13

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования РФ

Министерство путей сообщений

Ростовский Государственный университет путей сообщения

Курсовой проект

По дисциплине: “Технико-экономический анализ”

На тему: Технико - экономический анализ “ДРСУ-2 города Сочи”

Выполнил: студент группы Э-IV-47

Маркушин В.Н.

Проверил: преподаватель

Черкашина Т.Э.

г.Туапсе

2001г.

Содержание

Введение

Этап I. Экспресс-анализ

Этап II. Детализирования финансового состояния предприятия

Раздел I. Построение аналитического баланса НЕТТО

Раздел II. Оценка и анализ экономического потенциала

2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала

2.2 Анализ финансового положения

2.2.1 Оценка ликвидности

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

Раздел III. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

Этап I. Экспресс-анализ

Прежде чем выполнять комплексный, выполним экспресс-анализ финансового состояния. Его целью является простая и наглядная оценка финансового положения и динамики развития предприятия. Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно не сложных в исчислении показатели и расчет их изменения в динамике.

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа 1999г.

Направление	Показатель
Раздел I. Оценка экономического потенциала: 1.1. Оценка имущественного положения 1.2. Оценка финансового положения 1.3. Наличие «больных» статей в отчетности Раздел II. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности. 2.1. Оценка прибыльности 2.2. Оценка динамичности 2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала	1.Величина основных средств и их доля в общей сумме активов: 2.Коэффициент износа основных средств: 3.Общая сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия: 1.Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников: 2. Коэффициент покрытия общей ликвидности: 3.Доля собственных оборотных средств в общей их сумме: . 4. Коэффициент покрытия запасов: 1.Убытки: 2.Просроченная дебиторская и кредиторская задолженности: 1.Прибыль:------- 2.Рентабильность общая: ------- 1.Сравнительные темпы роста выручки: 2.Оборачиваемость активов: 3.Продолжительность операционного и финансового цикла: 1.Рентабельность авансированного капитала: ------- 2. Рентабельность собственного капитала: -----------

Этап II. Детализирование финансового состояния предприятия

Раздел I. Формирование аналитического баланса НЕТТО

Для выполнения более корректных расчетов по анализу финансового состояния, необходимо баланс (Ф.1) отчистить от статей. Эта процедура может выглядеть следующим образом:

1. Необходимо уменьшить общую сумму капитала на величину убытков записанных в пассивной части баланса, одновременно с этим уменьшить на такую же сумму актив баланса, собственный капитал и статьи ликвидные активы.

2. Исключить из валюты баланса статью “Расходы будущих периодов”, на эту же сумму одновременно уменьшаем размеры собственного капитала.

3. Увеличить размеры материально - производственных запасов на сумму НДС по приобретённым ценностям.

4. Исключить из суммы запасов стоимость товаров отгруженных, одновременно увеличив размер дебиторской задолженности.

5. Следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные, те суммы долгосрочных кредитов и займов, которые должны быть погашены в следующем календарном году.

6. Уменьшить сумму краткосрочных обязательств на величину статей “Расчеты по дивидендам”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов”, “Фонд потребления”, на эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала.

7. Дебиторскую задолженность, которая может быть погашена не ранее чем через год, необходимо перевести в раздел “недвижимости”, то есть во внеоборотные активы.

На основе проведенных процедур по (Ф.1) составляем уплотнённый аналитический баланс.

Таблица 2

Аналитический баланс за 1999г.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
I. Ликвидные активы II.Материально-произв. запасы III. Недвижимое имущество Баланс			I. Краткосрочные обязательства II. Собственный Капитал Баланс

Актив:

Ликвидные активы ( стр.215+250+260 +270-465-475 по Ф.1)

Материально-производственные запасы ( стр.210-215-216+220 по Ф.1)

Недвижимое имущество (стр.190+230)

Пассив:

I. Краткосрочные обязательства ( стр.690-630-640-650 по Ф.1)

II. Долгосрочные обязательства (стр.590 по Ф.)

III. Собственный капитал (стр.700-216-465-475-Обязательства: стр.590+690-630-640-650 по Ф.1)

На основании аналитического баланса производится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость и эффективность производства.

И затем по результатам анализа выводится оценка финансового состояния и структуры баланса.

Оценка финансового состояния предприятия и неудовлетворительной структуры баланса производится в соответствии с “Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительной структуры баланса ” (Расположение федерального управления по делам не состоятельности , от 12.08.94г. №31-р).

В соответствии с этими положениями оценка структуры баланса производится на основе следующих показателей:

1. Коэффициента текущей или общей ликвидности;

2. Коэффициента обеспечения собственными средствами;

3. Коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности.

Раздел II. Оценка и анализ экономического потенциала

2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Характеристику о качественном изменении в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, при этом показатели рассчитываются в % к валюте баланса. Относительные показатели структуры в какой-то степени сглаживают инфляционные процессы. Поэтому на практике объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, то есть добавляют значение абсолютных показателей, значение темпов роста или снижения.

Таблица 3

Структура имущества предприятия и источников его образования за 1999г.

Показатель	Значение показателя	Изменение
	На начало года	В % к валюте баланса	На конец года	В % к валюте баланса	Абсолютное (гр.4- гр.2)	Относительное (гр.4/гр.2)
1	2	3	4	5	6	7
Актив 1. Недвижимое имущество 2. Текущие активы, всего в том числе: запасы материально производственные из них: - производственные запасы - Ликвидные активы, всего в том числе: - денежные средства и краткосрочные вложения; - товары отгруженные Пассив 1. Собственный капитал 2. Заёмные средства, всего - долгосрочные обязательства - краткосрочные обязательства
Валюта баланса

Качественная характеристика основных средств может быть обоснованно следующими показателями:

1. Доля активной части основных средств - это отношение суммы в денежном выражении машин, оборудования и транспортных средств к общей стоимости основных средств

2. Коэффициент износа, то есть это отношение доли стоимости основных средств списанных на затраты в предшествующих периодах к общей стоимости на данный период.

Дополнение этого показателя до 1 (100%) является коэффициент годности:

К ИЗН..+КГОДН.=1 (100%)

3. Коэффициент обновления, показывает какую часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основных средства:

Кобн.= ОСВВ/ОСК.Г.

4. Коэффициент выбытия, показывает какая часть основных средств , с которого предприятие

начало деятельность в отчетном периоде , выбыло из-за ветхости и по другим причинам:

КВЫБ.=ОСВЫБ./ОСН.Г.

После расчетов коэффициентов составляется таблица “Движение основных средств”

Таблица 4

Движение основных средств за 1999г.

Показатель	Остотак на начала года	Введено	Выбыло	Остаток на конец года	Темп изменения в %
1	2	3	4	5	6
Первоначальная стоимость основных средств в том числе: активная часть Остаточная стоимость Доля активной части, % Коэффициент годности Коэффициент износа Коэффициент обнавления 7. Коэффициент выбытия

Собственные оборотные средства

собственный капитал + долгосрочные обязательство - внеоборотные активы (недвижимое имущество).

Собственные оборотные средства используются для покрытия материально-производственных запасов, но кроме того могут формироваться за счёт краткосрочных кредитов банка и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, тогда источники формирования запасов есть сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов банка и займов и расчетов с кредиторами по товарным операциям.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов выделяется следующий тип финансовой устойчивости:

Рассчитываем материально-производственные запасы и источники их формирования.

Таблица 5

Материально-производственные запасы и источники их формирования за 1999г.

Показатель	На начала года	На конец года	Для покрытия запасов (+(излишек;) -(недостаток))
			На начала года	На конец года
1	2	3	4	5
МПЗ Собственные оборотные средства Источники формирования запасов

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств.

Отсутствие минимально необходимого запаса их указывает на финансовое затруднение. Избыток же может свидетельствовать об убытках, которые терпит предприятие. Поэтому необходимо проводить анализ движения денежных средств. Удобнее всего его выполнять на основе Ф4 ”Отчет о движении денежных средств”.

На основе этой формы составляется аналитическая таблица, в которой отражается обобщенная информация о движении денежных потоков на предприятии.

Таблица 6

Движение денежных потоков на предприятии (прямой метод) за 1999г.

Показатель	Сумму,
Текущая деятельность Поступления: выручка от реализации авансы полученные прочие Платежи: расчеты с поставщиками расчеты со своими работниками расчеты с бюджетом прочие ИТОГО Инвестиционная деятельность Поступления: реализация долгосрочных активов Платежи: Инвестиции ИТОГО Финансовая деятельность 1. Поступления: ссуды и займы полученные Платежи: плата за кредит и возврат ИТОГО
Общие изменения денежных средств
Денежные средства на начала года
Денежные средства на конец года

Рассмотренный метод является прямым. Он детально раскрывает движение денежных средств на счетах предприятия и позволяет судить о ликвидности предприятия. Но этот метод не дает оценку взаимосвязи конечного финансового результата от изменения денежного потока, то есть необходимо для более детального анализа применять косвенный метод, он направлен на корректировку чистой прибыли. Но для проведения такого анализа не достаточно данных финансовой отчетности (необходима главная книга - но этот источник недоступен), поэтому переходим к конкретному анализу финансового положения.

2.2 Анализ финансового положения

Финансовое положение предприятия оценивается с помощью показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

2.2.1 Оценка ликвидности

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства используя или реализуя свои текущие активы, так как в их состав входят разнородные оборотные средства, то предприятие может быть ликвидным в большей степени в зависимости от структуры текущих активов.

По степени ликвидности статьи текущих активов делят на три группы:

1. Абсолютно ликвидные средства - это средства находящиеся к немедленной готовности к реализации

2. Ликвидные средства - это средства находящиеся в распоряжении предприятия в виде абсолютно ликвидных средств, а также обязательств покупателей и запасов товарно-материальных ценностей.

3. Неликвидные средства - это незавершенное строительство, сомнительная дебиторская задолженность.

Рассчитываем для своего предприятия следующие показатели:

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности:

КТ.Л. = ТА/КО

2. Коэффициент уточненной или быстрой ликвидности:

КУ.Л. = ЛА/КО = ДС+ЦБ+ДЗ/КО

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

КА.Л. = ДС+ЦБ/КО

Все расчёты сведём в аналитическую таблицу.

Таблица 7

Показатели ликвидности за 1999г.

Показатель	Величина	Рекомендуемый критерий
	На начала года	На конец года
КТ.Л. КУ.Л. КА.Л.			........

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заёмных средств прежде всего, но этот показатель даёт только общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия. Эта система представляет собой две группы показателей:

Определяющие состояние оборотных средств;

Определяющие состояние основных средств.

Рассмотрим, как рассчитываются основные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии:

КАВТ. = СК/К , где К = СК+ЗК

2 Коэффициент финансовой зависимости:

КФ.З. = ЗК/К

КАВТ.+ КФ.З.= 1

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

КСООТ. = ЗК/СК

Коэффициент покрытия инвестиций:

КПОКР.ИНВ. = СК+ДО/К

Состояние оборотных средств в основном отражаются в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих с собственными оборотными средствами:

Коэффициент обеспеченности текущих активов:

КОБЕС.Т.А. = СОС/ТА

Коэффициент обеспеченности материальных запасов:

КМПЗ = СОС/МПЗ,

где СОС- собственные оборотные средства;

МПЗ- материально-производственные запасы.

Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств:

КСООТ.МПЗ и СОС = МПЗ/СОС

Коэффициент покрытия запасов, рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств, кредитов банка и кредиторской задолженности по товарным операциям к стоимости материально-производственным запасам.

Коэффициент манёвренности собственного капитала:

КМАНЕВ. = СОС/СК

Он показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме позволяющий относительно свободно манипулировать этими средствами, чем ближе коэффициент к 1, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Коэффициент манёвренности функционального капитала.

Функциональный капитал - это собственные оборотные средства.

Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме собственных оборотных средств. Этот показатель характеризует ту часть собственных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрых реализуемых ценных бумаг. Он должен быть (от 0 до 1).

Группа показателей характеризующих состояние основных средств:

Индекс постоянного актива - коэффициент, характеризующий долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:

Jпост. акт. = Нежвижимость/Источники собственных средств;

Коэффициент реальной стоимости имущества - это отношение реальных активов к общей сумме капитала.

Реальные активы - основные средства, ПЗ,НПЗ за минусом износа.

Коэффициент накопления амортизации - это отношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к их первоначальной стоимости.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости - рассчитывается путем деления суммы текущих активов к сумме недвижимости.

Все данные расчетов сводим в таблицу.

Таблица 8

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости за 1999г.

Показатели	Значение	Критерии
	На начала года	На конец года
I. Характеризующий соотношение собственных и заёмных средств:
1.1. Коэффициент автономии 1.2. Коэффициент финансовой зависимости 1.3. Коэффициент заёмных средств 1.4. Коэффициент покрытия инвестиций
II. Характеризующий состояние оборотных средств:
2.1. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами 2.2. Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами 2.3. Коэффициент соотношения МПЗ и собственных оборотных средств 2.4. Коэффициент покрытия МПЗ 2.5. Коэффициент манёвренности собственного капитала 2.6. Коэффициент манёвренности функционального капитала
III. Характеризующий состояния основных средств
3.1. Индекс постояного актива 3.2. Коэффициент реальной стоимости и имущества 3.3 Коэффициент накопления амортизации 3.4 Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости

Раздел III. Оценка эффективности производства

капитал оборачиваемость ликвидность баланс

К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности и производительности труда.

Основа анализа является отчет о финансовых результатах.

Показатели оборачиваемости

Показатели оборачиваемости показывают, сколько за анализируемый период (год) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина умноженная на количества дней в анализируемом периоде показывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Их расчёт имеет большое значение для оценки финансового положения предприятия, так как скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия и предприятие заинтересовано в ускорении оборачиваемости средств, так как это при прочих равных условиях повышает производственно-технический потенциал предприятия.

Расчёт и характеристику изменения оборачиваемости оборотных средств приведём в следующей таблице 17.

Таблица 9

Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств 1999г.

Показатель	Значение	Отклонение
	Предыдущий год	Анализируемый год
Чистый объём реализации Среднегодавая стоимость текущих активов Оборачиваемость текущих текущих Продолжительность оборота текущих активов, днях

Размещено на Allbest.ru

...