Платежеспособность и ликвидность

Сравнение разделов актива и пассива бухгалтерского баланса позволяет установить общий уровень финансовой устойчивости, определив, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, что явилось источником формирования оборотных активов.

Финансовое состояние отражается через систему абсолютных и относительных показателей, которые либо уже имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на основе показателей бухгалтерского баланса.

По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие показатели финансового состояния организации:

- состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса;

- наличие собственного оборотного капитала;

- величина чистых активов организации;

- коэффициенты финансовой устойчивости;

- коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Как видно из аналитической таблицы, представленной в Приложении 1, активы за анализируемый период увеличились на 27621912 тыс. руб., причем за период 2010-2011 гг. увеличение составило 16813872 тыс. руб., за 2011-2012 гг. - 10808040 тыс. руб. Такое изменение связано с увеличением внеобротных активов на 24971915 тыс. руб. и оборотных активов на 2117715 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличилась в основном за счет увеличения оборотных активов. Анализ структуры активов показывает, что наибольший удельный вес составляет доля оборотных активов. В структуре внеобротных активов наибольший удельный вес составляют финансовые вложения.

Проверив баланс на признаки «хорошего баланса», можно сделать вывод, что большинство условий выполняется: валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась на 10808040 тыс. руб. ; темпы прироста как оборотных, так и внеобротных активов положительные; темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности положительные.

Для того, чтобы более детально изучить финансовое состояние предприятия необходимо оценить его ликвидность и платежеспособность.

Для того, чтобы оценить ликвидность предприятия, необходимо сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения по данным бухгалтерских балансов за 2010, 2011, 2012 гг. Результаты представлены в таблице 1.

Как видно из таблицы 2 баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4. В данном случае, ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как не выполняется неравенство А1 и П1, А3 и П3, А4 и П4, а именно предприятие не может покрыть краткосрочную дебиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств.

Таблица 1

Анализ ликвидности ОАО «Магнит»

Таблица 2

Результаты расчета

Таблица 3

Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса предприятия

Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода имел значение 0, 9, однако на 2012 год он не изменился. Его значение не соответствует норме. Это означает, что предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Значение коэффициента критической ликвидности также не соответствует норме - 0, 35 при норме 0, 8. Это говорит о недостатке у предприятия ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. При этом данный показатель за анализируемый период изменился до 0, 14.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение данного коэффициента при норме 0, 2 на 2012 год составляет 0, 08. Наблюдается его рост на 0, 05.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода имеет оптимальное значение, однако его значение значительно уменьшилось на 0, 22.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0, 2 и на 2012 год составляет 0, 59. Данное значение не соответствует нормативному значению.

3.2 Анализ изменения показателей платежеспособности предприятия

Таблица 4

Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода имеет оптимальное значение, однако его значение значительно уменьшилось на 0, 22.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода значительно снизился на 0, 2 и на 2012 год составляет 0, 59. Данное значение не соответствует нормативному значению.

Коэффициент краткосрочной задолженности на конец анализируемого периода составляет 1. Это означает, что на 2012 год у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.

Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы банкротства.

Наиболее адекватно оценить состояние предприятия позволяет анализ кредитоспособности. Проведем его по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. № 285-5-р).

Коэффициенты ликвидности рассчитаны в таблице 5. Рентабельность продукции рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, и составляет 0, 06.

Рентабельность деятельности рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, и составляет 0, 05.

В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

- первого класса - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1, 25) ;

- второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1, 25, но меньше 2, 35) ;

- третьего класса- кредитование связано с повышенным риском (2, 35 и выше).

Таблица 5

Анализ кредитоспособности

В данном случае сумма баллов равна 2, 2. Следовательно, организация находится в устойчивом финансовом положении без риска банкротства, поэтому может рассчитывать на получение банковского кредита.

Таким образом, баланс обладает ликвидностью, а это означает, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально- производственных запасов превысят все внешние обязательства. Величина денежных средств увеличилась на 2139 тыс. рублей.

3.3 Рекомендации по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

На ликвидность и платежеспособность предприятия оказывает влияние состояние дебиторской задолженности, денежных средств, производственных запасов и оборотных активов.

В ОАО «Магнит» дебиторская задолженность находится на оптимальном уровне, т. е. на предприятии нет долгосрочной дебиторской задолженности. А денежные средства не имеют оптимальной структуры и не достаточно эффективно используются на предприятии. Поэтому особое внимание следует уделить оптимизации запасов и структуре оборотных активов предприятия.

На основе высвобожденных дополнительных средств выявим резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

Оптимальная структура оборотных активов, исходя из нормативных показателей, составляет: запасы - 70%, дебиторская задолженность - 20%, денежные средства - 10%. Однако из данных таблицы видно, что структура оборотных активов предприятия не соответствует оптимальной. Следовательно, необходимо максимально приблизить ее к оптимальной за счет выполнения мероприятий по оптимизации запасов и ускорению оборачиваемости оборотных средств, приведенных выше.

В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 2425, 68 тыс. руб. Исходя из этого структура оборотных активов предприятия изменится следующим образом.

Из данных приложения видно, что благодаря высвобождению дополнительных средств структура оборотных активов предприятия значительно улучшилась и приблизилась к оптимальной. В частности увеличилась доля денежных средств на 19%, а доля запасов уменьшилась на 18, 6%.

Исходя из этого, проанализируем, как изменились показатели ликвидности и платежеспособности за счет изменения структуры оборотных активов.

Проанализировав данные можно отметить улучшение всех показателей ликвидности и большинства коэффициентов платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1, 2 п. п., коэффициенты текущей и быстрой ликвидности увеличились на 1, 02 пунктных значения. Коэффициенты цены ликвидации и общий коэффициент ликвидности баланса увеличились на 0, 55 и 0, 96 п. п. соответственно.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств и оптимизация запасов позволяют приблизить структуру оборотных активов предприятия к оптимальной, и как следствие улучшить все показатели ликвидности и платежеспособности.

Заключение

В ходе выполнения данной курсовой работы были изучены и проанализированы подходы различных авторов по управлению ликвидности и платежеспособности организации.

Наибольшее внимание заслуживает Ковалев В. В. [10]. Он утверждает, что наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, тем более что некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность, и т. п. Следовательно, в ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. Она означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

По итогам деятельности изучаемого нами предприятия - ОАО «Магнит» были сделаны следующие выводы. Основными видами деятельности общества являются производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции. Основные показатели деятельности предприятия в анализируемом периоде значительно выросли. Денежная выручка от продажи продукции в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличилась.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают производственные запасы, которые в 2012г. составляют 83, 7%. Фонды обращения в 2012году увеличились на 1, 2 раза по сравнению с 2010 годом.

В целом на протяжении трех последних лет в ОАО «Магнит» наблюдается рост всех активов, что является положительным моментом. В то же время темп роста практически всех пассивов опережает темпы роста активов, что в конечном итоге свидетельствует об ухудшении ликвидности предприятия.

На основании представленных ОАО «Магнит» данных можно сделать вывод о том, что практически все относительные показатели финансовой устойчивости за анализируемый период достигли своего нормативного значения. Коэффициент финансовой независимости в 2012 году превысил норматив на 0, 3 пункта, что свидетельствует о доминирующем положении собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельности, что, безусловно, носит позитивный характер. Коэффициент финансовой зависимости с 2010 года увеличился на 0, 07 пунктных значения и соответствует нормативу. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств к концу 2012 года увеличился на 0, 07, что говорит о снижении доли собственных средств предприятия, но его величина все еще превышает норматив.

Анализ деятельности ОАО «Магнит» показал, что для улучшения ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо, прежде всего выявить пути оптимизации запасов и ускорения оборачиваемости оборотных средств. Данному предприятию для оптимизации запасов необходимо устранять причины увеличения остатков товарно-материальных ценностей.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств и оптимизация запасов позволяют приблизить структуру оборотных активов предприятия к оптимальной, и как следствие улучшить все показатели ликвидности и платежеспособности.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2. Полный сборник кодексов - М. : Юристъ, 2012.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2. - М., 2012.

3. Банк С. В., Тараскина А. В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №4 - С. 37.

4. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие - М. : ИНФРА-М, 2010. - 345с.

5. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Науч. ред. И. И. Елисеева. Гл. ред. серии Я. В. Соколов. - М. : Финансы и статистика, 2011.

6. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - Киев: Ника-Центр, 2011. - 653с.

7. Бородина Е. И. анализ ликвидности и платежеспособности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2010. - №7.

8. Бочкова Л. С. Баланс: доскональный анализ важнейших показателей // Главбух. - 2011. - № 1.

9. Бухонова С. М., Дорошенко Ю. А., Трунова Е. В. Применение систем показателей функционирования предприятий в целях управления // Экономический анализ: теория и практика. - 2010.

10. Владымцев Н. В. использование современных управленческих моделей в технологии бюджетирования // Экономический анализ. - 2011

11. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: Учеб. пособие / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 159 с.

12. Гонова О. В. Сравнительный анализ методик мониторинга финансового состояния предприятий. // Экономический анализ. - 2011. - № 7.

13. Гончаров А. И. система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы. - 2011. - №6.

14. Донцова Л. В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М. : Изд-во «Дело и Сервис». - 2012. - 224 с.

16. Дронов Р. И. Оценка финансового состояния предприятия // Управление корпоративными финансами. - 2010. -№2. - С. 27 - 30.

18. Игнатов А. П. анализ ликвидности предприятия // Практическая бухгалтерия. - 2011. - №6

19. Илясов Г. Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. - 2012. - № 10.

20. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М. : ТК Велби; Проспект, 2012.

21. Кринина М. методы оценки платежеспособности предприятия // АКДИ Экономика и жизнь. - 2011. - №6.

22. Орлова Е. В. Определяем ликвидность баланса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2010. - №7.

23. Пантелеева И. А. К определению платежеспособности предприятий // Финансы. - 2011. - №10.

24. Финансовый менеджмент / уч. под ред. Е. С. Стояновой - М. : Изд-во Перспектива, 2011. - 405с.

25. Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М. : ИПБ-БИНФА, 2012. 310 с.

26. Шехетов А. А. Проведение анализа финансового состояния предприятия // Бух. учёт и налоги. - 2011. - №9.

27. http://www.consultant.ru

Размещено на Allbest.ru