Управление активами предприятия и повышение эффективности их использования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансово-устойчивым является хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Совершенствование механизма управления активами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление активами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций предприятия. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. В конечном итоге, рациональное использование активов в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время. Указанными выше положениями объясняется актуальность выбранной темы исследования.

Цель курсовой работы заключается в изучении направлений использования активов предприятия и, повышения эффективности их использования.

Задачами курсовой работы в связи с указанной темой являются:

- обобщение теоретических основ управления активами;

- анализ и оценка управления активами ОАО «Санаторий Уссури»;

- разработка мероприятий по повышению эффективности управления активами предприятия.

Объектом исследования являются: активы предприятия на примере ОАО «Санаторий Уссури».

Предмет исследования: методики управления активами предприятия.

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования, теоретический анализ и основные выводы могут быть преобразованы в конкретные рекомендации и предложения по совершенствованию работы ОАО «Санаторий Уссури».

Теоретической основой данной работы стали труды отечественных ученых-экономистов В.В. Королева, Е.Н. Лобанова, В.В. Ковалева, И.А. Бланк и др. учебные пособия; статьи периодической печати.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Санаторий Уссури» за 2011 и 2012год, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).



1. Теоретические основы управления активами компании

1.1 Понятие и классификация активов и их управление

активы оборотный внеоборотный управление

Активы - совокупность имущества и денежных средств, которые принадлежат фирме. Активы показывают, во что вложены средства компании, они отражают инвестиционные решения фирмы.[1]

Существует несколько признаков классификации активов:

По отраслям функционирования:

- материальные активы (основные средства, материальные запасы, незавершенное строительство);

- нематериальные активы это активы, не имеющие вещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности (патенты, авторские права, права собственности на арендованное имущество, формулы, технологии и образцы, ноу-хау, товарный знак, лицензии);

- финансовые активы - дебиторская задолженность, денежные средства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, займы другим предприятиям.

По характеру участия в производственном процессе:

-оборотные активы это активы, которые используются (расходуются) в процессе повседневной хозяйственной деятельности приносят доход предприятию один и более раз в течение года;

- внеоборотные активы это активы предприятия, приносящие доходы в течение более одного года, или обычного операционного цикла, если он превышает один год.

По степени ликвидности активы подразделяются в зависимости от срока их превращения в денежные средства:

- абслютно ликвидные активы представляют собой уже готовые средства платежа и не требуют реализации;

- высоколиквидные активы конверсируются в денежную форму в течение одного месяца;

- среднеликвидные - в срок от 1 до 6 месяцев;

- низколиквидные - в срок от 6 месяцев и выше;

- неликвидные активы не могут быть самостоятельно реализованы, а только в составе целостного имущественного комплекса.

По принадлежности предприятию, выделяют:

- собственные;

- арендуемые;

- безвозмездно используемые активы.

Такая группировка активов необходима для определения минимального размера уставного капитала при создании организации, а так же при оценке стоимости чистых активов организации при осуществлении производственно-коммерческой деятельности.

По степени использования активы подразделяются на:

- используемые, то есть находящиеся в эксплуатации или инвестиционной деятельности;

- приносящие доход;

- неиспользуемые, которые временно не используются в производственном процессе. Неиспользуемые активы представлены находящимися в запасе, на стадии достройки основными средствами, а так же сверхнормативными или неиспользуемыми запасами сырья.

Такое разделение активов необходимо для определения реальной стоимости чистых активов, при котором активы которые не используются в расчет не берутся, так как не участвуют в производстве продукции и, соответственно, не приносят доход.

Управление активами -- это деятельность, состоящая в совершении операций по вложению средств, как собственных, так и привлеченных, с целью получения прибыли, увеличения надежности вложений или др.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

- увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов;

- уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов;

- текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы;

- эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов.

Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.



1.2 Управление оборотными активами

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Этапы формирования политики управления оборотными активами предприятия:

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия.

3. Оптимизация объема оборотных активов.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов.

6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

8. Формирование определяющих принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

9. Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов.

Управление запасами.

Управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля их движения.

Политика управления запасами - это совокупность мер, направленных на оптимизацию общего размера и структуры запасов, минимизацию затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением.

Производственные запасы можно классифицировать по принадлежности к одной из больших групп - сырье и материалы, незавершенное производство и готовая продукция.

В соответствии с этими тремя категориями, запасы товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов, могут создаваться на предприятии с разными целями:

а) обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);

б) обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);

в) накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции) и т.п.

Наличие товарно-материальных запасов у предприятия оказывает двоякое влияние на финансовое состояние организации.

Положительное влияние:

1) можно оперативно выполнить заказ покупателя вследствие достаточного уровня запасов;

2) создание больших запасов позволит выполнить крупный заказ, оперативно удовлетворить возросший спрос;

3) закупки в большом количестве, как правило, позволяют добиться существенных скидок.

Отрицательное влияние:

1) формирование крупных заказов сопряжено с возникновением вмененных затрат (упущенной выгоды вследствие отказа от альтернативных направлений использования ресурсов);

2) возникают дополнительные издержки по хранению, перевозке, страхованию запасов;

3) возникают возможные убытки, связанные с устареванием продукции, ее порчи.

Модель экономически обоснованных потребностей (EOQ).

Модель экономически обоснованных потребностей является широко известным способом расчета оптимального уровня заказа, который даст минимальную годовую стоимость хранения запасов и стоимость выполнения заказа, при заданном объеме производства. При этом закупочная стоимость товара не включается в общий показатель, потому что она не влияет на объем заказа, если только не действуют количественные скидки.

Основная модель имеет несколько основных условий:

1. Все расчеты относятся только к одному виду товара.

2. Известны нормы годового спроса.

3. Спрос равномерно распределен во всему годовому периоду, поэтому уровень потребления относительно стабилен.

4. Время исполнения заказов не меняется.

5. Каждый заказ поступает единой поставкой.

6. Количественные скидки не действуют.

Цикл начинается с получения заказа на Q единиц, которые расходуются с постоянной скоростью в течение определенного времени. Когда остается объем запасов достаточный, чтобы удовлетворить текущий спрос в течение времени осуществления заказа, то поставщику отправляют заказ на подобную партию в Q единиц. Поскольку изначально задано, что скорость расхода запасов и осуществления заказа постоянна, то заказ будет получен как раз в тот момент, когда наличный уровень запасов становится нулевым. Следовательно, заказы распределены таким образом, чтобы избежать как избыточных, так и недостаточных запасов.



Рисунок 1 - Модель EOQ

Оптимальный объем заказа -- это разумный компромисс между стоимостью хранения и стоимостью выполнения заказа: с изменением объема заказа один вид расходов возрастает, а второй уменьшается. Например, если объем заказа относительно невелик, то средний уровень запасов будет низким, а складские расходы соответственно небольшими. Однако, если объем заказа мал, то придется возобновлять заказ достаточно часто, что повысит годовую стоимость выполнения заказа (в частности затраты на транспортную доставку, приемку товаров). И напротив, годовую стоимость выполнения заказа можно уменьшить, закупая крупные партии через большие интервалы времени, -- но это приведет к повышению среднего уровня запасов и повысит стоимость хранения. Таким образом, идеальное решение -- не слишком большой и не слишком малый объем заказа. Точная величина будет зависеть от конкретной стоимости хранения и выполнения заказа.

Метод А-В-С (the A-B-C approach) классифицирует запасы по какому-то определенному показателю важности, обычно по годовому использованию данного товара в денежном выражении (т.е. денежная стоимость единицы товара на складе, умноженная на годовой показатель использования данного товара). В соответствии с этим распределяется деятельность по контролю и управлению запасами.

Как правило, используются три класса предметов: А (очень важные), В (предметы средней степени важности), С (наименее важные). Тем не менее, действительное число категорий в различных компаниях различно, в зависимости от избранного уровня «подробности» и проработки деятельности по управлению запасами. При использовании трех классов, класс А составляет от 10% до 20% из общего числа предметов по объему, и от 60% до 70% по цене. На другом «полюсе важности», предметы класса С могут составлять до 60% по объему хранения и всего лишь около 10%-15% по цене.

Управление дебиторской задолженностью.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

· дебиторская задолженность за товары, работы, услуги;

· дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

· дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

· прочие виды дебиторской задолженности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Этапы управления дебиторской задолженности.

1) Анализ дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, период погашения дебиторской задолженности, коэффициент погашения дебиторской задолженности).

2) Выбор типа кредитной политики (консервативной, умеренная, агрессивная).

3) Формирование кредитных условий.

4) Формирование стандартной оценки покупателей и условий предоставления кредита.

5) Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

Управление денежными средствами.

Денежные средства часто отождествляют с самыми неприбыльными активами. Находясь в распоряжении предприятия, они не приносят дохода, однако постоянное их наличие необходимо для поддержания непрерывного процесса производства. В сфере функционирования предприятия очень часто происходит разрыв между притоком и оттоком денежных средств.

Таким образом, основной целью политики управления денежными активами является поддержание достаточного объема денежных средств для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Наряду с этой основной целью важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

Методы управления денежными средствами предусматривают:

· синхронизация потоков поступлений и выплат денежных средств во времени (бюджетирование доходов и расходов);

· ускорение денежных поступлений;

· оптимизация остатка денежных средств;

· контроль выплат.

Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств и затем постоянно расходует их в течение некоторого времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает на рынке часть ценных бумаг, тем самым пополняя запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика средств на расчетном счете представляет собой пилообразный график (рис. 2).

Рисунок 2 - Модель Миллера-Орра

Рисунок 3 - Модель Баумоля

Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете представлена на рис. 3. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает скупать высоколиквидные ценные бумаги с целью вернуть запас денежных средств к некоторому уровню (точке возврата).

Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то предприятие продает накопленные ранее ценные бумаги, пополняя запас денежных средств до нормального уровня.

При решении вопроса о размахе вариации (разность верхнего и нижнего пределов) рекомендуется придерживаться правила: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации, и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

1.3 Управление внеоборотными активами

Политика управления внеоборотными активами (ВА) представляет собой часть общей стратегии управления активами (А) предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Этапы:

1. Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

· а) рассматривается динамика общего объема внеоборотных активов, темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции.

· б) изучается состав внеоборотных активов и динамика их структуры, рассматривается соотношение ОС и НМА.

· в) оценивается состояние используемых внеоборотных активов по степени их изношенности.



Рассчитываются след показатели:

коэффициент износа ОС = сумма износа/первоначальная стоимость ОС;

коэффициент годности ОС = остаточная стоимость ОС/первоначальная стоимость ОС;

коэффициент амортизации НМА = сумма амортиз. НМА/первоначальная стоимость НМА;

коэффициент годности НМА = остаточная стоимость НМА/первоначальная стоимость НМА.

· г) определяется период оборота ВА = среднегодовая сумма ВА по первоначальной стоимости/среднегодовую сумму износа ВА.

· д) изучается интенсивность обновления ВА в предшествующем периоде:

коэффициент выбытия (характеризует долю выбывших ВА в общей сумме ВА) = стоимость выбывших ВА/стоимость ВА на начало отчетного периода;

коэффициент ввода (доля вновь введенных) = стоимость введенных ВА/стоимость ВА на конец периода;

коэффициент обновления (характеризует прирост новых ВА) = (стоимость введенных - стоимость выбывших)/стоимость ВА на конец периода.

· е) оценивается уровень эффективности использования ВА: R-ть ВА; коэффициент производительности ВА; коэффициент производственной емкости ВА (характеризует среднюю стоимость ВА, приходящуюся на единицу объема реализации (производства) продукции) = средняя стоимость ВА / объем реализации продукции (объем производства).

2. Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов. Осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования ВА в предстоящем периоде.

Резервы: повышение производительного использования ВА во времени за счет прироста коэффициента сменности и непрерывности их работы и производительного использования ВА по мощности за счет роста производительности ВА в пределах их технической мощности.

Формула для определения необходимого объема:

ВА = (стоимость ВА на конец периода - стоимость ВА на начало периода)*(1+ планируемый прирост коэффициента использования ВА во времени)*(1+ планируемый прирост коэффициента использования ВА по мощности)*(1+ планируемый темп прироста объема реализуемой продукции).

3. Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов. Определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп ВА; рассчитывается общий объем А, подлежащий обновлению; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

4. Обеспечение эффективного использования внеоборотных активов. Заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение R-ти и производственной отдачи ВА.

Важно учитывать два момента:

1 - при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость ВА на момент оценки (будет учтен фактор инфляции)

2 - при оценке следует использовать остаточную стоимость ВА. Рост эффективности использования ВА позволяет сократить потребность в них за счет повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности. Следовательно, наиболее рационально используются собственные финансовые ресурсы.



2. Анализ состояния активов на примере ООО «Санаториий Уссури»

2.1 Характеристика предприятия ООО «Санаторий Уссури»

Санаторий «УССУРИ» был основан в 1961 году. Санаторий расположен в экологически чистом районе рядом с заповедником «Большехехцирский».

Открытие оздоровительного центра было вызвано необходимостью обеспечения жителей Дальнего Востока первоклассным.

Санаторий «УССУРИ» рассчитан на 550 мест и одновременно принимает свыше 400 посетителей.

Штатная численность персонала санатория «УССУРИ» на начало 2013 год составила 195 штатных единиц. В здравнице работают врачи первой и высшей категории.

Санаторий обладает развитой инфраструктурой проживания, питания, лечения и оздоровления.

Гостям здравницы для проживания предлагаются два благоустроенных спальных корпуса, которые соединены с водолечебницей и поликлиникой открытыми для обозрения теплыми переходами, что очень удобно, особенно в холодные и непогожие дни.

Пациенты санатория размещаются в комфортабельных, уютных двух- и одноместных номерах со всеми удобствами.

Желающие могут воспользоваться номерами повышенной комфортности и класса «люкс». Багетная отделка стен и потолков в холлах корпусов и его переходах придает им поистине дворцовую парадность.

К услугам отдыхающих в санатории имеются две столовые с четырьмя просторными залами, в том числе, элитный зал. Меню разнообразное, готовят вкусно. Особое внимание в санатории уделяется лечебному питанию. Пациентам и гостям предлагают специально разработанные диеты, которые предусматривают оптимальное сочетание продуктов.

Основной профиль учреждения - это профилактика и лечение. Санаторий «УССУРИ» является реабилитационным центром, вторым этапом в восстановительном лечении больных.

Здесь лечат заболевания сердечнососудистой и нервной систем, органов дыхания и пищеварения у взрослых и детей, гинекологических больных и беременных женщин. Санаторий по предварительной заявке круглогодично организует лечение по принципу «Мать и дитя». Возраст детей от 5 до 14 лет.

Ведущий фактор в лечении - климатический. Санаторий расположен на берегу большого водного бассейна Амура и его проток. Ширина Амурской протоки в районе пляжа 1 936 метров. Территория санатория 39 гектаров прилегает к лесному массиву.

Климатолечение представлено в санатории большим набором процедур: пешие прогулки и дозированная ходьба по четырем маршрутам, аэротерапия, солнечные и воздушные ванны, лыжные прогулки.

В санатории имеется современная аппаратура, которой оснащены лечебно-диагностические кабинеты, клиническая и биохимическая лаборатории, кабинеты функциональной диагностики, круглогодично функционирует крупнейшая на Дальнем Востоке водолечебница.

Санаторий «УССУРИ» предоставляет своим клиентам широкий перечень основных и дополнительных услуг в соответствии с профилем санатория - лечение и профилактика заболеваний кардиологического, неврологического профиля, органов дыхания, пищеварения у взрослых и детей.

Помимо лечебно-оздоровительных процедур в учреждении отдыхающим предлагается широкий спектр мероприятий для отдыха и развлечений.

В санатории имеется клуб с киноконцертным залом на 350 мест, танцевальный зал, библиотека с книжным фондом более 2,5 тысяч томов, парикмахерская, маникюрный кабинет, прокат, охраняемая автостоянка, заказ авиабилетов, железнодорожных билетов и билетов на автобусы.

Для любителей непринужденного отдыха проводятся сюжетно-игровые вечера, интересные конкурсы, викторины, музыкальные часы, нередко с концертами приезжают и профессиональные артисты. Постоянные гости санатория - поэты и писатели Дальнего Востока, актеры различных театров.

Главное отличие оказываемых предприятием услуг - высокое качество и использование современных технологий, что позволяет санаторию выгодно выделяться среди аналогичных услуг конкурентов.

К Вашим услугам предлагаются стандартные одноместные и двухместные номера со всеми удобствами, номера улучшенной комфортности, а также номера категории «Люкс», «Полулюкс» в спальных корпусах №1, №2 и №3.

Питание в санатории осуществляется в столовой спального корпуса №1.

Имеются залы:

· стандартные 1, 2 этаж на 240 посадочных мест;

· улучшенный (2-й этаж) на 78 мест;

· VIP зал (2-й этаж) на 40 посадочных мест

В столовой санатория питание отпускается с учетом показаний отдыхающих, разработано меню с разбивкой по диетам.

В улучшенном, элитном зале действует заказное меню.

Медицинское обслуживание

Лечение, отпускаемое по путевкам, осуществляется согласно стандартам предоставления санаторно-курортного лечения и включает врачебные консультации и наблюдения, а также комплекс процедур в зависимости от заболевания и состояния здоровья пациента.

Основные направления:

· лечение сердечно-сосудистой системы;

· лечение заболеваний нервной системы;

· лечение гинекологических заболеваний;

· лечение заболеваний желудочно-кишечного тракта;

· лечение органов дыхания

Отделение реабилитации:

· реабилитация (долечивание) больных, перенесших инфаркт миокарда;

· реабилитация (долечивание) больных, после перенесенного острого нарушения мозгового кровообращения;

· реабилитация (долечивание) больных после операций на ЖКТ;

· патология беременных

Оздоровительные программы:

· «АНТИ стресс»;

· «Ваше сиятельство»;

· «Очищение организма»;

· «Снижение веса»

Сопутствующие направления:

· лечение ЛОР заболеваний;

· лечение нарушения обмена веществ;

· лечение заболеваний сосудов

Размещено на Allbest.ru

...