Финансовая деятельность Управления технологического транспорта № 1

Таким образом, указанная методика анализа финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового состояния являются:

- платежеспособность хозяйствующего субъекта;

- соблюдение финансовой дисциплины;

- обеспечение собственными оборотными средствами.

По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику (Уставный фонд в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

При анализе использования кредитов под оборотные средства важными являются моменты:

- обеспеченность кредита;

- своевременность погашения кредита;

- недопустимость иммобилизации кредитов в неполноценные запасы и убытки.

Что касается анализа денежных средств и расчетов, акцентируется внимание на задолженности по истечению сроков иска.

Следующая группировка задолженности по причинам образования. Различается допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего, дебиторская задолженность возникает в связи с операциями по сбыту и поставке. Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая ее часть возникает вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками договоров.

Для обобщения анализа финансового состояния в рассматриваемой методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.

Данная методика является более логичной и применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

B настоящее время наиболее широко используются методика В. Ф. Палия, а также методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева.

Методика В. Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года, существенно изменена информационная основа анализа, т. к. изменена форма баланса. Последний сочетает в себе баланс-брутто и баланс-нетто. Методика же В. Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.

Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В. Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям и прежде всего высоким темпам инфляции.

В-третьих, она слабо формализована и в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.

Анализ содержания методики В. Ф. Палия показывает, что в ней содержится ряд спорных моментов. Например, В. Ф. Палий указывает на то, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности при соответствующем уменьшении доли материальных оборотных средств, то это изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности нормальной производственной деятельности предприятия. Автор делает вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их возможная ликвидность.

Действительно, этот вывод совершенно справедлив, но только для определенных условий, когда темпы инфляции очень низкие и высока сбалансированность экономики. В условиях же высоких темпов инфляции, разбалансированности экономики, разрыва хозяйственных связей, предприятия вынуждены значительно увеличивать запасы товарно-материальных ценностей, т. к. во-первых, цены на них растут постоянно, во-вторых, разрываются существующие хозяйственные связи и поступление ТМЦ может прекратиться или значительно снизиться, в-третьих, сами денежные средства значительно быстрее обесцениваются, чем ТМЦ и основные средства. Поэтому, чем выше темп инфляции, тем меньше в структуре имущества должно быть активов, обесценивающихся в первую очередь, т. е. денег. При этом структура имущества становится менее гибкой с финансовой течки зрения, но зато более устойчивой к инфляции.

В связи со сказанным необходимо отметить, что одним из первых признаков, улучшения финансового состояния предприятий, повышения уровня сбалансированности экономики, снижения темпов инфляции будут такие изменения в структуре активов предприятий (валюте баланса), при которых доля денежных средств начнет повышаться до оптимальной величины, а доля материальных оборотных средств снижается до оптимальной величины. При этом не будет происходить уменьшение объемов выпуска продукции.

Следует также заметить что, чем выше будет уровень структурной перестройки производства, чем больше уровень развития фондового рынка в стране, тем больший сдвиг в структуре активов предприятий происходит в сторону денежных средств, так как для игры на фондовом рынке, своевременной и быстрой перестройки высока потребность в денежных средствах.

Общий вывод таков, анализ имущества предприятий необходимо проводить в связи с объективно сложившейся экономической ситуацией в стране, так как структурные сдвиги в имуществе предприятий четко ее отражают. К сожалению, В. Ф. Палий проводит анализ имущества очень абстрактно, без связи с макроэкономическими процессами, происходящими в России.

В методике В. Ф. Палия недостаточное внимание уделено роли и значению основных средств при анализе имущества предприятий, особенно в связи с инфляцией.

Например. В. Ф. Палий справедливо отмечает, что если снижается удельный вес затрат в производственный потенциал, т. е. в основные средства и производственные запасы (реальные активы), то это снижает производственные возможности предприятия. Данный вывод справедлив для экстенсивного типа производства и для высоких темпов инфляции, а для интенсивного типа производства, сбалансированной экономики он не совсем корректен. Если предприятие не уменьшает выпуска и качества продукции, при уменьшении реальных активов, это положительное явление. Оно характеризует процесс снижения фондоемкости и материалоемкости продукции при тех же ее потребительских свойствах.

Кроме того, необходимо при анализе имущества учитывать обстоятельство, что при высоких темпах инфляции особый интерес для инвесторов представляют те предприятия, которые, во-первых, имеют более высокий удельный вес основных средств в активах, которые в наименьшей степени подвержены инфляции, и, во-вторых, имеют низкую степень износа этих средств (т. е. коэффициент накопления амортизации наименьший).

При анализе имущества необходимо обратить внимание и на следующее обстоятельство. Причиной значительного увеличения доли материальных средств в составе имущества может быть то, что стоимость материальных средств в балансе отражается по текущим ценам, а стоимость основных средств по ценам принятым в момент переоценки. В условиях очень высоких темпов инфляции текущие цены быстро увеличиваются и, поэтому стоимостная структура имущества на большинстве предприятий искажена. Методика В. Ф. Палия не учитывает это обстоятельство. Вот почему при анализе имущества оценку ТМЦ необходимо проводить в ценах, принятых по состоянию на дату оценки основных средств.

При анализе собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятий, необходимо более подробно рассмотреть роль долгосрочных займов. Данному вопросу в методике В. Ф. Палия Уделяется недостаточное внимание. Дело в том, что, В. Ф. Палий не совсем верно отождествляет долгосрочные кредиты и займы с собственными средствами. Это происходит при расчете коэффициентов маневренности собственных средств, когда в числителе берется сумма источников собственных средств (Итог 1 раздела пассива баланса) и долгосрочных кредитов (2 раздел пассива баланса) за минусом основных средств и вложений (итог 1 раздела баланса), а в знаменателе - вся сумма источников собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса). Вероятно автор считает, что долгосрочные кредиты и займы находятся в пользовании предприятия длительный срок, и, следовательно, они как бы принимают форму собственных оборотных средств. Это не совсем верно, т. к. за процессом их целевого использования должен быть установлен контроль со стороны банков и других инвесторов. Долгосрочные кредиты должны направляться в первую очередь на увеличение основных средств и на совершенствование их структуры (в частности на модернизацию и обновление).

Общий недостаток методики В. Ф. Палия заключается в том, что в ней не рассмотрен подход к анализу финансового состояния предприятий с учетом инфляции.

Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и другие методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева. Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики В.Ф.Палия, которые сводятся к следующим моментам:

- имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов;

- применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;

- частично используются оптимизационные и экспертные методы;

- ориентирована на широкий круг пользователей;

- частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;

- методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;

- позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;

- используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;

- изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.

Кроме всего указанного отличие этой рассматриваемой методики от методики В. Ф. Палия заключается еще и в следующем. Во-первых, она предлагает деление всех активов на четыре группы по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые, трудно реализуемые. К первой группе относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Ко второй группе относятся дебиторская задолженность и прочие активы. К третьей группе относятся статьи второго раздела актива баланса "Запасы и затраты" за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива "Основные средства и вложения". Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать все пассивы баланса по степени срочности их оплаты. А. Шеремет, Е. Негашев, Р. Сейфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Если В. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента абсолютной ликвидности является 0,20 - 0,25, то названные авторы рекомендуют установить его нормативную величину в пределах 0,20 - 0,70. Для промежуточного коэффициента покрытия норматив установлен на уровне 0,80 - 1,00, тогда как у В. Палия - 0,70 - 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках В. Палия и А. Шеремета одинаковы и составляют 2,0 - 2,5.

Отличие анализируемой методики от методики В. Ф. Палия заключается также в том, что в ней более подробно рассмотрен анализ балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции. Кроме анализа финансового состояния авторы ввели и методику анализа деловой активности. Под деловой активностью предприятия в финансовом аспекте авторы понимают, прежде всего, скорость оборота его средств. В.Ф. Палий тоже анализирует оборачиваемость оборотных средств, но он не включает ее в понятие деловой активности. Особенностью данной методики является также то, что в ней вводится понятие кризисного финансового состояния, под которым понимается ситуация, при которой предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Авторы также выделяют четыре типа финансового состояния. Первый тип - абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип - нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип - неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип - кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса.

В целом методика анализа финансового состояния предприятия А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина и Е. В. Негашева представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по сравнению с методикой В. Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

Внедрение в практику анализа названных мероприятий позволит существенно повысить эффективность экономического анализа и, следовательно, эффективность производства в целом. Это потребует роста объема исходной информации, так как не все данные для проведения анализа по предлагаемой методике имеются в современной бухгалтерской и статистической отчетности. Поэтому необходимо привлечение в практику анализа данных внутрипроизводственного учета (нормативы, показатели работы, характеризующие все стороны деятельности предприятия для проведения комплексного анализа) и статистического (коэффициенты инфляции и др.). Однако компьютеризация существенно снизит трудоемкость анализа, что в целом также повисит эффективность производства.

В настоящее время предлагается множество и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых методик, пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе.

Для достижения сопоставимости финансовых показателей Запада и России авторами одной из методик предлагается ранжированный подход к выбору их критических значений с учетом реальных условий нашей экономики. Авторы такого подхода, однако, не указывают сам способ ранжирования, а излагают лишь общие положения.

Принципиально новым в данной методике является то, что наряду с системой показателей финансового состояния авторы вводят блок показателей "доходности, акций" и блок "оценки уровня менеджмента". Блок оценки уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия, состав учредителей; наличие дочерних фирм, объекты долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов.

Отдельные специалисты, даже не экономисты, предлагают свои специфические подходы к анализу финансового состояния предприятий. Например, Л.Философов, профессор, доктор технических наук предлагает в процессе приватизации использовать методику анализа финансового состояния, во многом основанную на методах, используемых для аналогичных целей американскими и западноевропейскими аналитиками. Всего он предлагает рассчитывать восемь показателей.

Первые пять - являются основными и влияют на прогноз возможного банкротства акционерных обществ:

1. Отношение мобильного капитала к общим активам - характеризует долю в активах акционерных обществ средств, находящихся в мобильной форме;

2. Отношение накопленного капитала к общим активам - характеризует эффективность работы АО в прошлом; для всех АО это отношение можно представить равным 0, поскольку деятельность их в качестве АО только начинается;

3. Отношение прибыли к общим активам - характеризует прибыльность АО;

4. Отношение капитала к общему долгу - характеризует качество активов АО (долю в них заемных средств);

5. Отношение объема продаж к общим активам - характеризует эффективность использования активов для производства, пользующейся спросом продукции. Кроме того, Л. Философов предлагает использовать еще три показателя, характеризующие отдельные стороны финансового положения предприятий:

6. Отношение текущих активов к текущим обязательствам отражает ликвидность баланса (способность предприятия оплачивать текущие долги);

7. Отношение общего долга к общим активам - показатель являющийся дополнительной характеристикой качества активов;

8. Отношение прибыли к капиталу - характеризует прибыльность предприятия.

В работе рассмотрены основные действующие Методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход представляется несколько упрощенным, а данные, полученные на его основе, не вполне корректными, поскольку информация бухгалтерского баланса дает весьма приблизительную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность, в том числе баланс, составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основе показатели также приблизительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Кроме того, "информация" баланса представляет не "качество" имущества предприятия, а лишь его стоимостную оценку. Все вышеперечисленное может существенно затруднить управление эффективностью производства и даже направить его в неправильное русло.

В отличие от них методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ УПРАВЛЕНИЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ТРАНСПОРТА

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Объектом исследования дипломного проекта является Лангепасское управление технологического транспорта №1. Предприятие осуществляет процесс оказания транспортных услуг, как для основного производства ТПП «ЛНГ» по добыче нефти и газа, так и для сторонних организаций. Производственно-хозяйственная деятельность ЛУТТ №1 строится на принципах внутреннего хозяйственного расчета.

ЛУТТ №1 сформировано из структурных подразделений: автоколонн, цехов ремонта и обслуживания автомобилей, участков, служб и отделов, провождающих производственный процесс.

Структура автопарка ЛУТТ №1 различна: легковые, грузовые автомобили, автобусы, спецтехника - автоцистерны, трубовозы, фискарсы, автокраны, промысловые, лабораторные, а также тракторная техника.

На базе ЛУТТ №1 расположена ремонтно-механическая мастерская, которая включает производственные площади по ремонту и обслуживанию автомобилей, шиномонтажный и малярный участки, сварочный цех. На территории предприятия также имеется автозаправочная станция, складские посещения, автомойка, закрытые и открытые стоянки, автовокзал. Подвижной состав распределен в 8 автоколоннах, с учетом специфики подвижного состава.

Для текущего финансирования деятельности подразделения в основном используется выручка от оказанных услуг, кредиторская задолженность а также поступления денежных средств от погашения дебиторской задолженности.

Доходная часть бюджета предприятия планируется на основании выручки от оказанных услуг и от прочей реализации, дохода от внереализационных операций, остатков средств на банковских счетах на начало планового периода.

Производственная программа ЛУТТ - 1 с учетом специфики производства продукции, представляет собой программу эксплуатации подвижного состава, которая отражает основные задачи, поставленные перед предприятием на текущий год. Выполнение производственной программы основывается на технических и организационных возможностях данного предприятия с учетом заключенных договоров на текущий год с потребителями транспортных услуг.

Учет ведется в журнально-ордерной форме счетоводства компьютерного исполнения, внедрена КИС в области бухгалтерского учета на основе программной системы НОРДИС\2.

В бухгалтерии на 11 рабочих мест имеются 11 компьютеров, которые соединены в локальную сеть. Компьютерная техника стоит на техническом обслуживании и сопровождается специалистами 000 «ЛУКОЙЛ - Информ» ПУ «АИС-Лангепас».

Квалификация бухгалтеров соответствует требованиям бухгалтерского учета, штат укомплектован полностью.

Предварительная оценка финансового состояния.

Основная цель предварительного анализа - общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств.

Следует отметить, что предварительный анализ осуществляется по данным публичной отчетности, а следовательно, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

Для предварительной оценки финансового состояния УТТ -1 используем данные бухгалтерского баланса (прил. А).

В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отражено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве. Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса. Уплотненный аналитический баланс-нетто формируют путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса. Проведем горизонтальный анализ нашего баланса.

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить основные разделы актива и пассива баланса.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества.

Структура имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и их соотношение.

За отчетный период активы организации возросли на 2520 тыс. руб. или на 10,42 %, в том числе за счет увеличения объема оборотных активов - на 2770 тыс. руб. или на 9,92 %. Объем же внеоборотных активов уменьшился на 250 тыс. руб., или на 9,92 %. Внеоборотные активы Управления технологического транспорта составляют: здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь и передаточные устройства. Уменьшение внеоборотных активов произошло за счет того, что в октябре 2006 года на основании договора купли-продажи № 05 СЛ 1221 от 07.10. 2006 г. было продано 5 ед. автомашин Татра. Ряд объектов были списаны как морально устаревшие и непригодные к дальнейшей эксплуатации.

За отчетный период в оборотный капитал вложения увеличились почти в 1,3 раза. При этом на 443 тыс. руб. или на 24,01 % увеличилась дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, в том числе по расчетам с покупателями и заказчиками на 1671 тыс. руб. (в конце ноября были оказаны транспортные услуги по договору № 04С 0217 от 10.10.2006 г. ООО БК «Евразия - Пермь»), но по прочим дебиторам уменьшилась на 1 228 тыс. руб. Дебиторская задолженность с покупателями и заказчиками за оказанные работы, услуги и отпущенный товар осталась по следующим субъектам: ООО ЛУКОЙЛУралнефтепродукт» г.Уфа за аренду АЗС на сумму 134 тыс. руб. (договор № 05СЛО035 от 01.12.2006 г.), 000 «БК» Евразия - Пермь» за а/услуги на сумму 18 тыс. руб. (договор № 05 СЛ 0085 от 01.02.2006г.), ООО «ОТО» за химреагенты на сумму 1 139 тыс. руб. (договор № 05C 0123 от 05.03.2006г.), 000 «Белдорстрой» за аренду автотранспорта на сумму 30 тыс. руб. (договор № 05СЛ0035 от 01.01.2006 г.), 000 «БК «Евразия» ЗСФ ЭГЭБ-2 г. Покачи за а/услуги на сумму 130 тыс. руб. (договор № CM 12/3961 от 29.11.2006 г.). Задолженность носит текущий характер, со всеми дебиторами подписаны акты сверки. Так же увеличились показатели по таким статьям как денежные средства, где рост произошел на 90,67 % и материальные запасы (на 1573 тыс. руб.).

Увеличение запасов сырья и материалов произошло за счет увеличения остатков бензина и дизельного топлива на «Базе ГСМ и ХР», металлопроката, электрооборудования, авто/запчастей, а также пожарного оборудования. В тоже время уменьшился остаток по стройматериалам, химическим реагентам и РТИ, стропам и трубам (см. табл. 1).



Таблица 1. Анализ структуры запасов (тыс. руб.)

№ п/п	Наименование	Остаток на 01.01.2006 г.	остаток на 01.01. 2007 г.	Отклонение (+,-)
1	Стройматериалы	228	166	-62
2	Электрооборудование	66	110	44
3	Горюче-смазочные материалы	1190	1754	564
4	Химреагенты и РТИ	1434	1299	-135
5	Автозапчасти	1857	2710	853
6	Технологическое оборудование (пожарное оборудование)	48	66	18
7	Вспомогательные материалы (спец/ одежда)	291	474	183
8	Зап/части к нефтепромысловому и буровому оборудованию	3	2	-1
9	Труба	34	25	-9
10	Металлопрокат	122	240	118
	Всего:	5273	6846	1573

В целом, следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, хотя за отчетный период его доля снизилась на 8, 78 % или на 594 тыс. руб., а заемного, соответственно увеличилась на 3 114 тыс. руб. как видно из аналитического баланса рост краткосрочных обязательств произошел по всем статьям данного раздела. Таким образом, структура заемного капитала в течение отчетного года претерпела значительные изменения.

Рост кредиторской задолженности произошел за счет увеличения задолженности по оплате труда, задолженности по прочим кредиторам, резервов предстоящих расходов. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам за полученные товары (работы, услуги) уменьшилась на 372 тыс. руб. Задолженность осталась по следующим субъектам: 000 УРЦ ТЕРМЕЗ г. Екатеринбург за капитальный ремонт узлов и агрегатов на сумму 58 тыс. руб. (договор N204СЛ1276 от 21.12.2004.), ОАО «РДН Групп» филиал «КЗХ» за полученные химические реагенты на сумму 3 000 тыс. руб. (договор N2 040-52/05 С 0072 от 01.01.2005г.), 000 «Расстех» г. Тюмень за капитальный ремонт узлов и агрегатов на сумму 161 тыс. руб. (договор N2 05СЛ0967 24.08.2005 г.), ЛГ МУП АТУ г. Лангепас за талоны на вывоз мусора на сумму 8 тыс. руб. (договор N205C0396 от 16.12.2004г.) Задолженность носит текущий характер, со всеми кредиторами подписаны акты сверки.

С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются.

С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставщиками, ущерб репутации УТТ № 1 из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. УТТ № 1 необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, пред государственными внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени).

Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В УТТ № 1 рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для оценки финансового состояния используется определенная система коэффициентов. Показатели могут быть исчислены непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, что делает такой анализ доступным для внешнего пользователя.

Система коэффициентов может быть использована для оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности организации, ликвидности баланса, платежеспособности организации. Воспользуемся этой системой и в следующем параграфе нашей работы мы проведем анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Управления технологического транспорта № 1.

2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

1) собственный оборотный капитал (Е^С). Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений;

2) собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (Е^Т) в виде суммы собственного оборотного капитала (Е^С) и долгосрочных кредитов и займов (К^Т);

3) все основные источники средств для формирования запасов () в виде суммы собственного оборотного капитала (Е^С), долгосрочных (К^Т) и краткосрочных (K^t) кредитов и займов.

Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (r^P), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:

= Е^С + К^Т + K^t + r^P.

Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:

2) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:

;



3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

.

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (5), принятый в экономической литературе:

,

где функция определяется следующим образом:

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:



Трехмерный показатель ситуации

2) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:

Трехмерный показатель ситуации

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:

Трехмерный показатель ситуации

4) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:



Трехмерный показатель ситуации .

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Предприятие на начало и конец отчетного периода находится в кризисном состоянии, поскольку денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности. По мнению автора, такая ситуация сложилась в связи с тем, что значительная доля собственного капитала направлялась на приобретение основных средств и другие внеоборотные активы.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется, как мы уже отмечали, системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, мы ограничимся показателями, приведенными в прил. С.

Несмотря на то, что коэффициент автономии снизился за анализируемый год на 0,09, его фактическое значение на конец года составляет 0,61, что является оптимальным. Это же подтверждает и коэффициент капитализации.

Анализируя значения коэффициента обеспечения собственными источниками финансирования, можно сказать, что в УТТ № 1 они очень низкие: на начало периода собственными оборотными средствами покрывалось 10 % оборотных активов, а в конце периода только лишь 5 %.

В оборотных активах предприятия используется большая часть заемного капитала, причем эта тенденция продолжает увеличиваться. Это привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности итак было очень низкое, а за отчетный период оно снизилось на 0,02 п.п., и на конец отчетного периода значение коэффициента составляет 0,03 п.п., что намного ниже допустимого значения.

На предприятии довольно высокий удельный вес имеет имущество производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения равен 0,84, в том числе коэффициент стоимости основных средств к концу года составил 0,58 (или уменьшился на 0,07 пункта), а удельный вес материальных оборотных средств повысился на 0,04 пункта. Это привело к повышению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств повысился на 0,18 п.п. и составил на конец года 0,70.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам, т.е. быть платежеспособным или по краткосрочным обязательствам, т.е. быть ликвидным.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так перспективы.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

Аl = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.



или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

Пl = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относя щи еся к разделам ТУ и У, Т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раз-

дела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Аl Пl

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтомy важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия УТТ № 1 показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало отчетного года: А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4.

На конец отчетного года: А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса на конец отчетного года как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого периода соотношение было 0,32 к 1, хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь небольшую часть своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных обязательств.

Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности (см. табл. 2).

Таблица 2. Финансовые коэффициенты платежеспособности

наименование показателя	способ расчета	нормальное ограничение	Пояснения
1. Общий показатель платежеспособности			-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2= (денежные средства + текущие финансовые вложения)/текущие обязательства	L2=(c. 250+c. 260+c. 240)/(c. 610+c. 620+ c.630+c. 660)	L2 0,1+0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации)	показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
3. Коэффициент «критической оценки»	L3= (денежные средства + текущие финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность)/ текущие обязательства	L3= (с. 250 + с. 260 + с.240)/ (с.610 + с.620 +с.630 + с.660)	допустимое 0,7-0,8; желательно L3 = 1	показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности	L4=оборотные активы/текущие обязательства	с.290/(с.610 + с.620 +с.630+с.660)	необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0-3,5	показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5= медленно реализуемые активы/ (оборотные активы - текущие обязательства)	L5= (с. 210+ с. 220 + с.230)/ (с.290-с. 610 - с. 620 - с. 630 -с.660)	уменьшение показателя в динамике - положительный факт	показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах	L6 = оборотные активы/валюта баланса	L6 = с. 290/ с. 390	L60,5	зависит от отраслевой принадлежности организации
7. коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7 = (собственный капитал - внеоборотные активы)/ оборотные активы	L7 = (c. 490- с. 190)/ с. 290	L70,1 (чем больше тем лучше)	характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности
8. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	производственные запасы/ долгосрочные обязательства	с. 210/с. 590	оптимальное значение 0,5 - 0,7	характеризует достаточность товарно-производственных запасов для погашения краткосрочных долгов в случае необходимости их распродажи

Рассчитанные коэффициенты для анализируемой нами организации представим в виде таблицы 3.

Таблица 3.Коэффициенты платежеспособности

Показатель	Значение показателя на начало 2006 г.	Значение показателя на конец 2006 г.	Отклонение
общий показатель платежеспособности	0,57	0,68	0,11
коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,18	0,07
коэффициент текущей ликвидности	1,21	1,34	0,13
коэффициент маневренности функционирующего капитала	-13,95	-1,68	12,27
доля оборотных средств в активах	0,34	0,41	0,07
коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,10	0,05	-0,06
коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,78	0,84	0,06

Данные этой таблицы подтверждают все предыдущие расчеты и также свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Несмотря на то, что все коэффициенты увеличились в динамике, практически все коэффициенты ниже оптимального уровня.

Хотя за отчетный период несколько повысился коэффициент текущей ликвидности (покрытия), он по-прежнему не превышает даже нижней границы порогового показателя. Коэффициент абсолютной ликвидности повысился на 0,07 п.п., но все-таки достаточно низкий. В конце отчетного периода УТТ № 1 могло оплатить лишь 1,8 % своих краткосрочных обязательств. Как видно коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился почти в половину, что говорит о низкой маневренности функционирующего капитала.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности - на период 3 месяца. В УТТ № 1 коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, в данном параграфе автор провел анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности Управления технологического транспорта № 1.

Анализ деловой активности предприятия.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается главным образом его деловой активностью.

Основными критериями деловой активности предприятия являются:

§ степень охвата рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт;

§ репутация предприятия;

§ выполнение плана по основным показателям хозяйственной деятельности и заданным темпам их роста;

§ уровень эффективности использования ресурсов (капитала);

§ устойчивость экономического роста.

Анализ деловой активности - это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости.

Рассчитаем основные показатели деловой активности.

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача, обороты) = стр. 010 (ф.2) / стр.110 (ф.1)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) = стр. 010(ф.2)/стр. 290 (ф.1);

Коэффициент фондоотдачи (обороты) = стр. 010 (ф.2)/стр.120 (ф.1);

Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты) = стр. 010(ф. 2) / стр. 490 (ф.1)

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запаса, дни) = стр. 210 (ф. 1) * t / 010 (ф. 2);

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (дни) = стр. 260 (ф.1) * t/ стр. 010 (ф. 2);

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты) = стр. 010 (ф. 2) / стр. 240 (ф. 1);

Срок погашения дебиторской задолженности (дни) = стр. 240 (ф. 1)*t /стр. 010 (ф. 2);

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты) = стр. 010 (ф. 2) / стр. 620 (ф. 1);

Срок погашения кредиторской задолженности (дни) = 620 (ф. 1) *t / стр. 010 (ф. 2)

Коэффициент ресурсоотдачи отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 10 показывают, что за изучаемый период этот показатель уменьшился. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности. В том числе уменьшились и показатели оборачиваемости оборотных средств и фондоотдачи. Значительное уменьшение скорости отдачи на собственный капитал свидетельствует о бездействии части собственных средств. На конец отчетного периода на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 3,15 тыс. руб. выручки от продажи, что все-таки мало. Несколько вырос коэффициент оборачиваемости запаса. Считается, что оптимальная величина оборачиваемости запасов: 4 - 8 раз в год, в нашем же случае оборачиваемость запаса происходит примерно 7,7 раз в год.

...