Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

Экономическое обоснование выпуска новых видов продукции

на предприятии

РЕФЕРАТ

Ключевые слова: новая продукция, экономическое обоснование, предприятия, рентабельность, разработка проекта, обоснование, себестоимость, затраты, окупаемость

Целью написания курсовой работы является проведение расчета экономической эффективности проекта по выпуску новых видов продукции на ЧСУП «Нордресурсстройинвест».

На основании проделанной работы сделаны следующие выводы и предложения:

1) На данный момент ЧСУП «Нордресурсстройинвест» - это предприятие, занимающееся торговлей оконными и балконными блоками, а также их установкой. В планах компании - создание собственного крупного производства оконных и балконных блоков из ПВХ. Таким образом, производство оконных и балконных блоков из ПВХ будет для предприятия новым видом продукции, так как до настоящего времени предприятие вообще не производило продукцию, а являлась лить торговым посредником;

2) проект выпуска новых видов продукции на предприятии целесообразен, что подтверждают ниже приведенные расчеты: общие инвестиционные затраты - 34903,7 тыс.долл.; чистый дисконтированный доход (NPV) = 9141,4 тыс.долл.; дисконтированный период окупаемости (PBP) = 6,4 лет; внутренняя норма рентабельности - 25%.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ПОТРЕБНОСТЬ РЫНКА В НОВЫХ ВИДАХ ПРОДУКЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2 РАСЧЕТ СЕБЕСТОИМОСТИ НОВЫХ ИЗДЕЛИЙ И ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ

3 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ОБЪЕМА ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ ВЫПУСКА НОВЫХ ИЗДЕЛИЙ И СРОКА ИХ ОКУПАЕМОСТИ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

Экономическое обоснование выпуска новых видов продукции необходимо в целях эффективного управления и планирования бизнеса и является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности.

Рассматриваемый в курсовой работе проект предусматривает создание нового предприятия по производству оконных и балконных блоков из ПВХ. Ассортимент и формат производства будет в определённой степени соответствовать существующим успешным аналогам, но, тем не менее, не будет полностью их копировать: в работе будут предложены мероприятия, призванные обеспечить конкурентное преимущество данного проекта.

Форма организации предприятия - частное строительное унитарное предприятие «Нордресурсстройинвест». Данное предприятие и его продукция являются объектом исследования.

Предметом исследования является экономическое обоснование выпуска новых видов продукции.

Цель курсовой работы - проведение расчета экономической эффективности проекта по выпуску новых видов продукции на ЧСУП «Нордресурсстройинвест».

Годовой объем реализации оконных и балконных блоков из ПВХ планируется в размере 78566,8 тыс. долл. Достижение максимальной выручки предприятия планируется поэтапно после 3 года реализации проекта.

Сильными сторонами проекта являются:

- прогрессивность применяемой технологии;

- экологичность и безопасность проекта;

- высокая величина внутренней нормы рентабельности.

Получаемый эффект: увеличение потока прибыли, получаемой от реализации продукции предприятия.

Создание нового производства: это дополнительные рабочие места, налоговые поступления в бюджет, создание социальной инфраструктуры.

Основными критериями приемлемости идеи данного проекта являются:

- технологическая осуществимость;

- долгосрочная жизнеспособность;

- экономическая эффективность.

рынок товар себестоимость окупаемость

1. Потребность рынка в новых видах продукции предприятия

На данный момент ЧСУП «Нордресурсстройинвест» - это предприятие, занимающееся торговлей оконными и балконными блоками, а также их установкой. В планах компании - создание собственного крупного производства оконных и балконных блоков из ПВХ.

Вниманию инвестора предлагается проект создания нового предприятия по производству оконных и балконных блоков из ПВХ ЧСУП «Нордресурсстройинвест». Проект предполагает привлечение кредитных ресурсов, и рассматривает эффективность создания предприятия.

Предприятие будет располагаться в пределах города Минска, по улице Чичурина. Работу предприятия предполагается осуществить по следующему графику: 9:00-18:00 (8-часовой рабочий день с перерывом на обед).

К настоящему моменту времени учредителями фирмы ЧСУП «Нордресурсстройинвест» проведена следующая работа:

- подобрано место для строительства предприятия. Адрес: ул. Чичурина, около дома 3;

- по проектной документации определены площади и будущие инвестиции в проект.

Для дальнейшего развития нового предприятия и удовлетворения избыточного спроса предполагается закупить оборудование и бытовую мебель, установить оборудование, провести небольшой косметический ремонт и дизайн помещений, а также нанять персонал предприятия.

Для того чтобы открыть своё предприятие по производству оконных и балконных блоков из ПВХ, необходимо получить разрешения, как минимум, трех инстанций: СЭС, Госпожнадзора и Минского городского территориального фонда государственного имущества. Можно решать этот вопрос самостоятельно, а можно обратиться в специализированные компании, которые возьмут на себя сбор комплекта документов.

Осматривать и принимать производственное помещение (выдавать разрешение) городские службы будут после окончания ремонта и установки оборудования.

Для помещений, используемых для производственного бизнеса, разработаны санитарные нормы и правила (СНиПы), которые предполагают наличие определенных характеристик.

Обязательные помещения нового предприятия по производству оконных и балконных блоков из ПВХ включают в себя: производственные цеха, подсобные помещения, складские помещения, рампа.

В помещении необходима магистральная подводка горячей и холодной воды. Причем расположение труб следует сделать таким, чтобы было возможно подвести воду и канализацию в рабочую зону.

По условиям санитарных норм на предприятии по производству оконных и балконных блоков из ПВХ обязательно должна быть установлена приточно-вытяжная вентиляция и обеспечено кондиционирование рабочих зон.

Затраты на помещение -- первая статья расходов, за ней следуют траты на закупку оборудования, инструментов для работы.

Таблица 1.1 - Паспорт предприятия ЧСУП «Нордресурсстройинвест»

Отрасль	Строительная промышленность
Наименование предприятия	ЧСУП «Нордресурсстройинвест»
Юридический адрес	Предварительно по ул. Чичурина, г. Минск
Форма собственности	ЧСУП
Учредители предприятия	Физлица
Директор	Дудиков А.П.
Главный бухгалтер	Гусаков Б.И.

Таблица 1.2 - Прогнозы по проекту

Показатель	Годы расчетного периода проекта
	Строительство	Эксплуатация предприятия
	1	2	3	4	5	6	7
Строительство предприятия
Эксплуатация предприятия
Использование производственной мощности, %	-	-	50	75	100	100	100

Таблица 1.3 - Параметры проекта

Основные сведения по проекту	Показатель	Основные сведения по проекту	Показатель
Горизонт расчета (лет)	7	Вид принятой в проекте расчетной единицы	долл. США
Шаг расчета:		Инфляция, процентов за год	0,0%*
- для первого года	год	Ставка дисконтирования для валюты США	15%
- для второго года	год	Дата начала реализации проекта	2012
- для последующих периодов	год	Расчеты выполнены по состоянию на	2012

*Вариант инфляции. Инфляция принята по оптимистическому варианту. Цены на продукцию, топливно-энергетические ресурсы и заработная плата меняться не будут в течение ближайших лет в долларовом исчислении. Поскольку все расчеты проведены в долларах США, такая модель обеспечит стабильность затрат и результатов проекта.

ЧСУП «Нордресурсстройинвест» будет предлагать широкий ассортимент оконных и балконных блоков из ПВХ.

Продукция ЧСУП «Нордресурсстройинвест» обладает рядом преимуществ: высокая влагостойкость, экологическая чистота, высокая прочность и долговечность, устойчивость к проникновению влаги и возникновению устойчивых загрязнений, воздействию ультрафиолета, не притягивают пыль и считаются гигиеничными.

Окна ПВХ могут разделяться на несколько частей, которые в свою очередь могут быть открывающимися и не открывающимися. Открывающиеся створки бывают поворотными, откидными (рисунок 1.1) и поворотно-откидными (рисунок 1.2).

Рисунок 1.1 - Откидные окна

Рисунок 1.2 - Многостворчатые окна

Поворотно-откидные створки дополнительно могут оснащаться устройством микропроветривания и ступенчатого открывания.

Заполнение окон ПВХ может производится одним стеклом, однокамерным или двухкамерным стеклопакетом (рисунок 1.3).

Рисунок 1.3 - Заполнение окон ПВХ

1. Стекло.

2. Камера (пространство, заполненное осушенным воздухом или инертным газом).

3. Компенсаторная рамка. Придает стеклопакету жесткость и повышает сопротивляемость ветровым нагрузкам.

4. Нетвердеющий однокомпонентный герметик. Увеличивает ударную прочность стеклопакета.

5. Гигроскопичный адсорбент (осушитель).

6. Двухкомпонентный герметик. Защищает камеру от попадания влаги и пыли. Улучшает звукоизоляцию.

Стеклопакеты могут быть изготовлены с использованием энергосберегающего, тонированного, бронированного или закаленного стекла, а также дистанционных рамок разной ширины.

Профили ПВХ, из которых изготавливаются окна, бывают трехкамерные (системная глубина коробки 60 мм), пятикамерные (системная глубина коробки 70 мм) и трехкамерные с шириной коробки 115 мм.

Для панельных домов особенно возможно использование коробки с шириной 115 мм, которая препятствует парообразованию, защищает откосы от образования плесени, упрощает и способствует качеству монтажа, скрывая возможные дефекты панельных блоков оконных проёмов.

Кроме прямоугольного исполнения окна могут быть арочными, треугольными, трапециидальными и круглыми.

Для декорирования окон используется декоративная раскладка внутри стеклопакета (золотая, белая, коричневая, ламинированная) и самоклеющийся фальш-переплет (белый, ламинированный).

Цвет окон может быть изменен с помощью покраски либо с помощью ламинации профиля специальной пленкой с текстурой дерева.

Рынок производства оконных и балконных блоков из ПВХ высоко концентрирован, крупные производители сконцентрированы в Минске и областных городах. Среди них в основном крупные производители.

Анализ конкурентов и рыночной конкуренции представлен в таблице 1.5.

Таблица 1.5 - Анализ рыночной конкуренции в Республике Беларусь

Экономические показатели	Описание	Примечание
Размер рынка по объемам продаж (в стоимостном выражении)	2009 г. - 9875 млрд. руб. 2010 г. - 8483 млрд. руб. 2011 г. - 9556 млрд. руб.	Снижение объёмов продаж в связи с кризисными тенденциями в экономике
Стадия жизненного цикла отрасли	Стабильность до кризиса, и падение - во время кризиса	-
Темпы роста размеров рынка	Рост в последние 5 лет на уровне 10%, плавное падение после кризиса	Замедление роста и падение увеличивает соперничество и отсечку слабых конкурентов
Скорость изменения, новые технологии	Новые технологии появляются достаточно быстро	Необходимо осуществлять постоянный мониторинг новых технологий.
Экономия на масштабах производства	Значительная	Увеличивает объем и размеры рынка, необходимые при ценовой конкуренции.
Рентабельность отрасли	Около 10%	-
Размах конкуренции	Сильная конкуренция	-

Для определения ёмкости и потенциалов рынка рассмотрим показатели спроса и реализации по продукции предприятий, выпускающих аналогичную продукцию (таблица 1.6).

Таблица 1.6 - Реализация продукции на рынках сбыта, тыс. шт.

	ООО «Доступные окна»	ООО «Минские окна»	ООО «Светлые окна»	Остальные производители	Итого	Потребность
2010	254	5362	3450	7265	16331	17490
2011	275	5736	3495	7635	17141	18300
Процент увеличения	8,3	7,0	1,3	5,1	21,6	35,0
2012	297	6136	3540	8023	17998	37698

• Таким образом, потребность в оконных и балконных блоков из ПВХ на рынках сбыта составляла 16490 тыс.шт. в 2010 г. и 17300 тыс.шт. в 2011. Общая ёмкость рынка представлена на рисунке 1.4.
• Рисунок 1.4 - Общая ёмкость рынка, млн. шт.
• На основании рисунка 1.4 можно судить о росте ёмкости рынка в 2012 г., что требует от руководства ЧСУП «Нордресурсстройинвест» принятия эффективных управленческих решений по определению производственной мощности предприятия.

1. Цели предприятия.

· Завоевать потребителей по всей территории РБ.

· увеличение доли на рынке.

· получение прибыли.

2. Ценообразование.

В связи с тем, что предприятие является прямыми поставщиками продукции, цены будут ниже, чем у конкурентов на 10%.

Розничная цена = отпускная цена +НДС+ Торговая надбавка (10%)

3. Потребители.

Целевым сегментом для ЧСУП «Нордресурсстройинвест» являются:

- физические лица:

- юридические лица: всех форм собственности.

4. Конкуренты

У предприятия, в первую очередь, имеются три основных конкурента, ООО «Доступные окна», ООО «Минские окна», ООО «Светлые окна».

Конкурентное преимущество ЧСУП «Нордресурсстройинвест» по отношению к основным конкурентам состоит в том, что будет производиться реализация большого ассортимента продукции по затратным ценам.

5. Конкурентное преимущество предприятия. Отпускная цена продукции ниже, чем отпускная цена аналогов первоклассных производителей. Это даст абсолютное и относительное конкурентное преимущество предприятию.

2. Расчет себестоимости новых изделий и прибыли от реализации

В основе плана производства лежит показатель объёма выпуска, который представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Планируемый объём производства

Продукция	2014	2015	2016
	Объём выпуска, млн. шт.	Цена, долл	Объём продаж, тыс. долл.	Объём выпуска, млн. шт.	Цена, долл	Объём продаж, тыс. долл.	Объём выпуска, млн. шт.	Цена, долл	Объём продаж, тыс. долл.
Окна ПВХ 2-секционное: глухое + поворотно-откидное, 1150x1400	28,4	200,0	5688,2	42,0	200,0	8398,6	55,2	200,0	11034,7
Окна ПВХ 2-секционное: обе поворотно-откидные, 1150x1400	21,0	255,0	5357,2	31,0	255,0	7909,8	40,8	255,0	10392,4
Окна ПВХ 2-секционное: глухое + поворотно-откидное 1300x1400	28,5	215,0	6117,9	42,0	215,0	9032,9	55,2	215,0	11868,1
Окна ПВХ 2-секционное: обе поворотно-откидные 1300x1400	18,2	270,0	4921,1	26,9	270,0	7265,8	35,4	270,0	9546,4
Окна ПВХ 2-секционное: глухое + поворотно-откидное 1450x1400	23,4	250,0	5861,1	34,6	250,0	8653,8	45,5	250,0	11370,0
Окно 3-секционное: глухое + поворотно-откидное + глухое 2000x1400	15,0	355,0	5329,0	22,2	355,0	7868,1	29,1	355,0	10337,7
Балконная группа: дверь поворотно-откидная + окно глухое	21,3	340,0	7225,8	31,4	340,0	10668,8	41,2	340,0	14017,5
Итого	155,8		40500,3	230,1		59797,8	302,3		78566,8

Проведём расчёт себестоимости продукции.

Для расчета будем использовать данные приложения 1, где представлена информация по оборудованию, транспорту, мощностям установленного электрооборудования и необходимые площади.

Себестоимость продукции включает четыре группы затрат:

- прямые на производство продукции и услуг;

- косвенные;

- коммерческие расходы, которые состоят частично из прямых и частично из косвенных затрат;

- расходы на выплату налогов и сборов, включаемых в себестоимость.

Прямые затраты на производство продукции представлены в приложении 2.

Расходы на заработную плату промышленно-производственного персонала рассчитываются укрупнено. Базовой величиной принята среднемесячная заработная плата производственных рабочих. Расходы на заработную плату персонала и выплату отчислений от фонда зарплаты представлены приложении 3.

Косвенные затраты включают общепроизводственные и общехозяйственные расходы. Косвенные затраты сведены в таблице - приложение 4.

Амортизационные отчисления входят в общепроизводственные расходы по цеховым внеоборотным активам и общехозяйственные расходы по внеоборотным активам аппарата управления предприятия. Расчет амортизационных отчислений и остаточной стоимости активов сведен в таблицу - приложение 5.

Срок службы активов определяется государственными нормативами.

Величина годовых амортизационных отчислений рассчитывается делением первоначальной стоимости на срок службы объекта.

Полная себестоимость продукции рассчитывается за годы производства. Все статьи затрат не включают налог на добавленную стоимость. Расчеты сводятся в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 - Полная себестоимость годового выпуска продукции, тыс. долл.

Показатель	По годам производства
	2014	2015	2016	2017	2018
Использование производственной мощности, %	50	75	100	100	100
1. Сырье и материалы за вычетом отходов	13070,4	19605,6	26140,8	26140,8	26140,8
2. Покупные изделия и полуфабрикаты	6395,8	9593,6	12791,5	12791,5	12791,5
3. Топливо и энергия на технологические цели	1150,6	1725,9	2301,2	2301,2	2301,2
3. Основная и дополнительная заработная плата рабочих, занятых производством продукции	1573,1	2359,6	3146,1	3146,1	3146,1
5. Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды от средств на оплату труда рабочих, занятых производством продукции	566,3	849,5	1132,6	1132,6	1132,6
6. Общепроизводственные расходы (без амортизации)	1292,3	1812,8	2264,6	2264,6	2264,6
7. Общехозяйственные расходы (без амортизации)	946,6	1322,8	1433,3	1433,3	1433,3
8. Амортизация внеоборотных активов	784,0	784,0	784,0	784,0	685,5
9. Коммерческие расходы	841,3	1257,2	1659,7	1659,7	1659,7
10. Производственная себестоимость (стр.1+2-3+4+5+6+7+8+9)	26620,4	39310,9	51654,0	51654,0	51555,5
11. Плата за землю	13,7	13,7	13,7	13,7	13,7
12. Полная себестоимость продукции (стр.10+11+12+13)	26634,1	39324,7	51667,7	51667,7	51569,2
13.1. Условно постоянные затраты	1699,0
13.2. Переменные затраты (стр.14-стр.13.1)	24935,1	37625,6	49968,7	49968,7	49968,7

Условно постоянные затраты рассчитываются аналитически. Их значение используется при формировании графика безубыточности. Для расчета условно постоянных затрат на основании информации табл. 2.2 решается система двух уравнений

C₁₀₀ = TFC + 100 · AVC₁ (2.1)

Cx = TFC + X · AVC₁ (2.2)

где C100 и Cx - полная себестоимость годового выпуска продукции соответственно в первый год производства и при полном освоении производственной мощности;

TFC - условно постоянные затраты на все годы производства, тыс. долл.;

X - использование производственной мощности в первый год производства, %;

AVC₁ - величина переменных затрат на один процент использования производственной мощности, тыс. долл.

51667,7= TFC+100* AVC₁

26634,1= TFC+50* AVC₁

AVC₁=498,7;

TFC=1699.

Таким образом, производственная себестоимость составила при 100% загрузке мощностей 51654,0 тыс. долл., из которой условно-постоянные затраты составили 1699,0 тыс. долл. Основную долю затрат в производственной себестоимости составляют сырьё и материалы, на 100% загрузки - 26140,8 тыс. долл.

Точка безубыточности характеризует объем производства, при котором доходы от продаж продукции, рассчитанные по оптовой цене, равны затратам на производство продукции (полной себестоимости продукции без НДС). При дальнейшем росте производства продукции предприятие получает прибыль и является рентабельным.

Точка безубыточности может быть также выражена в виде уровня использования производственной мощности предприятия, при котором доходы от продаж и затраты на производство продукции равны.

Объем производства в точке безубыточности аналитически проверяется по формуле

, (2.3)

где N_т.б - объем производства в точке безубыточности, шт. (процент использования производственной мощности);

TFC - постоянные затраты, тыс. долл.;

Ц - оптовая цена единицы продукции, тыс. долл./шт. (тыс. долл./ процент использования производственной мощности);

AVC - переменные издержки на единицу продукции, тыс. долл./шт. (тыс. долл./процент использования производственной мощности).

Уровень использования производственной мощности в точке безубыточности определяется по формуле

. (2.4)

Период достижения безубыточности представляет собой временной отрезок от начала расчетного периода до достижения безубыточного объема производства.

Уровень загрузки производственной мощности в точке безубыточности зависит от цены изделия. При высоких ценах безубыточность достигается быстрее.

Составим дополнительную таблицу для построения точки безубыточности (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Данные для построения точки безубыточности

Показатели	Производственная мощность, %
	0,0	50,0	75,0	100,0
TFC - общие постоянные затраты	1699,0	1699,0	1699,0	1699,0
TVC - общие переменные издержки	0,0	24935,1	37625,6	49968,7
TC - общие затраты	1699,0	26634,1	39324,7	51667,7
TR - выручка от реализации	0,0	33292,6	49155,8	64584,6

Нт.б. =1699,0/((64584,6-49968,7)/18600)=2160 млн. шт.

Нт.б. = 216/1680*100=13%

Рисунок 2.1 - Точка безубыточности

Чистая прибыль предприятия используется для создания фондов накопления, потребления, резервного фонда, погашения кредитов и выплаты процентных платежей по ним, штрафов и пеней, дивидендов и т. д.

Таблица 2.4 - Расчет чистой прибыли предприятия, тыс. долл.

Показатель	По годам производства
	2014	2015	2016	2017	2018
1. Выручка от реализации в отпускных ценах	40500,3	59797,8	78566,8	78566,8	78417,0
2. Косвенные налоги от выручки, всего	7207,7	10642,0	13982,2	13982,2	13955,6
в том числе:
2.1. НДС (выходящий)	6178,0	9121,7	11984,8	11984,8	11961,9
2.2. Отчисления в республиканский и местный бюджеты по общему нормативу	1029,7	1520,3	1997,5	1997,5	1993,7
3. Выручка от реализации в оптовых ценах (стр.1-стр.2)	33292,6	49155,8	64584,6	64584,6	64461,5
4. Полная себестоимость продукции	26634,1	39324,7	51667,7	51667,7	51569,2
5. Балансовая прибыль (стр.3-стр.4)	6658,5	9831,2	12916,9	12916,9	12892,3
6. Налоги и сборы, выплачиваемые из прибыли, всего (стр.7+9+10+11+12)	1369,9	1982,8	2578,8	2574,3	2565,1
7. Налог на недвижимость	92,1	86,6	81,0	75,5	70,0
8. Налогооблагаемая прибыль (стр.5-стр.7)	6566,4	9744,6	12835,9	12841,4	12822,3
9. Налог на прибыль	945,6	1403,2	1848,4	1849,2	1846,4
10. Транспортный сбор	168,6	250,2	329,6	329,8	329,3
11. Отчисления в местный бюджет на содержание инфраструктуры	163,6	242,7	319,7	319,9	319,4
Чистая прибыль (стр.5-стр.6)	5288,6	7848,4	10338,1	10342,6	10327,2

3. Определение объема инвестиций для выпуска новых изделий и срока их окупаемости

Инвестиции в здания

Величина инвестиций в здания определяется суммой стоимости производственных, административных (цеховых и заводских) и складских зданий. Инвестиции в конкретные здания определяются по формуле:

, (3.1)

где Sзд.i - площадь зданий i-го вида, м²;

Цзд.i - цена одного м² площади i-го вида без учета НДС. Принимается по рыночной стоимости на момент проведения расчетов, долл.

Таблица 3.1 - Инвестиции в здания и земельный участок

Вид площади	Показатели площадей
	Размер,м2	Стоимость, долл./м2	Стоимость, тыс. долл.
1. Площади цеха, общепроизводственные	11003	157	1726
1.1. Производственная площадь цеха	9484	150	1423
1.2. Служебно-бытовая площадь цеха (стр.1.2.1+стр.1.2.2)	1519	200	304
1.2.1. бытовая для рабочих; 1.2.2. служебно-бытовая для служащих	811 708	-
2. Площадь общехозяйственная	2146	156	334
2.1. Административно-бытовая площадь аппарата управления	524	250	131
2.2. Бытовая для рабочих	73	200	15
2.3. Складская площадь	1423	120	171
2.3. Гаражи предприятия	126	140	18
3. Итого площадей предприятия (стр.1+стр.2)	13150	157	2061
3. Величина входного НДС (стр.3 Ч НДС)	-	-	371
5. Инвестиции в площади с учетом НДС	-	-	2431
6. Земельный участок	26299		206,1
7. Величина входного НДС (стр.6 Ч НДС)	-	-	37,1
Инвестиции в земельный участок с НДС	-	-	243,1

Величина инвестиций в технологическое оборудование К_МиО определяется по балансовой стоимости металлообрабатывающего оборудования, включающей затраты на его приобретение по отпускным ценам, транспортировку и монтаж, по формуле

, (3.2)

где m_пр.i - принятое количество станков i-го вида;

Ц_i - цена станков i-го вида без учета НДС.

k_трi - поправка, учитывающая транспортные расходы (k_тр = 0,05-0,08);

k_мi - поправка, учитывающая расходы на монтаж оборудования (k_м = 0,05-0,07);

k_фi - поправка, учитывающая расходы на устройство фундамента под оборудование.

Таблица 3.2 - Инвестиции в технологическое оборудование

оборудование	Кол-во станков, шт.	Цена единицы, тыс. долл.	Коэф. затрат на транспортировку и монтаж	Балансова стоимость, тыс. долл.
1. Токарное	56	12	1,2	806,4
2. Печное	22	2	1,2	52,8
3. Фрезерное	45	10	1,2	540,0
3. Агрегатное	34	11	1,2	448,8
5. Обрабатывающие	33	30	1,2	1188,0
6. Шлифовальные	47	15	1,2	846,0
7. Строгальные	28	17	1,2	571,2
8. Прочие	10	11	1,2	132,0
9. Сборочное и испытательное	58	15	1,2	1044,0
Итого (стр.1+2+3+4+5+6+7+8+9)	333			5629,2
Величина входного НДС (20%)				1013,3
Инвестиции в технологическое оборудование с учетом НДС	-	-	-	6642,5

Инвестиции во вспомогательное оборудование

Инвестиции во вспомогательное оборудование, транспорт, технологическую оснастку принимаются по нормативу от стоимости технологического оборудования. Инвестиции в производственный инвентарь принимаются по нормативу на одного работающего. Нормативы приведены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Инвестиции, принимаемые по нормативу от стоимости технологического оборудования или здания

Вид активов	Норматив	Балансовая стоимость оборудования, тыс. долл.	НДС, тыс. долл.	Инвестиции с учетом НДС, тыс. долл.
производственные активы цеха
1. Технологическое оборудование	100%	5629,2	1013,3	6642,5
1.1. Вспомогательное оборудование	25%	1407,3	253,3	1660,6
1.2. Технологическая оснастка и инструмент	2,00%	112,6	20,3	132,8
1.3. производственный инвентарь цеха	$ 100/чел.	92,9	16,7	109,7
1.3. Подъемные средства цеха	1,00%	56,3	10,1	66,4
1.5. Транспортные средства цеха	1,00%	56,3	10,1	66,4
общехозяйственные активы предприятия
1.6. Подъемные средства предприятия	3%	168,9	30,4	199,3
1.7. Транспортные средства предприятия	2%	112,6	20,3	132,8
1.8. Инвентарь и технические средства	$ 500/чел.	69,5	12,5	82,0
1.9. Организационные расходы	5,00%	281,5	50,7	332,1
1.10. Конструкторская и технологическая документация (ноу-хау)	12,00%	675,5	121,6	797,1
2. Итого инвентарь (стр.1.3+стр.1.8)		162,4	29,2	191,7
3. Итого транспорт (стр.1.4+1.5+1.6+1.7)		394,0	70,9	465,0
3. Здания 3.1. Подготовка земельного участка	100%	2060,6	370,9	2431,5
	7,00%	206,1	37,1	243,1

, (3.3)

, (3.4)

где k_j - норматив инвестиций (коэффициент, учитывающий стоимость j-го вида актива в процентах от стоимости технологического оборудования);

Ч_i - численность i-й категории персонала;

Hz - стоимость инвентаря на работающего данного подразделения.

Инвестиции в нематериальные активы

Инвестиции в нематериальные активы включают организационные расходы, расходы на приобретение конструкторской и технологической документации (ноу-хау), а также на подготовку земельного участка.

Величина оборотных активов изменяется пропорционально объему производства, поэтому расчет выполняется на год освоения производственной мощности, а затем корректируется по годам эксплуатации предприятия. Расчеты сведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Потребность в оборотных активах, тыс. долл.

Элементы оборотных средств	Норма Запаса в днях	Величина по годам производства, тыс. долл.
		первый	второй	Третий и др.
Использование производственной мощности, %	-	50	75	100
1. Производственные запасы, всего (стр.1.1+1.2+1.3+1.4+1.5)	-	2306,1	3228,5	4612,1
1.1. Основные материалы (стр.1.1.1+1.1.2)	50	1436,4	2012,0	2872,8
1.1.1. Производственный запас	35	1164,7	1630,5	2329,3
1.1.2. Страховой запас	15	271,8	380,5	543,5
1.2. Вспомогательные материалы	60	33,0	46,3	66,1
1.3. Покупные комплектующие и полуфабрикаты, в т. ч. (стр.1.3.1+1.3.2)	35	733,7	1027,2	1467,5
1.3.1. Производственный запас	25	524,1	733,7	1048,2
1.3.2. Страховой запас	10	209,6	293,5	419,3
1.3. Топливо	20	75,4	105,6	150,9
1.5. МБП	180	27,4	38,4	54,9
2. Незавершенное производство	-	7875,8	11026,2	15751,7
3. Готовая продукция	10	821,7	1150,4	1643,4
3. Потребность в оборотных активах (стр.1+ стр.2+ стр.3)	-	11003,6	15405,1	22007,2
5. Прирост оборотных активов	-	11003,6	4401,4	6602,2

При расчете величины инвестиций в оборотные активы цены по группам производственных запасов, материальные затраты незавершенного производства и запасов готовой продукции берутся с учетом входного НДС.

Поток чистого дохода по проекту включает все поступления наличности, остающиеся в распоряжении собственника предприятия. Элементами дохода являются поступления в виде чистой прибыли, амортизационных отчислений, зачета НДС (выплачивается при покупке внеоботных активов в первые годы эксплуатации), выручки от ликвидации активов (чистая ликвидационная стоимость активов по окончании расчетного периода).

Чистый денежный поток (поток чистого дохода) по проекту представляет собой ряд последовательных притоков чистого дохода за расчетный период. Составляющие чистого дохода приведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Чистый денежный поток (поток чистого дохода по проекту), тыс. долл.

Показатель	Значение показателя по шагам расчета	Сумма
	2014	2015	2016	2017	2018
1. Чистая прибыль	5288,6	7848,4	10338,1	10342,6	9949,7	43767,5
2. Амортизация	784,0	784,0	784,0	784,0	784,0	3920,2
3. Увеличение финансовых результатов предприятия за счет зачета НДС	1967,2	0,0				1967,2
4. Чистая ликвидационная стоимость активов					28638,7	28638,7
5. Чистый денежный поток по проекту (стр.1+2+3+4)	8039,9	8632,4	11122,2	11126,6	39372,5	78293,6

Расчет показателей финансовой эффективности проекта для обсуждения производится на предварительной стадии инвестиционной деятельности, когда еще не известны условия кредитования проекта банком. Поэтому показатели эффективности не учитывают мультипликацию эффективности собственных инвестиций инициаторов проекта, обусловленную условиями кредита.

Расчет показателей финансовой эффективности проекта удобно вести в форме таблицы, для этого приведена таблица 3.6.

Таблица 3.6 - Расчет основных показателей финансовой эффективности проекта

Годы расчетного периода	Годовые инвестиции, тыс. долл.	Накопленный денежный поток (алгебраическая сумма гр.2), тыс. долл.	Коэффициент дисконтирования бt = (1+Ек) -t	Дисконтированные инвестиции «-», доход«+», тыс. долл. (гр.2 Ч гр.5)	Финансовый профиль проекта (алгебраическая сумма гр.6), тыс. долл.
0	-2420,3	-2420,3	1,0000	-2420,3	-2420,3
1	-7858,5	-10278,8	0,8696	-6833,5	-9253,8
2	-13621,2	-23900,0	0,7561	-10299,6	-19553,4
3	-4401,4	-28301,5	0,6575	-2894,0	-22447,4
4	-6602,2	-34903,7	0,5718	-3774,8	-26222,2
3	8039,9	-26863,7	0,6575	5286,4	-20935,8
4	8632,4	-18231,3	0,5718	4935,6	-16000,2
5	11122,2	-7109,1	0,4972	5529,7	-10470,5
6	11126,6	4017,5	0,4323	4810,4	-5660,2
7	39372,5	43767,5	0,3759	14801,6	9141,4

В таблице 3.7 годы, в которых имеют место инвестиции и доход, дублируются. В верхние строки заносятся инвестиции, в нижние - чистый доход.

IRR=0,25

Т=5+7109,1/11126,6=5,9

PBP=6,4

Графическая интерпретация финансовой эффективности проекта позволяет банку или инвестору, не вдаваясь в расчеты, дать оперативную оценку инвестиционному проекту. Основным является график «Финансовый профиль проекта».

График строится путем алгебраического суммирования дисконтированных потоков инвестиций и доходов.

Рисунок 3.1 - Финансовый профиль проекта, тыс. долл.

Таким образом, проект можно считать целесообразным, так как чистая текучая стоимость больше 0 и равна 9141,4 долл. США. За счёт предпринимательских способностей организаторам проекта удастся за 6,4 года вернуть деньги, вложенные в проект.

Заключение

На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы.

В курсовой работе обоснована эффек...