Понятие, сущность и состав имущества предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определенным набором экономических ресурсов -- элементов, используемых для производства экономических благ.

Состав применяемых предприятием экономических ресурсов различен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользования, имущества.

Имущество предприятия является предметом изучения различных дисциплин:

- права, которое исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности и обязательств;

- анализа хозяйственной деятельности, где рассматривается эффективность использования различных видов имущества предприятия;

- бухгалтерского учета с отражением движения и основных источников его формирования;

- экономики предприятия, которая рассматривает имущество как хозяйственный ресурс, использование которого обеспечивает успешную деятельность предприятия.

Переход, к рыночной экономике вызвал потребность в хорошо разбирающихся в специфике своей профессии специалистах и руководителях. Особенно высоки требования к специалистам в области управления капиталом и оборотными средствами, управления трудовыми ресурсами предприятий: любая ошибка, любой просчет могут обернуться невосполнимыми финансовыми потерями.

Таким образом, изучение имущества предприятия, его экономически целесообразное использование специалистами в области управления является актуальным и для предприятия и для всей экономики, так как результаты работы предприятия самым прямым образом формируют экономические показатели в целом по стране.

Основной целью работы является ознакомление с основными понятиями, определяющими сущность имущества, его правовое положение и роль в производственном процессе.

Цель работы определила ее задачи:

- определить понятие, сущность и состав имущества предприятия, его структуру;

- изучить источники формирования имущества предприятия в разрезе основного и оборотного капитала.

1. Имущество предприятия: понятие и состав

1.1 Понятие и правовое положение имущества предприятия

Имущество предприятия - материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности.

Имущество предприятия первоначально создается за счет имущества, переданного ему учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество предприятия увеличивается в процессе производственной и хозяйственной деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться и т.п.

Обычно имущество предприятия обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам, принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

При признании предприятия несостоятельным (банкротом) его имущество в соответствии с установленными законами процедурами может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после этого имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям (участникам), имеющим на это имущество вещные права или обязательственные права в отношении предприятия.

После государственной регистрации предприятие признается юридическим лицом и может участвовать в хозяйственном обороте. Оно обладает следующими признаками:

- предприятие должно иметь в своей собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество;

- предприятие отвечает своим имуществом по обязательствам, которые возникают у него во взаимоотношениях с кредиторами, в том числе и перед бюджетом;

- предприятие выступает в хозяйственном обороте от своего имени и имеет право заключать все виды гражданско-правовых договоров с юридическими и физическими лицами;

- предприятие имеет право быть истцом и ответчиком в суде;

- предприятие должно иметь самостоятельный баланс и своевременно представлять установленную государственными органами отчетность;

- предприятие должно иметь свое наименование, содержащее указание на его организационно-правовую форму.

Правовое положение имущества предприятия регламентируется Гражданским кодексом России. В соответствии с действующим законодательством имущество может находиться в частной, государственной, муниципальной собственности, а также собственности общественных организаций.

В Конституции РФ установлено, что:

- в Российской Федерации признаются и защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности;

- земля и другие природные ресурсы могут находиться в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности;

- граждане и их объединения вправе иметь в частной собственности землю;

- владение, пользование и распоряжение землей или другими природными ресурсами осуществляется их собственником свободно, если это не наносит ущерба окружающей среде и не нарушает законные права и законные интересы иных лиц;

- каждый вправе иметь имущество в собственности, владеть пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами;

- никто не может быть лишен своего имущества иначе как по решению суда. Принудительное отчуждение имущества для государственных нужд может быть произведено только при условии предварительного и равноценного возмещения;

- каждый имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной не запрещенной законом экономической деятельности.

Казенное предприятие имеет право отчуждать или распоряжаться закрепленным за ним имуществом лишь с согласия собственника имущества, который имеет право изъять лишнее, не используемое либо используемое не по назначению имущество, и распорядиться им по своему усмотрению.

Право собственности на имущество, которое имеет собственник, приобретается лицом на основании договора купли-продажи, мены, дарения или иной сделки об отчуждении этого имущества. Если происходит реорганизация предприятия, право собственника на принадлежащее ему имущество переходит к другим лицам -- правопреемникам реорганизованного предприятия.

Право собственности на вновь создаваемое недвижимое имущество (здания, сооружения и другое имущество), подлежащее государственной регистрации, возникает с момента регистрации в установленном законодательством порядке. Прекращается при отчуждении собственником своего имущества другим лицам, в случае гибели или уничтожения имущества и при утрате собственности на имущество в иных случаях, предусмотренных действующим законодательством.

Принудительное изъятие у собственника имущества не допускается, кроме случаев, когда по основаниям, предусмотренным ГК РФ, производятся:

1. Обращение взыскания на имущество по обязательствам, которые
возникают у предприятий при неисполнении в соответствии с законодательством или договором.

2. Отчуждение имущества, которое в силу закона не может принадлежать данному лицу.

3. Отчуждение недвижимого имущества в связи с изъятием участка.

Реквизиция имущества производится в интересах общества по решению государственного органа в случаях стихийных бедствий, аварий, эпидемий и при иных обстоятельствах, носящих чрезвычайный характер. Изъятие имущества в данных случаях должно производиться в порядке и на условиях, установленных законом, с выплатой собственнику стоимости реквизируемого имущества. Если собственник не согласен с оценкой стоимости реквизируемого имущества, он может обратиться с иском в суд.

В соответствии с законодательством имущество у собственника может быть по решению суда безвозмездно изъято в виде санкций за совершение преступления или иного правонарушения, то есть, произведена конфискация имущества.

В соответствии с ГК РФ, лицо, которое без установленных законодательством или сделкой оснований приобрело имущество за счет другого, обязано возвратить или возместить все доходы, которые оно извлекло или должно извлечь из этого имущества.

1.2 Состав имущества предприятия

В соответствии с действующим законодательством предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

В состав предприятия, как имущественного комплекса, входят все виды имущества, включая земельные участки, здания, сооружения, инвентарь, долги, права требования. А также права на обозначение, индивидуализирующее предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания) и другие исключительные права (рисунок 1).

Имущество, находящееся в собственности предприятия, подразделяется на недвижимое и движимое. К недвижимому имуществу относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что связано с землей, а также здания, сооружения, машины и оборудование, незавершенное строительство и т.д. Недвижимое имущество подлежит в установленном порядке государственной регистрации.

Помимо деления на движимое и недвижимое, подразделяется на следующие виды:

- внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы (запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы);

- капитал, резервы и т.д.

Рисунок 1 - Состав имущества предприятия

Основные средства (здания, машины, оборудование, транспортные средства и др.) функционируют и используются в хозяйственной деятельности длительное время, остаются в своей натурально-вещественной форме, что позволяет предприятию включать их стоимость в себестоимость продукции.

Нематериальные активы -- объекты долгосрочного вложения, имеющие стоимостную оценку, но не являющиеся вещественными ценностями (право на пользование землей, водой и другими природными ресурсами, патенты, изобретения, а также иные имущественные права, в том числе на промышленную и интеллектуальную собственность).

Долгосрочные финансовые вложения -- это инвестиции в дочерние, зависимые общества и другие организации, займы, предоставляемые предприятием различным организациям, и прочие финансовые вложения. Долгосрочные вложения в имущества предприятия называются инвестициями, а юридические и физические лица, осуществляющие такие вложения -- инвесторами.

Запасы -- сырье, материалы и другие аналогичные ценности, комплектующие изделия, тара, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

Денежные средства -- это сумма платежных средств, находящихся в кассе предприятия. В виде свободных денежных средств, хранящихся на расчетном, валютном и прочих счетах в банке. А также ценные бумаги и прочие денежные средства предприятий.

Источником формирования имущества предприятия являются, прежде всего, его собственные средства (уставный капитал, прибыль, фонды специального назначения) и может быть создано за счет заемных средств (кредиты, привлеченные средства, расчеты).

Средства фонда накопления предназначены для финансирования развития производства, модернизации оборудования, реконструкции и расширения производства и т.д.

Фонды социальной сферы предназначены для финансирования мероприятий по улучшению медицинского, культурно-бытового уровня трудящихся и т.п.

Резервный фонд создается для покрытия возможных убытков, возникающих в процессе работы предприятия.

Долгосрочные пассивы -- это заемные средства (кредиты банков и прочие займы) и прочие долгосрочные пассивы.

Краткосрочные пассивы -- это, прежде всего кредиторская задолженность предприятия, т.е. его задолженность поставщикам за товары и услуги, по выданным векселям, бюджету, по оплате труда и т.д., а также кредиторская задолженность в форме заемных средств -- суммы выпущенных и проданных акций предприятия и долгосрочные займы и др.

Стоимостной и натурально-вещественный состав имущества предприятия определяется спецификой его производственно-хозяйственной деятельности и во многом определяет рыночный потенциал предприятия.

1.3 Источники формирования имущества предприятия

Источники формирования имущества организации различны для каждого предприятия. Хозяйственные средства предприятия формируются за счет источников, т.е. финансовых ресурсов.

Различают:

- источники собственных средств - собственный капитал (рисунок 2);

- источники заемных средств - заемный капитал (рисунок 3).

Собственный капитал - источник части активов, остающихся после вычитания из совокупных активов всех обязательств. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного капитала; целевых финансирований и поступлений, нераспределенной прибыли.



Рисунок 2 - Структура собственного капитала

В составе собственного капитала основное место занимает уставный капитал.

Уставный капитал - сумма капитала, определяемая договором и уставом организации, которую выделяют акционерные общества, и другие предприятия для начала деятельности. Уставный капитал в предприятиях, создаваемых за счет средств собственников, представляет собой совокупность взносов учредителей (участников) хозяйственных товариществ и хозяйственных обществ (в форме акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и т.д.), муниципалитетов, государства.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ хозяйственными товариществами и хозяйственными обществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом.

Вкладом в имущество могут быть денежные средства, основные и оборотные средства в натуральном выражении, ценные бумаги, имущественные или иные права, имеющие денежную оценку.

Уставный капитал формируется в обществах с ограниченной ответственностью и в акционерных обществах. Размер уставного капитала зафиксирован в учредительных документах организации.

В уставе и учредительном договоре указывается также порядок формирования уставного капитала, а именно:

- размер вклада каждого учредителя;

- форма оплаты вклада;

- срок формирования уставного капитала.

Несмотря на разные формы вкладов учредителей (участников) - имущество, нематериальные активы, денежные средства и т.д., фактическое поступление их должно быть оформлено документально.

Учредителями могут быть внесены как вклад в уставный капитал нематериальные активы (имущественные права на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности, права на пользование земельными участками и природными ресурсами, и т.д.).

Немалое значение имеет контроль над соблюдением сроков формирования уставного капитала и правильным отражением в учете момента фактического поступления взносов в уставный капитал организации.

Таким моментом является:

- для денежных средств - дата зачисления их на расчетный (валютный) счет или внесения в кассу;

- для основных средств, материальных и нематериальных активов - дата составления акта приемки-передачи или иных документов, подтверждающих оприходование данных объектов учета.

Увеличение уставного капитала акционерного общества может быть произведено путем повышения:

- номинальной стоимости акций или их количества;

- как номинальной стоимости, так и количества акций.

Кроме того, возможны изменения уставного капитала в результате реорганизации общества. Увеличение уставного капитала в целях привлечения средств инвесторов возможно только путем эмиссии и размещения дополнительных акций.

Увеличение уставного капитала должно быть зарегистрировано по месту прежней регистрации устава, например в регистрационной палате. Одновременно вносятся изменения в реестр государственной регистрации акционеров и в лицевые счета.

Уменьшение уставного (складочного) капитала возможно, например, в случае изъятия вкладов участниками (учредителями), аннулирования собственных акций акционерным обществом, уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при доведении размера уставного капитала до величины чистых активов.

Как увеличение, так и уменьшение уставного капитала производится по результатам рассмотрения итогов деятельности организации за предыдущий год в установленном порядке и после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.

Ликвидация организации считается завершенной, а организация - прекратившей свою деятельность с момента внесения записи об этом в реестр государственной регистрации.

В случаях прекращения деятельности организации состав ликвидационной комиссии формируется по решению государственного арбитража или суда.

К источникам собственных средств может быть отнесен добавочный капитал, который увеличивает стоимость источников собственных средств. Он образуется благодаря:

- приросту стоимости по переоценке основных средств в случаях, предусмотренных законодательством России;

- эмиссионному доходу акционерного общества (превышение продажной цены собственных акций над номинальной стоимостью акций, образующееся в результате их продажи).

Источником собственных средств является также резервный капитал.

Резервный капитал - это часть собственных средств акционерного общества и некоторых других предприятий, образуемая в счет отчислений от прибыли; используется для покрытия потерь по операционной деятельности; пополнения основного капитала и выплат дивидендов в случаях, когда текущей прибыли оказывается для этого недостаточно. Резервный капитал создается как дополнительный финансовый внутренний ресурс предприятия. Резервный фонд организации образуется в соответствии с законодательством и учредительными документами.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность, которая не погашена в установленный срок и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резервы предстоящих расходов и платежей - вид устойчивых пассивов объединения, предприятия; образуется в текущем году в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения. Резервы предстоящих расходов и платежей образуются в результате заблаговременного равномерного включения некоторых видов расходов в затраты до того, как они фактически произведены. Резервирование производят с целью равномерного включения единовременных затрат в издержки производства и обращения, выравнивания таким образом финансовые результаты организации в течение года.

Могут создаваться такие резервы предстоящих расходов, как:

- на предстоящую оплату отпусков работникам;

- выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет и по итогам работы за год;

- ремонт основных средств и др.

Порядок резервирования сумм за счет издержек производства и обращения регулируется соответствующими законодательными актами.

Целевое финансирование - это источник дополнительных средств, полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения. Важным источником собственных хозяйственных средств является прибыль.

Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации, источник затрат на производство и социальное развитие предприятия, возмещения убытков, источник доходов государственного бюджета в виде налоговых платежей.

Прибыль образуется главным образом в процессе реализации продукции, работ, услуг и определяется как сумма превышения доходов над расходами предприятия, полученных с начала года до отчетного периода, от реализации продукции, работ, услуг, материальных ценностей, основных средств, включая превышение внереализационных доходов над расходами.

Нераспределенная прибыль отчетного года - это разница между конечным финансовым результатом (прибылью), выявленным на основании бухгалтерского учета всех операций организации и оценки статей баланса в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. И суммой прибыли, направленной на уплату налогов и другие платежи в бюджет по соответствующим расчетам.

Заемные средства - денежные средства, которые выдаются банком в виде ссуды предприятию, они носят целевой характер и выдаются на определенный срок и за плату. Заемные средства предоставляются организации во временное пользование на определенный срок, по истечении которого они возвращаются владельцам и выступают в виде:

- кредитов банков;

- заемных средств;

- кредиторской задолженности;

- обязательств по распределению.

Рисунок 3 - Структура заемного капитала

В группу кредитов банков включаются краткосрочные и долгосрочные ссуды банков. Кредиты выдаются банком на строго определенные цели, на определенный срок и с условием возвратности. Краткосрочные ссуды банков служат основным источником дополнительных средств предприятия на временные нужды (ссуды под запасы товарно-материальных ценностей, временное пополнение оборотных средств, капитальный ремонт основных средств и других обоснованных временных нужд).

Долгосрочные ссуды банков - это также источник дополнительных средств, получаемых предприятием по срокам более чем на год; они предназначаются на капитальные вложения, связанные с развитием, модернизацией, рационализацией производства, а также с улучшением его организации и повышением интенсивности.

К группе «заемные средства» относятся суммы, полученные в долг от юридических и физических лиц на различные цели с обязательным возвратом. К ним относится кредиторская задолженность, вытекающая из его расчетных отношений с другими организациями.

Кредиторская задолженность представляет собой долги поставщикам и прочим кредиторам. Она возникает в тех случаях, когда поступление товаров, материалов предшествует оплате за них.

Поставщик - это юридическое или физическое лицо, отпустившее предприятию материальные ценности. В соответствии с действующей системой расчетов за материальные ценности между временем получения ценностей и моментом их оплаты обычно проходит небольшой срок, в течение которого данное предприятие оказывается должником своих поставщиков. В результате задолженность поставщикам становится временным источником некоторой части средств данного предприятия.

К прочим кредиторам относятся организации или лица, которым предприятие должно по другим - нетоварным - операциям, т.е. по прочим расчетам.

Все рассмотренные источники хозяйственных средств составляют пассив баланса.

2. Оценка имущества предприятия

Оценка имущества -- определение стоимости имущества в соответствии с поставленной целью, процедурой оценки, с учётом всех влияющих факторов на оцениваемый объект.

Оценка имущества предприятия является процедурой по установлению рыночной стоимости, созданию классификации имеющихся активов, перспектив использования и выявлению наиболее эффективной эксплуатации объекта - результат напрямую зависит от цели.

Оценка имущества предприятия является одним из механизмов грамотного и рационального управления собственностью юридического лица.

Помимо этого, оценка имущества предприятия осуществляется в целях:

- корректного отражения стоимости имущества предприятия в отчетности;

- при проведении аукционов, торгов и конкурсов;

- при передаче имущества в доверительное управление или лизинг;

- при реструктуризации предприятия, его ликвидации или поглощении, слиянии;

- при выкупе, конфискации и изъятии имущества;

- при разрешении имущественных споров;

- при внесении имущества в уставной капитал предприятия;

- при разработке инвестиционного плана;

- при возмещении ущерба хранения;

- при коммерческой концессии.

Оценка имущества предприятия является самым эффективным инструментом управления активами предприятия, и помогает в решении таких проблем, как оптимизация политики управления активами, обеспечения устойчивости текущей деятельности, повышения инвестиционной привлекательности.

Оценка имущественного комплекса является наиболее полным видом оценки, включающим в себя:

- оценку недвижимости;

- машин и оборудования;

- транспортных средств;

- финансовых вложений;

- нематериальных активов и прочее.

Цели проведения оценки имущественного комплекса:

1. Рыночную стоимость имущественного комплекса можно использовать как индикатор эффективности его управления и, как следствие, повышение эффективности его управления.

2. Совершение сделок купли-продажи. Несмотря на то, что покупатель и продавец вправе самостоятельно определить цену (если иное не предусмотрено законом), независимая оценка позволит установить реальный ценовой ориентир (рыночную стоимость) на объект продажи, существующий на дату проведения сделки.

3. Наличие отчета независимого оценщика позволит удостоверить перед лицами, что сделка купли-продажи была проведена добросовестно, каждый участник сделки действовал в интересах своей стороны и был осведомлен о реальной конъюнктуре рынка, реальной рыночной стоимости объекта купли-продажи и стоимости аналогичных объектов.

4. Отчет об оценке имущественного комплекса имеет большой вес в спорах с налоговой инспекцией, когда речь заходит о правильности и полноте исчисления налогов. Такой отчет имеет статус официального документа доказательственного значения и может быть использован в суде.

5. Оценка имущественного комплекса для целей реструктуризации является необходимой предпосылкой плодотворных хозяйственных решений по изменению структуры активов предприятия. Оценка имущественного комплекса помогает определить руководству степень влияния предполагаемого варианта развития бизнеса на его стоимость.

6. Переоценка имущества является обязательным требованием при переходе бизнеса на международные стандарты финансовой отчетности. Переоценка влияет на многие хозяйственные и финансовые параметры бизнеса, соответственно наиболее реалистично показывает состояние предприятия в целом.

7. Оценка имущественных комплексов может осуществляться с целью корректного отражения в отчетности; при проведении конкурсов, аукционов, торгов; при передаче объектов в доверительное управление и лизинг; выкупе, конфискации, изъятии и др.

2.1 Значение и сущность оценки имущества предприятий

В период становления на современном этапе российской экономической системы, когда она все больше обретает черты цивилизованного рынка, начинают действовать многие механизмы и инструменты, присущие развитой рыночной экономике. Один из таких инструментов - независимая экспертная оценка имущества.

Под термином оценка подразумевается беспристрастное мнение о стоимости, основанное на подробном изучении объекта.

Необходимость в оценочной деятельности возникла в результате перехода от плановой экономики к рыночной, когда установление реальной стоимости того или иного объекта с помощью коэффициентов Госкомстата стало в подавляющем большинстве случаев некорректным. Вместе с тем необходимость в определении рыночной стоимости возникает у хозяйствующих субъектов все чаще, и это обусловлено как законодательством, требующим в установленных случаях независимой оценки, так и экономической необходимостью и целесообразностью.

Для оценки имущества в обязательном порядке привлекается независимый оценщик в случаях:

- вовлечения в сделку объектов оценки, принадлежащих полностью или частично Российской Федерации, субъектам Российской Федерации либо муниципальным образованиям;

- выкупа или иного предусмотренного законодательством Российской Федерации изъятия имущества у собственников для государственных или муниципальных нужд;

- если номинальная стоимость приобретаемых акций и иных ценных бумаг общества составляет более двухсот установленных федеральным законом минимальных размеров оплаты труда, то необходима денежная оценка независимым оценщиком имущества, вносимого в оплату акций и иных ценных бумаг общества;

- размещения открытым акционерным обществом с числом акционеров 1000 и более, а также открытым акционерным обществом, государственная регистрация выпусков ценных бумаг которого осуществляется Федеральной комиссией; акций и облигаций, конвертируемых в акции путем закрытой подписки лицам, не являющимся акционерами этого акционерного общества, или не всем акционерам этого акционерного общества; всем акционерам, но не пропорционально количеству принадлежащих им акций, для определения рыночной стоимости размещаемых акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции.

В ходе финансово-хозяйственной деятельности возникает потребность в оценке, как отдельных элементов имущества, так и бизнеса в целом.

Оценку бизнеса проводят в целях:

- повышения эффективности текущего управления предприятием;

- определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке.

Для обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить собственность предприятия и долю этой собственности, приходящуюся на приобретаемый пакет акций, а также возможные будущие доходы от бизнеса; определения стоимости предприятия в случае купли-продажи целиком или по частям. Когда владелец предприятия решает продать свой бизнес или когда один из членов товарищества намерен продать свой пай, возникает необходимость определения рыночной стоимости предприятия или части его активов; реструктуризации предприятия.

Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагает проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, конвертаций, величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы; разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы; определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании.

При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку предприятия; принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимым оценщиком позволяет повысить реалистичность этой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений.

Оценка стоимости активов (имущества) предприятия и операций с ними имеет принципиальное значение для субъектов рынка:

- покупателя и продавца -- при установлении обоснованной цены сделки;

- кредитора -- при принятии решения о предоставлении кредита;

- страховщика -- при возмещении ущерба;

- налоговых органов -- при налогообложении сделок с недвижимостью;

- для принятия управленческого решения.

При заключении арендного договора с включением положения о повышении арендной платы последняя может быть установлена в процентах от рыночной стоимости недвижимости.

Оценка стоимости любого объекта представляет собой целенаправленный процесс определения в денежном выражении его цены с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в данный момент времени.

Объектом оценки является любой объект собственности в совокупности с правами, которыми наделен собственник (движимое и недвижимое имущество, нематериальные активы, ценные бумаги и т.д.). Оценка не ограничивается только учетом одних затрат на создание или приобретение объекта. Обязательно учитывается совокупность рыночных факторов: времени и риска, уровня конкуренции, особенностей оцениваемого объекта и др.

Предприятие в целом или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав. Предприятие как имущественный комплекс включает все виды имущества, предназначенные для его деятельности, в том числе земельные участки, здания, сооружения, оборудование. Инвентарь, сырье и материалы, продукцию, права требования, долги и т.д.

Результат оценки стоимости предприятия может быть его вероятной продажной ценой, которая отражает свойства предприятия как товара:

а) полезность для покупателя;

б) затраты, сопутствующие этой полезности.

Рыночная цена предприятия -- это денежная мера его стоимости, установленная покупателем данного вида собственности в процессе торговой сделки (купли-продажи), компромисса между продавцом и покупателем.

Таким образом, рыночная стоимость оцениваемого предприятия (объекта), как правило, является расчетным показателем, а его рыночная цена -- результатом договоренности, торга, компромисса между продавцом и покупателем.

2.2 Виды оценки имущества предприятий

Оценка стоимости предприятия как действующего.

Согласно международным стандартам оценки: «Рыночная стоимость есть расчетная величина -- денежная сумма, за которую имущество должно переходить из рук в руки на дату оценки между добровольным покупателем и добровольным продавцом в результате коммерческой сделки после адекватного маркетинга; при этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения».

Определение рыночной стоимости предприятия (равно как и любого иного вида имущества) основано на принципе наиболее эффективного использования, которое, согласно международным стандартам, определяется как наиболее вероятное использование имущества, являющееся физически возможным, разумно оправданным, юридически законным и финансово осуществимым, и в результате которого стоимость оцениваемого имущества будет максимальной.

Если целью оценки является определение такого вида стоимости, как стоимость предприятия как действующего объекта, то принцип наиболее эффективного использования невозможно применять, так как при этом определяется не стоимость в обмене (меновая стоимость), а стоимость в использовании (потребительная стоимость) для конкретного пользователя.

Понятие стоимости предприятия как действующего (бизнеса в целом) включает в себя оценку функционирующего предприятия и получение из общей стоимости действующего предприятия величин для составных его частей, выражающих их вклад в общую стоимость.

По международным стандартам стоимость действующего предприятия - это стоимость единого имущественного комплекса, определяемая в соответствии с результатами функционирования сформировавшегося производства. Оценка стоимости отдельных объектов предприятия заключается в определении вклада, который вносят эти объекты в качестве составных компонентов действующего предприятия.

По Российским стандартам стоимость действующего предприятия - это стоимость всего имущественного комплекса функционирующего предприятия (включая нематериальные активы) как единого целого.

Стоимость предприятия как действующего является нерыночным видом стоимости. В соответствии с принципами международных оценочных стандартов понятие «действующее предприятие» отражает одну из концепций, на которых строится учетная политика, и не должно отождествляться с видом стоимости, используемым для целей оценки. Стоимость предприятия как действующего является стоимостью, создаваемой деятельностью бизнеса, для которого учреждено данное предприятие. Она выражает стоимость некоторого сложившегося бизнеса и выводится путем капитализации его прибыли. Полученная таким образом стоимость включает вклад земли, зданий, машин и оборудования, а также гудвилла и других неосязаемых активов. Общая сумма стоимостей в использовании по всем активам составляет стоимость предприятия как действующего.

Посредством определения стоимости предприятия как действующего собственник может оценить вклад различных активов (групп активов) в общий показатель стоимости. Принцип вклада в теории оценки означает то, что включение любого дополнительного актива в систему предприятия экономически целесообразно, если получаемый прирост стоимости предприятия больше затрат на приобретение данного актива. Для оценки предприятия необходимо знать вклад каждого фактора производства в формирование дохода предприятия. Каждый из них должен быть оплачен (компенсирован) из доходов, создаваемых деятельностью предприятия.

Каждый актив рассматривается с точки зрения альтернативных возможностей его использования на дату оценки:

а) если стоимость актива для бизнеса равна стоимости актива в использовании, то принимается решение о сохранении данного актива на балансе;

б) если стоимость актива для бизнеса равна чистой стоимости реализации актива, собственник принимает решение о продаже актива;

в) если стоимость актива для бизнеса равна чистым текущим затратам на замещение данного актива, собственник заменяет этот актив на другой.

В ходе оценки каждого актива с точки зрения его вклада в стоимость предприятия как действующего происходит анализ каждого актива на предмет дальнейшего использования. Результатом анализа является либо сохранение актива на балансе, либо рассматривается альтернативный вариант его использования продажа, обмен, утилизация и т.п.

При определении стоимости предприятия как действующего (как суммы стоимостей в использовании активов предприятия) необходимо к полученной итоговой стоимости прибавить рыночную или иную стоимость избыточных активов с альтернативным текущему вариантом использования.

Оценка ликвидационной стоимости предприятия.

Ситуация банкротства и ликвидации предприятия является чрезвычайной. Вероятность позитивного решения проблемы неплатежей, которая обычно сопровождает данную ситуацию, зависит от ценности имущества, которым обладает данное предприятие. И не только проблемы неплатежей, но и решение вопросов, связанных с материальным благополучием работников предприятия, в определенной степени зависят от ценности имущества ликвидируемого предприятия.

Однако оценка стоимости предприятия необходима не только в случае ликвидации предприятия, но и во многих других случаях, например при:

- финансировании предприятия должника;

- при финансировании реорганизации предприятия;

- при изменении предприятия, осуществляемой без судебного разбирательства;

- при выработке плана погашения долгов предприятия-должника, оказавшегося под угрозой банкротства;

- при анализе и выявлении возможности выделения отдельных производственных мощностей предприятия в экономически самостоятельные организации;

- при оценке заявок на покупку предприятия;

- при экспертизе мошеннических сделок по передаче прав собственности третьим лицам;

- при экспертизе программ реорганизации предприятия.

Оценка ликвидационной стоимости предприятия в ситуации банкротства обладает рядом особенностей, обусловленных в основном характером самой чрезвычайной ситуации. Эти особенности должны учитываться при оценке.

Этот вид оценки относится к так называемым активным видам, когда на основе полученных результатов многими заинтересованными сторонами принимаются соответствующие управленческие решения.

Другая особенность оценки ликвидационной стоимости предприятия это высокая степень зависимости третьих сторон от результатов оценки.

Оценка ликвидационной стоимости предприятия осуществляется в следующих случаях:

- предприятие находится в состоянии банкротства или есть серьезные сомнения относительно его способности оставаться действующим предприятием;

- стоимость предприятия при ликвидации может быть выше, чем при продолжении деятельности.

В настоящее время существует множество определений ликвидационной стоимости, различия между которыми достаточно существенны с точки зрения практической работы.

Ликвидационная стоимость подразделяется на три вида:

1. Упорядоченная ликвидационная стоимость. Распродажа активов предприятия осуществляется в течение разумного периода времени, чтобы можно было получить высокие цены за продаваемые активы. Для наименее ликвидной недвижимости предприятия этот период составляет около 2 лет.

2. Принудительная ликвидационная стоимость. Активы распродаются настолько быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе.

3. Ликвидационная стоимость прекращения существования активов предприятия. В этом случае активы предприятия не распродаются, а списываются и уничтожаются, а на данном месте строится новое предприятие, дающее значительный экономический либо социальный эффект.

Главное отличие ликвидации юридического лица (предприятия) от его реорганизации в любой форме заключается в том, что ликвидация не предполагает правопреемства, т.е. перехода прав и обязанностей ликвидируемого предприятия к другим субъектам.

Добровольная ликвидация юридического лица (предприятия) возможна по решению его участников. ГК РФ прямо предусматривает следующие основания ликвидации юридического лица по решению его участников:

а) истечение срока, на который создано юридическое лицо;

б) достижение цели, ради которой оно создавалось;

в) признание судом недействительной регистрации юридического лица в связи с допущенными при его создании нарушениями закона или иных правовых актов при условии, что эти нарушения носят неустранимый характер, а также по иным основаниям, которые могут определяться как усмотрением акционеров, так и указанием закона.

Существует возможность добровольной ликвидации (самоликвидации) предприятия, в частности в связи с банкротством. В соответствии со ст. 24 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», при отсутствии возражений кредиторов должник, являющийся юридическим лицом, может объявить о своем банкротстве и добровольной ликвидации.

Следует полагать, что акционеры -- владельцы голосующих акций -- вправе в установленном порядке принять решение о ликвидации предприятия в связи с нецелесообразностью продолжения его деятельности по любым определяемым ими причинам.

Расчет ликвидационной стоимости предприятия включает несколько основных этапов:

- берется последний балансовый отчет;

- разрабатывается календарный график ликвидации активов, так как продажа различных видов активов предприятия требует различных временных периодов;

- определяется валовая выручка от ликвидации активов;

- оценочная стоимость активов уменьшается на величину прямых затрат (комиссионные юридическим предприятиям, налоги и сборы);

- ликвидационная стоимость активов уменьшается на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на сохранение запасов готовой продукции и незавершенного производства, сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости, а также управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения его ликвидации;

- прибавляется (вычитается) операционная прибыль (убытки) ликвидационного периода;

- вычитаются преимущественные права на выходные пособия и выплаты работникам предприятия, требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого предприятия, задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, расчеты с другими кредиторами.

При формулировании окончательного вывода относительно ликвидационной стоимости предприятия еще раз анализируются факторы, приведшие к банкротству предприятия. Если ситуация банкротства обусловлена низким уровнем управления, то корректировка полученной в результате расчетов величины ликвидационной стоимости не производится. Если же причиной банкротства явилось местоположение объекта, внешние условия, то полученная величина ликвидационной стоимости корректируется в сторону уменьшения.

По возможности необходимо применять несколько способов оценки.

1. Расчет рыночной стоимости активов (метод чистых активов). Он выполняется на основе баланса на последнюю отчетную дату и желательно одновременно с инвентаризацией имущества предприятия на дату оценки.

Степень детализации оценки будет зависеть от полноты и достоверности стоимости предоставленной в распоряжение оценщика информации.

2. Оценка ликвидационной стоимости в соответствии с «Методическими рекомендациями по ускоренному порядку применения процедур банкротства».

Результатом такой оценки ликвидационной стоимости и продажи предприятия в соответствии с ней становится появление двух предприятий: одно из них остается с долгами, но без имущества, тогда как другое становится обладателем имущества, но без долгов.

3. Оценка ликвидационной стоимости классическим аукционным способом -- путем раздельной распродажи имущества предприятия.

3. Пути эффективного использования имущества предприятия

В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы, в частности основные средства производства. От интенсивности и эффективности использования основных средств зависит доходность капитала и многие показатели деятельности предприятия.

Совершенствование управления имущественным положением предприятия связано с повышением эффективности использования основных и оборотных средств.

Более полное использование основных фондов приводит к уменьшению потребностей во вводе новых производственных мощностей при изменении объема продажи, а, следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию хозяйственных процессов и т.п.).

Эффективное использование основных фондов означает ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов.

Эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей современного периода экономической реформы - повышением качества продукции и обслуживания населения, ибо в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется, пользуется большим спросом высококачественная продукция и товары.

Важный путь повышения эффективности использования основных фондов - уменьшение количества излишнего оборудования. Омертвление большого количества средств труда снижает возможности прироста объема продаж, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического и морального износа, ибо после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность.

Успешное функционирование основных фондов предприятия зависит от того, насколько полно реализуется экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования.

Экстенсивное улучшение использования основных фондов предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой - повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования -- одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Учитывая совокупное влияние внешних и внутренних факторов, предприятие может применить следующие пути повышения эффективности использования оборотных средств:

- рациональная организация производственных запасов: ликвидация сверхнормативных запасов сырья и материалов; совершенствование нормирования; улучшение организации снабжения, в том числе за счет установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимальный выбор поставщиков, налаженная работа транспорта, улучшение организации складского хозяйства;

- сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве;

- снижение отвлечения оборотных средств в сферу обращения;

- сведение к минимуму запасов хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сокращение подотчетных сумм, расходов будущих периодов;

- недопущение дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств предприятия зависит, прежде всего, от умения управлять ими, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

От ускорения оборачиваемости напрямую зависит уровень деловой активности. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме они возвращаются с приращением.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности хозяйственной деятельности. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.

Заключение

Имуществом предприятия являются контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет используемого в них капитала, характеризующиеся определенной стоимостью, производительностью и способностью создавать доход в процессе использования.

Различают следующие основные виды активов: материальные, оборотные, финансовые, нематериальные.

В условиях перехода к рыночной экономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия материальных ресурсов, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли. А прибыль в условиях рыночной экономики - основной источник жизнеобеспечения предприятия.

Наиболее важными видами имущества являются основные и оборотные средства.

В целом, можно сказать, что предприятие является довольно рентабельным и эффективным, с грамотным использованием своей собственности.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Предприятию необходимо принимать меры, направленные на дальнейшее ускорение оборачиваемости средств и повышение ресурсоотдачи.

Имущество предприятия должно использоваться эффективно. В системе мер, направляемых на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования имущества и в первую очередь оборотных средств.

С целью повышения эффективности использования имущества предприятие должно применить следующие пути повышения эффективности использования оборотных средств:

- рациональная организация производственных запасов;

- сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве;

- снижение отвлечения оборотных средств в сферу обращения.

уставный акционерный имущественный реструктуризация

...