Денежно-кредитная политика

Размещено на http://www.allbest.ru/

Роль денег определяется их сущностью как всеобщего эквивалента, поскольку выделение всеобщего эквивалента особого рода является законом любого товарного производства. Деньги как таковые влияют на экономику согласно правилам, которыми руководствуются банки, создавая деньги и проводя в жизнь соответствующую денежно-кредитную политику.

Роль денег проявляется в том, что денежно-кредитная система обеспечивает мобилизацию финансовых ресурсов и их наиболее эффективное применение, снижение издержек в экономическом обороте, беспрепятственное осуществление сделок, жесткую финансовую дисциплину, которой вынуждены подчиняться все участники процесса общественного воспроизводства.

Деньги являются неотъемлемой частью развитого товарного хозяйства, оказывающей существенное и постоянное воздействие на состояние хозяйственной жизни и все экономические процессы.

Деньги опосредствуют движение огромных масс товаров, через кредитную и финансовую системы стимулируют развитие производительных сил общества. экономика налоговый таможенный финансовый

В то же время деньги могут отрицательно влиять на развитие производства, служить причиной серьезных нарушений в воспроизводственном процессе, ведущих к опасным последствиям в области социальных отношений. Роль денег состоит также в создании и расширении механизмов образования денежных сбережений и передачи ресурсов от сберегателей к инвесторам, способным использовать эти ресурсы наиболее эффективно. Дело в том, что значительная часть сбережений вкладывается в физические активы (товары, золото) или направляется на потребление, фактически не давая отдачи с точки зрения экономического роста.

В лучшем случае временно свободные денежные средства предоставляются в кредит на неорганизованном рынке или используются в целях самофинансирования. При низком уровнем и преимущественно физической форме сбережений страдают инвестиции.

Стимулирование денежных сбережений и повышение эффективности их использования достигаются путем развития денежно-кредитной инфраструктуры. В данном случае замещение прямых связей между сберегателями и инвесторами банковским посредничеством увеличивает отношение денег к национальному доходу, что предполагает':

а) высвобождение реальных ресурсов, сопровождающееся повышением норм сбережений и инвестиций;

б) сведение воедино рассеянных (разбросанных) прежде сберегателей и инвесторов посредством различных денежно-кредитных учреждений (институтов);

в) возрастание степени организованности, широты охвата и интегрированности Национального финансового рынка, поскольку он в большей степени начинает подчиняться ценовому механизму.

Указанные выше процессы получили название "монетизации" экономики (возрастание доли денежного оборота в масштабах всей экономики, в отличие от натурального обмена) и "финансового углубления" (возрастание доли денежных сделок, опосредуемых финансовыми учреждениями).

Задачи денежно-кредитной политики не ограничиваются только стимулированием денежных сбережений и развитием механизмов их передачи на инвестиционные цели. Денежно-кредитной политике принадлежит весомая роль в стабилизации общеэкономического развития. Однако надо иметь в виду, что в странах со слаборазвитой денежно-кредитной системой эта роль материализуется иначе, чем в развитых государствах.

В развитых государствах денежная политика традиционно служит одним из важнейших инструментов антициклического регулирования. В основе такого регулирования лежит способность правительств развитых стран (хотя и далеко не безграничная):

а) ускорять и сдерживать прирост денежной массы; б) вызывать повышение и понижение стоимости кредита.

Эта способность, в свою очередь, базируется: а) на существовании высокоорганизованных и эффективно функционирующих денежно-кредитных рынках; б) относительном единообразии процентных ставок в различных секторах экономики и во всех регионах государства.

В то же время в не очень развитых государствах возможности использования денежно-кредитной политики в целях краткосрочной стабилизации экономики ("тонкой настройки") довольно ограничены.

Во взаимодействии с другими государственными методами экономического регулирования, главными из которых являются налоговая политика и таможенное законодательство в части экспортно-импортных и валютных операций, регулирующие меры центральных банков воздействуют на инвестиционный процесс, стимулируют или сдерживают развитие деловой активности, и в конечном счете смягчают прохождение сложных фаз экономического цикла и обеспечивают сбалансированное развитие хозяйственного механизма своей страны и того межгосударственного экономического союза, в который входит данная страна.

При этом основными показателями, которыми оперируют экономические отделы центральных банков развитых стран, служат такие, как: а) общий рост производства (или национальный доход);

б) индексы цен и инфляции; в) коэффициент занятости (уровень безработицы); г) состояние платежеспособного баланса страны и ее место в мировой системе хозяйства.

Разработка государственной кредитно-денежной политики включает формирование задач по достижению определенных результатов экономического развития; роста национального дохода;

уровня жизни и занятости населения; определенного уровня цен и инфляции; сбалансированности платежного баланса; разработка методов их достижения, исходя из достигнутого уровня социально-экономического развития и возможностей кредитно-денежного регулирования инвестиционного процесса.

Методом математического моделирования создается множество альтернативных вариантов, из которых выбираются наиболее оптимальные, закладываемые в основу концепции экономического развития. В соответствии с концепцией определяются:

а) конкретные задачи Центрального банка по поддержанию определенного уровня процентных ставок на кредитном рынке;

б) оптимальный объем и структура денежной массы;

в) приоритетные направления кредитования и другие цели.

Сложность разработки оптимальной денежно-кредитной политики обычно состоит в том, что достижение хороших результатов по одним показателям вызывает, как правило, ухудшение по другим.

Так, стимулирование инвестиций усиливает инфляцию, а рост деловой активности за счет увеличения доходов обычно сопровождается ростом цен. В то же время меры, направленные на борьбу с инфляцией и на улучшение платежного баланса, ослабляют экономический рост и ухудшают показатель занятости населения. Поэтому правительство и Центральный банк должны принимать регулирующие меры последовательно, отдавая предпочтение то тем, то другим в зависимости от конкретной экономической ситуации.

Денежно-кредитная политика является важнейшим инструментом регулирования экономики. В частности, нарушение денежно-кредитного механизма пагубно отражается на состоянии всей хозяйственной жизни, поскольку, например, избыточная денежная масса ведет к инфляции, снижению покупательной способности денежной единицы, обесценению капитала, и, наоборот, нехватка платежных средств ограничивает возможности экономического роста, ведет к возникновению так называемого кризиса неплатежей. Поэтому вполне закономерно, что в условиях современной рыночной экономики все большее распространение получают кредитные отношения, расширяется практика безналичных расчетов, возрастают контрольные и регулирующие функции центрального банка.

Общие цели государственной денежно-кредитной политики определяются центральным банком с учетом особенностей текущего состояния денежного обращения и всей банковской системы. Так, во главу угла денежно-кредитной политики центрального банка может быть поставлена цель стабилизации денежного обращения (например, это было характерно для 70-х годов в условиях ускоренной инфляции в ряде капиталистических государств, а теперь характерно для государств бывшего СССР), достижения стабильности национальной валюты (цель традиционно преследуемая, например, центральным банком ФРГ, а в настоящее время весьма актуальная для стран СНГ), урегулирования государственного долга или обеспечения стабильности банковской системы.

Если кейнсианцы сводят роль денежно-кредитной политики в пользу либо бюджетной политики, либо политики контроля над доходами, то монетаристы отдают явное предпочтение денежно-кредитной политике как таковой. При этом разногласия между названными экономическими школами обусловлены различной методологией, в соответствии с которой кейнсианцы судят об эффективности денежно-кредитной политики на основании каждого частного случая, а монетаристы -- на основании всего комплекса результатов. В то же время наиболее эффективной может быть экономическая политика, которая рационально использует как денежно-кредитную, так и бюджетную политику. В частности, жесткая денежно-кредитная политика, сопровождаемая значительным дефицитом государственного бюджета, может столкнуться с решением проблемы финансирования этого дефицита. В свою очередь, политика денежной экспансии для покрытия дефицита бюджета не согласуется с нахождением экономики в состоянии депрессии. Поэтому одновременное осуществление денежно-кредитной и бюджетной политики придает экономической политику достаточную гибкость, хотя и не гарантирует долговременную стабильность. Тем не менее при таком сочетании необходимо в тот или иной период выделять наиболее эффективную, доминирующую ' политику, при которой другая играет вспомогательную роль.

Размещено на Allbest.ru