Финансовая и рыночная устойчивость предприятия ОАО Хлебпром

финансовых коэффициентов

_ _ _факт

_ _ _оценка

_ _ _прогноз

_ _ _факт

_ _ _оценка

_ _ _прогноз

_ _ _акт

_ _ _оценка

_ _ _прогноз

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Доля основных средств в имуществе (активах) предприятия

Основные средстваА120

Имущество предприятияА300

0,081

0,062

0,061

0,750

1126508

117247

104923

1560497

1750934

1627092

Доля оборотных средств в имуществе (активах) предприятия

Оборотные активыА290

Активы предприятияА300

0,912

0,928

0,931

1,020

1436217

1617912

1519282

1560497

1750934

1627092

Доля долгосрочных инвестиций (незавершенное строительство) в активах пред-приятия

Незавершенное строительство А130

Имущество (активы)А300

0.0008

0,009

0,002

2,5

1372

15775

3166

1560497

1750934

1627092

Уровень капитала, временно отвлеченного из оборота предприятия

Долго- и краткосрочные финансовые вложения(А140+А250)

Валюта балансаА300

0,01

0,00008

0,0004

0,04

22000

150

721

1560497

1750934

1627092

Доля основных средств в имуществе предприятия показывает, какую долю основные средства занимают в имуществе предприятия. На исследуемом предприятии основные средства занимают 8,1% в 2009г. и 6,1% в 2011г. В динамике наблюдается снижение.

Доля оборотных средств в имуществе (активах) предприятия показывает, какую долю оборотные активы занимают в активах предприятия. На исследуемом предприятии оборотные средства занимают 91,2% в 2009г. и 93,1% в 2011г. В динамике наблюдается тенденция к увеличению, что является положительным моментом для предприятия.

Доля долгосрочных инвестиций (незавершенное строительство) в активах предприятия показывает, какую долю незавершенное строительство занимает в активах предприятия. На исследуемом предприятии незавершенное строительство занимает 0,08 % в 2009г. и 0,2% в 2011г. данные показатели не значительны и говорят об отсутствии замороженных средств.

Уровень капитала, временно отвлеченного из оборота предприятия показывает, какую долю долго- и краткосрочные финансовые вложения занимают в валюте балансу. На исследуемом предприятии долго- и краткосрочные финансовые вложения крайне не значительны.

Таблица

Оценка состояния основных средств предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов	Индекс роста
	числитель, млн.руб.	финансовых коэффициентов
	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент инвестирования	Собственный капиталП490	Внеоборотные активыА190	1,361	1,425	1,780	1,308
	174129	189182	191809	127880	133022	107810
индекс постоянного актива	Внеоборотные активыА190	Капитал и резервыП490	0,733	0,703	0,562	0,766
	127880	133022	107810	174129	189182	191809
Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам	Незавершенное строительство А130	Основные средстваА120	0,011	0,133	0,034	3,090
	1370	15775	3166	126508	117247	104923
Коэффициент соотношения основных средств и текущих активов	Основные средстваА120	Оборотные средстваА290	0,081	0,074	0,068	0,839
	126508	117247	104923	1436217	1617912	1519282

Коэффициент инвестирования показывает способность предприятия за счет собственного капитала финансировать внеоборотные активы. составил в 2009г. 1,361 и в 2011г. 1,780. увеличение произошло за счет роста основных средств. Это означает, что собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы (т.к. показатель больше 1), что является положительным моментом для предприятия, и динамика показателя положительная.

Индекс постоянного актива показывает способность предприятия покрывать внеоборотные активы за счет собственного капитала, генерируя при этом собственные оборотные средства, в 2009г. составляет 0,733 и в 2011г. 0,562, что соответствует нормативу (? 1 ), к тому же имеется тенденция к снижению - это является положительным моментом в динамике показателя.

Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам предприятия показывает, сколько на каждый рубль основных средств приходится незавершенного строительства. На исследуемом предприятии на один рубль основных средств приходится 1коп. незавершенного строительства в 2009г. и 3,5 коп. в 2011г.

Отношение основных средств к текущим активам предприятия показывает, сколько на каждый рубль оборотных средств приходится основных средств. На исследуемом предприятии на один рубль оборотных средств приходится 8 коп. основных средств в 2009г., в 2011г. на один рубль оборотных средств приходится 7 коп. основных средств.

Таблица

Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия

Наименование	Алгоритм расчета
	числитель, млн.руб.	финансовых коэффициентов
	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз
1	2	3	4	5	6	7
Доля собственного капитала (коэффициент автономии)	Собственный капиталП490	Финансовые ресурсыП700
	174129	189182	191809	1564097	1750934	1627092
Уровень перманентного капитала (коэф. устойчивого финансиования)	Перманентный капитал(П490+П590)	Денежный капиталП700
	701743	576506	465913	1564097	1750934	1627092
Коэффициент текущей задолженности	Краткосрочные обязательства П690	Финансовые ресурсыП700
	862354	1174428	1161179	1564097	1750934	1627092
Доля банковских заимствований в финансовых ресурсах предприятия	Банковские кредиты и займы (П590+П610)	Валюта балансаП700
	903892	844076	823971	1564097	1750934	1627092

Коэффициент автономии показывает степень независимости предприятия от долговых источников финансирования. Нормальное значение - больше 0,5, на данном предприятии коэффициент автономии составил в 2009г. 0,111 и в 2011г. 0,117. Несоответствие нормативу свидетельствует о снижении финансовой независимости фирмы, увеличении риска финансовых затруднений в будущем.

Уровень перманентного капитала показывает, какую долю перманентный капитал занимает в денежном капитале. На исследуемом предприятии уровень перманентного капитала составил 44% в 2009г. и 29,1% в 2011г. В динамике наблюдается снижение данного показателя, причине снижения в 2011 году долгосрочных обязательств. Это является отрицательным моментом для предприятия, т.к. финансовая независимость предприятия от внешних источников падает.

Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия показывает, какую долю краткосрочные обязательства занимают в финансовых ресурсах. На исследуемом предприятии доля краткосрочных обязательств составила 55% в 2009г. и 71% в 2011г., что в два раза выше норматива, по причине увеличения кредиторской задолженности. В динамике наблюдается рост, что увеличивает риск неплатежеспособности предприятия.

Доля банковских заимствований в валюте баланса показывает, какую долю банковские кредиты и займы занимают в валюте баланса. На исследуемом предприятии доля банковских кредитов и займов составила в 2009г. 57,3% и в 2011г. 50,4%., по причине увеличения банковских займов и кредитов.

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, млн. руб.	финансовых коэффициентов
	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия»)	Финансовые ресурсыП700	Собственный капиталП490	8,982	9,252	8,482
	1560497	1750934	1627092	174129	189182	191809
Коэффициент финансовой напряженности (финансовый риск)	Привлеченные финансовые источники(П590+П690)	Капитал и резервыП490	7,982	8,256	7,481
	1389968	1561752	1435283	174129	189182	191809
Коэффициент финансовой нагрузки («плечо финансового рычага»)	Банковские кредиты и займы (П590+П610)	Собственный капиталП490	5,194	4,461	4,293
	903892	844076	823971	174129	189182	191809
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований	Займы и кредиты(долгосрочные) П590	Кредиты и займы(краткосрочные) П610	1,403	0,847	0,491
	527614	387324	274104	376278	456752	549867

Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы. Полностью погасить свою кредиторскую задолженность. На исследуемом предприятии показатель выше норматива(? 2) на протяжении всего анализируемого периода, в 2009г. он составил 8,982 руб. и 8,482 руб. в 2011г., В динамике наблюдается снижение, но присутствует значительное отклонение от нормы, что увеличивает угрозу финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой напряженности показывает, сколько на один рубль собственного капитала приходится привлеченных финансовых источников. На исследуемом предприятии на один рубль собственного капитала приходится в 2009г. 7,982 руб. и в 2011г. 7,481 руб. привлеченных финансовых источников. В динамике наблюдается незначительное снижение. Значение коэффициента выше нормативного (? 1), что говорит о сложности покрывать привлеченные финансы.

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала показывает, сколько на один рубль собственного капитала приходится банковских кредитов и займов. На предприятии на рубль собственного капитала приходится 5,194 руб. банковских кредитов и займов в 2009г. и 4,293 руб. в 2011г., по причине увеличения банковских займов.

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований показывает, сколько на один рубль краткосрочных кредитов и займов приходится долгосрочных кредитов и займов. На исследуемом предприятии на один рубль краткосрочных кредитов и займов приходится 1,403 руб. долгосрочных кредитов и займов в 2009г. и 0,491 руб. в 2011г. В динамике наблюдается снижение, что говорит о негативных тенденциях в деловых финансах предприятия, поскольку, длинные балансовые заимствования способны генерировать будущий прирост финансовых результатов в достаточных размерах для покрытия банковских процентов и для увеличения экономической рентабельности предприятия.

Таблица

Оценка финансовой устойчивости предприятия (состояние пассивов)

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов	Индекс роста
	числитель, млн. руб.	финансовых коэффициентов
	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз	_ _ _факт	_ _ _оценка	_ _ _прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Доля источников спонтанного финансирования	Кредиторская задолженность П620	Денежный капиталП700	0,313	0,412	0,371	1,185
	484184	717203	611312	1560497	1750934	1627092
Коэффициент соотношения банковских займов и кредиторской задолженности	Краткосрочные банковские заимствованияП610	КредиторскаязадолженностьП620	0,777	0,631	0,896	1,153
	376278	456752	549867	484184	717203	611312
Отношение собственного капитала к банковским заимствова-ниям	Собственный капиталП490	Банковские займы и кредиты (П590+П610)	0,199	0,221	0,236	1,185
	174129	189182	191809	903892	844076	823971
Коэффициент покрытия внеоборотных активов долгосрочны-ми инвестициями	Инвестиции в реальные активы (П470+ П590)	Внеоборотные активыА190	5,310	4,243	4,210	0,792
	679700	564556	454372	127880	133022	107810

Доля источников спонтанного финансирования показывает, какую долю в денежном капитале предприятия занимает кредиторская задолженность. В 2009 году доля составила 31,3%, а в 2011 году- 37,1%, за счет роста кредиторской задолженности. В динамике наблюдается тенденция роста, что на данном предприятии оценивается.

Коэффициент соотношения банковских займов и кредиторской задолженности показывает, положительно сколько на 1 руб. кредиторских задолженностей приходится займов и кредитов (краткосрочных) и в 2009 году составил 0,777 руб., в 2011 году снизился до 0,896 руб. по причине увеличения кредиторской задолженности и краткосрочных займов.

Отношение собственного капитала к банковским заимствованиям за три анализируемых года увеличилось и составило 0,236. Это обусловлено сокращением банковских заимствований и увеличением в 2011 году собственного капитала.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов долгосрочными инвестициями показывает, сколько на 1 руб. внеоборотных активов приходится инвестиций. В 2009 году показатель составил 5,310 руб., что говорит наличие долгосрочных инвестиций. В 2011 году на 1 руб. внеоборотных активов приходилось 4,210 руб., что говорит о снижении темпов роста долгосрочных инвестиций.

Ликвидность дебиторских задолженностей показывает долю дебиторских задолженностей в общей сумме оборотных активов. В 2009 году ликвидность составила 82%, а в 2011 году 72,1%. В динамике показатель сократился. Это является положительным воздействием, т.к. чем меньше доля дебиторской задолженности, тем меньше средств отвлечено из оборота.

Риск дебиторской задолженности показывает, сколько копеек дебиторской задолженности приходится на 1 рубль активов предприятия. В 2009 году на 1 рубль активов приходится примерно 75,3 копейки дебиторской задолженности, а в 2011 году 67,6 копеек. Причиной является снижение дебиторской задолженности. В динамике наблюдается тенденция к снижению, что является положительным моментом, т.к снижается риск.

Риск кредиторских задолженностей - непогашение нашим предприятием кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше риск непогашения кредиторской задолженности предприятием. В данной ситуации риск кредиторской задолженности составляет 30% в 2009 году. В динамике показатель растет до 37,1% в 2011 году, следовательно, растет риск непогашения кредиторской задолженности.

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей показывает способность предприятия погашать кредиторскую задолженность за счет дебиторской задолженности. В анализируемых годах наблюдается повышательная тенденция показателя. В 2011 году показатель составил 0,561, т.е. кредиторская задолженность меньше дебиторской в 2 раза. Следовательно, за счет дебиторской задолженности, может погасить полностью кредиторской задолженности.

Таблица

Оценка финансового равновесия предприятия

Критерии финансового благополучия	Алгоритм расчет	Формула	Абсолютные значения по периодам	Нормативные значения
			_ 2009 _факт	_2010_оценка	_2011 _прогноз
Критерий ликвидности			1,661	1,378	1,312	более 1,0
Критерий платежеспособности			1,032	1,033	1,054	более 1,0
Критерий финансовой самодостаточности			0,125	0,121	0,133	более 1,0
Критерий формирования чистого оборотного капитала			5,487	4,339	4,321	более 1,0

Критерий ликвидности показывает, в какой мере краткосрочные заимствования предприятия (займы и кредиты + кредиторская задолженность) могут быть погашены за счет текущих оборотных активов. На исследуемом предприятии критерий ликвидности составляет в 2009г. 1,661 и в 2011г. 1,312. Норматив выполняется.

Критерий платежеспособности показывает, в какой мере долговые обязательства могут быть погашены за счет текущих оборотных активов. На исследуемом предприятии критерий платежеспособности составляет 1,032 в 2009г. и 1,054 в 2011г. Соответствует нормативу.

Критерий финансовой самодостаточности показывает, в какой мере долговые обязательства могут быть погашены за счет собственного капитала. На исследуемом предприятии критерий финансовой самодостаточности составляет 0,125 в 2009г. и 0,123 в 2011г. Полученные абсолютные значения гораздо ниже нормативного значения, что является отрицательным моментом, т.к. наблюдается нехватка собственных финансовых средств предприятия, динамика положительна но не выражена.

Критерий формирования чистого оборотного капитала показывает, в какой мере внеоборотные активы могут быть погашены за счет перманентного капитала. На исследуемом предприятии критерий формирования чистого оборотного капитала составил 5,487 в 2009г. и 4,321 в 2011г. Критерий соблюдается

Оценка финансового равновесия показала, что три показателя финансового благополучия на предприятии ОАО «Хлебпром» соответствуют нормативным значениям и лишь один показатель остается низким. Можно предположить, что финансовое равновесие предприятия не совсем устойчивое.



6. Оценка, анализ и диагностика финансово-экономической эффективности

Таблица 30

Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия)

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета	Финансовые коэффициенты	Индекс роста
		числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
		_ 2009 _факт	_ 2011 _прогноз	_ 2009 _факт	_2011 _прогноз	_ 2009 _Факт	_ 2011_прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия)		Чистые доходы от реализации продукции	Среднегодовая стоимость капитала (активов)	2,814	2,063	0,733
		4401665	3357250	1564097	1627092
Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача основных средств)	ФО	Выручка (нетто) от продажи товаров	Среднегодовая стоимость основного имущества	34,420	31,117	0,904
		4401665	3357250	127880	107890
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (производительность оборотного капитала)		Объем реализации товаров(продукции, работ, услуг)	Среднегодовая стоимость оборотных активов	3,064	2,209	0,719
		4401665	3357250	1436217	1519282
Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала (производительность инвестиций)		Выручка от продаж	Перманентный капитал предприятия	6,272	7,205	1,148
		4401665	3357250	701743	465913

Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия) показывает, сколько раз в течение года оборачивается капитал; показывает сколько приходиться выручки на единицу имущества(капитала). На исследуемом предприятии рубль, капитала приносит в 2009г. 2,814 руб. выручки и в 2011г. 2,063 руб. В динамике наблюдается снижение, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования основного капитала.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала показывает, сколько раз в течение года оборачивается основной капитал и сколько каждый рубль, вложенный в основной капитал, приносит выручки от продаж. На исследуемом предприятии рубль, вложенный в основной капитал в 2009г. приносит 34,4 руб. выручки от продаж и в 2011г. 31,17 руб. В динамике наблюдает сяснижение, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования основного капитала. Значение показателя высоки о чем свидетельствует низкая среднегодовая стоимость основного капитала в сравнении с объемами дохода.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает, сколько раз в течение года оборачивался оборотный капитал и сколько каждый рубль, вложенный в оборотный капитал, приносит выручки от продаж. На исследуемом предприятии оборотный капитал оборачивается 3,064 раз в 2009г. и 2,209 раз в 2011г. Это обусловлено ростом запасов в 2011 году. В динамике наблюдается снижение, что является отрицательным моментом для деятельности предприятия, т.к. от скорости оборачиваемости оборотного капитала зависит операционный цикл предприятия

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько раз в течение года оборачивается собственный капитал и сколько каждый рубль собственного капитала генерирует выручки от продаж. На исследуемом предприятии собственный капитал в 2009г. приносит 6,272 руб. выручки, в 2011г. 7,205 руб. В динамике наблюдается увеличение, что свидетельствует о росте эффективности использования собственного капитала.

Результативность и актуальность финансирования предприятия оценивается так же и относительными показателями. К ним относится система показателей рентабельности.

Понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета	Финансовые коэффициенты	Индекс роста
		числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
		_ 2009 _факт	_2011 _прогноз	_2009 _факт	_2011 _прогноз	_2009_факт	_ 2011_прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Рентабельность издержек		Прибыль от продажи товаров(продукции, работ, услуг)	Затраты на производство и реализацию продукции	0,198	0,151	0,762
		729423	441486	3672242	2915764	19,8%	15,1%
Рентабельность оборота		Операционная прибыль	Выручка от продажи товаров	0,166	0,131	0,789
		729423	441486	4401665	3357250	16,6%	13,1%
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности		Бухгалтерская прибыль	Чистая выручка от продаж	0,091	0,078	0,857
		403074	262608	4401665	3357250	9,1%	7,8%
Норма прибыли (чистая рентабельность, коммерческая маржа)		Чистая прибыль	Выручка от продаж	0,075	0,060	0,800
		330483	201540	4401665	3357250	7,5%	6,0%

Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек) показывает, сколько предприятие генерирует прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. В 2009 году рентабельность издержек составляет 19,8%, а в 2011 году составляет 15,1%. В динамике наблюдается тенденция снижения, что является негативным моментом для предприятия.

Рентабельность оборота (продаж) - способность выручки формировать прибыль от продаж. В 2011 году, по сравнению с 2009 годом, он снизился и составил 13,1%. В динамике наблюдается снижения показателя, что является негативной тенденцией.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает, сколько прибыли приходиться на единицу реализованной продукции. В 2009 году прибыль на единицу реализованной продукции составила 9 коп, в 2011 году - 7,9 коп.. В динамике наблюдается тенденция снижения.

Норма прибыли (коммерческая моржа) - это финансовый коэффициент, характеризующий способность предприятия за счет чистой выручки от продаж генерировать чистую прибыль. Уровень нормы прибыли интересует акционеров предприятия, поскольку этот коэффициент позволяет оценить качество работы менеджеров; увидеть возможность предприятия по использованию в будущем чистой прибыли.

В 2009 году 7,5%, в 2011 году - 6,0%. В динамике наблюдается негативная тенденция.



Таблица

Оценка рентабельности использования капитала (активов) предприятия

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета	Финансовые коэффициенты
		числитель, тыс.руб.	знаменатель, тыс.руб.
		_ 2009 _факт	_2011 _прогноз	_2009 _факт	_2011 _прогноз	_2009 _факт	_2011 _прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8
Рентабельность использования активов		Валовая прибыль	Активы (имущество)	0,466	0,271
		729423	441486	1564097	1627092	46,6%	27,1%
Экономическая рентабельность предприятия		Чистая прибыль	Капитал (активы)	0,211	0,123
		330483	201540	1564097	1627092	21,1%	12,3%
Финансовая рентабельность предприятия		Чистая прибыль	Собственный капиталП490	1,897	1,050
		330483	201540	174129	191809	189,7%	105,0%
Рентабельность работающих активов		Прибыль до налогообложения	Работающие активы[А300-(А130+ А140+ А250)]	0,261	0,272
		403074	441486	1540725	1623205	26,1%	27,2%

Рентабельность использования активов показывает, сколько предприятие получило прибыли от использования всех активов. В 2009 году предприятие получило 46,6% прибыли, в 2011 году - 27,1%. В динамике наблюдается снижения, что является отрицательной тенденцией.

Экономическая рентабельность характеризует способность предприятия посредством привлечения и использования совокупного (денежного) капитала генерировать чистую прибыль. В 2009 году 21,1%, а в 2011 году - 12,3% чистой прибыли. В динамике снижение, по причине сокращения объемов чистой прибыли.

Финансовая рентабельность - способность предприятия посредством привлечения и использования собственного (акционерного) капитала генерировать чистую прибыль в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.1 руб собственного капитала приносит чистой прибыли В 2009 году предприятие получило 1,89 руб, а 2011 году единица собственного капитала приносила предприятию 1,05 руб чистой прибыли.

Рентабельность совокупных вложений характеризует, сколько 1 руб. совокупных вложений приносит прибыли. В 2009 году наблюдаются убытки, а в 2011 году 1 рубль совокупных вложений принес 12,8% прибыли.

Рентабельность, работающих активов показывает, сколько приходиться прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. В 2009 году рентабельность работающих активов составила 26,1%, а 2011 году один рубль приносил 14,3 коп. прибыли.

Таблица

Оценка коммерческой эффективности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Финансовые коэффициенты	Примечание
	числитель, тыс.руб.	знаменатель, тыс.руб.
	_2010 _оценка	_ 2011_прогноз	2010_оценка	_2011_прогноз	_2010 _оценка	_2011 _прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент покрытия процентных платежей	Бухгалтерская прибыль	Финансовые издержки по обслуживанию долга	-3,030	1,67	Оценка рейтинга кредитоспособности предприятия
	-460416	262608	151933,68	156544,5
Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платежеспособность)	Чистая прибыль	Проценты к выплате	-2,875	1,287	Определение класса креди-тоспособности заемщика
	-436838	201540	151933,68	156554,5
Коэффициент мобилизации накопленного капитала	Прирост чистого оборотного капитала (СОС)	Прирост накопленного капитала (П470)	-5,184	-28,122
	-130379	-85381	25146	3036
Коэффициент самофинансирования	Прирост накопленного капитала (П470)	Чистая прибыль за период	-0,057	0,015
	25146	3036	-436838	201540

Коэффициент покрытия процентов показывает возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов. Помогает оценить уровень защищённости кредиторов от невыплаты долгов со стороны заёмщика. В 2010 году наблюдаются убытки, а в 2011 году коэффициент равен 1,67, что означает, что предприятие создает достаточно денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.

Коэффициент обслуживания долга (коммерческой платежеспособности) - предприятие покрывает издержки за счет чистой прибыли. В 2010 году наблюдаются убытки, а в 2011 году на 1 руб., издержек приходиться 1,28 руб чистой прибыли.

Коэффициент мобилизации накопленного капитала позволяет определить, какая часть прироста накопленного капитала направлена на увеличение оборотных средств. Имеет отрицательное значение прироста оборотных средств, поэтому рассчитывать его не целесообразно.

Коэффициент самофинансирования даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его суть состоит в том, что он отражает, сколько рублей (копеек) собственного капитала приходится на 1 рубль привлеченных источников средств. В 2010 году наблюдаются убытки, а в 2011 году 1,5%. Увеличение данного показателя в динамике свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о незначительном росте финансовой устойчивости



Таблица

Коммерческий расчет и эффективность предприятия

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета	Финансовые коэффициенты	Индекс роста
		числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
		_ 2010 _оценка	_2011_прогноз	_2010_оценка	_2011_прогноз	_2010 _оценка	_2011_прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Затраты на один рубль реализован-ной продукции[коп./руб.]	Z	Полная (коммерческая)себестоимость	Выручка от продажи товаров	1,036	0,868	0,838
		2559858	2915764	2471006	3357250
Уровень самоокупаемости предприятия		Выручка от продаж	Полная (коммерческая)себестоимость	0,965	1,151	1,193
		2471006	3357250	2559858	2915764
Коэффициент сохранения чистой прибыли		Годовые реинвестиции	Чистая прибыль	-0,531	0,550	-1,03
		-231524,14	110847,2	-436838	201540	-53,1%	55,0%
Коэффициент устойчивого экономического роста		Реинвестиции из чистой прибыли	Перманентный капитал (П490 + П590)	-0,401	0,238	-0,593
		-231524,14	110847,2	576506	465913	-40,1%	23,8%

В 2010 году затраты на 1 рубль реализованной продукции составляли 1,036 руб., а в 2011 году 0,868. Наблюдается тенденция снижения, что является положительным моментом.

Уровень самоокупаемости характеризует способность выручки покрывать (возмещать) текущие затраты по себестоимости проданных товаров. В 2010 году выручка, полученная предприятием, в 0,96 раз перекрывала себестоимость проданных товаров. В 2011 году ситуация улучшилась и составила 1,151.

Коэффициент сохранения чистой прибыли показывает, какая часть чистой прибыли направляется на годовые реинвестиции. В 2010году убытки, а в 2011 году 0,550.

Коэффициент устойчивости экономического роста показыва-ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия за счет реинвестиций из чистой прибыли. В 2010 году убытки, а в 2011 году составил 0,238.

Размещено на Allbest.ru

...