Состав и структура активов и пассивов организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Филиал Государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования - Всероссийского заочного финансово-экономического института в г. Туле

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Выполнил: студент 5(2) курса

Климова Лариса Викторовна

№ л.д. 08 ффд 61950

Проверил: Нефедова Светлана Валерьевна

Тула 2010

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализируйте и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразите в табл. 1.

прибыль актив ликвидность

Таблица 1 Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы № 1)

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.	Темп роста	Структура активов и пассивов, %
	на начало года	на конец года	изменение (+,-)	(снижения), %	на начало года	на конец года	Изменение (+,-)
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы - всего В том числе:	914180	1305070	+390890	142,76	44,26	50,86	+6,60
1.1. Нематериальные активы	14290	22960	+8670	160,67	1,56	1,76	+0,20
1.2. Основные средства	899890	1282110	+382220	142,47	98,44	98,24	-0,20
1.3. Незавершенное строительство
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности
1.5. Долгосрочные финансовые вложения
1.6. Отложенные налоговые активы
1.7. Прочие внеоборные активы
2. Оборотные активы - всего В том числе:	1151170	1260880	+109710	109,50	55,74	49,14	-6,60
2.1. Запасы	434457	473594	+39137	109,01	37,74	37,56	-0,18
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	133	106	-27	79,70	0,01	0,01	-
2.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	338076	333145	-4931	98,50	29,37	26,42	-2,95
2.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	311124	384955	+73831	123,70	27,03	30,53	+3,50
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	52150	47044	-5106	90,20	4,53	3,73	-0,80
2.6. Денежные средства	15230	22036	+6806	144,70	1,32	1,75	+0,43
2.7. Прочие оборотные активы
ИТОГО АКТИВОВ	2065350	2565950	+500600	124,20	100	100	-
ПАССИВЫ
1. Капитал и резервы - всего В том числе:	991888	1334774	+342880	134,60	48,03	52,02	+3,99
1.1. Уставный капитал	1100	1100	-	100	0,11	0,08	-0,03
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров
1.3. Добавочный капитал	563783	563783	-	100	56,84	42,24	-14,60
1.4. Резервный капитал	54	48	-6	88,90	0,01	0,003	-0,007
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	426951	769843	+342892	180,31	43,04	57,68	+14,64
2. Обязательства - всего В том числе:	1073462	1231176	+157714	114,70	51,97	47,98	-3,99
2.1. Долгосрочные обязательства	624262	799426	+175164	128,10	58,15	64,93	+6,78
2.1.1. Займы и кредиты	624262	799426	+175164	128,10	100	100	-
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства
2.2. Краткосрочные обязательства	449200	431750	-17450	96,10	41,85	35,07	-6,78
2.2.1. Займы и кредиты	120000	100000	-20000	83,30	26,71	23,16	-3,55
2.2.2. Кредиторская задолженность	328833	331354	+2521	100,77	73,20	76,75	+3,55
2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	66	72	+6	109,09	0,01	0,02	+0,01
2.2.4. Доходы будущих периодов	301	324	23	107,64	0,07	0,08	+0,01
2.2.5. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ПАССИВОВ	2065350	2565950	+500600	124,24	100,00	100,00	-

Решение

Изменение остатков по балансу (+,-) = Остатки по балансу на конец года - Остатки по балансу на начало года;

Темп роста (снижения) = Остатки по балансу на конец года / Остатки по балансу на начало года Ч 100%;

Структура активов и пассивов на начало года = (Строка баланса на начало года / Итого активов и пассивов на начало года) Ч 100%;

Структура активов и пассивов на конец года = (Строка баланса на конец года / Итого активов и пассивов на конец года) Ч 100%;

Изменение структуры активов и пассивов = Структура активов и пассивов на конец года - Структура активов и пассивов на начало года;

Вывод

Анализ активов: За данный год ООО «Агат» значительно увеличило вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса с 2 065 350 тыс. руб. на начало года до 2 565 950 тыс. руб. на конец года, а также относительный показатель - темп роста, который составил 124,24%.

Величина активов возросла за счет вложения во внеоборотные активы на 390890 тыс. руб. или на 42,76 %, что является положительным показателем для организации. Наблюдается увеличение вложений в оборотные активы с 1 151 170 тыс. руб. до 1 260 880 тыс. руб. (на 9,53%). Это является хорошим показателем и может положительно сказаться на деятельности ООО «Агат». Значительное преобладание внеоборотных активов (78,08%) в структуре баланса над оборотными (21,92%) также расценивается положительно.

Относительные показатели структуры актива баланса отражают повышение доли внеоборотных активов на 6,6%. На конец года наблюдается увеличение: нематериальных активов (60,67%) и стоимости основных средств на 42,47%, что может быть связано с покупкой основных средств.

В структуре оборотных активов преобладающую долю занимает дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 3,5%, их величина на отчетную дату составила 384 955 тыс.руб., что на 73 831 тыс.руб. (или на 23,73%) больше, чем на начало года (темп роста составил 123,7%). С одной стороны, увеличение дебиторской задолженности уменьшает объем оборотных средств организации и как следствие увеличивает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения собственных обязательств.

Снижение оборотных активов на 6,6% говорит об уменьшении платежеспособности организации.

Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов за отчетный год уменьшился на 0,18% и составил 37,56%. Это является не плохой тенденцией. С одной стороны, это возможность сэкономить, а с другой стороны, материалы нужны для производственного цикла. Следовательно, в дальнейшем предприятию представляется возможность увеличить накопление запасов, с целью подъема деловой активности организации.

Положительно оценивается увеличение денежных средств за отчетный период (на 6 806 тыс. руб.). Их доля в структуре оборотных активов увеличилась на 0,43% и к концу года составила 1,75%. Денежные средства должны быстро пускаться в оборот для получения прибыли путем расширения производства или вложения в акции и ценные бумаги. Доля краткосрочных финансовых вложений уменьшилась (на 5 106 тыс. руб.), а вложения в расширение производства незначительно увеличилось.

Вложения во внеоборотные активы (6,6%) и снижение оборотных (6,6%), говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Анализ пассивов: Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 342 880 тыс. руб., или на 34,57%) и отрицательной динамикой итоговой величины раздела: «Обязательства» (на 157 714 тыс. руб., или на 14,69%). Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 48,03% в начале года до 57,68% в конце года является положительным фактом, так как в этом проявляется укрепление финансовой независимости организации от заемного финансирования, что снижает уровень финансовых рисков.

Как видно из таблицы 1 расширение финансирование бизнеса происходило за счет собственного капитала. Источником этого является существенный прирост нераспределенной прибыли (на 342 892 тыс. руб., или на 80,31%). Такая ситуация говорит об укреплении финансовой стабильности организации и высоком динамизме коммерческой деятельности. Размер добавочного капитала за отчетный период не изменился, а удельный вес на конец года уменьшился на 14,6%.

Увеличение абсолютного и относительного уровня заемных средств говорит о том, что организация использует долгосрочные займы и кредиты.

Величина краткосрочных обязательств уменьшилась за отчетный период на 17 450 тыс. руб. (или на 3,88%) и составила на отчетную дата 431 750 тыс. руб. Наибольшую сумму обязательств составляет кредиторская задолженность - 331 354 тыс. руб., которая за отчетный год увеличилась на 2 521 тыс. руб. (или на 7,67%). А задолженность организации по краткосрочным кредитам и займам сократилась в абсолютном выражении на 20000 тыс. руб., в относительном - на 6,78%.

Величина долгосрочных обязательств увеличилась за отчетный период на 175 164 тыс. руб. (или на 28,06%), и составила на отчетную дату 799 426 тыс. руб. Повысилась задолженность организации по долгосрочным кредитам и займам на 175 164 тыс. руб. (или на 28,06%).

Положительно оценивается сокращение задолженности организации по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам. А вот увеличение к концу года кредиторской задолженности негативный факт в деятельности организации. Существенных структурных сдвигов в составе обязательств не наблюдается. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 6,78%, а краткосрочных уменьшился на 6,78%.

Таким образом, на анализируемом предприятии за отчетный год наблюдалось увеличение внеоборотных активов, увеличение капитала и резервов, а также кредиторской задолженности. При этом краткосрочная дебиторская задолженность и денежные средства у предприятия уменьшились.

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) сгруппируйте активы по степени ликвидности. Проведите структурно-динамический анализ активов баланса. Результаты расчетов представьте в табл. 28.

Таблица 2 Динамика состояния активов и их группировка по степени ликвидности

Активы	Строка баланса	Абсолютные значения показателей, тыс. руб.	Темпы прироста снижения, %	Удельный вес в составе активов, %	Изменение (+, -)
		на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	тыс. руб.	%
А-1: Наиболее ликвидные активы	250 260	67380	69080	2,52	3,26	2,69	+1700	-0,57
А-2: Быстрореализуемые активы	240 270	311124	384955	23,73	15,06	15,00	+73831	-0,06
А-3: Медленнореализуе-мые активы	210 220	434590	473700	9,0	21,04	18,46	+39110	-2,58
А-4: Труднореализуемые активы	230 190	1252256	1638215	30,82	60,63	63,84	+385959	+3,21
БАЛАНС	300	2065350	2565950	24,24	100	100	+500600	-

Решение

А-1: Наиболее ликвидные активы = Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства;

А-2: Быстро реализуемые активы = Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) + Прочие оборотные активы;

А-3: Медленно реализуемые активы = Запасы + НДС по приобретенным ценностям;

А-4: Трудно реализуемые активы = Внеоборотные активы + Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев);

Тем прироста (снижения) = (Абсолютные значения показателей на конец года / Абсолютные значения показателей на начало года) Ч 100% - 100%.

Вывод

По таблице 2 видно, что:

А1- на конец периода наиболее ликвидные активы повысились на 1 700 тыс. руб., что составило 2,52% к началу года, а их удельный вес в общей структуре активов понизился с 3,26% до 2,69%;

А2 - это такие активы, как: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., и прочие оборотные активы. На конец периода быстрореализуемые активы повысились - на 73 831 тыс. руб., что составило 23,73% от предыдущего периода. Их доля в общей сумме активов снизилась на 0,06 процентных пункта;

А3 - это наименее ликвидные активы - запасы, дебиторская задолженность более 12 мес., НДС по приобретенным ценностям. На конец периода данная группа активов возросла (на 39 110 тыс. руб.). Темп роста по сравнению с предыдущим периодом составил 9,0%. Доля данных активов в общей сумме снизилась с 21,04% до 18,46%;

А4 - сюда относится итог раздела 1 баланса. Данные активы на конец периода повысились на 385 959 тыс. руб., что составило 30,82% от уровня начала периода. Их доля в общей сумме актива выросла на 3,21 процентных пункта.

В целом можно сказать, что повышение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов на фоне спада медленнореализуемых активов является благоприятной тенденцией, которая может положительно отразиться на динамике развития предприятия.

Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) проведите анализ динамики показателей прибыли от продаж. Рассчитайте основные показатели ее оценки. Результаты расчетов представьте в табл. 3.

Таблица 3 Анализ прибыли от продаж

Показатель	Алгоритм расчета	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Темп роста (снижения), %	Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж	V (ф.2,с.010)	6432620	6811655	105,89	+379035
2. Себестоимость проданных това-ров, продукции, работ, услуг	Sпр (ф.2,с.020)	5817260	6097352	104,81	+280092
3. Валовая прибыль	Пвал (ф.2,с.029)	615360	714303	116,08	+98943
4. Коммерческие расходы	Sкр (ф.2,с.030)	114642	122580	106,92	+7938
5. Управленческие расходы	Sур (ф.2,с.040)	384110	320940	83,55	-63170
6. Прибыль от продаж	Ппр (ф.2,с.050)	116608	270783	232,22	+154175
7. Затраты - всего	Z (п.2+п.4 +п.5)	6316012	6540872	103,60	+224860
8. Рентабельность продаж, %	Ппр/ V Ч100% (п.6/п.1Ч100%)	1,813	3,975	-	+2,162
9. Рентабельность затрат, %	Ппр/ Z Ч100% (п.6/п.7Ч100%)	1,846	4,140	-	+2,294
10. Затраты на 1 руб. продукции, коп.	Z/ V (п.7/п.1)	0,982	0,960	97,77	-0,022

Вывод

Выручка от продаж в отчетном периоде возросла на 379 035 тыс. руб., что составило 105,89% уровня предыдущего периода.

Себестоимость также возросла на 280 092 тыс. руб., или на 104,81%.

Так как у нас в отчетном периоде возросла выручка, то и валовая прибыль тоже увеличится на 98 943 тыс. руб., что составило 116,08% от прошлого периода.

Коммерческие расходы повысились в отчетном периоде - на 7 938 тыс. руб., а управленческие расходы снизились на 63 170 тыс. руб. (83,55%).

Так как произошел рост выручки и снизились управленческие расходы, это привело к росту прибыли от продаж на 154 175 тыс. руб., что составило 232,22% к предыдущему периоду.

Общие затраты (себестоимость, управленческие расходы) возросли за счет роста себестоимости. Рост затрат составил 224 860 тыс. руб., или 103,60%.

Незначительно увеличилась рентабельность продаж на 2,162 тыс. руб. и рентабельность затрат - 2,294 тыс. руб.

Также в результате опережающего роста себестоимости сократились затраты на 1 руб. продаж с 0,982 до 0,96. Это на 0,022 ниже уровня предыдущего периода.

В результате совокупного влияния выше перечисленных факторов прибыль от продаж ООО «Агат» в отчетном году составила 270 783 тыс. руб., что на 154 175 тыс. руб. (или на 132,22%) больше, чем в предыдущем году, что, безусловно, оценивается положительно.

Задание 4

По справочным данным рассчитайте влияние следующих факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим:

а) коэффициента материалоемкости (Км);

б) коэффициента зарплатоемкости (Кз);

в) коэффициента амортизационной емкости (КАм);

г) коэффициента прочей расходоемкости (Кр).

Проанализируйте полученные результаты расчетов и оцените участие каждого фактора в формировании затрат организации. Результаты расчетов представьте в табл. 4.

Таблица 4 Расчет влияния факторов на изменение затрат на один рубль продаж

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Исходные данные
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	V	ф.2,с.010	6432620	6811655	+379035
2. Общие затраты по элементам, тыс. руб. В том числе:	Z	ф.5, п.6	5315912	5540872	+224960
2.1. Материальные расходы, тыс. руб.	MP	Ф.5, п.1	2649350	2551060	-98290
2.2. Затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб.	U	ф.5,п.2+п.3	1822664	1951074	+128410
2.3. Амортизация, тыс. руб.	AM	Ф.5, п.4	344850	362464	+17614
2.4. Прочие расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.	Sпр	Ф.5, п.5	499048	676274	+177226
Расчетные данные
3. Затраты на 1 руб. продаж, коп.	Уz	Z/V	0,826	0,813	-0,013
4. Материалоемкость, коп.	У мр	MP/V	0,412	0,375	-0,037
5. Зарплатоемкость, коп.	Уu	U / V	0,283	0,286	+0,0031
6. Амортизационная емкость, коп.	УАМ	AM/ V	0,054	0,053	-0,001
7. Прочая расходоем-кость, коп.	УSпр	Sпр /V	0,078	0,099	+0,0214
Расчет влияния факторов
8. Расчет влияния факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж -всего, коп. В том числе:	ДРЕ	-	-	-	-
а) материалоемкости	ДРЕ(Умр)	-	X	X	-0,037
б) зарплатоемкости	ДРЕ(Уu)	-	X	X	+0,0031
в) амортизационной емкости	ДРЕ(УАМ)	-	X	X	-0,001
г) прочей расходоем-кости	ДРЕ(УSпр)	-	X	X	+0,0214
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, коп.		-	X	X	-0,013

Решение

Затраты на 1 руб. продаж = Общие затраты по элементам / Выручка от продаж;

Материалоемкость = Материальные расходы / Выручка от продаж;

Зарплатоемкость = Затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды / Выручка от продаж;

Амортизационная емкость = Амортизация / Выручка от продаж;

Прочая расходоемкость = Прочие расходы по обычным видам деятельности / Выручка от продаж;

Рассчитаем влияние факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж:

а) Изменение материалоемкости:

ДРЕ(Умр) = (У мр1 + Уu0 + УАМ0 + УSпр0) - (У мр0 + Уu0 + УАМ0 + УSпр0);

б) Изменение зарплатоемкости:

ДРЕ(Уu) = (У мр1 + Уu1 + УАМ0 + УSпр0) - (У мр1 + Уu0 + УАМ0 + УSпр0);

в) Изменение амортизационной емкости:

ДРЕ(УАМ) = (У мр1 + Уu1 + УАМ1 + УSпр0) - (У мр1 + Уu1 + УАМ0 + УSпр0);

г) Изменение прочей расходоемкости:

ДРЕ(УSпр) = (У мр1 + Уu1 + УАМ1 + УSпр1) - (У мр1 + Уu1 + УАМ1 + УSпр0);

Баланс отклонений:

ДРЕ = ДРЕ(Умр) + ДРЕ(Уu) + ДРЕ(УАМ) + ДРЕ(УSпр).

Вывод

Затраты на 1 руб. продаж в отчетном периоде снизились на 0,013 коп., что составляет 0,813 коп. Произошло так же уменьшение материалоемкости (на 0,037 коп.) и амортизационной емкости (на 0,001 коп.). При этом увеличилась: зарплатоемкость с 0,283 до 0,286 коп., прочая расходоемкость с 0,078 до 0,099 коп. Расчет влияния факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж показал что: материалоемкость составила -0,037 коп., зарплатоемкость 0,003 коп., амортизационная емкость -0,001, прочая расходоемкость 0,021, а баланс отклонений равен -0,013 коп.

Задание 5

Проанализируйте состояние краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности. Рассчитайте показатели их оборачиваемости и оцените влияние факторов по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2). Результаты расчетов обобщите в табл. 5. Сделайте выводы.

Таблица 5 Состав и динамика краткосрочной задолженности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Исходные данные
1. Кредиторская задолженность В том числе: (ф.1, с.620)	328833	100	331354	100	+2521	-
1.1 поставщики и подрядчики (ф.1, с.621)	240131	13,03	224138	67,64	-15993	-5,39
1.2 задолженность перед персоналом организации (ф.1, с.622)	62840	19,11	71604	21,61	+8764	+2,50
1.3 задолженность перед государственными внебюджетными фондами (ф.1, с.622)	16508	5,02	20762	6,27	+4254	+1,25
1.4 задолженность по налогам и сборам (ф.1, с.623)	9354	2,84	14850	4,48	+5496	+1,64
2. Дебиторская задолженность В том числе: (ф.1,с.240)	311124	100	384955	100	+73831	-
2.1 покупатели и заказчики (ф.1, с.241)	267181	85,88	305316	79,31	+38135	-6,57
2.2 авансы выданные (ф.1, с.242)	-		-
2.3 прочие дебиторы (ф.1, с.243)	44943	14,12	79639	20,69	+34696	+6,57
3. Выручка от продаж	6432620	-	6811655	-	+379035	-
Расчетные данные
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (п.2/п.1)	0,94615	1,16176	0,21561
5. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни (360*п.2/п.3)	17,41	20,35	+2,94
6. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни (360*п.1/п.3)	18,40	17,51	-0,89
Расчет влияния факторов
7. Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота дебиторской задолженности (+, -), дни	+2,94
а) среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности	X	X	+4,13
б) выручки от продаж	X	X	-1,19
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ	X	X	+2,94

Решение

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность;

Продолжительность оборота дебиторской задолженности = 360 Ч Дебиторская задолженность / Выручка от продаж;

Продолжительность оборота кредиторской задолженности = 360 Ч Кредиторская задолженность / Выручка от продаж.;

Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота дебиторской задолженности:

ДТДЗ = ТДЗ1 - ТДЗ0 = 360 ЧДЗ1/V1 - 360 ЧДЗ0/V0;

а) среднегодовых остатков краткосрочной дебиторской задолженности:

ДТДЗ (ДЗ) = 360 ЧДЗ1/V0 - 360 ЧДЗ0/V0;

б) выручки от продаж:

ДТДЗ (V) = 360 ЧДЗ1/V1 - 360 ЧДЗ0/V0;

Баланс отклонений:

ДТДЗ = ДТДЗ (ДЗ)+ ДТДЗ (V).

Вывод

За отчетный период дебиторская задолженность выросла на 73 831 тыс. руб., это произошло главным образом за счет увеличения задолженности покупателей и заказчиков на сумму 38 135 тыс. руб. и прочих дебиторов на 34 696 тыс. руб. Это говорит о том, что следует усилить контроль за своевременным погашением долгов прочими дебиторами в соответствии с установленными сроками.

Кредиторская задолженность в отчетном году увеличилась на 2 521 тыс. руб. за счет следующих статей:

задолженность перед персоналом организации на 8 764 тыс. руб. (или на 2,5%);

задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 4 254 тыс. руб. (или 1,25%);

задолженность по налогам и сборам на 5 496 тыс. руб. (или на 1,64%)

Увеличение на конец года данных показателей оценивается как отрицательный факт деятельности организации.

Положительно оценивается снижение задолженности перед поставщики и подрядчики на 15 993 тыс. руб. (или на 5,39%).

Кроме того, из данных таблицы видно, что незначительно сокращается продолжительность оборота кредиторской задолженности (на 1 день). При составлении баланса отклонений (проверки), мы определили период краткосрочной задолженности в отчетном периоде, который увеличился на 3 дня.

В отчетном периоде дебиторская задолженность (384 955 тыс. руб.) превышает кредиторскую задолженность (331 354 тыс. руб.). Считается, что организация не рационально использует свои средства, вовлекает в оборот меньше средств, чем выводит из него.

Задание 6

I) Организация планирует ввод нового корпуса. Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критериям чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы рентабельности (IRR) (табл. 6).

Таблица 6 Оценка привлекательности инвестиционных проектов

Проект	Норма дисконта, d,%	Начальные инвестиции Io, тыс. руб.	Годовой доход по инвестициям Рn, тыс. руб.	Общая величина дисконтированных доходов, PV, тыс. руб.	Чистый приведенный эффект, NPV	Внутренняя норма рентабельности, IRR
			1-й год	2-й год	3-й год
1	17	25 000	7 000	14 000	18000	27448,77	2448,77	0,16
2	16	26 200	7 000	14 000	18000	27970,60	1770,60	0,14
3	18	25 100	7 000	14 000	18000	26942,14	1842,14	0,16

Решение

1) Общая величина дисконтированных доходов:

где n = 3,

2) Чистый приведенный эффект:

NPV = PV - I0, NPV > 0, т.е. PV = I0

3) Внутренняя норма рентабельности:

где IRR > d.

Вывод

Исходя из полученных данных, можно сказать, что:

1) Все три проекта эффективны (NPV >0). Проект №1 наиболее привлекательный (максимальное из трех значение NPV = 2 448,77 тыс. руб.)

2) В тоже время, все три проекта должны быть отвергнуты, т.к.

IRR < d.

II) Составьте прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 70% от предполагаемых инвестиций.

Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 328 000 тыс. руб.

Результаты расчетов представьте в табл. 7.

Таблица 7 Прогнозные значения бухгалтерского баланса

Актив	На конец года	Прогнозный показатель	Пассив	На конец года	Прогнозный показатель
1. Внеоборотные активы	1 305 070	1 330 070	3. Капитал и резервы	1 334 774	1 662 774
2. Оборотные активы	1 260 880	1 581 380	4. Долгосрочные обязательства	799 426	816 926
			5. Краткосрочные обязательства	431 750	431 750
БАЛАНС	2 565 950	2 911 450	БАЛАНС	2 565 950	2 911 450

Решение

Предположим, что организация выбрала инвестиционный проект №1.

Составляем прогнозный баланс, исходя из следующих предпосылок. Основное средство будет введено в прогнозном периоде, т.е. размер внеоборотных активов должен быть увеличен на стоимость основного средства, т.е. 25 000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 0,7 Ч 25 000 = 17 500 тыс. руб. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде = 328 000 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию. Краткосрочные обязательства не увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.

1) Внеоборотные активы (прогнозный показатель) = Внеоборотные активы на конец года + Инвестиции = 1 305 070 + 25 000 = 1 330 070;

2) Оборотные активы (прогнозный показатель) = Оборотные активы на конец года + Долгосрочный кредит + Нераспределенная прибыль - Начальные инвестиции = 1 260 880 + 17 500+ 328 000 - 25 000 = 1 581 380;

3) Капитал и резервы (прогнозный показатель) = Капитал и резервы + Нераспределенная прибыль = 1 334 774 + 328 000 = 1 662 774;

4) Долгосрочные обязательства (прогнозный показатель) = Долгосрочные обязательства + Долгосрочный кредит = 799 426 + 17 500 = 816 926 .

Прогнозный баланс актива и пассива = 2 911 450.

Полученные данные заносим в таблицу 7.

Задание 7

На основе данных, представленных в табл. 34, рассчитайте сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3. Результаты расчетов представьте в табл. 8, 9.

Таблица 8 Исходная информация

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью	Значимость показателя, балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,150	1,980	1,750	1,840	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	2,942	1,850	2,710	0,760	5
3. Рентабельность продаж, %	5,035	4,230	3,820	4,980	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	29,473	23,270	25,420	17,450	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,520	0,600	0,580	0,470	2
6. Коэффициент маневренности	0,022	0,075	0,056	0,012	3
7. Коэффициент финансирования	1,085	1,110	0,940	0,840	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,024	0,192	0,038	0,028	3

Решение

1) Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы (с.290к - 230к)/ Краткосрочные обязательства (с.690к) - Доходы будущих периодов (с.640к);

2) Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка (ф.2,с.010) / Среднегодовую величину активов (с.290н+с.290к);

3) Рентабельность продаж = Чистая прибыль (ф.2,с.190) / Выручку (ф.2,с.010) Ч 100%;

4) Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (ф.2,с.190) / Собственный капитал ( с.490+с.640)Ч 100%;

5) Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал ( с.490+с.640) / Активы (с.300);

6) Коэффициент маневренности = Собственный капитал ( с.490+с.640) - Внеоборотные активы (с.190) / Собственный капитал ( с.490+с.640);

7) Коэффициент финансирования = Собственный капитал ( с.490+с.640) / Заемный капитал (с.590+с.690-с.640);

8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами = Собственный капитал ( с.490+с.640) - Внеоборотные активы (с.190) / Оборотные активы (с.290).

Полученные данные заносим в таблицу 8.

Рассчитаем стандартизированный показатель хij (отношение показателя к лучшему показателю) для каждой организации по каждому коэффициенту:

xij = aij / max aij

Полученные данные заносим в таблицу 9.

Таблица 9 Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью	Значимость показателя, балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	1	0,921	0,814	0,856	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	1	0,629	0,921	0,258	5
3. Рентабельность продаж, %	1	0,241	0,759	0,990	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	1	0,790	0,862	0,592	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,867	1	0,967	0,783	2
6. Коэффициент маневрен-ности	0,267	1	0,747	0,16	3
7. Коэффициент финансирования	0,977	1	0,847	0,757	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,104	1	0,198	0,146	3

Наибольшее значение каждого коэффициента примем равным 1. Остальные значения по каждой строке получим, разделив максимальное значение на данные.

Полученные коэффициенты возводим в квадрат, умножаем на балл значимости показателя:

.

Заполняем таблицу результатов сравнительной рейтинговой оценки.

Коэффициенты рассчитываются по формуле:



Для каждой организации рассчитаем рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости по формуле:

Полученные данные заносим в таблицу 10.

Таблица 10 Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью
	«АГАТ»	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	0	0,152	0,337	0,267
2. Коэффициент оборачиваемости активов	0	0,604	0,152	0,933
3. Рентабельность продаж, %	0	0,293	0,424	0,02
4. Рентабельность собственного капитала, %	0	0,376	0,257	0,65
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,248	0	0,065	0,387
6. Коэффициент маневренности	0,927	0	0,442	0,974
7. Коэффициент финансирования	0,045	0	0,283	0,427
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,989	0	0,961	0,979
9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости	1,965	2,832	3,453	4,323
10. Место организации	1	2	3	4

Ранжируем организации в порядке убывания рейтинговой оценки, т.е. наивысший рейтинг - 1 место у ООО «Агат» (минимальное значение рейтинговой оценки равно 1,965).

Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007.

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. -М.:Вузовский учебник, 2008.

3. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

4. Когденко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

5. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

6. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006.

Размещено на Allbest.ru

...