Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие оборотных средств, их состав и структура. Источники образования оборотных средств

2. Определение потребности фирмы в оборотных средствах: методы и их характеристика

3. Показатели эффективности использования оборотных средств в производстве, методика их расчета

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, каким образом используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли фирмы, а следовательно, и её дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в производстве и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Для нормального функционирования каждого предприятия оборотные средства представляют собой прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономичное использование оборотных средств является первоочередной задачей фирмы. В связи с этим особо важную значимость приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятия, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей и масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Актуальность данной темы очевидна, поскольку эффективное управление оборотным капиталом приводит к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств фирмы. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами фирма может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может регулярно изменяться и должна подвергаться тщательному контролю для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств. Для предприятия иметь большие остатки средств на счетах представляется достаточно рискованным. Например, товарно-материальные запасы могут оказаться не пользующимися большим спросом, а дебиторская задолженность не сможет быть инкассированной. С другой стороны, сохранение необоснованно завышенных оборотных активов может оказаться дорогостоящим. Бизнес будет убыточным, если запасов продукции на складах окажется недостаточно.

Цель данной курсовой работы - проанализировать пути достижения эффективного использования оборотного капитала в производстве.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

- рассмотреть понятие оборотных средств предприятия, их состав и структуру;

- раскрыть источники образования оборотных средств;

- охарактеризовать методы определения потребности фирмы в оборотных средствах;

- проанализировать показатели эффективности использования оборотных средств в производстве.

При освещении теоретических вопросов были использованы труды отечественных и зарубежных авторов по данной тематике, законодательные акты, а также материалы из печатных периодических изданий.

1. Понятие оборотных средств, их состав и структура. Источники образования оборотных средств

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение, поскольку он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли фирмы.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие деятельность предприятия, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения выступает основным назначением оборотного капитала фирмы [7, с. 92].

Овеществленные средства производства принято называть капиталом фирмы. Капитал, как средство производства подразделяется на средства и предметы труда, которые участвуют в создании продукции и услуг, но различаются по функциям, выполняемым в процессе производства. Средства труда определяют вещественное содержание основных производственных фондов, то есть основного капитала, а предметы труда - оборотных производственных фондов, то есть оборотного капитала. В независимости от того, делится ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он всегда находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

Отличительной особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется и не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат предприятия. Целью указанного авансирования является, прежде всего, создание необходимых материальных запасов, основ незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее продажи.

Под авансированием понимается, что использованные денежные средства возвращаются фирме после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции. Из выручки от реализации продукции осуществляется возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине [11, с. 104].

Таким образом, оборотные средства, предназначенные для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

По функциональному назначению и роли в производстве и обращении, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. На основе указанного деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и осуществляющие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Оборотные производственные фонды фирмы состоят из следующих частей:

производственные запасы - то есть предметы труда, необходимые для начала процесса производства, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

незавершенное производство (предметы труда, непосредственно участвующие в производственном процессе: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

расходы будущих периодов - невещественные элементы производственных фондов, включающие в себя затраты на разработку и освоение новой продукции [3, с. 64].

Вместе с указанными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды фирмы представлены и расходами будущих периодов, необходимыми для установки нового оборудования и так далее.

Таким образом, оборотные производственные фонды непосредственно обслуживают процесс производства, полностью переносят свою стоимость на создаваемый продукт и при этом изменяют свою первоначальную форму. Данный процесс осуществляется в течение одного производственного цикла или кругооборота. оборотное актив эффективность потребность

Еще одним элементом оборотных средств являются фонды обращения, которые непосредственно не участвуют в процессе производства. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств фирмы и достижении единства между производством и обращением. Фонды обращения включают в себя готовую продукцию предприятия, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в том числе и дебиторскую задолженность.

Включение оборотных производственных фондов и фондов обращения предприятия в единую категорию - оборотные средства объясняется тем, что, во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала регулярно переходят из сферы производства в сферу обращения и опять возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс производства продукции.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Оборотные средства, находясь в постоянном движении, осуществляют непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении производства.

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:

Д-Т…Т-П'…Т' - Д' (1)

Являясь капиталом, вкладываемым в процесс производства, оборотный капитал фирмы начинает свое движение с авансированного определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и других предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров.

На первой стадии - денежной или подготовительной - оборотный капитал предприятия из формы денежных средств трансформируется в форму производственных запасов. На данной стадии осуществляется переход из сферы обращении в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Окончанием первой стадии кругооборота прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т') происходит непосредственно в процессе производства. Данная стадия заключается в передаче ценностей, производственных запасов, купленных материальных ценностей в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, включившего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

На второй стадии кругооборота капитала авансированная стоимость опять меняет свою форму: из производительной формы она трансформируется в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем - готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Последняя стадия кругооборота (Т' - Д') заключается в реализации произведенной продукции и получении денежных средств. Оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение вновь осуществляется, а авансированная стоимость капитала из товарной формы переходит в денежную. Ранее авансированные средства восстанавливаются за счет поступающей выручки от реализации произведенной продукции. Абсолютная разница между Д' и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности фирмы. Денежная форма, которую принимают оборотные средства не последней стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

Таким образом, под кругооборотом понимается процесс, совершающийся непрерывно и представляющий собой оборот капитала. Закончив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый цикл, то есть кругооборот совершается постоянно и происходит регулярная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый момент кругооборота оборотный капитал действует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность производства. Можно сказать, что авансированная стоимость капитала различными частями одновременно присутствует во многих функциональных формах - денежной, производительной и товарной [6, с. 140].

Основываясь на изложенном выше, можно сделать вывод, что оборотные средства реализуют две основные функции: производственную и платежно-расчетную. Осуществляя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, обеспечивают непрерывность процесса производства и переносят всю свою стоимость на произведенный продукт. По окончании производственного процесса оборотные средства переходят в сферу обращения как фонды обращения, где они реализуют платежно-расчетную функцию, состоящую в завершении кругооборота капитала и трансформации оборотных средств из товарной формы в денежную.

Для того, чтобы сформировать оборотные средства, предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют определяющую роль, поскольку фирма должна обладать определенной имущественной самостоятельностью. Наряду с этим, привлеченные и заемные средства стимулируют предприятие к более эффективному использованию оборотных средств.

Первоначально оборотный капитал формируется при создании предприятия как часть его уставного фонда. Источники формирования в данном случает такие же, как и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы или бюджетные средства. Эти средства расходуются на приобретение производственных запасов, вступающих в процесс производства для изготовления товарной продукции. До фактического момента оплаты готовой продукции покупателем фирма испытывает потребность в денежных средствах, поэтому она может использовать и другие источники пополнения оборотных средств - заемные, к которым относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, устойчивые пассивы и другие кредиты.

Устойчивые пассивы, по существу, приравниваются к собственным источникам капитала, так как постоянно находятся в обороте фирмы, используются для финансирования её хозяйственной деятельности, но не принадлежат ей. К устойчивым пассивам относятся минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчисления во внебюджетные фонды; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по поставкам; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.

Как заемные источники формирования оборотного капитала используются краткосрочные кредиты банка или других кредиторов, коммерческий кредит или целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов при формировании оборотных средств предприятия являются кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Необходимо отметить, что планирование кредитов и займов для каждого оборота средств зависит от множества внешних факторов, таких как состояние рынка ссудных капиталов, темпы инфляции, ставка процента за кредит и других.

В подобной ситуации появляется вопрос о границах применения кредита в качестве источника оборотных средств предприятия. Указанный вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает использование кредита на финансовое положение фирмы в целом и на состояние оборотных средств в частности [14, с. 84].

С одной стороны, без использования в обороте кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств фирме необходимо будет сокращать или приостанавливать процесс производства, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. Но, с другой стороны - решение возникающих проблем только с помощью кредитов вызовет рост зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Данное обстоятельство приводит к нестабильности финансового состояния фирмы, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Среди источников формирования оборотных средств предприятия можно также назвать временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

В заключение необходимо отметить, что правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния фирмы.

2. Определение потребности фирмы в оборотных средствах: методы и их характеристика

Дополнительная потребность в собственных и приравненных к ним средствах вычисляется путем сравнения совокупного норматива на планируемый год с совокупным нормативом прошлого года. Источники формирования этой потребности определяются в процессе составления финансового плана предприятия.

В условиях, когда в планируемом году потребность фирмы в оборотных средствах уменьшается и, следовательно, сокращается норматив оборотных средств, образуется их излишек. Излишек оборотных активов может быть направлен на новые инвестиции или в финансовый резерв фирмы. Если же потребность в оборотных средствах увеличивается, а норматив остается на прежнем уровне, то образуется недостаток оборотных активов.

Прирост стоимости оборотных средств может быть реализован следующими путями:

- увеличение собственного капитала предприятия;

- увеличение нераспределенной прибыли фирмы;

- увеличение доли заемного капитала в структуре капитала;

- увеличение кредиторской задолженности предприятия [7, с. 98].

Из перечисленных факторов, формирующих оборотные средства предприятия, наиболее реальным для их прироста является нераспределенная прибыль организации, однако данный способ крайне проблематичен в условиях экономического кризиса.

В современных условиях многие фирмы испытывают острый недостаток в оборотных средствах, что обусловлено:

- внутренними признаками - недостатки в работе предприятия, отсутствие планирования оборотных средств и так далее;

- внешними признаками - изменение цен на продукцию или материалы, инфляция, спад производства, нестабильность законодательства.

Можно выделить следующие расходы и риски, связанные с недостатком оборотных средств:

увеличение продолжительности операционного цикла на предприятии;

падение объема продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции;

дополнительные затраты на решение проблем дополнительного финансирования.

Расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств, включают в себя следующее:

запасы могут физически испортиться или морально устареть;

расходы по хранению излишков запасов могут увеличиться;

должники могут отказаться платить по обязательствам или обанкротиться;

инфляция значительно уменьшает реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств [11, с. 92].

Таким образом, проблема оптимизации оборотных средств является одной из важнейших на предприятии и от её решения зависит уровень ликвидности коммерческой организации.

В настоящее время каждая коммерческая организация должна выбирать либо оборачиваемость, либо ликвидность активов, так как их величина имеет противоположное влияние на указанные коэффициенты.

Необходимо отметить, что обязательность использования нормативов зависит от их экономической целесообразности. Превышение нормативов, как правило, ведет к дополнительному привлечению незапланированных источников и, соответственно, росту кредиторской задолженности. Ошибочной является практика коммерческих организаций по отказу от нормирования оборотных средств, она является одной из причин кризиса производственного процесса.

Целью нормирования оборотных средств является определение их рационального размера, отвлекаемого на определенный срок в сферу производства и обращения.

На практике используется несколько методов расчета нормативов оборотных средств:

- метод прямого счета;

- аналитический метод;

- коэффициентный метод [3, с. 204].

Метод прямого счета является наиболее точным и обоснованным, но одновременно с этим и довольно трудоемким. Метод основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, то есть стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу - частные нормативы - и в целом по нормируемым оборотным средствам - совокупный норматив.

Аналитический (или экономический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Метод предполагает учет разных факторов, влияющих на предприятие и формирование оборотных средств, и используется только в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес в структуре капитала.

Коэффициентный метод базируется на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта готовой продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При использовании данного метода все запасы и затраты фирмы подразделяют на:

запасы, зависящие от изменения объема производства - сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

затраты, не зависящие от роста объема производства - запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и расходы будущих периодов.

По элементам оборотных средств, зависящим от объема производства, потребность устанавливается исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По прочим элементам запасов и затрат плановая потребность устанавливается на уровне их средних фактических остатков.

Основным из рассмотренных методов определения плановой потребности в оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования при использовании данного метода включает:

- разработку норм запаса по видам товарно-материальных ценностей каждого элемента нормируемых оборотных средств;

- определение частных нормативов по всем элементам оборотных средств;

- расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам [3, с. 206].

При использовании метода прямого счета, под нормой оборотных средств понимается объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым организации для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые фиксируются в днях запаса или в процентах к определенной базе, например, товарной продукции, и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ресурсов. Как правило, нормы устанавливаются на конкретный период времени - квартал, год, но могут действовать и в течение более длительного периода.

Нормы оборотных средств устанавливаются отдельно по каждому элементу нормируемых оборотных средств:

производственным запасам на предприятии;

незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;

расходам будущих периодов;

запасам готовой продукции на складе организации.

Рассмотрим расчет норм оборотных средств на примере производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам устанавливается по каждому виду и группе материалов и включает время, необходимое для:

выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа материалов;

нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового запаса;

подготовки к процессу производства, связанного с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями;

нахождения сырья и материалов в пути и времени документооборота - транспортный запас.

Основным запасом в промышленности является текущий складской запас, то есть время нахождения производственных запасов на складе организации между двумя очередными поставками. Его величина напрямую связана с частотой и равномерностью поставок и периодичностью запуска материалов в процесс производства. Величина данного запаса устанавливается в размере не менее 50 % среднего цикла снабжения.

Вторым по значимости является страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии или нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса составляет, как правило, половину складского запаса.

Общая норма запаса на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты определяется путем суммирования перечисленных видов запасов.

Нормы запаса по готовой продукции вычисляются отдельно по готовой продукции на складе и отгруженной потребителям продукции, по которой расчетные документы не отправлены в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий конкретно с учетом времени:

подбора отдельных видов и марок изделий продукции;

упаковки и маркировки;

хранения на складе до отгрузки покупателям;

комплектования изделий до транспортной партии;

погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

времени подготовки расчетных документов и отправки их в банк [7, с. 98].

После того, как установлены нормы запаса необходимо определить частный норматив затрат по элементам нормируемых оборотных средств. Частный норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации.

Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств Н_ЭЛ.ОС рассчитывается по формуле:

Н_ЭЛ.ОС = N_з Р_ОДН, (2)

где N_з - норма запаса, в днях;

Р_ОДН - однодневный расход или выпуск по данному элементу оборотных средств.

Норматив производственных запасов Н_ПЗ определяется по формуле:

Н_ПЗ=N_ПЗС_ПЗ, (3)

где N_ПЗ - норма производственных запасов, в днях запаса;

С_ПЗ - однодневный расход производственных запасов.

Однодневный расход производственных запасов рассчитывается по формуле:

С_ПЗ=З_МАТ IV кв./90 дней, (4)

где З_МАТ IV кв. - материальные затраты четвертого квартала

Норматив незавершенного производства Н_НП рассчитывается по формуле:

Н_НП=N_НПC_ВП, (5)

где N_НП - норма оборотных средств по незавершенному производству;

С_ВП - однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству определяется исходя из продолжительности производственного цикла П_Ц и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат К_Н. Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:

С_ВП= Себестоимость валовой продукции IV квартала/90 дней, (6)

Норматив оборотных средств на готовую продукцию Н_ГП определяется по формуле:

Н_ГП=N_ГПВ_ГП, (7)

Где N_ГП - норма оборотных средств по готовой продукции;

В_ГП - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала.

Значение норматива по расходам будущих периодов Н_Р.БП определяется путем суммирования расходов будущих периодов на начало года Р_БП.НГ и расходов в плановом году P_БП.ПГ за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде Р_БП.СП:

Н_Р.БП= Р_БП.НГ+ P_{БП.ПГ -} Р_БП.СП, (8)

Процесс нормирования заканчивается вычислением величины совокупного норматива оборотных средств Н_ОС как сумма частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

Н_ОС=Н_ПЗ+Н_НП+Н_Р.БП+Н_ГП, (9)

Далее в процессе норм необходимо сравнить полученный результат с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница в значениях, возникающая между нормативами, составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане организации.

3. Показатели эффективности использования оборотных средств в производстве, методика их расчета

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Анализ объема и структуры оборотных средств, с делением их на нормируемые и ненормируемые, осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа необходимо проанализировать изменение за отчетный период нормируемых средств в целом и по отдельным элементам: запасы товаров на складе, в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе предприятия, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы. Далее необходимо проанализировать ненормируемые оборотные средства - денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность и прочие средства. Особое внимание в процессе анализа следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для предприятий перерабатывающей промышленности особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что обуславливается временной иммобилизацией текущих активов. Проводя анализ, необходимо проследить, насколько рентабельность по перерабатываемым товарам покрывает расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, или эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим выпускаемым товарам. Важно контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности организации в целом. В результате анализа определяют недостатки в размещении и использовании средств предприятия, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. Необходимо отметить, что рост средств, вложенных в запасы товаров, может как соответствовать, так и быть ниже темпов роста товарооборота. В данном случае необходимо проанализировать целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств организации.

По результатам финансовой деятельности предприятия целесообразно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств в процесс производства. Для определения экономии оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости необходимо установить потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период [8, с. 105].

Важно подчеркнуть, что, увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, организации необходимо отслеживать темпы роста текущих активов и кредиторской задолженности, и, кроме того, очень важно спрогнозировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Указанная проблема особенно важна, когда кредиторскую задолженность необходимо вернуть, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

- величина текущих активов и собственных средств;

- структура оборотных средств;

- оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;

- рентабельность текущих активов;

- длительность финансового цикла [8, с. 106].

Прибыль и объемы реализованной продукции прямо пропорционально зависят от скорости оборачиваемости оборотных активов.

Увеличение периода оборота текущих активов сопровождается, как правило, отвлечением средств из хозяйственного оборота и их "омертвлением" в запасах, незавершенном производстве или готовой продукции. Вследствие этого, предприятие вынуждено дополнительно привлекать в оборот средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств, осуществляется по формуле:

С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360, (10)

где С доп - дополнительное привлечение средств в оборот;

О отч - оборачиваемость текущих активов в днях в отчетном периоде;

О баз - оборачиваемость текущих активов в днях в базисном периоде;

В - выручка-нетто от реализации продукции;

360 - продолжительность анализируемого периода.

Расчет оборачиваемости активов может вестись как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам. Для их расчета сравниваются показатели объема реализации и величины активов.

Наиболее обобщающим показателем оборачиваемости является коэффициент оборота активов:

К о.а. = V / А_СЗ, (11)

где V - объем реализации;

А_СЗ - среднее значение активов.

Коэффициент оборота активов, или коэффициент деловой активности, характеризует величину отдачи реализации на каждый рубль вложенных средств и характеризует эффективность их использования. Данный показатель во многом зависит от специфики деятельности предприятия, то есть профиля, структуры её активов и уровня амортизационных отчислений.

Например, высокая оборачиваемость свойственна предприятиям с относительно небольшими активами - торгово-закупочные фирмы, консалтинговые и рекламные агентства - или предприятиям с сильно амортизированными активами. Фирмы с высокой долей основных активов и низким уровнем амортизации будут, соответственно, иметь невысокий коэффициент оборота активов - новые фондоемкие предприятия.

Для промышленных организаций наиболее приемлемым уровнем данного показателя является значение 2,5.

Более широкое применение на практике получил коэффициент оборачиваемости текущих активов:

К о.т.а = V / ТА_СЗ, (12)

где V - объем производства;

ТА_СЗ - среднее значение текущих активов.

Средняя продолжительность оборота для расчета данного коэффициента определяется как частное от деления продолжительности оборота (360 - год, 90 - квартал, 30 - месяц) на число оборотов - коэффициент.

Значение оборачиваемости товарных запасов можно определить двумя способами:

К о.з. = С / З_СЗ, (13)

или К о.з = V / З_СЗ, (14)

где С - себестоимость;

З_СЗ - среднее значение запасов;

V - объем реализации продукции.

Наличие кризисных явлений в экономике может привести к образованию сверхнормативных запасов по следующим причинам:

- завоз избыточных товарно-материальных ценностей;

- наличие аннулированных заказов со стороны обанкротившихся покупателей;

- рост остатков готовой продукции на складе в результате снижения покупательной способности денег и населения [5, с. 98].

Все перечисленные причины могут привести к сокращению числа оборотов и замедлению оборачиваемости запасов. Однако в условиях экономического кризиса иногда и ускорение оборачиваемости запасов может скрывать ряд негативных явлений:

- недопоставка товарно-материальных ценностей из-за нарушения хозяйственных связей;

- использование готовой продукции как средства платежа - бартерные расчеты;

- увеличение объема реализации вследствие инфляционных процессов.

В странах с развитой инфраструктурой рынка нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, что составляет приблизительно 122 дня в год.

Величина скорости превращения дебиторской задолженности в денежные средства вычисляется через коэффициент оборота счетов к получению:

К д.з. = V / ДЗ, (15)

где V - объем реализации;

ДЗ - средняя дебиторская задолженность.

Важно заметить, что для дебиторской задолженности оборотом при оценке и анализе оборачиваемости признается реализация продукции, работ или услуг по безналичному расчету. Гораздо чаще на практике применение находит показатель общего объема реализации, так как его можно взять из данных обязательной отчетности. В определенной мере данный факт снижает достоверность и объективность указанного показателя.

За норматив оборачиваемости дебиторской задолженности принято брать 4,9 оборота или, приблизительно пять, что соответствует 73 дням. Для экономически развитых стран продолжительность оборота может достигать 20 дней, что, безусловно, является показателем, положительно характеризующим деятельность предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала фирмы характеризует объем реализации продукции, приходящийся на 1 рубль собственного капитала фирмы. При этом из объема собственных средств предприятия должны быть исключены статьи: "убытки"; "собственные акции, выкупленные у акционеров" и "задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал":

К о.с. к. = V / СК_СЗ, (16)

где V - объем реализации продукции;

СК_СЗ - среднее значение собственного капитала.

Экономическая трактовка показателя оборачиваемости собственного капитала показывает отдачу вложенных средств собственников коммерческой организации.

Например, К о.с. к. = 0,90, то есть на каждый рубль капитала предприятия - средств, вложенных собственником - приходится 90 копеек выручки от реализации продукции или средства, вложенные собственниками, сделали в отчетном периоде менее одного оборота.

В практике аналитической работы могут быть применены и другие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.

Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.

Заключение

На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы.

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Непрерывное движение оборотных средств является основой отлаженного процесса производства и обращения. В этом заключается важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства выступают одной из основных финансовых категорий, оказывающих огромное влияние на сферу производства, сферу обращения и состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

Процесс управления оборотными средствами предприятия непосредственно взаимосвязан с механизмом определения плановой потребности организации в них и их нормированием. Для организации особенно важно определить правильное значение оптимальной потребности в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме выпуска продукции. Занижение величины оборотных средств организации приводит к неустойчивому финансовому состоянию, перебоям в производственном процессе и, как следствие, снижении объемов производства и прибыли. Однако, необходимо отметить, что завышение размера оборотных средств, в свою очередь, снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Расчет потребности фирмы в оборотных средствах по источникам финансирования должен осуществляться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах. За основу для расчетов берется категория "чистый оборотный капитал" или собственные оборотные средства.

Значительные резервы увеличения эффективности использования оборотных средств предприятия находятся непосредственно в самом предприятии. В частности, в сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам.

Основные пути минимизации производственных запасов заключаются в их рациональном использовании; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствовании нормирования; улучшении организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора поставщиков; налаженной работы транспорта. Важная роль отводится улучшению организации складского хозяйства.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности.

Список использованных источников

1. Ананькина Е.А., Данилочкина Н.Г. Управление затратами. - М.: Изд-во ПРИОР, 2003.

2. Арсенова Е.В., Экономика организации (предприятия): Учеб. /Под ред. Н.А. Сафронова. - М: Экономистъ, 2005.

3. Басина Н.А., Щербакова И.А. Финансы предприятия: оборотные средства: Метод. пособие. - Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2001.

4. Белокопытова А.Г. Оборотный капитал организации (предприятия): Лекция. - М.: Моск. ун-т потреб. кооперации, 2003.

5. Булатов А.С. Экономика: Учебник. - М.: Изд-во "БЕК", 2002.

6. Горфинкель В.Я., Швандер В.А. Экономика фирмы: Учебник. - М.: Юнити-Диана, 2003.

7. Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. - М: Финансы и статистика, 2005.

8. Казаков А.П., Минаева Н.В. Экономика. - М.: Инфра-М, 2004.

9. Ковалев С.Н. Экономика: Учеб. пособие / Под ред. В.Я. Кикотя, Г.М. Казиахметова. - М.: Книжный мир, 2004.

10. Кураков Л.П. Курс экономической теории: Учеб. пособие. - М: Гелиос АРВ, 2005.

11. Курс экономической теории: Учебник / Под ред. М.Н. Чепурина. - М.: Юнити-Дана, 2004.

12. Макконел К., Брю С. Экономикс. - М.: Дело, 2000.

13. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учеб. для ВУЗов. - М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2005.

14. Синавина В.С. Оценка эффективности и достоверности хозяйственной деятельности. - М.: Экономика, 1991.

15. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. - М.: Дело Лтд, 1999.

16. Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. - М.: Проспект, 2003.

17. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 2004. - №10.

18. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2003. - №10.

19. Ганина Л.Ю. Совершенствование учета оборотных средств как инструмент повышения прибыли // Все для бухгалтера. - 2004. - №9.

20. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. - 2000. - №10.

Приложение

Расчет показателей, характеризующих использование оборотных средств [7, с. 94]

Собственный оборотный капитал	Собственный капитал + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы	(Стр.490 + 640 + 650 + 590) - стр.190 Ф.№1
Чистые оборотные активы	Текущие активы - Текущие обязательства	(Стр.300-220-230) - (стр.690-640-650) Ф.№1
Оборачиваемость капитала	Объем реализации / Активы (среднее значение)	(Стр. 010 Ф.№2 / стр.300 Ф.№2
Оборачиваемость текущих активов	Объем реализации / текущие активы (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.290-220-230) Ф.№1
Оборачиваемость запасов	Объем реализации / запасы (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / стр.210 Ф.№1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Объем реализации / дебиторская задолженность (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.230 + 240) Ф.№1
Оборачиваемость собственного капитала	Объем реализации / собственный капитал (среднее значение)	Стр. 010 Ф.№2 / (стр.490 + 640 + 650) Ф.№1
Рентабельность продаж	Валовая прибыль / Объем реализации	Стр. 029 Ф.№2 / Стр. 010 Ф.№2

Размещено на Allbest.ru

...