Анализ имущественного положения предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия

Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Цель данной курсовой работы является изучение имущественного положения предприятия и проведения анализа его деятельности.

В качестве объекта исследования выступает МУП «Мышкинский центр туризма».

имущество запас риск

1. Понятие, значение и задачи анализа имущественного положения предприятия

1.1 Состав имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия и его ус­тойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает пред­приятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имею­щегося в распоряжении предприятия, содер­жатся в активе баланса. Каждому виду разме­щенного капитала соответствует определен­ная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в ак­тивах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую -- обо­ротные средства, в том числе в сфере произ­водства и сфере обращения.

Имущество предприятия делится на оборотные и внеоборотные активы. Внеоборотные активы: основные средства; нематериальные активы; долгосрочные финансовые вложения; средства, используемые за пределами предприятия; незавершенное капитальное строительство. Оборотные активы: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в банках.

Для того чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств. Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности предприятия. Без их наличия вряд ли могло что-либо осуществляться. Естественно, для нормального функционирования каждого предприятия необходимы не только основные средства, но и оборотные средства, представляющие собой, прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных средств является первоочередной задачей предприятия.

Имея ясное представление о каждом элементе основных средств в производственном процессе, об их физическом и моральном износе, о факторах, которые влияют на использование основных средств, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и, конечно, рост производительности труда.

Кроме основных средств к внеоборотным активам относят и другие вложения средств: нематериальные активы - они не имеют физического выражения, но представляют существенную ценность для предприятия; долгосрочные финансовые вложения - это инвестиции предприятия на срок более года в доходные активы других предприятий, уставные капиталы других предприятий, ценные государственные бумаги; прочие внеоборотные активы отражают стоимость других средств и вложений, не нашедших отражения в других элементах внеоборотных активов.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главнейших условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

1.2 Основные задачи и источники информации для проведения анализа

Основная цель анализа заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов и имущества предприятия выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа имущественного состояния определяет задачи анализа имущественного состояния. Основными задачами анализа являются:

1. Оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

2. Оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

4. анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса.

Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс предприятия. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки имущественного состояния.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в имущество предприятия. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

2 Анализ качественных изменений в составе имущества предприятия

2.1 Общая оценка динамики состава и структуры имущества предприятия по аналитическому балансу-нетто

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса (форма №1) составляется аналитический баланс-нетто (таблица 2.1)

Таблица 2.1 - Аналитический баланс-нетто

Показатели	На начало	На конец	Абс. отклонение	Измен. в % к измен. итогов баланс.	Темп роста %
	т. р.	%	т. р.	%	т. р.	%
Актив 1Иммобилизиров.	88025	90,77	94058	89,59	6033	(1,18)	75,23	106,85
2Текущие (оборотные) активы, в том числе:	8947	9,23	10933	10,41	1986	1,18	24,76	122,2
2.1Запасы	4138	4,27	5129	4,89	991	0,62	12,36	123,95
2.2Дебиторская задолженность	633	0,65	637	0,61	4	(0,04)	0.05	100,63
2.3Денежные средства и КФЛ	4176	4,31	5167	4,92	991	0,61	12,36	122,73
2.4Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	96972	100	104991	100	8019	0	0	108.27

В отчетном году иммобилизованные активы увеличились на 6033 тыс. р. (6,85%); текущие активы - на 1986 тыс. р. (22,2%); запасы увеличились на 991 тыс. р. (23,95%); дебиторская задолженность повысилась на 4 тыс. р. (0,63%); денежные средства - на 991 тыс. р. (22,73%).

Баланс предприятия в отчетном году увеличивается на 8019 тыс. р. (8,27%). Темп роста баланса 108,27%, а темп роста выручки - 105,21%, значит использование финансовых резервов более эффективно, чем в прошлых периодах.

2.2 Анализ состояния запасов

Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены за срочность поставок, сокращается производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

При изучении величины и структуры запасов, и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких их элементов, как производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары.

Анализ динамики структуры запасов и затрат показывает рост удельного веса производственных запасов, малоценных предметов, незавершенного производства и сокращение доли остатков готовой продукции.

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ состояния запасов предприятия

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменения
	тыс. р.	в % к итогу	тыс. р.	в % к итогу	тыс. р.	Темп прироста, %
1.Запасы - всего: В том числе	4138	100	5129	100	991	23,95
1.1 Сырье, материалы	918	22,18	1285	25,05	367	39,98
1.2 Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-
1.3 Готовая продукция	1222	29,53	2447	47,71	1225	100,25
1.4 Товары для перепродажи	1998	48,29	1397	27,24	(601)	(30,08)
1.5 Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
1.6Прочие запасы	-	-	-	-	-	-

Как видно из таблицы 2.2, запасы за анализируемый период возросли на 991 тыс. руб., или на 23,95%. Основной прирост запасов произошел по готовой продукции, сумма которой увеличилась на 1225 тыс. руб., или на 100,25%. Сумма сырья и материалов увеличилась на 367 тыс. руб., или на 39,98%. Товары для перепродажи уменьшились на 601 тыс. руб., или на 30,08%.

2.3 Анализ дебиторской задолженности и выбор способа расчета с покупателями и заказчиками

Расчетные отношения между предприятиями возникают в процессе их хозяйственной деятельности в связи с поставкой материальных ценностей, а также по оказанным услугам и выполненным работам, образуя, таким образом, взаимные обязательства.

Нужно сказать, что реализация платежа с покупателями и заказчиками может осуществляться с помощью наличного и безналичного расчета.

Наличный расчет - денежные взаимоотношения, возникающие между организациями с использованием наличных денег. А расчеты без использования наличных денег (перечисления через банк, обменные операции и т.п.) называются безналичными.

В основном расчеты производятся в безналичной форме. В настоящее время предприятия, учреждения, организации сами выбирают форму расчетов при заключении договоров.

Основными, традиционными формами расчетов по товарным операциям являются: платежными поручениями, чеками, расчеты по инкассо, аккредитивная, путем плановых платежей. Наиболее распространенной формой безналичных расчетов являются расчеты платежными поручениями.

Средства, поступающие от дебиторов, являются одним из основных источников доходов производственных предприятий. В условиях нестабильной рыночной экономики риск неоплаты или несвоевременной оплаты покупателями счетов увеличивается, это приводит к появлению дебиторской задолженности. Появление дебиторской задолженности приводит к дефициту денежных средств, увеличивает потребность организации в оборотных активах для финансирования текущей деятельности, ухудшает финансовое состояние.

Таблица 2.3 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменение
			абсол., тыс. р.	относ., %
1.Выручка, тыс. р.	34000	35772	1772	5,21
2.Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	633	637	4	0,63
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	53,71	56,15	2,44	4,54
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	6,70	6,41	(0,29)	(4,33)
5.Величина оборотных активов, тыс. р.	8947	10933	1986	22,2

Коб.дз=В/ДЗ;

Базовый год: Коб.дз=34000/633=53,71;

Отчетный год: Коб.дз=35772/637=56,15.

Об.ДЗ=360/Коб.дз;

Базовый год: Об.ДЗ=360/53,71=6,7 (дней);

Отчетный год: Об.ДЗ=360/56,15=6,41 (дней).

Средняя величина дебиторской задолженности имеет тенденцию к небольшому увеличению. Так в 2012 г. по сравнению с 2011г. она увеличилась на 0,63%. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году 56,15, это означает, что в 2012 году дебиторская задолженность оборачивалась около 56,15 раз, с периодом оборота около 6 дней.

2.4 Анализ оборотных активов по категориям риска

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

Приведенные в таблице 2.4 данные показывают, что 1,87 % текущих активов предприятия имели в 2011 году высокую степень риска; в 2012 году положение немного ухудшилось: доля активов, имеющих высокую степень риска, возросла на 0,07%, составив 1,94 % общей величины оборотных средств. Предприятию нужно избавляться от балласта. Так, по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны; готовая продукция, не пользующаяся спросом, может быть реализована с определенной скидкой и т. д. Так же необходимо отметить, что наибольший удельный вес занимают оборотные активы с малой и минимальной степенью риска, что является хорошим признаком, характеризующим деятельность исследуемого предприятия.

Таблица 2.4 - Динамика состояния текущих активов на предприятии, и их классификация по категориям риска.

Степени риска	Группа текущих активов	Сумма, т. р.	Доля в оборотных активах, %	Отклонения
		2011 г.	2011г.	2011 г.	2012 г.	т. р.	%
Мини мальная	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4176	5167	46,67	47,26	991	0,59
Малая	Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением; запасы (исключая залежалые); готовая продукция, пользующаяся спросом	4604	5554	51,46	50,8	950	-0,66
Средняя	незавершенное производство, расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Высокая	Дебиторская задолженность предприятии, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды	167	212	1,87	1,94	45	0,07
Итого оборотных активов:	8947	10933	100	100	1986	0

2.5 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.5 - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Результат сравнения
Остатки на 2012 г.	637	1571	934
Коэффициент оборачиваемости	56,15	22,77	-33,38
Оборачиваемость, дни	6,41	15,81	9,4

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать следующий вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности на 9 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской в 2,47 раза. Причина этого - более низкая скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

3 Финансовая диагностика предприятия

3.1 Расчет суммы собственных оборотных средств и их анализ

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

При расчете наличия собственных оборотных средств по данным баланса, необходимо к сумме собственных средств прибавлять долгосрочные кредиты и займы. Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств. В этой связи вполне оправданно в расчетах учитывать сумму долгосрочных кредитов и займов. В странах с развитой рыночной экономикой понятию собственных оборотных средств соответствует показатель «чистых мобильных средств», определяемый как разность между величиной оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) может быть определено несколькими вариантами. При первом варианте расчета наличие собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов:

СОС = СК - ВА

где СК - собственные средства;

ВА - внеоборотные активы.

Второй вариант расчета заключается в том, что наличие собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственных и долгосрочных заемных средств и величиной внеоборотных активов:

СОС = СК + ДП - ВА

где ДП - долгосрочные пассивы.

Так как у анализируемого предприятия нет долгосрочных пассивов, этот вариант для анализа не подходит.

Таблица 3.1 - Расчет наличия собственных оборотных средств предприятия

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменения
			тыс. р.	%
1.Собственные средства	95447	103420	7973	8,35
2.Внеоборотные активы	88025	94058	6033	6,85
3.Собственные оборотные средства	7422	9362	1940	26,14

Анализируя данные таблицы 3.1 следует отметить, что сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 1940 тыс. руб., или на 26,14%.

3.2 Оценка обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными источниками финансирования

Оценка финансовой обеспеченности наиболее полно характеризует финансовое состояние предприятия с точки зрения:

1. обеспеченности финансовыми ресурсами (ФР)

2. целесообразности размещения и эффективного использования ФР

3. финансовых взаимоотношений с другими субъектами (инвесторами, кредиторами)

4. платежеспособности и финансовой устойчивости.

Система показателей, выбранных для оценки финансовой обеспеченности, отражает финансовое состояние предприятия в долгосрочной перспективе, то есть его возможность поддерживать свою платежеспособность в течение длительного периода, - как минимум, на срок, отведенный для внедрения определенного проекта. Она характеризует общую финансовую структуру предприятия и степень его зависимости от кредиторов и инвесторов. Поэтому анализ финансовой обеспеченности часто называют анализом долгосрочной платежеспособности.

Главной задачей оценки финансовой обеспеченности предприятия является определение степени зависимости его деятельности от заемных источников и достаточности собственного капитала в заданной структуре активов.

Основные критерии оценки финансовой обеспеченности:

1.Финансовая устойчивость. Показывает, достаточно ли у предприятия собственных средств для покрытия всех обязательств, и отвечает на вопрос: сколько собственных средств приходится на каждую единицу заемных.

Кфу = Ск/О

Кфу - коэффициент финансовой устойчивости

Ск - собственный капитал

О - обязательства

Базовый год: Кфу = 95447/1525 = 62,59(р/р);

Отчетный год: Кфу = 103420/1571 = 65,83(р/р).

Можно исчислять данный коэффициент в обратном порядке (О/Ск), но в таком случае о снижении финансовой устойчивости будет свидетельствовать повышение этого коэффициента, а не снижение, как в предыдущей формуле. Иногда этот обратный показатель называют коэффициентом финансового левериджа.

Так или иначе, но сам по себе этот показатель уже много о чем говорит. В нашем случае собственный капитал превышает заемный во много раз, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. В отчетном году коэффициент финансовой устойчивости повышается на 3,24 (р/р).

2.Финансовая независимость (финансовая автономия). Другое название - коэффициент концентрации капитала. Отражает долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных, а также реинвестированных в его деятельность:

Кфа = Ск/Вб

где: Кфа - коэффициент финансовой автономии

Ск - собственный капитал

Вб - валюта баланса

Базовый год: Кфа = 95447/96972 = 0,98 (р/р);

Отчетный год: Кфа = 103420/10499 1 = 0,99 (р/р).

Повышение коэффициента финансовой автономии на 0,01(р/р) отражает благоприятные тенденции.

Маневренность собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (т. е. находится в мобильной форме), а какая часть капитализирована в необоротных активах. Иными словами, он определяет долю капитала, которой можно свободно маневрировать, ибо она не вложена в капитальные активы, а используется в текущей деятельности:

Кмск = (Ск + До - Вна)/(Ск + До)

где: Кмск - коэффициент маневренности собственного капитала,

Ск - собственный капитал,

До - долгосрочные обязательства,

Вна - необоротные (капитальные) активы.

Базовый год: (95447 - 88025) /95447 = 0,08 (р/р);

Отчетный год: (103420 - 94058) /103420 = 0,09 (р/р).

Числитель формулы представляет собой величину собственных оборотных средств (рабочий капитал). А в целом формула представляет собой отношение оборотного (рабочего) капитала к долговременному источнику всех собственных средств (как оборотных, так и необоротных). Поэтому можно считать, что улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста собственных оборотных средств по сравнению с ростом источников собственных средств (собственного капитала и долгосрочных обязательств), т. к. тут прослеживается известная зависимость: чем меньше у предприятия основных средств и других внеоборотных активов, тем больше у него собственных оборотных средств. Однако это не означает, что предприятиям следует стремиться к уменьшению доли капитальных активов в общей сумме средств, которыми оно располагает.

В числителе и знаменателе данной формулы к сумме собственного капитала прибавлена сумма долгосрочных обязательств. Эту сумму можно исключить, если не принимать точку зрения, что долгосрочные обязательства, в силу их долгосрочности, на момент анализа находятся в полном распоряжении предприятия, а, значит, отсутствует риск войти в состояние критической ликвидности, т. к. отсутствует вероятность требований немедленного погашения этих обязательств со стороны кредиторов. Проще говоря, долгосрочные обязательства включаются в эту формулу потому, что при расчете коэффициента маневренности исходят из допущения, что долгосрочные кредиты предприятию выданы под приобретение капитальных активов.

Уровень маневренности зависит от характера деятельности предприятия. Так, в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже по сравнению с его уровнем в материалоемких производствах. Т. е. нельзя однозначно утверждать, что чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние. В то же время нельзя отрицать, что обеспечение текущих активов собственным капиталом является определенной гарантией стабильности.

3.3 Определение типа финансовой устойчивости

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость;

2. нормальная финансовая устойчивость;

3. неустойчивое финансовое состояние;

4. кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС

где З - сумма запасов и затрат;

СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП

где ДП - долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП

где КП - краткосрочные кредиты и займы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Анализируемое предприятие находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости:

5129 < 9362;

З < СОС.

Размещено на Allbest.ru

...