Оценка финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО "Самарский хлебокомбинат"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить "выживание" предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

Тема «Анализ финансовой устойчивости» является одной из самых актуальных, так как финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживания и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивают, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживания и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Цель работы:

исследовать финансовую устойчивость ООО «САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ», выявить основные проблемы финансового положения и сформировать предложения по совершенствованию анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

Основные задачи исследования:

1)ознакомление с теоретическими основами анализа финансовой устойчивости;

2) оценка структуры собственного и заёмного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платёжеспособности и т.п.;

3) оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям и относительным коэффициентам, а также определение типа финансовой устойчивости организации с помощью трёхкомпонентного показателя.

4) выявления резервов повышения финансовой устойчивости и выработки предложений, направленных на укрепление финансового состояния.

Объектом исследования выступает сущность финансовой устойчивости факторы и показатели оценки финансовой устойчивости предприятия.

Предметом анализа является краткая характеристика деятельности ООО «САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ», анализ и исследование финансовой устойчивости ООО «САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ», а также факторов оказывающих влияние на нее.

Методы исследования: исследование литературы по сущности и методике анализа финансовой устойчивости, описания, сравнения, экономико-статистические, табличный метод, метод анализа.

Исследования и разработки: изучена и проанализирована литература, касающаяся тематики данной работы, представлена экономическая характеристика и проведен анализ экономических показателей предприятия, рассмотрена и проанализирована финансовая устойчивость предприятия, внесены рекомендации по укреплению финансовой устойчивости.

Структурно, работа состоит из двух глав, введения и заключения, списка использованной литературы и приложений.

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояния предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обеспеченность запасов источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал -- заемный капитал" имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в "неустановленное" время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Следовательно, финансовая устойчивость - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия в основном за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска, т.е. соблюдение условий финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем.

Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. Особое значение при этом уделяется имуществу, принадлежащему данному предприятию, а также формам выражения данного собственного имущества - денежной и неденежной, долгосрочной и текущей, финансовой нефинансовой.

Такое подробное представление анализируемого критерия преследует определенную цель - найти точку финансового равновесия, обеспечивающую финансовую устойчивость.

1.2 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:

1 Определение величины запасов и затрат. Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества.

2 Определение источников формирования запасов и затрат.

Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие группы:

1-я группа - собственные оборотные средства;

2-я группа - нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая собственные оборотные средства и долгосрочные займы;

3-я группа - общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период. Базисными величинами могут быть:

- значения показателей за прошлый период;

- среднеотраслевые значения показателей;

- значения показателей конкурентов;

- теоретически обоснованные и установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

Все коэффициенты финансовой устойчивости можно разделить на 3 группы:

1 Коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств

2 Коэффициенты, характеризующие состояние основных средств

3 Коэффициенты, характеризующие финансовую независимость предприятия

Таблица 1 - Относительные коэффициенты финансовой устойчивости

№	Название коэффициента	Расчетная формула	Нормативное значение
Коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств
1	«К» обеспеченности СОС	СОС/ОА	>0,1
2	«К» обеспеченности запасов СОС	СОС/Запасы	0,6-0,8
3	«К» маневренности СК	СОС/СК	0,2-0,5
Коэффициенты, характеризующие состояние основных средств
4	Индекс постоянного актива	ВА/СК
5	«К» соотношения мобильных и иммобилизованных средств	ОА/ВА
6	«К» имущества производственного назначения	(ВА+Зап)/ВБ	>0,5
Коэффициенты, характеризующие финансовую независимость
7	«К» автономии	СК/ВБ	>или= 0,5
8	«К» финансового левериджа	ЗК/СК	<1
9	«К» самофинансирования	СК/ЗК	>1
10	«К» финансовой напряженности	ЗК/ВБ	<0,5
11	«К» финансовой устойчивости	(СК+ДЗИ)/ВБ	>0,6

С помощью относительных показателей оценивают динамику финансовой структуры, финансовой устойчивости предприятия.

Дополнительно также является целесообразным расчет коэффициента прогноза банкротства, который равен отношению разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса.

К_пб= (Об_с - К_к)/ВБ

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается.

1.3 Типы финансовой устойчивости предприятия

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости, возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:

?СОС ? 0; ?СДИ ? 0; ?ОВИ ? 0.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов банка под товароматериальные ценности.

?СОС < 0; ?СДИ ? 0; ?ОВИ ? 0.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов банка под товароматериальные ценности и краткосрочных кредитов и займов под товарно-материальные ценности. При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

· производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

· незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОВИ ? 0.

4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОВИ< 0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

1.4Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.

На финансовую устойчивость организации влияет ряд факторов, которые можно разделить:

• по месту возникновения - внешние и внутренние;

• по важности результата - основные и второстепенные;

• по структуре - простые и сложные;

• по времени действия - постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности хозяйствующего субъекта, на которые он имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся отраслевая принадлежность организации, структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе, размер оплаченного уставного капитала, состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, преобладающую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО " САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ "

2.1 Характеристика предприятия

Акционерное общество " САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ" является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. финансовый актив баланс

Сокращенное на русском языке ОАО "САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ".

Место нахождения общества: Россия, Самарская область, г.Самара, ул. Центральная, д. 50, оф. 28

Почтовый адрес общества: 171110 Россия, Самарская область, г.Самара, ул. Центральная, д. 50.

Целью общества является извлечение прибыли.Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство хлебобулочных, макаронных и кондитерских изделий;

- торговую, торгово - посредническую, закупочную, сбытовую;

- строительные, монтажные, пуско - наладочные и отделочные работы;

- оказание автотранспортных услуг;

- проектную, научно - исследовательскую, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций;

- оказание услуг складского хозяйства;

- производство товаров народного потребления;

- производство продукции производственно - технического назначения;

- информационное обслуживание;

- производство и переработку сельскохозяйственной продукции.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.

Уставной капитал общества составляет 7585 рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из 7585 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль. Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве, штук номинальной стоимостью рублей (объявленные акции). Все акции общества являются именными и выпускаются в бездокументарной форме.

Органами управления общества являются:

-- общее собрание акционеров;

-- совет директоров;

-- единоличный исполнительный орган (генеральный директор);

-- в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами общества.

Органом контроля над финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизионная комиссия. Совет директоров, генеральный директор, ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров. Счетная комиссия общества избирается общим собранием акционеров. Ликвидационная комиссия при добровольной ликвидации общества избирается общим собранием акционеров, при принудительной ликвидации назначается судом (арбитражным судом).

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. На общем собрании акционеров председательствует председатель совета директоров, а если он отсутствует или отказывается председательствовать, -- лицо, выполняющее функции единоличного исполнительного органа общества.

Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных федеральными законами и уставом к компетенции общего собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества (генеральным директором). Единоличный исполнительный орган подотчетен совету директоров общества и общему собранию акционеров.

Генеральный директор избирается общим собранием акционеров на срок 5 лет. Полномочия генерального директора действуют с момента подписания трудового контракта с советом директоров общества до момента окончания срока действия контракта.

В обществе создается резервный фонд в размере 5 процентов уставного капитала общества. Величина ежегодных отчислений в резервный фонд общества составляет 5 % от чистой прибыли общества. Указанные отчисления производятся до достижения размера резервного фонда, предусмотренной уставом. Из чистой прибыли общества формируется специальный фонд акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами, для последующего распределения работникам общества.

2.2 Анализ активов и пассива баланса

Анализ активов баланса

Таблица 2 - Анализ активов баланса

Статьи	Абсолютное значение	Уд. Вес, %	Изменения
	2012	2013	2012	2012	абс. вел.	уд.веса	Тпр.	в % к ВБ
Внеоборотные активы	43777	88344	56.1	73	44567	16.9	101.8	103.7
Оборотные активы, в т. ч.	34291	32683	43.9	27	-1608	-16.9	-4.69	-3.7
запасы и затраты	14628	13767	18.7	11.5	-861	-7.2	-5.9	-2
долг.дебит. зад-ть	610	862	0.8	0.8	252	0	41.3	0.6
Кр. дебит.зад-ть	16986	16903	21.7	13.5	-83	-8.2	-0.5	-0.2
Денежные средства	2067	1151	2.7	1	-916	-1.7	-44.3	-2.14
Кр. фин. Вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Пр. оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Валюта баланса	78068	121027	100	100	42959	6	55.02	100

В 2013 году по сравнению с базисным 2012 годом происходит увеличение внеоборотных активов более чем в 2 раза. Возможно, в 2013 году были произведены вложения в основные средства, в строительство либо в другие внеоборотные активы. В то же время происходит снижение доли оборотных активов на 16.9 %. Наибольшее снижение доли происходит в составе запасов и затрат (в абсолютном выражении на 861 тыс. руб. и в % - на 7.2 %) и в количестве денежных средств - на 916 тыс. руб. Валюта баланса увеличилась на 42959 тыс. руб. в основном за счет роста внеоборотных активов.

Анализ пассива баланса

Таблица 3 - Анализ пассива баланса

Статьи	Абсолютное значение	Уд. Вес, %	Изменения
	2012	2013	2012	2013	абс. вел.	уд.веса	Тпр.	в % к ВБ
Капитал и резервы, в т. ч.	42908	44882	54.96	37.08	1974	-17.88	4.6	4.6
Уставный капитал	910	910	1.17	0.75	0	-0.41	0	0
Долгосрочные обяз-ва	873	20054	1.12	16.57	19181	15.45	2197.14	44.65
Кр. обяз-ва, в т. ч.	34287	56091	43.92	46.35	21804	2.43	63.59	50.76
Заемные средства	22734	31553	29.12	26.07	8819	-3.05	38.79	20.53
Кр. зад-ть	9696	23558	12.42	19.47	13862	7.05	142.97	32.27
Пр. кр. пассивы	1857	980	2.38	0.81	-877	-1.57	-47.23	-2.04
Валюта баланса	78068	121027	100	100	42959	0	55.03	100

Уставный капитал не изменяется в абсолютной величине, но за счет увеличения валюты баланса происходит снижение ее удельного веса в общей сумме на 0.41 %. Происходит увеличение долгосрочных обязательств на 19181 тыс. руб., в удельном весе - на 15.45 %. Краткосрочные обязательства увеличились на 21804 тыс. руб., в том числе за счет увеличения заемных средств на 8819 тыс. руб.. кредиторской задолженности - на 13862 тыс. руб. В то время как прочие пассивы снизились на 877 тыс. руб.

2.3Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Таблица 4 - Расчет абсолютных показателей

№	Показатели	2012	2013
1	Источники собственных средств	42908	44882
2	Внеоборотные активы	43777	88344
3	Наличие собственных оборотных средств	-869	-43462
4	Долгосрочные заемные источники	873	20054
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных средств	4	-23408
6	Краткосрочные заемные источники	34287	56091
7	Общая величина источников формирования запасов	34291	32683
8	Запасы и затраты	14628	13767
9	Излишек / недостаток СОС	-15497	-57229
10	Излишек / недостаток СДИ	-14624	-37175
11	Излишек / недостаток ОИ	19663	18916
12	3-х факторная модель	М=(0;0;1)	М=(0;0;1)

Тип финансовой устойчивости ОАО "САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ" - неустойчивое финансовое положение. Собственных источников финансирования недостаточно как в базисном, так и в отчетном году, кроме того наблюдается отрицательная тенденция, недостаток собственных оборотных средств увеличивается на 41732 тыс. руб. Недостаток в данном случае исчисляется значительными суммами, поэтому в короткое время покрыть этот значительный недостаток не представляется возможным. Происходит нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Поэтому недостаток собственных источников компенсируется за счет долгосрочных и преимущественно краткосрочных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Таблица 5 - Расчет относительных показателей

№	Название коэффициента	Нормативное значение	2012	2013
1	К. обеспеченности СОС	>0,1	-0.025	-1.33
2	К. обеспеченности запасов СОС	0,6-0,8	-0.06	-3.2
3	К. маневренности СК	0,2-0,5	-0.02	-0.97
4	Индекс постоянного актива		1.02	1.97
5	К. соотношения мобильных и иммобилизованных средств		0.78	0.37
6	К. имущества производственного назначения	>0,5	0.75	0.85
7	К. автономии	>или= 0,5	0.55	0.37
8	К. финансового левериджа	<1	0.79	1.25
9	К. самофинансирования	>1	1.25	0.8
10	К. финансовой напряженности	<0,5	0.44	0.46
11	К. финансовой устойчивости	>0,6	0.56	0.54
12	К. прогноза банкротств	должен снижаться	0.0005	-0.19

Предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности СОС как в 2012 и 2013 году имеет отрицательные значения (-0.025 и -1.33 соответственно), но в 2013 году наблюдается тенденция еще к большему снижению. Предприятие ограничено в проведении независимой финансовой политики. Запасы не обеспечены собственными оборотными средствами (-0.06 и -3.2 соответственно). Поэтому предприятие привлекает заемные средства.

ОАО "САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ " не имеет возможности пополнить оборотные средства за счет собственных источников. Коэффициент маневренности имеет отрицательные значения (-0.02 и -0.97 соответственно). Проанализировав эту группу коэффициентов, представляется возможным сделать вывод о необеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования.

Основные средства и другие внеоборотные активы превышают источники собственных средств в 1.02 и 1.97 раз соответственно. При этом внеоборотные активы предприятия в 2013 году обеспечены как собственными, так и заемными источниками финансирования. В 2012 году доля оборотных средств, приходящихся на 1 руб. внеоборотных активов, составила 0.78. В 2013 доля оборотных средств снижается и составила 0.37. Такая динамика свидетельствует об увеличении внеоборотных активов в отчетном году. Коэффициент имущества производственного назначения значительно превышает нормативные значения и составляет 0.75 в 2012 году и 0.85 в 2013 году, т. е. доля внеоборотных активов и запасов в общих активах предприятия соответствуют нормативным стандартам. Изучив вторую группу коэффициентов, допустимы выводы о достаточности внеоборотных активов и запасов для деятельности предприятия.

В базисном году все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. В отчетном году коэффициент автономии снижается, доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него, составила 37 %. Увеличивается риск финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. В отчетном году заемные источники значительно превышают собственные. Таким образом, снижается финансовая устойчивость предприятия.

Рассчитав коэффициент прогноза банкротства, допустимо сделать вывод о возможности банкротства предприятия. Однако, ОАО "САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ" может восстановить финансовую устойчивость.

2.4 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

Проанализировав финансовое состояние ОАО " САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ ", можно сделать следующие выводы:

I. Произошло уменьшение оборотных активов на 1608 тыс. руб.

Причинами уменьшения оборотных активов может быть задержка в снабжении сырьем и материалами. Это может привести к увеличению продолжительности производственного цикла и росту затрат на хранение излишков запасов, невыполнению в сроки договорных обязательств. Как следствие, более высокий объем товарно-материальных запасов и незавершенного производства увеличивает налог на имущество

Мероприятием, оптимизирующим уровень запасов, является введение штрафных санкций за невыполнение договорных отношений.

Размер штрафных санкций = Ставка рефинансирования / 360 * количество дней просрочки

За счет введения этого мероприятия возможно привлечение денежных средств в размере, определяемом по формуле (1608*0,09/360*360) и равен 144,72 рублей.

Для увеличения объема денежных средств целесообразным является востребование задолженности дебиторов. К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов-фактур (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия). К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации склада продавца, включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

Все эти мероприятия приведут к активному возврату дебиторской задолженности в размере, позволяющем поддерживать уровень денежных средств на уровне, достаточном для финансирования деятельности предприятия.

Для оптимизации управления запасами можно рекомендовать принять к сведению следующий комплекс мероприятий по работе с запасами:

1 Нормирование запасов по каждому виду материальных ресурсов по структурным и функциональным подразделениям и службам предприятия.

2 Создание банка данных малоиспользуемых запасов в разрезе функциональных подразделений.

3 Проведение ежеквартальных инвентаризаций запасов со сроком хранения на складах свыше 1 года с целью выявления излишнего сверхнормативного, неэффективно используемого имущества.

Механизмом достижения оптимизации управления запасами также является организация работы по проведению тендера по закупкам непосредственно от поставщиков, минуя посредников.

Для выявления поставщиков, предлагающих наиболее качественные материальные ценности по наиболее низким ценам, а также в целях развития новых форм закупок организуются конкурсные торги (тендеры). Целью проведения тендера является достижение оптимального соотношения параметров: цена, качество, своевременность поставок.

II. Недостаток СОС в размере в размере 57229 тыс. руб. в 2013году.

Если на предприятии величина собственных оборотных средств ниже нормы (имеет отрицательную величину), а величина текущих финансовых потребностей при детальном рассмотрении также не соответствует рекомендуемым значениям, то для увеличения СОС необходимы следующие мероприятия:

1-Увеличить долгосрочные заимствования. Если долгосрочных кредитов в структуре пассива относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит.

2-Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотные активы, но только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно, например, попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия.

Завершение строительства, и последующая ее продажа, сдача в аренду приведет к увеличению прибыли предприятия примерно на 42000 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тип финансовой устойчивости ОАО "САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ " - неустойчивое финансовое положение. Собственных источников финансирования недостаточно как в базисном, так и в отчетном году, т. е. наблюдается отрицательная тенденция, недостаток собственных оборотных средств увеличивается. Недостаток исчисляется значительными суммами, поэтому в короткое время покрыть этот значительный недостаток не представляется возможным. Происходит нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Поэтому недостаток собственных источников компенсируется за счет долгосрочных и преимущественно краткосрочных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.

Предприятие не обеспечено собственными источниками финансирования, необходимых для его финансовой устойчивости. Предприятие ограничено в проведении независимой финансовой политики. Запасы не обеспечены собственными оборотными средствами. Поэтому предприятие привлекает заемные средства. ОАО "САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ " не имеет возможности пополнить оборотные средства за счет собственных источников. Оборотные средства не обеспечены собственными источниками финансирования.

Основные средства и другие внеоборотные активы превышают собственные источники финансирования почти в 2 раза. При этом внеоборотные активы предприятия в 2013 году обеспечены как собственными, так и заемными источниками финансирования. В 2013 доля оборотных средств снижается. Такая динамика свидетельствует об увеличении внеоборотных активов в отчетном году. Доля внеоборотных активов и запасов в общих активах предприятия соответствуют нормативным стандартам. Внеоборотных активов и запасов достаточно для деятельности предприятия.

В базисном году все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него, составила 37 %. Увеличивается риск финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. В отчетном году заемные источники значительно превышают собственные. Таким образом, снижается финансовая устойчивость предприятия.

Рассчитав коэффициент прогноза банкротства, допустимо сделать вывод о возможности банкротства предприятия. Однако, ОАО "САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ " может восстановить финансовую устойчивость.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2013 года

Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)	2014	01	21
Организация	ООО «САМАРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»	по ОКПО	47422073
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН	3428027569
Вид деятельности	Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения	по ОКВЭД	11.81
Организационно-правовая форма/форма собственности			47	16
Открытое акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ	362
Местонахождение	г.Самара, ул. Центральная, д. 50
		На	31 декабря		На 31 декабря	На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	13	г.3	20	12	г.4	20	11	г.5
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	4465	749	635
	Результаты исследований и разработок	-	-	-
	Нематериальные поисковые активы	-	-	-
	Материальные поисковые активы	-	-	-
	Основные средства	88764	226534	113273
	Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-
	Финансовые вложения	7755	-	-
	Отложенные налоговые активы	3563	71	45
	Прочие внеоборотные активы	730	-	-
	Итого по разделу I	105277	227354	113953
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	358239	23988	200025
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2067	3002	1009
	Дебиторская задолженность	34419	45934	22074
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	70	10100
	Денежные средства и денежные эквиваленты	11374	30600	32308
	Прочие оборотные активы	31812	3000	-
	Итого по разделу II	437911	544505	265516
	БАЛАНС	543188	771859	379469
		На	31 декабря		На 31 декабря	На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20	13	г.3	20	12	г.4	20	11	г.5
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	4515	4545	4015
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	(	-	)7	(	-	)	(	-	)
	Переоценка внеоборотных активов	-	-	-
	Добавочный капитал (без переоценки)	605	661	703
	Резервный капитал	2340	5551	3265
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	37232	177232	56256
	Итого по разделу III	100809	309182	134129
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	200352	377008	500527
	Отложенные налоговые обязательства	9942	10206	4287
	Оценочные обязательства	-	-	-
	Прочие обязательства	910	-	-
	Итого по разделу IV	190104	227324	450614
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	523757	423752	237578
	Кредиторская задолженность	11312	17203	84184
	Доходы будущих периодов	-	403	1002
	Оценочные обязательства	-	-	-
	Прочие обязательства	-	-	-
	Итого по разделу V	107179	100428	64554
	БАЛАНС	2766099	1006754	1763007

Руководитель				Главный бухгалтер
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)
“		”		20		г.

Размещено на Allbest.ru

...