Теория экономических циклов и их современная эволюция

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Данная курсовая работа написана на тему: “Теории экономических циклов и их современная эволюция”.

Технический прогресс, быстрое увеличение объемов производства и повышение уровня жизни населения являются главными направлениями развития экономики любой страны. Вместе с тем долговременный экономический рост не равномерен, ему свойственны периоды экономической нестабильности, которым сопутствуют инфляция, снижение уровня занятости, сокращение объема производства. Колебания фактического объема производства вокруг его потенциальной величины, достигаемой в условиях полной занятости, называется экономическим (деловым) циклом.

Экономический цикл охватывает всевозможные стороны жизни общества. Он проникает повсюду в производство, строительство, занятость, доход, на фондовую биржу, и в политику. Изучение экономических циклов может дать представление о макроэкономической динамике таких показателей, как темпы роста ВНП, национальный и общемировой уровень безработицы, уровень цен и т.д.

Актуальность темы в том, что рассмотрение экономических циклов, является одной из важнейших задач современной экономии, они дают возможность предвидеть последствия того или иного фактора, дать прогноз возрастания или спада экономической активности.

Изучения экономических циклов для экономики играет важную роль и поэтому эта тема очень хорошо освещена в научной литературе, много статей посвящено рассмотрению экономических циклов, их фаз, теорий, причин протекания.

Объект исследования - теории экономических циклов. Предмет исследования является весь цикл, а не отдельные его фазы.

Целью данной курсовой работы является: рассмотреть экономические теории циклов и их современную эволюцию.

Задачами данной работы являются:

1. Определить сущность экономических циклов, рассмотреть фазы и причины их протекания;

2. Изучить критерии классификации теорий экономических циклов;

3. Провести сравнительный анализ кейнсианских и неоклассических теорий циклов;

4. Рассмотреть мировой финансовый кризис на примере США и стран ЕС как фазы экономического цикла и изучить его особенности.

В курсовой работе использовались общенаучные методы исследования, такие как индукция и дедукция, анализ и синтез, сравнение, системный подход.

Для написания курсовой работы использовались учебники и учебные пособия таких авторов, как Зенькова Л. П., Бондарь А. В., большой экономический словарь Агафонова М. Ю. В работе использовалась информация из ведущих научно-рецензируемых журналов, таких как «Финансы, учет, аудит», «Вестнiк Беларускага дзяржаўнага эканамiчнага унiверсiтэта», «Потребительская кооперация», «Вопросы экономики», «Экономист», и другие.

Представленная курсовая работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка использованных источников, включающих 25 наименований, и приложения. Во введении показана актуальность выбранной темы, указаны цель и задачи курсовой работы. Первая глава посвящена экономическому циклу: сущности, фазам, причинам его протекания. Во второй главе рассматриваются различные критерии классификации теорий экономических циклов и сравнительный анализ кейнсианского и неоклассического подходов. Третья глава посвящена изучению мирового финансового кризиса и его особенностей. В заключении сделаны выводы в целом по курсовой работе.

Объем курсовой работы 45 страница, в том числе 2 таблицы, 10 рисунков и 2 приложения на 4 страницах.

1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ: СУЩНОСТЬ, ФАЗЫ, ПРИЧИНЫ ПРОТЕКАНИЯ

Экономическая история показывает, что рыночная экономика развивается нестабильно, циклически. Ее характерной чертой являются колебания уровней дохода, занятости и цен: промышленный подъем и рост цен сменяются падением объемов выпуска и безработицей.

Экономическая конъюнктура - сложившаяся экономическая обстановка, временная ситуация, характеризующая совокупностью показателей, отражающих состояние мирового хозяйства, хозяйства страны, региона, рынка товаров в определенный период.[1, с. 390]

Для характеристики экономической конъюнктуры используется ряд экономических показателей. В зависимости от того, как изменяется значение экономических параметров в ходе цикла, они делятся на:

ь проциклические - параметры в фазе подъема увеличиваются, а в фазе кризиса уменьшаются (загрузка производственных мощностей, агрегаты денежной массы, общий уровень цен, прибыли предприятий и т. д.);

ь контрциклические - показатели, значение которых во время спада увеличивается, а во время подъема уменьшается (уровень безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т. п.);

ь ациклические - параметры, динамика которых не совпадает с фазами экономического цикла (например, объем экспорта). [20]

Цикличность - это всеобщая форма движения национальных экономик и мирового хозяйства в целом. Она выражается неравномерностью функционирования различных компонентов национального хозяйства, смену революционных и эволюционных стадий его развития. Наиболее характерная черта цикличности заключается в том, что движение происходит не по кругу, а по спирали. Фактически цикличность является одним из способов саморегулирования рыночной экономики, в том числе и структурной перестройки. [4, с.239]

Экономический цикл (Economic Cycle), иначе называемый бизнес-цикл (Business Cycle), является естественной формой развития экономики. [3, с.8]

Появление категории “экономический цикл” в отечественном научном обороте необходимо, по-видимому, отнести к 1930-м гг., когда в СССР была переведена на русский язык и издана книга представителя негативной школы раннего институционализма Уэсли Клер Митчелла “Экономические циклы”. На английском языке, если переводить дословно, она называлась “Деловые циклы” (Business Cycles). [11, с.41]

В экономической литературе мы найдем не менее чем полдюжины различных определений экономического цикла.

Экономический (деловой) цикл - это период, в течение которого происходят колебания уровня деловой активности, выражающиеся в изменении объема выпуска и занятости в масштабах национальной экономики. [4, с.239]

Колебания фактического объема производства вокруг его потенциальной величины, достигаемой в условиях полной занятости, называется экономическим или деловым циклом. Экономический цикл - это повторяющийся процесс подъемов и спадов в экономике страны.[12, с.56]

В известном американском учебнике Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело ЛТД. 1993. С. 416 [11, с. 46] по экономике объясняется, что экономический цикл - это периодически наступающее расширение (подъем) и сокращение реального объема производства на фоне среднего экономического роста (общей тенденции) и он имеет две фазы - спад и подъем. [11, с.42]

Не любые циклические колебания представляют собой экономический цикл. Понятие “экономический цикл” включает такие циклические колебания, которые сопровождаются четко выраженными фазами конъюнктуры (кризис, депрессия, оживление, подъем). В частности, в мировой практике принято считать, что свертывание в динамике ВВП, наблюдаемое более двух кварталов, свидетельствует о наступлении фазы кризиса. [8, с.83]

В экономическом словаре экономический цикл определяется, как период цикличности деловой активности. Конъюнктура рынка как барометр состояния хозяйства определяется расширением или сужением сферы деловой активности. Расширение деловой активности начинается заключением новых контрактов, повышением потребительского спроса, в результате чего происходит увеличение объема производства товаров и услуг.

На определенной стадии развития экономики сфера деловой активности сужается: реже заключаются торговые сделки, уменьшается объем торговых операций. В результате объем товаров и услуг начинает сокращаться. За периодом снижения объема производства следует длительный период застоя. Интервал времени, в течение которого сначала происходит увеличение объема производства товаров и услуг, затем снижение, депрессия и, наконец, его рост, составляет цикл развития рыночной экономики.

Иными словами, в деловых циклах четко прослеживаются два этапа развития рыночного хозяйства - подъем экономики и кризис, который неизбежно ведет к падению рыночного объема производства, и две промежуточные фазы и оживление. [1, с. 817]

Э. Хансен определил деловой цикл следующим образом: «… движения промышленности и деловой жизни протекают в форме циклов, сущность которых заключается в наличии повторяющейся (хотя и не через строго одинаковые периоды) последовательности изменений».[3, с. 8]

Однако следует учитывать, что подавляющее большинство циклов в обществе связано с экзогенными причинами. И это естественно, так как каждая система входит в качестве элемента во множество самых различных систем более высокого уровня, испытывая в своем развитии сильное влияние со стороны этих систем. В то же время все системы обладают относительной самостоятельностью. Поэтому Я. Тинберген считает циклом не внутреннюю динамику конъюнктуры рынка, а ее взаимодействие с внешней средой и характеризует цикл так: «Экономический цикл можно рассматривать как механизм взаимодействия между беспорядочными толчками и экономической системой, обладающей способностью совершать циклические движения, посредством которых она приспосабливается к такого рода толчкам».[3, с.8]

Исследования отечественных экономистов также касаются определения цикла и его фаз. Так, в учебнике “Политическая экономия” под редакцией Э. Я. Брегеля указывалось, что период от начала одного кризиса до начала другого кризиса называется экономическим, или промышленным. Фактически у авторов “экономический” приравнивался к “промышленному”, что является шагом назад по сравнению с переводчиками книги Митчелла, которые подчеркивали разницу между экономическим и деловым циклами. [11, с.41-42]

Так, И. М. Абрамов считает, что цикл означает «колесо», «кругооборот». Для развивающихся систем цикл означает виток в спирали.

У Костюка В. Н., например, как и у Абрамова И. М., высказывается мысль о том, что нестационарный классический цикл - это спираль, а не замкнутый круг (на рис 1.1 - это движение в рамках модели IS-LM по секторам в следующей последовательности: 7>6>5>4>3>2>1>8>7).

Каждый виток представляет собой относительно завершенный набор стадий, разнообразие которых зависит от природы конкретной системы. В последовательном прохождении стадий цикла отражается целостный процесс формирования, обострения и разрешения крупных противоречий в структуре системы. Новое состояние системы, возникшее в результате перестройки, в ходе цикла не должно слишком радикально отличаться от предшествовавшего состояния. В противном случае может произойти не переход к следующему состоянию цикла, а к качественно иной системе.



Рис. 1.1 - Классический цикл в рамках модели IS-LM согласно взглядам В. Н. Костюка [3, с. 9]

Множественность циклов требует и сложной их классификации в зависимости от продолжительности, характера основных причин, сфер зарождения и форм разрешения противоречий. По данным Фонда по изучению экономических циклов (США), различают около 75 видов циклов общей деловой активности продолжительностью от 16 до 60 лет и 23 вида продолжительностью от 35 до 108 лет. [3, с.9-10]

По продолжительности циклы можно подразделить на короткие, средние и длинные. Основу такой классификации заложил Э. Хансен, пошедший по пути признания наличия множества циклов. Он выделил большие, вековые, строительные и малые волны циклов. Имеются предложения отдельных экономистов выделять сверхкороткие и сверхдлинные волны, но их можно считать лишь отдельными аспектами общепринятой классификации.

Продолжительность циклов зависит от многих факторов: времени обновления основного капитала; динамики рыночной конъюнктуры; вмешательства государства в экономику. [12, с. 56]

Экономический цикл может длиться от нескольких лет до нескольких десятилетий. В экономической теории известны несколько типов экономических циклов (волн):

ь циклы Н. Д. Кондратьева (50-60 лет) - “длинные волны”;

ь циклы С. Кузнецова (18-25 лет);

ь циклы К. Жугляра (10 лет);

ь циклы Дж. Китчена (2 года 4 месяца). [12, с.56]

К. Жугляр рассматривал экономический цикл как закономерное явление, причины которого кроются в сфере денежного обращения, точнее, кредита. Кризис - основную фазу цикла - Жугляр оценивал как оздоровляющий фактор, ведущий к общему снижению цен и ликвидации предприятий, созданных для удовлетворения искусственно разросшегося спроса. По мнению ученого, повторение всех экономических процессов, вызванных банковской деятельностью, происходит каждые десять лет. [12, с. 57]

Американский ученый Дж. Китчен, по имени которого названы краткосрочные циклы, связывал продолжительность цикла с колебаниями мировых запасов золота. Однако в настоящее время подобное объяснение причин краткосрочного цикла удовлетворяет очень немногих.

В 40-50 годы, американский ученый С. Кузнец продемонстрировал существование колебаний длиной около 20 лет (строительные циклы). Колебательные процессы связаны, как полагал исследователь, с периодическим

обновлением жилищ и определенных типов производственных сооружений. В работе “Национальный доход” им отмечено, что показатели национального дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование производственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаимосвязанные двадцатилетние колебания, причем в строительстве они обладают самой большой относительной амплитудой. [12, с.57]

Особое место в разработке теории цикличности принадлежит русскому ученому Н. Д. Кондратьеву. В рыночном хозяйстве, полагал Кондратьев, помимо общеизвестных среднесрочных циклов есть еще и долгосрочные циклы - “большие волны конъюнктуры”. В среднем они происходят раз в 50 лет с возможным отклонением в 10 лет и состоят из чередующих периодов относительно высоких и относительно низких темпов экономического роста. Исследования и выводы ученого основывались на эмпирическом анализе большого числа экономических показателей различных стран на довольно длительных промежутках времени, охватывавших 100-150 лет. [5, с. 44]

Каждый цикл имеет свои фазы, свою длительность. Характеристики фаз неповторимы в своих показателях. Они оригинальны как в историческом, так и в региональном аспектах. Но несмотря на то, что экономические циклы существенно отличаются друг от друга, в каждом из них можно выделить одни и те же фазы (рис. 1.2).

Рис. 1.2 - Экономический цикл

На пике цикла задействованы все производственные мощности, достигается полная занятость. Уровень цен имеет тенденцию к повышению, а рост деловой активности прекращается. При спаде объем выпуска и занятость снижаются, цены, как правило, остаются на прежнем уровне. Во время депрессии (низшая точка спада) производство и занятость находятся на самом низком уровне. При оживлении объем национального производства и занятость повышаются, растет общий уровень цен. [4, с.240]

В современной теории экономического цикла принято выделять двух- и четырехфазовые модели экономического цикла. Двухфазовая модель имеет повышательную (подъем, экспансия) и понижательную (спад, рецессия) фазы, а также высшие и низшие поворотные точки цикла. Продолжительность цикла определяется как переход между двумя соседними высшими или низшими поворотными точками. Четырехфазовая модель содержит фазы: подъема, завершающегося бумом, за которым следует спад (кризис), переходящий в депрессию, и последующее оживление. [12, с.56]

Наиболее ранние работы по поводу фаз цикла относятся к XIX веку. В частности, К. Маркс выделил 4 фазы: кризис, депрессия, оживление и подъем. Его взгляд фактически переняли А. Ф. Бернс и У. К. Митчелл. В совместной работе “Измерение деловых циклов” они насчитали с 1876 по 1938 г. 18 циклов.

Обобщив их динамику, ученые рассмотрели 4 фазы цикла, причем выделили вершины (peacks) и низины (troughs) как критические разграничительные пункты цикла. После прохождения экономической нижней точки наступает оживление (revival), переходящее в экспансию. После прохождения верхней поворотной точки экономикой овладевает рецессия (recession), переходящая в фазу сжатия.

Рецессия есть снижение деловой активности, выражающаяся в падении производства, уровня занятости и доходов. В рецессии различают (по степени падения экономики) кризис и депрессию. В кризисе экономики не прекращается падения, на стадии депрессии падение приостановлено, экономика “топчется на месте”.

Стадия роста (expansion) может быть прервана несколькими падениями, то есть иногда может включать несколько циклов, которые в этом случае именуются циклами роста (growthcycles). Их существование отмечал ещё Э. Хансен (рис. 1.3): “Нельзя упускать из виду тот факт, что на протяжении большого цикла, в частности в фазе экспансии, часто имеют место, особенно в американских условиях, один или два (порой и больше) перерыва в движении повышательной волны”.[3, с. 15-16]

Фаза депрессии стала вообще достаточно редким явлением, за последние 200 лет средний интервал между депрессиями занимает 30-60 лет. В связи с последним обстоятельством была развита концепция “ошибок поколений” (если считать 30 лет периодом, отведенному одному поколению). Суть в том, что новое поколение не имеет опыта коррекции своих действий в соответствии с рациональными инфляционными ожиданиями. [3, с.15-16]

Рис. 1.3 - Фазы цикла согласно взглядом Э. Хансена

В дальнейшем в работе “Измерение промышленных циклов” А. Ф. Бернс и У. К. Митчелл подразделили каждый законченный цикл, от низины до низины включительно, на девять стадий (рис. 1.4).

Низина, с которой цикл начинается, обозначается римской I, низина, которой цикл завершается, - цифрой IX, а вершина - цифрой V. Фаза “экспансия” подразделяется на три стадии, обозначаемые цифрами II, III, IV; фаза “сжатия” подобным же образом подразделяется на три стадии, обозначаемые цифрами VI, VII, VIII.



Рис. 1.4 - Фазы цикла согласно У. С. Митчеллу и А. Ф. Бернсу

А. Ф. Бернс и У. К. Митчелл установили определенные хронологические границы вершин и низин последовательных экономических циклов, затем перешли к исследованию поведения каждого частного статистического ряда, характеризующего динамику производства отдельных важных видов продукции в рамках циклов общей экономической активности. Сделав это, оба ученые приступили к расчету средне-статистических значений фаз общего “эталонного” цикла (на базе 19 циклов), то есть к созданию модели базисного усредненного цикла, а затем к расчету усредненных моделей “специфических” циклов (движения курсов акций, производства чугуна и др.). [3,с.16-17]

Важнейшими элементами механизма делового цикла являются:

ь динамичность экономической системы, обусловленная стремлением к достижению ее цели;

ь состояние рыночной конъюнктуры как соотношение между спросом и предложением, складывающееся в результате ожиданий и взаимодействия экономических агентов;

ь шоки спроса и предложения, вызванные действием объективных и субъективных факторов внешней и внутренней среды экономической системы;

ь каналы распространения шоков спроса и предложения в экономической системе;

ь механизм обеспечения устойчивого функционирования и развития макроэкономической системы. [10, с. 103-104]

В механизме кризиса из множества факторов ведущую роль играет один - эндогенной, внутрисистемной природы, обеспечивающий кумулятивность процесса. Все остальные эндогенные и экзогенные факторы включаются в “цепь” причинно-следственных связей и влияют на макродинамику, изменяя продолжительность и амплитуды колебаний в условиях зрелой экономики, а в условиях трансформационной экономики приобретают автономность и генерируют относительно независимые циклические процессы. С нарастанием трансформационных процессов возрастает и вероятность синергетики относительно независимых “колебательных контуров”. Поэтому изучение динамики макропоказателей, выступающих в роли основных циклообразующих факторов, важно для выявления реакции (эластичности) системы на их резкие колебания.

Анализ макроэкономических показателей показал, что наиболее значительное влияние имеют те из них, которые характеризуют уровень функциональной открытости экономики, масштабы проводимых государством фискальной (уровень государственных расходов, масштабы социальных трансфертов, объем налоговых сборов к ВВП, прежде всего прямых налогов) и монетарной политики (денежная масса, индексы потребительских цен). [9, с. 83-84]

Причины экономического цикла бывают внутренние и внешние. К внешним причинам могут быть отнесены объективные и субъективные обстоятельства, вызывающие периодическую повторяемость экономических явлений и лежащие вне экономической системы. Внутренние видят причину цикла в самой экономической системе факторов. Эти факторы могут вызывать как подъем, так и спад активности экономики через определенные промежутки времени. Внутренние причины присущи всем странам с рыночной экономикой и характеризуют процесс колебательного движения уровня производства, объема инвестиций, занятости и дохода.

К причинам экономического цикла можно отнести:

ь политические потрясения (войны, революции и военные перевороты);

ь оптимизм и пессимизм инвесторов, инвестирование (модернизация производства, создание новых рабочих мест);

ь макроэкономическая политика государства, воздействующая на совокупный спрос и совокупное предложение;

ь К. Жугляр считал, что причины кроются в сфере денежного обращения, точнее, кредита;

ь открытие крупных месторождений ценных ресурсов (Дж. Китчен связывал причины экономического цикла с колебаниями мировых запасов золота);

ь освоение новых территорий,высокие темпы роста населения (С. Кузнец причины связывал с периодическим обновлением жилищ и определенных типов производственных сооружений);

ь научно-технический прогресс (Н. Кондратьев причинами считал внедрение новых технологий);

ь президентские выборы;

ь недостаточный уровень потребления;

ь изменение предложения денег;

ь технические и технологические нововведения;

ь ценовые шоки и другие.

В действительности все эти причины могут быть сведены к одной. Основной причиной экономических циклов выступает несоответствие между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический характер развития экономики может быть объяснен: либо изменением совокупного спроса при неизменной величине совокупного предложения (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение обусловливает рецессию); либо изменением совокупного предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост - подъем). [17]

Таким образом, экономический цикл - это колебания фактического объема производства вокруг его потенциальной величины, достигаемой в условиях полной занятости. Это повторяющийся процесс подъемов и спадов в экономике страны

Каждый цикл имеет свои фазы, свою длительность. Несмотря на то, что экономические циклы существенно отличаются друг от друга, в каждом из них можно выделить одни и те же фазы: пик, спад, депрессия, оживление.

Экономический цикл может длиться от нескольких лет до нескольких десятилетий.

Причинами экономического цикла являются: политические потрясения; инвестирование; макроэкономическая политика государства; открытие крупных месторождений ценных ресурсов; освоение новых территорий; внедрение новых технологий и др.

2. КРИТЕРИИ КЛАССИФИКАЦИИ ТЕОРИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛОВ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ В КЕЙНСИАНСКОМ И НЕОКЛАССИЧЕСКОМ ПОДХОДЕ

В соответствии с классификациями циклов существуют и различные подходы к классификации теорий циклов. Современные исследования насчитывают более двухсот теорий циклов.

Основную классификацию теорий циклов заложил Э. Хансен, но наиболее полное отражение она получила у Г. Хаберлера. Встречаются и более уточненные классификации, в частности, советских ученых И. В. Рыжкова, В. С. Автономова.[3, с. 80]С точки зрения методологии выделяют кейнсианский и монетаристский (неоклассический) подходы. Существуют и другие классификации теорий:по критерию экзогенности циклообразующих факторов (эндогенные, экзогенные), по механизму обоснования модели циклов (эмпирические, теоретические), по количеству признаваемых факторов цикла (монистические, плюралистические) и др. [2, с. 19]Тем не менее, можно обобщить имеющиеся классификации следующим образом (рис 2.1).

Краткий анализ теорий экономических циклов приведен в приложении А.

В 30-е гг. XX в. доминирующее положение в теории цикла занимает кейнсианство.

Современный кейнсианский подход предполагает, что в условиях негибких цен и номинальной заработной платы изменение номинальных величин может оказать влияние на реальные показатели экономики. В частности, наращивание денежной массы в таких условиях приведет к постепенному росту совокупного спроса (через определенный интервал запаздывания), но не к росту цен. Циклические колебания обусловлены здесь тем, что в условиях жестокости номинальных показателей часть дополнительного спроса будет вызывать незначительный рост цен, а остальная часть - увеличение совокупного предложения.

В результате объем производства оказывается выше потенциального уровня, а это вызовет рост цен, который, во-первых приведет к изменению инфляционных ожиданий и сокращению совокупного предложения. В какой-то момент темп роста цен превысит темп роста денежной массы, так что реальная денежная масса начнет сокращаться, что вызовет сокращение совокупного спроса и падение цен. [3, с. 80]



Рис. 2.1 Теории циклов: подходы экономистов [3, с. 81]

При этом выпуск в краткосрочном периоде упадет ниже потенциального уровня. Постепенное снижение инфляции вызовет рост совокупного предложения. Поэтому объем производства снова начнет расти.

Представителями кейнсианского подхода к теории цикла являются А. Афталион,A. Шпитгофф, Э. Хансен.[3, c. 81]

Сам Дж. Кейнс концепцию цикла не разрабатывал, но в своей работе “Общая теория занятости, процента и денег” основал теорию “доходы” - “расходы”, из которой вытекала возможность кризисов перепроизводства в рыночной экономической системе, необходимость антициклической политики государства. Кейнсианская теория цикла опирается на три основных момента: концепцию акселератора и его взаимодействие с мультипликатором; факторы, определяющие инвестиционный спрос (то есть инвестиционную функцию);факторы, влияющие на потребительский спрос (то есть на функцию потребления).

В функции инвестиций кейнсианцы выделяют автономные и индуцированные инвестиции, то есть не зависящие и зависящие от величины совокупных доходов. Динамика автономных инвестиций определяется экзогенными (внешними) факторами: техническими переворотами, ростом экономически активного населения, политикой государства. Динамика индуцированных инвестиций зависит, по мнению кейнсианцев, от эндогенных факторов: изменения объема ВВП, структуры потребительского спроса.

Мультипликатор обеспечивает “тиражирование” роста потребления во всей экономике. Чем больше часть дохода потребления, тем больше доходов будет порождать начальная сумма инвестиций в экономику, продолжительнее мультипликативный процесс роста доходов во всех смежных сферах экономики. Мультипликатор определяет конечное влияние инвестиций на динамику национального производства.

Акселератор показывает, во сколько раз увеличивается объем чистых инвестиций как реакция на прирост национального дохода. Снижение или замедление темпов роста ВВП приведет к падению темпов роста инвестиций. Именно фактор акселератора выступает здесь причиной, усиливающей колебания в экономике. В момент подъема, например, он приумножает чистые инвестиции, а в момент депрессии, наоборот, усиливает отток инвестиций из экономики.

Взаимодействие мультипликатора и акселератора и генерирует циклическую динамику. Здесь значительный вклад в теорию циклов внес Э. Хансен. Существенным недостатком кейнсианского подхода к циклу является подход к денежным факторам как к второстепенным в формировании цикла. [3, с. 81-82]

Наиболее известными кейнсианскими макромоделями цикла являются модель Самуэльсона-Хикса и модель Калдора.

Модель экономического цикла Самуэльсона-Хикса -- кейнсианская динамическая модель, включающая в себя только рынок благ, на котором представлены два экономических субъекта: домохозяйства и фирмы. [19]

Допускается, что уровень цен и ставка процента постоянны. Объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего периода. Если под воздействием научно-технического прогресса автономные инвестиции увеличиваются, то, согласно принципу мультипликатора, увеличиваются совокупный спрос и доход. Прирост дохода вызывает колебания индуцированных (производных) инвестиций. Таким образом, эффект мультипликатора вызывает действие акселератора.

Концепция Хикса основывается на двух главных элементах:

1) существование верхнего барьера, или «потолка», и нижнего барьера, или «пола», которые не позволяют совокупным процессам расширения и падения дохода продолжаться до бесконечности;

2) движение дохода в обратном направлении всякий раз, когда тот достигает «потолка» или «пола». [19]

В модели Калдора причинами циклического развития экономики являются эндогенные факторы. В основе этой модели лежат специфические функции инвестиций (рис. 2.2) и сбережений (рис. 2.3).

Н. Калдор исходил из того, что в коротком периоде объем инвестиций зависит от величины реального национального дохода. Причем зависимость эта нелинейна.

Сбережения в коротком периоде тоже являются нелинейной возрастающей функцией от дохода.

Рис. 2.2 -Функция Рис. 2.3 - Функция Рис. 2.4 - Неоднозначность

Специфика функций сбережений и инвестиций в модели Калдора приводит к неоднозначности равновесия на рынке благ: равенство I(y) = S(y) может существовать при трех различных значениях реального национального дохода (рис. 2.4). [18]

Неоклассическая концепция циклов предлагает абсолютную эластичность цен. Она исходит из модели Вальраса равновесия на денежном рынке, обеспечивающего равновесие на всех остальных рынках. Поэтому кредитно-денежные факторы здесь исключаются из перечня причин, вызывающих циклические колебания. Причинами последних считаются шоки, вызывающие изменения совокупного спроса и совокупного предложения (представитель Р. Хоутри, А. Хайек, И. Фишер).

Фактически речь идет о неоклассических моделях экономического роста. В рамках этих моделей колебания интерпретируются как отклонение от устойчивого равновесия под воздействием шока с последующим возвратом либо к нему, либо к новому устойчивому равновесию.

Сторонники этого направления считают, что рыночная экономика обладает внутренне присущей ей устойчивостью, и поэтому сойдя с равновесной траектории роста, должна вернуться на нее под действием эндогенных сил. Если же этого не происходит, значит, причиной циклических колебаний являются экзогенные шоки. Например, циклические колебания в таких моделях может вызвать технологический шок (Р. Лукас), “случайные шоки”(Р. Фриш), войны (Дж. Голдстайн) и др. Резкий рост производительности какого-то фактора производства приведет к росту предельного продукта и росту заработной платы. А это в свою очередь еще больше подстегнет рост совокупного предложения. При этом возрастут доходы населения, возрастут и сбережения. Следовательно, увеличатся инвестиции в основной капитал, возрастут производственные мощности. [3, с.83]

Если шок производительности был краткосрочным, то в следующий момент времени производительность вернется к своему прежнему значению, и экономика окажется в том же состоянии, что и до шока, но уровень накопленного капитала будет выше, чем в устойчивом состоянии. Поэтому в последующие периоды капитал будет постепенно снижаться, возвращаясь к своему устойчивому уровню. Потребление также будет постепенно снижаться до своего устойчивого значения.

Ученые этого направления пытаются уточнить модели путем включения в них государственного сектора, введения дополнительных параметров поведения субъектов на рынке труда

К наиболее известным моделям неоклассической теории относятся модель М. Фридмена и теория реального экономического цикла.

Теория реальных экономических циклов объясняет спады и подъемы воздействием реальных факторов и а также форс-мажорными ситуациями. Предвидя изменение экономической обстановки в лучшую или худшую сторону, домохозяйства и фирмы массово начинают экономить или больше тратить. В результате сокращается или возрастает совокупный спрос, уменьшается или увеличивается оборот розничной торговли, меняется объем производства, занятость, деловая активность. Вся экономика колеблется, стремясь прийти в равновесие. Кроме колебаний совокупного спроса существуют другие факторы влияющие на фазы экономического цикла: изменения зависящие от смены времен года в сельском хозяйстве, автомобильной промышленности, вековые тенденции экономического развития страны, зависящие от ресурсной базы, численности и структуры населения.

М. Фридмен заложил наиболее значительный вклад в разработку неоклассического подхода к циклу. Критикуя модель мультипликатора-акселератора, он доказал, что рыночная экономика более устойчива, что динамика потребления не обнаруживает столь тесной связи с изменением дохода, как обосновано в концепции неокейнсианцев. В качестве альтернативы он выдвинул теорию “перманентного дохода”, согласно которой, значительная часть потребления определяется не изменением уровня доходов, а устойчивым, привычным “перманентным” доходом субъекта экономики и определяется ставкой процента, степенью предпочтения текущего потребления перед будущим, отношением богатства к доходу. Поэтому наиболее значительная часть текущего потребления является автономной, не зависящей от величины дохода. В итоге инвестиционный мультипликатор имеет не такое большое значение, а рыночная экономическая система является относительно более устойчивой. М. Фридмен рассматривает в качестве главной причины циклических колебаний изменение денежной массы. [3, с.83-84]

М. Фридмен выводит правило, согласно которому денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста валового национального продукта, т.е. денежное предложение должно устойчиво возрастать на 3-5% в год. Это, по мнению монетаристов, устраняет главную причину нестабильности экономики - изменчивое и непредсказуемое воздействие антициклической ДКП. [16]

Таблица 2.1 - Сравнительный анализ кейнсианского и неоклассического подходов

Критерий сравнения	Кейнсианский подход	Неоклассический подход
Эластичность цен	неэластичность цен	абсолютная эластичность цен
Доход	изменяющийся доход	устойчивый, постоянный доход
Денежно-кредитные факторы	влияют на циклические колебания	не влияют на циклические колебания
Циклические колебания обусловлены…	тем, что часть дополнительного спроса вызывает незначительный рост цен, а остальная часть - увеличивает совокупное предложение	изменением денежной массы, шоками, вызывающими изменения совокупного спроса и совокупного предложения, войнами.
Наиболее значительный вклад внес …	Э. Хансен	М. Фридмен

Источник: [таблица составлена на основании источника 3]

В настоящее время сформировалась группа ученых, придерживающихся экзогенных теорий циклов. Например, Дж. Мид, Я. Тинберген, Р. Фриш, А. Г. Франк, Ф. Кидленд, Э. Прескотт, Дж. Лонг, Р. Кинг, Ч. Плоссер, Р. Лумштайн, М. Бакстер и М. Крюцинни, Б. Типпель, Ф. Канова объясняют причину циклических волн внешними шоками. Большинство ученых в качестве внешнего циклообразующего фактора признают внешнюю торговлю, конъюнктуру внешнего рынка. [2, с.31]

Экзогенные теории циклов (теории внешних эффектов) представлены работами М. Хольштайна (конъюнктура международных рынков), Й. Хойбус (ставок процента и денежных агрегатов в международной конъюнктуре), Дж. Имбс (трансмиссионный денежно-кредитный механизм колебаний международной торговли), Г. Хенсон (влияние международных корпораций на трансмиссию делового цикла), К. Батч (влияние интеграции рынков несовершенной конкуренции на циклы), М. Хоффман (влияние финансовой интеграции и торговли на протекание бизнес-циклов), А. Джустиниано (распространение иностранных циклов на малые открытые экономические системы), У. Тайхман (роль торговой политики в бизнес-циклах), А. Козе (роль глобализации в синхронизации деловых циклов) и др. [2, с. 20-21]

К экзогенным теориям циклов относят и теории, связывающие циклы с военными и политическими аспектами, космическими явлениями. Эти причины происхождения циклических волн рассматривали Г. Менш, Б. Хикман, С. Шлейшер, Дж. Голдстайн. Например, Г. Менш считал, что рост военных расходов в начале подъема может сыграть стимулирующую роль. Дж. Голдстайн утверждал, что периодически войны обескровливают мировую экономику и обусловливают ее длительные спады. [2, с. 36]

Колебания деловой активности могут быть вызваны не только экзогенными, но и эндогенными шоками. Это означает, что колебания возникают вследствие сложной детерминированной динамики внутри самой модели. В основе большинства моделей с эндогенными шоками лежит неоклассическая модель роста, поэтому они имеют ту же базовую структуру, что и обычные RBC-модели (real business cycle models, модели реальных деловых циклов). [13, с. 64]

Примером современных эндогенных теорий цикла являются работы Дж. Эванса, С. Хонкапойа, П. Ромера, Д. М. Комина и М. Джертлера, объясняющих механизм возникновения циклических колебаний выбором домохозяйств между трудом и досугом, так что модель цикла учитывает эндогенный проциклический рост производительности труда и противоциклическое движение относительной цены капитала.

Большинство современных эндогенных теорий циклов не являются чисто эндогенными, хотя и уделяют внимание влиянию кредито-денежных рычагов, рынка ценных бумаг, рынка труда на макродинамику. Например, С. Сайан исследует влияние колебаний заработной платы, миграции на ВВП, Л. Катео - ставки процента, инвестиций, рынка труда, но при этом и влияние экспорта и импорта, Л. К. Николаев включает в свою модель циклов изменение товарных запасов и долю потребления, а также инвестиционные факторы: капиталоотдачу, норму накопления, степень выбытия капитала. [2, с. 21-22]

В 50-60-е гг. получили распространение монетаристские эндогенные теории цикла. Начало их распространению положили М. Фридмен и А. Шварц. М. Фридмен рассматривает в качестве главной причины циклических колебаний изменение денежной массы. [2, с. 30]

Монетаристы рассматривают цикл как чисто монетарное явление, которое зависит от количества денег в обращении. Когда правительство выпускает их слишком много, возникает инфляционный бум, и наоборот, сравнительно небольшое их количество ускоряет падение национального производства и рост безработицы. [4, с.240-241]

Проблема методологии касается соотношения эмпирического и теоретического в контексте теории циклов. С одной стороны, стоит вопрос: существует ли вообще абстрактная теория цикла, построенная на базе гипотез, описывающих поведение индивидов, дедукции? С другой стороны, должна якобы существовать “объясняющая теория” (термин Й. Шумпетера) на базе анализа фактических данных.

Сторонники первого подхода были Л. фон Мизес, Ф. фон Хайек, Й. Шумпетер, У. Джевонс, К. Виксель, А. Ливе. Приверженцы дедуктивного подхода выдвигают аргументы в защиту своей методологии. По их мнению, никакие эмпирические исследования не могут выявить причинно-следственные связи, а дают лишь статистические зависимости. Последние важны для формирования прогнозов, но ценность которых зависит от теоретической конструкции модели цикла. А. Пигу, например, утверждал, что отсутствие статистической корреляции между показателями и промышленными колебаниями само по себе не опровергает, а ее наличие не доказывает, что именно изменения этого показателя являются причиной данных колебаний. Необходима концепция, объясняющая механизм колебаний.

Сторонниками индуктивно-эмпирического подхода являются институционалисты У. Митчелл, Дж. М. Кларк, статистик К. Жугляр , немецкий экономист Ф. Лутц, российский экономист Н. Д. Кондратьев. Они утверждают, что теория, абстракция описывает лишь равновесие, а циклические колебания - это отклонение от равновесия, поэтому у сторонников абстрактного подхода существует противоречие между инструментарием и явлением. Фактура дает много содержательных моментов в явлении при анализе статистических массивов, а абстрактная теория ограничена и заставляет ввести дополнительные условности, экзогенные ограничения. В результате теоретической “войны” между двумя подходами Й. Шумпетер, например, отказался от равновесной модели объяснения механизма цикла, обратился к эволюционной теории, а современные сторонники абстрактной теории цикла признали цикл равновесным феноменом. [3, с. 84]

Среди критериев классификации циклов выделяют также монистические (единственность причины) и плюралистические (множество вызывающих цикл причин). Значительная часть экономистов в настоящее время придерживается плюралистического подхода к циклообразованию, хотя и выделяет среди множества факторов какой-либо ведущий. Сторонниками монистического подхода к вопросу цикла можно отнести Дж. Гобсона, А. Шпитгоффа, А. Афтальона, Р. Хоутри, К. Викселя, Ф. фон Хайека, Й. Шумпетера. Но и они относятся к единственности причин циклов с оговорками.

Сторонниками плюралистического подхода к причинам циклических колебаний являются Ж. Лескюр, Г. Кассель, М. Туган-Барановский, У. Митчелл, Ф. Тауссиг, Дж. Б. Кларк и др. Тем не менее эти ученые выделяют среди множества факторов ведущие. Так, концепция Кондратьева также основана на плюралистическом подходе к причинам цикла, но центральное место отводится инновациям (нововведениям), распространяющимся в экономике и приводящим к возникновению кумулятивного процесса. [3, с. 85]

Эволюция мировой экономической мысли по пути интеграции знаний из разных сфер деятельности человека отразилась и на теориях циклов. Появилась группа ученых, которые считают причинами цикличности макродинамики психологические факторы (Р. Мут, Р. Лукас, М. Райну, С. Шерер, М. Спенс).

В принципе практически все теории циклов в той или иной мере включают определенные субъективные переменные: настроение, ожидания, спекулятивные реакции. Однако все же существует три типа концепций циклов, которые отводят психологическим факторам ведущую роль: детерминистические, субъективно-рационалистические, субъективно-психологические теории.

В некоторых ранних исследованиях колебаний деловой активности предпочтение отдавалось детерминистским теориям, согласно которым экономические циклы появляются регулярно, причем для всех циклов характерны одни и те же свойства.

Детерминистская теория объясняет, что цикличность вызвана поведением экономических субъектов, особенно производителей, но под действием объективных факторов, изменяющих норму прибыли (С. Сисмонди, Т. Р. Мальтус, К. Маркс и др.). При достижении нормой прибыли некоторого критического уровня дальнейшее расширение производства и инвестиций теряет для производителя всякую привлекательность. В основе теории лежит, очевидно, концепция “экономического человека” английской классической школы, согласно которой человек пытается извлечь как можно большую выгоду из своей хозяйственной деятельности, но ведет себя с объективных позиций нерационально из-за недостатка информации. Экономисты этой группы считают, что потребности капитала в безграничном расширении, смене функциональных форм, наиболее прибыльном приложении объясняют устройство всего механизма капиталистической системы и вызывают кризисы перепроизводства. Стремление владельцев капитала приложить его в отрасли, приносящие наибольшую выгоду, но без сведений об аналогичном поведении конкурентов, ведет к кризису. Кроме того, рост прибавочной стоимости уменьшает платежеспособный спрос и повышает органическое строение капитала, что ведет к сокращению массы и нормы прибыли. Так производство теряет для предпринимателя всякий смысл. Столь же детерминистски - сроком службы основного капитала - Маркс объясняет материальную основу возникновения кризисов. [3, с 85-86]

Группа субъективно-рационалистических теорий объясняет происхождение циклов рациональным поведением субъектов, на основе известной “теории рациональных ожиданий” (Р. Мут, Р. Лукас, М. Райну, С. Шерер и др.). [3]

Субъективно-психологические теории объясняют возникновение циклов субъективными факторами (представители У. Джевонс, В. Парето, А. Пигу). Она стала распространятся благодаря победе маржиналистской революции, использовавшей в своей методологии субъективистский подход. Но маржиналисты изучали равновесие состояние экономики, а кризисы - как форму проявления неравновесия. Отсюда - попытки привлечь для объяснения цикла сугубо психологические факторы, модель нерационального поведения … (якобы кризис - это всегда чьи-то обманутые ожидания). Концепция такого рода возникли еще в конце XIX в. и объясняли циклы психологией и поведением спекулянтов, создающих предпосылки для предкризисного бума.

Например, У. Ст. Джевонс в теории ценности опирался на поведение “рационального экономического человека”, а развертывание кризиса объяснил взаимодействием социально-психологических факторов нерационального поведения и производных от них денежно-кредитных факторов: “В такого рода делах бизнесмены весьма похожи на стадо овец, идущих одна за другой, совершенно не задумываясь о том, почему они это делают”.[3, с. 86]

Среди субъективно-психологических теорий особое место принадлежит теории обманутых ожиданий и колебаний ожидаемой прибыли А. Пигу. В ней так же, как и у У. Джевонса, рассматривается психологический и спекулятивный факторы кризиса. Ведущими факторами, вызывающими кризисы, выступают ожидания предпринимателей в формировании их циклического поведения.

Теория Дж. Катоны также относится к субъективно-психологическим теориям. Он предлагает дополнить список циклообразующих показателей потребительскими настроениями. Цикличность производства он объясняет поведением именно потребителей, а не производителей. Особо важное значение имеет психологическое поведение потребителей, приобретающих товары длительного пользования. Изучая структуру потребления населения после второй мировой войны, Дж. Катона выявил строго циклическое изменение потребительских расходов на товары длительного пользования. При этом автор не считал их основной и единственной причиной цикла, но оговаривал возможность появления отдельных циклических колебаний именно под действием этого фактора. [3, с. 88-89]

Кроме теорий циклов, изображенных на рис. 2.1, П. Сорокин выделил периодические и непериодические циклы, в зависимости от того, являются они “регулярно повторяющимися через определенный промежуток времени” или нет. [2, с. 24]

Российские экономисты И. В. Рыжов и А. Г. Худокормов предложили свои классификационные схемы теорий циклов. Так, А. Г. Худокормов, Ю. Я. Ольсевич и П. А. Отмахов предлагают выделять теории: неокейнсианские (Э. Хансен, К. Виксель, А. Пигу, А. Афталион, Я. Тинберген, Р. Фриш, Дж. Хикс, П. Самуэльсон, Л. Клейн), монетаристские (М. Фридмен и А. Шварц), равновесные теории цикла школы рациональных ожиданий (Р. Лукас), теорию “жизненного цикла” продукта (М. Познер, Г. Хуфбаужр, Л. Уэллс, Р. Верон).

Таким образом, в соответствии с классификациями циклов существуют и различные подходы к классификации теорий циклов.

Основную классификацию теорий циклов заложил Э. Хансен. Современные исследования насчитывают более двухсот теорий циклов. Тем не менее, можно обобщить имеющиеся классификации следующим образом: кейнсианский и неоклассический подходы, эндогенные и экзогенные, эмпирические и теоретические, монистические и плюралистические, индуктивные и дедуктивные, детерминистические, субъективные. Главным критерием классификации теорий является фактор вызывающий экономический цикл.

Природа циклических колебаний макродинамики до сих пор спорна, но значительная часть теорий объясняет циклы инвестиционными, инновационными и технологическими факторами.

3. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС (США, СТРАНЫ ЕС) КАК ФАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЦИКЛА И ЕГО ОСОБЕННОСТИ

Европейская экономика - одна из трех наиболее развитых в мире - имеет свои особенности, которые интересно проанализировать в сравнении с экономикой США. Для зоны евро характерно более кризисное снижение темпов экономического роста и занятости при более низкой фактической инфляции (рис. 3.1).

Рис. 3.1 - Важнейшие показатели экономики США и зоны евро

в 2007-2009 гг., %

Зона евро является интеграционным объединением государств, согласованно придерживающихся основных принципов макроэкономической политики.

Для европейской экономики характерны единые принципы бюджетной политики, отступление от которых чревато масштабными ассиметричными эффектами и инфляцией. Согласованность жестких принципов становится особенно актуальной в условиях так называемой разнос коростной интеграции, когда страны-члены отличаются друг от друга по уровню экономического развития. США же является единой экономикой, и проблема согласования подобных интересов здесь не стоит.

Экономический кризис 2008-2009 гг. был первым масштабным кризисом с середины 1970-х годов, причем впервые за 65 лет он привел к прямому сокращению ВВП мира и развитых стран. За это время как академические макроэкономисты, так и практики успели поверить, что “деловой цикл мертв”. Американский кризис 1990-1991 гг. или азиатский кризис 1997-1998 гг. не вызвали таких серьезных потрясений, чтобы усомниться в справедливости этого суждения. Большую роль сыграл и устойчивый рост в развитых странах в 1990-е годы. В любом случае, кризис 2008-2009 гг. стал первым глубоким кризисом в единой мировой рыночной системе. [3, с. 48]

Мировой финансовый кризис (global economic crisis) - устойчивый финансовый кризис стран, которые входят в глобальную финансовую систему, основанную на доминировании американской финансовой системы над другими системами. [25]

Общеизвестно, что финансовый кризис разразился в США и распространился на большую часть мировой экономики. Одним из главных признаков экономического кризиса является рецессия, то есть сокращение уровня ВВП, а соответственно падение производства в реальном секторе экономики. [24]

Финансовый кризис начался в американской системе высокорисковых ипотечных кредитов. В течение нескольких лет кредиты становились все более привлекательными, и, соответственно - наращивали обороты. Начало 2007 г. характеризовалось началом ипотечного кризиса в США и резким падением цен на рынке недвижимости. Затем кризис перекинулся и на финансовые рынки. На балансах ведущих американских банков, как выяснилось, находилось большое число долговых инструментов, производных от ипотеки. Из-за неликвидности этих активов, их пришлось списать, что привело к дефициту ликвидности в мировой финансовой системе - банки начали отказываться кредитовать друг друга. Кризис в США вскоре начал охватывать все новые сферы: потребительские кредиты, недвижимость, автомобилестроение, корпоративный сектор. В частности, по прогнозам экспертов, автомобилестроение в Америке переживает последние дни. Закрываются крупные заводы, происходят массовые сокращения в этой отрасли, продажи стремительно падают. Конкурентоспособность американских автопроизводителей заметно снижается. [23]

...