Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса). К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

- капитал и резервы

- долгосрочные обязательства

- краткосрочные обязательства

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.

1.3 Понятие финансовой устойчивости предприятия

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Первый этап заключается в анализе ликвидности баланса, который возникает в ходе анализа финансового состояния предприятия в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы», (-централизованное финансирование)

Постоянные пассивы (П4) -- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов», (-централизованное финансирование)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Таблица 1. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>П1 А2>П2 А3>>П3 А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Наиболее полным и точным анализ ликвидности предприятия будет определен при расчете коэффициента ликвидности, который отражает способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент ликвидности определяется по формуле 17:

kтл=ДЗ/КЗ

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле 18:

kбл=ДС/КЗ

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 19:

kал =ДС/ТО

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Коэффициент покрытия показывает соотношение всех оборотных активов предприятия с его текущими обязательствами. Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле 20:

Kп=ОА/ТО

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1,5.

1.5 Показатели деловой активности предприятия

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли.

С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

1. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле 21:

kоб=РП/А

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период или количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат определяется по формуле 22:

kобз=Затраты/ЗиЗ

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

3. Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле 23:

kоб.актвов=В/Среднегодовые ОА

Характеризует эффективность использования оборотных активов. Он показывает, сколько раз за период оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 24:

kоб.дз=В/Среднегодая ДЗ

Показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты своей продукции. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 25:

kоб=Затраты/Среднегодовая КЗ

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период оборачивается кредиторская задолженность. Он отражает необходимость расширения или снижения коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.

1.6 Понятие платежеспособности предприятия

Платежеспособной считается компания тогда, когда у нее достаточно средств, чтобы расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. У нее должен быть собственный оборотный капитал, а также достаточное количество текущих активов, способных трансформироваться в денежные средства.

Коэффициент общей платежеспособности позволяет установить, каким образом текущие обязательства погашаются при мобилизации всех оборотных активов. Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле 26:

kоп=ОА/ТО

Коэффициент промежуточной платежеспособности характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена за счет ликвидных активов - денежных средств, ожидаемых поступлений от инкассации дебиторской задолженности. Коэффициент промежуточной платежеспособности определяется по формуле 27:

kпп=(ДС+ДЗ)/ТО

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Сахалинморнефтегаз»

Сахалинморнефтегаз - нефтегазодобывающая компания российского Дальнего Востока. С 1928 года она ведет поиск, разведку и эксплуатацию нефтегазовых месторождений на севере Сахалинской области. На протяжении истории существования своего предприятия нефтяники "Сахалинморнефтегаза" не раз прибегали к разработке и использованию новых перспективных технологий добычи углеводородов. На сахалинских нефтепромыслах были внедрены и впервые использованы тепловые методы, которые дали существенный прирост объемов добычи нефти.

В середине 70-х годов ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз", используя собственные плавучие буровые установки, открыла на сахалинском шельфе несколько крупнейших месторождений углеводородов. В последние годы ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз" активно использует технологии бурения сверхглубоких наклонно направленных скважин для добычи нефти с континентального шельфа Сахалина. Еще до начала добычи нефти по проектам "Сахалин" нефтяники ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз", опередив другие российские и иностранные компании, получили первую промышленную нефть с континентального шельфа Сахалина. Нефть была получена 7 августа 1998 года в результате бурения уникальной наклонно направленной скважины глубиной 5 589 метров на месторождении "Одопту-море (Северный купол)". В настоящее время на этом месторождении ведется промышленная добыча нефти, продолжается бурение подобных скважин.

В 1998 году ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз" ввела в эксплуатацию первую очередь расположенного в заливе Чихачева (Хабаровский край) нефтеотгрузочного терминала. Это позволило значительно увеличить объем экспортируемой нефти, который прежде был ограничен периодом летней навигации. ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз" построила и эксплуатирует нефтегазопроводы Оха - Комсомольск-на-Амуре, снабжая топливом промышленно развитые районы Хабаровского края. В состав ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз" входят два нефтегазодобывающих управления - "Оханефтегаз" и "Катанглинефтегаз", Ногликское управление буровых работ, Управление магистральных нефтегазопроводов, Охинский механический завод, СахалинНИПИморнефть, Управление связи, Геофизическая контора, Корсаковская и Александровская базы нефтепродуктов, строительные организации и другие дочерние предприятия.

Основные виды деятельности компании: поиск, разведка и эксплуатация месторождений углеводородов и других полезных ископаемых, добыча, транспортировка и переработка нефти и газа, реализация на внутреннем и внешнем рынках нефти, газа и продуктов их переработки, реализация проектов освоения морских месторождений нефти и газа. В 1999 году головной офис ОАО "НК "Роснефть"-Сахалинморнефтегаз" из г. Охи переведен в административный центр Сахалинской области г. Южно-Сахалинск.

Исследование динамики финансового состояния предприятия осуществляется с помощью агрегированного баланса. Под агрегированием баланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа. Агрегированный баланс ООО «Сахалинморнефтегаз» представлен на таблице 2, он построен на основании данных бухгалтерского баланса на 31 декабря 2012 года.

Таблица 2 Агрегированный баланс ООО "Сахалинморнефтегаз" за 2011-2012 гг. млрд.руб.

Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов.

Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.

Таблица 3. Анализ платежеспособности ООО "Сахалинморнефтегаз" млрд. руб.

Выполнятся условие А1 <П1; А2> П2; А3 <П3; А4 <П4, по которому предприятие находится между зонами допустимой и недостаточной ликвидности. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до 3 месяцев из-за недостаточного поступления средств.

Однако соотношение А2 и П2 выравнивает непростую ситуацию, сложившуюся в результате дефицита наиболее ликвидных активов. Здесь мы наблюдаем значительный излишек активов над обязательствами группы 2, и предприятие в целом может быть признано платежеспособным.

Для того, чтобы смягчить ситуацию, сложившуюся в организации, необходимо увеличить денежные средства, либо сократить кредиторскую задолженность. Одним из способов выхода из этой ситуации является реструктуризация дебиторской задолженности, так как мы наблюдаем значительное ее увеличение вследствие нарушения партнерами сроков платежей.

Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Эту закономерность мы рассмотрим в таблице 4.

Таблица 4. Анализ покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что в 2012 году ООО «Сахалинморнефтегаз» попало в без рисковую зону, запасы и затраты обеспечивались за счет собственных оборотных средств. Анализируемый год характеризовался абсолютной финансовой устойчивостью.

В 2011 предприятие попало в зону допустимого риска, запасы и затраты обеспечивались за счет собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов.

Далее проведем оценку рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей.

В таблице 10 представлены показатели, позволяющие провести оценку рисков ликвидности с помощью относительных показателей, которые являются ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.

Таблица 5. Анализ показателей ликвидности баланса

В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что показатель общей и абсолютной ликвидности в 2011 и 2012 годах укладывался в рамки рекомендуемых значений.

Коэффициент быстрой ликвидности находился выше нормативного уровня, это значит, что предприятие в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, было в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности говоит о том, что предприятие не располагало объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находилось в рисковой зоне.

Низкое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2011 году свидетельствует о том, что в организации существует низкая степень обеспеченности собственными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. То есть большая часть оборотных средств предприятия сформирована за счет заемных источников. В 2012 году значение данного коэффициента было в зоне рекомендуемого значения, что свидетельствует о положительной динамике.

Далее в таблице 6 проведем оценку рисков финансовой устойчивости также с помощью относительных показателей.

Таблица 6. Анализ показателей финансовой устойчивости

Данные позволяют сделать вывод о том, что ООО «Сахалинморнефтегаз» характеризуется финансовой устойчивостью. Риск ее потери минимален.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска является классификация финансового состояния предприятия, которая дана в таблице 7 и на этой основе -- оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа.

Таблица 7. Анализ классификации уровня финансового состояния

Таким образом, в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений финансовых коэффициентов предприятия, ООО «Сахалинморнефтегаз» может быть отнесено к 3 классу.

3-й класс (66-37 баллов) - среднее финансовое состояние. При анализе баланса обнаруживается слабость некоторых финансовых показателей. При взаимоотношениях с анализируемым предприятием не существует угрозы потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие находится в зоне допустимого риска.

Заключение

Целью курсовой работы являлось изучение основных технико-экономических показателей ООО «Сахалинморнефтегаз», проведение анализа финансового состояния Общества, изучение и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, разработка рекомендаций по его улучшению, выявление сильных и слабых сторон компании, выбор пути к наилучшему ее развитию и достижению значительного роста доходов.

В процессе изучения финансовой устойчивости ООО «Сахалинморнефтегаз» были рассмотрены годовой баланс предприятия за 2011-2012. В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сахалинморнефтегаз» можно сделать выводы относительно финансового состояния предприятия. У предприятия среднее финансовое состояние. При анализе баланса обнаруживается слабость некоторых финансовых показателей. При взаимоотношениях с анализируемым предприятием не существует угрозы потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие находится в зоне допустимого риска.

Список используемой литературы

1. Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения. Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - № 5.

2. Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е, исправл. доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2002 - 512 с.

3. Колядов Л.В., Матвеев Ф.Р., Отвагина Л.Н. Анализ эффективности и финансовой стабильности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ООО «НедраБизнесцентр», 2009. - 213 с.

4. Годовые отчеты ООО «Сахалинморнефтегаз» за 2011, 2012 гг.

Размещено на Allbest.ru