Головними причинами незабезпечення ліквідності і кредитоспроможності господарюючого суб'єкта є наявність дебіторської заборгованості, особливо невиправданої заборгованості, порушення зобов'язань продавця перед клієнтами, нагромадження надлишкових виробничих і товарних запасів, низька ефективність господарської діяльності, уповільнення оборотності оборотних коштів [49, 45].

Вкладення капіталу повинно бути ефективним. Під ефективністю використання капіталу розуміється величина прибутку на гривню вкладеного капіталу:

1. Ефективність використання оборотних коштів характеризується передусім їхньою оберненістю. Під оберненістю засобів розуміється тривалість проходження засобами окремих стадій виробництва і обігу. Час, протягом якого оборотні кошти знаходяться в обороті, тобто послідовно переходять з однієї стадії в іншу, складає період обороту оборотних коштів.

Оберненість оборотних коштів обчислюється тривалістю одного обороту в днях (оборотність оборотних коштів в днях) або кількістю обертів за звітний період (коефіцієнт оберненості). Тривалість одного обороту в днях являє собою відношення суми середнього залишку оборотних коштів до суми одноденної виручки за період, що аналізується:

Коефіцієнт оберненості засобів характеризує розмір обсягу виручки від реалізації в розрахунку на 1 грн. оборотних коштів. Він визначається як відношення суми виручки від реалізації продукції до середнього залишку оборотних коштів по формулі.

Коефіцієнт оберненості засобів - це фондовіддача оборотних коштів. Збільшення його свідчить про більш ефективне використання оборотних коштів. Коефіцієнт оберненості одночасно показує кількість обертів оборотних коштів за період, що аналізується, і може бути розрахований діленням кількості днів періоду, що аналізується на тривалість одного обороту в днях (оберненість в днях).

Важливим показником ефективності використання оборотних коштів є також коефіцієнт завантаження засобів в обігу. Коефіцієнт завантаження засобів в обігу характеризує суму оборотних коштів, що авансуються на 1 грн. виручки від реалізації продукції. Іншими словами, він являє собою оборотну фондомісткість, тобто затрати оборотних коштів (в копійках) для одержання 1 грн. реалізованої продукції (робіт, послуг). Коефіцієнт завантаження засобів в звороті являє собою відношення середньої остачі оборотних коштів до суми виручки від реалізації продукції.

Коефіцієнт завантаження засобів в звороті (К_З) - величина, зворотна коефіцієнту оборотності засобів (К_О). Чим менший коефіцієнт завантаження засобів, тим ефективніше використовуються оборотні кошти.

2. Ефективність використання основних фондів вимірюється показниками фондовіддачі і фондомісткості.

Фондовіддача основних фондів встановлюється відношенням обсягу виручка від реалізації продукції до середньої вартості основних фондів зростання фондовіддачі свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Фондомісткість продукції є величина, зворотна фондовіддачі. Вона характеризує затрати основних засобів (в копійках), що авансуються на один карбованець виручки від реалізації продукції. Зниження фондомісткості продукції свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Показник фондовіддачі тісно пов'язаний з продуктивністю праці і фондоозброєністю праці, що характеризується вартістю основних фондів, що приходяться на одного робітника.

Таким чином, основною умовою зростання фондовіддачі є перевищення темпів росту продуктивності праці над темпами росту фондоозброєності праці.

3. Ефективність використання нематеріальних активів вимірюється, як і використання основних фондів, показниками фондовіддачі і фондомісткості.

4. Ефективність використання капіталу в цілому наступна. Капітал в цілому являє собою суму оборотних коштів, основних фондів, нематеріальних активів. Ефективність використання капіталу найкраще характеризується його рентабельністю. Рівень Рентабельності капіталу вимірюється відсотковим відношенням балансового прибутку до величини капіталу.

Впровадження заходів дозволить реалізувати виявлені резерви та покращить загальну якість функціонування підприємства.

Розглянувши теоретичні аспекти теми «Оцінки фінансового стану підприємства і заходів щодо його поліпшення», перейдемо безпосередньо до оцінки фінансового стану конкретного підприємства, а саме дочірнього підприємства товариства з обмеженою відповідальністю з іноземними інвестиціями «НІКА».

2. Аналіз основних показників фінансового стану підприємства «Ніка»

Під аналізом розуміється засіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленовуванні цілого на складові частини і вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків і залежностей.

Зміст аналізу випливає з функцій. Однією з таких функцій являється вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей і тенденцій економічних явищ і процесів у конкретних умовах підприємства. Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів і управлінських рішень, за економічним використанням ресурсів. Центральна функція аналізу - пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду і досягнень науки і практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства по виконанню планів, досягнутому рівню розвитку економіки, використанню наявних можливостей. І на кінець - розробка заходів по використанню виявлених резервів у процесі господарської діяльності. [40, 85-90]

Аналізом фінансового стану підприємства, організації займаються керівники і відповідні служби, також засновники, інвестори з метою вивчення ефективного використання ресурсів. Банки для оцінки умов надання кредиту і визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного одержання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень засобів у бюджет і т. п. Фінансовий аналіз є гнучким інструментом у руках керівників підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням і використання засобів підприємства. Ця інформація представляється в балансі підприємства. Основними чинниками, що визначають фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів). Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під яким розуміють його спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет. В аналіз фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерської звітності, пасив і актив, їхній взаємозв'язок і структура; аналіз використання капіталу й оцінка фінансової стійкості; аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства тощо.

2.1 Стисла характеристика дочірнього підприємства товариства з обмеженою відповідальністю з іноземними інвестиціями «Ніка»

Підприємство створено внаслідок реорганізації спільного українсько-німецького підприємства з іноземними інвестиціями у формі товариства з обмеженою відповідальністю «НІКА».

Повне: Дочірнє підприємство «НІКА» товариства з обмеженою відповідальністю. Скорочене: ДП «НІКА»., (далі за текстом - підприємство «НІКА»).

Підприємство «НІКА» є юридичною особою за законодавством України і набуває прав юридичної особи з моменту одержання державної реєстрації, щодо всіх його прав та обов'язків:

1) у своїй діяльності підприємство керується законодавством України;

2) підприємство має відокремлене майно, самостійний баланс, розрахункові(поточні) валютні та інші рахунки в установах банків, круглу печатку зі своїм найменуванням, штампи, фірмовий бланк, символіку, емблему, знак для товарів і послуг;

3) підприємство має право здійснювати підприємницьку діяльність, яка не суперечить законодавству України у відповідності з метою та предметом діяльності, може від свого імені укладати усі види угод (контрактів), набувати майнові та особисті немайнові права і нести обов'язки, виступати позивачем та відповідачем в суді, господарському та третейському судах;

4) підприємство відповідає за своїми зобов'язаннями всім належним йому майном, на яке відповідно до законодавства України може бути звернено стягнення на вимогу кредиторів;

5) підприємство не відповідає, по зобов'язанням власника. Власник відповідає за зобов'язанням підприємства «НІКА» в межах вкладу в Статутний фонд підприємства «НІКА», який може поповнюватися за рахунок прибутку отриманого підприємством від господарської діяльності, а якщо необхідно - за рахунок додаткових внесків власника.

Підприємство «НІКА» створено з метою отримання прибутку шляхом здійснення підприємницької діяльності реалізації товарів, надання послуг, виконання робіт, впровадження досягнень науки і техніки.

Предметом діяльності підприємства «НІКА» є: імпорт та реалізація основного матеріалу, концентратів для без алкогольних напоїв, харчової промисловості та торгівлі; наукова-технологічна, технологічна та консультаційна допомога підприємствам харчової промисловості та іншим підприємствам, діяльність яких пов'язана з переробкою сировини та виготовлення матеріалів для виробництва безалкогольних напоїв; розробка пропозицій та допомога в їх реалізації щодо реорганізації, розширення та технічного переобладнання підприємств харчової промисловості; придбання та реалізації устаткування, запасних частин, сировини та допоміжних матеріалів; надання послуг по навчанню персоналу підприємств в Україні та направлення на навчання та стажування за кордон; розробка та впровадження у виробництво нових безалкогольних продуктів, упаковок та пакувальних матеріалів, їх виготовлення та реалізація; реалізація товарів народного споживання, продукції виробничо-технічного призначення, сільськогосподарської продукції.

Власник підприємства «НІКА» має право: брати участь в розподілі прибутку підприємства «НІКА» та одержувати його частку; вибирати керівні органи підприємства «НІКА»; одержувати інформацію про діяльність підприємства «НІКА». На вимогу власника підприємство зобов'язання надавати йому для ознайомлення річні баланси, звіти підприємства «НІКА» про його діяльність.

Права та обов'язки підприємства «НІКА»: підприємство, як наділений правами юридичної особи госпрозрахунковий суб'єкт є власником переданого йому майна та коштів, вироблених в результаті господарської діяльності продукції і послуг, одержаних прибутків, а також іншого майна, придбаного ним на інших підставах відповідно до чинного законодавства; підприємництво здійснює незалежне і самостійне володіння, користування і розпорядження своїм майном згідно з його метою та предметом діяльності та призначення майна.

Для досягнення мети своєї діяльності підприємство має право: бути засновником і учасником інших підприємств; створювати в Україні, а також за кордоном дочірні підприємства, філії та представництва. Підприємства діють від імені підприємства «НІКА»; від свого імені укладати всі угоди, надавати частину свого майна філіям, представництвам, дочірнім підприємствам; продавати, купувати, обмінювати, здавати (брати) в оренду, або в позику, чи в тимчасове користування юридичним і фізичним особам, належне йому рухоме і не рухоме майно та кошти, списувати його з авансу, а також використовувати на благодійні цілі; залучати на договірних засадах кошти державних, громадських, та кооперативних підприємств, іноземних інвесторів; реалізувати свою продукцію за цінами і тарифами, що встановлюються самостійно на договірній основі; самостійно визначати свою структуру і штат; самостійно визначати форми, системи і розмири оплати праці, а також інші види доходів підприємства «НІКА».

У відповідності з чинним законодавством України підприємство «НІКА» зобов'язане: нести відповідальність за порушення договірних зобов'язань, кредитно-розрахункової і податкової дисципліни, вимог до якості продукції та інших правил здійснення господарської діяльності; охороняти навколишнє середовище від забруднення та інших шкідливих впливів; відшкодовувати відповідним органам влади збитки, завдані нераціональним використанням землі та інших природних ресурсів і забрудненням навколишнього середовища; забезпечити безпеку виробництва, санітарно-гігієнічних норм і вимог щодо захисту здоров'я працівників підприємства «НІКА», населення і споживачів продукції; здійснювати оперативний та бухгалтерський облік результатів своєї роботи і вести статистичну звітність у встановленому законодавством України порядку.

Джерело формування майна підприємства «НІКА» є: грошові та матеріальні вклади засновника; доходи, одержані від реалізації продукції, виконання робіт, надання послуг, а також від інших видів господарської діяльності; кредити банків та інших кредиторів; придбання майна інших підприємств, організацій чи установ; безоплатні або благодійні внески, пожертвування організацій, підприємств та громадян; інші джерела не заборонені законодавчими актами України.

Статутний фонд підприємства «НІКА» сформований за рахунок грошових вкладів учасників спільно українсько-німецького підприємства з іноземними інвестиціями у формі товариства з обмеженою відповідальністю «НІКА». Статутний фонд може поповнюватися за рахунок прибутку отриманого підприємством від господарської діяльності, а якщо необхідно - за рахунок додаткових внесків Власника.

Прибуток підприємства «НІКА», отриманий після сплати податків в державний бюджет та інших обов'язкових відрахувань згідно з чинним законодавством, залишається в розпорядженні підприємства «НІКА» і може використовуватися для створення фондів підприємства.

Можливі збитки підприємства «НІКА» покриваються за рахунок резервного фонду. У підприємстві створюється резервний фонд у розмірі 25 відсотків Статутного фонду.

Підприємству можуть належати будівлі, споруди, машини, устаткування, транспортні засоби, цінні папери, інформація, наукові, конструкторські, технологічні розробки, інше майно та право на майно у тому числі право на інтелектуальну власність.

Підприємство створено для здійснення підприємницької діяльності учасників з метою отримання прибутку від посередницької діяльності, направленої на задоволення потреб споживачів в товарах.

Основним видом діяльності підприємства «НІКА» є імпорт та реалізація концентратів для підприємств по виробництву безалкогольних напоїв, харчової промисловості.

Основні напрямки діяльності підприємства «НІКА» є: виробничо-впроваджувана діяльність; торгово-закупочна діяльність; зовнішньоекономічна діяльність.

При здійсненні статутної діяльності підприємство виконує торгово-закупочну діяльність.

Підприємство «НІКА» являє собою товариства з обмеженою відповідальністю (ТОВ) з іноземними інвестиціями (ІІ).

Товариства з обмеженою відповідальністю - засноване одним або кількома особами товариства, статутний капітал якого поділений на частки, розмір яких встановлюється статутом.

Учасники товариства з обмеженою відповідальністю не відповідають за його зобов'язаннями і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю товариства, у межах вартості своїх вкладів.

Майно товариства з обмеженою відповідальністю формується за рахунок внесків учасників, одержаних доходів і інших законних джерел, і належить його учасникам на праві пайової власності.

Організаційна структура підприємства «НІКА»

Вищім органом управління підприємства «НІКА» є збір учасників. В його компетенції знаходяться питання визначення головних напрямів підприємницької діяльності, розгляд і затвердження кошторисів, звітів і балансів, обрання і відгук виконавчого органу і ревізійної комісії, визначення умов оплати праці посадовців, розподіл прибутку і визначення порядку покриття збитків та ін.

Виконавчим органом підприємства «НІКА» є генеральний директор. В його компетенції знаходяться питання розробки і реалізації цілей, політики і стратегії їх досягнення, а також організація і керівництво поточною діяльністю фірми, розпорядження майном, найом і звільнення персоналу.

Підприємство з моменту державної реєстрації є юридичною особою, має самостійний баланс, розрахунковий та інші рахунки в банківських установах, печатку, штампи, товарний знак та інші реквізити. Воно може створювати на території України і за її межами дочірні підприємства, філії та представництва, відповідно до чинного законодавства країни.

Підприємство самостійно здійснює свою господарську діяльність на принципах повного господарського розрахунку, відповідає за результати своєї господарської діяльності, за винятком не взятих на себе обов'язків перед партнерами по укладеним договорам, перед державним бюджетом та банками, згідно діючого законодавства.

Самостійно планує свою діяльність і визначає перспективи розвитку, виходячи з попиту на продукцію, і необхідності забезпечення соціального розвитку підприємства «НІКА», підвищення особистих доходів його робітників.

Підприємство враховує в своїй діяльності зацікавленість споживача в його потребах до якості продукції.

Розрахунки з бюджетом та бюджетними організаціями проводяться робітниками бухгалтерії, у відповідності з законодавчими документами.

Основними джерелами інформації для проведення аналізу фінансових результатів діяльності даного підприємства є документи фінансової звітності: форма №1 «Бухгалтерський баланс» (Додаток А), форма №2 «Звіт про фінансові результати» (Додаток Б), а також опорос спеціалістів підприємства «НІКА». Тут слід зазначити, що збір інформації про діяльність підприємства представляє певні труднощі, оскільки фахівці, боячись просочування конфіденційної інформації, неохоче йдуть на контакт.

На підприємстві, що розглядається, регулярно проводиться внутрішній аналіз фінансово-господарської діяльності, проте як результати, так і деякі початкові дані цього аналізу не розголошуються, оскільки керівництво підприємства «НІКА» відносить цю інформацію до комерційний таємниці.

З метою оперативного рішення питань соціально-економічного характеру всі працівники підприємства розподіляються на дві категорії: адміністрацію, яка складається з керівника підприємства, його заступника, юриста, головного бухгалтера та трудовий колектив у склад якого входять всі інші працівники.

Генеральний директор - питання розробки і реалізації цілей, політики і стратегії їх досягнення, а також організація і керівництво поточною діяльністю фірми, розпорядження майном, найом і звільнення персоналу.

Головний інженер здійснює: контроль над дотриманням техніки безпеки і вимог до охорони праці на підприємстві; контроль над станом устаткування, забезпечення своєчасного ремонту і профілактичних робіт; контроль якості матеріалів, моніторинг запасів матеріалів, своєчасна доставка запасів зі складу.

Юрист здійснює роботу по контрактам та комплектуванню підприємства кадрами робітників та службовців необхідних професій та спеціальностей.

Директор по фінансам і економіки здійснює керівництво праці по економічному плануванню на підприємстві, з метою досягнення найбільшої економічної ефективності.

Планово - економічний відділ являється самостійним структурним підрозділом підприємства і підвладний заміснику директора по економічним питанням.

Бухгалтерія являється самостійним структурним підрозділом підприємства на правах відділу і підвладний головному бухгалтеру. У своєї діяльності головний бухгалтер користується положенням по бухгалтерському обліку і звіту. Головними задачам бухгалтерського обліку являються: формування певної інформації о господарських процесах і фінансових результатах діяльності організації.

Головний бухгалтер здійснює: ведення бухгалтерського і податкового обліку відповідно до національних стандартів і нормативних актів, що діють на Україні; надання податкової, фінансової і статистичної звітності в терміни й органи, установлені чинним законодавством; надання щорічного звіту.

Заступник головного бухгалтера забезпечує організацію бухгалтерського обліку на підприємстві та здійснює контроль за раціональним економічним використанням матеріальних, трудових і фінансових ресурсів. Замісник головного бухгалтера повинен забезпечувати облік поступаючих грошових коштів, товарно-матеріальних цінностей, а також своєчасне відображення в бухгалтерському обліку операцій пов'язаних з їх рухом.

Економіст-маркетолог здійснює: моніторинг, аналіз і планування поточної діяльності підприємства; проведення маркетингових досліджень з можливим залученням фахівців на тимчасову роботу; планування і керування запасами підприємства, надання щорічного звіту.

Розрахунки з бюджетом та бюджетними організаціями проводяться робітниками бухгалтерії, у відповідності з законодавчими документами.

Підприємство «НІКА» з моменту державної реєстрації є юридичною особою, має самостійний баланс, розрахунковий та інші рахунки в банківських установах, печатку, штампи, товарний знак та інші реквізити. Воно може створювати на території України і за її межами дочірні підприємства, філії та представництва, відповідно до чинного законодавства країни.

Підприємство самостійно здійснює свою господарську діяльність на принципах повного господарського розрахунку, відповідає за результати своєї господарської діяльності, за винятком не взятих на себе обов'язків перед партнерами по укладеним договорам, перед державним бюджетом та банками, згідно діючого законодавства.

Основний вид діяльності: імпорт і реалізація концентратів на території України. Імпорт із Германії в Україну.

Самостійно планує свою діяльність і визначає перспективи розвитку, виходячи з попиту на продукцію, і необхідності забезпечення соціального розвитку підприємства, підвищення особистих доходів його робітників.

Перевага конкурентів підприємства «НІКА» в тому, що вони швидше реагують на змінення кон'єктури ринку, а також мають можливість пропанувати нижчу цину на ряд аналогічних продуктів.

Перевага підприємства «НІКА» полягає, в тому, що завдяки більш розвитої виробничої бази в Германії, підприємство може пропонувати своїм споживачам, більш широкий асортимент продукції. Забезпечує стабільну високу якість реалізованої сировини.

Покупцями сировини яку пропонують підприємство «НІКА» є: Київський завод «Росинка», ЗАО «ОБОЛОНЬ», ВФ «ПАНДА», ЗАО «ФОЗЗІ» - вони застосовують придбану сировину для виготування без алкогольних напоїв.

Продукція компанії призначена для виробництва без алкогольних напрямків, напоїв для здоров'я. Підприємство враховує в своїй діяльності зацікавленість споживача в його потребах до якості продукції

Основними джерелами інформації для проведення оцінки фінансового стану даного підприємства є документи фінансової звітності: форма №1 «Бухгалтерський баланс» (Додаток А), форма №2 «Звіт про фінансові результати» (Додаток Б), а також опорос спеціалістів підприємства «НІКА». Тут слід зазначити, що збір інформації про діяльність підприємства представляє певні труднощі, оскільки фахівці, боячись просочування конфіденційної інформації, неохоче йдуть на контакт.

На підприємстві, що розглядається, регулярно проводиться внутрішній аналіз фінансово-господарської діяльності, проте як результати, так і деякі початкові дані цього аналізу не розголошуються, оскільки керівництво підприємства «НІКА» відносить цю інформацію до комерційний таємниці.

2.2 Оцінка фінансового стану підприємства «НІКА»

Аналізуючи фінансовий стан підприємства, треба передусім чітко розрізняти фінансову діяльність і фінансовий стан підприємства.

Фінансова діяльність - це організація рівномірного надходження, поповнення, руху і використання засобів за їх цільовим призначенням, планування фінансових ресурсів і контроль за їх формуванням і використанням.

Фінансовий стан - це результат фінансово-виробничої діяльності. Він характеризується розміром засобів підприємства, їх розміщенням і джерелами.

Забезпеченість фінансовими ресурсами (а отже і фінансовий стан підприємства) залежить від виконання планів матеріально-технічного постачання, виробництва, реалізації та прибутку. Існує і зворотний зв'язок: відсутність грошових засобів може призвести до перебоїв у постачанні та виробництві. Отже, аналіз фінансового стану повинен спиратися на попередній аналіз виробництва і реалізації продукції, її собівартості та прибутку.

Традиційно структура і джерела утворення майна підприємства досліджуються за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Методику його складання запропонував у 20-ті роки один з фундаторів «балансознавства» М. Блатов. Щоб отримати порівняльний аналітичний баланс, треба вихідний баланс доповнити показниками структури. абсолютної та структурної динаміки вкладень (активи) і джерел коштів (пасиви) підприємства за аналізований період.

При складанні та аналізі порівняльного балансу використовуються прийоми аналізу горизонтального (визначають абсолютні та відносні зміни різних статей балансу) та вертикального (визначають питому вагу окремих статей та їх змін).

Проаналізувавши баланс, можна виявити як позитивне, так і негативне у фінансовому стані підприємства. Проаналізуємо фінансово-економічний стан підприємства за три роки.

Отже, завдяки використанню порівняльного аналітичного балансу можна всебічно проаналізувати склад і джерела утворення майна підприємства.

Згідно даних. наведених в таблиці 13, загальна вартість активів підприємства на кінець 2006 року склала 19158,2 тис. грн. В порівнянні з 2004 роком вона зменшилась на 205,80 тис. грн. або -1,06%. Це свідчить про те, що підприємство має не дуже стабільний фінансовий стан.

Таблиця 13. Фінансово-економічний стан підприємства «НІКА»

Показники	Методика розрахунку показників	2004 р., тис. грн.	2005 р., тис. грн.	2006 р., тис. грн.	Зміни
					абсо- лютні, тис. грн.	від- носні, %
1. Загальна вартість активів	Підсумок балансу (р. 280)	19364,0	16239,7	19158,2	-205,80	-1,06
2. Вартість необоротних активів.	Розділ І активу балансу (р. 080)	2491,0	2012,0	2078,1	-412,90	-16,58
3. Вартість оборотних активів.	Підсумок р.ІІ і ІІІ активу балансу р. 260 + р. 270	16873,0	14227,7	17080,1	207,10	1,23
4. Дебіторська заборгованість.	Підсумок р. 150-210 розд. ІІ активу балансу.	17415,2	12516,2	19052,7	1637,50	9,40
5. Власний капітал	Розділ І пасиву балансу (р. 380)	5561,0	8551,4	10892,3	5331,30	95,87
6. Залучений капітал	Підсумок (р. 430, 480, 620, 630) розділів ІІ - V пасиву балансу.	13803,0	7688,3	8265,9	-5537,10	-40,12
7. Фондоозброєність:
- за оплатою праці	ф. 1 (р. 030): ф. 2 (р. 240)	1,82	0,95	0,78	-1,04	-57,02
-середньооблікового працівника	ф. 1 (р. 030):ф. 5 (середньооблікова чисельність працівників)	46,53	37,59	34,72	-11,81	-25,38
8. Вартість основних засобів:
- первісна	ф. 1, р. 031	3427,1	2904,3	3010,2	-416,90	-12,16
- залишкова	ф. 1, р. 030	2326,4	1804,6	1666,7	-659,70	-28,36
9. Коефіцієнт зносу основних засобів	ф. 1, р. 032 / ф. 1, р. 031	0,32	0,38	0,45	0,13	38,96
10. Матеріаломісткість господарської діяльності	ф. 2 (р. 230 : р. 280)	0,07	0,06	0,04	-0,03	-39,47
11. Трудомісткість господарської діяльності	ф. 2 (р. 240 + р. 250): (р. 035)	0,05	0,06	0,06	0,01	29,34
12. Фондомісткість господарської діяльності	ф. 2 (р. 260 : р. 280)	0,04	0,04	0,03	-0,01	-19,22
13. Матеріаловіддача.	ф. 2 (р. 280 : р. 230)	14,99	15,96	24,76	9,77	65,20
14. Коефіцієнт співвідношення:
- необоротних і оборотних активів	ф. 1 (р. 080): (р. 260+ р. 270)	0,15	0,14	0,12	х	х
- оборотних і не-оборотних активів	ф. 1 (р. 260+ р. 270): (р. 080)	6,77	7,07	8,22	х	х
15. Середньооблікова чисельність працівників	ф. 5 (середньооблікова чисельність працівників)	50	48	48	-2	-4

Вартість необоротних активів у 2006 році в порівняння з 2004 роком зменшилась на -412,90 тис. грн., або на -16,58%; а оборотних збільшилась на 207,10 тис. грн. або 1,23%. Дана ситуація типова для підприємства не виробничої сфери на якому, як правило, оборотні активи перевищують необоротні. Дебіторська заборгованість за аналізований період збільшилась на 1637,50 тис. грн., або на 9,40%, це є негативний показник, який свідчить про не виважену політику керівництва підприємства щодо дебіторів. Власний капітал підприємства збільшився на 5331,30 тис. грн., або на 95,87%, внаслідок чого відпала потреба в залучені додаткового запозиченого капіталу, сума якого скоротилась на 5537,10 тис. грн., або 40,12%. Вартість основних засобів зменшилась на -416,90 тис. грн., або на 12,16%, проте коефіцієнт зносу основних засобів свідчить, що основні засоби підприємства зношені на 0,45% (2006 р.) і не потребують оновлення. Матеріаломісткість господарської діяльності та трудомісткість досить низки. Матеріаломісткість господарської діяльності - 0,04 (2006 р.), а трудомісткість - 0,06 (2006 р.). Це обумовлено тим що підприємство не займається виробничою діяльністю. Коефіцієнти співвідношення необоротних і оборотних активів та оборотних і необоротних активів свідчать, що підприємство займається більш реалізацією товарів ніж виробничою діяльністю (оборотних активів більше ніж необоротних), що не характерно для виробничих підприємств. Середньо облікова чисельність працівників за аналізований період зменшилась 4%, що свідчить про зниження обсягу виробництва.

Оцінка ліквідності підприємства «НІКА»

Для того, щоб проаналізувати ліквідність підприємства розглянемо таблицю 14.

Загальний коефіцієнт покриття на протязі аналізованого періоду має сталу тенденцію до збільшення. Це свідчить про достатність у підприємства обігових коштів для погашення боргів протягом року.

Коефіцієнт швидкої ліквідності становить: у 2004 р - 1,33; у 2005 р. - 1,75; у 2006 р. - 2,65. На протязі аналізованого періоду він становив нормативне значення (> 0,5). Цей коефіцієнт свідчить про те скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів. Коефіцієнт незалежності (забезпеченої) ліквідності у 2004 році цей показник становив менше нормативу (норматив 0,5; показник 0,47), проте у 2005 та 2006 роках його значення збільшилось і становило відповідно 0,92 та 0,93.

Що стосується коефіцієнта абсолютної ліквідності, то тут ситуація наступна: у 2004 та 2005 роках цей показник становив менше нормативу (норматив 0,2; показники 0,07 (2004 р.) та 0,12 (2005 р.)), проте у 2006 році його значення збільшилось вдвічі і становило відповідно 0,27. Цей показник свідчить про готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

Таблиця 14. Оцінка ліквідності підприємства «НІКА»

Показники	Норматив	Формула розрахунку	2004	2005	2006
Загальний коефіцієнт покриття	>1	ф. 1 (сума р. 260-270): (р. 620)	1,22	1,85	2,09
Коефіцієнт швидкої ліквідності.	>0,5	ф. 1 (сума р. 150-250): (р. 620)	1,33	1,75	2,62
Коефіцієнт незалежності	>0,5	ф. 1 (сума р. 130-150 + 230,240): (р. 620)	0,47	0,92	0,93
Коефіцієнт абсолютної ліквідності.	>0,2	ф. 1 (сума р. 220-240): (р. 620)	0,07	0,12	0,27
Частка оборотних активів в загальній сумі активів.	за планом	ф. 1 (р. 260): (р. 280)	0,87	0,88	0,89
Частка виробничих запасів в оборотних активах.	>0,5	ф. 1 (сума р. 100-120): (р. 260)	0,00076	0,00078	0,0013

Частина оборотних активів в загальній сумі активів на протязі аналізованого періоду майже не змінюються і їх значення свідчать, про те що підприємство не займається виробничою діяльністю. Частка виробничих запасів в оборотних активах на протязі аналізованого періоду на багато нижче норми. В загальному можна зробити висновок, що підприємство в аналізованому періоді мало ліквідний баланс.

Аналіз господарської діяльності підприємства - комплексне вивчення стану і розвитку господарської діяльності підприємства (фірми, компанії і т. п.) у взаємозв'язку з його технічним рівнем і соціальним розвитком колективу для оцінки виконання заданих показників, виявлення внутрішньогосподарських резервів і підвищення ефективності. При його виконанні використовуються матеріали обліку оперативної, статистичної і бухгалтерського, звітності, нормативні і планові дані, технічна інформація; визначається вплив на ефективність господарської діяльності техніки і технології, організації праці, планування і керування, фінансування, кредитно-грошових відносин. Якість аналізу забезпечується застосовуваними методами і прийомами, повнотою і вірогідністю інформації, кваліфікацією виконавця.

Аналіз буває загальноекономічним і техніко-економічним. Перший спрямований на вивчення узагальнюючих вартісних показників господарської діяльності; другий - на вивчення й оцінку технічного рівня підприємства і його впливів на економічні показники.

По обсягу досліджуваних питань аналіз підрозділяється на повний (усієї господарської діяльності) і тематичний (окремих сторін чи показників, наприклад, аналіз продуктивності праці, використання основних фондів, заробітної плати, прибутку, рентабельності й ін.).

Здійснюється він у наступній послідовності: складається план роботи з указівкою мети і програми аналізу термінів його виконання, при цьому розробляються необхідні форми, графіки, таблиці, визначаються технічні засоби, збирається вихідна інформація (необхідні дані), перевіряється її вірогідність і виконується відповідна обробка; узагальнюються отримані результати і вносяться пропозиції по підвищенню ефективності (використанню внутрішньогосподарських резервів, усуненню виявлених недоліків і т. п.).

Оцінка рівня ефективності господарської діяльності підприємства «НІКА»

За даними таблиці 15 проведемо аналіз рівня ефективності господарської діяльності підприємства «НІКА».

Таблиця 15. Рівень ефективності господарської діяльності підприємства

Показники	Формула розрахунку	2004 р. тис. грн	2005 р. тис. грн.	2006 р. тис. грн.	Зміни
					абсолют.	відн, %
Рентабельність виробничих витрат.	ф. 2 (р. 050 або 055): (р. 040)*100	24,85	27,48	37,37	х	50,39
Рентабельність господарської діяльності.	ф. 2 (р. 170 або 175+р. 200-205): (сума р. 040, 070, 080, 090, 140, 150,160,205)*100	7,70	7,70	9,12	х	18,48
Рентабельність підприємства.	ф. 2 (р. 220 або 225): (сума р040,070,080,090,140, 150,160,205)*100	5,76	5,96	5,22	х	-9,48
Чиста рентабельність виручки від реалізації продукції	ф. 2 (р. 220 або 225): (р. 035)*100	5,84	5,98	4,97	х	-14,92
Рентабельність активів.	ф. 2 (р. 220 або 225): (р. 280)*100	30,24	28,53	22,66	х	-25,05
Коефіцієнт окупності виробничих витрат.	ф. 2 (р. 035): (р. 040)	1,25	1,27	1,37	х	10,03
Адміністративні витрати на 1 грн. собівартості реалізованої продукції.	ф. 2 (р. 070): (р. 040)	0,08	0,10	0,11	0,03	39,83
Коефіцієнт окупності активів.	ф. 2 (р. 035): ф. 1 (р. 280 гр. 3 + гр. 4)	2,07	3,08	2,48	х	19,86

Рентабельність господарської діяльності підприємства зменшилось на -9,48%; чиста рентабельність виручки від реалізації продукції зменшилось на 14,92%, рентабельність активів зменшилось на -25,05%; адміністративні витрати на 1 грн. собівартості реалізованої продукції підвищились на 39,83%. Це все свідчить про не високу ефективність ведення господарської діяльності підприємства.

Оцінка ділової активності підприємства «НІКА»

За даними таблиці 16. проведемо аналіз ділової активності підприємства.

Таблиця 16. Ділова активність підприємства «НІКА»

Показники	Формула розрахунку	2004 р., тис. грн.	2005 р., тис. грн.	2006 р., тис. грн.	Зміни
					абсолютні	відносні, %
Доход (виручка) від реалізації продукції	ф. 2 (р. 010)	46887,8	58310,8	56713,1	9825,3	20,95
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	ф. 2 (р. 035)	40098,3	50030,7	47550,8	7452,5	18,59
Фактичні обсяги виробництва продукції	ф. 2 (р. 280)	7743,4	10480,9	10423,1	2679,7	34,61
Валовий фінансовий результат від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг):
- прибуток	ф. 2 (р. 050)	7980,1	10784,6	12934,9	4954,8	62,09
- збиток	ф. 2 (р. 055)
Чистий фінансовий результат:
- прибуток	ф. 2 (р. 220)	2341,5	2990,4	2362,3	20,8	0,89
- збиток	ф. 2 (р. 225)
Продуктивність праці (по оплаті праці)	ф. 2 (р. 035): (р. 240)	31,42	26,33	22,35	-9,09	-28
Фонд оплати праці.:
- річний	ф. 2 (р. 240)	1276,2	1900,0	2127,5	851,3	66,71
- місячний	ф. 2 (р240):12	106,35	158,33	177,29	70,94	66,71
Фондовіддача.	ф. 2 (р. 035): ф1 (р. 030)	17,24	27,72	28,53	х	х
Коефіцієнт оборотності оборотних активів.	ф. 2 (р. 035): ф. 1 (р. 260)	2,39	3,52	2,79	х	х
Тривалість обороту оборотних активів.	365: Коеф.оборотності оборот. активів	153	104	131	-22	-14
Коефіцієнт оборотності власного капіталу.	ф. 2 (р. 035): ф. 1 (р. 380)	7,21	5,85	4,37	х	х
Тривалість обороту власного капіталу.	365: Коефіцієнт оборот. власного капіталу	50,62	62,39	83,61	33	65

З наведених даних бачимо, що підприємство в період з 2004 по 2006 рік суттєво збільшило реалізацію товарів, внаслідок чого зросла валова виручка та чистий доход підприємства (відповідно на 9825,30 тис. грн. або 20,95% та 7452,50 тис. грн. або 18,59%).

Фактичні обсяги виробництва продукції збільшились на 2679,70 тис. грн., або 34,61%; збільшення виручки на 20,95% свідчить про те що було збільшено ціни на продукцію підприємства. Чистий прибуток підприємства за аналізований період збільшився на 0,89%.

Продуктивність праці на підприємстві зменшилась на 28%. Фонд оплати праці виріс на 66,71%. Тривалість обороту оборотних активів зменшилась з 153 днів у 2004 р. до 131 дня у 2006 р., що є позитивним показником. Тривалість обороту власного капіталу збільшилась на 33 дня.

Можна зробити висновок, що показники ділової активності підприємства за аналізований період суттєво покращились.

Для загальної оцінки фінансового стану складається спрощений баланс, в якому об'єднують в окремі групи однорідні статті. При побудові спрощеного балансу зменшується число статей балансу чим підвищується його наочність і полегшується його аналіз.

Попередню оцінку фінансового стану підприємства можна зробити на основі виявлення «хворих» статей балансу [77, 95]: наявності в балансі суми по рядку 350 «Непокритий збиток» яка свідчить про вкрай незадовільну роботу підприємства; наявністю сум за дебіторською заборгованістю, не сплаченою в строк; наявністю сум за статтею «Інші оборотні активи» (ряд 250); наявності простроченої кредиторської заборгованості.

2.3 Аналіз основних чинників, які обумовлюють сучасний фінансовий стан підприємства «НІКА»

Велика кількість показників, що характеризують фінансові результати діяльності підприємства, створює методичні ускладнення їх системного розгляду. Різниця у призначенні показників ускладнює вибір кожним учасником товарного обміну тих з них, що в найбільшій мірі задовольняють його потреби в інформації про реальний стан даного підприємства. Адміністрацію підприємства, наприклад, цікавить величина отриманого прибутку та його структура, а також фактори, що впливають на її величину. Податкові інстанції зацікавлені в отриманні достовірної інформації про всі складові балансового прибутку: прибутку від реалізації продукції, прибутку від реалізації майна, позареалізаційних результатах діяльності підприємства та ін.

Аналіз кожної складової прибутку підприємства має конкретний характер, тому він дозволяє установникам та акціонерам вибирати напрямки активізації діяльності підприємства. Іншим учасникам ринкових відносин аналіз прибутку дозволяє виробити необхідну стратегію поведінки, спрямовану на мінімізацію втрат та фінансового ризику від інвестування у підприємство [46, 301].

Отже стає очевидно що, обов`язковими елементами оцінки фінансового стану підприємства є дослідження їх динаміки та структури.

В оцінці використовуються наступні показники прибутку: прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг), позареалізаційні результати (доходи і витрати від позареалізаційних операцій), прибуток який підлягає оподаткуванню, чистий прибуток.

В процесі оцінки визначається склад балансового прибутку, його структура і динаміка за період, який аналізується. При вивченні динаміки балансового прибутку застосовують метод порівняння: порівняння показників звітного періоду з показниками попереднього періоду [46, 112].

Для аналізу і оцінки рівня і динаміки показників фінансових результатів діяльності підприємства на підставі «Звіту про фінансові результати» була побудована аналітична таблиця 24, фінансових результатів та здійснена оцінка структури та динаміки основних показників.

Розглянемо структуру балансового прибутку підприємства «НІКА» за 2006 рік, прослідимо її динаміку, порівнюючи з показниками попереднього року.

Аналіз динаміки показників, наведений в таблиці 17 дозволяє виявити тенденції змін.

Таблиця 17. Основні показники дохідності підприємства за 2005-2006 рр.

Найменування показника	Абсолютні величини, тис. грн.	Відхилення абсолютне, тис. грн.	Відхилення відносне, %
	2005 р	2006 р
1. Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (Без ПДВ)	58310,8	56713,1	-1597,7	-2,73997
2. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	39246,1	34615,9	-4630,2	-11,7979
3. Валовий прибуток (збиток)	10784,6	12934,9	2150,3	19,93862
4. Адміністративні витрати	3845,5	3848,1	2,6	0,067611
5. Витрати на збут	2808,4	3321,0	512,6	18,25239
6. Собівартість реалізованої продукції з урахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	10480,9	10423,1	-57,8	-0,55148
7. Прибуток від реалізації	10784,6	12934,9	2150,3	19,93862
8. Інші операційні доходи	3803,5	1801,6	-2001,9	-52,6331
9. 9 Інші операційні витрати	3827,0	3463,1	-363,9	-9,50875
10. 10 Прибуток від операційної діяльності	4107,2	4104,3	-2,9	-0,07061
11. Інші фінансові доходи	2,3	2,2	-0,1	-4,34783
12. Інші доходи	218,5	73,7	-144,8	-66,27
13. Інші витрати	463,3	48,0	-415,3	-89,6395
14. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	3864,7	4132,7	268	6,934562
15. Податок на прибуток від звичайної діяльності	874,3	1769,9	895,6	102,4362
16. Чистий прибуток	2990,4	2362,3	-628,1	-21,0039
17. Адміністративні витрати на 1 грн. собівартості реалізованої продукції	0,08	0,10	0,11	0,03

Аналіз даних основних показників дохідності підприємства і структури прибутку вказують на те, що за період, що аналізується, спостерігалося зменшення основного показника діяльності підприємства - чистого прибутку з 2990,4 грн. у 2005 р. до 2362,3 грн. у 2006 р. (на -628,1 грн.). Чистого прибуток зменшився на 21%, що являє собою негативну тенденцію й характеризує діяльність підприємства за аналізований період з не кращого боку.

Цьому сприяло декілька факторів:

· Зменшення виручки від реалізації продукції на 1597,7 грн. (або на 2,74%)

· Зменшення інших операційних доходів на 2001,9 грн. (або на 52,63%)

Прибуток від операційної діяльності зменшення на 0,07% (що в абсолютному вимірі склало -2,9 грн.), це демонструє не оптимізацію основної діяльності підприємства.

Прибуток від фінансово-інвестиційної діяльності підприємства зменшився на -144,9 грн. (на 65,63%), що свідчить про необхідність перегляду, та поліпшення фінансово-інвестиційної політики підприємства.

Питома вага позареалізаційних результатів склала лише 1,84% від загальної суми прибутку від звичайної діяльності, як видно з таблиці 18.

Таблиця 18. Структура прибутку від звичайної діяльності підприємства

№ п/р	Найменування показника	Абсолютні величини, тис. грн.	Питома вага, %	Відхилення абсолютне, тис. грн.	Відхилення відносне, %
		2005 р	2006 р	2005 р	2006 р
1	Прибуток від операційної діяльності (до оподаткування)	4107,2	4104,3	106,27	99,32	-2,9	-0,07
2	Прибуток від позареалізаційної діяльності (до оподаткування)	220,8	75,9	5,71	1,84	-144,9	-65,63
3	Прибуток від звичайної діяльності (до оподаткування)	3864,7	4132,2	100	100	267,5	6,92

Це є віддзеркаленням того, що підприємство займається тільки основним видом діяльності - оптовою реалізацією продукції. і не займається позареалізаційною діяльністю, а саме, не має пайової участі в інших підприємствах, не має цінних паперів, не є арендодавачем основних фондів та ін.

Прибуток від реалізації товарної продукції залежить від чотирьох чинників першого порядку: об'єму реалізації продукції; її структури; собівартості і рівня середньо реалізаційних цін. Ці ж чинники є чинниками другого порядку по відношенню до балансового прибутку [32, 371].

Факторний аналіз прибутку підприємства

Факторний аналіз прибутку дає можливість встановити походження джерел його формування (зміна обсягів реалізації, структури продукції, відпускних цін та цін на сировину, тарифів на електроенергію та перевезення). Факторний аналіз прибутку дає керівництву підприємства можливість корегувати діяльність підприємства в залежності від величини впливу на прибуток тих чи інших чинників.

Балансовий прибуток характеризує фінансовий результат господарської діяльності підприємства. Аналіз балансового прибутку проводиться шляхом зіставлення фактично одержаного балансового прибутку за звітний період із даним за минулий рік. При цьому детально аналізуються складові частини балансового прибутку, вивчаються напрямки їх розвитку за звітний період, аналізується структура прибутку за звітний рік [58, 27].

На зміну балансового прибутку впливають багато чинників. Кількісно можна зміряти чинники першого, другого і третього порядків.

До чинників першого порядку відносяться зміни [32, 99]: прибутки від реалізації товарної продукції (товарів, робіт, послуг); прибутки від іншої реалізації; позареалізаційні прибутки.

В загальному випадку на величину прибутку від реалізації товарної продукції впливають такі чинники: зміни цін на реалізовану продукцію; зміни обсягів реалізації продукції; зміни собівартості продукції; зміни в структурі реалізованої продукції. Ці чинники відносяться до чинників другого порядку балансового прибутку.

Взаємозв'язок чинників першого і другого порядків з балансовим прибутком пряма, за винятком собівартості, зниження якої приводить до зростання прибутку.

При розрахунку впливу чинників першого порядку на балансовий прибуток використовуємо аддитивну факторну модель чинника: (44), де - зміни балансового прибутку, тис. грн.; - зміни прибутку від реалізації товарної продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.; ...