Анализ финансовой деятельности ОАО "НГПЭ"

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Глава 1. Оценка финансового состояния ОАО «НГПЭ»

1.1 Краткая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «НГПЭ»

В данной дипломной работе проводится анализ финансовой деятельности ОАО «НГПЭ» за период 2006 год - 6 мес. 2007 года.

Вид деятельности ОАО «НГПЭ» - геологоразведочные, геофизические и геохимические работы в области изучения недр.

ОАО «НГПЭ» была зарегистрирован Новосибирской регистрационной палатой 19 января 2004 года по адресу г. Новосибирск, ул. Боровая партия д.12. ОАО «НГПЭ» занимается ведением геологоразведочных, геофизических и геохимических работ в области изучения недр на территории города Новосибирска и новосибирской области.

Предметом деятельности общества является: изучение недр, также геологоразведочные работы в области изучения недр и осуществление внешнеэкономической деятельности, а также другие работы, определенные в Уставе ОАО «НГПЭ».

Уставный капитал ОАО «НГПЭ» составляет 15 056 500 рублей.

ОАО «НГПЭ» самостоятельно определяет направления, и порядок использования прибыли, руководствуясь учредительными документами и действующим законодательством.

Оперативный бухгалтерский и статистический учет и отчетность акционерного общества осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Финансовые результаты деятельности ОАО «НГПЭ» определяются на основе годового бухгалтерского баланса. По месту нахождения ОАО «НГПЭ» ведется полная документация в объеме, установленном действующим законодательством Российской Федерации.

Порядок реорганизации и ликвидации ОАО «НГПЭ» определен Уставом.

Таблица 1.1.

Обзорная справка по ОАО «НГПЭ»

ПОЛНОЕ НАИМЕНОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ	Открытое акционерное общество ОАО "НГПЭ"
ОСНОВНОЙ ВИД ДЕЯТЕЛЬНОСТИ	Ведение геологоразведочных, геофизических и геохимических работ в области изучения недр
ЧАСЫ РАБОТЫ ОРГАНИЗАЦИИ	С 8.30 - до 17.30
РЕЖИМ РАБОТЫ ОРГАНИЗАЦИИ	Пятидневная 40-часовая рабочая неделя с выходными в субботу и в воскресенье
ОБЩАЯ ЗАНИМАЕМАЯ ПЛОЩАДЬ ПОМЕЩЕНИЯ, КВ. М	1,8 га
ОБЩАЯ ЧИСЛЕННОСТЬ РАБОТНИКОВ ОРГАНИЗАЦИИ, ЧЕЛ.	176 чел.

В ОАО «НГПЭ» существуют следующие отделы:

геологический отдел;

бухгалтерия;

ПЭС;

отдел кадров;

юридическая служба;

спецчасть.

Также, в ОАО «НГПЭ» существует ряд вспомогательных отделов: производственно-технический отдел, отдел геологических исследований, механико-энергетический цех, отдел мониторинга геологической среды, аналитико-технологический испытательный центр, отдел главного механика, автотранспортный цех, планово-экономическая служба.

ОАО «НГПЭ» располагается в специально построенном здании и занимает всю площадь- 3 этажа нежилого помещения. Арендная плата за занимаемое помещение не предусмотрена, так как здание является частной собственностью организации.

Главной задачей ОАО «НГПЭ» является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения экономических интересов персонала, удовлетворение общественных потребностей и интересов собственников имущества предприятия.

Основными показателями, характеризующими финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия являются: выполненный объем работ, выручка от продаж, чистая прибыль и рентабельность.

Рассмотрим организационную структуру ОАО «НГПЭ» (Рис 3.)

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3. Организационная структура управления ОАО «НГПЭ».

Рассмотрим основные обязанности, которые выполняют сотрудники данной организации.

Директор предприятия ОАО «НГПЭ» осуществляет общее руководство деятельностью предприятия, координирует деятельность персонала предприятия и следующих отделов: бухгалтерии, планово-экономической службы, отдела кадров, юридической службы и спецчасти. В его обязанности входит установление заработной платы сотрудникам предприятия. Директор ОАО «НГПЭ» поддерживает деловую репутацию и в соответствии с предоставленными полномочиями и выделенными ресурсами, анализирует и решает организационно-технические, экономические, кадровые и социально-психологические проблемы в целях увеличения объема выполненных работ, экономного и эффективного использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов; организует связи с деловыми партнерами, систему сбора необходимой информации для расширения внешних связей и обмена опытом.

Первый заместитель контролирует работу главного инженера и главного геолога, а также следит за проведением бурительных и геологоразведочных работ. Заместитель по общим вопросам следит за работой производственной базы и автотранспортного цеха. В функции первого заместителя также входит контроль своевременности расчетов заказчиками

Бухгалтерия осуществляет учет средств предприятия и хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами, устанавливает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и др.

Анализ качественного состава работников приведен в приложении 1. Согласно проведенному анализу, средний возраст работников предприятия составляет 47 лет, количество мужчин, работающих на предприятии составляет 111 человек, женщин- 65 человек. Численность работников младше 30 лет за последние 2 года увеличилась на 8 человек, в основном это машинисты буровых установок и водители автомашин.

Доля работников, имеющих общее среднее и средне-специальное образование составляет 63,6%, высшее - 27,%.

Применение коллективной ответственности приводит к существенному снижению потерь рабочего времени, текучести кадров.

Миссия ОАО «НГПЭ» определена уставом акционерного общества.

Миссия включает в себя совокупность следующих задач:

1. Удовлетворение общественных потребностей;

2. Получение прибыли;

3. Завоевание доверия заказчиков.

На протяжении всего периода, 2006 год - 6 месяцев 2007 года, ведется наблюдение основных экономических показателей ОАО «НГПЭ».

Таблица 1.2

Основные экономические показатели ОАО «НГПЭ» за период 2006 год-6 месяцев 2007 года.

Наименование показателей	Ед. измерения	2006 год	% выполнения
		год	6 мес.	6 мес. 2007 г.	к 6 мес. 2007 г.	к 2006 г.
Выполненный объем	тыс. руб.	49 112	17 283	23 178	134,1	47,2
в т.ч. за счет средств ФБ	тыс. руб.	32 174	11 984	11 815	98,6	36,7
за счет средств бюджета НСО	тыс. руб.	3 356	0	779	-	23,2
за счет средств заказчиков	тыс. руб.	13 582	5 299	10 584	199,7	77,9
Выручка от продаж	тыс. руб.	41 620	14 647	19 642	134,1	47,2
Себестоимость	тыс. руб.	31 108	10 672	13 828	129,6	44,5
Чистая прибыль	тыс. руб.	810	289	470	162,6	58,0
Общая рентабельность	%	1,9	2	2,4	-	-
Рентабельность собственного капитала	%	5	1,4	2,6	-	-
Рентабельность активов	%	4,5	1,4	2,6	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	-	1 455	7,5	420	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	322	0,5	244	-	-
Стоимость основных средств	тыс. руб.	19 256	19 256	19 354	100,5	100,5
Доля ОС в активах	-	1,1	0,9	1,1	113,2	99,3
Коэффициент износа ОС	%	47,5	47,5	44	92,6	92,6
Стоимость чистых активов	тыс. руб.	17 898	20 409	18 124	88,8	101,3
Дебиторская задолженность	-	2 562	1 910	1 588	83,1	62,0
Кредиторская задолженность	-	6	1 232	23	1,9	383,3
в т.ч. перед ФБ	-		17	0	0,0	-
Среднесписочная численность работников	чел.	180	178	176	98,9	97,8
Фонд з/п	тыс. руб.	17 788	7 294	8 743	119,9	49,2
Среднемесячная з/п	тыс. руб.	8 235	6 830	8 279	121,2	100,5

Из таблицы видно, что за наблюдаемый период деятельности организации объем выполненных работ составляет: к 2006 г.- 47,2 %, к 6 мес. 2007 г.- 134,1 %. Данная ситуация позволяет говорить о том, что объем работ за 2007 год будет значительно выше уровня предыдущих лет, так как основной объем работ за счет средств бюджета области и заказчиков планируется на второе полугодие 2007 года.

Себестоимость работ несколько снижена за счет увеличения доли камеральных работ на объектах « Поиски питьевых подземных вод для хозяйственно- питьевого водоснабжения г. Новосибирска » и « Поисково-оценочные работы в Егорьевском золоторудном районе на Легостаевском рудном поле (Новосибирская область) »,рентабельность увеличилась на 0,4 %.

Анализ финансовых результатов организации проводят, используя данные формы 2 и методы анализа финансовой отчетности (горизонтальный, вертикальный и факторный). Исходные данные формы 2 заносят в аналитическую таблицу. В таблице 2.3 приведены исходные данные, характеризующие финансовое положение ОАО « НГПЭ».

Таблица 1.3

Финансовое положение ОАО «НГПЭ», за 2006 г.-6 мес. 2007 г.

Показатель	Базис	Отчет
Доходы и расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.
1.Выручка от продаж (стр.010)	19642	14647
2.Себестоимость продукции, товаров, услуг (стр.020)	13828	10672
3.Валовая прибыль (стр.029)	5814	3975
4.Коммерческие и управленческие расходы (стр.030 + стр.040)	4953	3388
5.Прибыль от продаж (стр.050)	861	587
Прочие расходы и доходы, тыс. руб.
6.Операционные расходы (стр.070 + стр.100)	242	207
7.Операционные доходы (стр.060 + стр.080 + стр.090)	-	-
8.Внереализационные доходы (стр.120)	9154	8510
9.Внереализационные расходы (стр.130)	18	18
10.Прибыль до налогообложения (стр.140)	-	-
11.Текущий налог на прибыль (стр.150)	-	-
12.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр.190)	9172	8528

Коэффициенты абсолютной ликвидности, обеспечение собственными средствами свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия.

Численность работников уменьшилась в сравнении с уровнем прошлого года на 2 человека, коэффициент текучести кадров за первое полугодиеv2007 г.составляет 7,3 %.

Среднемесячная заработная плата составляет 8 279 руб., что составляет к уровню 2007 г. 121,2 %.

Проведем анализ прибыли ОАО «НПЭ» (Таблица 2.4).

Таблица 1.4

Анализ прибыли ОАО «НГПЭ» на конец первого полугодия 2007 года, тыс. руб.

Наименование показателя	Единица измерения	Сумма
1. Выручка от продаж	тыс. руб.	19 642
2. Прямые затраты (материалы, услуги со стороны)	тыс. руб.	5 893
3. Постоянные издержки: Содержание и ремонт собственных зданий (включая коммунальные услуги) Оплата труда Социальные отчисления Расходы на сторожевую охрану, охранная пожарная сигнализация Оплата консультационных, аудиторских услуг	тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.	5 484 1 073 3 340 902 50 120
4. Условно переменные издержки: Охрана труда и техника безопасности Подготовка и повышение квалификации Лицензирование и аккредитация Командировки Содержание и ремонт инвентаря, вычислительной техники Обязательное страхование имущества Телефонные, почтовые и пр.подобные услуги Оплата труда работников вспомогательного производства социальные отчисления	тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.	1 721 90 38 12 70 135 39 86 985 266
5. Налоги и платежи: земельный налог транспортный налог водный налог плата за пользование недрами плата за загрязнения окружающей среды Налог на имущество	тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.	220 35 160 2 16 7 101
6. Переменные издержки: Численность персонала Среднемесячная заработная плата Оплата труда работников основного производства Социальные отчисления	тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.	5 712 93 8 4 418 1 193

К основным факторам, влияющим на прибыль от деятельности, относятся: объем продаж, валовая прибыль, выручка от продажи продукции.

1.2 Анализ структуры активов баланса ОАО «НГПЭ»

Для общей характеристики средств ОАО «НГПЭ» изучим их наличие, состав, структуру и произошедшие изменения. По данным баланса (приложение 2) составим аналитическую таблицу 2.5. В таблице отразим данные баланса за пол года.

Таблица 1.5

Анализ наличия, состава и структуры средств ОАО «НГПЭ», первое полугодие 2007 г.

Средства предприятия	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение за отчетный период	Изменение структуры, процентные пункты (гр. 4--гр.2)
	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	В тыс.руб. (гр. 3-гр.1)	в процентах
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Всего средств (итог баланса)	17 904	100	18 177	100	273	-1,52	0,0
2.Долгосрочные активы (итог раздела I активы)	9 172	51,2	8 528	46,9	-644	7,02	-4,3
3.Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0
4. Текущие активы	8 732	48,7	9 649	53	917	-10,5	4,3
5. Материальные оборотные средства	3 812	21,3	2 069	11,4	-1 743	-45,7	-9,9
6. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	1 932	10,8	5 622	30,9	3 690	-191	20,1
7. Дебиторская задолженность и прочие активы	2 603	14,5	1 588	8,7	-1 015	39	-5,8
8. НДС	385	2,15	370	2,03	-5	3,9	-0,12

Данные табл. 6 показывают, что на конец года наблюдается увеличение разрыва между величиной долгосрочных и текущих активов как в абсолютной сумме, так и в структуре (46,9 и 53 % соответственно).

Прирост долгосрочных активов составил - 644 тыс. руб. или 7,02 %, а текущих активов 917 тыс. тыс. руб. или -10,5 %. Несмотря на значительный абсолютный прирост текущих активов, удельный вес текущих активов в общей сумме средств возрос на 4,3 %, а долгосрочных уменьшился на -4,3 %. Следовательно, предприятие перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть - оборотные средства.

В таблице 2.6 приведена структура оборотных средств. Ее изучение говорит о том, что материальные оборотные средства составляли на начало года всего лишь 21,3 %, денежные - 10,8 %, расчеты и прочие активы - 14,4 %.

Структура оборотных средств на конец года существенно улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно. Следует обратить внимание, что удельный вес денежных средств в составе оборотных также значительно улучшился.

Проведем анализ долгосрочных активов ОАО «НГПЭ». Долгосрочные активы - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т.п. Они отражаются в первом разделе актива баланса.

К долгосрочным активам относятся и нематериальные активы, отражаемые во втором разделе актива баланса. Аналитики изучают их для оценки степени риска вложения в них средств.

Для анализа состава, наличия и структуры долгосрочных активов составляется табл. 2.6. Данные таблицы 2.6 позволяют сделать вывод о происходящем на предприятии выбытии основных средств. Об этом свидетельствует уменьшение основных средств на начало года и на конец года на 1004 руб. Несмотря на уменьшение основных средств, сумма незавершенных капитальных вложений на начало и на конец года остается неизменной (18 и 18 соответственно). Это говорит об изменении общей суммы долгосрочных и нематериальных активов, которая на начало года составила 9 172 руб. и, соответственно, на конец года - 8 528 руб.

Таблица 1.6

Анализ наличия, состава и структуры долгосрочных и нематериальных активов ОАО «НГПЭ», первое полугодие 2007 г.

Статьи долгосрочных активов	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение за отчетный период	Изменение структуры, процентные пункты (гр. 4--гр.2)
	сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	в тыс.руб. (гр. 3-гр.1)	в процентах
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Основные средства	9 154	99,8	8 150	99,8	-644	7,03	0
2.Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0
3.Незавершенные капитальные вложения	18	0,2	18	0,2	0	0	0
4.Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0
5.Всего долгосрочных и нематериальных активов	9 172	100	8 528	100	-644	7,02	0

В структуре долгосрочных и нематериальных активов основные средства занимают наибольший удельный вес (99,8 % соответственно на начало 2007 г. и на конец 2006 г.).

Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает ОАО «НГПЭ». От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере обращения, эффективность использования.

Прежде всего, дадим общую оценку изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам (табл. 2.7).

Таблица 1.7

Анализ наличия, состава и структуры текущих активов, первое полугодие 2007 г.

Статьи долгосрочных активов	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение за отчетный период	Изменение структуры, процентные пункты (гр. 4-гр.2)
	сумма, тыс.руб.	удельный вес,%	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	в тыс.руб. (гр. 3-гр.1)	в процентах
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Запасы и затраты	3 812	43,6	2 069	21,4	-1 743	45,7	-22,2
2.Денежные средства	1 932	0,01	5 622	58,2	3 690	-191	58,19
3.Дебиторская задолженность, всего	2 603	29,8	1 588	16,4	-1 015	39	-13,4
4. НДС	385	4,41	370	3,83	15	3,9	-0,58
5. Всего текущих активов	8 732	100	9 649	100	917	-10,5	0

Из таблицы видно, что сумма текущих активов на конец года, по сравнению с началом года, изменилась и, соответственно, составила 9 649 и

8 732 руб.

1.3 Анализ структуры пассивов баланса ОАО «НГПЭ»

финансовый экономический актив баланс

Пассив баланса показывает источники финансирования активов. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда эти средства вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на:

· собственный (раздел 1 пассива);

· заемный (разделы 2 и 3 пассива).

По продолжительности использования различают:

· долгосрочный постоянный (перманентный) (1 и 2 раздел пассива);

· краткосрочный (3 раздел пассива).

В пассиве баланса средства группируются по источникам их формирования и целевому назначению.

При анализе пассивов необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафных санкций и ухудшению финансового состояния.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен для внешних потребителей информации (банков и др. инвесторов) при изучении степени финансового риска и для самого предприятия для определения перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Проведем анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «НГПЭ».

Таблица 1.8

Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «НГПЭ», первое полугодие 2007 г.

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
Собственный капитал	17 898	18 154	256	99,9	99,8	-0,1
Заемный: Кредиты банков	-	-	-	-	-	-
Привлеченный: Кредиторская задолженность	6	23	17	0, 1	0,2	0,1
Итого	17 904	18 177	273	100	100	0

На анализируемом предприятии за отчетный год увеличилась сумма собственного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников снизилась на 0,1 %.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

По данным бухгалтерского баланса, произведем анализ наличия, динамики и структуры источников формирования имущества предприятия за отчетный период.

Таблица 1.9

Структура пассивов ОАО «НГПЭ» за первое полугодие 2007 г.

Статьи долгосрочных активов	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение за отчетный период	Изменение структуры, процентные пункты (гр. 4-гр.2)
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	В руб. (гр. 3-гр.1)	в процентах
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Собственный капитал
2.Уставной капитал	15 057	84,1	15 057	82,9	0	0	-1,2
3.Фонды накопления	-	-	-	-	-	-	-
4.Добавочный капитал	1 296	7,2	1 296	7,1	0	0	-0,1
5.Резервный капитал	38	0,2	38	0,2	0	0	0
6.Целевое финансирование и поступление	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспределенная прибыль	1 507	8,4	1 763	9,7	256	-17	1,3
Итого	17 898	100	18 154	100	256	-1,43	0
8. Заемные средства
9.Долгосрочные займы	-	-	-	-	-	-	-
10.Краткосрочные займы	-	-	-	-	-	-	-
Итого	-	-	-	-	-	-	-
11.Привлеченные средства
12.Кредиторская задолженность	6	0,03	23	0,13	17	-283,3	0,1
13.Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
14.Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-	-	-	-
Итого	6	0,03	23	0,13	17	-283,3	0,1
Всего	17 904	100	18 177	100	256	1,52	0

Данные таблицы 2.9 позволяют сделать вывод о росте кредиторской задолженности на 17 тыс. руб., или на 283,3 %.

В структуре собственного капитала наибольшую долю занимает уставной капитал.

Проведем анализ состава и структуры кредиторской задолженности ОАО «НГПЭ», первое полугодие 2007 г.( таблица 2.10).

Таблица 1.10

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ОАО «НГПЭ», первое полугодие 2007 г., тыс. руб.

Вид кредиторской задолженности	Наличие средств, тыс.руб.	Структура задолженности %
	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
1.Поставщики и подрядчики	-	11	11	-	47,8	-
2 .Задолженность перед персоналом организации	-	-	-	-	-	-
3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	-	-	-	-	-
4. Задолженность перед бюджетом	-	-	-	-	-	-
5. Прочие кредиторы	6	12	6	-	52,2	-
Итого	6	23	17	100	100	-

На анализируемом предприятии на конец года кредиторская задолженность увеличилась в общей сумме на 17 тыс. руб. Однако ее структура практически не изменилась. В частности, наибольшую долю кредиторской задолженности составляют прочие кредиторы (52,2 % на конец отчетного года).

Таким образом, согласно проведенному анализу, сумма уставного капитала в анализируемом периоде не изменилась, а в структуре заемного капитала возросла доля задолженности поставщикам и подрядчикам, также прочим кредиторам.

1.4 Расчет и оценка основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние ОАО «НГПЭ»

Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:

а) показатели ликвидности;

б) показатели финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Для проведения анализа финансовой устойчивости составим агрегированный баланс:

Таблица 1.11

Агрегированный баланс ОАО «НГПЭ», 2006г.-6 мес. 2007г., руб.

Статья баланса	Условное обозначение	2006 г.	6 мес. 2007 г.
АКТИВ		17 904	18 177
Внеоборотные активы	LTA	8 732	9 649
Оборотные активы	CA	9 172	8 528
ПАССИВ		-	-
Собственный капитал за минусом регуляторов	E	17 898	18 154
Долгосрочные пассивы	LTD	-	-
Краткосрочные пассивы	CL	6	12

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпами накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, мобильных и иммобилизованных средств предприятия, степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.

Охарактеризуем наиболее известные из этой совокупности показатели.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности - К_ал. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2. При условии К_ал ?1 предприятие имеет безукоризненную, полную денежную платежеспособность, при этом оптимальное значение К_ал не должно превышать 2.

Приведем расчет основных показателей платежеспособности ОАО «НГПЭ».

Таблица 1.12

Основные показатели платежеспособности ОАО «НГПЭ», за 2006 г.-6 мес.2007 г.

Показатель	Методика расчета	2006 г.	6 мес.2007 г.
Коэффициент платежеспособности	Оборотные активы/долго- и краткосрочные пассивы	9 172 / 6 = 1 528,6	8 528 / 12 = 710,6
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/Краткосрочные пассивы	9 172 / 6 = 1 528,6	8 528 / 12 = 710,6
Коэффициент быстрой ликвидности	Денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы / краткосрочные пассивы	9 172 / 6 = 1 528,6	8 528 / 12 = 710,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства / Краткосрочные пассивы	1 932 / 6 = 322	5 622 / 12 = 468,5

Рассчитанные показатели свидетельствуют о нормальном положении. Предприятие имеет достаточно денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств.

Рассмотрим показатели рентабельности ОАО «НГПЭ»:

Таблица 1.13

Основные показатели платежеспособности ОАО «НГПЭ», за 2006 г. -6 мес. 2007 г.

Показатель	Методика расчета	2006 г.	6 мес. 2007 г.
Чистая прибыль	Валовая прибыль-налог на прибыль	5 814-149 =5 665	3 975 - 91 =3 884
Рентабельность вложенного капитала	Валовая прибыль *100% / Среднегодовая стоимость имущества	5 814 * 100% / 9 780 =59,4	3 975 * 100% / 8 730 =45,5
Рентабельность собственного капитала	Валовая прибыль *100% / Среднегодовая стоимость собственного капитала	5 814 * 100% / 17 907 =32,5	3 975 * 100% / 18 154 =21,9
Рентабельность оборотного капитала	Валовая прибыль *100% /оборотные активы	5 814 * 100% / 8 732 =66,6	3 975 * 100% / 9 649 =41,2
Рентабельность товарооборота	Валовая прибыль *100% /объем продаж	5 814 * 100% / 19 642 =29,6	3 975 * 100% / 14 647 =27,13

Стабильность работы ОАО «НГПЭ» связана с общей его финансовой структурой.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты.

Проведем анализ обеспеченности запасов источниками в ОАО «НГПЭ».

Таблица 1.14

Анализ обеспеченности запасов источниками ОАО «НГПЭ» за 2006 г.-6 мес. 2007 г. (тыс.руб.)

Показатели	2006 г.	6 мес. 2007 г.	Изменения
1	2	3	4
1. Реальный собственный капитал	17 898	18 154	256
2. Внеоборотные активы (итог разд.I баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230 разд.II)	9 172	8 528	-644
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	8 726	9 626	900
4. Долгосрочные пассивы (итог разд.IV баланса+стр.450 разд.III баланса)	-	-	-
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4)	-	-	-
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610 разд.V баланса)	-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6)	-	-	-
8. Общая величина запасов (сумма стр.210-220 разд.II баланса)	4 197	2 439	-1 758
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	4 529	7 187	2 658
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5-п.8)	4 197	2 439	-1 758
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8)	4 197	2 439	-1 758

Согласно приведенной таблице, положение ОАО «НГПЭ» можно определить как нормально устойчивое.

Размещено на Allbest.ru

...