Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://allbest.ru

Содержание

Организационная характеристика ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»

Организация финансов на предприятии

Финансовый результат деятельности ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»и организация финансового управления формированием и распределением прибыли

Собственный капитал ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»и организация финансового управления его формированием и использованием

Организации финансового обеспечения и финансового управления текущей деятельностью

Организации финансового обеспечения и финансового управления долгосрочными инвестициями

Финансовое планирование

Налогообложение

1. Организационная характеристика ООО «РиК»

Открытое акционерное общество «РиК» (далее - Общество) создано 08 апреля 2006 г. в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом РФ и действующим законодательством

Целями деятельности Общества являются: расширение рынка товаров и услуг и извлечение прибыли (Устав - Приложение 1).

Предметом деятельности общества являются:

сельскохозяйственное производство;

промышленное производство;

производство продуктов питания;

оптовая и розничная торговля.

Уставный капитал Общества составляет 2003645 руб., который разделен на 3059 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 655 рублей каждая.

Акционеры - владельцы обыкновенных акций могут участвовать в Общем собрании акционеров с Правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества.

Размещение акций посредством закрытой подписки осуществляется только по решению Общего собрания акционеров.

В Обществе создается резервный фонд в размере 5% от уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли.

Местом нахождения исполнительного органа Общества является Воронежская область, Семилукский район, с. Землянск, пер. Коложезный-4.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.

Для осуществления контроля над финансово-хозяйственной деятельностью Общее собрание акционеров ежегодно выбирает Ревизионную комиссию (Ревизора) на срок 1 год.

Для проверки финансово-хозяйственной деятельности Общества Общее собрание акционеров может также назначить независимого аудитора.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет единолично исполнительным органом Общества - Генеральным директором, который назначается Общим собранием акционеров Общества сроком на 5 лет. Генеральный директор может быть избран из числа акционеров, либо это может быть другое лицо, обладающее, по мнению акционеров, необходимыми знаниями и опытом.

Заместитель (заместители) Генерального директора в соответствии с Уставом назначается Генеральным директором и возглавляет направления работы в соответствии с распределением обязанностей, утверждаемым Генеральным директором. Согласно штатного расписания (Приложение 2) заместителем Генерального директора является главный инженер, который руководит и организует работу по техническому обслуживанию и обеспечению производства.

В его непосредственном подчинении находятся инженер зерно-очистительных машин, бригадир машинно-тракторного парка № 1 (заведующий центральной ремонтной мастерской - механик), бригадир машинно-тракторного парка № 2 (заведующий нефтебазой), зав.складом ГСМ и зап.частей, инженер по технике безопасности.

Главный агроном является организатором и руководителем всей агрономической работы и возглавляет цех растениеводства. В его непосредственном подчинении - бригадиры полевых работ, агрономы (по защите растений, семеновод), заведующий центральным складом.

Инженер-зоотехник является организатором и руководителем отрасли животноводства. В его непосредственном подчинении заведующий МТФ, специалист по кормопроизводству.

Финансовую службу (финансово-экономический отдел) возглавляет главный бухгалтер. Он отвечает за правильную постановку бухгалтерского учета, достоверность и точность оперативного учета и отчетности, контролирует сохранность и рациональное использование ресурсов. В подчинении - заместитель и 4 бухгалтера.

В составе финансово-экономического отдела также инспектор по кадрам (кадровый учет) и экономист по труду (планирование, нормирование и оплата труда, анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности).

Как отдельное подразделение функционирует столовая, заведующий которой подчиняется непосредственно Генеральному директору или его заместителю.

Согласно отчета о численности и заработной плате (приложение 3), численность работников Общества в 2011 г. составила 82 человека, из них -занятых в сельскохозяйственном производстве 75 человек.

Взаимосвязь между отдельными звеньями управления и должностными лицами стоится как на линейной, так и на функциональной основе. Так главный бухгалтер функционально связан с руководителями подразделений, бригадирами, учетчиками, заведующими складами, заведующей столовой, учетчиками.

2. Организация финансов на предприятии

В ходе финансово-хозяйственной деятельности в ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»финансовые отношения складываются по следующим направлениям:

- с акционерами в момент создания, связанные с формирование; собственного капитала, и ежегодно при выплате дивидендендов (регламентируются Уставом, ГК РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах»);

- с отдельными организациями, связанные с производством и реализацией продукции, лизингом (регламентируются ГК РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», договорами поставки, лизинга и т.д.);

- с работниками при распределении доходов (регламентируются П РФ, ТК РФ, трудовыми договорами);

- с финансовой системой государства - при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных целевых фондов, применении штрафных санкций, получении государственных субсидий и др. (регламентируются ГК РФ, БК РФ и НК РФ);

- с банковской системой - в процессе открытия, ведения и обслуживания расчетных счетов, получения и погашения кредитов и процентов по ним и т.п. (регламентируются ГК РФ, Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Положениями ЦБ РФ «О безналичных расчетах», банковскими договорами);

- со страховыми компаниями (регламентируются ГК РФ, Федеральным законом «О страховании», договорами обязательного и добровольного страхования).

Правильная и рациональная организация финансов является главным фактором успешной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Привлечение собственных и привлеченных долгосрочны источников финансирования и их эффективное размещение и использование

- главные задачи управления предприятием.

Необходимым этапом управления предприятием является анализ еп финансового состояния.

Рассмотрим на основе баланса ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»(Приложение 4 состояние имущества и его источников.

Рассчитаем удельный вес элементов активов в общей сумме активов, также изменения абсолютных значений и удельных весов за отчетный перио, (таблица 1)

Таблица 1. Динамика состава и структуры имущества ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г.

Статьи актива баланса	На начало периода	' На конец периода	Изменение за период, (+.-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1 I Внеоборотные активы
основные средства	59739	63,48	60305	48,61	566	-14,87
незавершенное строительство	283	0,30	0	0,00	-283	-0,30
Итого по разделу 1	60022	63,78	60305	48,61	283	-15,17
II Оборотные активы
Запасы, в том числе	30287	32,18	30144	24,30	-143	-7,89
сырье, материалы	6291	6,68	8014	6,46	1723	-0,23
животные на 1 выращивании и откорме	2031	2,16	2588	2,09	557	-0,07
затраты в незавершенном; производстве	11604	12,33	10649	8,58	-955	-3,75
готовая продукция и товары для продажи	10361	11,01	8893	7,17	-1468	-3,84
НДС	0	0	0	0	0	-
: Дебиторская задолженность	3371	3,58	10620	8,56	7249	4,98
Денежные средства	428	0,45	3368	2,71	2940	2,26
Прочие оборотные активы	0	0,00	19631	15,82	19631	15,82
Итого по разделу II	34086	36,22	63763	51,39	29677	15,17
ИТОГО	94108	100	124068	100	29960	0,00

На основании данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

За отчетный период общая сумма активов выросла на 29960 тыс. руб. и составила 124068 тыс. руб.

Внеобортные активы не начало года составляли 59739 тыс. руб. или 63,48% от общей суммы активов, но в конце года их удельный вес сократился до 48,61%.

В начале года в составе внеоборотных активов основные средства и незавершенное строительство. Наибольший удельный вес занимают основные средства - 63,48%. За период их сумма вросла на 566 тыс. руб., но удельный вес снизился до 48,61%.

Сумма оборотных активов за период выросла на 26677 тыс. руб. и составила 63763 тыс. руб., удельный вес - на 15,17% до уровня 51,39%.

В составе оборотных активов на начало года запасы, дебиторская задолженность, денежные средства. На конец года в составе появляются прочие оборотные активы на сумму 19631 тыс. руб. или 15,82%.

Наибольший удельный вес занимают запасы, сумма которых за период немного снизилась (на 143 тыс. руб.), однако удельный вес сократился значительно - с 32,18% до 24,3%.

В составе запасов преобладают затраты в незавершенном производстве. За период их сумма и удельный вес сократились на 955 тыс. руб. и 3,75% и составили 10649 тыс. руб. или 8,58%.

Значительный удельный вес в составе запасов занимают готовая продукция и товары на продажу (на начало года 11,01%, на конец 7,17%) и сырье и материалы (соответственно 6,68 и 6,46%). Чуть больше 2% животные на выращивании и откорме (преимущественно крупный рогатый скот).

Краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 7249 тыс. руб. или 4,98% и составила 10620 тыс. руб. или 8,56%.

Значительно выросла и сумма денежных средств за период - на 2940 тыс. руб. или 2,26% до 3368 тыс. руб. или 2,71%.

К положительным изменениям можно отнести увеличение общей

суммы активов, рост оборотных активов, а в их составе - денежных средств. Негативными изменениями являются рост дебиторской задолженности, снижение удельного веса запасов.

Рассчитаем удельный вес элементов пассивов в общей сумме, а также изменения абсолютных значений и удельных весов и заполним таблицу 2

Таблица 2. Динамика состава и структуры источников имущества ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г.

Статьи пассива баланса	На начало периода	На конец периода	Изменение за период, (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
|III Капитал и резервы, в том числе
Уставный капитал	2004	2,13	2004	1,62	0	-0,51
Добавочный капитал	21909	23,28	21909	17,66	0	-5,62
Резервный капитал	437	0,46	437	0,35	0	-0,11
Нераспределенная прибыль	55468	58,94	90041	72,57	34573	13,63
Итого по разделу III	79818	84,82	114391	92,20	34573 7,38
IV Долгосрочные обязательства, в том числе
займы и кредиты	8000	8,50	4000	3,22	-4000	-5,28
прочие долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого по разделу IV	8000	8,50	4000	3,22	-4000	-5,28
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Кредиторская задолженность, в том числе	1290	1,37	243	0,20	-1047	-1Д7
поставщики и подрядчики	11	0,01	13	0,01	2	0,00
персонал	130	0,14	о	0,00	-127	-0,14_,
государственные ; внебюджетные фонды	0	0,00	0	0,00	0	0,00
бюджет	89	0,09	81	0,07	-8	-0,03
прочие кредиторы	1060	1ДЗ	146	0,12	-914	-1,01
Резервы предстоящих расходов	5000	5,31	5434	4,38	434	-0,93
Итого по разделу V	6290	6,68	5677	4,58	-613	-2,11
ИТОГО	94108	100,00	124068	100,00	29960	0,00

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Капитал и резервы занимают значительный удельный вес в общих пассивах - на начало периода 84,82%, на конец - 92,2%. Сумма собственного капитала за период выросла на 34573 тыс. руб. и составила 114391 тыс. руб.

В составе собственного капитала организации - уставный, добавочный и резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Суммы уставного, добавочного и резервного капитала не менялись (соответственно 2004 тыс. руб., 21909 тыс. руб. и 437 тыс. руб.), но удельные веса снизились.

Рост собственного капитала произошел за счет роста нераспределенной прибыли с 55468 до 90041 тыс. руб. , ее удельный вес в общих пассивах вырос на 13,63% и составил 72,57%.

В составе заемного долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Сумма и удельный вес долгосрочных обязательств сократились на 4000 тыс. руб. или 5,28% и составили на конец периода 4000 тыс. руб. или 3,22%. В составе долгосрочных обязательств - только долгосрочные займы и кредиты.

Краткосрочные обязательства также сократились за период на 613 тыс. руб. или 2,11% до уровня 5677 тыс. руб. и 4,58% в общих пассивах.

В составе краткосрочных обязательств кредиторская задолженность и резервы предстоящих расходов.

Наибольший удельный вес в составе краткосрочных обязательств занимают резервы предстоящих расходов. За период их сумма немного увеличилась (на 434 тыс. руб.) и составила 5434 тыс. руб., а удельный вес снизился на 2,11% до уровня 4,28%.

Сумма и удельный вес кредиторской задолженности и без того совсем небольшие за период существенно снизились и составили 243 тыс. руб. или 0,2%.

Структура источников имущества свидетельствует о значительном преобладании собственного капитала. Положительным моментом можно считать небольшую кредиторскую задолженность, что свидетельствует о хорошо поставленной платежной дисциплине на предприятии.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие структуру капитала организации (Таблица 3) по формулам:

Коэффициент автономии (норма Ка>0,5):

Ка = К/Ео , (1)

где К - реальный собственный капитал;

Ео - общая величина источников средств организации.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (норма Кз/с>1)

Кз/с =Д + М

К (2)

где Д - долгосрочные обязательства, М - краткосрочные обязательства. Коэффициент накопления (Кн):

КН= (Рк + Пн)/ Ео (3)

где Рк - резервный капитал; Нп - нереализованная прибыль.

Коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала (норма Ккр.п/пер.к<1):

М

Ккр.п/пер.к = -------------- (4)

К + Д

Таблица 3 Динамика коэффициентов, характеризующие структуру капитала

Показатель	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменение за период, (+,-)
коэффициент автономии	Ка>0,5	0,85	0,92	0,07
коэффициент отношения заемного и собственного капитала	Кз/с<0,7	0,08	0,05	-0,03
коэффициент накопления		0,59	0,73	0,14
коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала	Ккр.п/пер.к<1	0,08	0,05	-0,03

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних источников, способностью маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Все показатели таблицы 3 соответствуют нормативному значению, т.е. наличие большого удельного веса собственного капитала' обеспечивает предприятию финансовую устойчивость.

Определим степень финансовой устойчивости ООО «РиК», для этого рассчитаем показатели таблицы 4:

Таблица 4. Динамика показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г.

Показатели	на начало периода	На конец периода	Изменения за период
1. Реальный собственный капитал (К)	79818	114391	34573
2. Внеоборотные активы+ долгосрочная лебиторская задолженность (Ав)	60022	60305	283
3. Наличие собственных оборотных активов (с. 1-2) (Ее)	19796	54086	34290
-1. Долгосрочные пассивы (Пд)	8000	4000	-4000
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (с. 3+4) (Ед)	27796	58086	30290
6. Краткосрочные кредиты и займы - М	0	0	0 :
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (с. 5+6) (Ео)	27796	58086	30290
8. Запасы (с НДС) (3)	30287	30144	-143

Степень финансовой устойчивости определяется из условия:

1) если 3<Ес, то абсолютная;

2) если 3<Ед, то нормальная;

3) если 3<Ео, то неустойчивая

4) если 3>Ес, то критическая.

В нашем случае на начало периода выполнялось только условия № 4, т.е. финансовое состояние характеризовалось как критическое. Но к концу периода собственные оборотные активы уже полностью покрывают сумму 13 запасов, т.е. финансовая устойчивость абсолютная.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и составим таблицу 5.

Таблица 5. Система коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г. и их динамика '

Наименование коэффициента	Расчетная формула	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1 . Маневренности, Км	Км=Ес/К	0,2<Км<0,5	0,248	0,473	0,225
2. Автономии, Ка	Ка-Ес/Еоб	Ка>0,5	0,712	0,931	0.219
3. Обеспеченности
запасов собственными	Ко=Ес/3	0,6< Ко <0,8	0,654	1,794	1,141
источниками, Ко
4. Обеспеченности
собственными : средствами оборотных активов, К об	К об=Ес/Ао	Коб>0,1	0,581	0,848	0,267
5. Финансовой устойчивости, Кфу	Кфу=(К+Пд)/А	Кфу>0,7	0,933	0,954	0,021

На начало периода все показатели таблицы 5 находятся в рекомендуемых пределах, а на конец периода коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками выше рекомендованных пределов.

Кроме того, на конец года маневренность увеличивается (Км), финансовая независимость растет (Ка), увеличивается доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств (Коб), а также растет удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время (Кфу).

Таким образом, предприятие финансово устойчивое как на начало и конец периода, но на конец периода величина собственного капитала значительно выше необходимого для нормальной работы предприятия значения, а это может отрицательно влиять на эффективность использования собственного капитала.

Потребность в оценке платежеспособности и ликвидности баланса обусловлено законами и правилами ведения рыночной экономики, которая предусматривает процедуру банкротства неплатежеспособных предприятий.

С этой целью используют ряд технических приемов перегруппировки баланса по степени ликвидности активов и срочности оплаты обязательств.

Распределим активы баланса по степени ликвидности, а пассивы - по срочности обязательств (таблица 6):

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения):

2. Быстрореализуемые активы (А2)

(товары отгруженные + краткосрочная дебиторская задолженность):

3. Медленнореализуемые активы (АЗ)

(запасы (с НДС) - товары отгруженные - РБП + долгосрочная дебиторская задолженность + долгосрочные финансовые вложения - вложения в уставный капитал других организаций + прочие оборотные активы):

4. Трудно реализуемые активы (А4)

(нематериальные активы + основные средства + незавершенное строительство + безнадежная дебиторская задолженность):

1. Наиболее срочные обязательства (Ш) (кредиторская задолженность)

2. Краткосрочные пассивы (П2)

(краткосрочные кредиты и займы + расчеты по дивидендам + прочие краткосрочные пассивы):

3. Долгосрочные пассивы (ПЗ)

(долгосрочные кредиты и займы):

4. Постоянные пассивы (П4)

(капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов - РБП.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается условие:

А1 > Ш , А2 > П2, АЗ > ПЗ и А4 < П4

В данном случае первое условие не соблюдается как на начало, так и на конец периода, т.е. наиболее срочные пассивы не обеспечены соответствующими активами, следовательно, баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.

Проверим условие текущей ликвидности:

А1 + А2>П1+П2.

На начало периода:

А1 + А2 = 428+3371-3799 тыс. руб.

П1 + П2 = 1290+0 = 1290 тыс. руб.

Условие соблюдается

На конец периода:

А1 + А2 = 3368+10620=13988 тыс. руб.

П1 + П2 = 243+0 = 243 тыс. руб.

Условие соблюдается.

Таблица 6. Расчет ликвидности бухгалтерского баланса ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес,%		Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1 . Наиболее ликвидные активы (А1)	428	0,45	3368	2,71	1 . Наиболее срочные обязательства (П1)	1290	1,37	243	0,20
2. Быстрореализуемые активы (А2)	3371	3,58	10620	8,56	2. Краткосрочные пассивы (112)	0	0,00	0	0,00
3. Медленнореализуемые активы (АЗ)	30287	32,18	49775	40,12	3. Долгосрочные пассивы (113)	8000	8,50	4000	3,22
4. Трудно реализуемые активы (А4)	60022	63,78	60305	48,61	4. Постоянные пассивы (П4)	84818	90,13	119825	96,58
Баланс	94108	100	424068	100	Баланс	94108	100,00	124068	100

бухгалтерский ликвидность финансовый

Таким образом, на ближайший период времени предприятие способно погашать свои обязательства, не нарушая ведение хозяйственной деятельности.

Для проведения анализа платежеспособности необходимо рассчитать основные коэффициенты характеризующие платежеспособность организации (абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, покрытия и общей платежеспособности) и их динамику за отчетный период. В расчетах используются исходные данные, представленные в таблице 7, которые взяты из баланса организации

Таблица 7. Показатели для расчета коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г.

Показатель	Обозначение	На начало периода	На конец периода
Денежные средства	Д	428	3368
Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	0	0
Краткосрочные обязательства	Ок	1290	243
Краткосрочная дебиторская задолженность	Дк	3371	10620
Запасы (с НДС)	3	30287	30144
Сумма всех активов	А	94108	124068
Сумма оборотных активов	АО	34086	63763
Сумма всех обязательств	О	14290	9677
Прочие оборотные активы	Поа	0	19631

Таблица 8. Система коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г.

Наименование коэффициента	Расчетная формула	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1 . Абсолютной ликвидности Кал	Кал=(Д+КФВ)/Ок	Кал>0,2	0,332	'13,860	13,528 1
2. Текущей ликвидности Ктл	Ктл=(Д+КФВ+Дк)/Ок	Ктл>1	2,945	57,564	54,619 !
3. Покрытия КП	Кпк=Ао/Ок	Кпк>2	26,423	262,399	235,976
4. Общей платежеспособности Коп	Коп= А/О	Коп>2	6,586	12,821	6,235

Анализируя коэффициенты, рассчитанные в таблице 8, можно сделать вывод, что на начало анализируемого периода 33,2% краткосрочных обязательств может быть погашен немедленно (что выше нормы), а на конец более 100%. Остиальные показатели намного выше нормы.

Таким образом, ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»способно своевременно отвечать по своим обязательства в полной мере.

Для расчета рентабельности активов используем формулу Дюпона для расчета рентабельности активов:

ЭРа=(НРЭИ/О)*100%*О/А (5)

где НРЭИ - нетто-результат эксплуатации инвестиций (прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль).

(НРЭИ/О)*100% - экономическая рентабельность оборота илирентабельность продаж;

О/А - отдача активов или оборачиваемость активов (без кредиторской задолженности).

Корректируем балансовую прибыль 2011 г. до налогообложения на величину субсидий (проценты по кредитам не уплачивались):

НРЭИ=41804-4274 = 37530 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость активов без кредиторской задолженности:

А =(94108 + 124068) / 2 - (1290 + 234) / 2 =

=1098099 - 766,5 =108321,5 тыс. руб.

Экономическая рентабельность активов составит:

Эра = (32530 / 85336) * 100% *(85336 / 108321,5) = 35,6%

На уровень рентабельности активов влияют такие показатели как прибыль, оборот (выручка), среднегодовая стоимость активов.

Рассчитаем на основе балансов (приложение 4 и 6) и отчетов о прибылях и убытков (приложение 5 и 7) за 2007-2011 гг. показатели рентабельности производства, продаж и использования основных фондов в таблице 9.

Таблица 9 Динамика показателей рентабельности ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»в 2011 г.

Показатель	2007	2011	Изменения (+,-)
1. Выручка, тыс. руб.	59345	85336	2599Я_
2. Себестоимость, тыс. руб.	34993	47798	12805
3. Прибыль от продаж тыс. руб.	24352	37538	13186
4. Рентабельность производства, % (п.3/п.2х!00%)	69,6	78,5	8,9
5. Рентабельность продаж, % (п.3/п.1х!00%)	41,0	44,0	3,0

На основании показателей таблицы 9 можно сделать вывод, что показатели рентабельности производства и рентабельности продаж ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»достаточно высокие и в 2011 г. их динамика положительная, что говорит о высокой эффективности производственно-хозяйственной деятельности.

3. Финансовый результат деятельности ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»и организация финансового управления формированием и распределением прибыли

Целью коммерческой деятельности является поручение прибыли. Размер валовой прибыли определяется как разница между выручкой и полной себестоимости реализованной продукции.

Общая схема формирования прибыли представлена на рис. 1



Рис. 1. Схема формирования чистой прибыли

Учет выручке в ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»осуществляется методом начисления.

Прогнозирование выручки осуществляется методом прямого счета. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов.

Расчет ведется по формуле:

П = В Ц-В С, (6)

где П - плановая прибыль;

В - выпуск товарной продукции в планируемом периоде в натуральном выражении;

Ц - цена за единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов);

С - полная себестоимость единицы продукции.

При планировании выручки количество реализованной продукции определяется на основе плана маркетинга в увязке с данными форм производственной программы плана о распределении № 8 «Баланс продукции растениеводства», № 9 «Движение поголовья животных и птиц», № 14 «Производство, калькуляция, себестоимость и реализация продукции вспомогательных и обслуживающих производств».

Объем продажи определяется исходя из возможного выпуска товарной продукции, переходящих остатков товарных запасов на начало и конец планируемого года и внутрихозяйственного потребления семян, кормов и др. видов сельскохозяйственной продукции. Цена на сельскохозяйственную продукцию свободно устанавливается на рынке под воздействием спроса и предложения.

После осуществляется планирование себестоимости реализуемой продукции по каждому виду единицы продукции, по элементам затрат.

Затем планируют финансовый результат от реализации продукции. Для этого производится расчет, в котором сопоставляется объем плановой выручки и полная себестоимости реализуемой продукции. Данные для расчет берутся из сделанных ранее прогнозов о величине выручки и полной себестоимости реализованной продукции.

Направление использования прибыли устанавливается на общем собрании акционеров и подразумевает отчисление дивидендов по акциям, отчисления в резервный фонд (не менее 5%), создание резервов предстоящих расходов и реинвестирование.

Резервы предстоящих расходов формируются на резервы на оплату отпусков, резервы на ремонт основных средств и прочие.

Часть прибыли по решению общего собрания акционеров остается на предприятии для финансирования расширения производства.

Добавленная стоимость - один из показателей, характеризующий финансовый результат деятельности. Представляет собой стоимость, добавленную к стоимости прошлого труда.

Рассчитаем добавленная стоимость по формуле:

ДС = Оплата труда с отчислениями + платежи в бюджет + амортизация + +процент за кредит + валовая прибыль

Согласно справки о налогах и сборах за 2011 г. (форма № 6-АПК) в федеральный бюджет уплачено 5630 тыс. руб., в бюджеты субъекта РФ -1684 тыс. руб.

Величина добавленной стоимости в 2011 г.:

ДС- 5801+1310+(5630+1684)+4985+37538=56948 тыс. руб.

4. Собственный капитал ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»и организация финансового управления его формированием и использованием

Собственный капитал ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»включает уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Величина собственного капитала на 31 января 2011 г. составила 114391 тыс. руб.

Уставный капитал Общества составляет 2003645 руб., который разделен на 3059 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 655 рублей каждая.

Уставный капитал может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций

Добавочный капитал на 31 января 2011 г. составил 21909 тыс. руб.

Резервный капитал на 31 января 2011 г. составил 437 тыс. руб. Согласно Устава и Федеральному закону «Об акционерных обществах» в ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»создается резервный фонд в размере 5% от уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли до достижении необходимого размера.

Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций ЗАО в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для других целей.

Нераспределенная прибыль на 31 января 2011 г. составила 90041 тыс. руб.

Эффект финансового рычага-- финансовый коэффициент, который показывает, на сколько процентов или рублей увеличатся рентабельность собственного капитала и чистая прибыль при увеличении объема заемного капитала на 1% или 1 рубль.

Расчет эффекта финансового рычага осуществляется по формуле:

ЭФР= (1- Ставка налогооблажения)*(ЭР-СП)*ЗС/СС

где ЭР - экономическая рентабельность активов; СП - средняя ставка процента по привлекаемы кредитам; ЗС - заемные средства, привлекаемые на условиях платности; СС - собственный капитал. ЗО(8000+4000)/2 = 6000 тыс. руб. СС = (79818+114391)72 = 97104,5 тыс. руб.

Средняя ставка процента по привлекаемым кредитам в 2011 г. составила не менее 30%, следовательно, эффект финансового рычага:

ЭФР = (1-0,24)*(34,6-30)*(6000/97104,5)=0,216%

Т.е. при увеличении заемных средств на 1 % чистая прибыль вырастет на 0,216%.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:

РСС=3/4ЭР+ЭФР, (8)

Рентабельность собственного капитала в 2011 г. составила:

Рск= ³/₄ * 34,6 + 0,216 = 26,166%

Сила воздействия финансового рычага, небольшая из-за низкого значения плеча финансового рычага (отношения заемных и собственных средств), однако, при его увеличении может вырасти и финансовый риск.

5. Организации финансового обеспечения и финансового управления текущей деятельностью

Текущая деятельность осуществляется благодаря наличию сырьевых и финансовых ресурсов, образующих оборотные активы.

Оборотные активы - совокупность оборотных производственных активов и активов в сфере обращения, совершающих полный оборот в течение одного производственного цикла, который представляет собой период времени от приобретения производственных запасов до поступления денег от реализации готовой продукции.

Задачи управления текущими активами сводятся:

1) к превращению финансово-эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину;

2) к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;

3) к выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.

В процессе эксплуатации инвестиций, т.е. в текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т.д.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии - собственными оборотными средствами.

Оставшуюся же часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности - приходится брать краткосрочный кредит.

Финансово-эксплуатационная потребность (ФЭП) - это- разница между текущими активами (без денежных средств) и товарной кредиторской задолженностью;

- разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности, и суммой

коммерческого кредита поставщиков;

- не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов,

- потребность в краткосрочном кредите.

Расчет средней длительности оборотных средств (т.е. времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете:

Период оборачиваемости оборотных средств = Период оборачиваемости запасов (1) + Период оборачиваемости ДЗ (2) - Средний срок оплаты КЗ (3)

Все компоненты формулы и итог выражаются в днях.

Предприятие заинтересовано в сокращении показателей (1) и (2) и в увеличении показателя (3) с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств.

Рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных активов (таблица 10).

Оборачиваемость запасов в днях достаточно высокая, что характерно для предприятий АПК. В 2011 г. длительность оборота значительно сократилась (на 79 дней) и составила 107 дней.

Таблица 10. Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»за 2007-2011 гг.

Наименование показателя	Расчетная формула	2007 г.	2011 г.	Изменение
Выручка, тыс. руб. В	-	59345	85336	+25991
Запасы, тыс. руб. 3	-	30413,5	25215,5	-5198
Дебиторская задолженность, тыс. руб. Дз	-	3486,5	6995,5	+3509
Кредиторская задолженность, тыс. руб. Кз	-	1129,5	766,5	-363
оборачиваемость запасов, дней	365x3/В	181,1	107,9	-79
; срок погашения дебиторской задолжденности, дней	365 хДЗ/В	21 4	29 9	+8 5
срок погашения кредиторской задолженности, дней	365хКЗ/В	7	3,3	-3 7
Период оборачиваемости ; оборотных средств, дней	З + ДЗ-КЗ	201,5	134,5	-67

Срок погашения дебиторской задолженности в 2011 г. составил 29,9 дня, что выше показателя 2007 г. на 8,5 дня.

Срок погашения кредиторской задолженности, напротив, сократился с 7 дней до 3,3 дней.

Период оборачиваемости оборотных средств снизился в 2011 г. на 67 дней и составил 134,5 дня, что положительно характеризует эффективность использования оборотного капитала, вложенного в оборотные средства.

Рассчитаем финансово-эксплуатационные потребности на начало и конец 2011 г. (Таблица 11).

На начало и конец года финансово-эксплуатационные потребности полностью покрывались собственным оборотным капиталом. Излишек собственных средств к концу года сильно вырос.

На основе таблиц 10 и 11 можно сделать вывод, что политика управления текущими активами носит признаки агрессивного типа (имеет достаточно значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, увеличивает дебиторскую задолженность, а удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок).

Таблица 11. Расчет финансово-эксплуатационных потребностей ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»(тыс. руб.)

Наименование показателя	2007 г.	2011 г.	Изменение
Сырье. Материалы	6291	8014	+1723
Готовая продукция и товары на продажу	11604	8893	-2711
Дебиторская задолженность	3371	10620	+7249
Кредиторская задолженность	1290	243	-1047
ФЭП	19976	27284	+7308
Собственные оборотные средства	19796	54086	+34290
Долгосрочные кредиты	8000	4000 -4000
Излишек (дефицит) собственных оборотных средств	-7820	+30802	+30290

Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. И стабильные, и нестабильные активы при этом финансируются, в основном, за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов). Т.е. ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»поддерживает именно консервативную политику управления текущими пассивами.

Известно, что агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.

Таким образом, для эффективного комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами на предприятии необходимо перейти либо к умеренной политике управления текущими пассивами либо к умеренной политике управления текущими пассивами.

6. Организации финансового обеспечения и финансового управления долгосрочными инвестициями

Инвестиции - использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала с целью увеличения активов и получения дополнительной прибыли.

Воспроизводство основного капитала осуществляется либо за счет основных инвестиций, либо в счет взноса в уставный капитал, либо это безвозмездная передача.

Элементами прямых инвестиций являются:

- приобретение основных средств;

- реконструкция, ремонт;

- техническое перевооружение.

Ремонтные работы в хозяйстве осуществляются хозяйственным способом.

Источниками финансирования прямой инвестиции являются:

собственные средства, амортизация, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,

заемные средства - долгосрочные кредиты банка, в том числе лизинг;

бюджетные. Внебюджетные ассигнования.и др.

Капитальные вложения являются объектами финансового планирования, цель его - обеспечить планирование суммы затрат на капитальные вложения исходя из потребности и определить источники финансирования этих затрат, сбалансировав их между собой.

Все объекты капитальных вложений отражаются в бизнес-плане на предстоящий год.

В ходе планирования по приобретаемым основным средствам - сумма ожидаемых затрат определяется путем умножения приобретаемого вида основных средств на количество их плюс ожидаемые расходы по доставке, установке.

В настоящее время ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»инвестирует средства на приобретения основных средств.

Финансирование приобретения основных средств осуществляется на основе договора, где оговариваются условия поставки, оплата объекта и ответственность сторон. На основе договора составляется счет-фактура и акт приема-передачи основных средств. Оплата осуществляется в соответствии с договором безналичным путем.

ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»21 мая и 209 мая 2009 г. заключило договора сублизинга (№2РСЛ/28/09 и № ЗРСЛ/28/09) с ГКП ВО «Воронежобллизинг» на 2 трактора «Беларус-1221.2» (срок - 60 месяцевО и трактор ДТ-75 (срок 36 месяцев). Графики погашения лизинговых платежей - в приложениях к договорам.

7. Финансовое планирование

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путей наиболее эффективного их достижения. К объектам финансового планирования относят: источники формирования финансовых ресурсов; направления использования финансовых ресурсов; финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов.

Задачами финансового планирования являются:

- определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;

определение рациональной структуры и объема источников финансирования;

- балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;

- оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;

- предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов на предприятии должна быть сформирована система финансового планирования. На характеристики данной системы оказывают влияние многочисленные внешние и внутренние факторы, основными из которых являются:

- уровень динамичности и неопределенности внешней среды; -система налогообложения;

- организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта;

- размер предприятия;

- вид деятельности;

- количество поставщиков и покупателей.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относят:

* анализ финансово-экономического состояния предприятия;

* разработку учетной и налоговой политики;

* управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

* управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

* выбор дивидендной политики.

Этапами финансового планирования ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»являются:

1) Анализ финансовых показателей за прошедший период - их динамика и отклонения от плана.

2) Прогнозирования основных объемных показателей

3) На основании плана маркетинга составление бюджета продаж, других бюджетов, прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса.

4) Составление текущих планов и уточнение прогнозных показателей.

5) Оперативное финансовое планирование

Завершается финансовое планирование практической реализацией планов, контролем за их выполнением.

8. Налогообложение

ООО ЧОП «Охранное агентство» «Эскарп-НВ1»находится на общем режиме налогообложения и уплачивает следующие виды налогов:

Федеральные налоги:

Налог на добавленную стоимость (в соответствии с гл. 2ГНК РФ).

Налог на прибыль (в соответствии с гл. 25 НК РФ). Признание дохода для целей налогообложения налога на прибыль осуществляется по методу начисления в момент предъявления расчетных документов за отгруженные товары.

Водный налог (в соответствии с гл. 25.2 НК РФ).

Региональные:

Налог на имущество (в соответствии с гл. 30 НК РФ).

Транспортный налог (в соответствии с гл. 28 НК РФ).

Местные:

Земельный налог (в соответствии с гл. 31 НК РФ).

На заработную плату начисляется также единый социальный налог (гл. 24 НК РФ) и перечисляется во внебюджетные фонды, а также удерживается и уплачиваются в бюджет налог на доходы с физических лиц.

Всего сумма начисленных налогов, сборов и обязательных платежей в 2011 г составила 8624 тыс. руб., в т.ч. в федеральный бюджет 5630 тыс. руб., в бюджеты субъектов РФ 1684 тыс. руб., в государственные внебюджетные фонды 1310 тыс. руб. (справка о налогах и сборах).

Уплачено в 2011 г. 8632 тыс. руб., задолженность по ...