Организация оборотного капитала в ЗАО "Иркутские семена"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Департамент научно-технологической политики и образования

ФГОУ ВПО Иркутская государственная сельскохозяйственная академия

Кафедра финансов и анализов

Курсовая работа

по дисциплине «Финансы организаций»

на тему: Организация оборотного капитала в ЗАО «Иркутские семена»

Иркутск 2013г.



Введение

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают очень важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Целью курсовой работы является анализ организации оборотных средств на ЗАО «Иркутские семена», а также разработка мероприятий для повышения финансовой устойчивости.

Для достижения поставленной цели в работе сформулированы и решены следующие задачи:

обзор литературных источников по подходам к изучению и трактовке вопросов по управлению и анализу оборачиваемости оборотного капитала;

ознакомление с экономико-организационной характеристикой предприятия;

анализ организации оборотного капитала предприятия на примере ЗАО «Иркутские семена»;

рассмотрение основных путей эффективного использования оборотного капитала.

Объектом исследования ЗАО «Иркутские семена».

капитал оборотный потребность



1. Теоретические основы организации оборотного капитала

1.1 Сущность и источники формирования оборотного капитала

Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом - пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный и заемный капитал). Иначе оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия [9, C.133].

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия[9, C.134].

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал, можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и др.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления[9, C,134].

Оборотный производственный капитал обеспечивает непрерывность производственного цикла, а капитал в сфере обращения создает условия для завершения кругооборота средств предприятия и начала нового производственного процесса, а также обеспечивает финансовыми ресурсами сферу обращения. Поэтому оборотный производственный капитал, авансированный в запасы сырья, топлива, заработную плату работников и другие издержки производства, а также в создание накоплений в виде износа основных средств, выполняет производственную функцию, а оборотный капитал в сфере обращения - платежно-расчетную функцию (с одной стороны, он опосредствует расчеты с покупателями продукции, а с другой - обеспечивает за счет полученной выручки от реализации оплату счетов поставщиков производственных ресурсов, выплату заработной платы, погашение налоговых платежей и т.п.) [12, C.171].

Принципиальное различие основных и оборотных производственных фондов предприятия состоит в характере их воспроизводства и способе переноса своей стоимости на вновь созданный продукт, что видно из таблицы 1 [9, C.134].

Таблица 1 Характеристика воспроизводства основных и оборотных производственных фондов

Основные производственные фонды	Оборотные производственные фонды
Имеют длительный срок службы Не изменяют, как правило, натурально-вещественную форму, сохраняют свою потребительскую стоимость длительное время Совершают один кругооборот длительное время (часто в течение ряда лет) Переносят свою стоимость на продукт постепенно, по частям	Полностью расходуются в однократном производственном цикле Претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы в процессе труда, утрачивают потребительскую стоимость в процессе производства Кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год) Переносят свою стоимость на готовый продукт целиком и сразу

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине [9, C.135].

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения [9, C.136].

Избыток оборотного капитала означает, что часть средств организации бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.

Источники формирования оборотного капитала могут быть: собственные, заемные и дополнительно привлеченные.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе III баланса организации и в разделе I формы № 3 «Отчет об изменении капитала».

Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V баланса организации, а также в разделах 7, 10 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

Состав и структура источников формирования оборотного капитала приведены в таблице 2 [11, C. 109].

Таблица 2 Источники оборотного капитала

Собственные	Заемные	Дополнительно привлеченные
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль	Долгосрочные кредиты банков Долгосрочные займы Краткосрочные кредиты банков Краткосрочные займы Коммерческие кредиты Инвестиционный налоговый кредит Инвестиционный взнос работников	Кредиторская задолженность: - поставщикам и подрядчикам - перед персоналом по оплате труда -перед государственными внебюджетными фондами - по налогам и сборам - прочим кредиторам - перед участниками (учредителями) по выплате доходов Резервы предстоящих расходов и платежей Резервы по сомнительным долгам Благотворительные и прочие поступления

Собственные формируются за счет собственного капитала организации. Величина собственных оборотных средств определяется как разность между итогом раздела III баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I баланса (внеоборотные активы). К собственным оборотным средствам относят также долгосрочные пассивы, т.е. предполагается, что долгосрочные пассивы предназначены для финансирования основных средств и капитальных вложений. При таком подходе величина собственного капитала определяется как разность между итогом суммы IV и V разделов пассива баланса и итогом раздела I актива баланса.

Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются организации во временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность) [11, C.106].

Привлеченными называют те, что берутся во временное пользование у другой организации на условиях аренды или оказания услуг. В настоящее время начинают применять новые формы привлечения средств труда, например лизинг и другие формы аренды [6, C.193].

Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, проходя три стадии: снабжение, производство и реализация [3, C.145].

Первая стадия кругооборота характеризуется сменой формы оборотного капитала (Д-Т), из формы денежных средств в форму производственных запасов. Осуществляется процесс снабжения и переход оборотного капитала из сферы обращения в сферу производства.

Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т) совершается в процессе производства. Этап характеризуется соединением средств и предметов труда с рабочей силой и созданием нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость. На этой стадии кругооборота авансированная стоимость вновь меняет форму на товарную и из материально-производственных запасов первоначально переходит в незавершенное производство, а затем - в готовую продукцию.

Третья стадия кругооборота (Т-Д) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. Здесь заканчивается стадия производства и оборотный капитал переходит в стадию обращения. В данном случае оборотный капитал принимает форму денежных средств, т.е. авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции.

Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией следующего оборота капитала [3, C.146].

1.2 Методы и приемы планирования потребности в оборотных средствах

Эффективность предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды [9, C.152].

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия.

Ненормируемые средства к ним относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный методы [9, C.153].

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив). Метод прямого счета является основным методом определения плановой потребности в оборотных средствах. Процесс нормирования включает:

Разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

Определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;

Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере из среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитывается, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств, на базе имеющего с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

- зависящие от изменения объема производства - сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

- не зависящие от роста объема производства - запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

1.3 Показатели использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Оборачиваемость средств - это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Тоб представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период [11, C.115]:

,

где Тоб - оборачиваемость оборотных средств, дни;

Соб - средний остаток оборотных средств за анализируемый период;

Т - число дней анализируемого периода;

Nдн - среднедневная выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств [11, C.115]:

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, интенсификации процесса производства.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях [11, C.116]:

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (количественный показатель) [11, C.116]:

где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, руб.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используют оборотные средства.

Одним из самых важных показателей эффективности оборотных средств является рентабельность оборотных средств (Кобс) и рассчитывается как отношение прибыли организации () к среднегодовой стоимости оборотных активов ():

Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой оборотных активов (ОА) и краткосрочными обязательствами (КО) [11, C.117]:

СОС = ОА - КО.

Финансово - эксплуатационные потребности (ФЭП) представляют собой не денежные оборотные активы, сформированные за счет собственных и заемных средств. ФЭП определяют как разность между материально - производственными запасами, затратами и дебиторской задолженностью, с одной стороны, и величиной кредиторской задолженности - с другой [12, C.181].

,

где З - запасы и прочие оборотные активы из раздела II актива баланса;

Дб - дебиторская задолженность;

Кп - краткосрочные пассивы (итоги раздела V баланса).

Уровень ФЭП = ФЭП / Выручка от реализации * 100

Финансово-эксплуатационные потребности можно также исчислять в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), или во времени относительно оборота.

Состав и структуру оборотного капитала необходимо знать для успешного управления оборотными активами предприятия. Для поддержания рациональной структуры оборотных активов необходимо:

- следить за формированием оптимальных размеров товарно-материальных ценностей, своевременно вовлекать в хозяйственный оборот излишние запасы;

- изыскивать резервы снижения затрат производства;

- осуществлять контроль расчетов с дебиторами и оценивать реальное состояние дебиторской задолженности;

- применять эффективные формы расчетов с покупателями, включая систему скидок, обеспечивающие быстрое получение денежных средств за проданную продукцию.



2. Краткая экономическая характеристика объекта исследования

2.1 Общая характеристика ЗАО «Иркутские семена»

Закрытое акционерное общество «Иркутские семена» организовано в марте 1992 года. В апреле 2007 года предприятию исполнилось 15 лет. С первого дня оно возглавляется Юрием Матвеевичем Ширяевым.

В ЗАО «Иркутские семена» главная бухгалтерия находится в г.Иркутске. Расположено предприятие в Иркутском районе Иркутской области в деревне Ширяева. ЗАО «Иркутские семена» удалено от областного центра на 40 км., добираются до него на автотранспорте.

ЗАО «Иркутские семена», занимается производством и реализацией элитных семян сельскохозяйственных культур, овощей, картофеля и многолетних трав, что в общем объеме реализации составляет 90-92%. Реализация прочей продукции - 10-8% это розничная торговля (магазины).

Развитая дорожная сеть обеспечивает хорошую связь с областным центром, с пунктами сбыта сельскохозяйственной продукции, с базами материально-технического снабжения.

Организационная структура предприятия: зерносклад, мельница, пекарня, картофелесортировочный пункт, картофелехранилище(5), мехток, гараж, автозаправочная станция, столярный цех, пилорама, свиноферма, скотник.

ЗАО «Иркутские семена» производит картофель, зерновые, многолетние травы, мясо КРС, свиней и реализует населению поросят, обеспечивая семенами высших репродукций зерновых, кормовых, овощных культур и картофелем все категории хозяйств области.

С развитием сельхозпроизводства на предприятии появилась мельница, пекарня, зернодробилка, крупорушка, картофелехранилища, применяет голландские технологии по выращиванию картофеля, картофелесортировальный пункт, зерносклады, мехток, сушилки для зерна, гаражи, автозаправочная станция, пилорама, столярный цех, свиноферма, откормочник на 1000 голов и откормочная площадка для бычков.

Для более полной характеристики предприятия рассмотрим его состояние более подробно. В таблице 3 рассмотрим показатели и эффективность использования производственных фондов.

Таблица 3 Показатели эффективности использования фондов в ЗАО «Иркутские семена» за период 2010 - 2012гг.

Показатель	Годы	2012 в % к 2010
	2010	2011	2012
Выручка, тыс. руб.	97 955	98 968	136 755	139,6
Прибыль, тыс. руб.	12027	28558	7297	60,7
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	108337	126367	160006	147,7
Фондоотдача	0,90	0,78	0,85	94,0
Фондоемкость	1,11	1,28	1,17	105,4

Проанализировав таблицу 3, можно сделать следующий вывод, что в 2012 году по сравнению с 2010 годом эффективность использования фондов увеличилась, о чем свидетельствует увеличение выручки на 38800 тысяч рублей или на 39,6%

Фондоотдача в 2012 году по сравнению с 2010 годом снизилась 6%, а фондоемкость увеличилась на 5,4% , за увеличением стоимости основных фондов 47,7% или на 51669 тысяч рублей. Анализ структуры динамики активов крайне важно для любого предприятия. Чтобы узнать размер уменьшения или же наоборот прироста следует не просто изучить структуру и состав активов предприятия, но и узнать какова их динамика. А также данный анализ предоставляет возможность установить относительного и абсолютного уменьшения или прироста всего имущества компании и отдельных его видов. Структура активов ЗАО «Иркутские семена» приведена в таблице 4.

Таблица 4 Структура активов ЗАО «Иркутские семена» за 2010 - 2012гг.

Показатели	Годы	Отклонение (+; -)	2012г. в % к 2010г.
	2010	2011	2012
Внеоборотные активы, в т.ч.:	111855	140880	179133	67278	160,1
-основные средства	106015	135364	172493	66478	162,7
- доходные вложения в материальные ценности	2340	5080	4140	1800	176,9
-прочие внеоборотные активы	3500	436	2500	-1000	71,4
Оборотные активы, в т.ч.:	67022	103305	133890	66868	199,8
-запасы	53679	82444	95424	41745	177,8
-дебиторская задолженность	12003	11947	12291	288	102,4
-финансовые вложения	-	7000	8600	8600	-
-денежные средства	1340	2114	14515	13175	1083,2
ВСЕГО АКТИВОВ	178877	244385	313023	134146	175,0

Анализ актива баланса показывает, что в структуре активов предприятия по всем трем годам произошли существенные изменения. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 67278 тыс. рублей. Увеличение удельного веса внеоборотных активов на 60,1% обусловило снижение доли оборотных средств в составе имущества предприятия на 60,1%. А также значительные изменения произошли в структуре оборотных активов. Оборотные активы предприятия увеличились на 66868 тыс. рублей. Удельный вес оборотных активов в структуре активов предприятия составил 99,8%. За счет увеличения денежных средств предприяти в оборотных активах на 983,2%. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные либо, с инфляцией и обесценением денег или с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Специализация предприятия

Специализация - это обособление отдельных отраслей, предприятий (и их подразделений) и сосредоточение на них производства определенной продукции или определенной стадии технологического процесса. Специализация является результатом общественного разделения труда.

Коэффициент специализации равный 0,3 говорит о том, что у предприятия средний уровень специализации. А также предприятие ЗАО «Иркутские семена» специализируется на выпуске картофеля и прочей продукции растениеводства. Финансовый результат деятельности предприятия приведена в таблице 5.

Таблица 5 Анализ основных финансовых результатов деятельности ЗАО «Иркутские семена» за 2010-2012 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+; -)	2012г в % к 2010г
	сумма, т.р.	Уд. вес, %	сумма, т.р.	Уд. вес, %	сумма, т.р.	Уд. вес, %
Выручка от реализации	97955	34,6	98968	29,9	136755	37,9	38800	139,6
Себестоимость продукции	85928	30,4	70410	21,3	129458	35,8	43530	150,7
Валовая прибыль	12027	4,3	28558	8,6	7297	2,0	-4730	60,7
Прибыль (убыток) от продаж	12027	4,3	28558	8,6	7297	2,0	-4730	60,7
Прочие доходы	17105	6,0	17197	5,2	24434	6,8	7329	142,8
Прочие расходы	377	0,1	4486	1,4	7589	2,1	7212	2013,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	28755	10,2	41269	12,5	24148	6,7	-4607	84,0
Чистая прибыль	28755	10,2	41269	12,5	24148	6,7	-4607	84,0
Итого	282929	100	330715	100	361126	100	78197	2735,4

Выручка от реализации продукции в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 39,6% (38800 тыс. руб.). При этом себестоимость продукции растет меньшими темпами, чем выручка и составляет в 2012 году 35,8% (129458 тыс. руб.) от выручки против 30,4% (85928 тыс. руб.) в 2010 году. За счет этого валовая прибыль уменьшилась в 2012 году на 2% и составила 4730 тыс. руб. В 2012 году по сравнению с 2010 годом резко увеличились прочие расходы, и их доля составила 2013,0%. За счет увеличения прочих доходов на 42,8%, прибыль до налогообложения снизилась в 2012 году почти на 16% и составила 24148тыс. руб. Все эти факторы повлияли на то, что чистая прибыль за рассматриваемый период снизилась также на 16% и составила в 2012 году 24148 тыс. руб.

Проанализировав деятельность ЗАО «Иркутские семена» за 2010 - 2012гг. можно отметить, что наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов на 60,1% и 99,8%. На предприятии наблюдается средний уровень специализации. Специализируется данное предприятие на выпуске картофеля и прочей продукции растениеводства. А также можно говорить об увеличении выручки в 2012 по сравнению с 2010гг. на 38800 тыс. руб. За счет большого количества реализации продукции растениеводства.

Анализ организации оборотного капитала

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Структура активов ЗАО «Иркутские семена» приведена в таблице 6.



Таблица 6 Сравнительный анализ оборотного капитала ЗАО «Иркутские семена» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Годы	Отклонение (+; -)	2012г. в % к 2010г.
	2010	2011	2012
Оборотные активы, в т.ч.:	67022	103305	133890	66868	199,8
-запасы	53679	82444	95424	41745	177,8
-дебиторская задолженность	12003	11947	12291	288	102,4
Продолжение таблицы 6
-финансовые вложения	-	7000	8600	8600	-
-денежные средства	1340	2114	14515	13175	1083,2
ВСЕГО АКТИВОВ	178877	244385	313023	134146	175,0

Проанализировав таблицу 6 можно сделать вывод о том, что оборотные активы предприятия увеличились на 66868 тыс. рублей. Удельный вес оборотных активов в структуре активов предприятия составил 99,8%. Самый большой удельный вес в оборотных активах составляют денежные средства предприятия, они увеличились на 983,2%. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные либо, с инфляцией и обесценением денег или с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделять выявлению тенденций их изменений. Рост материально-производственных запасов и товаров свидетельствует, с одной стороны, о наращивании производственного потенциала предприятия, а с другой - о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции.

Отдельно проанализируем структуру запасов в ЗАО «Иркутские семена», которая приведена в таблице 7.

Таблица 7 Показатели состава запасов ЗАО «Иркутские семена» за 2010-2012гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	2012г. в % к 2010г.
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
Запасы	53679	100	82444	100	98424	100	183,4
в том числе: сырье, материалы и др.	40633	75,7	69636	84,5	81925	83,2	201,6
животные на выращивании и откорме	6337	11,8	5648	6,9	9257	9,4	146,1
затраты в незавершенном производстве	2842	5,3	2182	2,6	2844	2,9	100,1
готовая продукция и товары для перепродажи	3867	7,2	4978	6,0	4398	4,5	113,7

Проанализировав таблицу 7 можно сделать вывод, что запасы в целом повысились за анализируемый период на 83,4% (44745 тыс. руб.). Наблюдается увеличение всех видов запасов. За счет увеличения сырья и материалов на 101,6% (41292 тыс. руб.). А также животные на выращивании и откорме возросла на 46,1% (2920 тыс. руб.), по готовой продукции на 13,7% (531 тыс. руб.) и у затрат в незавершенном производстве на 0,1% (2 тыс. руб.). Оценка результативности деятельности предприятия включает в себя анализ основных финансовых показателей деятельности, таких как выручка, себестоимость, прибыль. Финансовая устойчивость любой организации непосредственно зависит от скорости оборачиваемости оборотного капитала, то есть, как быстро вложенные активы возвращаются обратно организации, но уже в денежном выражении. Для того чтобы знать действительное финансовое положение организации проводиться анализ оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы.

Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

собственные источники;

заемные источники;

дополнительно привлеченные источники.

Для определения эффективности использования оборотных средств рассчитаем коэффициент оборачиваемости (число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течении определенного периода времени) и срок их оборота в днях. Эти показатели представлены в таблице 8.

Таблица 8 Показатели эффективности использования оборотных средств ЗАО «Иркутские семена»

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение (+; -)	2012 г. в % к 2010г
Выручка от реализации, в тыс.руб.	97955	98968	136755	38800	139,6
Сумма собственных оборотных средств, в тыс.руб.	49933	56367	66339	16406	132,9
Коэффициент оборачиваемости	1,57	1,16	1,15	-0,42	73,2
Продолжительность одного оборота в днях	169,7	229,5	231,3	61,6	136,3
Финансово-эксплуатационные потребности, тыс. руб.	61936	68314	78630	16694	126,9
Уровень ФЭП, %	63,2	69,0	57,50	-5,7	91,0
Коэффициент загрузки	63,7	86,1	86,8	23,1	136,3
Рентабельность,%	85,8	79,7	36,1	-49,7	42,1

Из данных таблицы 8 следует, что коэффициент оборачиваемости в 2012 году по сравнению с 2010 годом снижается на 26,8 %, отклонение составило 0,42 оборота. Из-за этого увеличился период оборота текущих запасов с 169,7 до 231,3 дней. Коэффициент загрузки имеет тенденцию увеличения с 63,7 до 86,8. Чем больше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем не эффективнее используются оборотные средства. Рентабельность имеет тенденцию к снижению с 85,8% в 2010 году до 36,1% в 2012 году. Это связано с неэффективным использованием материальных, денежных и других средств предприятия. Проанализировав показатели собственного оборотного капитала с финансово - эксплуатационными потребностями можно отметить, что показатели ФЭП больше показателей СОС это говорит о том, что деятельность организации подвержена риску, предприятию рекомендуется воспользоваться краткосрочным кредитом для оптимизации структуры оборотного капитала, а так же увеличить собственные средства за счет долгосрочных кредитов.

Таблица 9 Анализ движения денежных средств в ЗАО «Иркутские семена» за 2010 - 2012гг.

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение (+; -)
Поступило денежных средств - всего	119053	142306	184489	65436
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг	91521	96475	140458	48937
арендные платежи, гонорары, и др.	143	143	47	-96
прочие поступления	27389	45688	43984	16595
из них: бюджетные субсидии	13348	29304	32046	18698
полученное страховое возмещение	11192	14033	6590	-4602
Направлено денежных средств - всего	117363	153349	190253	72890
в том числе: на оплату товаров, работ и услуг	85306	93475	146963	61657
на оплату труда	19677	20986	24903	5226
на выплату процентов по долговым обязательствам	3422	3164	5244	1822
на расчеты по налогам и сборам	6226	8683	10819	4593
на прочие выплаты, перечисления	2732	27041	2324	-408
Результат движения денежных средств от текущей деятельности	1690	-11043	-5764	-7454

Проанализировав таблицу 10 можно сделать следующие выводы в 2010-2012гг. предприятие существенно увеличила объем денежной массы в части поступления денежных средств. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов продажи продукции, товаров, работ и услуг. Сумма поступивших денежных средств в 2012 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 65436 тыс. руб. За счет увеличения от продажи продукции, товаров, работ и услуг на 48937 тыс. руб. А также за счет увеличения прочие поступления на 16595 тыс. руб. Сумма направленных денежных средств увеличилась 2012 году по сравнению с 2010 годом на 72890 тыс. руб. За счет увеличения на оплату товаров, услуг и работ на 61657 тыс. руб. Результат движения денежных средств от текущей деятельности показывает отрицательный значение (-7454 тыс. руб.). Предприятие в скором времени будет работать в убыток и станет не конкурентоспособным.



3. Мероприятия по совершенствованию организации оборотного капитала

В данной курсовой работе рассматривался оборотный капитал ЗАО «Иркутские семена». По данным расчета можно сказать, что данное предприятие работает неэффективно. В скором времени предприятие начнет работать себе в убыток.

Таким образом, резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, предприятию необходимо:

1) совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;

2) полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

3) совершенствовать организацию торговли своей продукцией, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;

4) совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

5) ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассе предприятия, в пути, на расчетном счете в банке;

6) свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

Эффективность использования оборотных средств предприятий, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию продажи своей продукции, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Далее отдельно показывается соотношение собственных оборотных потребностей и финансово - эксплуатационных потребностей в ЗАО «Иркутские семена» за 2010 - 2012 гг.

Таблица 10 Анализ соотношения собственных оборотных средств с финансово - эксплуатационными средствами в ЗАО «Иркутские семена» за 2010-2012 годы

Показатели	Годы	Отклонение (+; -)	2012г в % к 2010г
	2010	2011	2012
Сумма собственных оборотных средств	49933	56367	66339	16406	132,9
Финансово-эксплуатационные потребности	61 936	68 314	78 630	16 694	126,9

Графически можно представить следующим образом (смотреть на рисунок 1).

Рисунок 1 График соотношения финансово - эксплуатационных потребностей и собственных оборотных средств в ЗАО «Иркутские семена» за 2010 - 2012 гг.

По данным таблицы 11 произведен рисунок 1 на котором наглядно изображено соотношение собственный оборотных потребностей с финансово - эксплуатационными потребностями, причем за три анализируемых года наблюдается нехватка собственных средств, это говорит, о том, что деятельность организации подвержена риску, предприятию рекомендуется воспользоваться краткосрочным кредитом для оптимизации структуры оборотного капитала, а так же увеличить собственные средства за счет долгосрочных кредитов.

Далее графически будет представлена прогноз изменения собственных оборотных средств и финансово-эксплуатационных потребностей на 2013 год.

Рисунок 2 Прогноз изменений собственных оборотных средств и финансово-эксплуатационных потребностей на 2013г в ЗАО «Иркутские семена»

По рисунку 2 можно определить что финансово - эксплуатационных потребностей потребуется в 2013 году примерно 85000 тыс. руб. А собственные оборотные средства составят примерно 72000 тыс.руб. Для эффективного управления оборотным капиталом предприятию можно предложить следующие мероприятия:

- сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции, т.е. получим сокращение доли оборотных средств в незавершенном производстве;

- автоматизация и механизация погрузочно - разгрузочно и складских работ, т.е. получим сокращение норматива оборотных средств и усиление контроля за их величиной;

- совершенствование системы сбыта продукции, т.е. получим сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции;

- внедрение оптимальных методов в расходование материалов, т.е. получим уменьшение потребности в материалах и сырье;

- совершенствование системы материально - технического снабжения, т.е. получим сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах;

- уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции, т.е. получим уменьшение потребности в материалах, сырье, комплектующих изделиях, сокращение доли оборотных средств в производственных запасах.

Чтобы уменьшить величину финансово - эксплуатационных потребностей, а также для эффективного управления дебиторской задолженностью предлагаю следующие предприятия:

- разработать систему скидок в 2% расплачиваться с поставщиком сразу же после отрузки товара, для покупателей это будет являться определенным стимулом;

- если покупатель просрочил оплату за поставленный товар ему предлагается пении в размере 0,1% от неоплаченной суммы за каждый день;

- чтобы избежать не оплаты покупателей в срок можно направлять клиентам уведомление с напоминанием о необходимости погасить задолженность до наступления срока платежа ( за 10 дней).

Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизируем время и максимизируем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.



Заключение

Оборотный капитал представляет собой часть имущества организации, необходимое для нормального осуществления и расширения ее деятельности. Но поскольку оборотный капитал как часть капитала имеет двойственную природу, то можно отметить, что основное назначение оборотного капитала - обеспечение непрерывности и ритмичности воспроизводственного процесса хозяйствующего субъекта.

В данной курсовой работе был проведен анализ организации оборотного капитала ЗАО «Иркутские семена».

Проанализировав организацию оборотного капитала ЗАО «Иркутские семена». По результатам анализа можно сделать вывод данное предприятие не эффективно управляет оборотным капиталом.

В структуре оборотных средств наибольший удельный вес занимает денежные средства, которые составляют 1083,2 %. На структуру оборотных средств оказывает влияние характер экономических взаимоотношений с другими предприятиями, уровень товарности и состояние финансовой дисциплины.

Наибольший удельный вес в общем объеме источников занимают привлеченные средства - 591,5%. Это означает, что у данного предприятия увеличилась кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженности перед персоналом организации, бюджетом, внебюджетными фондами, а также средства, привлекаемые со стороны на различных условиях (но не кредиты и займы).

Показатель ФЭП на предприятии составляет 126,9 %. Это значит, что запасы товарно-материальных ценностей превращаются в готовую продукцию медленными темпами, тем самым готовая продукция превращается в деньги также медленным темпом. Для снижения ФЭП и превращения их в отрицательную величину необходимо использовать тактику комплексного управления активами и пассивами. При комплексном управлении активами и пассивами предприятие может использовать банковский кредит, учет векселей.

Для поддержания рациональной структуры оборотных средств необходимо:

Следить за формированием оптимальных размеров товарно-материальных ценностей, своевременно вовлекать в оборот излишние запасы;

Изыскивать резервы снижения затрат производства;

Осуществлять контроль расчетов с дебиторами и оценивать реальное состояние дебиторской задолженности;

Применять эффективные формы расчетов с покупателями, включая систему скидок, обеспечивающие быстрое получение денежных средств за проданную продукцию.

В целях совершенствования структуры источников оборотных средств необходимо:

- Ежегодно определять плановую потребность в собственном оборотном капитале и формировать соответствующий ее размер;

- Повышать деловую активность, позволяющую снижать до минимума потребность в собственном оборотном капитале;

- Привлекать заемные средства, основываясь на цене собственного заемного капитала, соблюдая при этом принципы кредитования.



Список литературы

1. Аюшиев А. Д. - Финансы предприятий: учеб. пособие / Аюшиев А. Д. - Иркутск: изд - во БГУЭП, 2007 г. - 342 с.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. / Бланк И.А. В 2 т. - 3-е изд. ,перераб. и доп. - М.: Омега -Л, 2011 - 644 с.

3. Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие / Бурмистрова Л. М. - М.: ИНФРА - М, 2008 г. - 240 с.

4. Гиляровская Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Гиляровская Л. Т. - М.: ТК Велби, изд - во Проспект, 2008 г. - 360 с.

5. Глазунов М.И. Концепция собственных оборотных средств [Текст] / Глазунов М.И. // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 11.

6. Данилин В.Н. Управление оборотным капиталом в кризисных условиях/В.Н. Данилин, Е.И. Данилина// Проблемы в современной экономике - 2010. - № 3.

7. Данилин В.Н. Развитие капитала как экономической категории/В.Н. Данилин, Е.И. Данилина, Д.В. Горелов// Проблемы в современной экономике - 2010. - № 4.

8. Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / Дыбаль С. В. - СПб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 2007 г. - 304с.

9. Ивасенко А. Г. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие / Ивасенко А. Г. - М.: КНОРУС, 2008 г. - 208 с.

10. Колчина Н. В. - Финансы предприятий: учебник для вузов / Колчина Н. В. - 2 - е изд., - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008 г. - 447 с.

11. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Ковалев В. В. - М.: Проспект, 2008 г. - 352 с.

12. Логинов А.Н. Оборотный капитал как элемент стратегического бизнес -планирования [Текст] / Логинов А.Н. - (Экономика управление) // Экономические науки. - 2010. - № 10.

13. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: рек. УМО / Любушин Н. П. , Бабичева Н. Э. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Эксмо, 2010. - 332 с.

14. Лишанского М. Л. Финансы сельскохозяйственных предприятий: учеб. пособие / Лишанский М. Л. - М.: КолосС, 2008 г. - 376 с.

15. Пешкова А.А. Формирование и использование оборотного капитала/А.А. Пешкова//Вестник Таганрогского института управления и экономики - 2011. - № 2

16. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учеб. пособие / Савицкая Г. В. 5 - е изд., - Мн.: Новое знание, 2007 г. - 652 с.

17. Савицкая Г.В. О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала/Г.В. Савицкая// Анализ и аудит в агропромышленном комплексе - 2010.- № 6.

18. Третьякова Е.А. Анализ политики управления оборотным капиталом [Текст] / Третьякова Е.А., Исмагилова Е.А. // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 26.

19. Тяпкина М.Ф. Финансовый анализ: учеб. пособ. для вузов / Тяпкина М.Ф, Иляшевич Н.П; Иркут. гос. с.-х. акад. - Электрон. Текстовые дан. - Иркутск: ИрГСХА, 2011. - 1 эл. опт. диск

20. Удалов В. А. Экономический анализ на сельскохозяйственных предприятиях: учебно - практическое пособие / Удалов В. А. - М.: МСХА, 2007 г. - 152 с.

21. Холодов П.П. Развитие методики оценки использования оборотного капитала в системе управления сельским хозяйством [Текст] / Холодов П.П. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2012. - № 5.

22. Шуляк П. Н. Финансы предприятия / Шуляк П. Н. - М.: ИД «Дашков и К», 2009 г. - 488 с.

Размещено на Allbest.ru

...