Экономический анализ предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Моя специальность - «финансы и кредит». Экономический анализ является тем важным знанием и навыком, который поможет реализовать себя как специалиста. Цель данной курсовой работы - научиться проводить финансовый и производственный анализ на основе кабинетных данных (отчетных документов, баланса предприятия и т.д.), научиться читать отчетные данные и грамотно комментировать изменения показателей, причины и следствия этих изменений. Задачи данного курсового проекта:

- составить аналитический баланс

- дать оценку финансовой независимости, устойчивости, состоятельности и стабильности;

- оценить степень ликвидности баланса;

- оценить рентабельность предприятия;

- провести анализ использования трудовых, производственных, материальных ресурсов, основных фондов;

- оценить производственный потенциал предприятия;

- сделать вывод о финансовом положении, основной деятельности, состояния баланса и основных фондов предприятия на отчетную дату.



1.Аналитический баланс предприятия

Активы показывают, какие средства использует бизнес, а обязательства и собственный капитал показывают, кто предоставил эти средства и в каком размере. Все ресурсы, которыми обладает предприятие, могут быть предоставлены либо собственниками (капитал), либо кредиторами (обязательства). Поэтому сумма требований кредиторов вместе с требованиями владельцев должна быть равна сумме активов. Это также обусловлено тем, что при отражении операций на счетах в балансе соблюдается принцип двойной записи.

Представление текущей информации об имуществе хозяйствующего субъекта в виде бухгалтерского баланса является одним из основополагающих методов бухгалтерского учета. Бухгалтерский баланс не отражает движения средств и фактов осуществления конкретных хозяйственных операций, но показывает финансовое состояние хозяйствующего субъекта в определённый момент времени. Сущность баланса (как метода) состоит в том, что данные о стоимости имущества хозяйствующего субъекта на интересующую дату группируются определённым образом, позволяющим провести финансовый анализ предприятия и получить прогнозы на будущее.

Каждая хозяйственная операция вызывает изменение в финансовом состоянии предприятия, что немедленно отражается на балансе. Аналитический баланс предприятия включает показатели не обязательно совпадающие с установленными уставом статьи. Как правило, он более укрупнено показывает состав активов и пассивов. Позволяет произвести более детализированный анализ имущественного и финансового потенциалов предприятия. Построение аналитического баланса преследует две цели:

1. повысить реальность балансовых оценок имущества в целом и отдельных его компонентов

2. представить баланс в форме, облегчающих расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.

Аналитический баланс используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

В таблице № 1 построен аналитический баланс ОАО "Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов

Финансовый анализ.

Таблица 1 Аналитический баланс предприятия

Наименование статей	Порядок расчета (коды строк бухгалтерского баланса)	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение	Темп прироста, %
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютного значения, тыс. руб.	удельного веса, %
АКТИВ 1. Внеоборотные активы Основные средства Финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1	1130 1150 1170 1100	303862 77 111957 415896	413954 - 48074 462028	25,89 0,01 9,5 35,43	29,74 - 3,45 33,19	+110092 -77 -63883 +46132	+3,85 -2,25	11,09
2. Оборотные активы Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность в теч 12 мес. Финансовые вложения Денежные средства и их эквиваленты	1210 1220 1230 1240 1250	588331 378 87596 24 81520	834641 385 77427 24 17641	50,12 0,03 7,46 0,002 6,96	59,95 0,03 5,56 0,002 1,27	+246310 + 7 -10169 0 -63879
Итого по разделу 2 БАЛАНС (Итого активов)	1200 1600	757849 1173745	930118 1392146	64,57 100	66,81 100	+172269 +218401	2,24	18,60
ПАССИВ 3 Капитал и резервы Уставной капитал Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу 3	1310 1340 1350 1360 1370 1300	10418 83323 37823 2604 112065 246233	10418 83323 37823 2604 100899 235067	0,89 7,1 3,22 0,22 9,55 20,98	0,75 5,98 2,72 0,19 7,25 16,89	0 0 0 0 -11166 -11166	-2,3 -4,09	-4,53
4 Долгосрочны обязательства заемные средства Итого по разделу 4	1410 1400	291770 291770	304768 304768	24,86 24,86	21,89 21,89	+12998 +12998	-2,97	4,45
Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность	1510 1520	224371 411371	400000 452311	19,12 35,04	28,73 32,49	+175629 +40940
Итого: по разделу 5	1500	635742	852311	54,16	61,22	+216569	7,06	34,06
В том числе: собственный капитал	с1300	246233	235067	20,98	16,89	-11166	-4,09	-4,53
заемный капитал	1400+ 1500	927512	1157079	79,02	83,11	229567	4,09	24,75
Баланс	1700	1173745	1392146	100	100	218401	0	18,60

ОАО "Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов"; в составе внеоборотных активов имеет основные средства, финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (незавершенное строительство). Удельный вес их в балансе в конце года увеличивается, что связано с приобретением основных средств и включением в состав основных средств прочих внеоборотных активов на сумму 63883 тыс. руб.

В разделе «Активы» раздел 2 баланса запасы увеличились на 246310 тыс. руб., за год, что косвенно говорит о расширении производства. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась. Можно оценить это положительно, значит реализовано больше товаров, деньги от покупателей получены не полностью. Денежные средства можно вложить в дело или во вклад. ликвидность рентабельность мобильность

Финансовые вложения остались без изменения. Это отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Организация не вкладывает денежные средства в сырье или покупку оборудования, следовательно, деньги не могут «заработать» больше и направить средства на погашение задолженностей. Денежных средств в балансе немного, всего 6,96%, в конце 1,27%, что тоже хорошо, значит весь капитал работает.

За отчетный период имущество организации возросло на 218401 руб., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 46132 руб., и прироста оборотного капитала на 218401 руб. В оборотные средства было вложено более чем в 2 раза средств, чем в основной капитал за счет вложения средств на приобретение материально-производственных запасов. Материальные оборотные средства увеличились на 246310 руб. а денежные средства уменьшились на 63879 руб.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 4,9%. Доля собственных средств в обороте уменьшилась на 4,9%, что отрицательно характеризует деятельность организации. Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 40940 руб., Но, обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «Основные средства» и «Запасы», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам и заемных средств объясняется этим фактом.

В разделе «Капитал и резервы» уставный капитал не изменился. Добавочный капитал не изменился, но удельный вес стал 2,72%, что значит уменьшение на конец года доли добавочного капитала. С резервным капиталом аналогичная ситуация, с той разницей, что его удельный вес изменился от 0,22% до 0,19%.

В строке «Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)» у агрофирмы убыток, за год -11166т.р. Темп прироста составил 8,63%. Предприятие на стадии роста или подъема своего жизненного цикла. Итого собственного капитала у предприятия не достаточно - 20,98% удельного веса, а к концу года - 16,89%. Долгосрочные обязательства составляют на начало года 291770 тыс. руб., на конец года 304768 тыс. руб. значит у предприятия имеются крупные долги, что создает риски банкротства , значит предприятию не достаточно собственного капитала и выручки на финансирование активов, из чего можно сделать вывод, что предприятие не платежеспособно, т.е. у предприятия отсутствует наличие собственных денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Немаловажным показателем финансовой деятельности предприятия является уровень финансовой независимости, который определяется соотношением различных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Структура капитала, используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но также операционной и инвестиционной деятельности, оказывает активное воздействие на конечный результат этой деятельности. Она влияет на показатели рентабельности активов и собственного капитала, коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности, формирует соотношение доходности и риска в процессе развития предприятия.

Финансовая структура капитала -- это структура основных источников средств, т. е. соотношение собственного и заемного капитала.

Финансовый капитал предприятия состоит из собственного и заемного. Собственный капитал и резервы включают вложенный капитал и накопленную прибыль.

Вложенный капитал -- это капитал, инвестированный собственником (уставный капитал, добавочный капитал, целевые поступления). Собственный капитал предприятия -- нераспределенная прибыль, резервный капитал, различные фонды.

Накопленная прибыль -- это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало в предшествующий и настоящий период.

Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства -- это кредиты и займы со сроком погашения более года.

Краткосрочные обязательства -- это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным образом за счет прибыли).

Заемные оборотные средства -- это кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов. Мобильность предприятия характеризуется мерой подвижности экономических ресурсов, факторов производства, их способность перемещения между разными сферами использования. Основные показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности по ОАО "Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов приведены в таблице № 2

Таблица 2 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	Изменение
			на начало года	на конец года
Коэффициент автономии	СК / СовК	>0,5	0,21	0,19	-0,02
Коэффициент финансовой зависимости	ЗК / СовК	<0,5	0,79	0,83	0,04
Коэффициент равновесия	СК / ЗК	= 1	0,27	0,20	-0,07
Коэффициент финансового риска	ЗК / СК	1	3,77	4,92	1,15
Коэффициент финансовой устойчивости	ПК / СовК	> 0,5	0,46	0,39	-0,07
Коэффициент краткосрочной задолженности	КЗК / ЗК	-	0,69	0,74	0,05
Коэффициент мобильности	ОА / СовА	-	0,65	0,67	0,02

1)Коэффициент автономии, норма которого более 0,5, на начало года 0,21 а к концу года стал 0,19 изменение стало с отрицательным значением -0,02 что ниже нормы. Об заводе можно сказать, что он зависит от внешних источников и не способен полностью покрывать расходы собственными средствами.

2) Коэффициент финансовой зависимости. Нормативное его значение менее 0,5. На начало года 0,79, а к концу года 0,83, удельный вес увеличился на 0,4. Это говорит о том, что заемного капитала у предприятия стало больше, а к концу года займы были увеличены.

3.Коэффициент равновесия показывает, насколько сбалансированным является соотношение заемного и собственного капитала. Если собственный превышает, значение коэффициента будет больше 1, в нашем случае на начало года составил 0,27 на конец 0,20 что меньше нормы ,это означает что на предприятии преобладает заемный капитал.

4. Коэффициент финансового риска показывает, насколько возможен риск невозврата заемного капитала. У фирмы коэффициент превышает норму в 4 раза что означает огромный риск невозврата.

5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, может ли предприятие препятствовать, выдерживать негативное влияние факторов внешней среды, и бесперебойно продолжать свою основную деятельность. Коэффициент в норме, больше 0,5, в нашем случае на начало года коэффициент составил 0,46 на конец 0,39 динамика оказалась отрицательной с изменением в -0,07.Что значит предприятие теряет позиции с каждым анализируемым годом.

6. коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств. На начало года коэффициент составил 0,69 на конец 0,74 что показывает увеличение доли краткосрочных обязательств.

7. Коэффициент мобильности показывает долю оборотных активов в совокупном активе. Нормативного значения нет, но смотря на его значения в динамике, можно сказать, что предприятие в ближайшем будущем станет мобильным, так как коэффициент растет.

3.Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Недостаток собственных оборотных средств (СОС) - характерная черта многих российских предприятий . эти предприятия имеют ,как правило, неудовлетворительную структуру баланса , неустойчивое финансовое состояние .Наличие собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств )является одним их важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том ,что все оборотные средства организации и, и возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом ,основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами Обобщающим показателем финансовой устойчивости являются излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Так же в (таблице № 3) дана оценка показателей обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.



Таблица 3 Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Нормативное значение	Фактическое значение	Изменение
			на начало года	на конец года
Величина собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	(СК + ДЗК) - ВнА = ПК - ВнА	-	122107	77807	-44300
Коэффициент обеспеченности СОС оборотных активов	СОС / ОА	0,1	0,16	0,09	-0,08
Коэффициент обеспеченности СОС запасов	СОС / З	0,6-0,8	0,21	0,09	-0,12

Величина собственных оборотных средств должна быть более 10% от всего объема оборотных активов. У предприятия коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов на начало года 16% на конец 9%, в динамике уменьшается.

В данном случае предприятие может вести перебойное производство, т.е. оно финансово нестабильно. Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов в норме составляет 0,6-0,8.

У фирмы этот показатель занижен, и в динамике уменьшается. Может это связано с преобладанием заемных оборотных средств. В целом оборотные активы и запасы не обеспечены собственными источниками и есть условия для финансовой не устойчивости.



Таблица 4 Методика оценки финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Значение
		на начало года	на конец года
Величина запасов, тыс. руб.	строка 1210 баланса	588331	834641
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК - ВнА	-169663	-226961
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК - ВнА + ДЗК = СОС	122107	77807
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	СОС + строка 1510 баланса	346478	477807
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная Нормальная Неустойчевое Кризис	Кризис	Кризис

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом, т.к. предприятие имеет непогашенные кредиты и кредиторскую задолженность .



4.Анализ ликвидности баланса предприятия

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице № 5

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

*денежные средства на счетах и в кассах предприятия;

*банковские векселя, государственные ценные бумаги;

*текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);

*запасы товаров и сырья на складах;

*машины и оборудование;

*здания и сооружения;

*незавершенное строительство.

Для оценки ликвидности баланса необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных ОА.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса предприятия

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.	Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.	Знак (>, <, =)	Величина платежного избытка (недостатка), тыс. руб.
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	На конец года
А 1= строк 1250, 1240 баланса	81544	17665	П 1= строка 1520 баланса	411371	452311	<	<	-329827	-434646
А 2= строка 1260 баланса	0	0	П 2= строк 1510, 1540, 1550 баланса	224371	400000	<	<	-224371	-400000
А 3 = строк 1210, 1220, 1230 баланса	676305	912453	П 3= ДЗК	291770	304768	>	>	384535	607685
А 4=ВнА	415896	462028	П4 = СК	246233	235067	>	>	- 169663	-226961
Итого	1173745	1392146	Итого:	1173745	1392146	Х	Х	Х	Х

Баланс предприятия не ликвиден. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность. Собственный капитал не финансирует оборотные активы

А1 < П1 -это говорит о не платеже способности предприятия т.е. на данный момент у предприятия не имеется достаточного количества наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

А2 < П2 - краткосрочные обязательства не покрываются за счет быстро реализируемых активов так как таковых активов нет

А3 > П3 -это говорит о том что в будущем при получении денежных средств предприятие может стать платежеспособным.

А4 > П4 - это говорит о не ликвидности нет стабильности .

5. Коэффициенты ликвидности

¶Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности. Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс - форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета.

Коэффициент Абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

Кал = А1 / (П1 + П2)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.¶Коэффициент текущей ликвидности показывает, в каком объеме краткосрочные обязате1льства покрыты краткосрочными активами, которые должны быть обращены в наличность период, приблизительно соответствующий сроку погашения краткосрочной задолженности. Следовательно, данный показатель измеряет способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы \ Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле.

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции и рассчитывается по формуле:

( А1+А2)/(П1+П2)



Таблица 6 Коэффициенты ликвидности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	Изменение
			на начало года	на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / (П1 + П2)	0,2-0,7	0,13	0,02	-0,11
Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	0.7- 1	0,13	0,02	-0,11
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	> 2	1,19	1,09	-0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на дату составления баланса. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента на начало отчетного периода было ниже нормативного значения, в конце отчетного периода оно уменьшилось на 0.11. Это говорит о том, что предприятие в конце отчетного периода не могло оплатить свои краткосрочные обязательств. Это является отрицательной тенденцией.

Коэффициент промежуточной ликвидности. Нормальным считается значение коэффициента 0,7 - 1,0. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента на конец отчетного периода имело тенденцию к уменьшению и составило 0,02, что говорит о снижении платежных способностях предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.

Теоретически нижняя предельная величина этого показателя составляет 2,0. При высокой оборачиваемости оборотных средств эта величина может быть и меньшей, но не ниже 1.

У нашего предприятия значение коэффициента на конец отчетного периода имело тенденцию к уменьшению и составляет 1,09, что говорит о том, что предприятие располагает не значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

В динамике коэффициенты уменьшаются, т.е. объем оборотных активов меньше суммы обязательств предприятия.

6 .Показатели оборачиваемости капитала и активов предприятия

Под оборачиваемостью капитала понимается скорость прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость капитала характеризуют двумя основными показателями:

1. Коб = В/А - оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости

где, А - среднегодовая стоимость активов (всего капитала); В - выручка за анализируемый период (год).

Kоб - показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. Если Коб растет, то деловая активность повышается.

2. Dоб = Т / Коб (дней) - длительность одного оборота.

где, T - продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.

Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия.

Анализ составляющих капитала, в том числе оборотных и внеоборотных активов, позволяет выявить причины наметившихся тенденций в оборачиваемости всего капитала.

Оборачиваемость капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для более подробного анализа можно рассчитать дополнительные показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости.

КОС = В / ОСср

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала.

КСК = В / СКср

Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала.

КИК = В / ИКср

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент, полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала.

КПК = В / ПКср

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств компании. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина функционирующего капитала.

КФК = В / ФКср

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности.

Таблица 7 Показатели оборачиваемости капитала и активов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Значение	Изменение
		За прошлый год	за отчетный год
Оборот (выручка) за год, тыс. руб.	строка 2110 отчета о прибылях и убытках	4019999	4570334	550335
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.	Строка 1700	956986	1282945	325959
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	В / СовКср.г = = В / ((СовКн.г + СовКк.г) / 2)	4,2	3,56	-0,64
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.	360 СовКср.г / В	85,7	101	15,3
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	Строка 1490	244457	240650	-3807
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	В / СКср.г	16,4	19	2,6
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.	360 СКср.г / В	21,9	18,9	-3
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.	Строка 1690	712529	1042296	329767
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	В / ЗКср.г	5,6	4,4	-1,2
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.	360 ЗКср.г / В	63,8	82,1	18,3
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	Строка 1290	599286	843984	244698
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	В / ОАср.г	6,7	5,41	-1,29
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.	360 ОАср.г / В	53,7	66,5	12,8
Однодневный оборот, тыс. руб.	В / 360	Х	12695	Х
Относительная экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости	В 1дн. (Пр обОА отч.г - Пр обОА пр.г)	Х	162496	Х

Рассмотрим скорость и интенсивность использования капитала. Скорость оборота совокупного капитала высокая, на один оборот требуется 101 дней, а за год капитал успевает сделать 3,56 оборот. В прошедшем году скорость была ниже на 15,3 дней.

Скорость собственного капитала 19 оборотов в год, а на один оборот уходит 18,9 дней. Но в динамике она увеличивается на 2,6 оборотов. Из-за увеличения скорости оборачиваемости возникает перерасход средств.

Свой вклад вносит в оборачиваемость заемного капитала. У него 4,4 оборотов в год. Динамика к уменьшению по сравнению с предыдущим годом 1,2 оборотов. Оборачиваемость оборотных активов 5,41 оборота в год, за период скорость уменьшается на 1,29 оборотов об/год. Из-за уменьшения скорости оборачиваемости оборотных активов, предприятию понадобится еще 162496 тыс. руб. для получения прибыли, как в прошлом году. Чтобы изменить ситуацию в другую сторону, нужно наладить логистическую систему и повысить интенсивность использования средств.

7. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Общий анализ прибыли позволяет учредителям, акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

В процессе анализа необходимо изучить состав финансового результата отчетного периода, его структуру, динамику и выполнение плана прибыли за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы при изменении ее суммы. Для этого выручку корреспондируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию организации в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Общий анализ прибыли позволяет учредителям, акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.



Таблица 8 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

...

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Абсолютное значение, тыс. руб.	В % к выручке	Изменение
		за прошлый год	за отчетный год	за прошлый год	за отчетный год	абсолютного значения, тыс. руб.	в % к выручке	Темп прироста %
Выручка	строка 2110 отчета о прибылях и убытках	4019999	4570334	100	100	550335	0	13,68
Себестоимость продаж	строк 2120, 2210, 2220 отчета о прибылях и убытках	3979950	4569545	99,00	99,98	589595	0,98	-12,90
Валовая прибыль (убыток)	Выручка минус себестоимость	40049	789	0,99	0,01	-39260	-0,98	-98,02
Коммерческие расходы	Строка 2210 отчета о прибылях и убытках	596	33425	0,01	0,73	32829	0,72	55,08
Управленческие расходы	Строка 2220 отчета о прибылях и убытках	6600	9956	0,16	0,21	3356	0,05	50,84
Прибыль (убыток) от продаж	строка 2200 отчета о прибылях и убытках	8223	1746	0,20	0,03	-6477	-0,17	-78,76
Прочие доходы	строк 2310, 2320, 2340 отчета о прибылях и убытках	53247	58538	1,32	1,28	5291	-0,04	9,93
Прочие расходы	строк 2330, 2350 отчета о прибылях и убытках	85073	57581	2,11	1,25	-27492	-0,86	-32,31
Прибыль (убыток) до налогообложения	строка 2300 отчета о прибылях и убытках	8223	1746	0,20	3,82	-6477	3,62	-78,76
Текущий налог на прибыль	-	4978		0,12		4978		0
Изменение отложенных налоговых обязательств	-	-	-	-	-	-	-	-
Изменение отложенных налоговых активов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочее	-	-	-	-	--	-	-	-

Подобные документы

• Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Белгородский завод "Ритм"

  Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия, оценка его имущественного положения, финансовой независимости, структуры капитала и мобильности. Анализ коэффициентов платежеспособности. Безубыточный объем продаж и запас финансовой прочности.
  
  курсовая работа [117,9 K], добавлен 21.09.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Характеристика предприятия ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков". Финансовое состояние предприятия: структура актива и пассива баланса, показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ динамики показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 25.05.2010
  

• Финансовое состояние предприятия: анализ, проблемы и пути их решения на примере ООО "Сарапульского молочного комбината"

  Характеристика и технико-экономические показатели предприятия. Анализ основных производственных фондов. Анализ объемов производства, реализации, численности, заработной платы. Финансовые показатели предприятия. Анализ прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [379,7 K], добавлен 08.09.2008
  

• Анализ финансово-экономических показателей предприятия ООО "Юрьевгазстрой"

  Описание и анализ ликвидности баланса предприятия. Показатели финансовой устойчивости и оценка вероятности банкротства предприятия на основе Z-счета Альтмана. Показатели рентабельности, анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
  
  курсовая работа [42,7 K], добавлен 08.03.2013
  

• Показатели и методы оценки эффективности предприятия

  Факторы и показатели, влияющие на эффективную деятельность предприятия в условиях рыночной экономики. Комплексный анализ деятельности предприятия. Пути увеличения прибыли и рентабельности предприятия. Укрепление финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [71,9 K], добавлен 29.01.2009
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Краткий анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [55,9 K], добавлен 14.01.2015
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

  Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия. Анализ прибыли и рентабельности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [113,3 K], добавлен 18.05.2007
  

• Анализ себестоимости продукции, работ, услуг на примере ОАО "Горкилен"

  Себестоимость: понятие, виды, показатели. Исследование факторов, влияющих на ее уровень. Методика анализа затрат на производство продукции. Основные технико-экономические показатели работы предприятия. Прямые и косвенные расходы, резервы их снижения.
  
  курсовая работа [717,6 K], добавлен 14.05.2014
  

• Анализ уровня и динамики финансовой деятельности предприятия

  Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия: прибыль, выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и величина имущества (активов, авансированного капитала). Анализ финансовых результатов и рентабельности ООО "ТАЛ-сервис".
  
  дипломная работа [606,8 K], добавлен 05.10.2012
  

• Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Баланс предприятия как основной источник информации. Структура бухгалтерской отчетности организации. Расчет норматива оборотных средств. Анализ эффективности использования оборотного капитала.
  
  курсовая работа [30,1 K], добавлен 20.11.2010
  

• Резервы снижения себестоимости на предприятии ФГБУ "Российский Сельскохозяйственный Центр" по республике Татарстан

  Сущность и основные понятия себестоимости продукции. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ФГБУ "Россельхозцентр" по РТ. Классификация затрат на производство, оценка их структуры и динамики; виды и показатели себестоимости продукции.
  
  дипломная работа [3,0 M], добавлен 09.06.2014
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012
  

• Анализ себестоимости предприятия

  Экономическая сущность себестоимости, ее калькулирование и методы анализа. Оценка динамики и структуры себестоимости на примере ОАО "Надежда". Затраты на производство продукции по статьям. Факторный и операционный анализ себестоимости предприятия.
  
  курсовая работа [61,2 K], добавлен 26.11.2014
  

• Источники формирования капитала предприятия и его размещение

  Показатели финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ доходности собственного капитала и финансового результата деятельности предприятия. Оценка качества состава оборотных средств. Показатели деловой активности.
  
  курсовая работа [89,1 K], добавлен 08.06.2009
  

• Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.
  
  курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Связь"

  Анализ производства, реализации продукции, структуры основных фондов предприятия. Обеспеченность предприятия кадрами. Показатели движения трудовых ресурсов. Производительность труда рабочих. Оценка использования заработной платы. Затраты на производство.
  
  курсовая работа [70,3 K], добавлен 14.07.2013
  

• Экономический анализ деятельности ОАО "КЗХ Бирюса"

  Характеристика деятельности предприятия, описание выпускаемой продукции. Анализ персонала и кадровая политика. Обзор конкурентов и доля предприятия на российском рынке. Финансово-экономическое состояние, анализ ликвидности и рентабельности предприятия.
  
  отчет по практике [2,7 M], добавлен 14.11.2013
  

• Анализ производства продукции, средств производства, себестоимости и ликвидности предприятия

  Анализ динамики товарной продукции в действующих и сопоставимых ценах при оценке ассортимента и влияния структурных сдвигов на выпуск. Анализ движения и структуры основных производственных фондов. Анализ реализации, себестоимости и прибыли предприятия.
  
  контрольная работа [33,8 K], добавлен 04.01.2011
  

• Анализ финансовой отчетности

  Расчет коэффициентов финансовой автономии, зависимости, риска, маневренности собственного капитала, ликвидности (текущей, срочной, абсолютной), платежеспособности предприятия. Оценка рентабельности производства. Анализ процедуры диагностики банкротства.
  
  контрольная работа [2,2 M], добавлен 18.02.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам