недостаток долгосрочных заемных источников на начало года. На конец периода наблюдается излишек долгосрочных заемных источников, а также источников для формирования запасов и затрат.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и пассивов, сгруппированных по срокам их погашения.
|
Актив |
Пассив |
Платежные излишки |
||||||
|
группы |
Базисный период |
Отчетный период |
группы |
Базисный период |
Отчетный период |
Базисный период |
Отчетный период |
|
|
А1 |
477 |
333 |
П1 |
860 |
452 |
383 |
119 |
|
|
А2 |
59 |
89 |
П2 |
150 |
30 |
91 |
-59 |
|
|
А3 |
1211 |
977 |
П3 |
207 |
217 |
-1004 |
-760 |
|
|
А4 |
940 |
1117 |
П4 |
1470 |
1817 |
530 |
700 |
|
|
Баланс |
2687 |
2516 |
Баланс |
2529 |
2516 |
0 |
0 |
Взглянув на таблицу, мы можем убедиться, что в каждом из рассматриваемых периодов имеются недостатки платежных средств. Таким образом, о предприятии мы можем сказать, что его активы в отчетном периоде недостаточно ликвидные и срок их превращения в деньги не всегда превышает срок погашения обязательств, коих у предприятия много.
По данным баланса рассчитаем коэффициенты платежеспособности, представив их в таблице.
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
Норма |
Базисный период |
Отчетный период |
|
|
Коэффициент текущей платежеспособности |
ТА / КО |
Не < 2 |
1,72 |
2,88 |
|
|
Коэффициент критической платежеспособности |
(ДЗ + КФВ + ДС) / КО |
Не < 0,7-1 |
0,75 |
1,05 |
|
|
Коэффициент срочной платежеспособности |
(ДС + КФВ) / КО |
0,2-0,7 |
0,47 |
0,69 |
|
|
Коэффициент абсолютной платежеспособности |
ДС / КО |
> 0,2 |
0,47 |
0,69 |
Расчет коэффициентов ликвидности показывает, что коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент срочной платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности, коэффициент критической платежеспособности соответствуют нормальному ограничению, что свидетельствует о платежеспособности предприятия.
Полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяет установленным нормам, поэтому следует считать, что предприятие в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.
Критическая ликвидность соответствует установленному ограничению. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.
Величина коэффициента текущей ликвидности удовлетворяет нормальному ограничению. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у предприятия вполне достаточно для обеспечения платежеспособности.
Значение коэффициента текущей платежеспособности на начало периода не соответствовало рекомендуемому, что свидетельствовало о том, что предприятие не располагало ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. В отчетном периоде значение коэффициента увеличилось до положенной нормы, предприятие является платежеспособным, так как его ликвидные активы в отчетном периоде превышают размер краткосрочной задолженности.
рентабельность ликвидность баланс товарный
Список использованных источников
1. Баканов М. И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2010.
2. Баканов М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.
3. Донцова Л. В. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009.
4. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2009.
5. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2008.
6. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Аудит, 2007.
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Экоперспектива, 2011.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
|
АКТИВ |
Код строки |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
I. Внеоборотные активы Нематериальные активы |
110 |
20 |
27 |
|
|
Основные средства |
120 |
920 |
1090 |
|
|
Незавершенное строительство |
||||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
12 |
10 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
||||
|
Отложенные налоговые активы |
||||
|
Итого по разделу I |
190 |
952 |
1127 |
|
|
II. Оборотные активы Запасы |
210 |
1039 |
882 |
|
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
1028 |
873 |
|
|
животные на выращивании и откорме |
||||
|
затраты в незавершенном производстве |
||||
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
||||
|
товары отгруженные |
||||
|
расходы будущих период |
||||
|
прочие запасы и затраты |
||||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
|||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
219 |
85 |
|
|
в том числе: покупатели и заказчики |
231 |
|||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
59 |
89 |
|
|
в том числе: покупатели и заказчики |
||||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|||
|
Денежные средства |
260 |
477 |
333 |
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|||
|
Итого по разделу II |
290 |
1735 |
1389 |
|
|
Баланс |
300 |
2687 |
2516 |
|
|
ПАССИВ |
Код строки |
На начало отч. периода |
На конец отч. периода |
|
|
III. Капитал и резервы Уставный капитал |
410 |
517 |
517 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
||||
|
Добавочный капитал |
420 |
849 |
1196 |
|
|
Резервный капитал |
430 |
94 |
94 |
|
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
||||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
||||
|
Нераспределенная прибыль отчетного года (Непокрытый убыток ) |
470 |
10 |
10 |
|
|
Итого по разделу III |
490 |
1470 |
1817 |
|
|
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты |
510 |
207 |
217 |
|
|
отложенные налоговые обязательства |
515 |
|||
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
|||
|
Итого по разделу IV |
590 |
207 |
217 |
|
|
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты |
610 |
150 |
30 |
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
702 |
324 |
|
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
375 |
141 |
||
|
задолженность перед персоналом организации |
148 |
24 |
||
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
12 |
19 |
||
|
задолженность по налогам и сборам |
35 |
- |
||
|
прочие кредиторы |
132 |
140 |
||
|
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов |
630 |
|||
|
Доходы будущих периодов |
640 |
158 |
128 |
|
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
|||
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
|||
|
Итого по ра... |
Подобные документы
Понятие экономического анализа. Виды экономического анализа. Содержание анализа хозяйственной деятельности. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия, деловой активности и прочности финансового состояния.
дипломная работа [501,3 K], добавлен 17.09.2013Содержание и виды экономического анализа, его роль в системе управления предприятием. Оценка имущественного положения субъекта хозяйствования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности.
курсовая работа [61,3 K], добавлен 30.05.2015Основные критерии инвестиционной привлекательности предприятия. Сущность финансово-экономического анализа, его цели и приемы. Анализ доходности (рентабельности), финансовой устойчивости, кредитоспособности предприятия, коэффициентов деловой активности.
курсовая работа [203,3 K], добавлен 21.10.2013Понятие экономического анализа, его задачи и виды. Приемы и способы экономического анализа. Вертикальный и горизонтальный анализ формы №1 "Баланс", формы №2 "Отчет о прибылях и убытках". Анализ ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [820,2 K], добавлен 16.10.2012Понятие метода и методики экономического анализа. Метод экономического анализа как способ познания экономического субъекта. Использование всей совокупности методов, приемов и способов - одно из проявлений системного подхода в экономическом анализе.
контрольная работа [45,0 K], добавлен 03.11.2008Изучение истории создания, основных направлений деятельности, организационной и производственной структуры ООО "Восточно-Уральский Терминал". Проведение анализа ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.
отчет по практике [111,2 K], добавлен 17.11.2011Стратегия развития предприятия ООО "Циркон". Ресурсы фирмы. Основной продукт. Сравнение динамики активов и финансовых результатов. Анализ ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости. Показатели деловой активности предприятия.
курсовая работа [89,8 K], добавлен 17.05.2016Организационная характеристика ОАО "Россети". Анализ имущественного состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности. Составление прогнозного баланса; вероятность банкротства. Анализ безубыточности по факторам.
курсовая работа [135,7 K], добавлен 04.06.2015Определение характера финансовой устойчивости предприятия, расчет его экономических показателей. Понятие ликвидности предприятия и его баланса. Расчет стоимости чистых активов предприятия. Проведение анализа финансовой устойчивости на примере ОАО "ТЗТО".
курсовая работа [1,0 M], добавлен 30.12.2010Цели, задачи и методики экономического анализа, источники информации для его проведения. Расчет показателей финансовой устойчивости. Анализ финансовых показателей ОАО "Институт Пермгипромашпром", ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
курсовая работа [74,4 K], добавлен 09.11.2010Изучение теоретических основ экономического анализа. Общий анализ динамики состава и структуры пассива и актива баланса предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости организации, а также показателей ее рентабельности.
курсовая работа [55,5 K], добавлен 05.10.2014Понятие экономического анализа. Характеристика основных приемов и методов экономического анализа. Методика факторного анализа. Многофакторные мультипликативные модели. Построение факторной модели - первый этап детерминированного анализа.
контрольная работа [105,1 K], добавлен 12.09.2006Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.05.2012Теоретические основы анализа деловой активности и финансовой устойчивости предприятия ОАО "ЖБИ". Основные методики проведения оценки оборачиваемости и рентабельности фирмы. Определение рынков сбыта, деловой репутации и конкурентоспособности компании.
курсовая работа [154,8 K], добавлен 29.06.2011Основные технико-экономические показатели. Анализ источников и размещения средств предприятия. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов и прибыли. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.
контрольная работа [389,7 K], добавлен 02.04.2014Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике. Способ выявления резервов сокращения затрат. Анализ структуры и ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Оценка его деловой активности.
курсовая работа [69,9 K], добавлен 15.05.2014Классификация приемов экономического анализа. Методика анализа деятельности предприятия, внутрихозяйственного и внутриотраслевого экономического анализа. Анализ фондоотдачи, материалоемкости, производительности труда, ритмичности сезонности товарооборота.
реферат [33,0 K], добавлен 18.09.2009Определение понятия метода в экономическом анализе, обозначение его основных характеристик. Выявление отличий метода от методики экономического анализа. Составление классификации методов. Описание неформальных (логистических) приемов, факторного анализа.
курсовая работа [292,2 K], добавлен 12.01.2016Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012Анализ экономического потенциала неплатёжеспособности организации. Оценка структуры и себестоимости товарной продукции. Понятие ликвидности баланса как степени покрытия обязательств организации ее активами. Анализ ликвидности баланса, типы ликвидности.
курсовая работа [60,1 K], добавлен 28.07.2010
