Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "Псковкабель"
Общая оценка состава, структуры имущества и его источников. Определение ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия по данным отчета о прибылях и убытках. Расчет показателей рентабельности фирмы.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.02.2014 |
| Размер файла | 110,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://allbest.ru
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
ПСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Финансово-экономический факультет
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине «Экономический анализ»
На тему: "Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО "Псковкабель"
Студент: Васютин А.В.
Группа: 1074-01
Шифр:0967183
Преподаватель: Костина Н.В.
Псков
2013
Содержание
Введение
Глава 1. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
1.1 Общая оценка состава и структуры имущества и его источников
1.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
1.3 Анализ финансовой устойчивости организации
1.4 Анализ возможной неплатежеспособности
организации
1.5 Анализ деловой активности организации
1.6 Общий вывод по главе 1
Глава 2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации по данным отчета о прибылях и убытках
2.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
2.2 Факторный анализ прибыли от продаж
2.3 Факторный анализ чистой прибыли
2.4 Общий вывод по главе 2
Глава 3. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности
3.1 Расчет и оценка показателей рентабельности
3.2 Факторный анализ рентабельности от продаж
3.3 Факторный анализ показателей рентабельности
3.4 Общий вывод по главе 3
Заключение
Список литературы
Введение
Бухгалтерская (финансовая) отчетность является основным источником информации о финансовом состоянии организации для инвесторов, покупателей, поставщиков, кредиторов и других, заинтересованных в деятельности предприятия лиц. Именно изучение бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяет сформировать мнение о результативности деятельности организации на рынке, оценить возможность и целесообразность развития с ней деловых партнерских отношений.
В современных условиях умение читать бухгалтерскую отчетность является профессиональной необходимостью не только для бухгалтера или аналитика, но и для руководителя организации с тем, чтобы оценить степень риска принимаемых финансовых решений.
Цель работы заключается в проведении анализа финансовой отчетности деятельности ОАО Псковкабель по данным бухгалтерского баланса.
Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
проанализировать финансовое состояние организации по данным бухгалтерского баланса;
проанализировать финансовые результаты хозяйственной деятельности организации;
проанализировать рентабельность хозяйственной деятельности организации.
Глава 1. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
1.1 Общая оценка состава и структуры имущества и его источников
Анализ финансового состояния начинается с изучения динамики и структуры активов, капитала и обязательств организации, чтобы выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить пропорцию между ними. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, определяются соотношения отдельных видов статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса.
Для анализа бухгалтерского баланса за несколько учётных периодов необходимо провести:
- анализ динамики и структуры внеоборотных активов (см. табл. 1.1);
- анализ динамики и структуры оборотных активов (см. табл. 1.2);
- анализ динамики и структуры капитала и резервов (см. табл. 1.3);
- анализ динамики и структуры обязательств (см. табл. 1.4);
- сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств (см. табл. 1.5).
Таблица 1.1
Анализ динамики и структуры внеоборотных активов
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
за 2010 |
за 2011 |
за 2010 |
за 2011 |
за 2010 |
за 2011 |
||
|
1. Нематериальные активы |
__ |
__ |
4 |
__ |
__ |
0,001 |
__ |
4 |
__ |
__ |
__ |
0,001 |
|
|
2. Основные средства |
381551 |
380381 |
371859 |
100 |
100 |
99,999 |
-1170 |
-8522 |
-0,31 |
-2,24 |
0 |
-0,001 |
|
|
3. Прочие внеоборотные активы |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
|
|
Итого |
381551 |
380381 |
371863 |
100 |
100 |
100 |
-1170 |
-8518 |
-0,31 |
-2,24 |
0 |
0 |
Таблица 1.2
Анализ динамики и структуры оборотных активов
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
||
|
1. Запасы |
189233 |
205223 |
248468 |
30,1 |
33,45 |
35,84 |
15990 |
43245 |
8,45 |
21,07 |
3,35 |
2,39 |
|
|
2. НДС |
26 |
-- |
6117 |
0,004 |
-- |
0,88 |
-26 |
6117 |
-100 |
-- |
-0,004 |
0,88 |
|
|
3. Дебиторская задолженность |
435022 |
388154 |
427699 |
69,21 |
63,27 |
61,7 |
-46868 |
39545 |
-10,77 |
10,19 |
-5,94 |
-1,57 |
|
|
4. Финансовые вложения |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
|
|
5. Денежные средства |
842 |
14125 |
7314 |
0,13 |
2,3 |
1,06 |
13283 |
-6811 |
1578 |
-48,22 |
2,17 |
-1,24 |
|
|
6. Прочие оборотные активы |
3454 |
6030 |
3622 |
0,55 |
0,98 |
0,52 |
2576 |
-2408 |
74,58 |
-39,93 |
0,43 |
-0,46 |
|
|
Итого |
628577 |
613532 |
693220 |
100 |
100 |
100 |
-15045 |
79688 |
-2,39 |
12,99 |
0 |
0 |
Таблица 1.3
Анализ динамики и структуры капитала и резервов
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
||
|
1. Уставный капитал |
200000 |
200000 |
200000 |
85,33 |
83,82 |
82,16 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-1,51 |
-1,66 |
|
|
2. Добавочный капитал |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
__ |
|
|
3. Резервный капитал |
2009 |
2218 |
2458 |
0,86 |
0,93 |
1,01 |
209 |
240 |
10,4 |
10,82 |
0,07 |
0,08 |
|
|
4. Нераспределенная прибыль |
32384 |
36398 |
40983 |
13,82 |
15,25 |
16,83 |
4014 |
4585 |
12,39 |
12,6 |
1,43 |
1,58 |
|
|
Итого |
234393 |
238616 |
243441 |
100 |
100 |
100 |
4223 |
4825 |
1,8 |
2,02 |
0 |
0 |
Таблица 1.4
Анализ динамики и структуры обязательств
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
||
|
1. Долгосрочные кредиты и займы |
460781 |
478566 |
66000 |
57,99 |
62,74 |
7,96 |
17785 |
-412566 |
3,86 |
-86,21 |
4,75 |
-54,78 |
|
|
2. Краткосрочные кредиты и займы |
256928 |
195105 |
681251 |
32,34 |
25,58 |
82,21 |
-61823 |
486146 |
-24,06 |
249,17 |
-6,76 |
56,63 |
|
|
3. Кредиторская задолженность |
74336 |
79841 |
75560 |
9,36 |
10,47 |
9,12 |
5505 |
-4281 |
7,41 |
-5,36 |
1,11 |
-1,35 |
|
|
4. Прочие краткосрочные обязательства |
2430 |
9233 |
5842 |
0,31 |
1,21 |
0,704 |
6803 |
-3391 |
279,96 |
-36,73 |
0,9 |
-0,5 |
|
|
5. Доходы будущих периодов |
__ |
__ |
2 |
__ |
__ |
0,0002 |
__ |
2 |
__ |
__ |
__ |
0,0002 |
|
|
Итого |
794475 |
762745 |
828655 |
100 |
100 |
100 |
-31730 |
65910 |
-3,99 |
8,64 |
0 |
0 |
Таблица 1.5
Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Темп прироста, % |
Изменение удельного веса, % |
||||||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
За 2010 |
За 2011 |
||
|
1. Внеоборотные активы |
381551 |
380381 |
371863 |
37,77 |
38,39 |
34,91 |
-1170 |
-8518 |
-0,31 |
-2,24 |
0,62 |
-3,48 |
|
|
2. Оборотные активы |
628577 |
613532 |
693220 |
62,23 |
61,73 |
65,09 |
-15045 |
79688 |
-2,39 |
12,99 |
-0,5 |
3,36 |
|
|
3. Капитал и резервы |
234393 |
238616 |
243441 |
22,78 |
23,83 |
22,7 |
4223 |
4825 |
1,8 |
2,02 |
1,05 |
-1,13 |
|
|
4. Обязательства |
794475 |
762745 |
828655 |
77,22 |
76,17 |
77,3 |
-31730 |
65910 |
-3,99 |
8,64 |
-1,05 |
1,13 |
Вывод по таблице 1.1
В 2010 году внеоборотные активы уменьшились на 1170 тыс. руб. (0,31%), а в 2011 году они снизились на 8518 тыс. руб. (2,24%). Этому снижению в обоих случаях способствовало уменьшение основных средств в 2010 году на 1170 тыс. руб. (0,31%) и на 8522 тыс. руб. (2,24%) в 2011 году.
Данные изменения привели к изменению структуры внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в 2010 году имели основные средства (100%), при этом в течение периода их удельный вес уменьшился на 0,001% и на 31.12.2011 составил 99,999%. Данное снижение удельного веса связано с более медленным темпом роста основных средств по сравнению с темпом роста общей величины внеоборотных активов.
Вывод по таблице 1.2
Оборотные активы в 2010 году уменьшились на 15045 тыс. руб.(2,39%), а в 2011 году они увеличились на 79688 тыс. руб.(12,99%). Такому уменьшению в 2010 году, в первую очередь, способствовало уменьшение дебиторской задолженности на 46868 тыс. руб.(10,77%), а так же уменьшение НДС на 25 тыс. руб. (100%).
Увеличению оборотных активов в 2011 году, в первую очередь, способствовал рост запасов на 43245 тыс. руб. (21,074%), а также рост дебиторской задолженности на 39545 тыс. руб. (10,19%).
Данные изменения привели к изменению структуры оборотных активов. Наибольший удельный вес в 2010 году имела дебиторская задолженность (63,27%), но в течении периода ее изменение составило 1,57%. На 31.12.2011 г. удельный вес дебиторской задолженности составил 61,7%. Данное уменьшение удельного веса связано с более медленным темпом роста дебиторской задолженности по сравнению с темпом роста общей величины оборотных активов. Удельный вес запасов в течение анализируемого периода увеличился на 2,39% и на 31.12.2011 г. составил 35,84%. Удельный вес денежных средств уменьшился на 1,24% и на 31.12.2011 г. составил 1,06%.
Вывод по таблице 1.3
Собственные источники финансирования в 2010 году увеличилсь на 4223 тыс. руб.(1,8%), в 2011 году они также увеличились на 4825 тыс. руб.(2,02%). Данному увеличению на 31.12.2010 года способствовало увеличение нераспределённой прибыли на 4014 тыс. руб.(12,39%) и увеличение величины резервного капитала на 209 тыс. руб. (10,4%). На 31.12.2011 года увеличению оборотных активов также способствовало увеличение нераспределённой прибыли на 4585 тыс. руб. (12,65) и увеличение величины резервного капитала на 240 тыс. руб. (10,82%).
Данные изменения привели к изменению структуры собственных источников финансирования. Наибольший удельный вес на 31.12.2010 года имел нераспределенный капитал (83,82%), при этом в течение периода его удельный вес уменьшился на 1,66% и на 31.12.2011 года составил 82,16%.
Удельный вес резервного капитала в течении анализируемого периода увеличился на 0,08% и составил 1,01% на 31.12.2011 года. Удельный вес нераспределенной прибыли на 31.12.2010 года составил 15,25%, и также увеличился на 1,58%, и на 31.12.2011 года составил 16,83%.
Вывод по таблице 1.4
Заёмные источники финансирования в 2010 году уменьшились на 31730 тыс. руб. (3,99%), а в 2011 году они увеличились на 65910 тыс. руб.(8,64%).
Данному уменьшению на 31.12.2010 года способствовало уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 61823 тыс. руб.(24,06%). Увеличению заёмных источников финансирования на 31.12.2011 года способствовало увеличение краткосрочных кредитов и займов на 486146 тыс. руб. (249,17%).
Данные изменения привели к изменению структуры заёмных источников финансирования. Наибольший удельный вес на 31.12.2010 года имели долгосрочные кредиты и займы (62,74%), при этом в течение периода их удельный вес значительно уменьшился на 54,78% и на 31.12.2011 года составил 7,96%. Данное уменьшение удельного веса связано с более медленным темпом роста долгосрочных кредитов и займов по сравнению с темпом роста общей величины заёмных источников финансирования. Удельный вес краткосрочных кредитов и займов на 31.12.2010 года составил 25,58%. В течении анализируемого периода их величина увеличилась на 56,63% и на 31.12.2011 года составила 82,21%. Удельный вес кредиторской задолженности уменьшился на 1,35% и на 31.12.2011 года составил 9,12%. Удельный вес прочих краткосрочных обязательств также сократился на 0,506% и на 31.12.2011 года составил 0,704%.
Вывод по таблице 1.5
В 2010 году и в 2011 году внеоборотные активы организации уменьшились соответственно на 1170 и 8518 тыс. руб. Уменьшение внеоборотных активов оценивается отрицательно, так как это свидетельствует о плохом развитии деятельности организации.
Величина оборотных активов уменьшилась на 31.12.2010 года - на 15045 тыс. руб. (2,39%), а на 31.12.2011 года наблюдалось их увеличение на 79688 тыс. руб. (12,99%).
Собственный капитал на 31.12.2010 года увеличился на 4223 тыс. руб., а на 31.12.2010 года на 4825 тыс. руб. Увеличение собственного капитала организации является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.
Заемный капитал организации на 31.12.2010 год уменьшился на 31730 тыс. руб., а на 31.12.2011 года увеличился на 65910 тыс. руб.
1.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
При оценке ликвидности баланса используются две экономические категории:
- ликвидность активов, т.е. возможность их реализации в течение одного года (скорость превращения в денежные средства);
- срочность оплаты обязательств, т.е. возможность их погашения в течение одного года.
Для анализа ликвидности активы организации группируются по степени их ликвидности, а пассив - по срочности их погашения, и проводится сопоставление этих групп.
Вывод по таблице 1.6.
В отчетном году ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует недостаток ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время на 31.12.2009 года и на 31.12.2011 года медленно реализуемых активов больше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств, но на 31.12.2011 года медленно реализуемых активов меньше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств. Величина денежных средств и дебиторской задолженности больше, чем объем краткосрочных обязательств, то есть у организации не нарушена структура формирования активов.
Таблица 1.6
Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации
|
Ликвидность активов |
Срочность погашения обязательств |
Платежный излишек (недостаток) |
|||||||||
|
Наименование группы активов |
Значение |
Наименование группы пассивов |
Значение |
За 2009 |
За 2010 |
За 2011 |
|||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
||||||
|
А1: наиболее ликвидные активы |
842 |
14125 |
7314 |
П1: наиболее срочные обязательства |
74336 |
79841 |
75560 |
-73494 |
-65716 |
-68246 |
|
|
А2: быстро реализуемые активы |
435022 |
388154 |
427699 |
П2: краткосрочные пассивы |
408030 |
204338 |
687093 |
26992 |
183816 |
-259394 |
|
|
А3: медленно реализуемые активы |
192713 |
211253 |
258207 |
П3: долгосрочные пассивы |
469018 |
490123 |
81777 |
-276305 |
-278870 |
176430 |
|
|
А4: труднореализуемые активы |
436126 |
435052 |
430299 |
П4: постоянные (устойчивые) пассивы |
261991 |
274282 |
279089 |
609157 |
548924 |
-221091 |
Расчет коэффициентов ликвидности
Все коэффициенты ликвидности показывают степень покрытия краткосрочных обязательств, поэтому у каждого из них в знаменателе отражаются краткосрочные обязательства. Нормативные значения коэффициентов определяют эксперты. Интервал показывает, что для разных отраслей будут разные нормативы.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1) (нормативное значение 0,2-0,7):
Денежные средства и их эквиваленты должны покрывать краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент промежуточного покрытия (L2) (нормативное значение 1,5):
3. Коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) (L3) (нормативное значение 2,0):
Дополнительно могут рассчитываться следующие показатели ликвидности:
? Общий показатель ликвидности (L4) - представляет комплексную оценку ликвидности (нормативное значение 1,0):
? Доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса (L5):
Таблица 1.7
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности
|
Наименование коэффициента |
Значение |
Изменение |
Нормативное значение |
||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
За 2010 |
За 2011 |
|||
|
L1: коэффициент абсолютной ликвидности |
0,002 |
0,005 |
0,01 |
0,003 |
0,005 |
0,2 - 0,7 |
|
|
L2: коэффициент промежуточного покрытия |
0,9 |
1,4 |
0,6 |
0,5 |
-0,8 |
1,5 |
|
|
L3: коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) |
1,3 |
2,2 |
0,9 |
0,9 |
-1,3 |
2 |
|
|
L4: общий показатель ликвидности |
0,66 |
0,83 |
0,67 |
0,17 |
-0,16 |
1 |
|
|
L5: доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса |
0,59 |
0,59 |
0,62 |
0 |
0,03 |
- |
Вывод по таблице 1.7
Расчет коэффициентов ликвидности подтверждает выводы, полученные в результате предварительной оценки ликвидности. Оценка коэффициентов ликвидности показала, что нарушены значения показателей абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения.
Значение коэффициента промежуточного покрытия ниже нормы на 31.12.2009 года и на 31.12.2011 года и близко к норме на 31.12.2010 года.
Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, особенно на 31.12.2009 года и на 31.12.2011 года, что подтверждает вывод о заниженном удельном весе оборотных активов в валюте баланса.
1.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость показывает насколько оптимальной является структура источников средств организации с точки зрения минимизации риска ликвидности (в случае форс-мажорных обстоятельств организация должна своевременно и полностью расплатиться по своим обязательствам); насколько рационально размещены источники средств организации.
Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями. Результаты анализа представлены в таблице 1.8.
Таблица 1.8
Оценка типа финансового состояния организации
|
Показатели |
Значение |
|||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
||
|
1. Запасы и затраты |
189233 |
205223 |
248468 |
|
|
2. Собственные оборотные средства |
-174135 |
-160770 |
-151208 |
|
|
3. Капитал функционирующий |
294863 |
329353 |
-69433 |
|
|
4. Общая величина источников |
548204 |
522353 |
610067 |
|
|
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств |
-363368 |
-365993 |
-399676 |
|
|
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего |
105630 |
124130 |
-317901 |
|
|
7. Излишек (недостаток) общей величины источников |
358971 |
317130 |
361599 |
|
|
8. Тип финансового состояния |
{0;1;1} |
{0;1;1} |
{0;0;1} |
Вывод по таблице 1.8
Представленные расчеты характеризуют то, что на 31.12.2009 и на 31.12.2010 года организация находилась в нормальном устойчивом состоянии, т. е. запасы организации формировались за счет долгосрочных обязательств. На 31.12.2011 года организация имела неустойчивое финансовое состояние, т.е. запасы формировались практически за счет всех источников.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется расчетом и оценкой относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости:
1. Коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага (U1) (нормативное значение 1,0):
2. Коэффициент финансовой независимости, или коэффициент автономии (U2) (нормативное значение >0,5):
3. Коэффициент финансовой устойчивости (U3) (нормативное значение 0,8):
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) (нормативное значение >0,1):
5. Коэффициент маневренности собственных средств (U5) (нормативное значение 0,1-0,6):
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (U6) (нормативное значение 0,1):
По результатам расчета коэффициентов финансовой устойчивости составляется таблица (см. табл. 1.9).
Таблица 1.9
Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
|
Наименование коэффициента |
Значение |
Изменение |
Нормативное значение |
||||
|
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
За 2010 |
За 2011 |
|||
|
U1: коэффициент финансовой активности |
3,1 |
2,8 |
3,03 |
-0,3 |
0,23 |
1 |
|
|
U2: коэффициент финансовой независимости |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
0,1 |
-0,1 |
0,5 |
|
|
U3: коэффициент финансовой устойчивости |
0,7 |
0,7 |
0,3 |
0 |
-0,4 |
0,8 |
|
|
U4: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-0,3 |
-0,3 |
-0,2 |
-0,6 |
-0,5 |
0,1 |
|
|
U5: коэффициент маневренности собственных средств |
-0,7 |
-0,6 |
-0,5 |
-1,3 |
-1,1 |
0,1 - 0,6 |
|
|
U6: коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами |
-0,9 |
-0,8 |
-0,6 |
-1,7 |
-1,4 |
0,1 |
Вывод по таблице 1.9
Значение коэффициента финансовой активности превышает нормативное значение в течение всего анализируемого периода, что связано со значительным увеличением доли заемных средств в структуре совокупного капитала.
Коэффициент автономии на конец анализируемого периода соответствует норме, что так же связано со снижением обязательств и ростом собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период уменьшился.
Коэффициенты, связанные с собственными оборотными средствами (коэффициенты маневренности, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами) на анализируемый период имеют отрицательные значения, поскольку в организации эти средства отсутствовали.
1.4 Анализ возможной неплатежеспособности организации
Анализ возможной неплатежеспособности заключается в прогнозной оценке платежеспособности организации:
- на 3 ближайшие месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;
- на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность была нарушена.
Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов текущей ликвидности (L3) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) выше нормативных:
L3 ? 2;
U4 ? 0,1.
В этом случае определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3-х ближайших месяцев.
Если хотя бы один из двух коэффициентов (L3 или U4) имеет значение ниже нормативного, определяется коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев, так как платежеспособность организации в анализируемом периоде нарушена.
Методика расчета коэффициента утраты платежеспособности включает в себя следующие этапы (для оценки коэффициента используется метод экстраполяции):
1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:
? L3 = L3к.п. - L3н.п.
2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:
,
где Т - количество месяцев в анализируемом периоде.
3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:
4. Определяется коэффициент утраты платежеспособности:
Методика расчета коэффициента восстановления платежеспособности (по данным табл. 1.7):
1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:
2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:
3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на ближайшие 6 месяцев:
4. Определяется коэффициент восстановления платежеспособности:
Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент утраты/восстановления должен быть больше 1.
Чтобы определить направления улучшения платежеспособности организации, необходимо провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам анализа осуществляется выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации.
Методика анализа:
1. Формирование таблицы исходных данных (см. табл. 1.10)
Таблица 1.10
Исходные данные для анализа коэффициентов
|
Показатели |
Значение |
||
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
||
|
А1: наиболее ликвидные активы |
14125 |
7314 |
|
|
А2: быстро реализуемые активы |
388154 |
427699 |
|
|
А3: медленно реализуемые активы |
211253 |
258207 |
|
|
А4: трудно реализуемые активы |
435052 |
430299 |
|
|
П1: наиболее срочные обязательства |
79841 |
75560 |
|
|
П2: краткосрочные пассивы |
204338 |
687093 |
|
|
П3: долгосрочные пассивы |
490123 |
81777 |
|
|
П4: постоянные (устойчивые) пассивы |
274282 |
279089 |
2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (см. табл. 1.11). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.
Таблица 1.11
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента текущей ликвидности
|
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы |
|||||
|
А3 |
П1 |
П2 |
А2 |
А1 |
|||
|
Кт.л.1 |
2,159 |
211253 |
79841 |
204338 |
388154 |
14125 |
|
|
Кт.л.2 |
2,324 |
258207 |
79841 |
204338 |
388154 |
14125 |
|
|
Кт.л.3 |
2,359 |
258207 |
75560 |
204338 |
388154 |
14125 |
|
|
Кт.л.4 |
0,866 |
258207 |
75560 |
687093 |
388154 |
14125 |
|
|
Кт.л.5 |
0,918 |
258207 |
75560 |
687093 |
427699 |
14125 |
|
|
Кт.л.6 |
0,909 |
258207 |
75560 |
687093 |
427699 |
7314 |
3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (см. табл. 1.12).
Таблица 1.12
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
|
Наименование результативного показателя |
Значение результативного показателя |
Взаимосвязанные факторы |
||||||
|
П4 |
А4 |
А3 |
А2 |
А1 |
П3 |
|||
|
Ксос1 |
0,537 |
274282 |
435052 |
211253 |
388154 |
14125 |
490123 |
|
|
Ксос2 |
0,545 |
279089 |
435052 |
211253 |
388154 |
14125 |
490123 |
|
|
Ксос3 |
0,552 |
279089 |
430299 |
211253 |
388154 |
14125 |
490123 |
|
|
Ксос4 |
0,513 |
279089 |
430299 |
258207 |
388154 |
14125 |
490123 |
|
|
Ксос5 |
0,484 |
279089 |
430299 |
258207 |
427699 |
14125 |
490123 |
|
|
Ксос6 |
0,489 |
279089 |
430299 |
258207 |
427699 |
7314 |
490123 |
|
|
Ксос7 |
-0,1002 |
279089 |
430299 |
258207 |
427699 |
7314 |
81777 |
4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (см. табл. 1.13).
Таблица 1.13
Сводная таблица влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации
|
Наименование фактора |
Изменение фактора, тыс. руб. |
Изменение Кт.л. |
Изменение Ксос |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
А1: наиболее ликвидные активы |
-6811 |
-0,009 |
0,005 |
|
|
А2: быстро реализуемые активы |
39545 |
0,052 |
-0,029 |
|
|
А3: медленно реализуемые активы |
46954 |
0,165 |
-0,039 |
|
|
А4: трудно реализуемые активы |
-4753 |
- |
0,008 |
|
|
П1: наиболее срочные обязательства |
-4281 |
0,036 |
- |
|
|
П2: краткосрочные пассивы |
482755 |
-1,494 |
- |
|
|
П3: долгосрочные пассивы |
-408346 |
- |
-0,589 |
|
|
П4: постоянные (устойчивые) пассивы |
4807 |
- |
0,008 |
|
|
Общее изменение коэффициентов |
-1,25 |
-0,637 |
Вывод по таблице 1.13
За анализируемый период наибольшее изменение среди активов претерпели медленно реализуемые активы (10214тыс. руб.), изменение коэффициента текущей ликвидности, при этом, составило 0,165, а изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами -0,039.
Среди пассивов наибольшее изменение наблюдается у краткосрочных пассивов (482755 тыс. руб.), изменение коэффициента текущей ликвидности составило -1,494.
Общее изменение коэффициентов текущей ликвидности составило -1,25, изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами -0,637.
За анализируемый период наибольшее изменение среди активов претерпели медленно реализуемые активы (10214тыс. руб.).
Среди пассивов наибольшее изменение наблюдается у краткосрочных пассивов (482755 тыс. руб.).
1.5 Анализ деловой активности организации
Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.
Деловая активность проявляется в динамичности развития фирмы и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. К абсолютным показателям относятся объем реализации продукции (выручка), прибыль, величина активов (авансированный капитал).
К относительным показателям деловой активности относятся две группы показателей оборачиваемости:
· Скорость оборота (Коб), т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие:
В знаменателе в качестве показателя используется средняя хронологическая (как частный случай средней арифметической) величина элемента имущества или источника имущества.
· Период оборота (Поб), т.е. средний срок, за который возвращаются в организацию денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:
,
где Д - длительность анализируемого периода.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств, т.е. количестве оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие.
Показатели оборачиваемости считаются по оборотным активам, запасам, дебиторской задолженности, капиталу (стр. 490 + 640), краткосрочным обязательствам (стр. 690 - 640), кредиторской задолженности, краткосрочным кредитам и займам.
Наиболее существенное значение для характеристики хозяйственного процесса имеют показатели финансового и операционного цикла.
Операционный цикл - это сумма периода оборота запасов и периода оборота дебиторской задолженности.
Финансовый цикл отличается от операционного тем, что показывает количество дней одного хозяйственного цикла, в течение которых требуются финансовые ресурсы.
Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности.
По результатам анализа деловой активности составляется таблица (см. табл. 1.14).
Таблица 1.14
Расчет и оценка показателей деловой активности организации
|
Показатели |
Значение |
Изменение |
||
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Коэффициент оборота, обороты |
||||
|
1.1. Оборотные активы |
4,49 |
5,85 |
1,36 |
|
|
1.2. Запасы |
14,15 |
16,86 |
2,71 |
|
|
1.3. Дебиторская задолженность |
6,78 |
9,38 |
2,6 |
|
|
1.4. Капитал |
10,41 |
13,82 |
3,41 |
|
|
1.5. Краткосрочные обязательства |
9,03 |
7,31 |
-1,72 |
|
|
1.6. Кредиторская задолженность |
36,16 |
49,22 |
13,06 |
|
|
1.7. Краткосрочные кредиты и займы |
12,5 |
8,77 |
-3,73 |
|
|
2. Период оборота, дни |
||||
|
2.1. Оборотные активы |
81,29 |
62,39 |
-18,9 |
|
|
2.2. Запасы |
25,8 |
21,65 |
-4,15 |
|
|
2.3. Дебиторская задолженность |
53,83 |
38,91 |
-14,92 |
|
|
2.4. Капитал |
35,06 |
26,41 |
-8,65 |
|
|
2.5. Краткосрочные обязательства |
40,42 |
49,93 |
9,51 |
|
|
2.6. Кредиторская задолженность |
10,09 |
7,42 |
-2,67 |
|
|
2.7. Краткосрочные кредиты и займы |
29,2 |
41,62 |
12,42 |
|
|
3. Операционный цикл, дни (2.2 + 2.3.) |
79,63 |
60,56 |
-19,07 |
|
|
4. Финансовый цикл, дни (3. - 2.6.) |
69,54 |
53,14 |
-16,4 |
Вывод по таблице 1.14.
В отчётном периоде оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 18,9 дней, запасов на 4,15 дня, капитала на 8,56 дней. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности означает, что кредиторы в отчётном периоде сократили срок отсрочки платежа по обязательствам.
Значительно снизилась оборачиваемость краткосрочных обязательств на 9,51 дней. Также снизилась оборачиваемость краткосрочных займов на 12,42 дней. Операционный цикл уменьшился на 19,07 дней. Финансовый цикл уменьшился на 16,4 дней.
1.6 Общий вывод по главе 1
В главе 1 был проведён анализ финансового состояния организации "Псковкабель" по данным бухгалтерского баланса.В ходе данного анализа были сделаны следующие выводы:
В 2010 году внеоборотные активы уменьшились на 1170 тыс. руб. (0,31%), а в 2011 году они снизились на 8518 тыс. руб. (2,24%). Этому снижению в обоих случаях способствовало уменьшение основных средств в 2010 году на 1170 тыс. руб. (0,31%) и на 8522 тыс. руб. (2,24%) в 2011 году.
Оборотные активы в 2010 году уменьшились на 15045 тыс. руб.(2,39%), а в 2011 году они увеличились на 79688 тыс. руб.(12,99%). Такому уменьшению в 2010 году, в первую очередь, способствовало уменьшение дебиторской задолженности на 46868 тыс. руб.(10,77%), а так же уменьшение НДС на 25 тыс. руб. (100%). Собственные источники финансирования в 2010 году увеличилсь на 4223 тыс. руб.(1,8%), в 2011 году они также увеличились на 4825 тыс. руб.(2,02%). Заёмные источники финансирования в 2010 году уменьшились на 31730 тыс. руб. (3,99%), а в 2011 году они увеличились на 65910 тыс. руб.(8,64%). В отчетном году ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует недостаток ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время на 31.12.2009 года и на 31.12.2011 года медленно реализуемых активов больше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств, но на 31.12.2011 года медленно реализуемых активов меньше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств.
Представленные расчеты характеризуют то, что на 31.12.2009 и на 31.12.2010 года организация находилась в нормальном устойчивом состоянии, т. е. запасы организации формировались за счет долгосрочных обязательств. На 31.12.2011 года организация имела неустойчивое финансовое состояние, т.е. запасы формировались практически за счет всех источников. Значение коэффициента финансовой активности превышает нормативное значение в течение всего анализируемого периода, что связано со значительным увеличением доли заемных средств в структуре совокупного капитала.
В отчётном периоде оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 18,9 дней, запасов на 4,15 дня, капитала на 8,56 дней. Значительно снизилась оборачиваемость краткосрочных обязательств на 9,51 дней. Также снизилась оборачиваемость краткосрочных займов на 12,42 дней. Операционный цикл уменьшился на 19,07 дней. Финансовый цикл уменьшился на 16,4 дней.
Глава 2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации по данным отчета о прибылях и убытках
Финансовый результат - это сложная категория бухгалтерского учета.
С бухгалтерской точки зрения финансовый результат представляет собой разность между доходами и расходами организации. В настоящее время рассчитывают следующие виды прибыли:
валовую прибыль;
прибыль от продаж;
прибыль до налогообложения, или бухгалтерскую прибыль;
чистую прибыль;
нераспределенную прибыль.
2.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Так как финансовый результат подразделяется на валовый и чистый, то в анализе определяется уровень показателей, входящих в валовый результат.
Хозяйственная деятельность состоит из двух частей: обычная (основная) деятельность, для ведения которой создается организация, и прочая деятельность.
Прочая деятельность возникает в результате изменения рыночной ситуации, изменения направлений обычной деятельности и т. д. Прочие доходы и расходы делятся на процентные и непроцентные.
В таблице 2.1 представлен анализ уровня и динамики финансовых результатов.
финансовый бухгалтерский рентабельность
Таблица 2.1
Анализ уровня и динамики финансовых результатов
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
Абс. изменение, тыс. руб. |
Уровень, % |
Изменение уровня показателя, % |
|||
|
За Январь - Декабрь 2010 г. |
За Январь - Декабрь 2011 г. |
За Январь - Декабрь 2010 г. |
За Январь - Декабрь 2011 г. |
||||
|
1. Выручка от продаж |
2790028 |
3824425 |
1034397 |
100 |
100 |
||
|
2. Себестоимость |
2603627 |
3634456 |
1030829 |
93,31 |
95,03 |
1,72 |
|
|
3. Валовая прибыль |
186401 |
189969 |
3568 |
6,68 |
4,97 |
-1,71 |
|
|
4. Коммерческие расходы |
7102 |
2692 |
-4410 |
0,25 |
0,07 |
-0,18 |
|
|
5. Управленческие расходы |
59586 |
72920 |
13334 |
2,14 |
1,91 |
-0,23 |
|
|
6. Прибыль от продаж |
119713 |
114357 |
-5356 |
4,29 |
2,99 |
-1,3 |
|
|
7. Прочие доходы всего, |
11283 |
30910 |
19627 |
0,40 |
0,81 |
0,41 |
|
Подобные документы
История создания и финансовый анализ ЗАО "Чусовская мельница". Оценка показателей по данным агрегированного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Расчет коэффициентов ликвидности и рентабельности, оценка возможности банкротства фирмы.
контрольная работа [353,1 K], добавлен 28.11.2012Общая характеристика хозяйственной деятельности ЗАО "Бурвод". Анализ технико-экономических показателей работы предприятия, его финансовой устойчивости, платёжеспособности, ликвидности, деловой активности, рентабельности, отчёта о прибылях и убытках.
отчет по практике [475,7 K], добавлен 11.01.2013Вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса ОАО "Вологдаэлектротранс". Оценка показателей финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности, рентабельности, платежеспособности и деловой активности. Анализ отчета о прибылях и убытках.
курсовая работа [203,7 K], добавлен 30.10.2010Общая характеристика и обзор основных технико-экономических показателей ООО "Кировсклес". Анализ структуры имущества организации и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия.
курсовая работа [93,1 K], добавлен 04.08.2010Понятие, виды, причины, методы диагностики банкротства, оценка вероятности его наступления. Сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, показателей деловой активности и рентабельности.
курсовая работа [57,7 K], добавлен 16.01.2010Анализ активов и пассивов сравнительного аналитического баланса. Расчет показателей деловой активности и показателей, характеризующих вероятность банкротства предприятия. Определение финансовой устойчивости фирмы. Анализ отчета о прибылях и убытках.
контрольная работа [42,4 K], добавлен 18.10.2009Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012Краткий анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия.
курсовая работа [55,9 K], добавлен 14.01.2015Анализ динамики баланса, источников формирования имущества, финансовой устойчивости организации, ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Оценка вероятности банкротства предприятия. Определение прогноза прибыли от реализации.
дипломная работа [544,9 K], добавлен 23.02.2016Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.
курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011Оценка имущественного положения, капитала, финансовой устойчивости и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Анализ кредитоспособности, рентабельности, платежеспособности и ликвидности фирмы, составление отчета о прибылях и убытках.
курсовая работа [100,3 K], добавлен 15.12.2011Оценка изменения состава и структуры имущества конкретной организации (по данным актива баланса). Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса. Расчет коэффициентов платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Факторный анализ прибыли.
курсовая работа [310,5 K], добавлен 11.11.2013Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности. Анализ активной части Бухгалтерского баланса (Ф№1). Анализ пассивной части Бухгалтерского баланса (Ф№1). Горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках (Ф№2). Оценка финансовой устойчивости.
курсовая работа [96,6 K], добавлен 09.02.2011Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013Общая характеристика предприятия ООО "Лето-Омск". Анализ динамики показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации с целью оценки ее текущего финансового состояния. Анализ деловой активности и рентабельности фирмы.
реферат [158,8 K], добавлен 17.02.2012Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.05.2012Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014Краткая характеристика предприятия МП "Салехардэнерго", его организационная структура. Анализ состава и эффективности использования основных средств. Оценка показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности организации.
курсовая работа [823,0 K], добавлен 29.04.2014Рассмотрение состава и структуры имущества организации и источников её финансирования. Изучение ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости организации и деловой активности. Оценка вероятность банкротства.
курсовая работа [49,1 K], добавлен 13.07.2014
