Анализ финансово-экономического состояния на примере торгового предприятия магазина "Орбита"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Актуальность темы. Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, деморализации, приватизации) привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы - переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.

Разработанность темы. Проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий. В учебном пособии «Торговое дело: экономика и организация» под редакцией авторского коллектива кафедры торгового дела и логистики Российской экономической академии Плеханова рассматриваются вопросы, связанные с экономикой и организацией хозяйственной деятельности торговых предприятий в условиях формирования рыночных отношений. Уделено внимание изучению экономического содержания, методов анализа и оценки состояния основных показателей работы предприятий розничной торговли: товарооборота, товарных запасов, издержек обращения, валового дохода и др.

Быкадоров В.Л. и Алексеев П.Д. в практическом пособии «Финансово-экономическое состояние предприятия» дают полное объемное представление об анализе финансово-экономического состояния - от первичного чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих решений. Однако, несмотря на то, что данная проблема нашла свое отражение в экономической литературе, анализ финансового состояния предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы выживаемости в рыночных условиях.

Цель и задачи исследования. Целью данной работы является изучение анализа финансово-экономического состояния на примере торгового предприятия магазина «Орбита» (г. Сосновый Бор) в 2003-2004 г.

При исследовании ставились следующие задачи:

1. Изучение основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия в рыночных условиях.

2. Анализ финансового состояния ООО магазина «Орбита» за 2003-2004 гг.

1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия

1.1 Основные показатели финансового состояния предприятия

Характеристика финансового состояния по данным баланса.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции.

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов:

· Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

· Построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

· Проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей, Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

· увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;

· превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;

· превышение собственного капитала организации над заемным и превышение темпов его роста темпов роста заемного капитала;

· одинаковое соотношение темпов прироста дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Анализ финансово-экономического состояния ООО магазин «Орбита» за 2004 год

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Орбита» за 2004 г.

Торговое предприятие было сдано строителями стройтреста №3 и открыто в апреле 1985г. Магазин вошел в состав РТО «Продтовары». Как самостоятельное ООО магазин «Орбита» образовалось согласно решения исполнительного комитета Сосновоборского районного Совета народных депутатов от 28.03.90г. за № 19/3.

Общая площадь магазина составляет 8525 кв. м., торговая площадь -335,0 кв. м. Площадь земли занятая под магазином составляет 3000,0 га.

Основной вид производственной деятельности ООО «Орбита» - розничная торговля, это реализация товаров конечному потребителю, что является завершающим звеном движения товара в сфере обращения.

Для реализации основной функции ООО «Орбита» выполняет множество сопутствующих функций, изучает спрос потребителей, заключает договора на поставку товаров, организует доставку товаров из мест их производства в места потребления, обеспечивает хранение товаров, формирует товарный ассортимент и др.

Целью деятельности ООО «Орбита» является максимализация прибыли и минимализация издержек. Эти основные показатели имеют преобладающее значение, но движение в заданном направлении на каждом этапе развития обусловлено временными целями:

- завоевание определенной доли рынка;

- создание благоприятного впечатления у населения о предприятии;

- формирование постоянного контингента покупателей;

- создание делевой репутации надежного партнера в глазах производителей.

В ООО «Орбита» потребителю предлагается широкий ассортиментный перечень продовольственных и промышленных товаров.

2.2 Анализ финансового состояния по данным структуры баланса

Финансовое положение магазина ООО «Орбита» характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования - собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов. Эти сведения представлены в форме №1 «Бухгалтерский баланс». По данным формы №1 за 2004 год составим сравнительный аналитический баланс (таблица 1.)

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс ООО «Орбита» за 2004 год

Наименование статей	Код строк	Абсолютная величина млн. руб.	Относительная величина %
		На нач. года	На конец года	Измен (+,-)	Нач. года	Кон. года	Изм. (+,-)	% нач. года	В % к изм. Бал.
1. Внебюджетные активы 1.1 Основные средства 1.2 Нематер. активы 1.3 Прочие внебюд. сред	120 110 130	1211704 1017 -	1209645 1814 -	-2059 797 -	75,1 0,06 -	72,4 0,11 -	-2,7 0,05 -	-0,2 78,4 -	-3,60 1,4 -
Итого по разделу 1	190	1212721	1211459	-1262	75,2	72,5	-2,7	-0,1	-2,2
2. Оборотные активы 2.1 Запасы 2.2 Дебит. задолж. (медленно реализ активы, более 12месяц.) 2.3 Дебит. задолж. (в течен. 12 месяц.) 2.4 Кратк фин. Вложения 2.5Денежн. средства Наиболее ликвид. активы	210, 220 230, 210, 220 240 250 260, 250	302277 - 302277 20503 - 77576 77576	357680 - 357680 253 - 101113 101113	55403 - 55403 - 20250 - 23537 23537	18,7 - 18,7 1,27 - 4,8 4,8	21,4 - 21,4 0,02 - 6,1 6,1	2,7 - 2,7 -1,25 - 1,3 1,3	18,3 - 18,3 -98,8 - 30,3 30,3	96,5 - 96,5 -35,3 - 41 41
Итого по разделу 2		400356	459046	58690	24,8	27,5	2,7	14,7	102,2
3. Стоимость имущества	190 290	1613077	1670505	57428	100	100	-	3,6	100
4. Капитал и резервы 4.1 Уставный капитал 4.2 Доб. и резер. капит. 4.3 Специальные фонды и целевые 4.4 Нераспредел. прибыль	410 420 440, 450 470, 480	448 1192109 - 87337	448 1195672 - 161255	- 3563 - 73918	0,03 73,9 - 5,4	0,03 71,6 - 9,7	- -2,3 - 4,3	0 0,3 - 84,6	0 6,2 - 128,7
Итого по разделу 4	490	1279892	1357375	77483	79,3	81,3	+2,0	6,1	134,9
5. Долгосрочные пассивы	590	-	-	-	-	-	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы 6.1 Заемные средства 6.2 Кредиторская задолж. 6.3 Прочие пассивы 6.4 Краткоср. пассивы	610 620 630 670	- 333185 - -	- 285341 27789 -	- - 47844 27789 -	- 20,7 - -	- 17,1 1,7 -	- -3,6 1,7 -	- -14,4 0 -	- -83,3 48,4 -
Итого по разделу 6	690	333185	313130	- 20055	20,7	18,7	-2,0	-6,0	-34,9
Всего заемных средств	590, 690	333185	313130	- 20055	20,7	18,7	-2,0	-6,0	-34,9
Итого баланс	399, 699	1613077	1670505	57428	100	100	-	3,6	100
Величина собст.средств в сбор.	490 190 390

На основе данных аналитической таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

1. Общая стоимость имущества возросла за отчетный период на 57428 рублей или на 3,6 %, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности;

2. Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 1262 рублей или на 2,7 % произошло увеличение оборотных средств на 58690 рублей или на 2,7 %, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

3. Увеличение стоимости оборотных средств на 2,7 % произошло за счет увеличения запасов на 55403 рублей или на 1,3 %, в то же время дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) уменьшилась на 20250 рублей или на 1,3 %.

4. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 2 %. Доля собственных средств в обороте также увеличилась на 78745 руб. или на 4,5 %.

5. Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. уменьшилась на 3,6 % или на 47844 руб.

В целом наблюдается высокая автономия (высокий удельный вес собственного капитала - 81,3 %) и низкая степень использования заемных средств - 18,7 %.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности магазина ООО «Орбита»

Оценка ликвидности баланса магазина ООО «Орбита».

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Из сравнительнога аналитического баланса выделяются наиболее важные показатели для анализа ликвидности баланса (таблица 2). Результаты расчетов по анализу ликвидности баланса показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало 2002 года - {А1<П1; А2>П2;А3>П3; А4<П4}.

На конец 2002 года - {А1<П1;А2<П2;А3>П3; А4<П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса магазина ООО «Орбита» как недостаточную.

Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Процент по наиболее срочным обязательствам на конец года составил 35,4 %, что явно недостаточно.

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ООО «Орбита»

Актив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	пассив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Платежный излишек (+), недостаток -	% покрытия обязательств
						Начало года, руб. (2-5)	Конец года, руб.(3-6)	Начало года, руб. 2:5х100	Конец года, руб.3:6х100
Наиболее ликвидные активы А1	77576	101113	Наиболее срочные пассивы П1	333185	285341	-255609	-184228	23,3	35,4
Быстро реализуемые активы А2	20503	253	Краткосрочные пассивы П2	-	27789	20503	-27536	-	0,01
Медленно реализуемые активы А3	296660	354550	Долгосрочные пассивы П3	-	-	+296660	-354550	-	-
Трудно реализуемые активы А4	1212721	1211459	Постоянные пассивы П4	1274275	1354245	-61554	-142786	95,1	89,5
Баланс	1607460	1667375	Баланс	1607460	1667375	-	-	-	-

Сравнение А3 иП3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В данном анализе ликвидности баланса ООО «Орбита» третье неравенство отражает платежный излишек.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируются избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов.

Оценка чистого оборотного капитала.

Следует обратить внимание на один важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого так же можно оценивать ликвидность. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 баланса «Оборотные активы» и разделом 4 баланса «Краткосрочные пассивы». Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности.

На ООО «Орбита» краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 117,2 %, следовательно, ООО «Орбита» ликвидно и платежеспособно.

Таблица 3. Исчисление чистого оборотного капитала

Показатели	На начало 2004 г., руб.	На конец 2004 г., руб.
1. Оборотные активы	400356	459046
2. Краткосрочные пассивы	333185	313130
3. Чистый оборотный капитал (1-2)	67171	145916

Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Орбита»

Проверяем анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности с помощью таблицы 4.

Таблица 4. Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность магазина ООО «Орбита» за 2004 год (в долях единицы)

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности	0,53	0,7	+0,17
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,23	0,32	+0,09
3. Коэффициент критической ликвидности	0,29	0,32	+0,03
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,18	1,46	+0,28
5. Коэффициент маневренности функционального капитала	4,82	2,48	-2,34
6. Доля оборотных средств в активах	0,25	0,27	+0,02
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,16	0,31	+0,15
8 .Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-	-

Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность ООО «Орбита» положительная. В конце периода предприятие могло оплатить 32 % своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами - нормальное ограничение 07-08. На ООО «Орбита» коэффициент критической оценки значительно ниже нормы и составляет 0,32. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли -1,0; машиностроения 1,5; для судостроения -2,5. У ООО «Орбита» на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е. превышает 1,0 и можно сделать вывод о том, что магазин располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

ООО «Орбита» можно считать платежеспособным, т.к. сумма его оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (L=0,31) дает основание считать структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у ООО «Орбита» необходимых для его финансовой устойчивости.

2.4 Анализ финансовой устойчивости магазина ООО «Орбита»

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Орбита».

Определим и оценим финансовую устойчивость (таблица 5).

Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости магазина ООО «Орбита» за 2004 год

Показатель	На начало периода, руб.	На конец периода, руб.	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
1. Источники собственных средств (Ис)	2279892	1357375	77483	106,1
2. Внеоборотные активы (F)	1212721	1211459	-1262	99,9
3. Собственные оборотные средства (Ec) (1-2)	67171	145916	78745	217,2
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт)	-	-	-	-
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников длы формирования запасов и затрат (Ет) (3+4)	67171	145916	78745	217,2
6. Краткосрочные кредиты и займы (К1)	333185	285341	-47844	85,6
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е) (5+6)	400356	431257	30901	107,7
8. Величина запасов и затрат (Z)	302277	357680	55403	118,3
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+,-Ес) (3-8)	-235106	-211764	-23342	90
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (=,-Ет) (5-8)	-235106	-211764	-23342	90
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (=,-Ет) (7-8)	98079	73577	-24502	75
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)	На начало периода (0;0;1)	На конец периода (0;0;1)	-	-

Данные таб. 5 показывают на неустойчивое состояние и в начале и в конце 2002 года. Такое заключение сделано на основании следующего:

- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Ес), на начало года покрылось только 22,2 % ((67171:302277)х100 %), но наблюдается рост и к концу года 40,8 % , но этого явно недостаточно. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

- негативным моментом является неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 14,4%, т.е. администрация не использует заемные средства для производственной деятельности.

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Орбита»

Исходя из данных бухгалтерского баланса ООО «Орбита» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость имеют значения, приведенные в таб. 6.

Таблица 6. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Орбита» за 2004 год (в долях единицы)

показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Коэффициент капитализации	0,26	0,23	-0,03
2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (И2)	0,17	0,32	+0,15
3. Коэффициент финансовой независимости (И3)	0,79	0,81	+0,02
4. Коэффициент финансирования (И4)	3,84	4,34	+0,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости (И5)	0,79	0,81	+0,02
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (И6)	0,22	0,41	+0,19

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию. Однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (И2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источник покрытия собственными оборотными средствами. Как показывают данные табл.6, у ООО «Орбита» этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось на конец года лишь 32 % оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (И3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 81 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (И4).

Проведем обобщающую интегральную бальную оценку финансовой устойчивости ООО «Орбита» (табл.7).

Таблица 7. Показатели платежеспособности финансовой устойчивости ООО «Орбита» за 2004 год

Показатели финансового состояния	На начало периода	На конец периода
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,23	8	0,32	14
Коэффициент критической оценки (L3)	0,29	0	0,32	0
Коэффициент финансовой независимости (И3)	0,79	17	0,81	17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (И2)	0,17	5	0,32	12
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (И6)	0,22	0	0,41	1
Итого		36		55,5

По данным таблицы 7 можно заметить, что ООО «Орбита» за отчетный период, будучи на начало года IV класса финансовой устойчивости, т.е. могло потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса, становится III класса финансовой устойчивости. То есть ООО «Орбита» по методике интегральной бальной оценки финансовой устойчивости на конец 2004 года является проблемным. Вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств представляется сомнительным.

2.5 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

Оценка деловой активности ООО «Орбита»

Анализ деловой активности позволяет выявить насколько эффективно оно использует средства (таблица 8).

Чр - среднесписочная численность работников;

Еср - средняя за период стоимость оборотных активов;

Вср - средний за период итог баланса;

Rаср - средняя за период величина оборотных активов;

Zср - средняя за период величина запасов и затрат;

R аср - средняя за период дебиторская задолженность;

R рср - средняя за период кредиторская задолженность;

Ис - средняя за период величина собственного капитала резервов;

Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Рр - прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль).

Таблица 8. Расчет показателей деловой активности ООО «Орбита»

показатель	Расчет и значение за 2004 год	Расчет и значение за 2003 год
Выручка от реализации, руб.	V=6639672	V=6400875
Чистая прибыль, руб.	Рч=282534-98887=183647	Рч=267779-88198=179581
Производительность труда	Пт=66393:46=144334,17	Пт=6400875:46=139149,45
Фондоотдача производственных фондов	Ф=6639372:0,5х (1212721+1222459)=5,48	Ф=6400875:0,5х (1115952+1126048)=5,71
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Ооб.=6639372:0.5х (400356+459046)=15,45	Ооб.=6400875:0,5х (237226+453859)=18,52
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Ок=6639372:0,5х (1613077+1670505)=4,04	Ок=6400875:0,5х (1362069+1579907)=4,35
Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Од/з=6639372:0,5х (20503+253)=639,75	Од/з=6400875:0,5х (29060+20628)=257,6
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Ом.ср.=6639372:0,5х (302013+352278)=29,29	Ом.ср.=6400875:0,5х (203325+302013)=25,33
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности	Сд/з=365:639,75=0,57	Сд/з=365:257,6=1,41
Средний срок оборота материальных средств	См.ср=365:20,29=18	См.ср=365:25,33=14,41
Полный коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ок/з=6639372:0,5х (333185+285341)=21,47	Ок/з=6400875:0,5х (255682+333164)=21,74
Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности	Ск/з=365:21,47=17	Ск/з=365:21,74=16,8
Оборачиваемость собственного капитала	Оск=6639372:0,5х (1279892+1357375)=5,04	Оск=6400875:0,5х (1106387+1246743)=5,44
Продолжительность операционного цикла	Цо=0,57+18,0=18,57	Цо=1,41+14,41=15,82
Продолжительность финансового цикла	Цф=18,57-17=1,57	Цф=15,82-16,8=-,98

Деловую активность ООО «Орбита» характеризуют следующие показатели:

- чистая прибыль магазина увеличилась и составила на 01.01.03г. 183647 руб., что выше этого же показателя за 2003 год на 4066 руб.

- производительность труда увеличилась на 5184,71 по сравнению с 2003 годом за счет увеличения выручки от реализации на 238497 руб.

- ресурсоотдача всего капитала уменьшилась и составила на 01.01.05 4,04 оборота в год, что ниже этого же показателя за 2003 год на 0,31 оборота. Период оборачиваемости всего капитала составил 90 дней, т.е. он увеличился по сравнению с прошлым годом на 6 дней. Это означает, что у магазина медленнее совершался в 2004 году полный цикл обращения, приносящий прибыль.

- оборачиваемость оборотных средств на 01.01.05 г. составила 15,45 оборотов в год или соответственно 23,6 дня. Оборачиваемость сократилась на 3,07 оборота или на 4 дня, т.е. на предприятии ухудшилась эффективность использования оборотных активов.

- оборачиваемость запасов и затрат на 01.01.05 г. уменьшилась и составила 230,29 оборотов в год или соответственно 18 дней. Период оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 3,6 дней по сравнению с прошлым годом, т.е. уменьшилась возможность погашения долгов.

- оборачиваемость собственного капитала магазина уменьшилась за год на 0,4 оборота и составила на 01.01.05 г. 5,04 оборота в год. Период оборачиваемости собственного капитала увеличился на 5,3 дня по сравнению с прошлым годом и составил 72,4 дня, что отрицательно характеризует эффективность использования денежных средств. Уменьшение этого показателя свидетельствует об уменьшении использования собственного капитала.

- оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 01.01.05 г. и составила 639,75 оборотов в год, что больше по сравнению с прошлым годом на 382,15 оборотов. Период погашения дебиторской задолженности составил к концу года 0,57 дня, что меньше по сравнению с прошлым годом на 0,84 дня. Это свидетельствует о сокращении объема коммерческого кредита предоставляемого магазином своим покупателям и другим дебиторам.

- оборачиваемость кредиторской задолженности составила на 01.01.05 г. 21,47 оборотов в год. Период погашения кредиторской задолженности снизился на 0,2 дня и составил на 01.01.05 г. 17 дней. Но кредиторская задолженность на конец превысила дебиторскую задолженность, что свидетельствует о том, что магазин временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.

- продолжительность операционного цикла увеличилась за год на 2,75 дня и составила на 01.01.05 г. 18,54 дня, что отрицательно характеризует финансовые ресурсы, находящиеся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Нужно стремиться к снижению значения данного показателя.

-продолжительность финансового цикла увеличилась за год на 2,55 дня и составила на 01.01.05 г. 1,57 дней - это время в течение, которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. По сравнению с прошлым годом длительность операционного цикла равна 15,82 дням, при этом в течение 16,80 дней он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), что на 0,98 дней больше, чем операционный цикл.

Анализ показателей рентабельности магазина ООО «Орбита».

По данным «Отчета о финансовых результатах» проанализируем динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода, а также определим влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж за 2004 год - 3,71 %.

Рентабельность продаж за 2003 год - 3,76 %.

Рассчитаем как каждый фактор повлиял на снижение рентабельности продаж на 0,05 %:

1. Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж (R1):

R1=[(6639372-5388191-771723):6639372-(6400875-5388191-771723:6400875]х100 %=(0,0722-0,0376)х100 %=+3,46 %.

2. Влияние изменения себестоимости на R1:

R1с=[(6639372-5585602-771723):6639372-(6639372-5388191-771723):6639372]х100 %=(0,424-0,0722)х100 %=-2,98 %.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на R1:

R1кр=[(6639372-5585602-807655):6639372-(6639372-5388191-771723):6639372]х100 %=(0,0370-0,0424)х100 %=-0,53 %.

4. Влияние изменения управленческих расходов на R1 не рассчитываем, т.к. их нет на ООО «Орбита».

Совокупное влияние факторов составляет:

R1=3,46.%-2,98.%-0,53.%=-0,05.%.

Рентабельность продаж на 01.01.05 г. составила 3,71.% и уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,05.%. Отрицательный результат дали факторы изменения себестоимости и изменения коммерческих расходов.

Рассчитаем рентабельность деятельности ООО «Орбита» в отчетном периоде и базисном:

R2(2004 г.)=(282534:6639372)х100 %=4,25 % R2(2003 г.)=4,18.%

На рентабельность отчетного периода (R2) оказывает влияние изменение уровней всех показателей- факторов:

R2=-0,05+1,0-1,02=+0,07 %.

Рентабельность основной деятельности на конец 2004 г. возросла на 0,07 % и составила 4,25 %, т.е. на 1 рубль затрат получено 0,07 рублей прибыли. Это произошло за счет увеличения прочих внереализационных доходов и уменьшения прочих внереализационных расходов. Проанализируем рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 9).

Таблица 9. Показатели, характеризующие рентабельность магазина ООО «Орбита»

Наименование показателя	На конец 2004 г.	На конец 2003г.
1. Рентабельность продаж	3,71 %	3,76 %
2. Общая рентабельность отчетного периода	4,25 %	4,18 %
3. Рентабельность собственного капитала	20,8 %	20,92 %
4. Экономическая рентабельность	16,9 %	16,6 %
5. Фондорентабельность	23,32 %	22,08 %
6. Рентабельность основной деятельности	5,06 %	4,97 %
7. Рентабельность перманентного капитала	20,8 %	20,9 %
8. Коэффициент устойчивости экономического роста	20,8 %	20,92 %
9. Период окупаемости собственного капитала	4,8	4,78

Экономическая рентабельность составила за отчетный год 16,9 % и возросла по сравнению с прошлым годом на 0,3 %, т.е. увеличилась прибыль, которую получают в расчете на рубль своего имущества.

Экономическая рентабельность повышается при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, то есть ускорение оборачиваемости актива. И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижением затрат, однако эти способы недостаточно надежны в нынешних условиях. Политика укрепления финансового состояния состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъектуры. Рентабельность собственного капитала составила на 01.01.05 г. 20,8 %, уменьшилась эффективность использования собственного капитала на 0,11 % по сравнению с 2003 годом.

2.6 Анализ движения денежных средств ООО магазин «Орбита»

Для проведения анализа движения денежных средств магазина ООО «Орбита» примем две недели, приведенные в таблице 10 и 11. Эти таблицы различаются между собой тем, что в таб. 10 анализ движения денежных средств проводится по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), а в таб. 11 исследуется структура притока и оттока средств по проведенным операциям.

Таблица 10. Движение денежных средств ООО магазина «Орбита» по видам деятельности за 2004 год

Показатель	Поступило, Руб.	Направлено, Руб.	Сумма, Руб.
1. Остаток денежных средств на начало 2002 г.	-	-	77576
2. Движение средств по текущей деятельности	6993152	6532613	-
3. Оплата труда	-	324292	-
4. Отчисления на социальные нужды	-	112710	-
5. Всего по текущей деятельности	6993162	6969615	23537
6. Движение средств по инвестиционной деятельности	-	-	-
7. Движение денежных средств по финансовой деятельности	-	-	-
8. Итого чистое изменение средств	-	-	23537
9. Остаток денежных средств на конец 2002 г.	-	-	101113

По данным таблицы 10 в отчетном периоде остаток денежных средств увеличился на 23537 руб. и на конец периода составил 101113 руб. Движение денежных средств происходит только по текущей деятельности.

Данные таблицы 11 позволяют провести исследование источников и направления расходования денежных средств ООО магазина «Орбита». Сумма всех поступлений средств составляет 100 %, а каждая позиция выражается в процентном отношении к сумме источников денежных средств.

Таблица 11. Анализ поступлений и использования денежных средств ООО магазина «Орбита» за 2004 год

показатель	Абсолютная величина, Руб.	Доля от суммы всех источников денежных средств, %
1. Поступление и источники денежных средств
Выручка от реализации товаров, работ, услуг	6967360	99,6
Реализация основных средств и иного имущества	-	-
Авансы полученные от покупателей	-	-
Бюджетные ассигнования и иные целевые финансирования	-	-
Кредиты, займы	-	-
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям	2671	0,04
Прочие поступления	23121	0,36
Всего поступлений денежных средств	693152	100,0
2. Использование денежных средств
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	6014176	86,3
Оплата труда	324292	4,7
Отчисления на социальные нужды	112710	1,62
Выдача подотчетных сумм	114536	1,64
Финансовые вложения	-	-
Выплата дивидендов, процентов	-	-
Расчеты с бюджетом	304841	4,37
Оплата процентов по кредитам, займам	-	-
Прочие выплаты, перечисления	99060	1,03
Итого использовано денежных средств	6969615	99,66
3. Изменение денежных средств	23537	0,37

Анализ данных таблицы 11 показывает, что:

- основным источником притока денежных средств ООО «Орбита» была выручка от реализации товаров, работ, услуг. Ее удельный вес составил 99,6 % от суммы всех поступлений.

- среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес имеет оплата приобретенных товаров, работ, услуг.

2.7 Анализ движения собственного капитала по данным отчетности

Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала составим аналитическую таблицу (таб. 12).

Таблица 12. Движение собственного капитала ООО «Орбита» за 2004 год

показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды накопления, всего	Фонды социальной сферы	Целевые финансир. и поступлен.	Фонды потребления	Резервы предст. расходов
А	010	020	030	060	070	090	140	150
Остаток на начало года	448	1192109	-	-	-	-	-	-
Поступило	-	-	4367	24890	58080	-	58078	-
Использовано	-	-	804	24890	58080	-	30289	-
Остаток на конец года	448	1192109	3563	-	-	-	27789	-
Абсолютное изменение остатка (+,-)	-	-	3563	-	-	-	27789	-
Темп роста, %	-	-	-	-	-	-	-	-
Коэффициент поступления	-	-	1,225	-	-	-	2,1	-
Коэффициент выбытия	-	-	-	-	-	-	-	-

Данные таблицы 12 показывают, что в ООО магазин «Орбита» за отчетный год движение уставного и добавочного капитала не изменилось. Отчисления в резервный фонд, производимые в течение 2004 года составили 4367 руб., использовано 804 руб. и соответственно остаток на конец 2004 г. составил 4563 руб. Фонд накопления и фонд социальной сферы за 2002 год использован полностью, а фонд потребления на конец отчетного года составил 27789 руб.

Значение коэффициентов поступления превышают значение коэффициентов выбытия, значит, не идет процесс наращивания собственного капитала, за счет резервного фонда. Показатель «чистые активы», который используется для анализа финансового положения, рассчитаем в таблице 13.

Таблица 13. Расчет чистых активов (в балансовой оценке) за 2004 год

Показатели	Код стр. баланса	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.
1. АКТИВЫ:
1.1 Внеоборотные активы	190	1212721	1211459
1.2 Запасы и затраты	210	302145	354979
1.3 Дебиторская задолженность	240	20503	253
1.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
1.5 Денежные средства	260	77576	101113
Итого активы (сумма 1.1-1.5)		1612945	1667804
2. ПАССИВЫ:
2.1 Целевые финансирования и поступления	460	-	-
2.2 Долгосрочные пассивы	590	-	-
2.3 Заемные средства	610	-	-
2.4 Кредиторская задолженность	620	333185	285341
2.5 Расчеты по дивидендам	630	-	-
2.6 Резервы предстоящих расходов и платежей	660	-	-
2.7 Прочие пассивы	670	-	-
Итого пассивы (сумма 2.1-2.7)		333185	285341
3. Показатель чистых активов		1279760	1382463

Подобные документы

• Анализ финансово-экономического состояния предприятия (на примере ООО "Рассвет")

  Показатели финансового состояния, анализ ликвидности и платежеспособности магазина "Рассвет". Движение денежных средств и собственного капитала предприятия по данным отчетности. Использование автоматизированного учета для управления в розничной торговле.
  
  дипломная работа [236,4 K], добавлен 20.07.2011
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Орбита"

  Понятие бизнес-плана предприятия, его цели, задачи и функции. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО "Орбита". Расчет основных финансово-экономических показателей и их использование для бизнес-планирования организации.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 29.10.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Селекта"

  Методики оценки финансового состояния предприятия, коэффициенты, его характеризующие. Анализ ликвидности баланса и эффективности использования капитала и деловой активности предприятия на примере ОАО "Селекта". Комплексная оценка финансового состояния.
  
  курсовая работа [63,9 K], добавлен 05.11.2009
  

• Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

  Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [113,4 K], добавлен 13.10.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

  Теоретические аспекты оценки финансового состояния. Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия. Правовое регулирование деятельности предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия. Прогнозирование устойчивости.
  
  дипломная работа [94,5 K], добавлен 07.11.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия" (на примере ОАО АНК "Башнефть" за 2010 г.)

  Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости капитала, рентабельности и кредитоспособности предприятия. Оценка вероятности его банкротства.
  
  курсовая работа [37,6 K], добавлен 30.12.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [140,9 K], добавлен 16.02.2015
  

• Управление финансовым состоянием предприятия

  Сущность анализа финансового состояния предприятия и методика расчета его показателей. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агрофирма Курма": ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [179,4 K], добавлен 29.10.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013
  

• Комплексная диагностика состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия. Методика анализа финансово-хозяйственного состояния. Оценка баланса, платежеспособности и ликвидности, деловой активности, вероятности банкротства и безубыточности. Маневренность функционирующего капитала.
  
  курсовая работа [48,6 K], добавлен 25.04.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Кемеровогоргаз")

  Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Анализ состава и структуры активов, ликвидности и платежеспособности, показателей деловой активности, прибыли от продаж, объема валовой продукции.
  
  курсовая работа [113,2 K], добавлен 16.02.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия, его сущность, цели и методики проведения. Анализ и оценка финансово-хозяйственного состояния предприятия на примере ОАО "Нефтекамскнефтехим" и вынесение предложений по его совершенствованию.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 24.11.2010
  

• Источники формирования капитала предприятия и его размещение

  Показатели финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ доходности собственного капитала и финансового результата деятельности предприятия. Оценка качества состава оборотных средств. Показатели деловой активности.
  
  курсовая работа [89,1 K], добавлен 08.06.2009
  

• Анализ финансового состояния на базе данных бухгалтерской отчетности

  Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.
  
  контрольная работа [1,2 M], добавлен 19.01.2014
  

• Анализ финансового состояния магазина "Мурашки"

  Организационная структура и внешняя среда магазина. Аренда торговых площадей. Опрос потребителей для оценки конкурентоспособности предприятия. Показатели платежеспособности, финансовой устойчивости. Группировка пассивов и активов по степени ликвидности.
  
  отчет по практике [6,2 M], добавлен 19.06.2013
  

• Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Волжская генерирующая территориальная компания"

  Краткая характеристика ОАО "Волжская ГТК" и оценка технико-экономических показателей его деятельности. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Возможные пути улучшения его финансового состояния.
  
  курсовая работа [594,9 K], добавлен 22.05.2012
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Старожиловский конный завод"

  Критерии финансового состояния ЗАО "Старожиловский конный завод". Анализ структуры баланса предприятия, его платежеспособности, чистого оборотного капитала и ликвидности. Оценка вероятности угрозы банкротства и резервы повышения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [354,3 K], добавлен 10.05.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ГПК")

  Содержание, цели и задачи финансового анализа, его методы и приемы. Краткая характеристика ОАО "ГПК". Оценка финансового состояния фирмы. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ финансовых результатов.
  
  дипломная работа [794,5 K], добавлен 12.11.2012
  

• Анализ финансового состояния на примере ЗАО "Молочный дом"

  Анализ ликвидности, деловой активности и финансового состояния предприятия. Составление плана доходов и расходов. Учет движения денежных средств. Определение потребностей в финансовых ресурсах, возможности инвестирования и составления прогнозного баланса.
  
  курсовая работа [38,0 K], добавлен 01.11.2014
  

• Направления совершенствования финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара"

  Показатели финансового состояния предприятия на примере ООО "Евротара": общая характеристика деятельности; анализ состава и структуры имущества, ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности; прогнозирование вероятности банкротства.
  
  дипломная работа [767,1 K], добавлен 23.03.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам