Венчурное предпринимательство в инновационной сфере

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Воронежский государственный технический университет»

Инженерно-экономический факультет

Кафедра «Инженерной экономики»

Реферат

на тему: Венчурное предпринимательство в инновационной сфере

по дисциплине: «Управление инновационными процессами на предприятиях здравоохранения»

Выполнила студентка группы ЭЗ-091,

Голубева А. М.

Проверил доц., к.э. н. Ефанова Е. В.

Нормоконтроль доц., к.э.н. Ефанова Е. В.

2013

Содержание

Введение

1. Теоретические основы венчурного предпринимательства

2. Венчурное предпринимательство как финансовый инструмент поддержки инновационной деятельности

3. Современное состояние венчурного рынка России. Проблемы и пути решения

Заключение

Список литературы

Введение

венчурный финансовый рынок экономика

В современных условиях и предприниматели, непосредственно выступающие инициаторами новых проектов, и крупные промышленные компании, и государство отчетливо осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений означал бы на практике куда большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые, с одной стороны, содействовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой - позволяли бы сводить к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.

Одним из таких механизмов является рисковое (венчурное) финансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших нововведений в различных областях деятельности.

Венчурный бизнес - вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют рисковым.

Венчурный капитал является одним из эффективных источников финансирования инновационной деятельности, и поэтому создание национальной инновационной инфраструктуры становится важнейшей составляющей научно-технического и экономического развития страны.

Цель работы - роль в современной рыночной экономике и проблема развития в России.

Объект исследования: венчурное предпринимательство в инновационной сфере.

Предмет исследования: процесс становления и развития венчурного предпринимательства в РФ.

Цель работы - роль в современной рыночной экономике и проблема развития в России.

1. Теоретические основы венчурного предпринимательства

Венчурный бизнес. Для создания новшества необходима не только креативная и интересная идея, но и время для превращения её в жизнь. Сложность реализации многих выпускаемых новинок изделий требует от социума дополнительных знаний в организации работы по их созданию. Инновационный процесс должен не только объединить усилия большого количества специалистов, но и обеспечить коллектив работников финансовыми и материальными ресурсами на весь период их сплоченной работы - от создания идеи до масштабного производства новшества.

Венчурный бизнес - это процесс инвестирования, как правило, в виде капитала ценных бумаг, в потенциал быстрорастущих предприятий. Этот вид бизнеса во многом подходит для финансирования результатов научных исследований в наукоемкие и в высокотехнологические области, где положительные результаты не гарантированы и имеется высокая степень потерь [2].

Венчурный капитал. Цель венчурного капитала проявляется в получении достаточно высокого дохода от инвестирования, который инвесторы получают в виде возврата при продаже после положительного развития своей части фирмы партнерам по бизнесу, крупной компании, работающей в той же сфере, что и развивающаяся фирма.

В венчурном бизнесе с самого начала возникает вероятность потерять вложенные средства, если инвестируемый процесс не получит после своей реализации положительного итога. Инвесторы венчурного капитала разделяют всю ответственность и финансовый риск вместе с предпринимателем.

Появление потребности взять кредит такого вида часто возникает у начинающих предпринимателей, ученых, инженеров и изобретателей, которые решили самостоятельно создать появившиеся у них оригинальные идеи и перспективные разработки [5]

Кредиты и займы в коммерческих банках для них недоступны. Во-первых, большинство инновационных проектов приносит прибыль только через несколько лет, соответственно такого рода кредиты рассчитаны на долгосрочную перспективу. В этом случае кредиты будут «заморожены» на балансе банка и тем самым начинают уменьшать финансовые показатели. Во-вторых, для банков очень велика степень финансового риска. Наконец, банкам в любом случае необходимы залог или гарантии и тогда предпринимателю придется подумать о том, стоит ли рисковать своим положением ради инновационного проекта.

Однако не все так печально и инвесторы венчурного бизнеса помогают предпринимателю не из альтруистических убеждений. Мотивацией для инвесторов является получение от своих инвестиций прибыль, которая будет намного больше, чем при распределении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом [5].

Соответственно для участия в финансировании определенных идей и разработок проводится масштабная работа по определению уровня подготовки предпринимателя, оценке бизнес-плана, анализу рисковых ситуаций. На это направлена существующая технология анализа и сопровождения инвестиционных проектов, в которые вошли рекомендации науки управления, интуиция специалистов венчурного бизнеса и личный опыт.

Наконец, венчурный фонд, единственный инвестор, который готов вкладывать средства в новинки наукоемких разработок. Даже тогда, когда риск и неопределенность очень велики. Именно эта ситуация приводит к получению максимальной прибыли.

Венчурные инвестиции. Венчурные инвестиции обычно работают в течение 5-7 лет. Выделяют следующие стадии реализации инновационного проекта с финансовыми средствами:

1) создание фонда;

2) заключение сделок;

3) инвестирование;

4) послеинвестиционное управление;

5) управление выходом из бизнеса [10].

Для решения инвестировать тот или иной венчурный фонд инвестор знакомится с меморандумами фондов (placement memorandum), в которых описаны цели и задачи деятельности, специфика его контроллинга, достоинств и недостатков. Принята и актуальна следующая классификация фирм, претендующих на получение инвестиций:

1. Seed - это бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для дальнейшего исследования.

2. Start up - молодая компания, с небольшой рыночной истории. Инвестирование таких компаний необходимо для проведения научно-исследовательских работ.

3. Early stage - компании, имеющие готовую продукцию и находящиеся на первой стадии ее коммерческой реализации.

4. Expansion - компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых изысканий, увеличения уставного капитала или оборотных средств [2].

Финансирование, обычно, происходит в отношении малых и средних организаций без получения от них какого-либо залога, в отличие, например, от банковских кредитов.

Традиционными источниками формирования венчурных фондов на Западе - это вложения частных инвесторов, страховые компании, пенсионные фонды, международные организации и др.

Каковы же главные особенности венчурного финансирования:

1. Паевое вложение в акции.

2. Венчурный капиталист свои средства вкладывает в акционерный капитал фирмы.

3. Вложения работают в фирме, акции которой еще не котируются на бирже.

4. Капитал направлен на предприятия, разрабатывающие наукоемкую продукцию.

5. Капитал могут использовать новые высокотехнологичные компании, он не может быть изъят венчурным капиталистом по собственному желанию до завершения жизненного цикла этого предприятия.

6.Финансирование осуществляется только компаниями с потенциальным возможным ростом, а не компаниям уже приносящим высокую прибыль.

7. Венчурный капитал направляется на развитие инновационных фирм, это ведет, с одной стороны, к повышению риска, а, с другой - к увеличению вероятности получения высокой прибыли.

8. Вложения в венчурный капитал в высокотехнологичные фирмы объясняется и получением высоких доходов, но и созданием новых рынков сбыта.

9. Инвестиции предоставляют на определенный срок.

10. Финансирование - это кредит новым фирмам, долгосрочный займ гарантий, но под достаточно высокие, чем в банках, проценты.

11. Венчурный капиталист инвестирует новую фирму и поэтому он должен решить, как реализовать свои права на получение дохода.

12. С развитием компании возрастают её активы и ликвидность это происходит за счет появления спроса на некотирующиеся акции, а также увеличивается конкуренция между желающими купить новый рентабельный бизнес.

13. Успех новой компании можно определить ростом цен на ее акции, реальностью прибыльной продажи компании или ее части, а также возможностью оперативно реагировать на изменения фондовой биржи.

14. Общий интерес основателей компании и инвесторов в перспективном и быстром развитии нового вида бизнеса связан не только с получением высоких доходов, но и с возможностью создать новую прогрессивную технологию, стимулирующую научно-технический прогресс страны.

15. Роль инвестора в положительном развитии молодой фирмы не останавливается только на предоставлении венчурного капитала, а также на получение опыта в бизнесе и деловых связях, способствующих деятельности фирмы, подписанию новых контрактов, партнеров и рынков сбыта [8].

2. Венчурное предпринимательство как финансовый инструмент поддержки инновационной деятельности

Малое предпринимательство играет значительную роль в рыночной экономике в связи со свойственными ему определенными преимуществами. Деятельность малых хозяйствующих предприятий связана с повышением гибкости экономики. По уровню развития малого предпринимательства можно судить о способности экономики страны и региона приспосабливаться к меняющейся экономической обстановке.

Создание инновационной модели экономического развития основывается на применении характерных для нее инструментов, в том числе в сфере государственной поддержки. Современная экономика обладает достаточно широким набором инновационных инструментов обеспечения эффективности ее деятельности, одним из которых, является венчурное предпринимательство. Венчурное предпринимательство действует в разных отраслях и сферах производства, в том числе и в традиционных. Однако основная часть всех рисковых капиталовложений в развитых странах связана с высокими технологиями.

Реализация любых инновационных проектов связана со множеством рисков, поэтому большое значение имеет четкая государственная политика, выраженная в системе мер правового регулирования и стимулирования научно-технической активности во всех сферах и секторах экономической деятельности.

Наиболее эффективной и все более распространенной в последние два десятилетия формой интенсификации инновационной деятельности в условиях рыночной экономики является венчурное финансирование инновационных проектов, связанных с большим риском. Венчурный капитал как альтернативный источник финансирования частного инновационного бизнеса зародился в США в середине 50-х годов XX века, а затем распространился и в Европе.

Венчурные инвестиции как финансовый инструмент -- хотя и рисковые, но имеют, как правило, высокую доходность. Статистика США, за последние 20 лет показывает, что эти вложения наиболее эффективны. Средняя доходность по ним составляет 19 %.

В США за период с 1996 по 2004 гг. было реализовано 35531 инновационных проектов с общим объемом венчурных инвестиций 307,24 млрд. долл., а средний размер инвестиций достиг 8,65 млн. долл. В Европе стремительно начали возрастать венчурные инвестиции в малые инновационные проекты, находящиеся на различных стадиях развития.

Рассматривая доли стран на рынке венчурного капитала можно отметить, что сегодня США совместно с Канадой в этом бизнесе обладают 60%, на втором месте -- Европа с долей 25%, у Азии -- 9%, Африки -- 2%, а замыкают эту цепочку Латинская Америка и СНГ -- по 1%. Следовательно, доля России в общем объеме мировых инвестиций в венчурный бизнес по сравнению с развитыми странами значительно меньше.[6, 9]

В то время, как объем, так и структура венчурного капитала в значительной степени предопределяют формирование и функционирование инновационной модели развития национальной экономики.

Для американской инновационной модели экономического развития характерна ставка на мелкие венчурные фирмы, деятельность которых поддерживается государством с помощью целой системы льгот, налоговых стимулов. Государство играет активную роль в общей координации научно-исследовательских работ, в реализации широкомасштабных программ развития НИОКР и поощрения частных компаний. Активное участие государства США в инвестиционном обеспечении инновационной модели экономического развития основано на единстве следующих постулатов: научные знания есть ключ в будущее; высокие технологии являются двигателем социально-экономического развития; ответственность правительства заключается в поощрении науки и технологий.

Япония занимает второе место в мире после США по уровню развития науки и технологий. В Японии с середины 1980-х годов мелкие инновационные фирмы с венчурным финансированием также стали рассматриваться в качестве источника инновационной модели экономического развития. Их число составляет 99% общего числа предприятий данного типа, а их доля в ВВП страны достигает 52%.[8]

Для финансирования венчурного бизнеса там используется не только частный капитал, но и государственная поддержка, налоговые льготы, организуются новые корпорации для диффузии нововведений в высокотехнологичных отраслях. Успеху японского венчура способствует также создание мелких, но гибких активных инновационных предприятий, узко специализирующихся на стадиях инжиниринга и разработки новых технологий и продуктов.

Япония, как и новые индустриальные страны Юго-Восточной Азии, в области инновационной деятельности сконцентрировали свои ресурсы на скупке перспективных высокотехнологических нововведений на последней стадии инновационного цикла, обеспечивая конечную доработку нововведения, запуск его в производство, коммерциализацию и потребление.

На протяжении последних лет Япония является мировым лидером по доле расходов на НИОКР. Основными участниками современного инновационного инвестирования в стране выступают финансово-промышленные группы, корпоративный сектор, который осуществляет финансирование около 2/3 инноваций. Финансово-промышленные группы инвестируют средства преимущественно в прикладные исследования и опытно-конструкторские разработки, растет значение НИИ при частных корпорациях и расходов корпораций на НИОКР.

Однако в отличие от США, Японии и Великобритании в большинстве европейских стран несколько иной тип инновационной модели экономического развития и его инвестиционного обеспечения, в том числе и в венчурной форме. Так, во Франции и Германии главную заботу о нововведениях берут на себя крупнейшие фирмы, национальные гиганты. Они держат под контролем все фундаментальные (или лицензионные) технические и технологические стадии инновационных процессов.

Германия в области высоких технологий в начале ориентировалась на опыт США и технологически крупные программы. Ею был использован опыт развития инкубаторов США, научных парков Великобритании, Франции и Японии. С начала 1980-х годов в Германии был сделан акцент на создание сети региональных инновационных фондов с постепенным перенесением центра тяжести инновационной деятельности на малые и средние предприятия. Причем подобные инновационные фонды создавались исполнительной и законодательной властью совместно с заинтересованными частными структурами.

Небывало высокие темпы экономического роста особенно отчетливо прослеживаются в Южной Корее. За период с 1976 по 2006 год средний рост ВНП составил 9%. В сравнительно короткие сроки страна превратилась из периферийной точки мировой экономики в один из центров производства и экспорта высокотехнологичной промышленной продукции, банковского дела и торговли. Исследователям пришлось всерьез задуматься над факторами успеха, резко выделившего Южную Корею по сравнению с другими развивающимися странами. Был сделан вывод, что в последние годы важнейшим фактором, обеспечивающим высокие темпы экономического развития Южной Кореи, является качественное совершенствование научно-технического потенциала, который превращается в один из наиболее активных элементов современного воспроизводственного процесса.

Как показывает опыт различных, венчурный бизнес может кардинально изменить качество инновационной модели экономического развития и его инвестиционного обеспечения, а, следовательно, и качество экономического роста, способствуя преодолению дефицита и дороговизны инвестиционных ресурсов.

В странах с высоко технологически ориентированной экономикой, формирование и укрепление инновационной модели экономического развития и его адекватного инвестиционного обеспечения зависят, главным образом, от типа инновационного процесса и его инвестиционного обеспечения на всех этапах и фазах инновационного цикла. Поэтому продуктивное стратегическое развитие преимуществ национальной экономики, укрепление ее конкурентоспособности на мировом рынке все в большей степени сегодня зависит от того, насколько она обеспечивает внедрение инноваций, которых нет у других стран.

Анализ экономического развития в странах, добившихся успехов в реализации нововведений, выпуске и экспорте наукоемкой продукции, позволяет выделить некоторые типы стратегий инновационного развития.

В первую очередь, это стратегия «использования» зарубежного научно-технического потенциала и перенесения нововведений в собственную экономику. Затем, стратегия «заимствования», состоящая в том, что, располагая дешевой рабочей силой и используя часть собственного научно-технического потенциала, осваивается выпуск продукции, производившейся ранее в развитых странах, с последующим наращиванием кадров инженерно-технического сопровождения производства. В этой ситуации требуется партнерское взаимодействие государственной и корпоративной форм собственности. Такая стратегия принята в Китае и в ряде стран Юго-Восточной Азии при создании конкурентоспособной автомобильной промышленности, высокоэффективных средств вычислительной техники, бытовой электроники. Также, стратегия «наращивания» и использования собственного научно-технического потенциала, которая позволяет создавать новый продукт, высокие технологии, реализуемые в производстве и социальной сфере. Ее придерживаются в экономике США, Англии, ФРГ, Франции.[6].

При сравнении стадий венчурного предпринимательства в России, где первые фонды были созданы в 1993-1994 гг., и в Европе и США, где история венчурного капитала насчитывает десятки лет, инновационная сфера экономики России выглядит на порядок слабее подобных секторов экономики развитых стран.

Несмотря на положительные изменения в экономике и растущий интерес к российскому инновационному бизнесу, по-прежнему существует немало препятствий, мешающих более динамичному развитию венчурного предпринимательства в России: запутанный механизм реализации существующей нормативной базы, низкий уровень образования менеджмента инновационных проектов, недостаток опыта и культуры рыночных отношений, недостаточное развитие инновационной инфраструктуры, инвестиционно-финансовой, в т.ч. рынка ценных бумаг.

Если в странах с развитой венчурной индустрией около 50% венчурного капитала имеет национальное происхождение, а в тех странах, где венчурное инвестирование стало развиваться сравнительно недавно, национальный капитал значительно превалирует, то в России венчурной индустрии национального капитала практически нет.

Абсолютное большинство венчурных фондов, действующих в настоящее время в России, являются финансовыми институтами с полным или частичным иностранным капиталом. Прежде всего это региональные венчурные фонды и фонды прямого инвестирования малых предприятий.

Основными направлениями государственной поддержки венчурного предпринимательства в инновационной сфере являются:

1. создание насыщенной сети венчурных фондов;

2. ведение государственного реестра структур, работающих в сфере венчурного инвестирования;

3. организация системы подготовки кадров менеджеров инноваций для венчурного предпринимательства;

4. создание условий для организации венчурных компаний и фондов, задействования механизма соединения инвесторов с венчурными предпринимателями и реализация схем венчурного финансирования;

5. разработка нормативно-правовой базы, регламентирующей правовые отношения в сфере венчурного инвестирования;

6. разработка мер финансового стимулирования деятельности венчурных инвесторов (налоговые льготы, государственные гарантии и страхование инвестиций), вкладывающих средства в инновационные и высокотехнологичные малые предприятия;

7. финансовая поддержка в форме целевых грантов, а также налоговых льгот на исследования и разработки, которая может оказать помощь проектам на этапах идей и изготовления, опытных образцов, когда перспективы получения коммерческих кредитов или венчурного финансирования не определены.

На основе исследования различных форм и методов инвестиционного обеспечения инновационной модели экономического развития различных экономических систем можно сделать следующие выводы; инновационная модель экономического развития является ключевой целью любого государства и важнейшим фактором успеха страны в средне- и долгосрочном периодах ее развития, а одним из ключевых факторов обеспечения этого процесса является венчурный капитал; необходимо развивать партнерские отношения венчурного бизнеса, власти и социума в процессах регулирования, стимулирования и координации обеспечения инновационной модели экономического развития отечественной экономики на всех ее уровнях.

При этом, ключевыми направлениями деятельности по регулированию адаптационных процессов могут стать следующие:

- программа поддержки предприятий в первые 2-3 года их функционирования;

- формирование производственной и рыночной инфраструктуры: материально-техническое обеспечение, бизнес-инкубаторы, венчурные фирмы, консультационные услуги, рыночная информация и другие.

- оптимизация взаимоотношений с органами государственного управления, в совокупности образующими внешнюю среду жизнедеятельности предприятия;

- совершенствование деятельности государства по формированию правовой базы, реализации программ помощи по направлениям деятельности;

- развитие системы мониторинга процессов адаптации субъектов малого предпринимательства к условиям реальной рыночной среды, придание процессу прозрачности в информационном поле. Наиболее приемлемой формой работы по обеспечению гласности является регулярное освещение динамики развития предпринимательства в средствах массовой информации, регулярное размещение в сети Интернет специальных обзоров.

Таким образом, в инновационной сфере используются, с одной стороны, гибкость и инициативность малых предприятий, а с другой -финансовые и производственные возможности крупных предприятий и частного свободного капитала.

Венчурный капитал является одним из эффективных источников финансирования инновационной деятельности, и поэтому создание национальной инновационной инфраструктуры становится важнейшей составляющей научно-технического и экономического развития нашей страны.

3. Современное состояние венчурного рынка России. Проблемы и пути решения

В настоящее время рано говорить о существовании национального сектора российского венчурного бизнеса, основой которого являлся бы отечественный капитал. Хотя в последние годы интерес к этому механизму финансирования малого и среднего бизнеса (в особенности высокотехнологичного) существенно возрос, реального изменения ситуации к лучшему не произошло.

По состоянию на 1 января 2011 года в России действовали 1602,4 тысяч малых предприятий. В настоящее время малое предпринимательство создает 23% ВВП России. По данным Государственного комитета по развитию и поддержке предпринимательства РФ, 3,8 % малых предприятий действуют чисто в сфере науки и научного обслуживания; в секторах, предполагающих наличие значительного числа высокотехнологичных предприятий - промышленности, транспорте и связи - 29,7%. Таким образом, по самым пессимистическим оценкам не менее 70 тысяч российских компаний могут стать объектами интереса для венчурного капитала, обладая реальным научно-техническим потенциалом в области конкурентоспособных коммерциализируемых технологий.

Серьезным подтверждением высокого научно-технического уровня российских специалистов является также активная деятельность на территории нашей страны зарубежных компаний, специализирующихся на трансфере технологий. Если характерная для нашей страны «утечка мозгов» - это покупка лучших специалистов, особенно в области фундаментальной науки, то трансфер технологий - своего рода «аренда мозгов» для решения прикладных, отраслевых задач. Наибольший интерес к российским разработкам проявляют фирмы США, Израиля, Германии, Японии, Китая, Южной Кореи. Чаще всего после завершения работ «облагодетельствованный» носитель передаваемой технологии (в нашем случае - российский специалист или группа специалистов) теряет права на нее и не может претендовать на часть дохода от коммерческой реализации технологии. В общем случае результатом трансфера является потеря российскими компаниями и инвесторами потенциальной прибыли от коммерческого использования передаваемых технологий.

Основной проблемой развития системы венчурного инвестирования в России признается отсутствие нормативной правовой базы, регулирующей деятельность венчурных предприятий и инвестиционных институтов. Отмечено также, что отсутствуют достаточные меры государственной поддержки и стимулирования венчурного предпринимательства.

Имеется также ряд существенных проблем, препятствующих развитию венчурной индустрии в России. Основные из них:

1) неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей появление в научно-технической сфере России новых и развитие существующих малых и средних быстрорастущих технологических инновационных предприятий, способных стать привлекательным объектом для прямого (венчурного) инвестирования;

2) отсутствие российского капитала в венчурной индустрии России - одного из основных факторов привлекательности страны для зарубежных инвесторов;

3) отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в предприятия высокотехнологичного сектора, обеспечивающих приемлемый риск для венчурных инвесторов;

4) низкий авторитет предпринимательской деятельности в области малого и среднего бизнеса.

5) недостаточная информационная поддержка венчурной индустрии в России;

6) отсутствие необходимого количества квалифицированных управляющих венчурными фондами и низкий уровень инвестиционной культуры предпринимателей;

Оказание содействия на государственном уровне в решении указанных проблем и устранении имеющихся препятствий позволит значительно ускорить развитие и повысить эффективность зарождающейся в России венчурной индустрии.

В сложившейся ситуации требуется ряд государственных инициатив, которые, как представляется, должны быть следующими:

1.Создание правовой основы деятельности венчурных фондов, а также венчурного инвестирования пенсионными фондами и страховыми компаниями.

2. Организация нормативно-правового регулирования бухгалтерского учета, необходимого для верного отражения финансового положения предприятия в данных бухгалтерской отчетности, а также отнесения на себестоимость продукции, затрат на научно - исследовательские и опытно - конструкторские работы, внутренние инвестиции и т.д., что повысит доверие инвесторов к компаниям, в которые они собираются инвестировать.

3. Разработка приемлемых для большинства специалистов методов прогноза эффекта от инноваций, а также поддержка государством экспертизы инновационных проектов и развития консультационных услуг для малых предприятий научно - технической сферы, которые являются первоочередными реципиентами венчурного капитала, что могло бы увеличить число проектов, соответствующих требованиям, общепринятым в среде рискоинвесторов.

4. Развитие информационной среды, позволяющей малым инновационным предприятиям и инвесторам находить друг друга, а также стимулировать кооперационные связи между малыми и крупными предприятиями.

5. Снижение процентных ставок, т.к. инвестирование в венчурный капитал более привлекательно при низких процентных ставках, которые повышают ценность акционерного капитала и увеличивают вознаграждение.

6. Содействие повышению образования в области венчурной деятельности путем обучения специалистов в соответствующих бизнес - школах, а также университетах.

7. Разработка мер регулирования и контроля процесса венчурного инвестирования.

Европейская ассоциация прямых инвестиций и венчурного капитала (EVCA) в 2000 г. определила пять приоритетных направлений по созданию в России здоровой почвы для развития венчурного бизнеса. Этими приоритетами для венчурного капитала и принципиально важных областей его деятельности являются:

- переориентирование системы налогообложения на получение прибыли, создание понятного механизма взимания налогов и недопустимость действия правил обратной силы;

- внесение поправок в хозяйственное право, нацеленных на создание условий для инвестирования венчурного капитала;

- упрощение требований к регистрации венчурных инвестиций, замена разрешительной системы на уведомительную;

- создание благоприятных условий для поддержки предпринимательства.

В «Основных направлениях развития внебюджетного финансирования высокорисковых проектов (системы венчурного инвестирования) в научно-технической сфере на 2000-2005 гг.» целью развития системы венчурного инвестирования в России было определено создание благоприятных условий для развития научно-технического и инновационного предпринимательства и механизмов, обеспечивающих привлечение инвестиций в наукоемкие инновационные проекты, реализуемые венчурными предприятиями.

В качестве основных направлений развития системы венчурного инвестирования выделены нормативное, организационное и экономическое.

Нормативное направление развития системы включает принятие нормативных правовых актов, обеспечивающих эффективное функционирование системы венчурного инвестирования в научно-технической сфере.

Организационное направление развития системы венчурного инвестирования подразумевает создание федеральных, региональных и отраслевых венчурных инвестиционных институтов, других элементов системы венчурного инвестирования, а также организацию подготовки кадров.

Основной задачей в этом направлении является создание региональных и отраслевых венчурных инвестиционных институтов, привлекающих средства российского и зарубежного частного капитала и вкладывающих эти средства в российские венчурные предприятия. Для обеспечения координационных функций создается Межведомственный совет, обеспечивающий выработку решений и подготовку предложений для органов государственной власти по созданию условий и механизмов, необходимых для привлечения российских и иностранных инвестиций в научно-техническую сферу. Совет организует анализ инвестиционной практики и распространение позитивного опыта, выработку и распространение организационных и методологических рекомендаций по инвестированию в наукоемкие инновационные проекты.

В рамках многоуровневой системы подготовки менеджеров для инновационной деятельности в научно-технической сфере предусматривается организовать подготовку кадров для венчурного предпринимательства.

Для России - с учетом объективных тенденций ее экономики - более приемлема схема с использованием собственного научно-технического потенциала, с привлечением иностранных инвестиций и технологий. В этом случае необходима поддержка государства в финансировании приоритетных направлений, реформировании высшей школы, создании «особых экономических зон» для предприятий, осуществляющих инновационную деятельность, развитии крупных холдингов (интегрированных бизнес-групп, корпораций), развитии инновационной инфраструктуры (наукоградов, технопарков вокруг университетских образовательных центров, создание венчурных фондов).

Малое инновационное предпринимательство в научно-технической сфере является наиболее динамичным сектором инновационной экономики, способным оперативно реагировать на потребности рынка наукоемкой высокотехнологичной продукции, мобильно перестраивать свое производство, эффективно осваивать создание на основе новых знаний наукоемкую продукцию и услуги.

Должен быть разработан закон о государственном регулировании инновационного и венчурного предпринимательства, а также законы в каждой отрасли малого и среднего бизнеса.

В настоящее время в среднесрочную программу российского правительства включены предложения по дополнительным мерам, направленным на ускорение темпов экономического роста, включая меры по развитию системы венчурного инвестирования, поддержке малого инновационного бизнеса, снижению пошлин на технологическое оборудование, развитию технологических кластеров.

Впрочем, в России все же существуют успешно реализованные венчурные инвестиционные проекты, истории успеха которых глава государства хотел бы видеть примерами для остальных.

Заключение

В заключение работы следует отметить, что современные венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры и характеризуются чрезвычайно высокой и целенаправленной активностью, которая объясняется прямой личной заинтересованностью работников фирмы и партнеров по венчурному бизнесу в скорейшей успешной коммерческой реализации разрабатываемой идеи, технологии, объекта, изобретения, причем с минимальными затратами.

Статистика утверждает, что «родителями» более 60% крупных нововведений ХХ века явились венчурные фирмы. Именно мелкие венчурные фирмы дали путевку в жизнь таким изобретениям, как электрография, вакуумные лампы, шариковая ручка, пенициллин, реактивный двигатель цветная фотобумага, ферритовая печать. Итак, венчурные фирмы - серьезный источник нововведений. Для их создания необходимо наличие четырех составляющих: коммерческой идеи; общественной потребности в данном нововведении; предпринимателя, готового на основе ожидаемого нововведения создать венчурную фирму; «рискового капитала» для финансирования деятельности венчурной фирмы.

Венчурное инвестирование осуществляется в расчете не на процент и не на регулярные доходы на инвестированный капитал, а на развитие самих рисковых предприятий, их нововведений и доход от массового выпуска продукции.

Если Россия стремится быть одной из ведущих держав, то крайне необходимо преодолеть существующую деформированность структуры российской экономики и увеличить валовой внутренний продукт страны за счет активизации инновационной деятельности в промышленности. Венчурная индустрия имеет все основания стать действенным элементом, стимулирующим быстрый прогресс инновационного сектора экономики.

Список литературы

1. Гурвич В. Без венчурного задела // Экономика и жизнь/ В. Гурвич. -- 2006. -- № 23 -- С. 5.

2. Завлина Л. Н. Инновационный менеджмент: Справ. Пособие. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 275 с.

3. Коробейников О. П. Интеграция стратегического и инновационного менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом/ О. П. Коробейников. - 2012. - № 4. - С. 10-18.

4. Мацнев О. Венчурное предпринимательство: мировой опыт и отечественная практика // Вопросы экономики/ О. Манцаев. -- 2006. -- № 4 - С. 124--132.

5. Николаев В.А. Методологические подходы к повышению эффективности венчурного финансирования: сборник научных трудов/ В. А. Николаев. - М.: Дашков, 2010. - 455 с.

6. Опалева О.И.,. Инновационный потенциал Российского предпринимательства // Финансы и кредит/ О. И. Опалева, В. Ю.Черенкова. -- 2009. -- № 4. -- С.25-27.

7. Суша Г. З. Экономика предприятия: учеб. пособие/ Г. З. Суша. - М.: Новое знание, 2003. - 384 с.

8. Фонштейн Н. М. Венчурное финансирование: теория и практика: учеб. пособие/Н. М. Фронштейн. - М.: АНХ., 2009. - 380 с.

9. Чеботарев Н.Ф. Инновационная деятельность как главный источник повышения благосостояния и развития человеческого капитала // Аудит и финансовый анализ/ Н. Ф.. Чеботарев. -- 2007. -- № 2. -- С. 332-347.

10. Янковский К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности: учеб./ К. П. Янковский, И. Ф. Мухарь. - СПб: Питер, 2012. - 448 с.

Размещено на Allbest.ru

...