Этапы становления современного рынка в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

Санкт-Петербургский государственный

университет экономики и финансов.

ФАКУЛЬТЕТ «Коммерция и маркетинг»

КАФЕДРА «Торговое дело»

Курсовая работа

на тему: «Этапы становления современного рынка в России»

выполнил: студент Федорова О.М.

курса 1 группы К-102

очной формы обучения



Содержание

финансовый реформа рыночный ценный

Введение

1. Структура рынка

1.1 Сущность рынка

1.2 Функции рынка

1.3 Проблемы и цели

2. Этапы становления рынка в России

2.1 Роль государства в становлении современного рынка

2.2 Государственные реформы 1991-1994, как этапы становления рынка

2.3 Другие реформы становления современного рынка

3. Исследование современного рынка ценных бумаг, как сектор финансового рынка в России

3.1 Общая характеристика финансового рынка в России

3.2 Общая характеристика рынка ценных бумаг

3.3 Становление рынка ценных бумаг

4. Пресса. Современные статьи Владимира Путина и Игоря Шувалова по проблемам экономики

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Тема данной курсовой работы - «Этапы становления современного рынка в России» . Работа состоит из пяти основных частей. В началах глав даются основные (базовые) характеристики , определения, для более точного раскрытия смысла. В основных главах рассматриваются процессы становления рынка в России под влияниям государственных реформ 1991-1994 годов.

Целью курсовой работы является рассмотреть становление, строение и этапы развития современного рынка в России, а так же исследовать современный рынок в России, сделав соответствующие выводы.

В этой работе подробно анализируются этапы реформ при возникновении структуры рыночной экономики в России.

Существует достаточно много определений рынка, но все их можно свести к тому, что рынок является формой взаимоотношений между обособленными и потому самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами. Рынок - прежде всего это то место, где встречаются продавцы и покупатели, между которыми осуществляется обмен товаров по ценам, отражающим соотношение спроса и предложения.

Обязательными элементами свободного рынка являются- обмен товарами, деньги, цена, конкуренция. Формирование рынка происходит по мере усложнения и развития сферы обмена. Так же стоит отметить, что одним из главных критериев рынка является наличие конкуренции. Конкуренция существует тогда, когда есть несколько независимых друг от друга покупателей и продавцов. Рынок можно назвать конкурентным, если на нем функционирует значительное число независимых участников.



1. Структура рынка

1.1 Сущность рынка

Рынок представляет собой систему отношений, в которой связи покупателей и продавцов настолько свободны, что цены на один и тот же товар имеют тенденцию быстро выравниваться.

Как известно, для осуществления сделки нужны издержки. Они могут

быть связаны с ведением переговоров, с поиском информации, спецификацией и защитой прав собственности, заключением контракта и даже определением качественных и количественных характеристик покупаемого товара(услуги). Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод и определить рынок как совокупность трансакций (сделок).

С помощью системы цен выявляются общественные потребности. Системы цен передают информацию, служащую стимулом , чтобы использовать наиболее экономичные методы производства и наиболее эффективно использовать ограниченные ресурсы. Т.е. рынок способствует перераспределению доходов в пользу лучших хозяйствующих субъектов.

В современном развитом индустриальном обществе рынок -это социальный механизм, который держит постоянную связь между потребителями и производителями экономических благ.

1.2 Функции рынка

Функции рынка определяются задачами, которые перед ними стоят. Рыночный механизм нужен для того, чтобы найти ответы на три главных вопроса: что? Как? И для кого производить? Для этого рынок выполняет ряд функций:

Регулирующая функция. Рынок воздействует на все сферы

хозяйственной деятельности, и в особенности на производство. Регулирование хозяйственной деятельности достигается посредством постоянного колебания цен, также информирующего о состоянии дел на рынке. Рост цены- это сигнал к расширению производства; Падение цены- сигнал к сокращению. Информация, предоставляемая рынком, заставляет производителей снижать затраты и улучшать качество продукции.

В то же время, рынок является регулятором хозяйственной жизни, и неоднократно демонстрирует, что не все процессы макроэкономического регулирования ему подвластны. Это особенно проявляется в периодических спадах, инфляции, безработице.

Информационная функция. Цена содержит богатую информацию, необходимую всем участникам экономической деятельности. Постоянно изменяющиеся цены на продукты и ресурсы дают объективную информацию о потребном количестве, качестве благ, ассортименте, , поставляемых на ррынки. Высокие цены горорят о недостаточном предложении, а низкие цены - об избытке благ по сравнению с платежеспособным спросом.

Ценообразующая функция. В результате взаимодействия производителей и потребителей, предложения . спроса на товары и услуги, на рынке формируется цена. Она отражает полезность товара и издержки .

Рыночная цена представляет собой итог, баланс сопоставления затрат производителя и полезности (ценности) данного блага для потребителя. Таким образом, в процессе рыночного обмена цена устанавливается путем сопоставления затрат (издержек) и полезности обмениваемых благ.

Посредническая функция. Рынок-это посредник между производителем и потребителем, позволяющий найти им более экономически выгодные вариант купли-продажи. В условиях рыночной экономики потребители имеют право выбора наиболее оптимального для них поставщика. В то же время продавец стремится найти и заключить сделку с более устраивающим его покупателем.

Санирующая функция. Рыночный механизм - это достаточно жесткая система. В нем постоянно есть "естественный отбор" среди агентов хозяйственной деятельности. Посредством конкуренции, рынок очищает экономику от неэффективных предприятий. И напротив, дает зеленый свет более предприимчивым и активным. В результате селекционной работы рынка, повышается средний уровень эффективности, поднимается устойчивость национального хозяйства в целом.

Рынок порождает особую систему экономических институтов, которые обеспечивают его функционирование(например: биржи, коммерческие банки, страховые компании и т.д.) Рынок, конечно, не всесилен, но в обозримой исторической перспективе ему нет равных.

1.3 Проблемы и цели

Экономика - это постоянное движение массовых потоков товаров: они производятся и доставляются потребителям в самые отдаленные точки. Казалось бы, при этом не избежать хаоса, ведь люди должны жить в неуверенности, под угрозой неминуемых срывов. В товарных потоках перемещаются потребительские продукты и капитальные товары производственного отношения. Такое товарное движение в обращении и производстве опосредуется рынками денег, ценных бумаг, информации, знаний, новейших технологий. Особое место в этой системе занимает рынок труда (услуг), оказываемых работниками разных специальностей.

К проблемам или недостаткам рынка относятся:

1) Автоматизм рыночного механизма достигается не сам по себе, а путем метода проб и ошибок, из-за чего общество может понести существенные потери.

2) Рынок не создает стимулы для производства товаров(услуг) коллективного пользования. Такие как: культура, здравоохранение, спорт, транспорт и т.д.

3) Игнорирование рынком возможных негативных для общества последствий принимаемых решений.

4) Рынок не имеет системы социальной защиты. В рыночной экономике доходы получают только те, кто владеют экономическими ресурсами. А инвалиды, дети, пенсионеры порой не имеют средств к существованию, именно поэтому государство должно решать социально значимые проблемы.

5) Отсутствует мотивация для фундаментальных исследований в науке. Рынок реализует уже имеющиеся научно-технические достижения, но не поддерживает средствами для теоретических исследований.

6) Нестабильность развития, при которой взлеты и падения рыночной конъюнктуры чередуются.

Неспособность рыночного механизма решать определенные задачи, требует вмешательства государства в рыночные отношения, поэтому государство берет на себя функции, которые принципиально не может выполнять рыночных механизм.



2.Этапы становления современного рынка в России

2.1 Роль государства в становлении рынка в России

Чтобы решить важнейшие экономические проблемы - что, как и для кого производить - рынки выступают как более эффективная система организации взаимосвязей

Эта система может функционировать только при наличии определенных условий, которые формирует государство.

Такие как:

- использование конкурентного механизма цен, прибылей и убытков

- защита свободы индивидуального выбора людьми формы предпринимательской деятельности, которая разрешена законом

- гарантия приоритетов личных интересов и экономической мотивации

- законодательное определение прав собственности

- ограничение монопольных тенденций в экономике

Вмешательство государства в рыночную экономику нужно, также в тех случаях, когда есть так называемые «провалы рынка».

Само по себе «фиаско» рынка(провал рынка) -- это ситуация, с которой рыночное регулирование «невидимой руки» не может справиться (например, внешние эффекты, загрязнения окружающей среды и т. д.). Таким образом, «провалы» (фиаско) обычно подразумевают государственное, либо иное регулирование экономики и экономических отношений, с целью сглаживания/устранения негативных последствий от чистого рыночного механизма.

Рыночные механизмы так же неуместны в сфере социальной защиты нетрудоспособных, многодетных, безработных и др. групп населения.

Государство составляет социальные программы , которые создаются для обеспечения материальной помощи людям с низкой заработной платой; обеспечения бесплатного образования и получение бесплатного медицинского обслуживания; так же для создания разнообразных пособий многодетным семьям, безработным, инвалидам.

К «провалам» рынка иногда относят и некоторые макроэкономические проблемы:

-общее равновесие национальной экономики, взлеты и падения промышленного цикла, занятость, инфляция.

-Особенностью рыночной организации экономики является то, что в определенных ситуациях она не способна обеспечить саморегулирование, возврат в нормальное состояние после слишком больших отклонений от него, обеспечить равновесие всех элементов системы.

- Рыночные механизмы иногда не только не устраняют, а , напротив, способны усугублять нежелательные явления в экономике.

-Несовершенства рынка компенсируются экономическими функциями государства, административным регулированием и налоговой политикой.

2.2 Государственные реформы 1991-1994гг, как этапы становления современного рынка

Ослабление и падение союзных структур власти позволили российскому руководству быстрее взяться за реализацию социально-экономических реформ.

Первая программа радикальных реформ была представлена в октябре 1991 года. Программа предусматривала стабилизацию экономики в течение года, а также подъем производства в целом. Е. Гайдар выступал как автор этой программы, где главным звеном была реформа ценообразования. Автор полагал, что именно нерешительность в этой сфере погубила экономические реформы Горбачева. С 1 января 1992 г планировалось отпустить цены на большинство продуктов. Это был решительный, а также опасный шаг российского руководства.

Декабрь 1992- Россия стала правопреемницей Союза и унаследовала всю союзную собственность, включая остатки золотого запаса. Затем российское руководство дополнило программу реформ мерами по приватизации государственной собственности. В 1992 году предполагалась приватизация 20% государственных предприятий в промышленности и 70% предприятий торговли и сферы услуг.

Планировалось также осуществление жесткой финансово-кредитной политики. Авторы планировали с помощью этих мер ослабить экономический кризис в стране, а также создать новый класс «собственников», который стал бы большим слоем населения страны.

По их прогнозам, этот «средний класс» должен был являться западным подобием, так сказать буфером между крупной буржуазией и обычными трудящимися.

Этапы. Реформы Гайдара-Черномырдина.

Суть реформы Гайдара была в том, чтобы сначала провести либерализацию цен, а потом начать приватизацию. Реформу можно назвать также «этапом» формирования нового уклада рынка. Эти реформы были в корне противоположны программе «500 дней». Из-за освобождения цен с 1 января денежные средства, по сути, были конфискованы.

И именно поэтому покупать акции предприятий, которые приватизируются, просто не на что. Соответственно летом 1992 года была утверждена программа приватизации , согласно которой с 1 октября началась выдача ваучеров(приватизационных чеков) всему населению. А уже с 1993 года было разрешено вложение ценных бумаг в акции предприятий, с которых в будущем можно было получить прибыль. Однако одновременно с выдачей ваучеров началась их неконтролируемая скупка у населения бизнесменами, иностранцами, предпринимателями, которые перспективнее простого населения умели вкладывать ценные бумаги.

Также в январе 1992 года вместе с освобождением цен была упразднена централизованная система распределения ресурсов, но все же новые цены стали главным положением реформ. При сохранении сверхмонополизации экономики они возросли в 100-150 раз, хотя заработная плата возросла не более чем в 10-15 раз. Больше всего из-за такой политики пострадали люди, работающие в бюджетных организациях. Следовательно, начался сильный отток этих кадров в коммерческие предприятия и другие структуры, а так же заграницу. Также вследствие плохого медицинского обслуживания и ухудшение работы сферы питания, имело место быть реальное сокращение населения России не менее чем на 70 тыс. человек. (на 1992год)

В это же время продолжался спад в промышленности, который на первый год (этап) реформаторской деятельности составил около 35 %.

Жесткая кредитная политика первых месяцев 1992 года сменилась новыми крупными кредитами убыточным предприятиям России и соседних стран, (под влиянием Верховного Совета, директорского корпуса и так далее). Следовательно, можно сделать вывод о том, что не удалось добиться перелома и в проведении финансовой реформы.

Далее к январю 1993 года в России было напечатано в 4 раза больше денег, чем их было летом 1992, что привело к новой инфляционной волне.

Егор Гайдар очень рассчитывал на финансовую поддержку с Запада, которая не поступила на счет России, потому что Международный валютный фонд и страны большой «семерки» отказались выдавать обещанные России кредиты, ссылаясь на неустойчивую политическую ситуацию в стране.

С внутренними денежными средствами тоже все ухудшилось. Предприниматели, которые получали доход от этой реформы, старались вкладывать в западные предприятия и банки, мотивируя это нестабильностью экономической обстановки в стране. За 1992 год из России было вывезено около 17 млрд. долларов, а в 1993 году более 19 млрд. долларов. А скрытая коррупция государственных чиновников стала носить открытый характер.

Макроэкономическая стабилизация , главная задача первого года реформ, так и не была решена. Из 250 тысяч государственных предприятий в частную собственность перешло только 45 тысяч, а около 5600 предприятий преобразовались в Акционерные общества (АО). Происходило значительное расширение продовольственного и промышленного рынка .Хоть реформы Гайдара вызвали у многих россиян отрицательные отзывы и полное неприятие, расширение промышленного и продовольственного рынков несколько ослабило социальную напряженность.

В декабре 1992 г. Съезд Народных Депутатов России расценил деятельность правительства неудовлетворительно и добился отставки Е.Гайдара. Новым главой правительства России стал В.С. Черномырдин, бывший руководитель газовой промышленности СССР. Приход к власти Черномырдина внес определенные коррективы в экономическую деятельность. Сохранялось общее направление курса в сторону рынка, но новый премьер сделал ставку на поддержание государственных предприятий, пусть даже убыточных. В декабре была принята единая тарифная система оплаты труда, позволяющая смягчить ситуацию в бюджетной сфере. Все эти меры требовали новых средств и вложений, что привело к усилению инфляции.

В это время и в России и на Западе заговорили не о корректировке программы, а о смене курса реформ. В этих условиях Президент Борис Ельцин назначил вице-премьеров Е.Гайдара, который вместо с министром финансов, Б.Федоровым путем возобновления жесткой финансовой политики сумел снизить темпы инфляции к концу 1993 года.

В то же время главной чертой политики Черномырдина продолжал оставаться протекционизм. Из-за разногласий в путях проведения реформ Гайдар и Федоров в начале 1994 покинули правительство, перейдя в оппозицию.



2.3 Экономика России в 1993 году

В этом году приватизация продолжалась, и к концу года приватизировались около 40 тысяч предприятий, также росло количество частных банков, который стало около 2000, и бирж, которых стало около 300. Главными производителями продукции по прежнему оставались колхозы(коло 24тысяч), а 14 тысяч фермерских хозяйств прекратили деятельность из-за роста трудностей. Тем не менее в негосударственном секторе экономики было около 40% занятых рабочих. Спад производственных сил в промышленности и в сельском хозяйстве продолжался, в промышленности он составлял 16,2%, в сельском хозяйстве 4% в сравнении с прошлым годом. Из-за этого на 25% увеличился объем незавершенного строительства, а также снизилось число грузовых перевозок. Бюджетный дефицит составил свыше 12 трлн. Рублей.

Анализируя, можно сказать, что происходит осложнение экономической ситуации, что не могло не вызвать острого обострения социальных проблем. Ускорилось расслоение общества на богатых и бедных, и 40 млн человек имели денежный доход ниже прожиточного минимума. Цены на потребительские товары выросли в 9 раз. Уровень безработицы стабильно рос. Однако, несмотря на угрожающую статистику, число забастовочных движений в стране сократилось по сравнению с 1992 годом в 4 раза.

Первые годы реформы, как этапы, привели к демонтажу основных элементов отжившей командно-административной системы и переходу к экономическим методам регулирования. Завершена первая стадия приватизации, поэтому почти полностью истребленная ранее частная собственность вновь стала реальностью.

Произошла так называемая «адаптация» потребителей и производителей к новому рынку. Либерализация цен, внешней торговли и хозяйственной деятельности привела к тому, что заработал потребительский рынок, а центр деловой активности переместился в негосударственный сектор экономики. Удалось обеспечить и, внутреннюю конвертируемость рубля, пополнить золотой, валютный запасы.

Дальнейший этап развития - современный российский рынок.

Приватизация системы материально-технического снабжения, проведённая по отдельным фрагментам (даже организациям, базам и т.д.), привела в результате только к разрушению ранее сложившейся схемы передвижения товаров и общему финансовому ослаблению оптовых организаций. Многие предприятия в условиях высокой инфляции для выживания на рынке стали выполнять функции мелкооптовых и розничных организаций, начали сдавать в аренду складские помещения, оборудование и т.д.

По своим масштабам и «старые»(приватизированные), и «новые» организации оптовой торговли несопоставимы с универсальными и специализированными организациями материально-технического снабжения и не могли обеспечивать массовые закупки продукции предприятий за собственный счет; возможности делать это за счет заемных средств были на первых этапах развития ограничены высоким ссудным процентом и нехваткой средств у коммерческих банков.

Произошло разрушение инфраструктуры оптового рынка, и предприятия - производители стали выходить на него со значительной частью своей продукции непосредственно.

В это же время особенно крупные предприятия, которые получили в ходе реформ прямой выход на оптовый рынок, оказались в организационно-техническом и финансовом плане не готовы к условиям работы на этом рынке. Это можно объяснить не только широким распространением бартерных сделок в российской экономике(по оценкам экспертов-около 70% продаж), но и суммарным представлением в официальной статистике продаж продукции предприятиями конечным потребителям и мелким посредникам .

Как мне кажется, главным результатом проведения реформ, стал выход страны из экономического коллапса и стабилизация экономики. Существует много мнений о правильности, или не правильности действий Егора Гайдара , так и Черномырдина , но лично я считаю, что их действия и реформы были вынужденными, эффективными и правильными, исходя из той политической и экономической ситуации.



3. Исследование современного рынка ценных бумаг как сектора финансового рынка России

3.1 Общая характеристика финансового рынка в России

Финансовый рынок -- это рынок, где в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Цель финансового рынка -- обеспечить эффективность аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, которые нуждаются в финансовых ресурсах. Эффективность подразумевает, во-первых, минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; во-вторых, минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает их конечный потребитель.

Как первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делятся на три группы:

1) хозяйствующие субъекты -- предприятия и организации,

2) физические лица

3) государство.

Купля-продажа финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями: непосредственно от первичного владельца к конечному потребителю без инстанций в виде финансовых посредников и через одного или более финансовых посредников.

В качестве финансовых посредников выступают: кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, лизинговые компании и т.д.

По признаку мобилизации средств в структуру финансовых рынков входят: рынки займов и кредитов, рынки ценных бумаг и рынки дериативов, лизинговых и факторинговых услуг, рынки доверительных операций, в части своего денежного компонента, - страховые рынки.

По месту нахождения источников средств финансовых рынков они делятся на две группы:

* внутренние (или национальные) рынки, ресурсная база которых основывается на национальных источниках; ресурсы других стран могут привлекаться, но они не имеют большого удельного веса.

* мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств.

По уровню развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся (достаточно часто развивающиеся рынки называют создающимися или формирующимися). Термин развивающийся был введен Международной финансовой корпорацией в середине 80-х годов.

Развитые финансовые рынки.

Для развитых финансовых рынков характерно:

1. Развитая инфраструктура, которая обязательно включает систему гарантирования, страхования и защиты прав инвесторов. Также систему рейтинговых агентств и кредитных бюро, которые способствуют снижению финансового риска; систему оценочной деятельности и аудита, которые обеспечивают прозрачность субъектов рынка; биржевую систему, которая стимулирует развитие конкуренции.

2. Высокий уровень стабильности.

В данный момент все развитые и развивающиеся страны защищают интересы вкладчиков. Существует 2 модели гарантирования вкладов, а все остальные модели - лишь их разновидности.

1) Американская - эта модель предусматривает создания особого государственного органа, активное участие кредитных организаций и совместное финансирование системы гарантий за счет взносов банков и государственных средств.

2) Германская- предполагает управление системой гарантий союзами кредитных организаций. Участие в ней формально добровольное, и государственное финансирование отсутствует.

Развивающиеся финансовые рынки.

Для развивающихся рынков характерно:

1) Больше риска, по сравнению с риском, который традиционно существует в развитых рынках. Например риск введения валютных ограничений, увеличение налогов, риск незаконного захвата собственности и другое.

2) Отсутствие стабильности. Курсы ценных бумаг, процентные ставки имеют тенденцию к достаточно частым и спонтанным колебаниям.

3) Нет развитой системы страхования риска, в отличии от развитого финансового рынка, это особенно важно учитывая две первые особенности, наличие которых определяет особую потребность участников рынка в использовании инструментов. Даже широко использующиеся на развитых рынках инструментах, такие как фьючерсы, форварды, опционы, на развивающихся рынках либо отсутствуют, либо находятся на стадии минимального развития.

Это реально уменьшает возможности минимизации риска с помощью применения хорошо разработанных на развитых рынках систем и механизмов, и соответственно повышает риск, который несут участники операции на развивающихся финансовых рынках: увеличения их потерь при наступлении неблагоприятных событий.

4) Плохо развитая инфраструктура

5) Отсутствие отлаженной информационной системы

6) Законодательная база, регулирующая операции на рынке, находится в стадии формирования

7) Большинство ценных бумаг, находящихся на фондовом рынке, отличаются низкой ликвидностью и надежностью, как и многие страховые, кредитные организации, а также другие участники финансового рынка.

8) Незначительные объемы финансовых ресурсов, предлагаемых к продаже, что ставит национальные развивающиеся рынка в зависимость от притока капитала из мирового рынка

9) Отсутствие доверия продавцов средств к функционирующим на рынке финансовым посредникам.

10) Низкая эффективность рынка.

11) Система Гос. Надзора находится в стадии создания и начального развития, что только увеличивает риск проведения операций на развивающихся финансовых рынках.

12) Развивающиеся рынки функционируют обособленно от мирового рынка

По количественным характеристикам финансовый рынок РФ полностью оформился уже к середине 90-х годов. Активно создавалась нормативная база. Гражданский кодекс РФ определил нормативные основы финансовой аренды (лизинга), доверительного управления, финансирования под уступку денежного требования (основы факторинга). Обновилось банковское законодательство, ужесточились требования, предъявляемые к страховым компаниям, активно создавалась система аудита.

Однако практически рынок развивался только в одном направлении, обеспечивая потребности в финансовых ресурсах государства. Основной массе других покупателей ресурсы были недоступны как из-за их высокой стоимости, так и потому, что государство считалось более надежным заемщиком, чем предприятия или население.

После кризиса 1998 г. финансовый рынок РФ претерпел очень серьезные количественные и качественные изменения. Среди покупателей финансовых ресурсов значительно возросла доля предприятий и организаций, и снизилась доля государства. Благодаря снижению стоимости привлекаемых ресурсов они стали доступны большему числу предприятий. Однако, как и до кризиса, финансовый рынок остается в группе развивающихся рынков.

Государственное регулирование финансового рынка. Государственное регулирование финансового рынка в РФ осуществляют несколько структур.

1. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, которая:

- разрабатывает основные направления развития рынка ценных бумаг;

- создает нормативно-правовую базу рынка ценных бумаг;

- создает системы регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования и надзора за деятельностью субъектов рынка;

- осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований законодательства.

2. Инспекция негосударственных пенсионных фондов Минтруда РФ, которая:

- лицензирует НПФ;(негосударственный пенсионный фонд)

- осуществляет контроль за финансовым состоянием НПФ;

- разрабатывает и утверждает нормативно-правовые акты и методические документы, регулирующие деятельность НПФ.

3.2 Общая характеристика рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы в свою очередь с помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора.

При существовании рынка ценных вкладчик может получить прямой доступ к предприятию, и точно также предприятие может обратиться к вкладчику непосредственно как к источнику финансирования. Эти взаимоотношения называются первичным рынком. Вкладчик -- теперь инвестор -- желает иметь возможность быстро реализовать свои инвестиции. В этой связи рынок ценных бумаг, используя посредников и формируя финансовые учреждения, создает вторичный рынок, который способствует решению таких задач.

Рис. 1.1. Структура понятия рынок ценных бумаг

На рис. 1.1 представлена структура понятия рынок ценных бумаг, которая складывается из трех групп понятий:

* понятия объекта рынка. Это понятие ценной бумаги или, если говорить в более общей форме , -- понятие инструмента рынка ценных бумаг.

* понятия субъектов рынка или прежде всего его исходных участников -- эмитентов и инвесторов.

Современный рынок всегда имеет специализированных или профессиональных участников, которые выполняют посреднические услуги -- связывают между собой исходных участников (эмитентов и инвесторов, а также инвесторов между собой).

* понятия действий, которые могут совершать субъекты рынка с объектами этого же рынка. Все эти действия совершаются в процессе выпуска, обращения и гашения ценной бумаги, или на ее первичном и вторичном рынках.

Рынок ценных бумаг находится под регулирующим воздействием со стороны государства и самих участников рынка.



3.3 Становление рынка ценных бумаг

Развитие рынка ценных бумаг можно разделить на периоды:

Дореволюционный период. В XVIII-XIX веках и начале XX века в России активно использовались долговые расписки, облигации и казначейские обязательства. В начале XVIII века была учреждена первая биржа в Санкт-Петербурге. В дореволюционной России в каждой губернии были в обращении различные ценные бумаги. Особое распространение получили векселя, облигации, расписки казначейских домов, ценные бумаги акционерных обществ.

Советский период. В годы НЭПа существовал весь спектр разнообразных ценных бумаг, активно работали биржи. В период правления И.В. Сталина в стране добровольно-принудительно размещались облигации государственного сберегательного займа. Имели место факты, когда эти облигации выдавались и в счет заработной платы. Показательно, что сохранившиеся облигации были погашены через 35-40 лет.

В 1990-1991 годах началось возрождение рынка ценных бумаг в России. Появляются акции трудовых коллективов. Начинается разработка нормативно-правовой базы фондового рынка.

Постсоветский период. В 1992 году Верховный Совет РФ принял «Государственную программу приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации на 1992г.», были разработаны законодательные основы реализации этой программы и осуществлены первые шаги по ее выполнению. С принятием данной программы в России была совершена тихая экономическая революция, в результате которой произошла смена одного общественного строя другим.

В период 1993-1994 годов обвальный характер приватизации практически разделил общество на противоположные группы - крупные собственники (владельцы капитала и крупные акционеры предприятий), мелкие и мельчайшие; реальные и формальные собственники. Каждый гражданин теоретически имел равные права в начале приватизации, получив право на часть государственной собственности в форме приватизационного чека. В принципе личным делом каждого было решение вопроса о том, как поступить с приватизационным чеком: продать его, подарить или обменять на акции выбранного предприятия. Однако практически граждане оказались с разными результатами: одни стали реальными собственниками, другие - нет. Это было связано с разными финансовыми возможностями различных групп населения (одни имели возможность скупать «ваучеры», а другие искали возможность из продать), уровнем их информационной осведомленности, психологическими установками и мотивацией поведения. Общая неготовность общества к разгосударствлению подтверждалась заторможенной реакцией большинства населения в начале приватизации, получением приватизационных чеков в основном в поздние сроки, продлением сроков вложения «ваучеров», низкой активностью участия населения в проводимых специализированных чековых аукционах. В процессе обвальной приватизации произошла трансформация (изменение) отношений собственности. В результате приватизации и акционирования весьма значительная часть предприятий перешла из государственной в частную собственность.

Летом 1994 годы начался массовый выпуск государственных ценных бумаг. Правительство под давлением внешних кредиторов пересмотрело отношение к традиционным, эмиссионным источникам финансирования государственного бюджета. Путем продажи государственных ценных бумаг в бюджет привлекалось несколько десятков триллионов неденоминированных рублей ежегодно. В целом это имело важное значение для сокращения бюджетного дефицита за счет внутренних безинфляционных заимствований. Однако это уменьшило необходимость интенсивного развития производства, что вызвало снижение объема и темпов роста валового национального продукта. Кроме того, увеличение государственного долга впоследствии привело к росту нагрузки на бюджет из-за необходимости выплаты процентов по ранее сделанным заимствованиям и погашения государственных ценных бумаг.

В 1995-1996 годах получило развитие государственное регулирование рынка ценных бумаг. В этот период были приняты фундаментальные нормативно-правовые акты. Вступили в силу Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бума» и др.

К началу 1996 года значительных масштабов достигла практика использования государством финансовых инструментов рынка ценных бумаг по следующим направлениям:

1. Выпуск государственных ценных бумаг в целях финансирования дефицита государственного бюджета - государственных краткосрочных обязательств (ГКО), облигаций федерального займа (ОФЗ), облигаций государственного сберегательного займа (ОГСЗ);

2. Реструктуризация внутреннего валютного долга - выпуск облигаций внутреннего валютного займа (ОВВЗ);

3. Связывание части свободных денежных средств на основе денежной приватизации.

Современный этап (с 1997 года) развития рынка ценных бумаг характеризуется внутренней политической нестабильностью, бюджетным кризисом, проблемами со сбором налогов, чрезмерными надеждами на иностранные инвестиции. В результате имеет место падение курса рубля, увеличение доходности государственных долговых обязательств, потери государственного бюджета, угроза экономической катастрофы. Созданная правовая система по регулированию фондового рынка не действует в полной мере из-за неготовности реализации правовых норм со стороны правительства, находящегося в состоянии перманентной ротации, и экономических агентов, не имеющих активной политической воли к проведению структурных преобразований экономики. Многие достижения финансовой стабилизации в России до кризиса мировой финансовой системы в октябре-ноябре 1997 года базировались на иностранных инвестициях. Проблемы бюджета наполовину решались либо за счет внешних займов, либо за счет инвестиций нерезидентов на рынке ГКО, либо за счет приватизации, где роль иностранных участников также была значительна.

После августовского кризиса 1998 года, несмотря на угрожающую ситуацию, российский рынок акций не прекратил существования, хотя цены акций в считанные дни снизились в 3-5 раза по сравнению с июнем 1998 года и в 10-15 раз по сравнению с октябрем 1997 года. Ключевыми задачами нового этапа развития фондового рынка России являются создание условий для привлечения инвестиций в реальный сектор экономики и защита прав инвесторов. Решительные и согласованные действия государственных органов должны способствовать как росту портфельных инвестиций, так и стратегическому вложению капитала институциональными инвесторами.

В России выбрана смешанная модель фондового рынка, на котором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты.

Одним из наиболее объемных является рынок государственных долговых обязательств, включающий: долгосрочные и среднесрочные облигационные займы, размещенные среди населения; государственные краткосрочные облигации выпуска 1994г.; долгосрочный 30-летний облигационный займ 1991г.; внутренний валютный облигационный займ для юридических лиц; казначейские обязательства.

Рынок частных ценных бумаг включает:

- эмиссию акций преобразованных в открытые акционерные общества государственных предприятий;

- эмиссию акций и облигаций банков;

- эмиссию акций чековых инвестиционных фондов;

- эмиссию акций вновь создаваемых акционерных обществ;

- облигации банков и предприятий.

Российский фондовый рынок характеризуется следующим:

- небольшими объемами и неликвидностью;

- «неоформленностью» в макроэкономическом смысле (неизвестно соотношение сил на фондовом рынке и т.п.);

- неразвитостью материальной базы, технологий торговли, регулятивной и информационной инфраструктуры;

- раздробленной системой государственного регулирования;

- отсутствием государственной долгосрочной политики формирования рынка ценных бумаг;

- высокой степенью всех рисков, связанных с ценными бумагами;

- значительными масштабами грюндерства, т.е. агрессивной политикой учреждения нежизнеспособных компаний;

- крайней нестабильностью в движениях курсов акций и низкими инвестиционными качествами ценных бумаг;

- отсутствием открытого доступа к макро- и микроэкономической информации о состоянии фондового рынка;

- инвестиционным кризисом;

- отсутствием обученного персонала и крупных, заслуживших общественное доверие инвестиционных институтов;

- агрессивностью и острой конкуренцией при отсутствии традиций деловой этики;

- высокой долей «черного» и спекулятивного оборота;

- расширением рынка государственных долговых обязательств и спроса государства на деньги, что сокращает производительные инвестиции в ценные бумаги.

Несмотря на все отрицательные характеристики, современный российский фондовый рынок - это динамичный рынок, развивающийся на основе:

- масштабной приватизации и связанного с ней массового выпуска ценных бумаг;

- расширяющегося выпуска предприятиями и регионами облигационных займов;

- быстрого улучшения технологической базы рынка;

- открывшегося доступа на международные рынки капитала;

- быстрого становления масштабной сети институтов - профессиональных участников рынка ценных бумаг.



4. Пресса. Современные статьи Владимира Путина и Игоря Шувалова по проблемам экономики

Игорь Шувалов: « Невозможно все время думать, что кругом одни жулики»

Один из самых богатых членов правительства, сделал несколько громких заявлений на форуме «Россия 2013» , который прошел в Москве.

Про коррупцию. «Мне кажется, дошло до того, что стали приниматься не совсем разумные нормы поведения, касающиеся какой-то зарубежной собственности и т.д. Следующим номером программы будет: проработал в бизнесе год, наверное, ты где-то что-то украл? Значит, ты не можешь быть депутатом Госдумы, министром. Невозможно все время думать, что все кругом одни жулики, и людей, у которых есть деньги, не допускать до решения проблем. Кто тогда будет решать эти проблемы? Поэтому мы чуть-чуть эту проблему вывели на уровень, который уже для нас самих опасен».

Про амнистию капитала. «Что касается амнистии капитала, у нас, к сожалению, первая амнистия прошла не очень удачно, мы собрали не очень много денег. Нам депутаты Госдумы, исследуя опыт Китая, Казахстана Италии и других государств, сказали, что, как правило, амнистия капитала не бывает удачной, если она имеет один заход. Это один, два, три раза».

Про падение экономики. « Договорились до того, что Россия вступила на стадию рецессии, и после этого начнутся еще какие-то ужасные последствия. Я хочу возразить - никакие эмоции не нужны… На самом деле никакой рецессии нет. Что есть? У нас есть неудовлетворенность темпами экономического роста, которые складываются. Россия при такой цене на нефть имеет 2,5% роста. При том, что мы считали, нам нужно как минимум 5%, чтобы обеспечить модернизацию. Отсутствие таких темпов экономического роста, наверное, сродни репрессии».

Прямая линия с Владимиром Владимировичем Путиным.

Эфир с президентом РФ длился почти пять часов.

Журналист газеты «Метро»: На первых же минутах после вступительного слова президента, микрофон взял бывший министр финансов Алексей Кудрин. Он, противореча Путину,заявил, что причины снижения темпов роста экономики- внутри России, а не вовне; бизнес-сообщество в растерянности: нет понятных сигналов сверху, да и рост зарплаты-это не очень хорошо. Ведь он превышает рост производительности труда.

«Мы с Алексеем Леонидовичем знакомы давно и полемизируем с ним постоянно»,- ответил Владимир Путин, напомнив, что Кудрин был прекрасным министром финансов, а не министром по социальным вопросам.

«Когда вы его вернете во властные структуры?»- спросил ведущий.

«Он не хочет, - ответил президент. - Сачок, работать не хочет. Чувствует, что тяжело, он раз - сразу «на крыло»

«Знаете, я долго работал вице-премьером и отвечал за экономику, но система полумер и полуреформ сегодня не сработает, Россия не развернется тогда от нефтяной зависимости,- вступил в разговор Алексей Кудрин. -Выполнять другие, инерционные процессы и ручное управление- все-таки я этим не готов заниматься»



Заключение

Проанализировав большое количество периодической литературы, а также теоретический материал, я сделала вывод, что этапы становления современного рынка в России имели специфическую направленность, что объясняется национальными особенностями исторического развития государства. В процессе написания курсовой работы, я узнала, что переход от государственной формы собственности к рыночной структуре экономики, должен происходить действительно по этапам, а также иметь четкую, обозначенную экономическую политику, которую нужно доводить до конца. Основным элементом подобного перехода являлась приватизация государственных мероприятий и передача собственности в частные руки. К большому сожалению, в России эти процессы не имели должного «крепкого» контроля со стороны правительства, за него ответственного, и государства. Реформы проводились без четкой цели, которая должна была быть определена, что в конечном итоге привело к глубокому экономическому кризису в государстве. Сейчас темпы экономического роста тоже не радуют, не смотря на запасы нефти. Эти проблемы также тесно связаны и переплетены с другими институтами, которые только начинают восстанавливаться после реформ 90-х и 00-х годов.



Список использованной литературы

1. Кандидат экономических наук Салов А.И. «Экономика: конспект лекций», 2-е издание.-М.: изд-во Юрайт, 2011

2. Зуев М.Н. « История России с древнейших времен до конца 20 века: Для школьников ст. кл. и поступающих в вузы: Учебное пособие.- М.: Дрофа, 1999.»

3. Верт Н. « История советского государства. 1900-1992: Пер. с фр. 2-е изд. -М.: «Весь Мир», 1997.

4. Д.э.н., проф. О. Мамедов, к.э.н. доц. Ж. Адилова, к.э.н. доц. Н. Камарова и др. «Современная экономика: 100 экзаменационных ответов(экспресс-справочник для студентов вузов), Россия , Ростов-на-Дону, из-во «Феникс»., 2000

5. Агарков М.М. « Учение о ценных бумагах» - М.: Финансовое изд-во, НКФ СССР, 1927

6. Александров А.М. «Финансы СССР» Л., Госфиниздат, 1952

7. Алехин Б.И. «Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции» М.: Финансы и статистика, 1991

8. Камаев В.Д. и коллектив автором. Учебник по основам экономической теории. М- «Владос», 1995 г.

9. Любимов Л.Л. , Раннева Н.А. «Основы экономических знаний»- М.: «Вита-Пресс», 1997

10. Савицкий И.К «Пособие по истории России 20 века»- М.: «Просвещение», 1996

11. Зверев В.С. «Особенности современного российского рынка», 1998

12. Шулындин Б. «Формирование рыночной системы», 1997

13. Лукутин А. В. «Экзаменационные вопросы и ответы» учебное пособие по истории Гос-ва Российского и до нашего времени. Изд-во: ООО»Аст-пресс школа»

14. Д.э.н. А.И. Добрынин, д.э.н. Проф, Л.С.Тарасевич, «Экономическая теория», учебник для ВУЗов, СПБГУЭФ., 2006

15. Т.А.Фролова

16. «Микроэкономика: конспект лекций» Таганрог: ТРТУ, 2006

17. Майорова Любовь Николаевна

К.э.н., доцент кафедры экономики и предпринимательства,

Таганрогский государственный педагогический институт, город Таганрог, Россия.

«Влияние финансового рынка на экономическое и социальное развитие России в контексте экономического роста»

18. Гусаков Александр Владимирович. Формирование и развитие финансового рынка России: диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.10 / Гусаков Александр Владимирович; [Место защиты: Рос. эконом. акад. им. Г.В. Плеханова].- Москва, 2008

19. Базовый курс по рынку ценных бумаг. -- М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», д. э. н. Радыгин А. Д, Москва, 1997

20. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook097/book/index/index.html

21. http://myunivercity.ru/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%8B/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA/3384_87732_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%86%D0%B01.html

22. http://all-books.biz/pravo-predprinimatelskoe/obschaya-harakteristika-pravovogo605.html

23. Галанов В.А. «Рынок ценных бумаг: Учебник». -- М.: ИНФРА-М. -- 2007.

24. http://xreferat.ru/105/309-1-tendencii-i-perspektivy-razvitiya-finansovogo-rynka-v-rossii.html

25. http://referat54.ru/finance_and_credit/5998/

26. http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%B0%D1%81%D0%BA%D0%BE_%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B0

27. http://academout.ru/referates/32/2.php

28. http://shkolopedia.ru/view_ekonomteor.php?id=21

29. http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA

30. http://www.rosdiplom.ru/library/prosmotr.aspx?id=126034

31. http://www.fcsm.ru/ru/press/russia2020/strategy2020/

Размещено на Allbest.ru

...