Теоретические и методические основы управления оборотным капиталом на предприятии пищевой промышленности

Учредителем данной организации являются физическое лицо - гражданин РК, действующий на основании Устава. Уставный капитал в размере 2 млн. 182 тыс. тенге. Учетная политика на ТОО «ПК»Вита» действует со дня основания предприятия и оформлена приказом первого руководителя. Целью учетной политики на предприятии является соблюдение принципов и установление задач по ведению учета и контроля на предприятие.

В 2013 году в ТОО «ПК»ВИТА» разработан комплекс маркетинговых мероприятий по увеличению ассортимента реализуемых товаров. Стратегической позицией фирмы является расширение рынка сбыта в г. Костанай и прилегающих территориях. Предметом деятельности предприятия является производство и реализация молочной продукции. Деятельность организации направленная на получение прибыли и обеспечение трудовой занятости. Организация осуществляет реализацию молочной продукции населению, а также оказывает услуги населению по доставки товаров, не запрещенные законодательством. ТОО «ПК»ВИТА» осуществляет закуп сырья не только у отечественных товаропроизводителей, но и ориентируется на закуп сырья иностранного производства. Ассортимент представленных товаров рассчитан на среднестатистического покупателя и многие виды предлагаемой организацией продукции входят в состав ежедневной потребительской корзины каждого покупателя (таблица 2.1). Все реализуемые товары соответствуют требованиям ГОСТу и подтверждена сертификатами соответствия страны изготовителя и сертификатами качества Казахстанского «Национального центра экспертизы и сертификации». По всем валютным контрактам ТОО «ПК»ВИТА» является официальным дистрибьютором в г. Костанай и Костанайской области. Поэтому у предприятия есть возможность конкурировать с другими предприятиями.

Таблица 2.1 - Ассортимент реализуемой продукции

Наименование реализованных товаров	2012 г. тыс. тенге	2013 г. тыс. тенге
йогурты в ассортименте	123,8	156,7
Сыры твердые	96,4	136,8
Сыры рассольные	73,9	8,56
Масло	356,7	402,9
Сыры плавленые	234,7	311,2
Молоко	156,8	181,2
Ряженка	136,7	199,4
Кефир	145,3	167,9

Для достижения установленных целей предприятие имеет право самостоятельно:

- приобретать, арендовать или сдавать в аренду основные или оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, временной финансовой помощи и получаемых для этих целей ссуд и кредитов в банках;

- осуществлять внешнеэкономическую деятельность;

- осуществлять все виды коммерческих сделок путем заключения прямых договоров, а также другие посреднические операции;

- планировать свою деятельность и определять перспективы развития, исходя из необходимости обеспечения трудовой занятости и удовлетворения спроса потребителей на продукцию, работы и услуги;

- определять в установленном порядке размер средств, направляемых на оплату труда работников, производственное и социальное развитие.

Организация несет ответственность за ненадлежащее исполнение заключенных договоров, нарушение кредитных и расчетных обязательств, реализацию продукции, пользование которой может принести вред здоровью.

Потенциальных покупателей ТОО «ПК»ВИТА» можно разделить по следующим категориям:

- по региональному признаку (иногородние предприниматели и фирмы, действующие на территории г. Костанай и Костанайской области);

- по цели дальнейшего использования (индивидуальные предприниматели, крупные фирмы приобретающие товары для собственных нужд, фирмы - производители);

- по объему продаж (рисунок 2.2):

Рисунок 2.1 - Структура продаж в ТОО «ПК»ВИТА»

1) Мелкий опт - при продажах до 15,0 тыс. тенге, на долю которой приходиться 26%.

2) Средний опт - при продажах от 15,0 до 100,0 тыс. тенге на долю которого приходится 16%.

3) Крупный опт - при продажах от 100,- тыс. тенге на долю которого приходятся 58%. Предусмотрены следующие формы оплаты: предоплата, оплата по фактическому получению товара, безналичный растет, консигнация с установленным сроком, не более одной недели.

Для полного закрепления на рынке и создания на рынке положительного имиджа предприятие делает основной упор на улучшение качества продукции, модернизации оборудования и маркетинговой стратегии на проведения рекламной компании. Рекламные компании проводятся по всем возможным направлением и различными способами:

- участие в выставках и продажах,

- использование рекламных роликов производителя

Одна из важнейших проблем, стоящих перед предприятием - создании наиболее оптимальной системы управления предприятием. Создание рациональной организационной структуры имеет важное значение для всей последующей деятельности фирмы «ПК»ВИТА». Линейно-функциональная структура управления анализируемого предприятия представлена на рисунке 2.2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.2 - Организационная структура ТОО «ПК»ВИТА»

Для управления оборотными средствами на предприятии существует специальная система.

Она имеет следующие элементы:

1) персонал - работники предприятия, к????ые непосредственно занимаются управлением оборотными средствами (работники финансовой службы), либо работники, к????ые в той или иной мере выполняют функции по управлению оборотными средствами (например, технологи, рассчитывающие нормы расхода материальных ресурсов);

2) ??????????ующую организационную структуру - работа по управлению оборотными средствами должна координироваться в рамках определенных структурных подразделений предприятий;

3) информационное обеспечение - данные учетной, плановой, аналитической, прогнозной, статистической и других систем предприятия;

4) программно-техническое обеспечение предприятия - для управления оборотными средствами должны использоваться компьютеры и ??????????ующие программы;

5) методическое обеспечение - для правильности расчетов по управлению оборотными средствами на предприятии должны быть единые методические рекомендации.

Представляя специфическую область человеческой деятельности, управление не может существовать само по себе как самостоятельный процесс, так как всегда является частью системы экономики предприятия, которая определяет ее особенности и характеристики.

Когда говорят об организационной структуре предприятия, помимо показателей специализации и кооперирования, оценивают наличие функций и состава структурных подразделений предприятия как подсистем управления. Создание рациональной организационной структуры имеет важное значение для всей последующей деятельности фирмы «ПК»ВИТА». Мы имеем линейно-функциональную структуру управления с разграничением прав и обязанностей между линейными и функциональными руководителями.

Руководство осуществляет директор ТОО «ПК»ВИТА». Он действует без доверенности от имени предприятия, представляет его интересы в пределах своей компетенции, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия, распоряжается имуществом, заключает договоры, выдает доверенности, открывает расчетные и иные счета, утверждает штаты, осуществляет другие функции по организации и обеспечению деятельности. Руководитель предприятия определяет полномочия директора и других должностных лиц. Коммерческий директор не является непосредственным руководителем, но имеет в своем ведении отдельные узкоспециализированные службы, хозяйства. Вся информация проходит через него. Он руководит службами материально-технического обеспечения реализации товаров, а так же руководит финансовыми ресурсами предприятия.

Финансовый отдел осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности, организует учет денежных средств, основных средств, товарно-материальных ценностей, руководит работниками бухгалтерии предприятия.

Плановый отдел осуществляет контроль за ходом выполнения оптово-розничного товарооборота, товарными остатками, составляет и предоставляет в установленные сроки статистическую отчетность, составляет штатное расписание, расчет фонда оплаты труда, составляет прейскуранты цен и др. Осуществляет руководство технико-экономическим планированием, организацией труда, производства и управления.

Отдел маркетинга занимается непосредственно организацией сбыта выпускаемой продукции, поиском поставщиков ресурсов для производства своих товаров. Отдел производит анализ потенциальных рынков своей продукции и изучением новых для дальнейшего использования. Он так же следит за степенью расхода сырья и материалов, уровнем запасов и затрат, и оборотных средств в целом, следит за ассортиментом товаров, несет ответственность за нарушение правил торговли и цен.

Отдел кадров проводит первоначальный подбор персонала предприятия для дальнейшего заверения у вышестоящих органов. Он ведет анализ текучести кадров данного предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности на основе данных финансовой отчетности показан в таблице 2.3.

Анализируя основные экономические показатели финансово -хозяйственной деятельности ТОО «ПК»ВИТА» за 2012 - 2013 годы (таблица 2.3) мы видим, что производственно-хозяйственная деятельность в 2013 году менее эффективна чем в прошлом году. Об этом свидетельствует уменьшение валового дохода за указанный период на 31 846 тыс. тенге или на 57 %. Это произошло вследствие резкого повышения себестоимости реализованной готовой продукции, которая выросла на 29.7 % или на сумму 42 739 тыс. тенге по сравнению с 2012 годом. Это является отрицательным фактором, так как рентабельность предприятия уменьшилась и составила 2 % против 21% в 2012 г. Чистая прибыль снизилась на 37622 тыс. тенге или в 10 раза. Стоимость основных фондов увеличилась на 37%, фондовооруженность труда работников увеличилась на 2331 тыс. тенге. Среднемесячная заработная плата одного работника выросла с 13 тыс. тенге до 16 тыс. тенге или на 23%.

Таблица 2.2 - Основные показатели финансово - хозяйственной деятельности за 2012-2013 годы.

Показатели	Ед. изм.	2012 год	2013 год	Отклонение
				+;-	темп роста %
Доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	Тыс. тенге	199467	210360	10893	105,5%
Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	Тыс. тенге	143695	186434	42739	129,7%
Валовая прибыль	Тыс. тенге	55772	23926	-31846	42,9%
Расходы периода	Тыс. тенге	17325	20790	3465	120,0%
Прибыль (убыток) от основной деятельности	Тыс. тенге	38447	3136	-35311	8,2%
Прибыль (убыток) от неосновной деятельности	Тыс. тенге	4261	2563	-1698	60,2%
Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения )	Тыс. тенге	42708	5699	-37009	13,3%
Корпоративный подоходный налог	Тыс. тенге	1045	1658	613	158,7%
Чистая прибыль (убыток)	Тыс. тенге	41663	4041	-37622	9,7%
Среднегодовая стоимость основных средств	Тыс. тенге	1222507	1680000	457493	137,4%
Фонд оплаты труда	Тыс. тенге	11232	13572	2340	120,8%
Среднесписочная численность работников	Чел.	72	87	15	120,8%
Фондоотдача	тенге	0,16	0,13	-0,04	76,7%
Фондовооруженность	Тыс. тенге	16979	19310	2331	113,7%
Производительность труда	Тыс. тенге	2770	2418	-352	87,3%
Среднемесячная заработная плата	Тыс. тенге	13	16	3	123,1%
Рентабельность продаж	%	21%	2%	-19%	9,2%

Произошло снижение производительности труда на 352 тыс. тенге, что отрицательно повлияло на деятельность организации. Но в целом организация «ПК»ВИТА», обеспечена всеми ресурсами, необходимыми для ведения своей деятельности.

По данным расчета ТОО «ПК»ВИТА» (таблица 2.4) можно сделать вывод, что предприятие имеет зависимость от заемных средств, но часть своего собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать ими. На начало отчетного периода предприятия привлекло на каждый тенге собственных средств вложенных в активы 1,86 тенге денежных средств в течении отчетного периода, заемные средства увеличились до 2,48 тенге на каждый тенге собственных средств, поэтому предприятие не утратило свою финансовую устойчивость так как она нормальная по данным расчета коэффициента финансовой устойчивости и составляет 0.9 как на начало так и на конец отчетного периода. Коэффициент маневренности низкий это говорит о том, что собственные средства предприятия закреплены в ценности иммобильного характера, которые являются менее ликвидными т.е не могут достаточно быстро преобразованы в денежные средства. Данные показатели характеризуют финансовую устойчивость предприятия, для ее нормализации предприятию необходимо провести следующие мероприятия:

- обоснованное снижение запасов и затрат

- срочное взыскание просроченной дебиторской задолженности

- повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 2.3 - Оценка финансовой устойчивости ТОО «ПК»ВИТА»

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение по сравнению с предыдущим годом
	31.12.12	31.12.13	абсолютное	%
Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент автономии (независимости)	0,35	0,28	-0,06	0,82
2. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,85	-2,48	-3,33	-2,91
3. Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала	1,87	2,48	0,61	1,32
4. Коэффициент финансовой устойчивости	0,99	0,98	-0,01	0,99

2.2 Анализ состава, структуры и динамики краткосрочных активов и обязательств

оборотный капитал платежеспособность финансовый

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более одного года).

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основное назначение оборотного капитала это обеспечение непрерывности и ритмичности предприятия. Основная цель анализа своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящие и независящие от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Анализ состава, структуры и динамики краткосрочных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о хорошо отлаженной работы предприятия и ее стабильности. Прирост свидетельствует о расширении деятельности предприятия, а увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о дальнейшем его развитии.

При аналитической группировки баланса исследуется состав и структура активов предприятия, сведенными в таблицы 2.5.

Таблица 2.4 - Состав и структура активов ТОО «ПК»ВИТА»

Актив баланса	Абсолютное значение, тыс.тенге	Удельный вес, %	Изменение (+,-)
	2012 год	2013год	2012 год	2013 год	абсолютного значения	удельного веса, %
Краткосрочные активы	901071	941125	40	31	+40054	-9
Долгосрочные активы	1320840	2083962	59	69	+763122	9
Итого, активы	2221911	3025087	100	100	+803176

Анализ состава и структуры активов показал, краткосрочные активы занимают в общей стоимости валюты баланса на конец года 31%, а на долю долгосрочных активов приходиться 68% (рисунок 2.4), для функционирования предприятия это не выгодное соотношение, потому что предприятие не имеет возможности маневрировать своим оборотным капиталом, хотя должно быть наоборот. Поэтому предприятию необходимо принять меры по устранению сложившейся ситуации повысить долю краткосрочных активов в общей стоимость баланса, а для этого необходимо увеличить объем реализации.

Анализируя состав и структуру краткосрочных активов (таблица 2.6), следует иметь в виду, что устойчивость финансового положения зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота снабжения и реализации продукции. На анализируемом предприятии наблюдается рост краткосрочных активов, это положительно характеризует деятельность предприятия, они увеличились по сравнению с 2012 годом на 40054 тыс. тенге за счет увеличения денежных средств на сумму +212035, это говорит о повышении его ликвидности, а также за счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности на сумму -212263 тыс. тенге, что составляет 24% (рисунок 2.5), значит выставленные счета клиентам оплачены предприятию, хотя запасы на предприятии увеличились, но это является необходимым условием для бесперебойной его деятельности, плохо, что предприятия имеет долги перед бюджетом.

Таблица 2.5 - Состав и структура краткосрочных активов ТОО «ПК»ВИТА»

Актив баланса	Абсолютное значение	удельный вес,%	Изменение (+,-)
	2012 год	2013 год	2012 год	2013год	Абсолютное значение	удельный вес,%
Денежные средства	144310	356345	16%	37,8%	+212035	21,85%
Краткосрочная дебиторская задолженность	453935	241672	50,3%	25,6%	-212263	-24,70%
Запасы	302769	341620	33,6%	36,3%	+38851	2,70%
краткосрочные налоговые активы	26	1436	0,00%	0,15%	+1410	0,15%
Прочие краткосрочные активы	31	52	0,00%	0,01%	21	0,01%
Итого, краткосрочные активы	901071	941125	100%	100%	+40054	4,4%

Финансовое положение предприятия ТОО «ПК»ВИТА» его ликвидность и платежеспособность находится в непосредственной зависимости от того, насколько средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансируемого капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- сумма затрат связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением.

Текущее расходование денежных средств и поступления, как правило, не совпадают по времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли.

Оборотные средства могут характеризоваться с различных позиций основными характеристиками является их ликвидность, и объем структур, величина которых зависит от отраслевой принадлежности. Таким образом, эффективно управляя оборотными активами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и увеличить свою ликвидность. Для этого каждое предприятие стремится к образованию чистого оборотного капитала, который представляет собой разницу между краткосрочными актива и краткосрочными обязательствами и показывает в каком размере краткосрочные активы покрываются долгосрочными (платными) источниками средств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения. Более наглядно динамику соответствующих группировок актива пассива отражает таблица 2.6. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие нормативные соотношения.

Таким образом, данные расчета по двум годам 2012г. и 2013г. свидетельствуют о том, что баланс предприятия является абсолютно неликвидным. Предприятие привлекло слишком много долгосрочных займов увеличив их в 2013 году с 1433797 до 2125049, что отрицательно отразилось на конечных показателях предприятия.

Анализируя относительные показатели ликвидности (таблица 2.6) было установлено, что предприятия в краткосрочной перспективе является ликвидным об этом говорит коэффициент покрытия который дает возможность установить что ликвидные средства покрывают срочные обязательства, т.е. предприятия способно быстро рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам так как располагает значительным объемом свободных ресурсов, которые формируются за счет собственных средств.

Проведем общий анализ состава, структуры и динамики оборотных средств ТОО «ПК»ВИТА» за 2012-2013 года.

Анализ состава и структуры показал, что сумма хозяйственных средств находящаяся в распоряжении предприятия в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 803176, это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств за рассматриваемый период 2012-2013 год.

Таблица 2.7 - Основные финансовые показатели деятельности ТОО «ПК»ВИТА»

Наименование показателя	Изменение по сравнению с предыдущим годом
	31.12.12	31.12.13	абсолютное	%
			2012 г.	2013г.	2012 г.	2013 г.
1 Оценка имущественного положения
1.1Сумма хозяйственных средств в распоряжении предприятия (тыс. тенге)	2221911	3025087	+7474	+803176	120	136
1.2 Собственный капитал (тыс. тенге)	767 181	857 688	189,5	+90507	136	112
1.3 Доля основных средств в активах, %	55	56	+5	+1	110	101
1.4 Коэффициент износа основных средств	0,42	0,43	+0,07	+0,01	120	102,3
2 Оценка ликвидности
2.1 Чистый оборотный капитал (тыс. тенге)	883367	901352	+34350	+17 985	227	100,2
2.2 Коэффициент текущей ликвидности	51	23,6	+22	-27	130	-45,3
2.3 Коэффициент срочной ликвидности	33,79	15,07	+15	-18,72	137	-55,4
2.4 Коэффициент абсолютной ликвидности	8,15	8,96	+19,6	+0,81	157,3	9,92
2.5 Доля чистого оборотного капитала в покрытии запасов	1,10	1,04	+123,4	-0,06	173.1	-5,46

Повысилась величина собственного капитала на предприятие, она увеличилась на +90507 тыс. тенге и ее доли хватит для покрытия запасов, наблюдается увеличение денежных средств ТОО «ПК»ВИТА», таким образом, предприятия считается ликвидным и по данным расчета коэффициентов ликвидности можно сказать, что оно имеет возможность покрыть свои краткосрочные обязательства и часть текущих обязательств может быть погашено в ближайшее время, при чем предприятие может погасить свои обязательства не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за оказанные услуги.

В условиях рыночной экономики деятельность предприятия осуществляется преимущественно за счет самофинансирования, т.е. собственного капитала и если его недостаточно, то возникает потребность в заемных средствах, без которых не обходиться ни одно предприятие. В процессе, анализа необходимо установить не только величину собственного капитала, но и необходимо определить удельный вес его в общей сумме капитала. Идеальным вариантом формирования активов является то, что собственный капитал не покрывает весь основной капитал, а структура капитала предприятия дает возможность судить о расширение или сужение деятельности предприятия.

Рисунок 2.4 - График динамики значений коэффициентов ликвидности

2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотного капитала

оборотный капитал платежеспособность финансовый

Экономическая оценка состояния оборотных активов (ОА) основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе торговли. По существу, они являются стоимостными (экономическими) критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме -- синтетическими показателями.

Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства -- объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).

В процессе проведения анализа целесообразно применять следующую систему показателей оценки использования оборотных активов ТОО «ПК»ВИТА»:

- показатели оборачиваемости -- продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах);

- показатель качества использования оборотных средств -- коэффициент эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в приросте выручки от продаж (N - выручка от реализованной продукции) и приросте оборотных активов.

От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге - на финансовых результатах. Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в товарно-материальные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации. Рассматриваемый показатель неодинаков у экономических субъектов как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотным капиталом является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Анализируя состояние деловой активности на ТОО «ПК»ВИТА» данные расчета занесена в таблицу 2.8.

Из расчетов видно, что скорость оборота краткосрочных активов увеличилась, в результате чего продолжительность одного оборота уменьшилась до 1027 дней, что свидетельствует об улучшении финансового положения, т.е. средства вложенные в краткосрочные активы примут в отчетном периоде денежную форму на 550 дней раньше, чем в прошлом году. Следствием этого явилось меньшее привлечение дополнительных средств для операционной деятельности. Расчет разницы дополнительно привлеченных средств производится по формуле:

210360 : 360* 550=321383 тыс. тенге

Показатель общей оборачиваемости капитала отражает снижение эффективности использования капитала предприятии если на начало года на предприятии каждая денежная единица приносила девять тиынов, то в конце отчетного года она стала приносить лишь на семь тиынов, хотя объем реализации увеличился на +10893.

Увеличение коэффициента дебиторской задолженности на +0,43 говорит о сокращении продаж в кредит. Период оборота дебиторской задолженности снизился на -235 дней, это говорит о том, что выставленные счета были оплачены. Снижение показателя кредиторской задолженности на -0.13 означает рост закупок в кредит. Показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов увечился это говорит о том что запасы превращаются в наличные деньги.

Таблица 2.8 - Анализ деловой активности на ТОО «ПК»ВИТА»

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение по сравнению с предыдущим годом
	31.12.12	31.12.13	абсолютное	%
Оценка деловой активности
1. Доход от реализации (тыс. тенге)	199467	210360	10893	105
2. Себестоимость реализованной продукции (тыс. тенге)	143695	186434	42739	130
3. Фондоотдача	0,013	0,014	0,001	108
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)	0,43	0,61	0,18	142
5. Период оборота дебиторской задолженности (в днях)	819	584	-235	71
6. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов (в оборотах)	0,47	0,82	0,35	174
7. Период оборота товарно-материальных запасов (в днях)	758	439	-319	58
8. Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях)	302	618	316	205
9. Продолжительность операционного цикла (в днях)	1577	1027	-550	65
10. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (в оборотах)	0,089	0,068	-0,021	76

Затем при анализе определяется коэффициент оборачиваемости каждого вида. Данный показатель характеризует скорость оборота оборотных средств предприятии. Скорость оборота отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами хозяйствующего субъекта за определенный период. Она показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на один тенге оборотных средств. Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный тенге оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рисунке 2.5.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунке 2.5 Финансовый цикл ТОО «ПК»ВИТА» в 2013 году

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Увеличение операционного и финансового циклов в динамике можно рассматривать как отрицательную тенденцию. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение данного времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, исчисляемый как соотношение прибыли от продаж или иного финансового результата к величине оборотного капитала:

Предприятия имеет прибыль как на начало +41663 так и на конец отчетного периода +4041, это положительно характеризует деятельность предприятия так как она является конечным показателем деятельности

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли можно рассчитать изменение прибыли от продаж. Для этого предварительно составляется мультипликативная модель зависимости прибыли от трех факторов типа. Как видно из формулы, прибыль от продаж прямо пропорциональна изменению средней величины оборотных активов.

Углубленный анализ использования оборотных активов можно провести с помощью частных показателей оборачиваемости прироста кредиторской задолженности. Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

- наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;

- трудностями в реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия это независимость предприятия от привлечения заемных средств. Анализируя показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что к началу отчетного периода предприятия привлекло на каждый тенге собственных средств вложенных в активы 1.86 тенге, в течении отчетного года заемные средства предприятия увеличились до 2,48 тенге на каждый тенге собственных вложений. Следовательно предприятия больше приложило усилия для использования заемных средств но при этом не утратило финансовую устойчивость, которая по расчетным коэффициентам является нормальной, потому что ее значение совпадает с нормативным равным 0,9. Коэффициент маневренности низок это означает что собственные средства предприятия закреплены в основные средства которые являются менее ликвидными. На анализируемом предприятии доля собственных средств в общей валюте баланса составляет на начало года 0.35 а на конец года она уменьшается до 0,28 это ниже нормативного значения (0,5- 0,6). Предприятие не располагает собственными средствами не на начало -543654 (777166 -1320840) ни на конец отчетного периода -1213880 ( 670082-2083962)

Таблица 2.9 - Оценка рентабельности ТОО «ПК»ВИТА»

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение по сравнению с предыдущим годом
	31.12.12	31.12.13	абсолютное	%
Оценка рентабельности
1Чистая прибыль (тыс. тенге)	41663	4041	-37622	9,70%
2 Рентабельность продаж, (%)	20,89%	1,92%	-0,19	9,20%
3 Рентабельность активов, (%)	1,88%	0,13%	-0,02	7,12%
4Рентабельность собственного капитала, (%)	5,43%	0,47%	-0,05	8,68%

На основании вышеизложенного можно порекомендовать:

- повышения доли краткосрочных активов в общей ее стоимости предприятия. Для чего необходимо увеличить объем реализации, снизить ее себестоимость, что приведет к увеличению собственной прибыли;

- снизить дебиторскую задолженность для чего необходимо в своевременно и строго выполнить все договорные обязательства, повышать качество продукции, использовать различные формы безналичных расчетов, качественно вести учет дебиторской задолженности.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ТОО «ПК»ВИТА»

3.1 Проблемы управления оборотным капиталом и пути их решения

Анализ структуры оборотных средств предприятия показал, что к концу 2013 года отмечается рост по всем оборотным активам предприятия. Причем наибольший темп роста прослеживается по долгосрочным обязательствам предприятия - 1,57%.

Как видно из проведенного анализа, организация ТОО «ПК»ВИТА» придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика (рис 3.1), суть которой заключается в том, что часть оборотного капитала формируется долгосрочными кредитами, использования собственных средств для обеспечения активов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления (рис 3.2), то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 - 45% от общей суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Наибольшую долю в оборотных активах предприятия, на конец 2012 года, составляла дебиторская задолженность 50%, но на конец 2013 года уменьшилась до 25% и наибольший удельный весь приобрели товарно-материальные запасы 38%.

В результате анализ оборачиваемости краткосрочных активов, было установлено, что время их полного оборота уменьшилось на 1027 дней.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Анализ и сокращение финансового цикла для ТОО «ПК»ВИТА» имеет особую значимость. Внутреннее краткосрочное финансирование получается путём увеличения аккумулированных непогашенных расходов и зачисления денег на текущий счёт с отсрочкой, то есть за счёт кредиторской задолженности.

Преимущества и недостатки внутреннего краткосрочного финансирования представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования

Преимущества	Недостатки
Моментальный и беспроцентный источник финансирования, образующийся в результате разрыва во времени между моментом, когда деньги генерируются и моментов выплаты зарплаты, налогов, погашения счетов к оплате	Ограниченное наличие
Растёт с ростом бизнеса	Компания имеет ограниченный контроль
Используется для эффективного управления денежными средствами в короткие временные рамки	Может испортить отношения с поставщиками, вызвав трудности в будущем

Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

- что товарно-материальные запасы просто лежат мертвым грузом;

- что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;

- что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Практических во всех учебниках приведена следующая формула определения финансового цикла:

Финансовый цикл	=	Период оборота ТМЗ	+	Период оборота дебиторской задолженности	-	Период оборота кредиторской задолженности

То есть очевидно, что сократить финансовый цикл можно за счёт:

- уменьшения периода оборота товарных запасов за счёт уменьшения периода оборота товаров. Для ТОО «ПК»ВИТА этот фактор является существенным вследствие особенностей его основного вида деятельности - производства и реализации молочной продукции

- уменьшения периода оборота дебиторской задолженности;

- некритического увеличения периода оборота кредиторской задолженности, то есть в пределах договоров с поставщиками и деловой этики.

Произведя расчет финансового цикла по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к операционному процессу для ТОО «ПК»ВИТА» и проанализировав его динамику и факторы, повлиявшие на его изменение мы определили, что длительность финансового цикла в 2013 году предприятия равна 405 дням, то есть деньги отвлечены из оборота более чем на полгода. По сравнению с 2012 годом, финансовый цикл ТОО «ПК»ВИТА» сократился на 870 дней.

Логика заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности или оборота товарно-материальных запасов, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Одной из проблем на предприятии является наличие больших товарно-материальных запасов. Доля запасов по данным бухгалтерского баланса в 2013 году составляет 38% и увеличилась по сравнению . В ТОО «ПК»ВИТА» дебиторская задолженность увеличилась на 38851 тысяч тенге, что впоследствии может отрицательно сказаться на финансовых результатах предприятия.

3.2 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

Проблемы управления оборотным капиталом ТОО «ПК»ВИТА»

Проблемы:

- Снижение доходности

- Необходимость внешнего финансирования оборотных средств

- Излишняя ликвидность

- Рискованная структура капитала

Предложения:

- Сменить политику оперативного управления

- Оптимизация управления запасами

- Контроль за состоянием расчетов покупателей

- С целью уменьшения риска неуплату одним или несколькими покупателями следует по возможности иметь широкий круг потребителей

- Следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности

- Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия

- Использовать способ представления скидок при долгосрочное оплате

- Использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 - 45 % от общей суммы пассива баланса(Снизятся расходы, связанные с получением долгосрочных кредитов и займов, увеличится величина оборотного капитала)

- Снизятся расходы, связанные с получением долгосрочных кредитов и займов

Рост остатков запасов предприятия на складах, может привести к сокращению скорости и увеличению времени оборачиваемости запасов. Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально-производственными запасами. У предприятия может возникнуть много проблем, которые могут оказать влияния на конечную деятельность любого предприятия.

Существуют проектные решения в области анализа и управления оборотным капиталом, если на предприятие не хватает средств для формирования собственного оборотного капитала, от этой величины зависит платежеспособность предприятия, поэтому предприятию всегда приходиться прибегать к заемному капиталу, эту величину определяют по формуле:

СОК=СС - ДА

2013 год: СОК=717689-2795421 = -2077732 тыс. тенге

2012 год: СОК=715337-1320840 = -605503 тыс. тенге

Рентабельность собственного капитала снизилась на конец 2013 год, показатель Коэффициент оборачиваемости Д/З возрос

Пути решения:

- Повысить долю краткосрочных активов в общей ее стоимости предприятия. Для чего необходимо увеличить объем реализации , снизить ее себестоимость что приведет к увеличению собственной прибыли.

- Снизить дебиторскую задолженность для чего необходимо в своевременно и строго выполнить все договорные обязательства, повышать качество продукции, использовать различные формы безналичных расчетов, качественно вести учет дебиторской задолженности.

- Анализируя состояния доходности мы видим что по данным расчета снизилась доходность продаж (-18,8) в 2013 г. И повысилась себестоимость реализованной продукции, которая произошла из-за изменения показателей указанных на рисунке 3.3:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.3 - Схема анализа рентабельности

Пути решения:

- Увеличить объем реализации продаж

- Повысить качество продукции

- Снизить себестоимость

Оптимальной структурой финансов считается формирование их за счет собственных средств только в части основного капитала (основных фондов). Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства. Если собственный капитал предприятия не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, это свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным.

3.3 Проектные решения в области анализа и управления оборотным капиталом

Основным методологическим принципом принятия решений в области оборотного капитала является принцип «выгод-издержек». Практически любое управленческое решение имеет как положительные, так и отрицательные последствия, и цель управленческой политики -- найти такую количественную меру, когда разница между положительным и отрицательным решением была бы максимально позитивной для функционирования предприятия.

Причинами финансового кризиса на предприятии могут стать и общий спад рынка, и неправильно выбранная стратегия развития, и неэффективная работа менеджмента.

Независимо от этого для вывода компании из кризиса можно использовать универсальные инструменты: снижение затрат, стимулирование продаж, оптимизацию денежных потоков, работу с дебиторами и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Показатель, постоянно контролируемый в период кризисной ситуации - остатки складских запасов и их динамика. В период кризиса при значительном объеме средств, обездвиженных в складских запасах, реализация практически останавливается, поскольку на складе товар не удовлетворяет потребительские запросы покупателей либо ценой, либо качеством.

В большинстве случаев кризис - следствие неэффективного управления при отсутствии стратегии развития. Основной причиной, по которой предприятия оказываются на грани финансового краха, является работа на одного клиента.

Слабо диверсифицированный портфель клиентов приводит к негативным последствиям. Предприятие перестает быть гибким, теряет такие механизмы управления, как ценообразование и управление дебиторской задолженностью, поскольку вынуждено в целях удержания клиента подстраиваться под его требования.

Другая распространенная причина развития кризиса - отсутствие эффективного управления финансово-экономическим блоком на основе современных механизмов, таких как бюджетирование, маржинальный анализ, кредитная политика. Помимо экономических причин необходимо отметить существующие юридические риски, которые могут отрицательно повлиять на финансовое состояние предприятия.

Устойчивая стагнация компании, продолжающаяся более года, - очевидный показатель кризиса. Такие явления несложно отличить от сезонных колебаний, которые редко длятся дольше двух-трех месяцев.

Выход из кризиса возможен только при устранении причин его появления. Для этого необходимо провести тщательный и всесторонний анализ внешней и внутренней среды, выдел...